Tag: منفی

بیت‌کوین بار دیگر در یک ساعت گذشته سقوط کرد و برای اولین بار از ۲۱ سپتامبر که از مرز ۸۱ هزار دلار عبور کرده بود، به زیر این سطح رسید.

افزایش چشمگیر لیکوییدیشن‌ها

لیکوییدیشن‌ها (تصفیه حساب‌ها) بار دیگر به شدت افزایش یافته و تنها در یک ساعت گذشته از مرز ۴۸۰ میلیون دلار فراتر رفته است. همانطور که انتظار می‌رفت، بخش عمده این لیکوییدیشن‌ها مربوط به موقعیت‌های خرید (long positions) بوده است.

روز گذشته، کریپتوپُتِیتو گزارش داد که بیت‌کوین در عرض ۲۰ دقیقه ۲ هزار دلار سقوط کرد که امری نسبتاً غیرمنتظره بود. این اتفاق پس از آن رخ داد که دولت آمریکا بخشی از دارایی‌های رمزارزی خود را به Coinbase Prime منتقل کرد. در آن زمان، ارزش این رمزارز به زیر ۸۴ هزار دلار سقوط کرد و برای چند ساعت در همین حدود باقی ماند.

با این حال، وضعیت در ساعات گذشته وخیم‌تر شده و ارزش این دارایی به زیر ۸۱ هزار دلار رسیده است. داده‌های Lookonchain نشان می‌دهد که این افت همزمان با انتقال جدید بیت‌کوین توسط دولت آمریکا بوده است.

سقوط آلت‌کوین‌ها

آلت‌کوین‌ها نیز از این روند پیروی کرده‌اند. اتریوم (ETH) که تا ۴۸ ساعت پیش بالای ۲۷۰۰ دلار معامله می‌شد، اکنون به ۲۴۵۰ دلار رسیده است. ریپل (XRP) در قیمت ۱.۵۰ دلار با مقاومت روبرو شد و در حال حاضر به ۱.۳۴ دلار سقوط کرده است. زیان‌های قابل توجهی نیز در سولانا (SOL)، هایپ (HYPE)، دوج‌کوین (DOGE) و سایر رمزارزها مشاهده می‌شود.

ارزش کل موقعیت‌های تصفیه شده

طبیعی است که ارزش کل موقعیت‌های تصفیه شده به شدت افزایش یافته باشد. داده‌های CoinGlass نشان می‌دهد که تنها در یک ساعت گذشته بیش از ۴۵۰ میلیون دلار از بین رفته است. تقریباً تمام این مبلغ مربوط به موقعیت‌های خرید بوده است. این رقم در مقیاس ۲۴ ساعته به نزدیک ۹۰۰ میلیون دلار می‌رسد و تعداد معامله‌گران لیکویید شده از ۱۵۰ هزار نفر فراتر رفته است.

بریتانیا سه شرکت ارز دیجیتال را به فهرست تحریم‌های روسیه اضافه کرد: پردازنده‌های پرداخت Cryptomus و Heleket، و صرافی قرقیزستانی TokenSpot CJSC.

تحریم‌های جدید علیه شرکت‌های رمزارزی

این تحریم‌ها که در تاریخ ۸ اکتبر ۲۰۲۶ اعلام شد، بخشی از بسته‌ای شامل ۳۸ نهاد مرتبط با روسیه بود. اثر قانونی این تحریم‌ها ساده و فوری است: افراد و نهادهای بریتانیایی باید فوراً همکاری با نهادهای تحریم‌شده را متوقف کنند و هرگونه دارایی متعلق به آن‌ها که در دسترس بریتانیا قرار دارد، مسدود خواهد شد.

ادعای کمک به دور زدن تحریم‌ها

گفته می‌شود سازمان‌های هدف قرار گرفته در کمک به روسیه برای دور زدن تحریم‌های مالی نقش داشته‌اند. بر اساس یافته‌های تحقیقاتی، این تحریم‌ها بر اساس ارزیابی انجام شده در آوریل ۲۰۲۶ صورت گرفته که ارتباطات عملیاتی بین Cryptomus، Heleket و TokenSpot را شناسایی کرده و نشان‌دهنده تلاشی هماهنگ برای گریز از نظارت‌های قانونی پس از شکست‌های قابل توجه در رعایت مقررات بوده است.

نقش TRM Labs در افشای ارتباطات

شرکت تحلیل بلاکچین TRM Labs جزئیات عمومی زیادی را در مورد نحوه ارتباط این کسب‌وکارها ارائه کرده است. TRM Labs دریافته است که TokenSpot بیش از ۹۵۰ میلیون دلار را به Grinex، Garantex و شبکه A7 منتقل کرده است. Grinex و Garantex خود نهادهای تحریم‌شده‌ای هستند که با فعالیت‌های مالی غیرقانونی مرتبط بوده‌اند. در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۶، دو روز قبل از اعلام بریتانیا، TRM، TokenSpot را به عنوان یک شرکت پوششی که زیرساخت‌های خود را با Grinex به اشتراک می‌گذارد، ارزیابی کرده بود.

ارتباط Cryptomus با Garantex

TRM Labs همچنین دریافته است که Cryptomus ارتباط قابل توجهی با Garantex داشته است. Cryptomus بیش از ۲۰۴ میلیون دلار از Garantex دریافت کرده بود، پیش از آنکه تحریم‌هایی علیه این صرافی اعمال شود. Cryptomus برای نهادهای نظارتی ناشناخته نیست. این شرکت در کانادا ثبت شده و همراه با Heleket، از طریق شرکتی به نام Xeltox Enterprises Ltd. فعالیت می‌کند. در اکتبر ۲۰۲۵، واحد اطلاعات مالی کانادا (FINTRAC) به دلیل نقض قوانین مبارزه با پولشویی و تأمین مالی تروریسم، جریمه‌ای بی‌سابقه به مبلغ ۱۷۷ میلیون دلار کانادا برای Cryptomus تعیین کرد.

Heleket و هدف از راه‌اندازی آن

Heleket در ژانویه ۲۰۲۵ راه‌اندازی شد و ورود آن به عنوان تلاشی برای حفظ جریان پول در زمانی که فشار اجرایی بر روی سلف آن افزایش یافته بود، تلقی شد. تصمیم بریتانیا برای نام بردن همزمان Cryptomus و Heleket نشان می‌دهد که این کشور آن‌ها را به عنوان عملیات‌های مرتبط در نظر می‌گیرد.

هدف کلی بسته تحریمی

بسته گسترده‌تر تحریم‌ها با هدف محدود کردن فعالیت‌های مالی روسیه، از جمله استفاده این کشور از ارزهای دیجیتال برای حمایت از این فعالیت‌ها، صورت گرفته است. TokenSpot در قرقیزستان مستقر است، Cryptomus و Heleket از طریق یک شرکت ثبت‌شده در کانادا فعالیت می‌کنند و ردپای پول به صرافی‌های مرتبط با روسیه بازمی‌گردد.

پیامدهای فوری برای شرکت‌های تحریم‌شده

برای کسب‌وکارهای تحریم‌شده، پیامد فوری، انزوای کامل از هرگونه ارتباط با بریتانیا است. صرافی‌ها، بانک‌ها و ارائه‌دهندگان خدمات بریتانیایی اکنون در صورت رسیدگی به وجوه مرتبط با این نهادها، با ریسک قانونی مواجه خواهند شد. ارزیابی TRM از TokenSpot که درست قبل از اقدام بریتانیا منتشر شد، نشان می‌دهد که چگونه تحلیل بلاکچین و اقدامات دولتی از نزدیک یکدیگر را دنبال می‌کنند.

وظیفه تیم‌های انطباق

برای تیم‌های انطباق در پلتفرم‌های قانونی، وظیفه عملی، غربالگری کیف پول‌ها است. مواجهه با طرف‌های مقابل مانند Cryptomus، Heleket، TokenSpot، Grinex، Garantex یا شبکه A7 اکنون در بریتانیا یک پرچم قرمز محسوب می‌شود.

تحلیل قیمت XRP: سقوط ۵ درصدی و چشم‌انداز تحلیلگران به ۲ دلار

قیمت XRP با افت ۵ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته به ۱.۴۰ دلار رسید که برخلاف پیش‌بینی‌ها بود. این کاهش، توکن را به زیر سطح حمایتی سابق ۱.۵۰ دلار کشاند و اکنون سوال اصلی این است که آیا خریداران قادر به بازپس‌گیری این سطح خواهند بود یا اینکه سطح ۱.۴۰ دلار نیز شکسته خواهد شد.

سناریوی صعودی تحلیلگران

یک سناریوی صعودی که توسط تحلیلگران مطرح شده، در صورت عبور XRP از سطوح مقاومتی و تثبیت آن بالای این سطوح، هدف قیمتی ۱.۸۰ تا ۲ دلار را پیش‌بینی می‌کند. این توکن اخیراً در محدوده ۱.۴۶ تا ۱.۵۶ دلار در نوسان بوده و اکنون از این محدوده خارج شده است.

فشردگی بازار و عوامل تاثیرگذار

تحلیل امروز XRP به فشردگی شدید بازار و عوامل موثر بر آن می‌پردازد. دیوار دفاعی میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (EMA)، نوسانات کوتاه‌مدت و چشم‌انداز کلی با ورود به فصل چهارم سال میلادی مورد بررسی قرار گرفته است.

فشار فروش و عدم قطعیت‌ها

فروش گسترده‌تر در بازار ارزهای دیجیتال، جریان ورودی حدود ۳.۱۴ میلیون دلاری به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) را تحت‌الشعاع قرار داده است. همچنین، عدم قطعیت پیرامون عرضه اولیه احتمالی Evernorth در بورس نزدک (Nasdaq) به عنوان یک عامل محرک با زمان‌بندی نامشخص، به پیچیدگی‌ها افزوده است. در حال حاضر، تصویر فنی اهمیت بیشتری یافته است: آیا XRP قادر به بازپس‌گیری سطوح مقاومتی خواهد بود یا اینکه شکست محدوده فعلی منجر به کاهش بیشتر قیمت می‌شود؟

سطوح کلیدی و چشم‌انداز فنی

XRP در حال حاضر با قیمت ۱.۴۰ دلار معامله می‌شود و تغییرات روزانه آن منفی ۵ درصد است. مانع فوری پیش رو، سطح ۱.۵۰ دلار و پس از آن مقاومت در محدوده ۱.۵۳ تا ۱.۵۶ دلار است. بسته شدن کندل چهار ساعته بالای ۱.۵۳ دلار به عنوان سیگنالی بالقوه برای حرکت به سمت ۱.۶۲ دلار ذکر شده است. میانگین متحرک نمایی ۵۰ هفته‌ای (50-week EMA) خط تقسیم‌بندی گسترده‌تری محسوب می‌شود؛ بسته شدن چندین کندل بالای این خط، احتمال ادامه روند صعودی را تقویت خواهد کرد.

حرکت به بالای ۱.۶۰ دلار، شانس آزمایش سطوح ۱.۸۰ تا ۲ دلار را افزایش می‌دهد. برای تحلیل بیشتر سطوح کلیدی و شکست احتمالی قیمت، به تحلیل شکست قیمت XRP مراجعه کنید.

چشم‌انداز فعلی، نشان‌دهنده شکست و تلاش برای تثبیت است.

مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری

دارندگان XRP در حال جذب یک افت شدید هستند و بازپس‌گیری سطح ۱.۵۰ دلار همچنان نامشخص است. این وضعیت، مدیریت ریسک را بیش از پیگیری هدف دوردست ۲ دلاری، ضروری می‌سازد.

تاخیر در عرضه اولیه Evernorth، عدم قطعیت زمانی را افزایش داده و بازار گسترده‌تر همچنان پتانسیل فشار بر آلت‌کوین‌ها را دارد؛ تقاضای گزارش شده برای ETF هنوز نتوانسته روند قیمت را معکوس کند. پوشش خبری مربوط به عوامل محرک Evernorth، دلیل اهمیت زمان‌بندی را روشن می‌سازد.

معرفی توکن Maxi Doge

برای معامله‌گرانی که به دنبال موقعیت‌های معاملاتی پرریسک‌تر و سفته‌بازانه هستند، Maxi Doge یک توکن میم مبتنی بر استاندارد ERC-20 اتریوم است که حول محور رقابت‌های جامعه معاملاتی و یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی که رویکرد اهرم ۱۰۰۰ برابری را تداعی می‌کند، شکل گرفته است.

قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۰۰۲۸۴۲ دلار است و تاکنون ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری شده است. همچنین، با نرخ سود سالانه (APY) چشمگیر ۶۰ درصد، امکان استیکینگ ارائه می‌شود که تنها برای خریداران سکه در دور تامین مالی فعلی در دسترس است.

این پروژه همچنین مسابقات معاملاتی مخصوص دارندگان با جوایز در جدول امتیازات و خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها را برجسته می‌کند.

پیش از پایان دور تامین مالی، درباره Maxi Doge تحقیق کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

این مطلب اولین بار در Cryptonews منتشر شده است.

خروج سرمایه گسترده از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا؛ بزرگترین خروج از ماه ژوئن تاکنون

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین در آمریکا روز جمعه شاهد خروج خالص ۴۸۴.۹ میلیون دلاری بودند که بزرگترین میزان خروج از ۲۵ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. این فروش گسترده همزمان با افت قیمت بیت‌کوین به نزدیکی ۸۲ هزار دلار رخ داد و بخشی از سودهای ابتدای ماه اکتبر را از بین برد.

خروج سرمایه از صندوق‌های بیت‌کوین

در روز جمعه، ۷ اکتبر، صندوق‌های ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا با ثبت خروج خالص ۴۸۴.۹ میلیون دلاری، بزرگترین خروج روزانه خود را از ۲۵ ژوئن تجربه کردند. این میزان خروج سرمایه، فشار فروش قابل توجهی را بر بازار ارزهای دیجیتال وارد کرد.

پیشتازی BlackRock در خروج سرمایه

در میان صندوق‌ها، صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به BlackRock با خروج ۲۰۷.۷ میلیون دلاری، بیشترین میزان خروج را به خود اختصاص داد. صندوق‌های بیت‌کوین Fidelity و Ark Invest نیز هر کدام بیش از ۱۰۰ میلیون دلار خروج سرمایه را ثبت کردند. این فروش گسترده تنها یک روز پس از ثبت ورود خالص ۱۱۸.۸ میلیون دلاری به این صندوق‌ها صورت گرفت.

تاثیر تنش‌های ژئوپلیتیکی

این خروج سرمایه در حالی رخ داد که تنش‌های ژئوپلیتیکی در منطقه تنگه هرمز افزایش یافته بود. گزارش‌ها حاکی از حملات موشکی و پهپادی ایران به نفتکش‌های تجاری در نزدیکی این تنگه بود. این تنش‌ها باعث افزایش قیمت نفت خام برنت به بالای ۱۰۴ دلار در هر بشکه شد و نگرانی‌ها در مورد تورم بالاتر را افزایش داد. این عوامل باعث فشار بر دارایی‌های پرریسک از جمله بیت‌کوین شد.

وضعیت تکنیکال بیت‌کوین

از منظر تحلیل تکنیکال، بیت‌کوین در نمودار روزانه در حدود ۸۳,۰۲۵ دلار معامله می‌شود و در حال شکل‌دهی الگوی نزولی “M” است. قیمت اکنون به سمت خط گردن این الگو در حرکت است. سطح کلیدی حمایتی ۸۱,۱۰۸ دلار محسوب می‌شود. بسته شدن قیمت در زیر این سطح حمایتی می‌تواند الگوی نزولی را تایید کرده و بیت‌کوین را تا سطح حمایتی بعدی در حدود ۷۶,۱۴۱ دلار پایین بیاورد.

داده‌های فعلی بازار نشان می‌دهد که بیت‌کوین در حال آزمایش ناحیه ۸۲,۰۰۰ تا ۸۳,۰۰۰ دلاری است که این منطقه را به یک ناحیه تقاضای مهم تبدیل می‌کند. از سوی دیگر، اگر خریداران بتوانند از سطح حمایتی ۸۱,۱۰۸ دلار دفاع کنند، بیت‌کوین می‌تواند قدرت خود را بازیابد. نمودار هفتگی نیز در حال شکل‌دهی الگوی “فنجان و دستگیره” است که می‌تواند از روند ریکاوری حمایت کند. عبور از سطح ۸۷,۰۰۰ دلار می‌تواند الگوی نزولی “M” را تضعیف کرده و راه را برای رسیدن به اوج ماه ژانویه در ۹۷,۹۵۲ دلار باز کند.

خروج سرمایه از صندوق‌های اتریوم

فروش گسترده تنها به صندوق‌های بیت‌کوین محدود نشد. صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در آمریکا نیز در همین روز شاهد خروج خالص ۱۶۰.۹ میلیون دلاری بودند که نشان‌دهنده فروش گسترده‌تر در محصولات سرمایه‌گذاری رمزارزها است.

آخرین فروش اتریوم، منطقه حمایتی کلیدی و پیش‌بینی قیمت را تحت فشار قرار داده است. اتریوم پس از افت ۵ درصدی هفتگی و حرکت تندتر، به ۲۵۰۰ دلار سقوط کرد. اکنون سوال این است که آیا خریداران می‌توانند منطقه ۲۵۰۰ تا ۲۵۶۰ دلاری را حفظ کنند، در حالی که یک خریدار بزرگ خزانه به حد اعلام شده خود نزدیک می‌شود.

تام لی، رئیس Bitmine، در رویداد TOKEN2049 در سنگاپور در تاریخ ۷ اکتبر اعلام کرد که این شرکت برای رسیدن به ۵ درصد از عرضه در گردش، نیاز به خرید حدود ۱۰۰ هزار اتریوم دیگر دارد و پس از آن خرید را متوقف خواهد کرد. Bitmine پس از خرید حدود ۴۱ میلیون دلار اتریوم در هفته قبل، اعلام کرد که ۶,۰۱۶,۴۱۴ اتریوم معادل حدود ۴.۹ درصد از عرضه را در اختیار دارد.

اعلامیه تام لی در Token2049

تام لی، رئیس Bitmine Immersion Technologies، در رویداد Token2049 توجه بسیاری را به خود جلب کرد. او رسماً اعلام کرد که خزانه این شرکت خرید هفتگی اتریوم را از بازار متوقف خواهد کرد، به محض اینکه به حد مورد نظر خود برسد.

این اعلامیه، یک منبع بالقوه تقاضای تکرارشونده را حذف می‌کند.

این تغییر همزمان با شش روز معاملاتی متوالی از خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در آمریکا رخ می‌دهد. این ترکیب اهمیت دارد: جریان‌های ضعیف‌تر سرمایه و یک تقاضای شرکتی محدود، در صورت کاهش اشتیاق کلی به ریسک، حمایت کمتری را باقی می‌گذارد. در ادامه سطوح کلیدی برای چشم‌انداز کوتاه‌مدت و استراتژی جایگزین که برخی معامله‌گران ممکن است در نظر بگیرند، آورده شده است.

سطوح حمایتی و مقاومتی اتریوم

اتریوم در حال آزمایش سطوح حمایتی خود است. باند ۲۵۰۰ تا ۲۵۶۰ دلاری، خط حمایتی فوری است و منطقه ۲۵۴۸ تا ۲۵۶۰ دلاری به عنوان یک جیب حمایتی تنگ‌تر شناسایی شده است. بسته شدن روزانه پایدار زیر ۲۵۰۰ دلار، ساختار را تضعیف کرده و منطقه ۲۳۳۰ تا ۲۳۵۵ دلاری را در دید قرار می‌دهد؛ حمایت گسترده‌تر در نزدیکی ۲۲۰۰ دلار قرار دارد.

در سمت صعودی، ۲۶۰۰ دلار اولین سطح بازپس‌گیری است و پس از آن ۲۶۳۰ تا ۲۶۵۰ دلار قرار دارد. سطوح قبلی ۲۶۳۱ و ۲۶۵۶ دلار پس از از دست رفتن، به مقاومت تبدیل شده‌اند. نقشه سطوح ۸ اکتبر، چارچوب مربوطه کوتاه‌مدت را ارائه می‌دهد.

سناریوهای پیش رو

سناریوها سرراست هستند. سناریوی صعودی: حمایت حفظ می‌شود و اتریوم ۲۶۰۰ تا ۲۶۵۰ دلار را بازپس می‌گیرد و راه را برای آزمایش ۲۶۸۰ تا ۲۷۰۰ دلار باز می‌کند. سناریوی پایه: قیمت در اطراف حمایت نوسان می‌کند در حالی که معامله‌گران منتظر جریان‌های ETF و به‌روزرسانی بعدی Bitmine هستند. سناریوی نزولی: بسته شدن روزانه زیر ۲۵۰۰ دلار، باند پایین‌تر را آشکار می‌کند.

چه چیزی توازن را تغییر می‌دهد؟ بازگشت بالای ۲۶۰۰ دلار، وضعیت را تثبیت می‌کند؛ شکست زیر ۲۵۰۰ دلار این تحلیل را بی‌اعتبار می‌کند. برای درک عمیق‌تر نقدینگی اتریوم و سطوح نزولی، معامله‌گران می‌توانند تصویر گسترده‌تر حمایت را مقایسه کنند.

برای دارندگان اتریوم، این یک داستان ریسک تقاضا است، نه صرفاً یک نوسان نموداری. اگر Bitmine خرید را متوقف کند و خروج ETF ادامه یابد، رالی‌ها ممکن است با یک تقاضای حاشیه‌ای ضعیف‌تر روبرو شوند؛ چرخش به سمت پروژه‌های اولیه، نمایه ریسک متفاوتی و بالاتری را نسبت به یک پوشش مستقیم ارائه می‌دهد.

این تمایز اهمیت دارد. پیش‌فروش، ریسک نوسانات اتریوم را کاهش نمی‌دهد و ریسک‌های نقدینگی و اجرایی آن جداگانه هستند.

معرفی LiquidChain

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه زیرساخت لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند. این پروژه با هدف ادغام نقدینگی بیت کوین، اتریوم و سولانا در یک محیط اجرایی واحد، با معماری “یک بار استقرار” برای توسعه‌دهندگانی که به دنبال دسترسی در سراسر اکوسیستم‌ها هستند، طراحی شده است.

قیمت پیش‌فروش ۰.۰۱۴۹۶۳ دلار و کل مبلغ جمع‌آوری شده ۹۸۲ هزار دلار است. ویژگی‌های لیست شده آن شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای و تسویه قابل تأیید است. همچنین سود سالانه سهام (APY) با پاداش بالای ۱۱۰۰ درصد APY، فقط برای دارندگان اولیه ارائه می‌شود.

قبل از بسته شدن پنجره تامین مالی، LiquidChain و جزئیات پروژه را بررسی کنید.

بهترین پیش‌فروش‌های توکن را کشف کنید.

تحلیل گلس‌نود: رشد ارزش بازار بیت‌کوین عمدتاً ناشی از هولدرهای فعلی است، نه سرمایه جدید

داده‌های پلتفرم تحقیقاتی گلس‌نود نشان می‌دهد که افزایش ارزش بازار تحقق‌یافته بیت‌کوین در ۳۰ روز منتهی به ۵ اکتبر، عمدتاً از سوی دارندگان فعلی بوده و سرمایه جدید قابل توجهی وارد بازار نشده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند که قیمت فعلی بیت‌کوین هنوز منعکس‌کننده ورود کافی سرمایه جدید به بازار نیست.

نکات کلیدی

در آخرین نسخه از خبرنامه هفتگی خود با عنوان “The Week Onchain”، گلس‌نود اعلام کرد که بخش عمده‌ای از رشد اخیر بیت‌کوین توسط هولدرهای فعلی این ارز دیجیتال صورت گرفته است.

طبق این گزارش، مجموع “پول جدید” ورودی به بیت‌کوین – شامل خرید توسط خزانه‌داری شرکت‌ها، رشد استیبل‌کوین‌ها و ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده – در ۳۰ روز منتهی به ۵ اکتبر، حدود ۴.۹ میلیارد دلار بوده است.

در همین دوره، ارزش بازار تحقق‌یافته بیت‌کوین (Realized Cap)، که هر کوین را با قیمتی که آخرین بار در بلاک‌چین جابجا شده ارزش‌گذاری می‌کند، ۱۲.۸ میلیارد دلار رشد داشته است؛ این رقم بیش از دو برابر میزان ورودی سرمایه جدید است.

گلس‌نود در این باره اظهار داشت: “بنابراین، پول جدید کمتر از دو پنجم این رشد را پوشش می‌دهد. مابقی مربوط به کوین‌هایی است که با قیمت‌های بالاتر بین سرمایه‌های موجود در بازار دست به دست شده‌اند.”

داده‌های همراه نشان می‌دهند که رالی‌های اخیر قیمت BTC/USD از زمان راه‌اندازی ETFها در ژانویه ۲۰۲۴، همین واگرایی را نشان داده‌اند. با این حال، شرایط فعلی متفاوت است و ورودی‌ها در مقایسه با رشد کوتاه‌مدت ارزش بازار تحقق‌یافته، همچنان ناچیز هستند.

گلس‌نود افزود: “رالی‌های سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ ترکیبی مشابه را نشان دادند، اما با ورودی‌های بسیار بزرگتر.”

از ۲۱ سپتامبر، بیت‌کوین چهار بار تلاش کرده است تا از مرز ۸۷,۰۰۰ دلار عبور کند. هر یک از این تلاش‌ها با مقاومت خریداران در برابر افزایش نقدینگی فروش در دفترهای سفارش صرافی‌ها با شکست مواجه شده است. در زمان نگارش این گزارش در روز پنجشنبه، BTC/USD در حدود ۸۳,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که نسبت به ماه گذشته ۱ درصد کاهش داشته است.

گلس‌نود همچنین به افزایش سودگیری (Profit-taking) در میان خریداران اخیر در آخر هفته اشاره کرد، زمانی که بیت‌کوین اولین بسته شدن هفتگی خود را بالاتر از ۸۵,۰۰۰ دلار از ژانویه ثبت کرد.

این پلتفرم ادامه داد: “از تمام کوین‌هایی که در آن روز به صرافی‌ها ارسال شد، حدود ۸۶ درصد متعلق به هولدرهای کوتاه‌مدت (کمتر از ۱۵۵ روز) بود که کوین‌های خود را با سود جابجا می‌کردند. این بالاترین سهم برای هر روز در سال گذشته است؛ در یک روز معمولی این رقم کمتر از دو پنجم است.”

هولدرهای کوتاه‌مدت به طور سنتی نسبت به نوسانات قیمت حساس‌تر تلقی می‌شوند. این گروه همچنان در سود خالص قرار دارند و طبق داده‌های CryptoQuant، مبنای هزینه تجمیعی آنها (که به عنوان قیمت تحقق‌یافته نیز شناخته می‌شود) در ۷ اکتبر همچنان حدود ۷۸,۲۵۰ دلار بوده است.

بازار ارزهای دیجیتال در شوک؛ بیت‌کوین زیر ۸۳ هزار دلار سقوط کرد

افت ۱۱۰ میلیارد دلاری ارزش کل بازار در ۳۶ ساعت گذشته

تهران – روند نزولی قیمت بیت‌کوین که از صبح چهارشنبه آغاز شده بود، در ۲۴ ساعت گذشته ادامه یافت و این دارایی دیجیتال برای اولین بار در بیش از دو هفته اخیر به زیر ۸۲,۲۰۰ دلار سقوط کرد.

بیشتر آلت‌کوین‌های بزرگ نیز امروز در محدوده قرمز قرار دارند؛ در این میان، ZEC با ۶ درصد کاهش بیشترین افت را تجربه کرده و پس از آن XRP، HYPE، LINK و سایرین با افت ۳ تا ۴ درصدی همراه بوده‌اند. در مقابل، BTW روند کلی بازار را معکوس کرده است.

هفته کاری گذشته با نوسانات شدید، به ویژه پس از انتشار داده‌های مربوط به بازار کار آمریکا در ماه سپتامبر، به پایان رسید. با توجه به اینکه این گزارش ضعیف‌تر از حد انتظار بود، بیت‌کوین با افزایش فوری قیمت مواجه شد و به ۸۷,۲۵۰ دلار رسید. با این حال، واکنش‌های بعدی کاملاً متفاوت و بسیار دردناک‌تر بود.

ارز دیجیتال بیت‌کوین در عرض چند ساعت بیش از ۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد و به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار رسید. این دارایی در نهایت در این سطح حمایتی پیدا کرد و روز شنبه توانست بخشی از آن را بازپس گیرد. گاوها در شامگاه یکشنبه و صبح دوشنبه تلاش کردند تا با نزدیک شدن مجدد بیت‌کوین به مرز ۸۷,۰۰۰ دلار، روند صعودی را آغاز کنند.

اما سناریوی آشنای رد شدن قیمت تکرار شد و بیت‌کوین به سرعت به ۸۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد. این ارز پس از آن تا ۸۶,۷۰۰ دلار بهبود یافت، اما رد شدن بعدی قیمت، گاوها را غافلگیر کرد و منجر به عقب‌نشینی عمیق‌تری شد. در ابتدا، بیت‌کوین در عرض ۲۰ دقیقه ۲,۰۰۰ دلار از دست داد. بهبود اولیه قیمت در سطح ۸۴,۳۰۰ دلار متوقف شد و این ارز دیجیتال امروز صبح به ۸۲,۲۰۰ دلار سقوط کرد که پایین‌ترین سطح در ۱۷ روز اخیر محسوب می‌شود.

در حال حاضر، بیت‌کوین با قیمتی حدود ۸۳,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و ارزش بازار آن در CoinMarketCap به ۱.۶۶۰ تریلیون دلار کاهش یافته است. سهم بیت‌کوین از کل بازار ارزهای دیجیتال نیز بدون تغییر در ۵۹ درصد باقی مانده است.

تحلیل آلت‌کوین‌ها:

اتریوم که تا کمتر از دو روز پیش بالای ۲,۷۰۰ دلار معامله می‌شد، اکنون پس از کاهش ۱.۶ درصدی دیگر در ۲۴ ساعت گذشته، به ۲,۵۶۰ دلار رسیده است. XRP پس از رد شدن در سطح ۱.۵۰ دلار، به ۱.۴۱ دلار سقوط کرده است. SOL به ۱۱۵ دلار و HYPE نیز به زیر ۹۰ دلار رسیده است. ZEC بیشترین افت را در میان این گروه از آلت‌کوین‌ها داشته و با ۶ درصد کاهش به ۱,۲۴۰ دلار رسیده است.

افت بیشتر در ارزهایی مانند DOGE، LINK، RAIN، BCH، LTC، UNI، ENA، PUMP و SKY نیز مشاهده می‌شود. در مقابل، BTW بیش از ۱۱ درصد افزایش یافته است، در حالی که JUP، RAY، CRV و ALGO نیز در گروه سودده‌های دو رقمی امروز قرار دارند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در ۳۶ ساعت گذشته بیش از ۱۰۰ میلیون دلار کاهش یافته و از ۲.۹۲۰ تریلیون دلار به ۲.۸۱۰ تریلیون دلار در CoinMarketCap رسیده است.

بازار ارزهای دیجیتال پس از رالی فریبنده روز دوشنبه که در آن بیت‌کوین و تقریباً تمام آلت‌کوین‌ها تلاش کردند تا سقف جدیدی را ثبت کنند اما در میانه راه متوقف شدند، با افت قابل توجهی روبرو شد.

علی مارتینز، تحلیلگر بازار، آینده کوتاه‌مدت سه آلت‌کوین اصلی را بسیار تیره و تار پیش‌بینی کرده و افت بیشتر قیمت‌ها را محتمل دانسته است.

تحلیل آلت‌کوین‌ها

این تحلیلگر که بیش از ۱۶۸ هزار دنبال‌کننده در پلتفرم X دارد، ابتدا به سراغ چین‌لینک (LINK) رفت و اظهار داشت که این توکن «به نظر می‌رسد در حال شکستن خط گردن الگوی سر و شانه در نمودار چهار ساعته خود است.» مارتینز خاطرنشان کرد که اگر قیمت نتواند مقاومت ۱۳.۵۶ دلاری را پس بگیرد، هدف بعدی نزولی در ۱۲.۳۹ دلار و در صورت ادامه فروش، در ۱۱.۹۸ دلار خواهد بود.

وضعیت چین‌لینک به طور خاص جالب توجه است، زیرا این ارز اخیراً تا نزدیکی ۱۶ دلار افزایش یافت و سپس شاهد سودگیری بود. داده‌های آن‌چین نشان داد که شرکت GSR دو انتقال عمده توکن به صرافی‌ها انجام داده است که احتمالاً بیش از ۸.۲ میلیون دلار از این دارایی را فروخته است.

به طور جداگانه، شرکت Santiment به عدم تطابق در افزایش ۲۴ درصدی چین‌لینک در چند هفته اخیر اشاره کرد، زیرا فعالیت شبکه و ایجاد کیف پول‌های جدید با افزایش واقعی قیمت همخوانی نداشت. تحولات مشابه نشان‌دهنده ناپایداری این رالی بود.

دومین آلت‌کوین اصلی در لیست مارتینز، کاردانو (ADA) بود. این ارز از پایین‌ترین سطح خود در ماه ژوئن حدود ۱۰۰ درصد افزایش یافت و در اوایل ماه اکتبر به ۰.۲۸ دلار رسید. با این حال، قیمت در بالای کانال صعودی خود در نمودار روزانه با مقاومت مواجه شد که به گفته تحلیلگر، می‌تواند منجر به افت بیشتر تا مرز پایینی کانال در ۰.۲۱ دلار شود.

همانطور که اخیراً گزارش دادیم، فعالیت نهنگ‌ها و علاقه در شبکه‌های اجتماعی برای اکوسیستم گسترده‌تر کاردانو افزایش یافته بود، در حالی که دارایی پایه آن به اوج چند ماهه خود رسید.

سولانا (SOL) آخرین آلت‌کوینی است که مارتینز نسبت به آن هشدار داده است. این ارز اخیراً از مرز ۱۲۰ دلار عبور کرد و حتی مقاومت ۱۲۵ دلاری را به چالش کشید، اما خرس‌ها وارد عمل شده و قیمت را به شدت به سمت جنوب و زیر ۱۱۵ دلار سوق دادند. طبق گفته مارتینز، اگر سولانا در نمودار چهار ساعته زیر ۱۱۷ دلار بسته شود، که عملاً اتفاق افتاد، سطوح بعدی نزولی در حدود ۱۱۴ دلار و ۱۱۱ دلار خواهد بود.

آلت‌کوین‌ها معمولاً تحت تأثیر حرکات بزرگ بیت‌کوین در هر دو جهت قرار می‌گیرند و اصلاح اخیر نیز از این قاعده مستثنی نیست. رهبر بازار دیروز در عرض ۲۰ دقیقه ۲ هزار دلار سقوط کرد و سپس به روند نزولی خود ادامه داد و امروز صبح به پایین‌ترین سطح خود در ۱۷ روز گذشته رسید.

در سمت مثبت، اندیکاتور TD Sequential که افت اخیر را پیش‌بینی کرده بود، اکنون در نمودار ساعتی سیگنال خرید را نشان می‌دهد. با این حال، در حال حاضر، بیت‌کوین همچنان زیر سطح حمایتی کلیدی ۸۳ هزار دلاری قرار دارد که در صورت عدم عبور از آن به زودی، می‌تواند مشکلات بیشتری را به همراه داشته باشد.

هشدار درباره حباب هوش مصنوعی: تحلیلگر برجسته از احتمال ترکیدن آن در سال‌های آینده می‌گوید

یواخیم کلمنت، رئیس استراتژی بازار در شرکت Panmure Liberum، هشدار داده است که رونق کنونی سرمایه‌گذاری در حوزه هوش مصنوعی شبیه به یک حباب است و احتمالاً بین سال‌های ۲۰۲۷ تا ۲۰۲۸ میلادی خواهد ترکید.

پیش‌بینی سقوط شاخص S&P 500

کلمنت هدف خود را برای شاخص S&P 500 تا پایان سال ۲۰۲۷، عدد ۵۰۰۰ واحد تعیین کرده است. با توجه به اینکه این شاخص اخیراً در حدود ۷۷۲۳ واحد معامله می‌شد، این پیش‌بینی نشان‌دهنده افت بیش از ۳۵ درصدی است. این تحلیلگر، پیش‌بینی خود را در آخرین گزارش‌های خود که در اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شده، ارائه کرده است. این بدبینی تنها به وال استریت محدود نمی‌شود؛ او انتظار دارد که بازارهای سهام اروپا و بریتانیا نیز با رکود مواجه شوند.

دلیل اصلی: کاهش جریان نقدی آزاد و افزایش هزینه‌های بدهی

استدلال اصلی کلمنت بر محور جریان نقدی آزاد (Free Cash Flow) استوار است. به گفته وی، جریان نقدی آزاد در بزرگترین شرکت‌های ارائه‌دهنده خدمات ابری (hyperscalers) در حال کاهش است، در حالی که هزینه‌های بدهی مرتبط با سرمایه‌گذاری‌های کلان آن‌ها رو به افزایش است. این هزینه‌های سرمایه‌ای عمدتاً در دست تعداد انگشت‌شماری از غول‌های فناوری آمریکا مانند Amazon، Microsoft، Alphabet، Meta و Oracle متمرکز شده است. طبق تحلیل Panmure Liberum در ماه مه ۲۰۲۶، مجموع هزینه‌های سرمایه‌ای (capex) این پنج شرکت در سال ۲۰۲۶ بالغ بر ۶۵۸ میلیارد دلار بوده است. کلمنت تخمین می‌زند که برای توجیه این حجم از سرمایه‌گذاری، این شرکت‌ها نیاز به افزایش سالانه درآمدی بین ۲ تا ۵ تریلیون دلار دارند.

شواهد خارجی و مقایسه با حباب دات‌کام

برآوردهای خارجی نیز همین روند را تأیید می‌کنند. Bloomberg Intelligence پیش‌بینی کرده است که هزینه‌های مربوط به مراکز داده در سال ۲۰۲۶ از ۷۱۳ میلیارد دلار فراتر خواهد رفت. گزارش اکتبر کلمنت بر اساس تحلیل ماه مه ۲۰۲۶ او بنا شده است که در آن استدلال شده بود رونق هوش مصنوعی در حال حاضر ۶۰ درصد بزرگتر از حباب دات‌کام در اواخر دهه ۱۹۹۰ است. آن مطالعه نسبت به رکود شدید در صورت کاهش هزینه‌های فناوری هشدار داده بود.

رشد بازارهای مرتبط با هوش مصنوعی از آوریل ۲۰۲۵ تاکنون به ۲۸.۶ تریلیون دلار رسیده است که این میزان در عرض شش ماه، افزایشی ۳۱ درصدی را نشان می‌دهد. چنین نرخی تنها سه بار دیگر در تاریخ مدرن بازارها رخ داده است: در سال‌های ۱۹۸۷، ۱۹۹۹ و ۲۰۰۹. نسبت قیمت به درآمد شیلر (Shiller P/E ratio) نیز در حال حاضر نزدیک به ۴۰ برابر است که به مراتب بالاتر از میانگین تاریخی خود قرار دارد.

سناریوهای احتمالی رکود

کلمنت در مورد دیدگاه خود ثابت‌قدم بوده است. او در مصاحبه‌ای در آگوست ۲۰۲۶ در شبکه CNBC، خود را “بسیار بدبین” نسبت به هزینه‌های سرمایه‌ای در حوزه هوش مصنوعی توصیف کرد. به تخمین او، کاهش ۴.۵ تا ۶ درصدی در هزینه‌های فناوری می‌تواند شاخص S&P 500 را ۲۰ درصد پایین بیاورد. در همین سناریو، بازارهای اروپا و بریتانیا ممکن است بیش از ۳۰ درصد سقوط کنند.

سناریوی شدیدتر، یک سقوط کامل شبیه به حباب دات‌کام است. در این حالت، کلمنت هشدار می‌دهد که سهام شرکت‌های تولیدکننده سخت‌افزار فناوری ممکن است بیش از ۷۰ درصد افت کنند.

متغیر کلیدی: شکاف درآمدی

متغیر کلیدی که باید زیر نظر داشت، شکاف درآمدی است. تئوری کلمنت بر این فرض استوار است که هزینه‌های سرمایه‌ای همچنان از درآمد حاصل از هوش مصنوعی پیشی می‌گیرد، در حالی که هزینه‌های استقراض افزایش می‌یابد. گزارش‌های فصلی سود و پیش‌بینی‌های هزینه‌های سرمایه‌ای از سوی Amazon، Microsoft، Alphabet، Meta و Oracle در این زمینه نقش تعیین‌کننده‌ای خواهند داشت.

خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین و اتریوم در آمریکا

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین در روز چهارشنبه شاهد خروج خالص ۴۸۴.۹ میلیون دلاری سرمایه بودند که این رقم، جریان ورودی خالص ۱۱۸.۸ میلیون دلاری روز سه‌شنبه را جبران کرد. این بزرگترین میزان خروج سرمایه از ۲۵ ژوئن تاکنون محسوب می‌شود که در آن روز، صندوق‌ها ۶۹۱.۷ میلیون دلار زیان را ثبت کرده بودند.

این خروج سرمایه در روز چهارشنبه، جریان ورودی خالص ۳۲۱.۶ میلیون دلاری را که در چهار جلسه معاملاتی ابتدایی ماه اکتبر ثبت شده بود، از بین برد و در نهایت، صندوق‌های ETF بیت‌کوین را با حدود ۱۶۳ میلیون دلار خروج خالص سرمایه در ماه اکتبر مواجه کرد.

در میان صندوق‌ها، iShares Bitcoin Trust (IBIT) متعلق به بلک‌راک با خروج ۲۰۷.۷ میلیون دلاری در صدر قرار گرفت و پس از آن، FBTC فیدلیتی با ۱۰۵.۱ میلیون دلار و ARKB متعلق به ARK 21Shares با ۱۰۱.۷ میلیون دلار قرار گرفتند. لازم به ذکر است که IBIT روز قبل از آن، ۱۲۲ میلیون دلار جریان ورودی خالص را تجربه کرده بود.

طبق گزارش CoinGecko، قیمت بیت‌کوین در روز پنجشنبه در حدود ۸۲,۷۰۰ دلار معامله شد که نشان‌دهنده کاهش حدود ۲ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است.

در همین حال، صندوق‌های ETF مبتنی بر اتریوم در آمریکا نیز در روز چهارشنبه شاهد خروج خالص ۱۶۰.۹ میلیون دلاری سرمایه بودند و این روند خروج سرمایه را به هفتمین جلسه معاملاتی متوالی خود رساندند. از ۲۹ سپتامبر تاکنون، صندوق‌های اتریوم حدود ۵۶۹ میلیون دلار سرمایه از دست داده‌اند. در میان این صندوق‌ها، iShares Ethereum Trust (ETHA) متعلق به بلک‌راک با ۱۱۶.۱ میلیون دلار خروج سرمایه در روز چهارشنبه، بیشترین سهم را داشت. صندوق Ethereum Trust (ETHE) متعلق به Grayscale نیز با ۲۵.۸ میلیون دلار خروج سرمایه در رتبه بعدی قرار گرفت.