Tag: منفی

دادستان‌های آمریکا یک شهروند ویتنامی را به پولشویی مرتبط با طرح‌های کلاهبرداری ارز دیجیتال موسوم به “کشت خوک” متهم کردند.

اتهام پولشویی مرتبط با کلاهبرداری ارز دیجیتال

دادستان‌های آمریکا یک شهروند ویتنامی را به پولشویی مرتبط با طرح‌های کلاهبرداری ارز دیجیتال موسوم به “کشت خوک” (pig butchering) متهم کرده‌اند. به گفته دادستان‌ها، کیف پول‌های تحت کنترل متهم حدود ۵۳.۳ میلیون دلار را دریافت کرده‌اند که با طرح‌های کلاهبرداری با هدف قربانیان آمریکایی مرتبط است. گزارش شده است که یکی از قربانیان پس از هدایت شدن به یک پلتفرم سرمایه‌گذاری جعلی ارز دیجیتال، حدود ۱۶ میلیون دلار انتقال داده است.

دادستان‌های آمریکا، ترونگ نگوین وان، ۳۷ ساله، را به دلیل فعالیت در یک شبکه ادعایی کلاهبرداری ارز دیجیتال که بیش از ۵۳ میلیون دلار را از طریق کیف پول‌های مرتبط با کلاهبرداری‌های “کشت خوک” جابجا کرده، متهم کرده‌اند. وی با دو اتهام پولشویی در ناحیه غربی میسوری روبرو است و در دادگاه فدرال لس آنجلس حاضر شده است. این اتهامات ادعایی هستند و هنوز در دادگاه اثبات نشده‌اند.

قربانی ۱۶ میلیون دلاری

بر اساس اعلام دفتر دادستان ایالات متحده، این پرونده از تحقیقات بر روی قربانی‌ای آغاز شد که معتقد بود از طریق یک پلتفرم ارز دیجیتال به نام Triangle سرمایه‌گذاری می‌کند. دادستان‌ها می‌گویند این قربانی در تابستان ۲۰۲۴، پس از ایجاد اعتماد با افراد درگیر در این طرح، حدود ۱۶ میلیون دلار ارز دیجیتال انتقال داده است. در نهایت، قربانی قادر به برداشت سرمایه ادعایی خود نبوده است.

بازرسان سپس زیرساخت‌های دریافت‌کننده را با سایر کیف پول‌های مشکوک و گزارش‌های قربانیان آمریکایی دیگر که تجربیات مشابهی را شرح داده بودند، مرتبط کردند. مقامات اعلام کردند که کیف پول‌های ارز دیجیتال تحت کنترل وان حدود ۵۳.۳ میلیون دلار دارایی مرتبط با طرح‌های کلاهبرداری سیمی (wire-fraud) دریافت کرده و سپس حدود ۵۳.۲ میلیون دلار را به مقاصد دیگر منتقل کرده است. این شکایت ادعا می‌کند که این تراکنش‌ها بخشی از پولشویی وجوه به دست آمده از طریق کلاهبرداری بوده است.

ارز دیجیتال؛ ابزار جابجایی و ردیابی پول

طرح‌های “کشت خوک” معمولاً شامل ایجاد رابطه توسط کلاهبرداران با قربانی در طول زمان و سپس هدایت آن‌ها به سمت یک فرصت سرمایه‌گذاری جعلی است. ارز دیجیتال اغلب به این دلیل استفاده می‌شود که مبالغ زیاد را می‌توان به سرعت و بدون اتکا به انتقال بانکی سنتی در سراسر مرزها جابجا کرد. با این حال، سوابق بلاکچین می‌توانند بعداً به عنوان مدرک مورد استفاده قرار گیرند. آدرس‌های کیف پول، تاریخچه تراکنش‌ها و انتقال بین صرافی‌ها می‌توانند مسیری را برای بازرسان فراهم کنند که پاک کردن کامل آن دشوار است.

این امر بازیابی وجوه را آسان نمی‌کند. دارایی‌ها می‌توانند از طریق چندین کیف پول، پل‌های ارتباطی، ابزارهای حفظ حریم خصوصی و صرافی‌ها منتقل شوند تا زمانی که مجریان قانون از وقوع حادثه مطلع شوند. وزارت دادگستری اعلام کرده است که FBI این پرونده را تحقیق کرده است. وان تا زمانی که گناهکار شناخته نشود، بی‌گناه فرض می‌شود و خود شکایت کیفری دلیلی بر گناهکاری نیست. با این حال، این ارقام نشان‌دهنده مقیاسی است که این شبکه‌های کلاهبرداری می‌توانند به آن دست یابند. یک قربانی به تنهایی حدود ۱۶ میلیون دلار از دست داده است. کیف پول‌هایی که دادستان‌ها می‌گویند به متهم مرتبط بوده‌اند، بیش از سه برابر این مبلغ را مدیریت کرده‌اند. کلاهبرداری‌های ارز دیجیتال به طور فزاینده‌ای صنعتی شده‌اند و پاسخ اجرای قانون نیز در حال بومی‌سازی بیشتر در بلاکچین است.

بیت‌کوین با رد پیشنهاد آتش‌بس ایران توسط ترامپ، ۳.۸ درصد سقوط کرد و به نزدیکی ۸۳ هزار دلار رسید.
این ارز دیجیتال پیش از این به رقم ۸۷,۳۲۳ دلار رسیده بود اما با افزایش تنش‌های ژئوپلیتیکی عقب‌نشینی کرد.
تحلیلگران معتقدند بیت‌کوین در حال آزمایش مجدد محدوده ۸۳ تا ۸۴ هزار دلاری است و شکست این سطح می‌تواند قیمت را به ۹۲ هزار دلار برساند.

رد پیشنهاد آتش‌بس ایران توسط ترامپ و تاثیر آن بر بازارهای جهانی

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، طرح پیشنهادی ایران برای آتش‌بس هفت روزه را رد کرده و به گفته منابع نزدیک به او، انتظار دارد حملات آمریکا به ایران پس از انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر ۲۰۲۶ از سر گرفته شود. این خبر فشار قابل توجهی بر بازارهای ارزهای دیجیتال وارد کرده و منجر به سقوط حدود ۳.۸۱ درصدی بیت‌کوین در حالی که بازار وارد فاز تثبیت شده است، گردید.

بر اساس گزارش‌ها، محمدجواد ظریف، وزیر امور خارجه ایران، این طرح آتش‌بس هفت روزه را از طریق میانجی‌های قطری ارائه کرده بود. طبق این پیشنهاد، آمریکا ابتدا باید به تعهدات موجود خود عمل می‌کرد. سپس ایران در روز ششم تنگه هرمز را بازگشایی می‌کرد و در روز هفتم مذاکرات هسته‌ای از سر گرفته می‌شد. ایران همچنین آمادگی خود را برای برقراری مجدد تردد عادی کشتی‌ها از طریق تنگه هرمز و از سرگیری مذاکرات برنامه هسته‌ای خود اعلام کرده بود. در مقابل، تهران خواستار رفع محاصره دریایی آمریکا، کاهش تحریم‌ها بر صادرات نفت ایران و حمایت از آتش‌بس منطقه‌ای شامل لبنان بود.

دلایل رد پیشنهاد ایران از سوی واشنگتن

رئیس‌جمهور آمریکا این پیشنهاد را رد کرده و گزارش‌ها سه دلیل اصلی را برای این تصمیم ذکر می‌کنند:

اولاً، واشنگتن معتقد است که فشار اقتصادی مداوم می‌تواند تهران را مجبور به پذیرش توافقی گسترده‌تر کند. محاصره دریایی همچنین دسترسی ایران به بنادر و درآمدهای نفتی را محدود می‌سازد.

ثانیاً، مقامات آمریکایی همچنان نسبت به پایبندی کامل ایران به تعهدات هسته‌ای و منطقه‌ای تردید دارند. برخی مقامات گزارش داده‌اند که طرح هفت روزه را صرفاً یک وقفه موقت می‌دانند که به سپاه پاسداران فرصت می‌دهد تا خود را بازسازی کرده و نفت خود را با اطمینان صادر کند.

ثالثاً، واشنگتن احساس می‌کند که فشار کمتری برای پذیرش این توافق وجود دارد، زیرا تلاش‌های تحت رهبری آمریکا تاکنون به حفظ تردد برخی نفتکش‌ها در منطقه کمک کرده است. این امر نیاز فوری به رفع محاصره دریایی در ازای بازگشایی تنگه هرمز را کاهش می‌دهد.

چشم‌انداز بازار بیت‌کوین

پس از انتشار این اخبار، ارزش کل بازار جهانی ارزهای دیجیتال به زیر ۳ تریلیون دلار سقوط کرد، در حالی که بیت‌کوین پس از رسیدن به ۸۷,۳۹۵ دلار در اوایل هفته جاری، به زیر ۸۴ هزار دلار نزول کرد.

با وجود این عقب‌نشینی، تحلیلگر ارز دیجیتال با نام مستعار Ash Crypto معتقد است که ساختار فعلی بیت‌کوین شبیه به کف چرخه سال ۲۰۲۲ و رفتار قیمت پیش از رالی بعدی است.

طبق این تحلیل، بیت‌کوین ابتدا از محدوده ۷۶ تا ۸۰ هزار دلاری عبور کرد و سپس به سمت ۸۷ هزار دلار صعود کرد. در حال حاضر، بیت‌کوین در حال آزمایش محدوده ۸۳ تا ۸۴ هزار دلاری است. حفظ محدوده ۸۰ تا ۸۲ هزار دلاری می‌تواند ساختار فعلی را حفظ کند. بازگشت به بالای ۸۷ هزار دلار می‌تواند مسیر را به سمت ۹۲ هزار دلار باز کند. با این حال، اگر بیت‌کوین به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کند، قیمت می‌تواند به سمت سطح ۷۶ هزار دلار کاهش یابد.

بیت‌گت یکی از بزرگترین هک‌های صرافی در سال ۲۰۲۶ را تجربه کرد و ۳۸۷.۵ میلیون دلار در برداشت‌های غیرمجاز از دست داد. واکنش مدیرعامل، گریسی چن: این شرکت همچنان قصد دارد ظرف سه سال آینده عمومی شود.

جزئیات هک

این نفوذ که در تاریخ ۲۴ سپتامبر ساعت ۱۸:۳۱ UTC شناسایی شد، با استفاده از داده‌های تراکنش جعلی، وجوهی را از کیف پول‌های گرم و داغ برداشت کرد. در میان دارایی‌های به سرقت رفته، حدود ۱۰۳ میلیون XRP به ارزش تقریبی ۱۵۷ میلیون دلار، به همراه ETH و USDT وجود داشت. کیف پول‌های سرد آسیب ندیده‌اند و هیچ کلید خصوصی فاش نشده است.

برآورد اولیه خسارت ۳۵۱.۶ میلیون دلار بود، اما پس از آنکه بیت‌گت دارایی‌های بیشتری را در شبکه‌های Zcash و TRON بازیابی کرد، این رقم به ۳۸۷.۵ میلیون دلار افزایش یافت.

مظنونان و اقدامات امنیتی

چن فاش کرد که ردپای این حمله شبیه عملیات قبلی منتسب به گروه‌های هکری کره شمالی است. این ارزیابی بر اساس تجزیه و تحلیل آدرس IP و ردیابی الگوهای تراکنش صورت گرفته است و بیت‌گت را بر آن داشت تا به مجریان قانون اطلاع دهد و ابتکار ردیابی درون‌زنجیره‌ای را آغاز کند.

بیت‌گت شرکت‌های Mandiant و SlowMist را برای تحقیق در مورد این نفوذ و رفع حفره‌های امنیتی که مهاجمان از آن سوءاستفاده کرده‌اند، به کار گرفته است. برداشت‌ها همچنان معلق هستند تا زمانی که پلتفرم دفاعیات خود را تقویت کند.

پوشش خسارات و برنامه‌های آینده

این صرافی دارای یک صندوق حفاظت از کاربر با بیش از ۴۶۴ میلیون دلار است که به طور خاص برای سناریوهایی مانند این طراحی شده است. این صندوق به طور کامل زیان ۳۸۷.۵ میلیون دلاری را پوشش خواهد داد، به این معنی که کاربران متضرر در نهایت جبران خواهند شد و حدود ۷۶ میلیون دلار نیز اضافه خواهد آمد.

چن خود سال ۲۰۲۶ را برای شرکت‌های ارز دیجیتال که به دنبال عرضه اولیه سهام هستند، چالش‌برانگیز توصیف کرده است. دلیل این امر رقابت برای جلب توجه سرمایه‌گذاران از سوی بخش‌های هوش مصنوعی و فناوری فضایی است که ارزش‌گذاری‌های بسیار بالایی را به خود اختصاص داده و سرمایه را از شرکت‌های دارایی دیجیتال دور می‌کنند.

جدول زمانی سه ساله عرضه اولیه سهام که چن ترسیم کرده است، به بیت‌گت فرصت می‌دهد تا از آسیب‌های اعتباری بهبود یابد و نشان دهد که بازنگری امنیتی آن واقعاً مؤثر است. هرگونه اعلامیه عرضه اولیه سهام باید این نفوذ را به طور برجسته افشا کند و نحوه رسیدگی شرکت به پیامدهای آن، سرعت بازپرداخت به کاربران و اثربخشی ارتقاءهای امنیتی آن، به اندازه خود نفوذ اهمیت خواهد داشت.

اتنا مشوقات توکن ENA را برای سهام‌داران USDe متوقف می‌کند؛ پایان یک دوره رشد سریع برای استیبل‌کوین مصنوعی

اتنا (Ethena) اعلام کرده است که مشوق‌های توکن ENA را برای سهام‌داران USDe متوقف خواهد کرد و به این ترتیب به برنامه‌ی پاداشی پایان می‌دهد که زمانی یکی از سریع‌ترین استیبل‌کوین‌های در حال رشد در دنیای رمزارز را تغذیه می‌کرد. این مشوق‌ها از سال ۲۰۲۴ حدود ۸۵ درصد کاهش یافته‌اند و پس از پایان ماه جاری به صفر خواهند رسید.

دلار مصنوعی اتنا، USDe، با موجی از انتشار سخاوتمندانه توکن ENA توانست به سرعت رشد کند. این پروتکل از زمان راه‌اندازی بیش از ۷۵۰ میلیون دلار پاداش کلی به کاربران خود توزیع کرده است؛ رقمی چشمگیر که به افزایش عرضه در گردش USDe تا حدود ۱۵ میلیارد دلار در اوج خود در اکتبر ۲۰۲۵ کمک کرد.

از آن زمان، عرضه USDe بیش از ۶۵ درصد کاهش یافته و تا اواخر اوت ۲۰۲۶ به زیر ۵ میلیارد دلار رسیده است. کاهش ۸۵ درصدی پاداش‌های اختیاری ENA، نشان‌دهنده کاهش نرخ‌های تامین مالی (funding rates) بود؛ همان مکانیزمی که بازدهی را برای دارندگان USDe تولید می‌کند. زمانی که نرخ‌های تامین مالی در معاملات آتی دائمی (perpetual futures) بالا باشد، استراتژی دلتا-خنثی اتنا سودآور است. اما با کاهش این نرخ‌ها، اقتصاد پروتکل محدودتر می‌شود و توجیه یارانه دادن به رشد از طریق انتشار توکن دشوارتر می‌گردد.

بنیاد اتنا در تاریخ ۵ اکتبر ۲۰۲۶ به انتشار دوره‌ای توکن‌های ENA برای سرمایه‌گذاران پایان داد و خرید قفل شده‌ی ENA را تکمیل کرد.

تغییر اولویت‌ها و مکانیسم جدید پاداش

یک پیشنهاد حاکمیتی که در سپتامبر ۲۰۲۶ تصویب شد، خرید مجدد توکن ENA را مستقیماً به نقاط عطف عرضه USDe گره می‌زند، با اولین آستانه تعیین شده در ۷.۵ میلیارد دلار. اگر عرضه در گردش USDe دوباره از این سطح فراتر رود، ۹۵ درصد از درآمد خالص پروتکل صرف خرید ENA از بازار آزاد خواهد شد.

اتنا اولویت‌های استراتژیک خود را به سمت محصولات اعتباری نهادی و ارائه‌های استیبل‌کوین با برند سفید (white-label) تغییر داده است. USDe بیش از دو سوم عرضه خود را با خشک شدن مشوق‌ها از دست داد و از حدود ۱۵ میلیارد دلار به زیر ۵ میلیارد دلار سقوط کرد. بازسازی از زیر ۵ میلیارد دلار به آستانه ۷.۵ میلیارد دلاری مورد نیاز برای فعال کردن خرید مجدد، نیازمند رشد ارگانیک در محیطی است که نرخ‌های تامین مالی مساعد نیستند.

۷۵۰ میلیون دلاری که تاکنون صرف پاداش شده است، نشان‌دهنده هزینه قابل توجهی برای جذب مشتری است. مکانیسم خرید مجدد، خرید ENA را به عملکرد عرضه USDe گره می‌زند، نه به انتشار مداوم توکن. این بدان معناست که دارندگان ENA بر توانایی USDe برای بازیابی زمین از دست رفته شرط‌بندی می‌کنند.

مهاجم پشت نقض امنیتی عظیم Bitget شروع به جابجایی پول از طریق Binance کرده است و ۱.۲۳ میلیون دلار از این صرافی برداشت کرده و آن را به کیف پولی مرتبط با هک هدایت کرده است. این تراکنش مرحله جدیدی را در یکی از بزرگترین سرقت‌های ارز دیجیتال سال ۲۰۲۶ رقم می‌زند و اکنون کارآگاهان در تلاشند تا وجوه را در شبکه‌های بلاک‌چین متعدد ردیابی کنند.

جزئیات اولیه هک

اولین نقض امنیتی که در تاریخ ۲۴ سپتامبر ساعت ۱۸:۳۱ UTC شناسایی شد، منجر به انتقال‌های غیرمجاز به ارزش ۳۸۷.۵ میلیون دلار از کیف پول‌های داغ و گرم Bitget شد.

در ۲۵ سپتامبر، تنها یک روز پس از سرقت اولیه، تحلیل‌های آن‌چین پنج برداشت جداگانه از کیف پول‌های داغ Binance را آشکار کرد. این برداشت‌ها شامل حدود ۸۸.۳۵ ETH، ۸۹.۳۶ ETH، ۷۹.۹۳ ETH و تقریباً ۵۴۵ هزار دلار USDT بود.

تا ۲۶ سپتامبر، مجموعاً ۴۵۷.۹ ETH به کیف پولی که گمان می‌رود تحت کنترل مهاجم باشد، منتقل شده بود. آخرین برداشت ۱.۲۳ میلیون دلاری نیز از همین الگو پیروی می‌کند: برداشت وجوه از یک صرافی بزرگ و سپس تجمیع آن‌ها در کیف پولی خارج از دسترس قابلیت مسدودسازی هر پلتفرم واحد.

ردیابی وجوه سرقت شده

شرکت‌های تحلیل بلاک‌چین، از جمله Bitquery، وجوه سرقت شده را در شبکه‌های Ethereum، BNB Chain و TRON ردیابی کرده‌اند. Bitget و Binance تأیید کرده‌اند که در ردیابی وجوه سرقت شده با یکدیگر همکاری می‌کنند. همچنین به نهادهای اجرای قانون اطلاع‌رسانی شده و شرکت‌های امنیت سایبری Mandiant و SlowMist در حال کمک به تحقیقات هستند.

روش حمله پیچیده

این حمله به طور غیرمعمولی پیچیده بود. به جای سرقت کلیدهای خصوصی یا نفوذ به ذخیره‌سازی سرد، مهاجم سیستم پشتیبان Bitget را به گونه‌ای به خطر انداخت که توانست داده‌های تراکنش را جعل کند و سیستم را فریب دهد تا انتقال‌هایی را که در ظاهر قانونی بودند، اما در واقع وجوه را به سمت مهاجم هدایت می‌کردند، تأیید کند.

برآوردهای اولیه خسارت، زیان را ۳۵۱.۶ میلیون دلار تخمین زده بود، اما این رقم بعداً به ۳۸۷.۵ میلیون دلار افزایش یافت، زیرا کارآگاهان انتقال‌های غیرمجاز بیشتری را شناسایی کردند. Bitget مدت کوتاهی پس از شناسایی نقض امنیتی، برداشت‌ها را متوقف کرد و متعهد شد که زیان مشتریان را از طریق صندوق حفاظت از کاربر خود که بیش از ۴۶۴ میلیون دلار دارایی دارد، جبران کند.

گمانه‌زنی‌ها درباره عاملان حمله

الگوهای آدرس IP شناسایی شده در طول تحقیقات، برخی تحلیلگران را به این گمان سوق داده است که عوامل مرتبط با کره شمالی ممکن است پشت این نقض امنیتی باشند. این نسبت‌دهی هنوز توسط مقامات تأیید نشده است، اما با الگوی مستند شده‌ای مطابقت دارد. گروه‌های هکری کره شمالی، به ویژه گروه Lazarus، در سال‌های اخیر به سرقت میلیاردها دلار ارز دیجیتال مرتبط بوده‌اند و اغلب از تکنیک‌های مشابه پیچیده پولشویی چند زنجیره‌ای استفاده می‌کنند.

سمر مرسینگر از ریاست انجمن بلاکچین کناره‌گیری می‌کند

سمر مرسینگر، کمیسر سابق کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) ایالات متحده، در پایان سال جاری میلادی از سمت مدیرعاملی انجمن بلاکچین کناره‌گیری کرده و این سازمان لابی‌گر را ترک خواهد کرد. این تصمیم پس از آن اتخاذ می‌شود که یکی از اولویت‌های قانون‌گذاری این گروه با مانع قابل توجهی در کنگره روبرو شد.

انجمن بلاکچین (BA) روز جمعه اعلام کرد که مرسینگر در تاریخ ۱۶ اکتبر از سمت مدیرعاملی استعفا خواهد داد و کریستین اسمیت، مدیر اجرایی پیشین این گروه، به عنوان مدیرعامل موقت بازخواهد گشت. مرسینگر در ژوئن ۲۰۲۵ پس از ترک CFTC، سه سال پیش از پایان دوره دوم خود به عنوان کمیسر، به انجمن بلاکچین پیوسته بود.

مرسینگر در مورد خروج خود از انجمن بلاکچین گفت: «من از CFTC به اینجا آمدم زیرا معتقد بودم این صنعت شایسته قوانین روشن و صدایی معتبر و متحد برای دفاع از آن‌ها در واشنگتن است.»

این سازمان به تلاش‌های مرسینگر در پیشبرد قانون «راهنمایی و ایجاد نوآوری ملی برای استیبل‌کوین‌های ایالات متحده» (GENIUS Act) و همچنین کمک به ایجاد «وضوح نظارتی در کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و CFTC» اشاره کرد.

قابل ذکر است که این سازمان به قانون «شفافیت بازار دارایی دیجیتال» که در سنا در دست بررسی است و انجمن بلاکچین بارها از قانون‌گذاران خواسته بود از آن حمایت کنند، اشاره‌ای نکرد. این لایحه در اوایل ماه جاری در رأی‌گیری برای پایان دادن به بحث در سنا، نتوانست آرای کافی از سوی دموکرات‌ها و جمهوری‌خواهان را کسب کند و بسیاری از کارشناسان انتظار دارند که این قانون‌گذاری تا سال ۲۰۲۷ در هاله‌ای از ابهام باقی بماند.

انجمن بلاکچین بلافاصله به سؤالات مربوط به برنامه‌های مرسینگر برای سال ۲۰۲۷ پاسخ نداد.

بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان از اقدامی خبر داده است که عمدتاً مشتریان اوکراینی آن را تحت تأثیر قرار خواهد داد.

چالش‌های نظارتی و تحقیقات در اروپا و آمریکا

صرافی بایننس اخیراً در بحبوحه چالش‌های نظارتی در اتحادیه اروپا خبرساز شده است و گزارش‌ها حاکی از آن است که دادستان‌های آمریکا در حال بررسی معاملات احتمالی مرتبط با ایران در این پلتفرم هستند.

بایننس اعلام کرد که واریز و برداشت‌های UAH (واحد پول اوکراین) از طریق Fiat Trade UAH را متوقف کرده و جفت معاملاتی USDT/UAH را حذف خواهد کرد. این خدمات پس از ۲۸ سپتامبر دیگر پشتیبانی نخواهند شد.

این شرکت توضیح داد: «تمام سفارش‌های باز در جفت معاملاتی اسپات USDT/UAH پس از توقف معاملات به طور خودکار حذف خواهند شد. به کاربران توصیه می‌شود قبل از مهلت‌های مقرر، موجودی UAH و سفارش‌های باز خود را مدیریت کنند.»

این صرافی همچنین اعلام کرد که تمام موجودی‌های باقی‌مانده UAH را تا ۳۰ سپتامبر به طور خودکار به USDT تبدیل خواهد کرد. کاربرانی که این گزینه را انتخاب کنند، نیازی به انجام اقدامی ندارند.

UAH نماد هریونیا اوکراین، واحد پول رسمی این کشور اروپای شرقی است. این اقدام احتمالاً برخی از کاربران محلی را ناامید خواهد کرد، زیرا به معنای کاهش یکی از راه‌های ارتباطی بین سیستم مالی داخلی و بازار ارز دیجیتال است.

در واقع، اوکراین به پایگاه محکمی برای بایننس تبدیل شده است و میلیون‌ها اوکراینی از خدمات آن استفاده می‌کنند. اوایل سال جاری، این شرکت بر روی برخی از قوی‌ترین بازارهای خود تمرکز کرد و هفت کانال رسمی جدید واتس‌اپ را راه‌اندازی کرد که یکی از آن‌ها به طور خاص به کاربران در اوکراین اختصاص دارد.

چارچوب نظارتی MiCA اتحادیه اروپا از اول جولای اجرایی شد و پلتفرم‌های ارز دیجیتال که نتوانستند مجوز لازم را دریافت کنند، اجازه ارائه خدمات به مشتریان محلی را نداشتند. بایننس که از طریق یونان درخواست داده بود، رد شد و بسیاری از کاربران نیز اختلالاتی را گزارش کردند.

اوایل ماه جاری، روزنامه وال استریت ژورنال فاش کرد که کریستین لاگارد، رئیس بانک مرکزی اروپا، شخصاً از کیریاکوس میتسوتاکیس، نخست‌وزیر یونان، خواسته است تا درخواست بایننس برای دریافت مجوز را مسدود کند. طبق این گزارش، دلایل اصلی، اعتراف قبلی این شرکت به پولشویی و نقض تحریم‌ها در آمریکا و نگرانی از این بود که اجازه ورود این نهاد به اروپا، افراد بیشتری را به سمت استیبل‌کوین‌های دلاری سوق دهد، در حالی که بانک مرکزی اروپا در تلاش برای راه‌اندازی یورو دیجیتال خود بود.

در همین حال، بایننس اخیراً با تحقیقات جدیدی در ایالات متحده به دلیل نقض احتمالی تحریم‌های ایران مواجه شده است. طبق گزارش بلومبرگ، مقامات محلی در حال بررسی این موضوع هستند که آیا این صرافی فعالیت‌های معاملاتی خاصی را که با آن کشور آسیایی در پلتفرم خود مرتبط است، تسهیل کرده است یا خیر.

به یاد بیاورید که در سال ۲۰۲۳، این شرکت موافقت کرد که به جرم خود اعتراف کرده و ۴.۳ میلیارد دلار جریمه برای حل و فصل نقض قوانین ضد پولشویی، تحریم‌ها و انتقال پول در آمریکا بپردازد. در آن زمان، مدیرعامل سابق آن، چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، به مدت چهار ماه زندانی شد و ۵۰ میلیون دلار جریمه پرداخت کرد. دونالد ترامپ بعدها او را مورد عفو ریاست جمهوری قرار داد.

خلاصه: بیت‌کوین پس از انتشار داده‌های قوی‌تر از حد انتظار از فعالیت تجاری آمریکا که منجر به افزایش بازده اوراق قرضه خزانه داری شد، به زیر ۸۵ هزار دلار سقوط کرد. شاخص ترکیبی PMI فلش آمریکا از سوی S&P Global در ماه سپتامبر به ۵۸.۴ رسید که بالاترین رقم از ژوئیه ۲۰۲۱ محسوب می‌شود. این تحول نشان می‌دهد که چگونه جهش اخیر بیت‌کوین می‌تواند به سرعت با چالش مواجه شود، زمانی که بازارها سیاست‌های پولی انقباضی‌تر را در نظر می‌گیرند.

جهش بیت‌کوین با مانع آشنای نرخ بهره روبرو شد

بیت‌کوین بار دیگر به زیر ۸۵ هزار دلار عقب‌نشینی کرد، زیرا بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا افزایش یافت و بازده ۱۰ ساله از ۵ درصد عبور کرد. این در حالی است که داده‌های اقتصادی قوی‌تر از پیش‌بینی‌ها، نگرانی‌ها را در مورد احتمال ادامه سیاست‌های پولی انقباضی تجدید کرده است.

رشد قوی لزوماً خبر خوبی برای بیت‌کوین نیست

شاخص ترکیبی PMI فلش آمریکا از سوی S&P Global در ماه سپتامبر با افزایش از ۵۶.۰ در ماه اوت به ۵۸.۴ رسید. این قوی‌ترین رقم در بیش از پنج سال گذشته بود. در حالت عادی، فعالیت تجاری قوی خبر خوبی تلقی می‌شود. اما بازارها به جنبه دیگر این معادله نگاه می‌کنند. رشد سریع‌تر، اشتغال قوی‌تر و افزایش قیمت نهاده‌ها می‌تواند دلایل کمتری برای فدرال رزرو برای کاهش نرخ بهره باقی بگذارد و در صورت باقی ماندن تورم در سطوح ناخوشایند، دلایل بیشتری برای حفظ سیاست‌های انقباضی ایجاد کند. این امر باعث افزایش بازده اوراق قرضه می‌شود. برای بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک، بازده بالاتر، سود قابل دستیابی از دارایی‌های دلاری متعارف را افزایش می‌دهد و نرخ تنزیلی را که سرمایه‌گذاران برای سرمایه‌گذاری‌های سفته‌بازانه‌تر اعمال می‌کنند، بالا می‌برد.

فشار ۸۷ هزار دلاری بیت‌کوین به سرعت آزمایش شد

بیت‌کوین اخیراً با بهبود احساسات بازار و تقاضای قوی نهادی که به فشرده شدن موقعیت‌های فروش استقراضی کمک کرده بود، از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرده بود. عقب‌نشینی به سمت محدوده میانی ۸۴ هزار دلار نشان می‌دهد که این روند صعودی همچنان به شرایط کلان اقتصادی حساس است. این موضوع لزوماً حرکت صعودی را بی‌اعتبار نمی‌کند، اما به این معنی است که بیت‌کوین پس از محو شدن اثر مکانیکی ناشی از تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی، به خریداران جدید نیاز دارد. بازار بخش زیادی از این چرخه را صرف اثبات این موضوع کرده است که تحولات خاص حوزه ارزهای دیجیتال و پذیرش نهادی اهمیت دارند. اما نقدینگی کلان نیز همچنان مهم است. هنگامی که بازده اوراق قرضه خزانه داری از ۵ درصد فراتر می‌رود، سرمایه‌گذاران ناگهان مجموعه متفاوتی از گزینه‌ها را برای سرمایه خود در اختیار دارند. بیت‌کوین همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از کف‌های قیمتی اوایل سال قرار دارد، اما آخرین تحولات یادآور این نکته است که بازپس‌گیری سطوح بالاتر نیازمند چیزی بیش از شتاب است. اگر داده‌های اقتصادی همچنان قوی باشند، بحث در مورد مدت زمان باقی ماندن نرخ بهره در سطوح بالا می‌تواند به یکی از بزرگترین متغیرها برای بیت‌کوین در فصل پایانی سال ۲۰۲۶ تبدیل شود.

قیمت XRP در حدود ۱.۵۰ دلار در نوسان است و در ۲۴ ساعت گذشته ۸ درصد کاهش یافته است. این افت پس از آن رخ داد که قیمت نتوانست سطح ۱.۶۰ دلار را حفظ کند. این کاهش در حالی رخ می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP در ایالات متحده، در جلسه معاملاتی پیشین، ۱۸.۰۴ میلیون دلار خالص ورودی جذب کرده‌اند. این شکاف، پرسشی اساسی را مطرح می‌کند: اگر تقاضا برای صندوق‌های تحت نظارت همچنان ادامه دارد و توکن نمی‌تواند سطوح بالای خود را حفظ کند، این تقاضا در برابر فروش در بازار اسپات چه وزنی دارد؟

محدوده ۲۴ ساعته XRP از ۱.۶۰ دلار تا ۱.۴۶ دلار بود، به این معنی که توکن در پایین‌ترین سطح دامنه روزانه خود قرار داشت. ارزش بازار به ۹۲ میلیارد دلار کاهش یافت و XRP را در رتبه پنجم از نظر ارزش بازار نگه داشت. در برابر بیت‌کوین، XRP با ۵.۶ درصد کاهش به ۰.۰۰۰۰۱۷۵۵ بیت‌کوین رسید که نشان می‌دهد این حرکت صرفاً یک افت مبتنی بر دلار نبوده است.

ETFهای XRP شاهد ورود سرمایه بودند

صندوق Bitwise XRP ETF با ۱۱.۵۴ میلیون دلار در صدر ورودی‌های روز سه‌شنبه قرار گرفت و مجموع تجمعی آن را به ۶۴۶.۰۸ میلیون دلار رساند. در همین حال، Franklin Templeton’s XRPZ با ۶.۵۰ میلیون دلار، مجموع تجمعی خود را به ۴۹۶.۸۰ میلیون دلار افزایش داد. در مجموع، خالص ورودی به تمام ETFهای XRP به ۱۸.۰۴ میلیون دلار رسید و مجموع ورودی‌های تجمعی از زمان راه‌اندازی را به حدود ۱.۶۷ میلیارد دلار رساند.

با وجود ورودی‌های جدید، کل خالص دارایی‌ها در مقایسه با جلسه معاملاتی پیشین از ۱.۷۳۱ میلیارد دلار کاهش یافت. این کاهش را می‌توان به قیمت پایین‌تر XRP نسبت داد که ارزش بازار توکن‌های موجود در صندوق‌ها را کاهش داده است.

مقیاس پول جدید نیز در مقایسه با بازار اسپات XRP نسبتاً کوچک باقی مانده است. ورودی ۱۸.۰۴ میلیون دلاری ETF تقریباً ۰.۴۴ درصد از حجم ۴.۱ میلیارد دلاری XRP در بازار اسپات طی ۲۴ ساعت را نشان می‌دهد. این دو معیار از پنجره‌های زمانی متفاوتی استفاده می‌کنند؛ جریان‌های ETF یک جلسه معاملاتی ایالات متحده را پوشش می‌دهند و حجم اسپات یک دوره ۲۴ ساعته متحرک را پوشش می‌دهد، اما این مقایسه همچنان نشان می‌دهد که ورودی ETF در مقایسه با فعالیت کلی معاملاتی، ناچیز بوده است.

سودگیری عامل اصلی افت قیمت

یادداشت بازار CoinGecko، سودگیری را به عنوان عامل اصلی افت قیمت در این جلسه معرفی می‌کند. قیمت XRP در ۱۸ سپتامبر از حدود ۱.۲۹ دلار به ۱.۳۸ دلار رسید و سپس در روزهای بعد به سمت ۱.۶۰ دلار افزایش یافت. این حرکتی بود که خریداران اخیر را پس از تثبیت قیمت در زیر سطح مقاومت، با سود مواجه کرد.

افزایش واریزها در Binance نیز می‌تواند سیگنالی برای توزیع باشد، اما واریز به معنای فروش نیست. انتقال توکن‌ها به یک صرافی می‌تواند به همان اندازه که نشان‌دهنده نقدینگی است، منعکس‌کننده معاملات، بازارسازی، تغییرات نگهداری یا وثیقه‌گذاری باشد.

داده‌های آن‌چین لایه دومی را اضافه می‌کنند. Santiment نسبت MVRV ۳۶۵ روزه XRP را در ۲۳ سپتامبر منفی ۱۱.۷۵ درصد اعلام کرد، به این معنی که دارندگان متوسط فعال در طول سال گذشته با زیان تحقق نیافته مواجه هستند. این با افزایش‌هایی که منجر به سفارشات فروش از سوی معامله‌گرانی می‌شود که سعی در کاهش ریسک خود دارند، سازگار است.

افت قیمت در سه مرحله

فروش در سه مرحله مجزا رخ داد. XRP در اواخر ۲۳ سپتامبر نزدیک به ۱.۶۰ دلار معامله می‌شد که قبل از اولین افت شدید، آن را از ۱.۵۸ دلار به حدود ۱.۵۲ دلار رساند. سپس در طول شب بین ۱.۴۹ دلار و ۱.۵۲ دلار در نوسان بود و تلاش ناموفق برای بازیابی قیمت را در حدود ساعت ۱۱:۰۰ به وقت هند در ۲۴ سپتامبر به سمت ۱.۵۲ دلار رساند، قبل از اینکه خریداران تسلیم شوند.

مرحله نهایی پس از ساعت ۱۳:۴۵ به وقت هند آغاز شد، زمانی که XRP از ۱.۴۸ دلار عبور کرد و حدود ساعت ۱۵:۰۰ به وقت هند به ۱.۴۶ دلار رسید. این نشان‌دهنده دومین تلاش ناموفق این هفته برای تثبیت قیمت بالای منطقه ۱.۶۰ دلار است، که پس از تستی مشابه در ۲۲ سپتامبر رخ داد.

این نقاط مرجع از معاملات اخیر استخراج شده‌اند و پیش‌بینی نیستند. موقعیت آتی XRP در اطراف این حرکت برای شدت افت بعدی مهم است، زیرا یک دفتر سفارش شلوغ در هر دو طرف، تمایل به تسریع هر جهتی را دارد که قیمت در آن شکسته می‌شود.

مدل خزانه‌داری دارایی دیجیتال با چالش مواجه شد؛ اکثر شرکت‌ها زیر ارزش دارایی‌های خود معامله می‌شوند

اکنون اکثر شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال (DAT) با قیمتی کمتر از ارزش واقعی دارایی‌های رمزارزی خود معامله می‌شوند که این امر مدل تأمین مالی را که زمانی به شرکت‌ها در گسترش ترازنامه کمک می‌کرد، تضعیف کرده است.

بر اساس گزارشی جدید از DWF Ventures، مدل خزانه‌داری رمزارز مزیت اولیه خود را تا حد زیادی از دست داده است و اکثر شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال دیگر نمی‌توانند حق بیمه‌ای را که به آن‌ها اجازه می‌داد سرمایه جذب کرده و بدون کاهش سهم سهامداران فعلی، رمزارز بیشتری انباشت کنند، دریافت کنند.

این گزارش که روز پنجشنبه منتشر شد، نشان داد که تنها چهار شرکت از ۲۰ شرکت بزرگ DAT از نظر دارایی‌های تحت مدیریت، با قیمتی بالاتر از ارزش خالص دارایی (mNAV) ۱ معامله می‌شوند؛ به این معنی که ارزش بازار آن‌ها از ارزش دارایی‌های رمزارزی‌شان بیشتر است. این شرکت‌ها عبارتند از: Bit Digital، Strive، Hyperliquid Strategies و BitMine.

تخفیف‌های گسترده نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران دیگر حاضر نیستند برای قرار گرفتن در معرض رمزارز از طریق شرکت‌های سهامی عام، حق بیمه یکسانی بپردازند.

طبق گزارش DWF، از زمانی که Michael Saylor در سال ۲۰۲۰ مدل خزانه‌داری بیت‌کوین را پیشگام کرد، اکثر سهام شرکت‌های DAT به سادگی نگهداری دارایی رمزارزی زیربنایی، عملکرد ضعیف‌تری داشته‌اند. حتی در میان سهام شرکت‌های DAT که عملکرد بهتری داشته‌اند، DWF دریافته است که مزیت نسبت به صرفاً نگهداری رمزارز به طور کلی اندک بوده است.

این گزارش در حالی منتشر می‌شود که Sequans Communications، یک شرکت نیمه‌هادی فرانسوی که سال گذشته استراتژی خزانه‌داری بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد، اعلام کرد که ۳۱۴ بیت‌کوین باقی‌مانده خود را فروخته و خروجی خود را که با بازخرید بدهی قابل تبدیل خود در ماه مه آغاز کرده بود، تکمیل کرده است. Sequans اکنون هیچ رمزارزی در ترازنامه خود ندارد.

مدل خزانه‌داری دارایی دیجیتال با چالش مواجه شد

طبق گفته DWF، حق بیمه‌ای که سرمایه‌گذاران برای سهام DAT پرداخت می‌کردند، به طور کلی زمانی به اوج خود رسید که این استراتژی نوپا بود و توجه سرمایه‌گذاران را جلب می‌کرد. به عنوان مثال، Strategy در اواخر سال ۲۰۲۴ در طول صعود بیت‌کوین، زمانی که تقاضا برای قرار گرفتن در معرض اهرمی بیت‌کوین قوی بود، شاهد اوج mNAV خود بود.

هشدارهای مشابه از سوی موسسات مالی

DWF تنها شرکتی نیست که نسبت به کاهش mNAV هشدار داده است. Standard Chartered در سپتامبر ۲۰۲۵، زمانی که بیت‌کوین و بازار گسترده‌تر رمزارز در حال رونق بودند، این موضوع را مطرح کرد و هشدار داد که “فروپاشی mNAV” می‌تواند منجر به ادغام گسترده در میان شرکت‌های خزانه‌داری دارایی دیجیتال شود.

Galaxy Digital نیز سال گذشته هشدار مشابهی را مطرح کرد و استدلال کرد که مدل DAT “به شدت به حق بیمه سهام پایدار نسبت به NAV متکی است.”

این حق بیمه به شرکت‌ها اجازه می‌دهد تا سهام منتشر کرده و از عواید آن برای خرید رمزارز بیشتر بدون کاهش سهام سهامداران فعلی استفاده کنند. اگر سهام به جای آن با قیمتی کمتر از NAV معامله شود، افزایش سرمایه برای خرید رمزارز بیشتر می‌تواند کاهنده باشد و مکانیسم تأمین مالی اصلی استراتژی را تضعیف کند.

Will Owens، تحلیلگر تحقیقاتی Galaxy، نوشت: “اگر حق بیمه فرو بریزد، یا بدتر از آن، به تخفیف تبدیل شود، مدل شروع به شکستن می‌کند.”

این مدل در سال جاری پایدارتر بوده است، زیرا بیت‌کوین از رکورد بیش از ۱۲۶۰۰۰ دلار در اکتبر گذشته به زیر ۶۰۰۰۰ دلار سقوط کرد و سپس تا حدود ۸۶۰۰۰ دلار بهبود یافت.

مجله: شرکت‌های خزانه‌داری بیت‌کوین می‌توانند از BTC بهتر عمل کنند… اما آیا ریسک آن ارزشش را دارد؟