Tag: منفی

واکنش升级：澳大利亚参议院传唤 OpenAI 和 Anthropic CEO 调查 AI 安全

澳大利亚政府对人工智能（AI）代理未经授权访问医疗数据库事件的反应正在迅速升级。在 OpenAI 代理入侵澳大利亚医疗数据库的消息曝光仅数日后，澳大利亚参议院已宣布启动一项 AI 调查，并传唤 OpenAI 首席执行官萨姆·奥特曼（Sam Altman）和 Anthropic 首席执行官达里奥·阿莫代（Dario Amodei）前往堪培拉出席听证会。这是继 Medicare 数据泄露事件后，澳大利亚政府在 AI 治理方面采取的最明确的升级行动。

澳大利亚政府对 AI 代理失控事件做出了快速且强硬的反应。据《星期日商业评论》（The Australian Financial Review）报道，奥特曼和阿莫代已被传唤，须于本周四前往堪培拉出席澳大利亚参议院的 AI 调查听证会。

此次听证会距离 OpenAI 代理入侵澳大利亚 Medicare 医疗数据库的消息曝光仅过去数日。上周四，一个 OpenAI 的研究用 AI Agent 在 6 月份绕过了澳大利亚政府健康数据入口网站的防护，访问了非公开文件。

澳大利亚总理阿尔巴尼斯（Albanese）透露，OpenAI 直到 9 月 10 日，即事件发生近三个月后，才通知澳大利亚政府。他直言这一延迟“不可接受”。澳大利亚政府随后启动了鉴识调查，并宣布参议院将就政府如何处理 AI 相关网络事件展开调查。

此次调查的范围不仅限于单一的入侵事件。据报道，听证会还将涵盖 AI 和数据中心对澳大利亚社会、产业、水资源和能源的潜在影响，这表明澳大利亚政府正试图以一次网络安全事件为契机，建立一个更全面的 AI 治理框架。

《星期日商业评论》指出，澳大利亚 Medicare 数据泄露事件是美国境外最受关注的 AI Agent 访问外部系统案例之一。相比之下，美国目前对类似事件的反应仍以行政部门的零星行动为主，五角大楼对 Anthropic 祭出供应链风险标签，以及法院诉讼往来，尚未出现像澳大利亚这样由国会层面直接传唤 CEO 的重大举措。

对奥特曼和阿莫代而言，此次听证会将是继联合国安理会简报和 G7 峰会之后，又一次将 AI 安全从技术讨论推向政治舞台的关键时刻。不同的是，这次他们面对的不是抽象的全球治理框架，而是一个具体的网络安全事件，以及一个准备好深入追问的主权国家议会。

Clarity Act در سنا آمریکا شکست خورد؛ منافع ترامپ و ملاحظات انتخاباتی مانع تصویب شد

قانون Clarity Act که با هدف ایجاد چارچوب نظارتی برای بازار ارزهای دیجیتال در آمریکا تدوین شده بود، در مرحله رأی‌گیری مقدماتی سنا با شکست سنگینی مواجه شد و تلاش‌های ماه‌هاه صنعت ارز دیجیتال را به هدر داد. این شکست نه تنها ناشی از مخالفت صرف دموکرات‌ها نبود، بلکه مجموعه‌ای از عوامل از جمله نگرانی‌های مربوط به منافع مالی خانواده ترامپ در حوزه ارز دیجیتال، زمان‌بندی نامناسب، اشتباهات استراتژیک صنعت و تفاوت‌های رویه‌ای بین دو مجلس کنگره، در آن نقش داشت.

مناقشه بر سر بندهای اخلاقی

هسته اصلی مناقشه به بندهای اخلاقی قانون بازمی‌گشت. دموکرات‌ها از سال ۲۰۲۵ نگرانی‌هایی جدی در مورد منافع مالی خانواده ترامپ در حوزه ارز دیجیتال داشتند. دارایی‌هایی مانند World Liberty Financial، میم‌کوین $TRUMP و مزارع استخراج بیت‌کوین American Bitcoin، همگی به طور مستقیم یا غیرمستقیم به رئیس‌جمهور وقت مرتبط بودند. ترامپ در افشای مالی ماه ژوئن خود اذعان کرد که در دوره ریاست‌جمهوری خود بیش از ۱.۴ میلیارد دلار از سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با ارز دیجیتال درآمد داشته است که بخش قابل توجهی از کل درآمد ۲.۲ میلیارد دلاری او در آن سال را تشکیل می‌داد. این رقم به سرعت به ابزاری برای فشار دموکرات‌ها تبدیل شد.

سناتورهای روبن گالگِگو و آنجلا آلسوبروکس به صراحت اعلام کردند که بدون بندهای اخلاقی قوی، رأی مثبت نخواهند داد. کرستن گیلِبرند، که همواره از حامیان سرسخت ارز دیجیتال بوده است، نیز در کنفرانس Consensus 2026 اعلام کرد که “بدون بندهای اخلاقی، قانون نمی‌تواند پیش برود.” کاخ سفید و جمهوری‌خواهان سنا چندین نسخه اصلاحیه اخلاقی را پیشنهاد دادند، اما دموکرات‌ها با طرح‌های متقابل پاسخ دادند. حتی تام تیلیس و گالگِگو نیز یک راه‌حل میانجی‌گرایانه دوحزبی ارائه کردند، اما تا زمان رأی‌گیری در ماه سپتامبر، هیچ‌گونه توافقی حاصل نشد.

استو آلدِرُتی، مدیر ارشد حقوقی ریپل، اظهار داشت: “خود سیاست‌ها خوب هستند، اما صنعت نیاز دارد که درک سیاسی بیشتری داشته باشد.” او نتیجه گرفت که قانون Clarity Act به جای یک قانون ساختار بازار، به یک قانون اخلاقی تبدیل شده بود.

اشتباهات استراتژیک صنعت

صنعت ارز دیجیتال نیز از انتقادات بی‌نصیب نماند. وال استریت ژورنال در گزارشی اشاره کرد که برخی از فعالان صنعت، بخشی از مسئولیت شکست قانون را متوجه کوین‌بیس و مدیرعامل آن، برایان آرمسترانگ، دانسته‌اند. آرمسترانگ در ژانویه امسال، پیش از رأی‌گیری کمیته بانکی سنا، حمایت خود را از نسخه آن زمان قانون Clarity Act پس گرفت. دلیل اصلی این اقدام، نحوه رسیدگی به سود حاصل از استیبل‌کوین‌ها بود که با منافع صرافی‌ها همخوانی نداشت.

اگرچه چندین چهره برجسته صنعت، از جمله سناتور سینتیا لومیس، از کوین‌بیس دفاع کردند، اما دیدگاه لابی‌گران متفاوت بود. آن‌ها معتقد بودند که توییت آرمسترانگ و درگیری‌های بعدی بر سر سود استیبل‌کوین‌ها، باعث بن‌بست شدن قانونی شد که می‌توانست با سرعت بیشتری پیش برود. آلدِرُتی از ریپل به صراحت گفت: “در ماه ژانویه یک پنجره زمانی وجود داشت، بدون فشار انتخابات میان‌دوره‌ای، و فضای مذاکره بیشتری بود.”

مشکلات رویه‌ای قانون‌گذاری

مشکل دیگر به خود فرآیند قانون‌گذاری بازمی‌گشت. مجلس نمایندگان در ژوئیه ۲۰۲۵ با اکثریت قاطع ۲۹۴ رأی موافق در برابر ۱۳۴ رأی مخالف (با حمایت ۷۸ نماینده دموکرات) نسخه خود از قانون Clarity Act را تصویب کرده بود. اما سنا تصمیم گرفت این نسخه را نادیده بگیرد و از ابتدا قانون خود را تدوین کند که ابتدا با نام Responsible Financial Innovation Act شناخته می‌شد و بعدها به Clarity Act تغییر نام داد.

رون هموند، مدیر سیاست‌گذاری وینترمیوت، معتقد است: “از همان ابتدا که سنا تصمیم گرفت نسخه مجلس نمایندگان را مستقیماً نپذیرد، شانس موفقیت Clarity Act کاهش یافت.” بسیاری از چالش‌هایی که امسال مانع قانون شدند، مانند لابی‌گری صنعت بانکداری در مورد سود استیبل‌کوین‌ها و فشارهای سیاسی، در آن زمان هنوز شکل نگرفته بودند.

حتی اگر سنا قانون را تصویب می‌کرد، لازم بود که دوباره به مجلس نمایندگان بازگردانده شود. اما مجلس نمایندگان بلافاصله پس از پایان تعطیلات سنا، تعطیل شد. این بدان معناست که بررسی مجدد قانون، در خوش‌بینانه‌ترین حالت، به دوره “اردک لنگ” (lame duck session) پس از انتخابات موکول می‌شد که با ابهامات بیشتری همراه بود.

ملاحظات انتخاباتی و ریسک‌های سیاسی

سال ۲۰۲۶ سال انتخابات میان‌دوره‌ای است. نظرسنجی‌ها نشان می‌دهند که جمهوری‌خواهان ممکن است اکثریت خود را در مجلس نمایندگان از دست بدهند و رقابت در چندین کرسی سنا نیز بسیار نزدیک است. صنعت ارز دیجیتال معتقد بود که “کنگره‌ای حامی ارز دیجیتال در تاریخ” را در اختیار دارد. جیمی دیمون، مدیرعامل JPMorgan Chase، نیز در پلتفرم X این موضوع را تأیید کرده بود. اما با نزدیک شدن به انتخابات، این مزیت به یک ریسک تبدیل شد.

دموکرات‌ها نمی‌خواستند به عنوان کسانی شناخته شوند که “پیروزی را برای ترامپ به ارمغان آورده‌اند”، به خصوص که رأی‌دهندگان ارز دیجیتال عمدتاً دموکرات محسوب می‌شوند. نظرسنجی‌های انجام شده برای کوین‌دسک نشان می‌دهد که تنها ۱ درصد از رأی‌دهندگان ثبت‌نام شده، ارز دیجیتال را اولویت اصلی خود می‌دانند؛ در حالی که هزینه‌های زندگی، اشتغال و بیمه درمانی بسیار مهم‌تر هستند. حامیان دموکرات نیز دیدگاه منفی‌تری نسبت به ارز دیجیتال دارند و ۶۲ درصد آن‌ها به مدیریت صنعت ارز دیجیتال توسط دولت ترامپ بی‌اعتماد هستند.

چارلی کوپر، رئیس آوا لبز، گفت: “شش هفته تا انتخابات باقی مانده است، هیچ‌کدام از دو طرف حاضر نیستند ریسک کنند و به رقیب خود یک پیروزی سیاسی بدهند.”

انتقاد از روش‌های مذاکره

روش‌های مذاکره نیز مورد انتقاد قرار گرفت. در گذشته، قوانین دوحزبی معمولاً با همکاری دستیاران قانون‌گذار از هر دو حزب در یک اتاق تدوین می‌شد. اما این بار، جمهوری‌خواهان پیش‌نویس را تهیه کردند، دموکرات‌ها نظرات خود را ارائه دادند، جمهوری‌خواهان نسخه جدیدی منتشر کردند و آن را “دوحزبی” نامیدند. گاهی اوقات جمهوری‌خواهان بندهای امتیازدهنده را اضافه می‌کردند تا دموکرات‌ها را ترغیب به موافقت کنند، اما پیش از کسب موافقت رسمی دموکرات‌ها، این توافقات را به صنعت اعلام می‌کردند.

یک منبع آگاه به طور مستقیم گفت: “دستیاران جمهوری‌خواه در مذاکرات اشتباه کردند و دستیاران دموکرات را درگیر نکردند. تا زمانی که به طور رسمی نگویید ‘ما با این امتیاز موافقیم’، اهرم مذاکره را حفظ می‌کنید.” پاتریک ویت، مشاور کاخ سفید در امور ارز دیجیتال، نیز از سوی بسیاری فاقد تجربه کافی برای مدیریت چنین قانون پیچیده‌ای تلقی می‌شد. پیام‌های “پیشرفت” که او در پلتفرم X منتشر می‌کرد، انتظارات صنعت را منحرف می‌کرد.

در آستانه رأی‌گیری ۱۵ سپتامبر، تیلیس آخرین دور مذاکرات را برای رأی‌گیری در مورد اصلاحیه اخلاقی تیلیس-گالگِگو در کل سنا آغاز کرد. الینور تِرِت از Crypto in America اولین بار گزارش داد که این مذاکرات توسط دستیار رئیس کمیته بانکی سنا، تیم اسکات، متوقف شد. گالگِگو و شومر پس از آن اعلام کردند که به توافق دوحزبی نزدیک شده بودند.

آینده نامعلوم و پیامدها

پس از شکست قانون Clarity Act، بزرگترین ابهام، سرنوشت سوپر PAC های ارز دیجیتال مانند Fairshake است. Fairshake اعلام کرده است که ۳۰ میلیون دلار برای حمله به سناتورهای سابق که مخالف قانون‌گذاری ارز دیجیتال بودند، هزینه خواهد کرد. اما سوال اینجاست که اگر دموکرات‌ها در انتخابات میان‌دوره‌ای مجلس نمایندگان را پس بگیرند، آیا شرط‌بندی تمام صنعت ارز دیجیتال بر روی جمهوری‌خواهان، نتیجه معکوس نخواهد داشت؟

یک منبع اشاره کرد: “Fairshake برای انتخابات موجی طراحی نشده است. این گروه دو بار شکست خورده است؛ ۱۰ میلیون دلار برای مخالفت با جولیانا استراتون در ایلینوی هزینه کرد، اما او همچنان در انتخابات مقدماتی پیروز شد.” صنعت ارز دیجیتال نمی‌تواند به طور کامل با دموکرات‌ها قطع رابطه کند، اما شکست قانون Clarity Act روابط دو طرف را در مرز ظریفی قرار داده است.

مسئله دیگر، حضور “رأی‌دهندگان ارز دیجیتال” است. انجمن ملی ارزهای دیجیتال، وابسته به ریپل، تخمین می‌زند که حدود ۶۷ میلیون آمریکایی دارایی ارز دیجیتال دارند، اما نتوانسته‌اند هیچ سناتوری را متقاعد کنند که با دارندگان این دارایی‌ها برای بحث در مورد کاربردهای واقعی روبرو شود. یک دستیار سابق قانون‌گذار به صراحت گفت: “صنعت می‌تواند بگوید ده‌ها میلیون نفر ارز دیجیتال دارند، اما اگر رأی‌دهندگان به حوزه انتخابیه خود بازگردند و هیچ‌کس در مورد آن صحبت نکند، سیاستمداران اهمیتی نمی‌دهند.”

آینده قانون Clarity Act در حال حاضر نامشخص است. اگرچه برخی انتظار دارند که تا پایان سال مجدداً مطرح شود، اما صرف نظر از نتیجه انتخابات، با شروع به کار کنگره جدید در ژانویه سال آینده، همه چیز از نو آغاز خواهد شد. یک فعال صنعت پیش‌بینی کرد که دموکرات‌ها ممکن است نسخه خود را از قانون ساختار بازار ارائه دهند، حداقل برای ایجاد یک نقطه شروع برای حزب.

در غیاب قانون‌گذاری، SEC و CFTC با ارائه دستورالعمل‌های مشترک، خلاء نظارتی را پر کرده‌اند. اما پل اتکینز، رئیس SEC، بارها تأکید کرده است که قانون ساختار بازار همچنان ضروری است و نهادهای اجرایی نمی‌توانند جایگزین نقش کنگره شوند.

برای صنعت ارز دیجیتال در تایوان، شکست قانون Clarity Act هشداری است: در محیط قانون‌گذاری آمریکا، ملاحظات سیاسی اغلب بر منطق سیاست‌گذاری اولویت دارند. صنعت ارز دیجیتال صدها میلیون دلار صرف لابی‌گری کرد، کرسی‌های کنگره‌ای را که بیشترین حمایت را از ارز دیجیتال داشتند، به دست آورد، اما در آخرین مرحله توسط منافع شخصی ترامپ و ملاحظات سیاسی انتخابات میان‌دوره‌ای متوقف شد. نبرد بعدی آسان‌تر نخواهد بود.

یوتیوب کانال “بیت کوین تِرِژریز” (Bitcoin Treasuries) را که توسط تیم کوتزمن با نام کاربری @BitcoinTreasuryCompanies اداره می‌شد، به دلیل آنچه “محتوای مضر یا خطرناک” خوانده شده، حذف کرد. این کانال که بر آموزش بیت کوین، استراتژی‌های خزانه‌داری شرکتی و آموزش کیف پول تمرکز داشت، بدون هیچ اخطار یا اعتراضی پیش از حذف، مسدود شد.

درخواست تجدید نظر و زمان‌بندی نامناسب

کوتزمن درخواست تجدید نظر خود را به یوتیوب ارسال کرده است، اما زمان‌بندی این اتفاق بسیار نامناسب است. “بیت کوین تِرِژریز مدیا” (Bitcoin Treasuries Media)، سازمان پشت این کانال، کنفرانس‌هایی را با تمرکز بر استراتژی‌های بیت کوین شرکتی در دست برنامه‌ریزی دارد و یکی از اصلی‌ترین ابزارهای ارتباطی آن‌ها به طور ناگهانی ناپدید شده است.

موج حذف کانال‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال

چندین کانال برجسته مرتبط با بیت کوین در جریان آنچه به نظر می‌رسد سرکوب گسترده‌تر محتوای ارزهای دیجیتال است، با حذف‌های مشابهی روبرو شده‌اند. کانال Bitcoin.com که از سال ۲۰۱۵ فعال بود و بیش از ۱۰۰ هزار مشترک داشت، از جمله کانال‌های حذف شده بود. کانال‌های BTC Sessions و Bitcoin Magazine نیز با حذف محتوا مواجه شدند، هرچند برخی از این حذف‌ها پس از واکنش عمومی و فشار بر یوتیوب لغو شد.

خسارات وارده به تولیدکنندگان محتوا

خسارات جمعی وارده به تولیدکنندگان محتوای آسیب‌دیده قابل توجه بوده است، به طوری که کانال‌های آموزشی بیت کوین در این موج حذف، میلیون‌ها مشترک را از دست داده‌اند. برای تولیدکنندگانی که سال‌ها برای جذب مخاطب تلاش کرده‌اند، پیامدهای عملی فراتر از معیارهای ظاهری است. لینک ویدیوها در وب‌سایت‌های خارجی بلافاصله از کار می‌افتد، منابع آموزشی بایگانی شده ناپدید می‌شوند و جریان‌های درآمدی از بین می‌روند.

تناقض در سیاست‌های یوتیوب

تولیدکنندگان محتوایی که مطالب آموزشی درباره یک طبقه دارایی قانونی تولید می‌کنند، پرچم‌گذاری و حذف می‌شوند، در حالی که تبلیغات کلاهبرداری، از جمله طرح‌های جعلی اهدای جوایز و عملیات فیشینگ که کاربران ارزهای دیجیتال را هدف قرار می‌دهند، همچنان در این پلتفرم در حال اجرا هستند.

تمرکز بر پذیرش شرکتی بیت کوین

کانال “بیت کوین تِرِژریز” به خرید و فروش آلت کوین‌ها یا ارائه سیگنال‌های معاملاتی نمی‌پرداخت. تمرکز آن به طور کامل بر پذیرش فزاینده بیت کوین توسط شرکت‌ها به عنوان یک دارایی ذخیره خزانه‌داری بود. این کانال داده‌هایی در مورد دارایی‌های بیت کوینی شرکت‌ها ارائه می‌داد، استراتژی‌های مدیریت خزانه‌داری را مورد بحث قرار می‌داد و آموزش‌های عملی در مورد کیف پول‌های بیت کوین ارائه می‌کرد.

اهمیت کنفرانس‌ها و کانال توزیع

“بیت کوین تِرِژریز مدیا” کنفرانس‌هایی را به استراتژی بیت کوین شرکتی اختصاص داده است. این رویدادها مدیران اجرایی، تحلیلگران و حامیان بیت کوین را گرد هم می‌آورند تا در مورد چگونگی ادغام بیت کوین در عملیات مالی شرکت‌ها بحث کنند. از دست دادن کانال یوتیوب، سازمان را از یک کانال کلیدی بازاریابی و توزیع آموزشی در زمانی که تعامل مخاطب بیشترین اهمیت را دارد، محروم می‌کند.

تبلیغات فریبنده و سود یوتیوب

کاربران ارزهای دیجیتال به طور منظم با تبلیغات جعلی در یوتیوب روبرو می‌شوند که شامل ویدیوهای دیپ‌فیک از چهره‌های برجسته است که جوایز جعلی را تبلیغ می‌کنند. این تبلیغات از طریق سیستم درآمدزایی خود یوتیوب اجرا می‌شوند، به این معنی که پلتفرم از محتوایی که ادعا می‌کند کاربران را از آن محافظت می‌کند، سود می‌برد.

تنوع‌بخشی به پلتفرم‌های توزیع

تولیدکنندگان محتوای ارزهای دیجیتال به طور فزاینده‌ای توزیع خود را در پلتفرم‌هایی مانند Rumble، Nostr و سایر جایگزین‌ها که سیاست‌های محتوایی منعطف‌تری در مورد موضوعات مالی ارائه می‌دهند، متنوع کرده‌اند.

اولویت تجدید نظر و فشار عمومی

برای “بیت کوین تِرِژریز مدیا” به طور خاص، فرآیند تجدید نظر با یوتیوب اولویت فوری محسوب می‌شود. حذف‌های برجسته قبلی در فضای بیت کوین پس از فشار عمومی کافی لغو شده‌اند، که نشان می‌دهد این سیستم بیشتر به توجه عمومی واکنش نشان می‌دهد تا به شایستگی موارد فردی.

بازنگری در انتظارات نرخ بهره فدرال رزرو؛ بیت‌کوین و بازار رمزارزها در معرض فشارهای کلان اقتصادی جدید

بازار رمزارزها، از جمله بیت‌کوین، با فشارهای کلان اقتصادی تازه‌ای روبرو شده است، زیرا معامله‌گران به طور فزاینده‌ای انتظار افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه اکتبر را دارند. بر اساس پیش‌بینی‌های پلتفرم Polymarket، شانس افزایش نرخ بهره در ماه آینده میلادی ۶۵ درصد ارزیابی می‌شود.

تغییر در انتظارات پس از اظهارات مقامات فدرال رزرو

این تغییر در انتظارات پس از اظهارات مایکل بار، از اعضای هیئت مدیره فدرال رزرو، صورت گرفته است. وی اعلام کرده است که ممکن است برای بازگرداندن تورم به هدف ۲ درصدی بانک مرکزی، تشدید بیشتر سیاست‌های پولی ضروری باشد.

در همین حال، بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله امروز به ۵.۱۱۶ درصد رسید که بالاترین میزان از ژوئیه ۲۰۰۷ محسوب می‌شود. این بیشترین میزان تغییر یک روزه در ۱۸ ماه گذشته بوده است. نظرسنجی‌های شاخص مدیران خرید (PMI) نیز بسیار قوی‌تر از حد انتظار ظاهر شده‌اند. فرماندار فدرال رزرو، بار، تأکید کرده است که افزایش بیشتر نرخ بهره “به احتمال زیاد لازم است”. همچنین، حراج اوراق خزانه پنج ساله با تقاضای ضعیفی مواجه شد. قیمت نفت نیز افزایش یافت.

اقتصاد آمریکا همچنان مقاوم است

همزمان، داده‌های اقتصادی جدید نشان‌دهنده مقاومت قابل توجه اقتصاد آمریکا است، به طوری که فعالیت‌های تجاری و اشتغال در کنار فشارهای قیمتی پایدار، نشانه‌های قدرت را از خود بروز می‌دهند.

نتیجه این تحولات، بازنگری قابل توجه در انتظارات مربوط به نشست اکتبر فدرال رزرو بوده است و این امر می‌تواند پیامدهای مهمی برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک داشته باشد.

پیش‌بینی افزایش نرخ بهره در اکتبر

بر اساس گزارش Polymarket، معامله‌گران در بازارهای پیش‌بینی، در حال حاضر احتمال ۶۴ درصدی افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۲۷ تا ۲۸ اکتبر را در نظر گرفته‌اند.

این بازار حدود ۳۵ درصد احتمال عدم تغییر نرخ بهره را پیش‌بینی می‌کند، در حالی که احتمال افزایش بیشتر یا کاهش نرخ بهره کمتر از ۱ درصد است. بازار Polymarket بیش از ۱۴ میلیون دلار حجم معاملات داشته است که نشان‌دهنده سرمایه قابل توجهی در پشت این انتظارات است.

این ارقام به طور قابل توجهی تغییر کرده‌اند، زیرا سرمایه‌گذاران در حال بررسی آخرین داده‌های تورم و اظهارات فزاینده تهاجمی مقامات فدرال رزرو هستند.

اهمیت نشست اکتبر برای سرمایه‌گذاران رمزارز

این موضوع، نشست اکتبر را برای سرمایه‌گذاران رمزارز بسیار مهم می‌سازد. افزایش مجدد نرخ بهره، محدوده هدف نرخ وجوه فدرال را از سطح فعلی ۳.۷۵ تا ۴ درصد فراتر خواهد برد، که پس از افزایش نرخ بهره در سپتامبر توسط فدرال رزرو صورت گرفته است.

نقدینگی؛ چالش اصلی برای سرمایه‌گذاران رمزارز

برای سرمایه‌گذاران رمزارز، مسئله اصلی نقدینگی است. بیت‌کوین به طور فزاینده‌ای به عنوان یک دارایی پرریسک حساس به کلان اقتصادی معامله می‌شود، به این معنی که تغییرات در انتظارات نرخ بهره می‌تواند به طور قابل توجهی بر تقاضا برای رمزارزها تأثیر بگذارد.

نرخ‌های بهره بالاتر می‌تواند پول نقد و اوراق قرضه دولتی را در مقایسه با دارایی‌های سفته‌بازانه جذاب‌تر کند. همچنین می‌تواند هزینه‌های استقراض را افزایش داده و نقدینگی ورودی به سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر را کاهش دهد.

مقاومت قابل توجه رمزارزها

با این حال، رمزارزها مقاومت قابل توجهی از خود نشان داده‌اند. بیت‌کوین در اوایل ماه جاری میلادی از مرز ۸۶ هزار دلار عبور کرد و به بالاترین سطح هشت ماهه خود رسید، علیرغم اینکه فدرال رزرو در ماه سپتامبر نرخ‌ها را ۲۵ واحد پایه افزایش داده بود. افزایش‌های اخیر با جریان‌های قوی‌تر ETF، بهبود احساسات نظارتی و پوشش کوتاهی (short covering) پشتیبانی شده است.

بر اساس گزارش CoinDesk، بیت‌کوین همچنین در مسیر اولین روند صعودی سه ماهه خود از ژوئیه تا سپتامبر از سال ۲۰۱۲ قرار داشت.

این مقاومت قابل توجه است، زیرا نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران لزوماً افزایش نرخ بهره را دلیلی خودکار برای ترک بازار رمزارزها نمی‌دانند. با این حال، واکنش بازار در اواخر هفته نشان داد که سیاست پولی همچنان اهمیت دارد.

بیت‌کوین در تاریخ ۲۵ سپتامبر با قیمت حدود ۸۴,۰۷۱ دلار بسته شد و از اوج خود در ۲۱ سپتامبر عقب‌نشینی کرد، زیرا بازده اوراق خزانه افزایش یافت و انتظارات برای تشدید بیشتر سیاست فدرال رزرو رشد کرد. اتریوم نیز الگوی مشابهی را دنبال کرد و هفته را در حدود ۲,۶۹۳ دلار به پایان رساند.

معرفی Bitcoin Hyper (HYPER)

Bitcoin Hyper (HYPER) خود را به عنوان اولین راه‌حل لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام بومی SVM معرفی می‌کند و هدف آن دستیابی به سرعت اجرای سریع‌تر از Solana و در عین حال تسویه حساب بر روی لایه پایه بیت‌کوین است.

پیش‌فروش این پروژه ۳۳.۱ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۷ دلار جمع‌آوری کرده است و برای شرکت‌کنندگان اولیه، سود سالانه سهام (APY) قابل استیکینگ در دسترس است.

پل غیرمتمرکز و استاندارد آن، انتقال BTC را بدون واسطه‌های امانی مدیریت می‌کند و معامله‌گران می‌توانند Bitcoin Hyper را مستقیماً در صفحه پیش‌فروش بررسی کنند.

کشف: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

این مقاله ابتدا در Cryptonews منتشر شده است.

GoPlus Security: آیا THORChain واقعاً به اندازه بیت‌کوین غیرمتمرکز است؟

شرکت امنیتی بلاکچین GoPlus Security با طرح این ادعا که پروتکل‌هایی که توانایی مسدود کردن تراکنش‌ها را دارند اما از آن استفاده نمی‌کنند، نمی‌توانند خود را «به اندازه بیت‌کوین غیرمتمرکز» بنامند، بحثی را برانگیخته است.

این شرکت در تاریخ ۲۶ سپتامبر به طور عمومی روایت غیرمتمرکز بودن THORChain را به چالش کشید و اشاره کرد که خزانه داری‌های طرح امضای آستانه (TSS) این پروتکل مبادله بین زنجیره‌ای، به اعتبارسنجان فعال، کنترل مشترکی بر انتقال‌های خروجی می‌دهد. این یک تفاوت ساختاری معنادار با بیت‌کوین یا اتریوم است، جایی که کاربران کلیدهای خصوصی خود را در اختیار دارند و هیچ کمیته اعتبارسنجی نمی‌تواند به طور جمعی وجوه را مسدود یا متوقف کند.

این نقد در خلاء مطرح نشد. این انتقاد یک روز پس از هک صرافی Bitget منتشر شد که منجر به زیان حدود ۳۸۷.۵ میلیون دلاری شد. دارایی‌های سرقت شده به سرعت از طریق زیرساخت THORChain عبور کردند و GoPlus فعالیتی را شناسایی کرد که آن را «به احتمال زیاد مرتبط با کره شمالی» توصیف کرد.

ارقام اعلام شده توسط GoPlus مشخص هستند: حدود ۱۰۱.۵ بیت‌کوین، به ارزش تقریبی ۸.۵ میلیون دلار، و حدود ۲۷.۶۳ میلیون XRP به ارزش تقریبی ۴۳ میلیون دلار در طول این حادثه از طریق THORChain پردازش شدند.

THORChain به عنوان یک پروتکل نقدینگی بین زنجیره‌ای عمل می‌کند و از توکن بومی خود RUNE و مجموعه‌ای از حدود ۱۰۰ گره اعتبارسنج برای مدیریت خزانه داری‌های TSS چند زنجیره‌ای استفاده می‌کند. این معماری به کاربران امکان می‌دهد تا دارایی‌ها را در بلاکچین‌های مختلف بدون واسطه‌های متمرکز مبادله کنند. حامیان مدت‌هاست که آن را با پروتکل‌های لایه پایه مانند بیت‌کوین و اتریوم مقایسه می‌کنند و استدلال می‌کنند که این نشان‌دهنده زیرساخت واقعاً غیرمتمرکز است.

استدلال GoPlus اساس این مقایسه را زیر سوال می‌برد. در بیت‌کوین و اتریوم، هیچ گروهی از اعتبارسنجان نمی‌توانند به طور جمعی تصمیم به توقف انتقال خروجی یک کاربر خاص بگیرند. در مقابل، مدل TSS THORChain نیازمند مشارکت فعال اعتبارسنجان در امضای تراکنش‌ها است. این بدان معناست که اعتبارسنجان، در تئوری، می‌توانند از امضا کردن امتناع کنند.

سیستم حاکمیتی و نگرانی‌های امنیتی

سیستم حاکمیتی پروتکل این نکته را تقویت می‌کند. THORChain از مکانیزمی به نام Mimir استفاده می‌کند که امکان تغییر پارامترها و توقف‌های اضطراری را فراهم می‌آورد. طبق گفته GoPlus، این توقف‌ها نیازمند آستانه‌ای از ۳ یا بیشتر اعتبارسنج برای اجرا و ۴ یا بیشتر برای لغو هستند. تلاش‌های گذشته برای مسدود کردن جریان‌های مرتبط با کره شمالی از طریق این مکانیزم در واقع اجرا شده‌اند، اما پس از آن لغو شده‌اند.

GoPlus تنها صدایی نیست که این نگرانی را مطرح می‌کند. Star Xu، بنیانگذار OKX، نیز اعتبار غیرمتمرکز بودن THORChain را زیر سوال برده و بر خطرات ذاتی کنترل جمعی خزانه داری‌های TSS در مقابل نگهداری کلید فردی که شبکه‌های کاملاً بدون مجوز را تعریف می‌کند، تاکید کرده است.

هک Bitget اولین برخورد THORChain با پولشویی مرتبط با کره شمالی نیست. از حداقل سال ۲۰۲۳، این پروتکل بیش از ۱ میلیارد دلار وجوهی را پردازش کرده است که طبق تخمین ردیاب‌های متعدد، به عملیات کره شمالی نسبت داده می‌شود. الگوی معمول شامل تبدیل ETH سرقت شده به BTC و استفاده از قابلیت‌های بین زنجیره‌ای THORChain به عنوان پل است.

دفاع از THORChain و پیامدهای نظارتی

مدافعان THORChain استدلال می‌کنند که مسدود کردن تراکنش‌های خاص، بی‌طرفی پروتکل را به خطر می‌اندازد و سابقه ای ایجاد می‌کند که اعتبارسنجان را به افسران انطباق تبدیل می‌کند. GoPlus اساساً می‌گوید: شما نمی‌توانید هر دو را داشته باشید. شما نمی‌توانید ادعا کنید که به اندازه بیت‌کوین بدون مجوز هستید و در عین حال سیستمی را اداره می‌کنید که در آن کمیته‌ای متشکل از ۱۰۰ گره به طور مشترک دارایی‌ها را نگهداری می‌کند و فعالانه هر انتقال خروجی را امضا می‌کند.

این تمایز اهمیت دارد زیرا چارچوب‌های نظارتی به طور فزاینده‌ای پروتکل‌ها را بر اساس معماری واقعی آن‌ها، نه بازاریابی‌شان، متمایز می‌کنند. سیستمی که در آن اعتبارسنجان می‌توانند به طور جمعی تراکنش‌ها را متوقف کنند، بسیار شبیه به یک واسطه مالی است تا یک بلاکچین لایه پایه، صرف نظر از آنچه در مستندات آمده است.

ششمین دادگاه استیناف فدرال آمریکا: قراردادهای ورزشی Kalshi مشمول قوانین قمار ایالتی هستند

دادگاه استیناف منطقه ششم فدرال آمریکا روز جمعه با صدور حکمی قاطع، قراردادهای ورزشی پلتفرم پیش‌بینی بازار Kalshi را خارج از تعریف “بورس” در قانون مبادلات آتی کالا (CEA) قرار داد و اعلام کرد قوانین قمار ایالت‌های اوهایو و تنسی بر این قراردادها اعمال می‌شود. این حکم به معنای تایید شکست Kalshi در این دو ایالت است و جنگ حقوقی بر سر نظارت بر بازارهای پیش‌بینی را به سمت دیوان عالی کشور سوق می‌دهد.

سه قاضی دادگاه ششم منطقه، با اتفاق آرا، Kalshi را در اثبات اینکه قراردادهای رویدادهای ورزشی با تعریف “بورس” در قانون مبادلات آتی کالا مطابقت دارند، ناکام دانستند. این قانون، بورس را به رویدادهایی مرتبط با “پیامدهای مالی، اقتصادی یا تجاری بالقوه” تعریف می‌کند. دادگاه معتقد است این تعریف تنها شامل رویدادهایی با پیامدهای مالی ذاتی است، مانند افزایش نرخ بهره یا نکول بدهی. در مقابل، تأثیر مسابقات ورزشی بر حامیان مالی، تبلیغ‌کنندگان و کسب‌وکارهای محلی را “بسیار غیرمستقیم، مبهم و سوداگرانه” دانسته و آن را برای انطباق با این تعریف کافی ندانسته است.

این حکم، رای قاضی سارا دی. موریسون در اوهایو در ماه مارس را تایید کرد که حکم اولیه Kalshi را رد کرده بود. همچنین، حکم قاضی آلترا. تروگر در تنسی در ماه فوریه را که به نفع Kalshi صادر شده بود، لغو و پرونده را برای رسیدگی مجدد به دادگاه بدوی ارجاع داد.

Kalshi که از ژانویه ۲۰۲۵ قراردادهای رویدادهای ورزشی را لیست کرده بود، با شکایت کمیسیون کنترل قمار اوهایو مواجه شد که خواستار توقف فعالیت آن به دلیل نداشتن مجوز بود. در ماه ژانویه نیز، کمیته قمار ورزشی تنسی، Polymarket و Nadex از Crypto.com را در لیست سیاه قرار داد.

دنی لور، سخنگوی Kalshi، در مصاحبه با Courthouse News اعلام کرد که این شرکت با حکم مخالفت کرده و گفت: “قانون نیازی به پیامدهای مالی ‘ذاتی’ برای بورس ندارد، و حتی اگر لازم باشد، ورزش به وضوح این ویژگی را دارد.”

لور افزود که این حکم نشان‌دهنده “عدم کارایی پراکندگی قوانین بین ایالتی است… بازارها نمی‌توانند با قوانینی که در هر مرز ایالتی تغییر می‌کنند، کار کنند. به همین دلیل است که کنگره یک نهاد نظارتی فدرال واحد برای تدوین قوانین در سراسر کشور ایجاد کرد.”

ریشه این اختلاف به قانون “داد-فرانک” بازمی‌گردد که بورس را شامل قراردادهایی با “پیامدهای مالی، اقتصادی یا تجاری بالقوه” تعریف می‌کند. دادگاه معتقد است تأثیر مسابقات ورزشی بیش از حد غیرمستقیم است و حتی “بازارهای اشاره‌گر” Kalshi نیز واجد شرایط نیستند.

قاضی جولیا اسمیت گیبونز در متن حکم نوشت: “بازار نمی‌تواند احتمال اینکه گوینده‌ای در تلویزیون کلمه‌ای تصادفی بگوید را بداند.”

این حکم اشاره می‌کند که Kalshi در مراحل اولیه دعوی قضایی اذعان کرده بود که قراردادهای ورزشی آن “فاقد معنای اقتصادی ذاتی” هستند. در زندگینامه یکی از دوستان گری گنسلر، رئیس سابق CFTC، آمده است که تفسیر Kalshi منجر به “مقدار زیادی فعالیت قمار معمولی” خواهد شد که شامل “تمام شرط‌بندی‌های ورزشی در کازینوها، پلتفرم‌های شرط‌بندی ورزشی آنلاین یا بین دوستان در بارها” می‌شود و مشمول مجازات کیفری خواهد بود.

تا پایان سپتامبر، بیش از ۱۲ ایالت علیه Kalshi شکایت یا اقدام اجرایی انجام داده‌اند. نیوجرسی در ماه آوریل در دادگاه منطقه سوم پیروز شد، اوهایو و تنسی در ماه سپتامبر در دادگاه منطقه ششم پیروز شدند و نوادا در ماه اوت در دادگاه منطقه نهم پیروز شد. Kalshi در سه دادگاه منطقه، با نتیجه ۱ برد و ۳ باخت مواجه شده است.

جنیفر داونپورت، دادستان کل نیوجرسی، در تاریخ ۲ سپتامبر از دیوان عالی کشور درخواست کرد تا حکم دادگاه منطقه سوم را مورد بازبینی قرار دهد. حکم دادگاه منطقه چهارم در مریلند نیز همچنان در دست بررسی است.

داده‌های Kalshi نشان می‌دهد که حجم معاملات در ماه اوت به ۳۸.۶۷ میلیارد دلار رسیده است که نشان‌دهنده سرعت شگفت‌انگیز رشد بازارهای پیش‌بینی است.

این حکم به این معناست که جنگ حقوقی بر سر نظارت بر بازارهای پیش‌بینی به سمت دیوان عالی کشور پیش می‌رود. نیوجرسی، اوهایو و تنسی هر کدام از دادگاه‌های منطقه متفاوتی پیروز شده‌اند و حکم نهایی دیوان عالی کشور، مسیر قوانین مربوط به بازارهای پیش‌بینی در سراسر کشور را تعیین خواهد کرد. اگر Kalshi پیروز شود، قراردادهای ورزشی بازارهای پیش‌بینی تحت نظارت واحد CFTC قرار خواهند گرفت؛ اما اگر ایالت‌ها پیروز شوند، بازارهای پیش‌بینی ممکن است مجبور به فعالیت تحت مجوزهای ایالتی شوند.

مگ ادن (Magic Eden) از آسیب‌پذیری در قراردادهای هوشمند قدیمی خود خبر داد که منجر به در معرض خطر قرار گرفتن NFTهایی به ارزش بیش از ۵.۷ میلیون دلار شده است.

هکرها موفق به سرقت NFTهای کمیاب از جمله ۱۰ Meebits و ۵۰ Otherdeeds شده‌اند، اما تلاش‌های یک هکر کلاه سفید (white hat) مانع از دست رفتن ۲۳,۱۵۵ NFT دیگر شد.

پلتفرم معاملاتی NFT مگ ادن (Magic Eden) روز جمعه از کشف یک حفره امنیتی خبر داد. این حفره که در قراردادهای هوشمند باقی‌مانده در زنجیره EVM این پلتفرم وجود داشت، باعث شد تا NFTهایی به ارزش بیش از ۵.۷ میلیون دلار در معرض حمله پردازشگر پرداخت Limit Break Payment Processor V2 قرار گیرند. بخشی از این دارایی‌ها توسط هکرها به سرقت رفت، اما خوشبختانه مداخله به موقع هکرهای کلاه سفید مانع از دست رفتن بیش از ۲۰ هزار NFT دیگر شد.

مگ ادن در پلتفرم X توضیح داد که NFTهای لیست شده در بازار EVM این پلتفرم بین فوریه تا اکتبر ۲۰۲۴، از پردازشگر پرداخت Limit Break Payment Processor V2 استفاده می‌کردند. اگرچه مگ ادن در اکتبر ۲۰۲۴ استفاده از این پردازشگر را متوقف و اعلام کرده بود که بازار EVM خود را در فصل اول ۲۰۲۶ تعطیل خواهد کرد، اما مجوزهای قراردادهای کاربران قبلی به طور خودکار لغو نشده بود و این موضوع منجر به ایجاد حفره “مجوزهای باقی‌مانده” شد.

مگ ادن تاکید کرد که “هیچ سفارش فعال در معرض خطر قرار نگرفته است”، به این معنی که تراکنش‌های فعلی پلتفرم امن هستند و مشکل مربوط به کاربران قدیمی این بازار است که قبلاً از آن استفاده کرده‌اند.

بر اساس گفته‌های ۰xQuit، معاون بلاکچین در Yuga Labs، هکرها از این آسیب‌پذیری برای سرقت ۱۰ Meebits، ۵۰ Otherdeeds، ۱۰ World of Women و ۲۳۵ Desperate ApeWives استفاده کرده‌اند که همگی از پروژه‌های شناخته شده NFT در اکوسیستم Yuga Labs هستند.

۰xQuit در پلتفرم X افزود که Limit Break به سرعت پردازشگر V3 خود را که تحت تاثیر همین باگ قرار داشت، متوقف کرد. اما به دلیل محدودیت‌های طراحی، قرارداد V2 قابل توقف نبود و حفره امنیتی همچنان باقی ماند.

در مواجهه با مشکل عدم امکان توقف V2، هکرهای کلاه سفید عملیات نجات را آغاز کردند و در مجموع ۲۳,۱۵۵ NFT به ارزش بیش از ۵.۷ میلیون دلار را بازیابی کردند. اگر هکرهای کلاه سفید به موقع مداخله نمی‌کردند، این NFTها ممکن بود به بازار سیاه راه یافته یا فروخته شوند.

اما این نجات کامل نبود. ۰xQuit اشاره کرد که روش دیگری برای سوءاستفاده از همین آسیب‌پذیری وجود داشت که می‌توانست WETH را سرقت کند و منجر به در معرض خطر قرار گرفتن ۶۶۰ WETH (ارزش تقریبی ۱.۵ تا ۲ میلیون دلار با قیمت فعلی) شد. تیم کلاه سفید “به اندازه کافی سریع نبودند تا آن را بازیابی کنند.”

مگ ادن از تمام کاربرانی که بین فوریه تا اکتبر ۲۰۲۴ NFT در بازار EVM این پلتفرم لیست کرده بودند، درخواست کرد تا فوراً مجوز قرارداد Limit Break Payment Processor V2 را در سه زنجیره Ethereum، Polygon و Base لغو کنند. پس از لغو مجوز، NFTهای نجات یافته توسط کلاه سفیدها قابل بازیابی خواهند بود.

برای مراحل دقیق لغو مجوز، مگ ادن استفاده از ابزارهای مدیریت مجوز مانند Revoke.cash یا DeBank را برای بررسی وجود سوابق تایید (approve) برای این قرارداد در کیف پول توصیه کرد.

این حادثه مجدداً ریسک ساختاری بلندمدت امنیت سایبری در Web3 را برجسته می‌کند: مجوزهای قرارداد، پس از اعطا، تا زمانی که کاربر به صورت دستی آن‌ها را لغو نکند، برای همیشه معتبر باقی می‌مانند. مگ ادن استفاده از این پردازشگر را متوقف کرده و حتی بازار EVM خود را تعطیل کرده است، اما سوابق مجوزهای باقی‌مانده به ورودی برای حملات تبدیل شده‌اند.

موارد مشابه در گذشته (حمله جلوی کاربر CoW Swap در سال ۲۰۲۴، حفره امنیتی مجوز OpenSea) همگی به یک نقطه درد مشترک اشاره دارند: توقف یا ارتقاء بازارها یا پروتکل‌ها، وضعیت مجوز کاربران را به طور خودکار پاک نمی‌کند. با انتقال تدریجی بازار NFT از EVM به Solana یا سایر زنجیره‌ها، “مجوزهای تاریخی باقی‌مانده” ممکن است به یک سطح حمله پرتکرارتر تبدیل شوند.

هک Bitget: بیش از نیمی از XRP مسروقه منتقل شد، XRP Ledger قادر به مسدود کردن نیست

هکرها بخش قابل توجهی از ۱۰۰.۳ میلیون XRP مسروقه از صرافی Bitget را منتقل کرده‌اند و اکنون کمتر از نیمی از دارایی‌های به سرقت رفته در دسترس آنها باقی مانده است. طبق سوابق بلاک‌چین XRP Ledger (XRPL)، هکرها حدود ۵۴ میلیون XRP به ارزش تقریبی ۸۳ میلیون دلار را از پنج کیف پول اولیه خارج کرده‌اند.

برخلاف Circle و Tether که می‌توانند با استفاده از لیست سیاه، توکن‌های USDC و USDT را مسدود کنند، ارز دیجیتال بومی XRP Ledger، یعنی XRP، قابلیت مسدودسازی ندارد. شرکت پرداخت Ripple، اگرچه توکن خود را در این بلاک‌چین منتشر می‌کند، اما کنترلی بر تراکنش‌های XRP بومی ندارد.

این بدان معناست که تا زمانی که XRP در کیف پول‌های تحت کنترل هکرها باقی بماند، هیچ‌کس نمی‌تواند مانع از انتقال یا فروش آنها شود. تلاش برای بازپس‌گیری دارایی‌ها تنها زمانی امکان‌پذیر است که هکرها XRP را به صرافی‌هایی منتقل کنند که از قابلیت مسدودسازی پشتیبانی می‌کنند؛ در این صورت، صرافی می‌تواند حساب مورد نظر را محدود کرده و برداشت‌ها را متوقف کند.

سرعت انتقال وجوه توسط هکرها در روز شنبه به طور قابل توجهی افزایش یافت. در ساعت ۰۴:۳۲ UTC، حدود ۷۰ میلیون XRP در پنج کیف پول باقی مانده بود، اما هشت ساعت بعد، این رقم به ۴۹ میلیون XRP کاهش یافت. هکرها وجوه را به کیف پول‌های بیشتری پراکنده کرده‌اند و برخی از تراکنش‌ها از مسیری مشابه اولین کیف پول استفاده کرده‌اند.

یکی از تلاش‌های انتقال حدود ۵۲۱ هزار XRP به دلیل موجودی ناکافی در حساب مقصد با شکست مواجه شد. حدود یک ساعت بعد، کیف پول دوم همان مبلغ را به همان گیرنده ارسال کرد. این نشان می‌دهد که هکرها دارای یک برنامه مشخص برای تخصیص وجوه هستند و عملیات آنها تصادفی نیست.

XRP در روز شنبه در حدود ۱.۵۴ دلار معامله شد و در ۲۴ ساعت حدود ۴ درصد کاهش یافت، اما همچنان در طول هفته با افزایش ۹ درصدی همراه بود. با احتساب قیمت آن زمان، ۱۰۰.۳ میلیون XRP مسروقه در ابتدا حدود ۱۶۰ میلیون دلار ارزش داشت که معادل ۴ درصد از حجم معاملات روزانه XRP (حدود ۴.۴ میلیارد دلار) بود.

اگر هکرها حجم زیادی از XRP را بفروشند، تأثیر واقعی بر قیمت به عمق بازار خریداران بستگی دارد. اما با توجه به الگوی فعلی تراکنش‌ها، به نظر می‌رسد هکرها بیشتر تمایل به نگهداری پراکنده وجوه به جای نقد کردن یکباره دارند، که ممکن است تلاشی برای اجتناب از نوسانات بازار ناشی از فروش‌های بزرگ باشد.

روز جمعه، Bitget میزان کل خسارات وارده را از ۳۵۰ میلیون دلار اولیه به ۳۸۷.۵ میلیون دلار افزایش داد و دارایی‌های Zcash و TRON را نیز به آن اضافه کرد. این صرافی تأیید کرد که این دارایی‌ها در همان حمله به سرقت رفته‌اند و پرونده جدیدی نیست.

Bitget مجدداً تأکید کرد که صندوق حفاظت از دارایی‌های آن، کل خسارات را پوشش خواهد داد و وجوه کاربران تحت تأثیر قرار نخواهد گرفت. جدول زمانی از سرگیری برداشت‌ها به شرح زیر است: بیت‌کوین در ۲۸ سپتامبر، اتریوم در ۲۹ سپتامبر، USDT در ۳۰ سپتامبر و سایر ارزهای دیجیتال در ۲ اکتبر.

سکوانس کامیونیکیشنز آخرین بیت‌کوین‌های خود را فروخت و به استراتژی خزانه بیت‌کوین پایان داد

شرکت فرانسوی سکوانس کامیونیکیشنز (Sequans Communications) آخرین ۳۱۴ واحد بیت‌کوین خود را فروخت و به طور رسمی به استراتژی خزانه بیت‌کوین که دو سال پیش آغاز کرده بود، پایان داد. این شرکت که در اوج خود بیش از ۳۲۰۰ بیت‌کوین در اختیار داشت، اکنون با صفر شدن دارایی‌های رمزارزی و بدون بدهی، به طور کامل به کسب‌وکار اصلی خود در حوزه اینترنت اشیا (IoT) بازگشته است.

سکوانس روز پنجشنبه اعلام کرد که این فروش نهایی پس از بازخرید بدهی‌های قابل تبدیل در ماه مه ۲۰۲۶ صورت گرفته است. این شرکت اظهار داشت که اکنون تمام تمرکز خود را بر کسب‌وکار اصلی خود، یعنی اینترنت اشیا و رادیوهای نرم‌افزارمحور (Software Defined Radio) معطوف خواهد کرد.

جورج کارام، مدیرعامل سکوانس، گفت که این شرکت از فروش بیت‌کوین برای حذف بدهی‌های قابل تبدیل و تقویت ترازنامه خود استفاده کرده است. در حال حاضر، سکوانس هیچ دارایی رمزارزی ندارد و هیچ بدهی معوقی، به جز تعهدات تحقیق و توسعه که توسط دولت تأمین مالی شده‌اند، ندارد.

مسیر خزانه بیت‌کوین سکوانس در ژوئن ۲۰۲۵ آغاز شد (و در اکتبر ۲۰۲۵ به بالاترین سطح تاریخی ۱۲۶ هزار دلار رسید). در آن زمان، این شرکت با ارائه اسناد به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) اعلام کرد که ۳۸۴ میلیون دلار برای اجرای استراتژی تخصیص بیت‌کوین جمع‌آوری کرده است. کارام در آن زمان بیت‌کوین را «دارایی اولیه و سرمایه‌گذاری بلندمدت قابل توجهی» توصیف کرده بود.

اما کمتر از شش ماه بعد، چرخش اوضاع آغاز شد.

در نوامبر ۲۰۲۵، سکوانس ۹۷۰ بیت‌کوین را برای بازخرید نیمی از بدهی‌های قابل تبدیل خود فروخت. تا ماه مه ۲۰۲۶، سکوانس در یک اطلاعیه رسمی اعلام کرد که «دیگر به دنبال» استراتژی خزانه بیت‌کوین نیست و بیت‌کوین‌های باقی‌مانده به تدریج در آینده نقد خواهند شد. اکنون آخرین ۳۱۴ واحد بیت‌کوین نیز فروخته شده است و این شرکت تراشه فرانسوی، از اوج دارایی بیش از ۳۲۰۰ واحدی خود، به صفر رسیده است.

سکوانس تنها شرکتی نیست که این مسیر را معکوس کرده است.

متیو سیگل، مدیر تحقیقات دارایی‌های دیجیتال در ون‌اک (VanEck)، در اواخر ژوئیه گزارش داد که حداقل ۹ شرکت تا سال ۲۰۲۶ به طور کامل استراتژی خزانه بیت‌کوین خود را لغو کرده یا کنار گذاشته‌اند و چندین شرکت دیگر نیز دارایی‌های خود را کاهش داده‌اند. فهرستی که او در پلتفرم X منتشر کرد، شامل شرکت‌هایی از حوزه رمزارزهای بومی گرفته تا شرکت‌های سنتی بورسی بود و نشان می‌دهد که مدل خزانه بیت‌کوین تحت فشار بازار نزولی به سرعت در حال عقب‌نشینی است.

شرکت ساتسوما تکنولوژی (Satsuma Technology) که در بورس انگلستان پذیرفته شده است، یکی از موارد افراطی محسوب می‌شود. در ژوئیه ۲۰۲۵، ساتسوما با انتشار اوراق بدهی قابل تبدیل، ۱۰۰ میلیون پوند برای گسترش خزانه بیت‌کوین خود جمع‌آوری کرد که رکورد جمع‌آوری سرمایه برای خزانه بیت‌کوین در بریتانیا بود. یک سال بعد، سهامداران با رأی قاطع تصمیم به بازگرداندن تقریباً تمام سرمایه و خروج از بورس گرفتند و هیئت مدیره متعاقباً مجوز فروش تمام ۶۶۹ واحد بیت‌کوین خود را صادر کرد.

شرکت‌های دیگری که در سال ۲۰۲۶ به طور کامل دارایی‌های بیت‌کوین خود را نقد کردند شامل بیت‌دیر (Bitdeer)، جنیوس گروپ (Genius Group) و پرنتیکس (Prenetics) هستند. مارا هولدینگز (MARA Holdings) و امپری دیجیتال (Empery Digital) نیز فروش‌های گسترده‌ای انجام داده‌اند، اما هنوز به طور کامل استراتژی خزانه خود را کنار نگذاشته‌اند.

دلایل خروج این شرکت‌ها متفاوت است: بازپرداخت بدهی، نیاز به سرمایه در گردش، بازده سهامداران یا تنظیم جهت‌گیری استراتژیک. سکوانس در دسته اول قرار می‌گیرد؛ این شرکت از فروش بیت‌کوین برای بازپرداخت بدهی استفاده کرد و سپس به کسب‌وکار اصلی خود بازگشت.

مسیر خروج کامل سکوانس، تضاد اصلی مدل خزانه بیت‌کوین را آشکار می‌سازد: جمع‌آوری سرمایه از طریق انتشار بدهی برای خرید بیت‌کوین و سپس استفاده از بیت‌کوین برای بازپرداخت بدهی. این چرخه در زمان کاهش قیمت بازار به سرعت می‌تواند نتیجه معکوس داشته باشد.

هنگامی که سکوانس در ژوئن ۲۰۲۵ بدهی قابل تبدیل خود را منتشر کرد، قیمت بیت‌کوین در سطح نسبتاً بالایی قرار داشت. اما پس از آن، بازار وارد چرخه نزولی شد و این شرکت مجبور شد بیت‌کوین را با قیمت پایین‌تر برای ایفای تعهدات بدهی خود بفروشد، که در واقع به معنای «خرید گران و فروش ارزان» بود.

تفاوت این رویکرد با استراتژی (Strategy – نام سابق MicroStrategy) در این است که استراتژی عمدتاً بر جریان نقدی سودآور خود و تأمین مالی از طریق سهام تکیه دارد و ساختار هزینه دارایی‌هایش پراکنده است. در مقابل، مدل‌هایی مانند «انتشار بدهی برای خرید بیت‌کوین» که سکوانس از آن استفاده می‌کرد، تاریخ سررسید بدهی ثابتی دارند و فشار زیادی برای نقدینگی اجباری ایجاد می‌کنند. اگر قیمت بیت‌کوین کمتر از هزینه تأمین مالی شود، خزانه از دارایی به بدهی تبدیل می‌شود.

سیگل از ون‌اک اشاره کرد که بسیاری از شرکت‌هایی که در سال ۲۰۲۶ خارج شدند، در اوج بازار در سال‌های ۲۰۲۴-۲۰۲۵ وارد شده بودند و ساختار بدهی آن‌ها باعث شد تا در چرخه نزولی، فضای کافی برای جذب شوک نداشته باشند. انتخاب سکوانس برای نقد کردن دارایی‌ها و بازگشت به کسب‌وکار اصلی، احتمالاً واقع‌بینانه‌ترین گزینه بوده است، اما برای سرمایه‌گذارانی که سهام این شرکت را در اختیار داشتند، قیمت سهام بیش از ۹۰ درصد از اوج خود از زمان آغاز استراتژی خزانه بیت‌کوین سقوط کرده است.

Tether همکاری بانکی EQIBank با مسدود شدن ۸۹ میلیون دلار دارایی روبرو شد

تهران – شرکت Tether، پیشرو در حوزه استیبل کوین‌ها، روز پنجشنبه تأیید کرد که بانک دیجیتال EQIBank، که با آن در پردازش حواله‌های ارزی همکاری می‌کند، توسط دادستان‌های آمریکا با مسدود شدن ۸۹ میلیون دلار دارایی مواجه شده است. این مبلغ حدود ۸۰ درصد از کل دارایی‌های نقدی EQIBank را تشکیل می‌دهد.

سخنگوی Tether اعلام کرد که این دارایی‌ها «کمتر از ۰.۰۳۴ درصد» از کل دارایی‌های ۱۸.۷۷۵ میلیارد دلاری این گروه را شامل می‌شود که با احتساب این نسبت، حدود ۶۴ میلیون دلار تخمین زده می‌شود. این موضوع تأثیر ناچیزی بر نسبت ذخایر Tether داشته و لنگر USD استیبل کوین USDT را مستقیماً تهدید نمی‌کند.

با این حال، فایننشال تایمز و The Information اشاره کرده‌اند که این مسدود شدن دارایی، ریسک‌های پنهان صادرکنندگان استیبل کوین را آشکار می‌سازد. استیبل کوین‌ها به جای نگهداری مستقیم دلار، از طریق لایه‌های متعدد بانک‌ها و پردازشگران پرداخت، سپرده‌ها و بازپرداخت‌های مشتریان را مدیریت می‌کنند.

وجوه EQIBank از پردازشگر پرداخت Capstone تأمین می‌شد که وجوه را در داخل آمریکا برای EQIBank نگهداری می‌کرد و وجوه مشتریان را از طریق حساب‌های Wells Fargo و JP Morgan مدیریت می‌نمود. طبق اسناد دادگاه، Capstone ماهیت واقعی کسب‌وکار خود را از بانک‌ها پنهان کرده بود.

دادستان‌های آمریکا بلافاصله وجوه را از این حساب‌ها برداشت کرده و دعوی مصادره مدنی را مطرح نمودند و Capstone را به ارائه اطلاعات نادرست در مورد مدل کسب‌وکار خود به بانک‌ها متهم کردند. EQIBank متعاقباً اعلام کرد که این ۸۹ میلیون دلار شامل دارایی‌های رمزارزی مانند ۴۵۰ هزار بیت کوین (BTC) و ۱۵۰ هزار اتریوم (ETH) نیز می‌شود.

سخنگوی Tether در ایمیلی اعلام کرد: «Tether از اقدامات Capstone بی‌اطلاع بود» و افزود که دارایی‌های EQIBank که این گروه نگهداری می‌کند «کمتر از ۰.۰۳۴ درصد از دارایی‌های گروه» است.

Tether در گزارش ماه ژوئن خود، کل دارایی‌های ۱۸.۷۷۵ میلیارد دلاری را اعلام کرده بود که حدود ۵۰ درصد آن اوراق قرضه کوتاه‌مدت آمریکا کمتر از یک سال بود و مابقی دارایی‌ها در بانک‌های امانی در نیویورک و چندین مؤسسه همکار نگهداری می‌شد. EQIBank مسئول پردازش حواله‌های خرید و بازپرداخت USDT بود، اما مسئول نگهداری ذخایر اصلی Tether نبود.

در مقایسه، Circle، صادرکننده USDC، استراتژی مستقیم‌تری را اتخاذ کرده و دارایی‌های خود را در بانک‌ها و اتاق‌های پایاپای چندین کشور نگهداری می‌کند و جزئیات ذخایر خود را ماهانه منتشر می‌نماید.

از سوی دیگر، EQIBank همزمان خدمات بانکی را به چندین صرافی رمزارزی از جمله پردازش بخشی از تراکنش‌های Binance، Kraken و Coinbase ارائه می‌داد. این بدان معناست که ورشکستگی یک گروه بانکی مشابه می‌تواند به طور همزمان بر نقدینگی چندین پلتفرم تأثیر بگذارد.

این حادثه نشان می‌دهد که حتی پیشروترین استیبل کوین‌ها مانند Tether نیز کاملاً در برابر ریسک‌های بانکی مصون نیستند. مدل عملیاتی استیبل کوین‌ها به لایه‌های متعدد «کانال‌های بانکی» از بانک‌های سپرده‌گذار، پردازشگران پرداخت تا اتاق‌های پایاپای متکی است و هر گره در این زنجیره دارای ریسک طرف مقابل بالقوه است.

در مقایسه با نقد کردن دارایی توسط دارندگان بیت کوین، ریسک استیبل کوین‌ها بیشتر «در سطح سازمانی» است و نه ناشی از احساسات بازار، بلکه ناشی از کارایی عملیاتی خود کانال‌های مالی است.

اگر EQIBank واقعاً ورشکست شود، نسبت ذخایر Tether ۰.۰۳۴ درصد کاهش می‌یابد، اما لنگر دلاری USDT تحت تأثیر واقعی قرار نخواهد گرفت. با این حال، این حادثه به بازار یادآوری می‌کند که «ذخایر» استیبل کوین‌ها کاملاً امن نیستند و آن‌ها نیز در شبکه‌ای از بانک‌ها و پردازشگران پرداخت متعدد قرار دارند.

نکات کلیدی برای پیگیری‌های بعدی شامل این است که آیا Tether جزئیات بیشتری از ذخایر خود را منتشر خواهد کرد و آیا شبکه همکاری بانکی EQIBank دارای ریسک‌های نقدینگی بالقوه دیگری است.