پاردکس رکورد ۱۶ میلیون دلاری معاملات آپشن اتریوم را با هزینه کمتر از درایبیت تسهیل کرد

یک معامله آپشن اتریوم به ارزش ۱۵.۷۶ میلیون دلار به تازگی در صرافی غیرمتمرکز مشتقات Paradex که بر بستر Starknet ساخته شده، با مجموع حق بیمه ۴۵,۲۲۰ دلار تسویه شد. برای درک بهتر، این مبلغ تقریباً ۰.۲۹ درصد از ارزش اسمی معامله است و این پلتفرم ادعا می‌کند که هزینه اجرای آن ارزان‌تر از آنچه معامله‌گران در Deribit، پادشاه بلامنازع آپشن‌های رمزارزی متمرکز، می‌پرداختند، بوده است.

معامله رکوردشکن و ادغام با شبکه نقدینگی Paradigm

این معامله رکوردشکن پس از ادغام Paradex با شبکه نقدینگی درخواست قیمت (RFQ) شرکت Paradigm در ۱۵ سپتامبر ۲۰۲۶ صورت گرفت. سیستم‌های RFQ با دفترهای سفارش سنتی متفاوت عمل می‌کنند: به جای ارسال سفارش‌های محدود و انتظار برای پذیرش، معامله‌گر به طور همزمان از چندین بازارساز قیمت درخواست می‌کند و آن‌ها برای اجرای سفارش با یکدیگر رقابت می‌کنند. این مکانیزم به ویژه برای معاملات بزرگ که لغزش قیمت در دفتر سفارش عادی سود را کاهش می‌دهد، مفید است. طبق ادعای این پلتفرم، شبکه RFQ شرکت Paradigm معمولاً از معاملاتی پشتیبانی می‌کند که ۱۰۰ برابر بزرگتر و با قیمت رقابتی‌تری نسبت به جریان‌های استاندارد Deribit هستند.

نتایج فوری پس از راه‌اندازی RFQ

نتایج این ادغام تقریباً بلافاصله نمایان شد. حجم معاملات روزانه اتریوم در Paradex اندکی پس از راه‌اندازی RFQ به بین ۱۴.۵ میلیون تا ۱۷.۶ میلیون دلار افزایش یافت. همچنین، بهره باز (Open Interest)، که نشان‌دهنده ارزش کل قراردادهای مشتقه معوق است، ۲.۶ برابر شد و به ۲۰۲ میلیون دلار رسید.

دوره بتای بسته و حجم معاملات

پیش از راه‌اندازی عمومی، Paradex یک دوره بتای بسته برای قابلیت RFQ برگزار کرد. در طول این مرحله آزمایشی، این پلتفرم بیش از ۵۰ میلیون دلار حجم اسمی آپشن تولید کرد که شامل معاملاتی به ارزش ۳۰ میلیون دلار در ۴۶ بلاک بود.

مزایای Paradex برای معامله‌گران

Paradex کارمزدی صفر برای معامله‌گران خرد ارائه می‌دهد. این صرافی از رمزنگاری مبتنی بر ZK در Starknet برای حفظ حریم خصوصی معاملات استفاده می‌کند، به این معنی که شرکت‌کنندگان می‌توانند بدون افشای موقعیت‌های خود به کل بلاکچین قبل از تسویه، معاملات خود را اجرا کنند. با اتصال به شبکه Paradigm، Paradex به همان لایه نقدینگی سازمانی دسترسی پیدا می‌کند که معامله‌گران حرفه‌ای در حال حاضر از آن استفاده می‌کنند.

معرفی آپشن‌های اتریوم به سبک اروپایی

این صرافی همچنین آپشن‌های اتریوم به سبک اروپایی با تسویه نقدی از طریق میانگین وزنی زمانی (TWAP) را معرفی کرده است. آپشن‌های اروپایی برخلاف آپشن‌های به سبک آمریکایی که در هر زمانی قابل اعمال هستند، تنها در زمان انقضا قابل اعمال می‌باشند. تسویه نقدی از طریق TWAP، قیمت مرجع را در یک بازه زمانی هموار می‌کند و به جای استفاده از یک نقطه زمانی واحد، ریسک دستکاری در لحظه تسویه را کاهش می‌دهد.

مدیریت مارجین یکپارچه

Paradex همچنین با استفاده از مارجین یکپارچه در سراسر محصولات معاملاتی خود فعالیت می‌کند، به این معنی که وثیقه‌ای که برای یک موقعیت قرار داده شده است، می‌تواند از موقعیت‌های دیگر نیز پشتیبانی کند.

رویکرد نوآورانه Paradex

رویکرد Paradex در همکاری با یک شبکه نقدینگی خارج از زنجیره (off-chain) تثبیت شده به جای تلاش برای ایجاد نقدینگی بومی، مشکل شروع سرد (cold-start problem) را که بسیاری از پروتکل‌های آپشن دیفای را پیش از کسب اعتبار از بین برده است، دور می‌زند.

اثبات مفهوم برای زیرساخت غیرمتمرکز

۲۰۲ میلیون دلار بهره باز، اگرچه در مقایسه با ارقام چند میلیارد دلاری Deribit ناچیز است، اما یک اثبات مفهوم محسوب می‌شود. این نشان می‌دهد که معامله‌گران نهادی به وضوح مایلند در صورت توجیه کیفیت اجرا و ساختار هزینه، موقعیت‌های بزرگ را بر روی زیرساخت‌های غیرمتمرکز اجرا کنند.