Tag: مثبت

هایپرلیکوئید به سطحی دست یافت که بسیاری از صرافی‌های متمرکز آرزوی آن را دارند. مجموع سود باز (Open Interest) در پلتفرم قراردادهای آتی غیرمتمرکز از مرز ۸.۱ میلیارد دلار در تاریخ ۲۰ سپتامبر ۲۰۲۶ عبور کرد و به بالاترین حد خود رسید که جایگاه آن را به عنوان نیروی غالب در معاملات مشتقه آن‌چین تثبیت می‌کند.

حجم معاملات ۲۴ ساعته در زمان دستیابی به این نقطه عطف، طبق گزارش DefiLlama، از ۱.۰۵ میلیارد دلار فراتر رفت.

با راه‌اندازی پروتکل HIP-3 در اکتبر ۲۰۲۵، راه برای دارایی‌های سنتی توکنیزه شده باز شد: سهام، کالاها و سایر ابزارهای دنیای واقعی که پیش از این پشت حساب‌های کارگزاری متمرکز قفل شده بودند. بازارهای دارایی توکنیزه شده تحت HIP-3 اکنون گاهی بیش از ۳۰ درصد از کل سود باز در این پلتفرم را به خود اختصاص می‌دهند.

هایپرلیکوئید به عنوان یک بلاک‌چین لایه ۱ با مکانیزم اجماع سفارشی که به طور خاص برای اجرای معاملات با سرعت بالا ساخته شده است، فعالیت می‌کند. در عمل، این بدان معناست که اجرای سفارشات و ликвиودیشن‌ها به اندازه‌ای سریع اتفاق می‌افتند که بتوانند با پلتفرم‌های متمرکز از نظر پاسخگویی رقابت کنند.

توکن بومی این پلتفرم، HYPE، در زمان رسیدن به بالاترین حد خود بین ۹۰.۸۸ تا ۹۱.۳۲ دلار معامله می‌شد و اوج‌های محلی اخیر به محدوده ۹۳ تا ۹۴ دلار رسیده بود.

تقریباً ۲۶,۳۱۰ توکن HYPE در یک بازه ۲۴ ساعته سوزانده شد که با قیمت‌های فعلی تقریباً ۲.۴ میلیون دلار ارزش داشت. هایپرلیکوئید این سوزاندن‌ها را از طریق کارمزدهای معاملاتی تأمین مالی می‌کند که به یک صندوق کمک‌رسانی آن‌چین (Assistance Fund) سرازیر می‌شوند و این صندوق بازخرید HYPE را اجرا کرده و توکن‌ها را از بین می‌برد. مجموع توکن‌های سوزانده شده تاکنون از ۴۸ میلیون توکن HYPE فراتر رفته است که حدود ۴.۸۸ درصد از حداکثر عرضه ممکن را نشان می‌دهد.

هایپرلیکوئید اکنون تقریباً ۱۰.۹ درصد از کل سود باز قراردادهای آتی جهانی را به خود اختصاص داده است که یک سهم بی‌سابقه است. کسب حدود ۱۱ درصد از یک بازار جهانی در حالی که کاملاً به صورت آن‌چین، بدون دفتر سفارش متمرکز یا وجوه امانی فعالیت می‌کند، نتیجه‌ای است که در سال ۲۰۲۳ به عنوان یک پیش‌بینی پنج ساله خوش‌بینانه به نظر می‌رسید. این امر در کمتر از سه سال محقق شد.

با افزایش سهم سهام و کالاهای توکنیزه شده در حجم معاملات هایپرلیکوئید، این پلتفرم به طور فزاینده‌ای با معامله‌گرانی رقابت می‌کند که از پلتفرم‌های مشتقه سنتی استفاده می‌کنند، بازاری بسیار بزرگتر از فضای فعلی مشتقات رمزارز.

یک معامله آپشن اتریوم به ارزش ۱۵.۷۶ میلیون دلار به تازگی در صرافی غیرمتمرکز مشتقات Paradex که بر بستر Starknet ساخته شده، با مجموع حق بیمه ۴۵,۲۲۰ دلار تسویه شد. برای درک بهتر، این مبلغ تقریباً ۰.۲۹ درصد از ارزش اسمی معامله است و این پلتفرم ادعا می‌کند که هزینه اجرای آن ارزان‌تر از آنچه معامله‌گران در Deribit، پادشاه بلامنازع آپشن‌های رمزارزی متمرکز، می‌پرداختند، بوده است.

معامله رکوردشکن و ادغام با شبکه نقدینگی Paradigm

این معامله رکوردشکن پس از ادغام Paradex با شبکه نقدینگی درخواست قیمت (RFQ) شرکت Paradigm در ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ صورت گرفت. سیستم‌های RFQ با دفترهای سفارش سنتی متفاوت عمل می‌کنند: به جای ارسال سفارش‌های محدود و انتظار برای پذیرش، معامله‌گر به طور همزمان از چندین بازارساز قیمت درخواست می‌کند و آن‌ها برای اجرای سفارش با یکدیگر رقابت می‌کنند. این مکانیزم به ویژه برای معاملات بزرگ که لغزش قیمت در دفتر سفارش عادی سود را کاهش می‌دهد، مفید است. طبق ادعای این پلتفرم، شبکه RFQ شرکت Paradigm معمولاً از معاملاتی پشتیبانی می‌کند که ۱۰۰ برابر بزرگتر و با قیمت رقابتی‌تری نسبت به جریان‌های استاندارد Deribit هستند.

نتایج فوری پس از راه‌اندازی RFQ

نتایج این ادغام تقریباً بلافاصله نمایان شد. حجم معاملات روزانه اتریوم در Paradex اندکی پس از راه‌اندازی RFQ به بین ۱۴.۵ میلیون تا ۱۷.۶ میلیون دلار افزایش یافت. همچنین، بهره باز (Open Interest)، که نشان‌دهنده ارزش کل قراردادهای مشتقه معوق است، ۲.۶ برابر شد و به ۲۰۲ میلیون دلار رسید.

دوره بتای بسته و حجم معاملات

پیش از راه‌اندازی عمومی، Paradex یک دوره بتای بسته برای قابلیت RFQ برگزار کرد. در طول این مرحله آزمایشی، این پلتفرم بیش از ۵۰ میلیون دلار حجم اسمی آپشن تولید کرد که شامل معاملاتی به ارزش ۳۰ میلیون دلار در ۴۶ بلاک بود.

مزایای Paradex برای معامله‌گران

Paradex کارمزدی صفر برای معامله‌گران خرد ارائه می‌دهد. این صرافی از رمزنگاری مبتنی بر ZK در Starknet برای حفظ حریم خصوصی معاملات استفاده می‌کند، به این معنی که شرکت‌کنندگان می‌توانند بدون افشای موقعیت‌های خود به کل بلاکچین قبل از تسویه، معاملات خود را اجرا کنند. با اتصال به شبکه Paradigm، Paradex به همان لایه نقدینگی سازمانی دسترسی پیدا می‌کند که معامله‌گران حرفه‌ای در حال حاضر از آن استفاده می‌کنند.

معرفی آپشن‌های اتریوم به سبک اروپایی

این صرافی همچنین آپشن‌های اتریوم به سبک اروپایی با تسویه نقدی از طریق میانگین وزنی زمانی (TWAP) را معرفی کرده است. آپشن‌های اروپایی برخلاف آپشن‌های به سبک آمریکایی که در هر زمانی قابل اعمال هستند، تنها در زمان انقضا قابل اعمال می‌باشند. تسویه نقدی از طریق TWAP، قیمت مرجع را در یک بازه زمانی هموار می‌کند و به جای استفاده از یک نقطه زمانی واحد، ریسک دستکاری در لحظه تسویه را کاهش می‌دهد.

مدیریت مارجین یکپارچه

Paradex همچنین با استفاده از مارجین یکپارچه در سراسر محصولات معاملاتی خود فعالیت می‌کند، به این معنی که وثیقه‌ای که برای یک موقعیت قرار داده شده است، می‌تواند از موقعیت‌های دیگر نیز پشتیبانی کند.

رویکرد نوآورانه Paradex

رویکرد Paradex در همکاری با یک شبکه نقدینگی خارج از زنجیره (off-chain) تثبیت شده به جای تلاش برای ایجاد نقدینگی بومی، مشکل شروع سرد (cold-start problem) را که بسیاری از پروتکل‌های آپشن دیفای را پیش از کسب اعتبار از بین برده است، دور می‌زند.

اثبات مفهوم برای زیرساخت غیرمتمرکز

۲۰۲ میلیون دلار بهره باز، اگرچه در مقایسه با ارقام چند میلیارد دلاری Deribit ناچیز است، اما یک اثبات مفهوم محسوب می‌شود. این نشان می‌دهد که معامله‌گران نهادی به وضوح مایلند در صورت توجیه کیفیت اجرا و ساختار هزینه، موقعیت‌های بزرگ را بر روی زیرساخت‌های غیرمتمرکز اجرا کنند.

تحلیلگر بلومبرگ: صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین می‌توانند از نظر دارایی از صندوق‌های طلا پیشی بگیرند

اریک بالچوناس، تحلیلگر صندوق‌های قابل معامله در بلومبرگ، در هفته جاری اظهار داشت که صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) در نهایت می‌توانند به سه برابر دارایی‌های صندوق‌های طلا دست یابند. وی دلیل این پیش‌بینی را گرایش سرمایه‌گذاران جوان‌تر، کاهش نوسانات و فعالیت فروش قوی‌تر در اطراف صندوق‌های بیت‌کوین عنوان کرد.

دیدگاه بالچوناس بر تغییر بلندمدت در مالکیت بیت‌کوین و نحوه استفاده نهادها از آن استوار است، نه اینکه ادعا کند ارز دیجیتال مذکور از قبل جایگزین طلا به عنوان ذخیره ارزش شده است.

بالچوناس در مصاحبه اخیر خود با Bitcoin Magazine گفت که سرمایه‌گذاران جوان‌تر احتمالاً بیت‌کوین را به عنوان یک ذخیره ارزش در نظر خواهند گرفت و این امر به صندوق‌های ETF بیت‌کوین مزیت بالقوه‌ای می‌دهد، زیرا این سرمایه‌گذاران سرمایه بیشتری را انباشته می‌کنند.

وی افزود: «من معتقدم که صندوق‌های ETF بیت‌کوین از نظر دارایی، سه برابر طلا خواهند شد.»

در حال حاضر، طلا نسبت به بیت‌کوین نوسانات کمتری دارد و به گفته این تحلیلگر، نوسانات اصلی‌ترین نگرانی است که سرمایه‌گذاران هنگام در نظر گرفتن این ارز دیجیتال پرچمدار گزارش می‌دهند.

اما اگر نوسانات و همبستگی بیت‌کوین با سایر دارایی‌ها همچنان به طلا نزدیک‌تر شود، وی انتظار دارد که نهادهای بزرگ‌تر با اطمینان بیشتری از آن به عنوان ذخیره ارزش، دارایی امن یا نگهداری جایگزین استفاده کنند.

با این حال، بیت‌کوین همچنان متفاوت از طلا دیده می‌شود. بالچوناس اظهار داشت که بیت‌کوین سال‌هاست که بیشتر شبیه به شاخص Nasdaq 100 معامله می‌شود و به همین دلیل به عنوان یک دارایی با بتا بالا که ارتباط نزدیکی با سهام دارد، شناخته شده است. وی همچنین آن را «طلایی در دوران نوجوانی» توصیف کرد و تاریخچه تقریباً ۱۷ ساله آن را با سابقه بسیار طولانی‌تر طلا مقایسه کرد.

استدلال وی همچنین بر توزیع متمرکز بود. بالچوناس در پستی پیگیری اشاره کرد که بیت‌کوین «اشتیاق و قدرت فروش بسیار بیشتری» دارد.

وی همچنین خاطرنشان کرد که عمده‌فروشان آشنا با هر دو حوزه ارز دیجیتال و عادات سرمایه‌گذاران مسن‌تر، فعالانه در حال آموزش مشتریان خود در مورد صندوق‌های ETF بیت‌کوین هستند و افزود که فعالیت فروش قابل مقایسه‌ای در اطراف صندوق‌های ETF طلا وجود ندارد.

این تحلیلگر در ادامه تاکید کرد که دیدگاه وی به معنای ناپدید شدن طلا نیست.

وی نوشت: «طلا جایی نمی‌رود. من فقط فکر می‌کنم که در بلندمدت، صندوق‌های ETF بیت‌کوین به عنوان یک دسته، از آن پیشی خواهند گرفت.»

آخرین داده‌های صندوق‌ها تصویری کمتر واضح را نشان می‌دهد. SoSoValue در تاریخ ۱۷ سپتامبر، ۱۵۹.۴۵ میلیون دلار خالص ورودی به صندوق‌های ETF بیت‌کوین اسپات در آمریکا را ثبت کرد. این در حالی است که در دو روز معاملاتی دشوار قبلی، این صندوق‌ها در ۱۶ سپتامبر ۲۹۵.۹۸ میلیون دلار و در ۱۵ سپتامبر ۴۵۰.۳۳ میلیون دلار زیان داشتند.

در هفته منتهی به ۱۷ سپتامبر، این صندوق‌های ETF در مجموع ۴۲۶.۸۱ میلیون دلار خالص خروجی داشتند. در همین حال، ورودی‌های تجمعی به ۵۴.۷۳ میلیارد دلار رسید، در حالی که کل دارایی‌های خالص ۹۶.۲۵ میلیارد دلار بود که معادل ۶.۲۶ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین است.

همانطور که CryptoPotato گزارش داد، این محصولات در چهار جلسه معاملاتی منتهی به ۱۱ سپتامبر، ۴۶۲.۷۳ میلیون دلار خالص خروجی داشتند. این رقم پس از یک دوره بسیار قوی‌تر در ماه اوت بود که در آن طی یک هفته بیش از ۱.۹ میلیارد دلار جذب کردند.

جهش چشمگیر قیمت توکن NEAR با راه‌اندازی محصول معاملات آتی محرمانه

قیمت توکن پروتکل NEAR در عرض چند روز از حدود ۲.۳۴ دلار به ۳.۶۰ دلار جهش کرد؛ افزایشی بیش از ۸۰ درصد که همزمان با راه‌اندازی محصول معاملات آتی محرمانه این پروتکل صورت گرفت. این جهش، ارزش بازار NEAR را از حدود ۳.۲ میلیارد دلار به ۴.۴۶ میلیارد دلار رساند و حجم معاملات ۲۴ ساعته را بیش از ۱۲۰ درصد افزایش داد و از ۱.۲۴ میلیارد دلار فراتر برد.

کاتالیزور رشد

محرک این رشد، ادغام بی‌سابقه بین لایه حریم خصوصی «نیت‌های محرمانه» (Confidential Intents) پروتکل NEAR و موتور اجرای اثبات‌شده «هایپرلیکویید» (Hyperliquid) بود. این ادغام، اهرمی تا ۴۰ برابر را در بیش از ۵۰ بازار ارائه می‌دهد و در عین حال جزئیات مالکیت و تامین مالی را از دفاتر عمومی پنهان نگه می‌دارد.

سفارشات معامله‌گران همچنان در دفتر سفارشات عمومی هایپرلیکویید ثبت می‌شوند و به این ترتیب بازار از نقدینگی و کشف قیمت مورد نیاز خود بهره‌مند می‌شود. اما جزئیات مربوط به اینکه چه کسی، چه دارایی‌ای را، از کجا و به چه میزان سپرده‌گذاری کرده است، از طریق یک بخش خصوصی در NEAR هدایت می‌شود که برای بلاک‌چین‌های گسترده‌تر نامرئی است.

سپرده‌ها از طریق «نیت‌های NEAR» (NEAR Intents) جریان می‌یابند که تامین مالی از دارایی‌های بیش از ۳۵ بلاک‌چین را با استفاده از مبادلات خودکار برای مارجین تسهیل می‌کند. این بدان معناست که یک معامله‌گر که دارایی‌های مبتنی بر سولانا (Solana) در اختیار دارد، می‌تواند بدون نیاز به مراجعه به صرافی متمرکز یا افشای کامل پرتفوی کیف پول خود، موقعیت اهرمی اتریوم (ETH) را تامین مالی کند.

واکنش بازار و برنامه‌های تشویقی

این محصول در حدود ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد و واکنش بازار فوری بود. کل ارزش قفل شده (TVL) در «نیت‌های محرمانه» به ۷۰ میلیون دلار رسید که فعال‌سازی برنامه تشویقی @3.33 پروتکل NEAR را به همراه داشت. این برنامه پاداش‌دهی برای تسریع پذیرش پس از رسیدن به آستانه TVL طراحی شده است.

برای درک بهتر، هایپرلیکویید در ماه منتهی به راه‌اندازی، حدود ۲۴۰ میلیارد دلار حجم معاملات آتی را پردازش کرده بود.

حفظ یکپارچگی بازار و حریم خصوصی

این پروتکل با عمومی نگه داشتن دفتر سفارشات و خصوصی نگه داشتن داده‌های شرکت‌کنندگان، تلاش می‌کند تا چالشی را که سال‌ها پروژه‌های متمرکز بر حریم خصوصی را با مشکل مواجه کرده است، حل کند: حفظ یکپارچگی بازار در عین حال که به معامله‌گران گمنامی قابل قبول ارائه می‌دهد.

با برون‌سپاری اجرای معاملات به هایپرلیکویید، NEAR به دفاتر سفارشات عمیق دسترسی پیدا می‌کند بدون اینکه مجبور باشد صرافی مشتقات خود را از ابتدا راه‌اندازی کند.

با این حال، این محصول در ایالات متحده یا برخی حوزه‌های قضایی دیگر در دسترس نیست.

نشانه‌های رشد پایدار

رسیدن به نقطه عطف ۷۰ میلیون دلار TVL نشان‌دهنده جریان سرمایه واقعی به این محصول است. جهش ۱۲۰ درصدی حجم معاملات که از ۱.۲۴ میلیارد دلار فراتر رفت، نشان‌دهنده مشارکت گسترده بازار است و نه صرفاً جابجایی قیمت توسط تعداد انگشت‌شماری کیف پول بزرگ.

گسترش ارزش بازار از ۳.۲ میلیارد دلار به ۴.۴۶ میلیارد دلار، نشان‌دهنده ایجاد حدود ۱.۲۶ میلیارد دلار ارزش جدید است.

«نیت‌های محرمانه» برای اولین بار در NEARCON در اوایل سال ۲۰۲۶ معرفی شد و دسترسی به آن در طول سال گسترش یافت تا اینکه ادغام با هایپرلیکویید همه چیز را گرد هم آورد.

فرآیند حاکمیت Injective نتایج تقریباً اجماعی را به ارمغان آورد که بسیاری از نهادهای دموکراتیک به آن حسادت خواهند کرد. حدود ۹۹ درصد از سهامداران INJ به ارتقاء Meridian Mainnet رأی مثبت دادند و راه را برای آنچه که بزرگترین اقدام نهادی این بلاکچین تاکنون محسوب می‌شود، هموار کردند.

این پیشنهاد که با عنوان IIP-701 شناخته می‌شود، استانداردهای توکن تنظیم‌شده را در لایه EVM اینجکتیو معرفی می‌کند که به طور خاص برای صدور انطباقی دارایی‌های واقعی طراحی شده است. این ارتقاء قرار است در تاریخ ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶، در ارتفاع بلاک ۱۸۴,۳۹۴,۰۰۰ فعال شود.

در هسته خود، ارتقاء v1.20.4 با هدف تبدیل اینجکتیو به مکانی است که موسسات مجبور نباشند بین کارایی بلاکچین و انطباق با مقررات انتخاب کنند. ویژگی‌های جدید به صادرکنندگان توکن اجازه می‌دهند تا الزامات نظارتی را مستقیماً در دارایی‌های خود در EVM اینجکتیو ادغام کنند.

این ارتقاء همچنین آنچه را که اینجکتیو “بازارهای MultiVM” می‌نامد، یکپارچه می‌کند و امکان معامله و تسویه یکپارچه دارایی‌های توکنیزه شده را در محیط‌های مختلف ماشین مجازی فراهم می‌آورد.

Meridian آزمایش اولیه جریان‌های تراکنش RFQ (درخواست قیمت) خصوصی را آغاز می‌کند. اینها بلوک‌های سازنده CypherOS، پلتفرم حریم خصوصی برنامه‌ریزی شده اینجکتیو هستند.

فراتر از ویژگی‌های اصلی، این ارتقاء شامل بهبودهایی در مکانیک اجرای بازار، کنترل ریسک و قابلیت اطمینان اوراکل است.

ارتقاء Meridian در خلاء وجود ندارد. این ارتقاء تقریباً پنج هفته پس از یک نقطه عطف بالقوه مهم‌تر منتشر می‌شود: خدمات نهادی اینجکتیو ثبت کارگزار انتقال SEC را دریافت کرد که از ۱۹ اوت ۲۰۲۶ لازم‌الاجرا است.

جدول زمانی روند توسعه اخیر اینجکتیو، داستانی از توالی‌بندی عمدی را روایت می‌کند. ابزار Injective Mint در ژوئیه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد و ابزارهای لازم برای ایجاد توکن را فراهم کرد. ثبت کارگزار انتقال SEC در اوت دنبال شد. اکنون ارتقاء Meridian زیرساخت‌های انطباق در زنجیره را برای پیوند دادن همه اینها ارائه می‌دهد.

نرخ تأیید ۹۹ درصدی، اگرچه چشمگیر است، اما برای اینجکتیو بی‌سابقه نیست. ارتقاء قبلی Vulcan نیز بیش از ۹۹ درصد حمایت سهامداران را به دست آورد.

رویکرد اینجکتیو با Meridian این است که انطباق را به جای یک افزونه در سطح برنامه، به یک ویژگی در سطح پروتکل تبدیل کند. هنگامی که الزامات نظارتی در سطح استاندارد توکن قرار می‌گیرند، هر برنامه‌ای که بر روی آن ساخته می‌شود، به طور خودکار از آن حفاظت‌ها بهره‌مند می‌شود. صادرکنندگان نیازی به ساخت راه‌حل‌های انطباقی سفارشی برای هر استقرار ندارند.

این امر خود INJ را به عنوان یک دارایی تسویه بالقوه برای فعالیت‌های معاملاتی دارایی‌های واقعی نهادی قرار می‌دهد. اگر اوراق بهادار توکنیزه شده در اینجکتیو صادر، معامله و تسویه شوند، تقاضا برای توکن بومی برای پرداخت هزینه‌های تراکنش و مشارکت در حاکمیت به طور طبیعی افزایش می‌یابد.

با بسته شدن پنجره رأی‌گیری در ۲۲ سپتامبر و تعیین زمان استقرار دو روز بعد، زمان بازگشت به طور قابل توجهی سریع است.

بلوم انرژی طرحی نو برای بازنگری در نحوه تأمین برق مراکز داده هوش مصنوعی ارائه کرده است. گزارش جدید این شرکت با عنوان «قوانین جدید قدرت هوش مصنوعی» (The New Rules of AI Power)، معماری برق بومی ۸۰۰ ولت جریان مستقیم (DC) را تشریح می‌کند که با استفاده از سلول‌های سوختی اکسید جامد، برق را در محل تولید کرده و از زیرساخت سنتی شبکه جریان متناوب (AC) که اکثر تأسیسات همچنان به آن متکی هستند، عبور می‌کند.

بلوم تخمین می‌زند که این رویکرد برای یک مرکز داده هوش مصنوعی با ظرفیت پیش‌بینی شده ۱ گیگاوات، می‌تواند ۳.۶ میلیارد دلار از هزینه‌های سرمایه‌ای غیر محاسباتی را کاهش دهد که معادل ۲۷ درصد کاهش است. در طول پنج سال، صرفه‌جویی در کل هزینه مالکیت می‌تواند به ۵.۵ میلیارد دلار یا حدود ۹ درصد در مقایسه با سیستم‌های متعارف مبتنی بر AC برسد.

این سلول‌های سوختی خود واحدهای اکسید جامد هستند. آن‌ها می‌توانند با گاز طبیعی، بیوگاز یا هیدروژن کار کنند، که به اپراتورها انعطاف‌پذیری در تأمین سوخت را بسته به در دسترس بودن محلی و اهداف پایداری می‌دهد. خروجی پیوسته جریان مستقیم با آنچه شتاب‌دهنده‌های مدرن هوش مصنوعی در واقع مصرف می‌کنند، مطابقت دارد و واسطه‌های الکتریکی را حذف می‌کند.

NVIDIA قصد دارد استانداردهای ۸۰۰ ولت جریان مستقیم را برای نسل بعدی طرح‌های رک خود، به ویژه معماری‌های Rubin Ultra و Kyber، از سال ۲۰۲۷ به کار گیرد.

بلوم انرژی به طور پنهانی در حال عقد قرارداد با اپراتورهای بزرگ مراکز داده است. Nebius با این شرکت برای یک پروژه اولیه شامل ۳۲۸ مگاوات تأمین برق قرارداد بسته است. Oracle و Equinix، دو نام بزرگ در صنعت مراکز داده، نیز در میان شرکای فعلی بلوم قرار دارند. Brookfield نیز حمایت مالی خود را ارائه کرده است.

پیش‌بینی‌های صنعتی این روند را تقویت می‌کنند. نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که معماری‌های مبتنی بر جریان مستقیم می‌توانند تا سال ۲۰۳۰، ۵۸ درصد از کل استقرار مراکز داده جدید را به خود اختصاص دهند.

موناکروم اکسچنج عرضه اولیه توکن بومی خود، MCR را اعلام کرد

سیدنی، نیو ساوت ولز، استرالیا – ۲۰ سپتامبر ۲۰۲۶ – موناکروم اکسچنج (Monochrome Exchange)، پلتفرم معاملاتی چند دارایی، عرضه اولیه صرافی (IEO) توکن کاربردی بومی خود، MCR را اعلام کرد. این پلتفرم با هدف تجمیع ارزهای دیجیتال، سهام، اوراق قرضه و دارایی‌های دنیای واقعی در یک مکان واحد که معاملات در آن به صورت آن‌چین تسویه می‌شوند، فعالیت می‌کند. این صرافی در حال حاضر فعال است و بیش از ۲۶۰ بازار فعال را ارائه می‌دهد.

جزئیات عرضه اولیه توکن MCR

عرضه توکن MCR مستقیماً در پلتفرم موناکروم اکسچنج انجام خواهد شد. کاربران می‌توانند با واریز USDT و تعهد وجوه در صفحه عرضه در بازه زمانی تعیین شده هفت روزه در این عرضه شرکت کنند. پس از دوره یک ماهه قفل پس از TGE (عرضه اولیه توکن)، توکن‌های MCR به صورت خطی آزاد شده و مستقیماً به حساب کاربران واریز خواهند شد.

پیشنهادات زنده پلتفرم

موناکروم اکسچنج در حال حاضر از معاملات در چهار دسته دارایی از طریق یک مانده حساب واحد پشتیبانی می‌کند:

رهبری و حمایت

موناکروم اکسچنج توسط جف یو (Jeff Yew)، مدیر عامل سابق بایننس استرالیا، تأسیس شده است. وی عملیات محلی بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان از نظر حجم معاملات را رهبری می‌کرد. متعاقباً، وی موناکروم است منیجمنت (Monochrome Asset Management) را تأسیس کرد، که مدیر سرمایه‌گذاری پشت اولین صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات با مالکیت مستقیم از نوع خود است که در Cboe تحت مجوز خدمات مالی استرالیا (ASIC) پذیرفته شده است.

یو بیش از یک دهه تجربه در زمینه عملیات صرافی، مجوز دارایی‌های دیجیتال و طراحی محصولات سرمایه‌گذاری تحت نظارت دارد. جف یو اظهار داشت: «توکنیزاسیون تعداد زیادی دارایی را تولید کرده که به سختی معامله می‌شوند. مشکل دشوارتر همیشه بازار زیربنایی آن‌ها بوده است: نقدینگی، تسویه و انطباق که پایدار بماند. ما ابتدا بازارها را لیست کردیم و سپس توکن را عرضه می‌کنیم.»

موناکروم اکسچنج به عنوان یک نهاد مجزا از موناکروم است منیجمنت فعالیت می‌کند. سابقه حرفه‌ای جف یو هیچ گونه مجوز، اختیار یا وضعیت نظارتی هیچ یک از شرکت‌های وابسته موناکروم را به موناکروم اکسچنج یا توکن MCR تسری نمی‌دهد.

نحوه عملکرد

این عرضه به طور کامل در پلتفرم موناکروم اکسچنج انجام می‌شود. مشارکت در چهار مرحله صورت می‌گیرد:

در هیچ مرحله‌ای نیازی به کیف پول خارجی، پل یا تراکنش آن‌چین نیست و هیچ تراکنش ادعایی نیز لازم نیست.

اقتصاد توکن MCR و مکانیزم کاهش عرضه

حداکثر عرضه MCR به ۲۱۰,۰۰۰,۰۰۰ توکن محدود شده است. توکن‌های تخصیص یافته به تیم و مشاوران به مدت ۱۲ ماه قفل شده و پس از آن یک برنامه آزادسازی خطی ۳۶ ماهه دنبال خواهد شد.

اقتصاد توکن $MCR

برنامه آزادسازی

این توکن شامل یک مکانیزم بازخرید و سوزاندن است که توسط فعالیت پلتفرم هدایت می‌شود:

کاربرد توکن

MCR چندین عملکرد را در اکوسیستم موناکروم ایفا می‌کند:

عرضه اولیه دیجیتال و رهبری

موناکروم اکسچنج در حال توسعه چارچوبی برای عرضه اولیه دیجیتال (Digital IPO) است که با انتقال صدور، اشتراک، تخصیص و تسویه به صورت آن‌چین، فرآیند پذیرش عمومی را ساده‌سازی می‌کند. برای مشارکت در این عرضه‌ها، MCR مورد نیاز خواهد بود. این پلتفرم اولین عرضه اولیه دیجیتال خود را برای سه ماهه اول سال ۲۰۲۷ برنامه‌ریزی کرده است.

این صرافی توسط جف یو، مدیر عامل سابق بایننس استرالیا و بنیانگذار موناکروم است منیجمنت تأسیس شده است. یو ده سال تجربه در زمینه عملیات صرافی و مجوز دارایی‌های دیجیتال را به ارمغان می‌آورد. موناکروم اکسچنج به عنوان یک نهاد مجزا از موناکروم است منیجمنت فعالیت می‌کند و سابقه حرفه‌ای جف یو هیچ گونه مجوز، اختیار یا وضعیت نظارتی شرکت‌های وابسته موناکروم را به موناکروم اکسچنج یا توکن MCR تسری نمی‌دهد.

درباره موناکروم

موناکروم اکسچنج یک محل معاملاتی چند دارایی است که در آن ارزهای دیجیتال، سهام، ETFها، کالاها و بازارهای پیش از عرضه اولیه از یک حساب واحد معامله شده و به صورت آن‌چین تسویه می‌شوند. این پلتفرم در حال حاضر بیش از ۲۶۰ بازار را لیست کرده است، از جمله دسترسی توکنیزه شده به سهام ایالات متحده و هنگ کنگ، ETFهای شاخص و بخشی، فلزات گرانبها و انرژی، و شرکت‌های خصوصی از جمله OpenAI و Anthropic.

موناکروم اکسچنج توسط جف یو، مدیر عامل سابق بایننس استرالیا و بنیانگذار موناکروم است منیجمنت، مدیر سرمایه‌گذاری پشت اولین صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات با مالکیت مستقیم از نوع خود که در Cboe پذیرفته شده است، تأسیس شده است. MCR توکن کاربردی بومی صرافی است که برای تخفیف کارمزد معاملات، تخصیص در عرضه‌های Launchpad و عرضه اولیه دیجیتال، استیکینگ و حاکمیت استفاده می‌شود.

موناکروم اکسچنج یک نهاد مجزا از موناکروم است منیجمنت است و به طور مستقل از آن فعالیت می‌کند.

شبکه‌های اجتماعی
وب‌سایت: monochrome.exchange
توییتر: x.com/Monochrome_EN

سلب مسئولیت
MCR یک توکن کاربردی است و هیچ گونه مالکیت، سود سهام، مشارکت در سود یا حقوق بازخرید را اعطا نمی‌کند. دارایی‌های دیجیتال دارای ریسک‌های قابل توجهی از جمله ضرر کامل هستند. به کاربران توصیه می‌شود قبل از مشارکت، اسناد کامل، عوامل ریسک، اقتصاد توکن و برنامه‌های آزادسازی را در docs.monochrome.exchange بررسی کنند.

بازار مشتقات رمزارزها به سمت دو محصول اصلی، یعنی فیوچرز دائمی (Perpetual Futures) و آپشن‌ها (Options) در حرکت است. فیوچرز دائمی اهرم معاملاتی پیوسته را فراهم می‌کنند، در حالی که آپشن‌ها برای قیمت‌گذاری و مدیریت ریسک اهمیت بیشتری پیدا می‌کنند.

این تغییر در نحوه تخصیص سرمایه توسط معامله‌گران در میان مشتقات نیز مشهود است. مطالعه‌ای که توسط Glassnode با همکاری Bybit انجام شده، نشان می‌دهد که سهم آپشن‌ها از ارزش دلاری باز (Open Interest) بیت‌کوین در بازار مشتقات از حدود ۲۵ درصد به نزدیک ۵۰ درصد افزایش یافته است. در همین حال، فیوچرزهای با سررسید مشخص (Dated Futures) در بازار رمزارزها جایگاه خود را از دست داده‌اند.

بر اساس این مطالعه، حجم معاملات فیوچرزهای با سررسید مشخص در حال حاضر حدود ۹۷ درصد کمتر از سطح سال ۲۰۲۱ است. فیوچرزهای دائمی نقش بزرگ‌تری در معاملات اهرمی ایفا کرده‌اند، در حالی که آپشن‌ها در معاملات نوسان‌گیری و پوشش ریسک (Hedging) پیشرفت کرده‌اند.

رشد آپشن‌ها محدود به شرایط صعودی بازار نبوده است. Glassnode دریافته است که آپشن‌ها از سال ۲۰۱۹ تاکنون در چهار مورد از پنج رژیم بازاری که مورد بررسی قرار گرفته، سهم بازار خود را افزایش داده‌اند. بیشترین افزایش در طول یک بازار نزولی طولانی مدت رخ داده است، زمانی که تقاضا برای پوشش ریسک می‌تواند اهمیت بیشتری پیدا کند. این موضوع نشان می‌دهد که معامله‌گران از آپشن‌ها نه تنها برای پیش‌بینی جهت حرکت قیمت، بلکه برای مدیریت ریسک نیز استفاده می‌کنند.

داده‌های اخیر صرافی‌ها نشان می‌دهد که این تغییر، محل انجام معاملات آپشن بیت‌کوین را نیز دگرگون کرده است. داده‌های تا پایان روز ۲۳ اوت ۲۰۲۶ (بر اساس تاریخ تسویه) نشان می‌دهد که سهم Bybit از حجم معاملات آپشن در میان چهار صرافی متمرکز بر رمزارز، از کمتر از ۱۰ درصد به ۲۸ درصد افزایش یافته است.

اتریوم نیز بخش مهمی از فعالیت‌های آپشن در Bybit را به خود اختصاص داده و در ۹۰ روز گذشته ۳۲ درصد از حجم معاملات آپشن این صرافی را تشکیل داده است. این بالاترین سهم در میان چهار صرافی مورد بررسی بوده است؛ پس از آن OKX با ۲۶ درصد، Binance با ۲۴ درصد و Deribit با ۱۲ درصد قرار دارند.

Bybit همچنین برای ۱۴۳ روز متوالی، بالاترین حجم معاملات آپشن اتریوم را در میان این چهار صرافی ثبت کرده است. Glassnode این برتری را با استفاده از حجم معاملات بر حسب تعداد کوین و ارزش دلاری اندازه‌گیری کرده تا اثر تغییر قیمت‌ها را کاهش دهد.

این تمرکز فراتر از دارایی‌های رمزارزی است. بازار فیوچرز دائمی طلای توکنیزه شده در Bybit برای ۴۷۶ روز متوالی بزرگترین در میان صرافی‌های رمزارزی رصد شده بوده است، در حالی که این پلتفرم ۹۷.۱ درصد از ارزش دلاری باز آپشن‌های طلا را در اختیار داشته است.

بازار گسترده‌تر آپشن Bybit نیز به طور قابل توجهی رشد کرده و حجم معاملات آپشن آن از ۵۲۹ میلیون دلار در ماه اول به ۲.۳۳ میلیارد دلار رسیده است. با این حال، این رشد ناهموار بوده است؛ زیرا آپشن‌ها در ابتدا سهم خود را از دست دادند در حالی که فعالیت فیوچرزهای دائمی گسترش یافت، پیش از آنکه دوباره بهبود یابند.

آبتوس در حال توسعه مجموعه‌ای از ابزارها با تمرکز ویژه بر تجارت خودکار عاملان هوش مصنوعی است. این اکوسیستم با پروتکل پرداخت x402 و همکاری با io.net که به عاملان هوش مصنوعی امکان اجاره ظرفیت پردازش GPU بیکار را در صورت نیاز می‌دهد، تقویت شده است. تسویه‌ها با استفاده از USDC انجام می‌شود، تراکنش‌ها در کمتر از ۵۰ میلی‌ثانیه نهایی می‌شوند و هزینه‌ها کمتر از ۰.۰۰۰۵ دلار است.

پروتکل پرداخت x402: ستون فقرات تجارت عاملان هوش مصنوعی

در قلب استراتژی آبتوس برای عاملان هوش مصنوعی، پروتکل پرداخت x402 قرار دارد؛ پروتکلی که به طور خاص برای پرداخت‌های خرد بین ماشین‌ها طراحی شده است. عاملان می‌توانند به ازای هر فراخوانی API، هر درخواست داده یا هر چرخه پردازش، هزینه پرداخت کنند.

از زمان راه‌اندازی در ماه مه ۲۰۲۵، اکوسیستم x402 بیش از ۱۰۰ میلیون پرداخت را پردازش کرده است. USDC با بیش از ۹۹ درصد از کل تسویه‌ها، سهم غالب را در اختیار دارد.

چشم‌انداز آوری چینگ: پرداخت‌های سریع، ارزان و قابل برنامه‌ریزی

آوری چینگ، مدیرعامل و هم‌بنیان‌گذار آبتوس، این فرصت را به سادگی توصیف کرده است: عاملان به پرداخت‌های سریع، ارزان و قابل برنامه‌ریزی با محدودیت‌های هزینه و سوابق حسابرسی نیاز دارند. چینگ تاکید کرده است که استیبل‌کوین‌ها، به ویژه USDC، بهترین گزینه برای تراکنش‌های عامل به عامل هستند، زیرا کنترل‌های هزینه قابل برنامه‌ریزی را با قابلیت حسابرسی که استقرار در سطح سازمانی ایجاب می‌کند، ترکیب می‌کنند.

ارزش بازار استیبل‌کوین‌ها در آبتوس در حال حاضر حدود ۱.۹ میلیارد دلار است.

Agent Cloud: پلتفرم اجاره منابع GPU

از طریق همکاری با io.net، آبتوس در حدود مارس ۲۰۲۶ پلتفرم Agent Cloud را راه‌اندازی کرد. این پلتفرم به عاملان هوش مصنوعی اجازه می‌دهد تا منابع GPU را به طور مستقل کشف، مذاکره و اجاره کنند. قراردادهای هوشمند مسئولیت مدیریت شرایط را بر عهده دارند و USDC نیز امور مالی را مدیریت می‌کند.

سرمایه‌گذاری ۵۰ میلیون دلاری برای توسعه ابزارها و زیرساخت‌های عاملان هوش مصنوعی

در ماه مه ۲۰۲۶، بنیاد آبتوس به همراه Aptos Labs متعهد شد ۵۰ میلیون دلار برای تامین مالی توسعه ابزارها و زیرساخت‌های عاملان هوش مصنوعی اختصاص دهد. دو محصول که از این حمایت بهره‌مند می‌شوند، برجسته هستند: Decibel بر روی دفترهای سفارشات آن‌چین و معاملات پرپچوال تمرکز دارد و Shelby راه‌حل‌های ذخیره‌سازی غیرمتمرکز را برای بارهای کاری عاملان هوش مصنوعی ارائه می‌دهد.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) هدیه نظارتی قابل توجهی به پلتفرم‌های معاملاتی مبتنی بر ارز دیجیتال اعطا کرد. تحلیلگران گلدمن ساکس، کوین‌بیس (Coinbase) و رابین‌هود (Robinhood) را ذینفعان اصلی «معافیت نوآوری» جدید این نهاد معرفی کرده‌اند؛ چارچوبی پنج ساله که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا معاملات سهام در بلاک‌چین را بدون نیاز به طی کردن مراحل معمول ثبت‌نام به عنوان بورس، آزمایش کنند.

ایجاد دسته جدید «مکان‌های اوراق بهادار توکنیزه شده»

این معافیت، دسته‌بندی جدیدی به نام «مکان‌های اوراق بهادار توکنیزه شده» (Tokenized Securities Venues یا TSVs) ایجاد می‌کند که می‌توانند از بازارسازهای خودکار مجاز و استخرهای نقدینگی برای تسهیل معاملات سهام سیستم بازار ملی توکنیزه شده استفاده کنند.

جزئیات معافیت نوآوری

معافیت نوآوری از ۱۷ سپتامبر ۲۰۲۶ اجرایی شده و پنج سال بعد، در ۱۷ سپتامبر ۲۰۳۱ منقضی خواهد شد. این معافیت، تسهیلات نظارتی مشروطی را برای پلتفرم‌های واجد شرایط فراهم می‌کند. به جای اجبار هر مکانی که خواهان معامله سهام توکنیزه شده است به ثبت‌نام به عنوان یک بورس سنتی کامل، SEC به TSVها اجازه می‌دهد تا تحت یک چارچوب سبک‌تر فعالیت کنند.

شرط کلیدی: حقوق کامل سهامداران

با این حال، یک نکته حیاتی وجود دارد: سهام توکنیزه شده که تحت این معافیت معامله می‌شوند، باید دارای حقوق کامل سهامداران، از جمله سود سهام و حق رأی باشند. محصولات ترکیبی (Synthetic products) که صرفاً مواجهه قیمتی مشتق شده را بدون مالکیت واقعی ارائه می‌دهند، واجد شرایط نیستند.

کوین‌بیس، ذینفع اصلی

تحلیلگران گلدمن ساکس، کوین‌بیس را ذینفع اصلی توصیف کرده و اشاره کرده‌اند که محصولات سهام توکنیزه شده فعلی این صرافی، در حال حاضر با الزامات معافیت در خصوص حقوق سهامداران و سود سهام مطابقت دارند.

وضعیت پیچیده‌تر رابین‌هود

وضعیت رابین‌هود پیچیده‌تر است. این شرکت در حال حاضر محصولات سهام فراساحلی ارائه می‌دهد که مواجهه قیمتی مشتق شده را بدون حقوق مالکیت کامل فراهم می‌کنند؛ دقیقاً همان نوع محصولی که چارچوب SEC آن را مستثنی می‌کند. برای بهره‌مندی از این معافیت، رابین‌هود باید این پیشنهادات را برای انطباق با مقررات آمریکا بازنگری کند.

واکنش بازار

وال استریت بلافاصله واکنش نشان داد. سهام کوین‌بیس پس از اعلام این خبر حدود ۵ تا ۱۱ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام رابین‌هود حدود ۹.۶ درصد رشد کرد.

سرکل (Circle) نیز در مسیر سود

تحلیلگران گلدمن همچنین سرکل را به عنوان یک برنده بالقوه از این معافیت معرفی کردند. منطق این امر ساده است: معاملات سهام توکنیزه شده به زیرساخت تسویه نیاز دارد و استیبل‌کوین‌ها طبیعی‌ترین ابزار برای تراکنش‌های آن‌چین هستند. کوین‌بیس در حال حاضر شراکت عمیقی با سرکل در خصوص USDC دارد که هر دو شرکت را در موقعیتی قرار می‌دهد تا از افزایش کاربرد استیبل‌کوین‌ها در معاملات سهام توکنیزه شده بهره‌مند شوند.

گامی به سوی مقررات دائمی

SEC با ایجاد یک محیط کنترل شده برای آزمایش، اساساً اذعان می‌کند که چارچوب نظارتی موجود، معاملات توکنیزه شده را به درستی پوشش نمی‌دهد. این نهاد همچنین از بازخورد جامعه برای تدوین مقررات آتی دعوت کرده است که نشان می‌دهد این معافیت می‌تواند مبنایی برای مقررات دائمی در آینده باشد.

رابین‌هود با داشتن توزیع خرده‌فروشی و شناخت برند، پتانسیل تسلط بر معاملات سهام توکنیزه شده را دارد، اما نیاز به فاصله گرفتن از محصولات ترکیبی فراساحلی و حرکت به سمت سهام توکنیزه شده با مالکیت کامل، نشان‌دهنده بازسازی قابل توجه محصول است.