Tag: منفی

هشدار بنیانگذار Capriole Investments در مورد خطر کوانتومی برای بیت کوین

بنیانگذار Capriole Investments در مورد خطر کوانتومی برای بیت کوین هشدار داده و اعلام کرده است که 34 درصد احتمال دارد که این فناوری در سه سال آینده بیت کوین را مختل کند.

با پیشرفت محاسبات کوانتومی، بسیاری از افراد در جامعه بیت کوین در مورد پیامدهای احتمالی یک پیشرفت بزرگ برای این ارز دیجیتال ابراز نگرانی کرده‌اند. چارلز ادواردز، بنیانگذار Capriole Investments، یکی از این افراد است.

هفته گذشته، ادواردز در نمایشگاه جهانی بلاک چین در ابوظبی، ارائه‌ای در مورد تهدید کوانتومی برای بیت کوین ارائه کرد. این تحلیلگر همچنین برخی از بینش‌های خود را در X به اشتراک گذاشت.

به گفته ادواردز، 34 درصد احتمال دارد که فناوری کوانتومی در سه سال آینده رمزنگاری بیت کوین را تضعیف کند. بر اساس این موضوع، بنیانگذار Capriole امروز 34 درصد تخفیف برای بیت کوین در نظر گرفته است. ادواردز خاطرنشان کرد: «با توجه به بازه زمانی 2 تا 3 ساله برای استقرار راه‌حل، این نرخ تخفیف فعلی است. و این نرخ در حال افزایش است. هر روز.»

این احتمال با استفاده از هفت منبع مختلف که جدول زمانی پیشرفت‌های محاسبات کوانتومی را ارائه می‌دهند، تخمین زده شده است. اگر محاسبات Capriole درست باشد، تهدید کوانتومی تا سال 2030 بیش از 50 درصد احتمال دارد که بر فناوری بلاک چین تأثیر بگذارد.

سناریوی احتمالی: اگر محاسبات کوانتومی رمزنگاری بیت کوین را باز کند چه اتفاقی می‌افتد؟

حتی اگر کیف پول‌های امروزی به درستی ایمن شده باشند، هنوز هم کیف پول‌های قدیمی وجود دارند که می‌توانند آسیب‌پذیر باشند. بخش قابل توجهی از عرضه بیت کوین سال‌هاست که غیرفعال بوده و با یک پیشرفت کوانتومی، می‌تواند دوباره وارد گردش شود.

مشهورترین نمونه از دارایی‌های غیرفعال، البته، آنهایی هستند که به خالق مستعار این ارز دیجیتال، ساتوشی ناکاموتو، نسبت داده می‌شوند. کیف پول‌های ساتوشی در مجموع 1,096,354 بیت کوین دارند که با قیمت‌های فعلی ارزشی بالغ بر 95 میلیارد دلار دارد.

ریخته شدن تمام این سکه‌ها در بازار، طبیعتاً تأثیر منفی بر قیمت بیت کوین خواهد داشت. نه تنها به دلیل مقیاس درگیر، بلکه به دلیل از دست رفتن اعتماد که چنین رویدادی به دنبال خواهد داشت.

با توجه به این تهدید، Capriole بارها تأکید کرده است که باید در اسرع وقت راه‌حلی اجرا شود. تاکنون، جامعه در مورد زمان یا ماهیت راه‌حل به اجماع نرسیده است.

مایکل سیلور، هم‌بنیانگذار و رئیس هیئت مدیره Strategy نیز در یک پست X در این مورد اظهار نظر کرد. سیلور نوشت: «محاسبات کوانتومی بیت کوین را از بین نمی‌برد، بلکه آن را تقویت می‌کند. شبکه‌ها ارتقا می‌یابند، سکه‌های فعال مهاجرت می‌کنند و سکه‌های از دست رفته منجمد می‌مانند.»

در این سناریو، سکه‌های مرتبط با ساتوشی و سایر ماینرهای اولیه برای همیشه غیرقابل دسترس خواهند شد.

ادواردز هشدار داده است که اگر راه‌حلی به موقع اجرا نشود، این ارز ممکن است با بزرگترین بازار نزولی تاریخ خود مواجه شود. بنیانگذار Capriole گفت: «اگر تا سال 2028 راه‌حلی اجرا نکرده باشیم، انتظار دارم بیت کوین زیر 50 هزار دلار معامله شود و تا زمانی که این مشکل برطرف نشود، به کاهش خود ادامه دهد.»

قیمت بیت کوین

در زمان نگارش این مقاله، بیت کوین با حدود 86,500 دلار معامله می‌شود که نسبت به هفته گذشته 5.7 درصد کاهش داشته است.

‏شبکه پای به‌روزرسانی‌های مهمی را منتشر کرده است و اکوسیستم آن همچنان در حال تکامل است، اما توکن بومی این پروژه همچنان در محدوده قرمز باقی مانده است.

در سطور زیر، به بررسی جالب‌ترین موارد پیرامون این موضوعات خواهیم پرداخت.

هکاتون پای ۲۰۲۵

تیم اصلی شبکه پای در پایان ماه اوت با راه‌اندازی هکاتون پای ۲۰۲۵، که رویدادی با جایزه ۱۶۰ هزار سکه‌ای برای هشت شرکت‌کننده برتر بود، در مرکز توجه قرار گرفت. هدف نهایی این ابتکار، تشویق پیشگامان به ایجاد برنامه‌های کاربردی در دنیای واقعی بود که کاربرد توکن پای را گسترش دهد و قرار بود در اواسط اکتبر به پایان برسد.

این تیم مدتی سکوت اختیار کرد و سرانجام هفته گذشته از پایان این رویداد و برندگان آن خبر داد. مقام اول و جایزه ۷۵ هزار سکه‌ای به Blind_Lounge رسید، در حالی که Starmax در جایگاه دوم قرار گرفت و ۴۵ هزار توکن دریافت کرد.

در روزهای بعد، شبکه پای اطلاعات بیشتری در مورد برندگان به اشتراک گذاشت. Blind_Lounge را به عنوان “یک پلتفرم اجتماعی و دوست‌یابی مبتنی بر حریم خصوصی که در آن افراد ناشناس با یکدیگر ارتباط برقرار می‌کنند و هویت خود را فقط با انتخاب متقابل فاش می‌کنند” توصیف کرد.

چند ساعت پیش، به Starmax نیز اشاره کرد و آن را به عنوان “یک برنامه وفاداری که به کسب‌وکارها امکان می‌دهد برنامه‌های وفاداری را با استفاده از پای ارائه دهند” طبقه‌بندی کرد.

“پیشگامان می‌توانند پای را در فروشگاه‌های شرکت‌کننده خرج کنند و پاداش دریافت کنند، در حالی که کسب‌وکارها می‌توانند برنامه‌های وفاداری خود را مستقیماً در داخل برنامه طراحی کنند تا با مشتریان خود تعامل داشته و پایگاه مشتریان خود را گسترش دهند. از آنجایی که سیستم وفاداری Starmax به طور طبیعی با عملیات فروشگاه‌های موجود مطابقت دارد، این برنامه پتانسیل زیادی برای پذیرش در دنیای واقعی دارد، به عنوان یک ابزار بالقوه برای ده‌ها هزار تاجر که با پای ادغام شده‌اند.”

پیشرفت‌های KYC و چشم‌انداز آینده

بسیاری از کاربران شبکه پای با مراحل KYC (شناخت مشتری) دست و پنجه نرم کرده‌اند و تیم تلاش کرده است راه‌حلی برای این مسائل ارائه دهد. اخیراً، ابزارهای هوش مصنوعی اضافی را ادغام کرده است که تکمیل فرآیند تأیید را برای پیشگامان آسان‌تر و سریع‌تر می‌کند.

این آخر هفته، پای نیوز (یک حساب کاربری در X که تحولات مربوط به شبکه پای را دنبال می‌کند) اعلام کرد که میلیون‌ها کاربر قبلاً مراحل KYC لازم را تکمیل کرده‌اند و ادعا کرد که اکنون توجه به “رشد انفجاری برنامه‌های کاربردی” معطوف شده است.

این پست می‌افزاید: “لحظه درخشان واقعی برای پای زمانی فرا می‌رسد که تعداد زیادی از موارد استفاده در دنیای واقعی (DApps، کالاها، خدمات) ظاهر شوند.”

وضعیت قیمت پای

با وجود اخبار و پیشرفت‌های مربوط به شبکه پای، ارزش‌گذاری پای همچنان رو به کاهش است. در زمان نگارش این مقاله، ارزش آن حدود ۰.۱۹ دلار است که نشان‌دهنده کاهش ۴ درصدی روزانه و کاهش ۹۳ درصدی از اوج تاریخی ۳ دلاری است که در اوایل سال جاری شاهد آن بودیم.

کاربر X با نام Web3_Vibes استدلال کرد که پای “به کف محلی نزدیک می‌شود” و پیش‌بینی کرد که افزایش قیمت به شدت به جهش احتمالی از سطح حمایت ۰.۱۹۲ دلاری بستگی دارد.

در همین حال، باز شدن قفل توکن‌های آینده نیز شایسته توجه است. داده‌ها نشان می‌دهد که ۱۷۲.۵ میلیون سکه در ۳۰ روز آینده آزاد خواهد شد و به سرمایه‌گذاران این فرصت را می‌دهد تا دارایی‌هایی را که مدت‌ها منتظر آن بوده‌اند، بفروشند. این می‌تواند به عرضه اضافی در بازار منجر شود و بر قیمت تأثیر بگذارد.

ریپل همچنان در کانون توجه
ریپل به دلیل تحولات متعدد در اکوسیستم و اخبار اخیر مرتبط با این شرکت، همچنان یک موضوع داغ در فضای ارزهای دیجیتال است.

توکن بومی آن، XRP، اخیراً روندی نزولی داشته است و برخی عوامل حاکی از آن است که فروش ممکن است در آینده نزدیک تشدید شود.

هفته گذشته، برد گارلینگهاوس، مدیرعامل ریپل، فاش کرد که این شرکت تأییدیه مشروطی را از دفتر سرپرست ارز ایالات متحده برای تأسیس بانک ملی تراست ریپل دریافت کرده است. او این اقدام را “یک گام بزرگ به جلو” توصیف کرد و در عین حال، سیستم بانکی سنتی و کسانی را که در برابر نوآوری شرکت‌هایی مانند شرکت او مقاومت می‌کنند، هدف قرار داد.

این خبر شور و شوق زیادی را در میان طرفداران XRP برانگیخت و بسیاری از آنها این موفقیت را از طریق پست‌های X برجسته کردند. جک‌دریپلر، کاربری با بیش از 430 هزار دنبال‌کننده، از جمله این افراد بود که گفت بانک آمریکا این اقدام را تأیید کرده است. سایر شرکت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال که چنین مجوزهایی را دریافت کرده‌اند عبارتند از سیرکل، بیت‌گو، پاکسوس و فیدلیتی.

ریپل همچنین با انعقاد قراردادی با بانک AMINA مستقر در سوئیس، در خاک اروپا پیشرفت کرده است. بر اساس این توافق، این شرکت از تسویه حساب‌های فرامرزی تقریباً آنی برای مشتریان این مؤسسه بانکی با استفاده از ریپل پی‌منتس پشتیبانی خواهد کرد.

در اواسط نوامبر بود که کَنری کپیتال اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) XRP را در ایالات متحده راه‌اندازی کرد که 100 درصد در معرض این دارایی قرار دارد. روز اول عرضه این ابزار سرمایه‌گذاری بسیار موفقیت‌آمیز بود و اندکی پس از آن، بیت‌وایز، گری‌اسکیل، فرانکلین تمپلتون و 21 شیرز محصولات مالی مشابهی را معرفی کردند.

صندوق‌های ETF توجه جدی سرمایه‌گذاران را به خود جلب کرده‌اند. داده‌های ارائه شده توسط SoSoValue نشان می‌دهد که کل خالص ورودی تجمعی به این محصولات به یک میلیارد دلار رسیده است.

در همین حال، شرکت‌های محبوبی مانند ویزدوم‌تری و کوین‌شیرز نیز برای راه‌اندازی صندوق‌های ETF XRP درخواست داده‌اند. به گفته برخی از فعالان صنعت، محصول ویزدوم‌تری در صف تأیید قرار دارد.

تقریباً یک سال پیش، ریپل یک استیبل‌کوین را راه‌اندازی کرد که به نسبت 1:1 به دلار آمریکا متصل است. نام آن RLUSD است و در چند ماه گذشته، از حمایت صرافی‌ها و غول‌های بانکی متعددی برخوردار شده است.

اخیراً، این استیبل‌کوین حمایت جدی در خاورمیانه دریافت کرد. ابتدا، اداره خدمات مالی دبی (DFSA) آن را به عنوان یک توکن رمزنگاری در مرکز مالی بین‌المللی دبی (DIFC) به رسمیت شناخت و پس از آن، اداره نظارتی خدمات مالی ابوظبی (FSRA) آن را به عنوان یک توکن ارجاع‌شده به ارز فیات پذیرفته شده طبقه‌بندی کرد.

تنها چند ساعت پیش، ریپل فاش کرد که آزمایش RLUSD را در چندین شبکه لایه 2 مانند آپتیمیسم و بیس آغاز خواهد کرد. هدف نهایی این است که استفاده از این استیبل‌کوین در بسیاری از بلاک‌چین‌ها آسان شود و در عین حال، کاملاً تنظیم‌شده و ایمن باقی بماند. جک مک‌دونالد، معاون ارشد استیبل‌کوین در ریپل، در این باره گفت:

“استیبل‌کوین‌ها دروازه‌ای به سوی دیفای و پذیرش سازمانی هستند و RLUSD از ابتدا به گونه‌ای طراحی شده است که واسطه قابل اعتماد و نقدینه‌ای باشد که برای ورود، تعامل و خروج بی‌وقفه کاربران از کل اقتصاد دارایی‌های دیجیتال ضروری است. با راه‌اندازی RLUSD – اولین استیبل‌کوین تنظیم‌شده توسط تراست ایالات متحده در این شبکه‌های L2 – ما فقط در حال گسترش کاربرد نیستیم؛ بلکه در حال تعیین استاندارد قطعی هستیم که در آن انطباق و کارایی درون زنجیره‌ای همگرا می‌شوند.”

بر اساس پلتفرم تحلیلی سنتیمنت، RLUSD به لطف تحولات ذکر شده، به موضوع داغ در فضای ارزهای دیجیتال تبدیل شده است.

عملکرد نزولی XRP

علیرغم پیشرفت‌های متعدد در اکوسیستم ریپل، XRP همچنان به روند نزولی خود ادامه می‌دهد. در زمان نگارش این مقاله، این ارز با حدود 1.93 دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده کاهش 6 درصدی در مقیاس هفتگی است.

عملکرد نوسانی آن در پی کاهش کلی بازار رخ می‌دهد، در حالی که تلاش‌های اخیر نهنگ‌ها، مشکلات بیشتری را برای صعودی‌ها نشان می‌دهد.

کاربر X، علی مارتینز، فاش کرد که سرمایه‌گذاران بزرگ در ماه گذشته 1.18 میلیارد توکن XRP (به ارزش تقریباً 2.3 میلیارد دلار با نرخ‌های فعلی) را واگذار کرده‌اند. این تحول ممکن است باعث گسترش وحشت بیشتر در فضا شود و بازیگران کوچک‌تر را نیز به نقد کردن دارایی‌هایشان سوق دهد. همچنین این سوال را مطرح می‌کند که آیا نهنگ‌ها ممکن است به طور انبوه در حال فروش باشند، زیرا چیزی را می‌دانند که ما نمی‌دانیم.

‏شرکت هکس تراست، متولی نهادی، روز پنجشنبه از راه‌اندازی توکن XRP بسته‌بندی‌شده (wXRP) خبر داد و این توکن را در شبکه‌های اتریوم، سولانا، آپتیمیسم و هایپرای‌وی‌ام با ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی اولیه مستقر کرد.

هدف از این اقدام

هدف از این اقدام، تثبیت جفت‌های استیبل‌کوین RLUSD ریپل در زنجیره‌های EVM است. قیمت XRP با انتشار این خبر تغییری نکرد، در حالی که عرضه RLUSD در ۱.۳ میلیارد ثابت ماند.

رقابت در بازار

wXRP هکس تراست وارد بازاری شلوغ می‌شود که در حال حاضر توسط cbXRP کوین‌بیس و eXRP آکسلار از هم گسیخته شده است. سرمایه اولیه ۱۰۰ میلیون دلاری برای پشتیبانی فوری از جفت‌های معاملاتی در نظر گرفته شده است و به این ترتیب مشکل “شروع سرد” که معمولاً همراه با دارایی‌های بسته‌بندی‌شده جدید است، از بین می‌رود.

ساختار و ریسک‌ها

ساختار این توکن یک مدل امانتداری استاندارد ۱:۱ است: هکس تراست XRP بومی را نگهداری می‌کند و کاربران IOU دریافت می‌کنند. در حالی که این امر قابلیت ترکیب‌پذیری دیفای را امکان‌پذیر می‌کند، اما نقطه شکست واحد – متولی – را که XRP Ledger برای حذف آن ساخته شده بود، دوباره معرفی می‌کند.

زمان‌بندی این اقدام نیز حساس است. سوءاستفاده از پل‌ها و متولیان، عامل بیش از ۵۰ درصد از کل زیان‌های کریپتو در نیمه اول سال ۲۰۲۵ بود. با انتقال XRP از دفتر کل بومی خود، دارندگان، امنیت پروتکل را با ریسک قرارداد هوشمند مبادله می‌کنند.

تلاش برای کاهش ریسک

هکس تراست تلاش می‌کند این موضوع را از طریق استاندارد توکن‌های قابل تعویض Omnichain (OFT) لایه‌زیرو کاهش دهد، که از نظر تئوری، سطوح حمله را در مقایسه با پل‌های سنتی “قفل و ضرب” کاهش می‌دهد. با این حال، جایزه بزرگ برای هکرها همچنان باقی است: ۱۰۰ میلیون دلار در یک کیف پول امانتداری واحد.

پیامدهای نقدینگی

در حالی که تیتر خبر ۱۰۰ میلیون دلار نقدینگی است، داستان واقعی، تکه‌تکه شدن نقدینگی XRP است. اکنون ما سه نوع اصلی مصنوعی XRP (cbXRP، eXRP، wXRP) داریم که برای جریان‌های دیفای با یکدیگر رقابت می‌کنند.

برای میزهای معاملاتی، این امر فرصت‌های آربیتراژ ایجاد می‌کند، اما نقدینگی عمیق را می‌شکند. انتظار می‌رود که اسپردها در این انواع گسترش یابد تا زمانی که یک برنده مشخص شود. ریسک واقعی، بسته‌بندی‌کننده نیست، بلکه پل است. اگر چند امضای هکس تراست به خطر بیفتد، wXRP به صفر می‌رسد، صرف نظر از سلامت دارایی پایه.

‏شبکه پای، طی سال‌های اخیر با انتقادات فراوانی روبرو بوده است، که بیشتر به دلیل تاخیرهای بی‌شمار در راه‌اندازی طولانی‌مدت آن، که سرانجام در اوایل سال ۲۰۲۵ اتفاق افتاد، و همچنین به دلیل رویه‌های بحث‌برانگیز «شناخت مشتری» (KYC) آن بوده است.

اکنون، به نظر می‌رسد که هر دوی این مسائل پشت سر گذاشته شده‌اند. راه‌اندازی در فوریه با موفقیت انجام شد، در حالی که تیم توسعه‌دهنده، به‌روزرسانی‌های متعددی را در سیستم تأیید هویت ادغام کرده است که این فرآیند را ساده‌تر کرده است و میلیون‌ها کاربر، مراحل KYC را با موفقیت پشت سر گذاشته‌اند. بر این اساس، یکی از صفحات خبری که به پوشش تحولات پای اختصاص دارد، گامی منطقی بعدی در تکامل این اکوسیستم را ترسیم کرده است.

میلیون‌ها پیشگام، قبلاً KYC پای را تکمیل کرده‌اند. نقطه عطف کلیدی بعدی چیست؟ همه چشم‌ها به رشد انفجاری برنامه‌های کاربردی کاربردی دوخته شده است.

لحظه درخشان واقعی برای پای، زمانی فرا خواهد رسید که تعداد زیادی از موارد استفاده در دنیای واقعی (برنامه‌های غیرمتمرکز، کالاها، خدمات) ظهور کنند.

آیا شما… pic.twitter.com/80l923Q074
— Pi News (@PiNewsMedia) December 13, 2025

برنامه‌های کاربردی کاربردی

برنامه‌های کاربردی کاربردی، همانطور که از نامشان پیداست، قرار است زندگی مردم را با حل مشکلات واقعی آسان‌تر کنند. مسیر فعلی شبکه پای، در واقع به نظر می‌رسد که در این مسیر در حال حرکت است، که از هکاتون (hackathon) اخیراً به پایان رسیده، مشهود است.

همانطور که اوایل این هفته گزارش شد، تیم توسعه‌دهنده، سه برنده و پنج مورد قابل تقدیر را معرفی کرد و روند کلی، واضح است. برنده، Blind_Lounge بود – یک پلتفرم اجتماعی و دوست‌یابی با محوریت حریم خصوصی که به افراد اجازه می‌دهد ناشناس با یکدیگر ارتباط برقرار کنند و هویت خود را فقط با انتخاب متقابل فاش کنند. به عبارت دیگر، این یک برنامه کاربردی برای دوست‌یابی است. جالب اینجاست که یکی از موارد قابل تقدیر (Kindrek) یک پلتفرم مشابه است.

مقام دوم به Starmax رسید – یک برنامه وفاداری که به پیشگامان امکان می‌دهد توکن بومی را در مشاغل شرکت‌کننده خرج کنند و برای تعامل خود پاداش دریافت کنند.

یکی دیگر از نمایندگان موارد قابل تقدیر – Workflet for Pi – نیز در دسته کاربردی قرار می‌گیرد، زیرا به عنوان یک پلتفرم ساخته شده حول فضاهای کاری مبتنی بر نقش برای بهره‌وری و همکاری عمل می‌کند.

PallyPay و SimpleJoy نیز عملکردهای کاربردی دارند. اولی یک برنامه پرداخت گروهی و تقسیم صورت‌حساب برای تراکنش‌های روزمره مانند وعده‌های غذایی و سفرها است، در حالی که دومی یک کتابخانه منتخب از بازی‌های منبع باز، مبتنی بر مرورگر و رایگان برای بازی و دسترسی آسان ارائه می‌دهد.

وضعیت توکن پای

با وجود تحولات اخیر در اکوسیستم شبکه پای، که شامل ادغام ابزارهای هوش مصنوعی اضافی و همچنین برخی مشارکت‌ها بود، توکن بومی این پروتکل، شتاب خود را در اکتبر/نوامبر از دست داده است. در آن زمان، نزدیک به ۰.۳۰ دلار بود، اما از آن زمان تاکنون تقریباً ۵۰ درصد کاهش یافته است و اکنون برای ماندن بالای ۰.۲۰ دلار تلاش می‌کند.

شایان ذکر است که پایین‌ترین حد آن ۰.۱۷۲ دلار است، به این معنی که پای (PI) از ترسیم یک رکورد جدید، دور نیست. ChatGPT معتقد است که چنین احتمالی در هفته آینده وجود دارد، به خصوص اگر حمایت ۰.۱۸ تا ۰.۱۹ دلاری را از دست بدهد.

‏شبکه سولانا شاهد کاهش بیش از ۶۸ درصدی تعداد اعتبارسنج‌های خود در سه سال گذشته بوده است و از هزاران گره فعال به حدود ۸۰۰ گره کاهش یافته است. این کاهش عظیم در تعداد اعتبارسنج‌ها بحث‌هایی را در مورد اینکه آیا این موضوع می‌تواند به تهدیدی برای شبکه بلاک‌چین تبدیل شود یا یک پیرایش طبیعی از گره‌های غیرفعال برای افزایش کارایی، برانگیخته است.

کاهش ۶۸ درصدی اعتبارسنج‌های سولانا در ۳ سال

گزارش جدیدی از کریپتونوسیا نشان می‌دهد که سولانا از مارس ۲۰۲۳ کاهش چشمگیری را در تعداد اعتبارسنج‌های خود، اعم از فعال و غیرفعال، تجربه کرده است. این کاهش نگرانی‌هایی را در سراسر جامعه کریپتو در مورد سلامت و امنیت کلی شبکه ایجاد کرده است.

در سه سال گذشته، شبکه سولانا به طور پیوسته اعتبارسنج‌ها را از دست داده است و از ۲۵۰۰ در نوامبر ۲۰۲۲ به ۲۱۰۰ و اکنون به حدود ۸۰۰ رسیده است. این کاهش به این معنی است که بلاک‌چین در مجموع ۱۷۰۰ اعتبارسنج را از دست داده است. اگرچه این کاهش قابل توجه باید هشدارهایی را ایجاد کند، اما می‌تواند نتیجه پیرایش دفتر کل باشد، که شامل حذف گره‌های غیرفعال یا زائد برای ساده‌سازی شبکه و بهبود عملکرد آن بدون به خطر انداختن امنیت است.

شایان ذکر است که اعتبارسنج‌ها برای عملکرد یک شبکه بلاک‌چین حیاتی هستند، زیرا آن‌ها گره‌ها را اجرا می‌کنند، تراکنش‌ها را تأیید می‌کنند و به حفظ یکپارچگی سیستم کمک می‌کنند. هر اعتبارسنج به تنوع شبکه می‌افزاید و خطر اینکه یک نهاد واحد کنترل بیش از حد را به دست آورد، کاهش می‌دهد.

طبق این گزارش، برخی از صداها در اکوسیستم سولانا کاهش اعتبارسنج‌ها را از منظر مثبتی می‌بینند. آن‌ها استدلال می‌کنند که از دست دادن “اعتبارسنج‌های سیبیل”، که گره‌هایی هستند که وانمود می‌کنند اپراتورهای مستقل متعددی هستند اما در واقع توسط یک طرف واحد کنترل می‌شوند، می‌تواند مفید باشد. بر اساس این دیدگاه، داشتن تعداد کمتری اعتبارسنج قابل اعتماد و فعال سالم‌تر از حفظ هزاران گره است که به طور معناداری به شبکه بلاک‌چین کمک نمی‌کنند.

کریپتونوسیا فاش کرد که تیم‌هایی مانند لایه ۳۳، که ابزارهای گره زیرساختی را توسعه می‌دهد و خدمات شبکه را برای سولانا ارائه می‌دهد، اشاره می‌کنند که بسیاری از اعتبارسنج‌هایی که در حال ترک بلاک‌چین هستند، سیبیل نیستند، بلکه اپراتورهای گره قانونی هستند. این نشان می‌دهد که کاهش تعداد لزوماً به معنای بهبود کیفیت شبکه نیست، با وجود بحث‌های گسترده در مورد پیرایش دفتر کل.

شایان ذکر است که تأثیر بالقوه بر شبکه سولانا، چه منفی و چه مثبت، به استقلال اعتبارسنج‌های باقی‌مانده و توزیع قدرت در میان آن‌ها بستگی دارد. گزارش به‌روز شده‌ای از تعداد اعتبارسنج‌ها نشان می‌دهد که این تعداد دوباره از ۸۰۰ به ۷۹۵ کاهش یافته است.

سولانا با بحران نقدینگی مواجه است زیرا سودآوری کاهش می‌یابد

در میان کاهش اعتبارسنج‌ها، شبکه سولانا نشانه‌هایی از فشار را نشان می‌دهد زیرا نقدینگی خشک می‌شود و سودآوری کاهش می‌یابد. داده‌های درون زنجیره‌ای از گلس‌نود روند نگران‌کننده‌ای را در فعالیت معاملاتی شبکه برجسته می‌کند، به طوری که میانگین ۳۰ روزه نسبت سود به زیان محقق شده از اواسط نوامبر زیر ۱ باقی مانده است.

این سطح معمولاً با شرایط بازار نزولی مرتبط است و به عدم تعادل فزاینده بین سود و زیان در میان معامله‌گران اشاره دارد. نسبت زیر ۱ نیز نشان می‌دهد که معامله‌گران بیشتر از سود، زیان را محقق می‌کنند و بر تضعیف احساسات بازار ارزهای دیجیتال تأکید دارد.

اتهام به پلی‌مارکت در مورد دو برابر نشان دادن حجم معاملات

مت هوانگ، از بنیان‌گذاران پارادایم، تحقیقاتی را منتشر کرد که ادعا می‌کند پلی‌مارکت، بازار پیش‌بینی، ممکن است حجم معاملات گزارش‌شده خود را از طریق یک خطای تجمیع داده که باعث دو بار محاسبه در اکثر پلتفرم‌های تجزیه و تحلیل شخص ثالث می‌شود، افزایش داده باشد.

یافته‌های ارائه شده توسط شریک تحقیقاتی پارادایم، استورم اسلیوکف، نشان می‌دهد که این مشکل بر مجموعه‌داده‌ها و داشبوردهای عمومی که به ارقام فاش‌شده پلی‌مارکت متکی هستند، تأثیر می‌گذارد و احتمالاً فعالیت واقعی پلتفرم را تقریباً 100 درصد بیش از حد نشان می‌دهد.

این جنجال زمانی آغاز شد که هوانگ تحلیل اسلیوکف را در X به اشتراک گذاشت و بلافاصله با واکنش تیم داده پلی‌مارکت و انتقاد مبنی بر اینکه پارادایم، سرمایه‌گذار پلتفرم رقیب کالشی، در تلاش است تا یک رقیب را از طریق معناشناسی فنی بی‌اعتبار کند، مواجه شد.

تحقیقات اسلیوکف نشان می‌دهد که قراردادهای هوشمند پلی‌مارکت رویدادهای OrderFilled جداگانه‌ای را برای طرف سازنده و گیرنده هر معامله منتشر می‌کنند که منجر به نمایش‌های اضافی از تراکنش‌های یکسان می‌شود.

اکثر داشبوردهای تجزیه و تحلیل، حجم را با جمع‌بندی این رویدادها محاسبه می‌کنند و در واقع یک معامله را دو بار شمارش می‌کنند.

یک تراکنش ساده که شامل توکن‌های YES فروخته شده به قیمت 4.13 دلار است، دو رویداد OrderFilled برای آن مقدار ایجاد می‌کند و باعث می‌شود داشبوردها 8.26 دلار حجم را گزارش کنند، نه 4.13 دلار واقعی معامله شده.

پیچیدگی ناشی از ساختار بازار منحصربه‌فرد پلی‌مارکت است که از هشت نوع معامله متمایز، از جمله مبادلات معمولی و عملیات تقسیم و ادغام که در آن شرکت‌کنندگان USDC را برای موقعیت‌های مخالف YES-NO مبادله می‌کنند، پشتیبانی می‌کند.

در حالی که هیچ رویداد فردی حاوی اطلاعات نادرست نیست، تجمیع تمام رویدادهای OrderFilled بدون تمایز بین نمایش‌های سازنده و گیرنده منجر به دو بار محاسبه سیستماتیک حجم اسمی و معیارهای جریان نقدی می‌شود.

این مشکل در هر دو قرارداد CTF Exchange و NegRisk exchange پلی‌مارکت که الگوهای انتشار رویداد یکسانی را به اشتراک می‌گذارند، گسترش می‌یابد.

تحلیل اسلیوکف، که شامل ساخت یک شبیه‌ساز تراکنش و حسابرسی کد قرارداد بود، نشان می‌دهد که اندازه‌گیری صحیح مستلزم استفاده از معیارهای یک‌طرفه، یا حجم سمت گیرنده یا سمت سازنده، به جای جمع‌بندی جریان‌های رویداد اضافی است.

هنگامی که به درستی محاسبه شود، حجم ماهانه واقعی پلی‌مارکت برای اکتبر و نوامبر 2024 تقریباً 1.25 میلیارد دلار بود که تقریباً نیمی از رقم 2.5 میلیارد دلاری است که در اکثر داشبوردهای عمومی قبل از اصلاحات نمایش داده می‌شد.

داده‌های پریمو پلی‌مارکت به سرعت این ویژگی را مورد مناقشه قرار داد و اصرار داشت که سایت رسمی پلتفرم حجم گیرنده اسمی را بدون دو بار محاسبه، مطابق با استانداردهای صنعتی مورد استفاده کالشی، نمایش می‌دهد.

اسلیوکف توضیح داد: «این پست در مورد وب‌سایت پلی‌مارکت نیست، بلکه در مورد داشبوردهای رایجی است که مردم برای ردیابی حجم پلی‌مارکت استفاده می‌کنند»، و تأکید کرد که این مشکل بر تجزیه و تحلیل شخص ثالث تأثیر می‌گذارد، نه گزارش داخلی پلی‌مارکت.

ارائه‌دهندگان اصلی داده، از جمله DefiLlama، Allium Labs و Blockworks، تأیید کردند که پس از تأیید یافته‌های اسلیوکف، در حال به‌روزرسانی داشبوردهای پلی‌مارکت خود برای حذف دو بار محاسبه هستند.

در همین حال، برخی از تحلیلگران از شیوه‌های موجود دفاع کردند، و هیلدوبی، رئیس داده‌های Dragonfly، ادعا کرد که داشبوردهای پیچیده از سال 2024 این تمایز را در نظر گرفته‌اند، اگرچه اذعان کرد که این روش تا کنون مستند نشده است.

زمان‌بندی این موضوع با توجه به سرمایه‌گذاری پارادایم در کالشی، رقیب اصلی پلی‌مارکت در ایالات متحده، مورد بررسی قرار گرفت.

ویل شیهان از Parsec Finance از این تحقیق انتقاد کرد و آن را «کمی شبیه یک ضربه» خواند، در حالی که دیگران این سؤال را مطرح کردند که آیا افشای منافع رقابتی پارادایم به اندازه کافی به سوگیری احتمالی رسیدگی کرده است یا خیر.

استورم از این کار دفاع کرد و آن را شناسایی اشتباهات صادقانه ناشی از پیچیدگی داده‌ها دانست، نه مقصر دانستن، و خاطرنشان کرد که خود پلی‌مارکت هیچ مسئولیتی در قبال نحوه تفسیر جریان‌های رویداد خود توسط اشخاص ثالث ندارد.

فراتر از اختلاف نظر فوری در مورد حجم، نیک پرزلر از Melee Markets استدلال کرد که این جنجال چالش‌های اندازه‌گیری گسترده‌تری را در بازارهای پیش‌بینی برجسته می‌کند، جایی که قراردادهای کم‌هزینه می‌توانند حجم اسمی نامتناسبی را در مقایسه با سرمایه واقعی در معرض خطر ایجاد کنند.

پرزلر خاطرنشان کرد: «اگر کاربری به ارزش 10 دلار قرارداد به قیمت 0.1 سنت خریداری کند، 10 دلار ریسک می‌کند، اما 10000 دلار حجم به او اعتبار داده می‌شود»، و از معیارهای جایگزین مانند سود باز و درآمد کارمزد برای ارائه مقایسه‌های دقیق‌تر صنعت حمایت کرد.

پلی‌مارکت در حال آماده‌سازی برای راه‌اندازی مجدد در ایالات متحده

این بحث در حالی مطرح می‌شود که پلی‌مارکت پس از تأیید نظارتی CFTC، برای راه‌اندازی مجدد کامل خود در ایالات متحده آماده می‌شود و به دنبال ارزیابی 12 تا 15 میلیارد دلاری است.

همزمان، این شرکت با انتقاد از برنامه‌های خود برای ایجاد یک عملیات بازارسازی داخلی که با مشتریان معامله می‌کند، مواجه است، که منعکس‌کننده شیوه‌های بحث‌برانگیز است که قبلاً توسط کالشی استفاده می‌شد.

‏داده‌های جدید زنجیره‌ای از Presto Research نشان می‌دهد که نوامبر ۲۰۲۵ شاهد یک رکود گسترده در سراسر اقتصاد رمزنگاری بود، به طوری که کاربران فعال، کل ارزش قفل شده (TVL)، کارمزد پروتکل و حجم صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) همگی همزمان کاهش یافتند.

این عقب‌نشینی در ماه نوامبر رخ داد که از قبل با نوسانات بازار مشخص شده بود و نشانه‌های جدیدی را اضافه کرد مبنی بر اینکه تعامل کاربران همچنان در حال کاهش است، حتی با وجود افزایش علاقه نهادی به بیت‌کوین.

سلطه سه زنجیره

بر اساس گزارش Presto Research، سه زنجیره Tron، BNB Chain و Solana به مدت هفت ماه متوالی بر کاربران فعال تسلط داشته‌اند و Tron بار دیگر در صدر قرار دارد.

الگوی مشابهی در TVL شبکه و پروتکل نیز مشاهده شد. این شرکت خاطرنشان کرد که فشار قیمت در سراسر بازار، ارزش دلاری دارایی‌های قفل شده را کاهش داده است، به طوری که TVL Bera Chain در طول ماه بیش از نیمی کاهش یافت.

بسیاری از پلتفرم‌های DeFi شناخته شده نیز شاهد کاهش ارزش TVL خود بودند، زیرا قیمت توکن‌ها کاهش یافت و فعالیت کاربران سرد شد. Sui و Sonic هر دو بیش از ۴۰ درصد کاهش را تجربه کردند، در حالی که Avalanche تقریباً ۳۰ درصد افت داشت.

نقاط قوت و ضعف

با این حال، همه معیارها تصویر تیره و تاری را نشان نمی‌دادند. بر اساس گزارش Presto، موجودی استیبل‌کوین‌ها در اتریوم بیش از ۱.۵ میلیارد دلار افزایش یافت و این زنجیره همچنین در سرمایه پل‌زده پیشتاز بود و بیش از ۲۰۰ میلیون دلار دریافت کرد.

با این وجود، این نقاط قوت با کاهش فعالیت در جاهای دیگر تحت‌الشعاع قرار گرفت. Solana، Ethereum و Base که معمولاً از شبکه‌های با بالاترین درآمد کارمزد هستند، بیشترین کاهش ماهانه کارمزد را تجربه کردند که نشان‌دهنده کاهش قابل توجهی در تراکنش‌ها است. حجم DEX نیز همین داستان را روایت کرد، به طوری که Uniswap بزرگترین کاهش ماهانه را با بیش از ۵۰۰ میلیون دلار ثبت کرد و پس از آن Curve با افت تقریباً ۳۰۰ میلیون دلاری مواجه شد.

نوسانات بازار و تحلیل‌ها

این رکود در هفته‌ای پرتلاطم برای بازارها رخ داد. در اوایل ماه، بیت‌کوین به طور خلاصه به زیر ۸۴۰۰۰ دلار سقوط کرد، اما در زمان نگارش این مقاله به حدود ۹۲۰۰۰ دلار بازگشت.

تحلیلگرانی مانند CoinCare، این بهبود را به هجوم خرید آتی پس از تأیید معاملات ETFهای رمزنگاری توسط Vanguard مرتبط دانسته‌اند و این تغییر را به عنوان قوی‌ترین فعالیت خرید آتی از اوایل سال ۲۰۲۳ توصیف کرده‌اند.

حتی با بهبود شرایط در سهام و طلا، بازارهای رمزنگاری اوایل دسامبر با جریان‌های ورودی سبک‌تری دست و پنجه نرم کردند و Jeff Dorman، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Arca را بر آن داشت تا این رکود را «یکی از عجیب‌ترین فروش‌های رمزنگاری تا کنون» توصیف کند و خاطرنشان کرد که فشارهایی از سوی نرخ‌های بهره یا ترس از استیبل‌کوین‌ها وجود نداشته است. در عوض، او استدلال کرد که به نظر می‌رسد معامله‌گران بومی رمزنگاری تخلیه شده‌اند، در حالی که سرمایه جدید به کندی ظاهر شده است.

این پس‌زمینه می‌تواند زمینه‌ای را برای تضعیف تصویر زنجیره‌ای نوامبر فراهم کند. علیرغم افزایش مشارکت نهادی، که با دسترسی ETF برای میلیون‌ها مشتری Vanguard تقویت شده است، مشارکت خرده‌فروشی و DeFi همگام نبوده است.

‏بازار بیت‌کوین تحت فشار فزاینده فروش قرار دارد و عملکرد قیمت اخیر آن برتری خرس‌ها را نشان می‌دهد. جالب اینجاست که یک ارزیابی درون‌زنجیره‌ای دیگر نشان می‌دهد که حرکت فعلی بازار ممکن است تأثیر مستقیمی از فروش‌های ناشی از وحشت فزاینده باشد.

۱.۷ میلیارد دلار ضرر محقق شده در مقابل ۶۰۵ میلیون دلار سود محقق شده

در یک پست سریع در پلتفرم CryptoQuant، GugaOnChain اعلام کرد که بازار بیت‌کوین در روزهای اخیر در فاز تسلیم قرار داشته است. این مشاهده درون‌زنجیره‌ای حول معیار سود و زیان محقق شده بیت‌کوین (دلار) می‌چرخد. برای زمینه، این معیار سود (به دلار آمریکا) و زیان‌های واقعی سرمایه‌گذاران را ردیابی می‌کند – یا زمانی که آنها دارایی‌های بیت‌کوین خود را به صرافی‌ها منتقل می‌کنند، قفل می‌کنند.

GugaOnChain خاطرنشان کرد که حدود ۱.۷۰۵ میلیارد دلار بیت‌کوین توسط شرکت‌کنندگان بازار به زیان تبدیل شده است. از سوی دیگر، مقدار نسبتاً کمتری، در مجموع حدود ۶۰۵ میلیون دلار، سود محقق شده است. منبع: CryptoOnchain این توزیع نامتناسب در زیان‌ها، در مقایسه با سودهای به دست آمده، نسبت ضرر/سود را به ۲.۸۲ می‌رساند. این بدان معناست که به ازای هر یک دلار سود، تقریباً ۳ دلار ضرر می‌شود.

با نگاهی به تصویر بزرگتر، تحلیلگر اشاره کرد که ۷۴٪ از کل حجم محقق شده به سمت قرمز بازار متمایل است و تنها ۲۶٪ از بازار بیت‌کوین را در سود باقی می‌گذارد. هنگامی که زیان‌های محقق شده به سرعت افزایش می‌یابد تا بر سودها غلبه کند، اغلب به عنوان نشانه‌ای از تسلیم تفسیر می‌شود. از نظر تاریخی، رویدادهای تسلیم شدید تمایل دارند سرعت را برای بهبودی قیمت یا حتی حرکت نزولی عمیق‌تر تعیین کنند. با این حال، این دو احتمال به یکپارچگی نقاط عطف موجود بستگی دارد.

گاوها باید از این سطوح قیمتی دفاع کنند یا خطر اصلاحات عمیق‌تر را بپذیرند

اگرچه به نظر می‌رسد شانس بازار در حال حاضر بر خلاف گاوها است، زیرا قیمت ساختار نزولی به خود می‌گیرد، تحلیلگر همچنین چند منطقه مهم را شناسایی کرد که ممکن است جهت بعدی بیت‌کوین را تعیین کنند. GugaOnChain توضیح داد که در سناریویی که گاوها به خونریزی ادامه دهند، سطح قیمت بعدی که فرصتی برای رهایی ارائه می‌دهد، حدود ۷۱۴۵۰ دلار است. این سطح قیمت خاص بسیار مهم است، زیرا نشان‌دهنده قیمت محقق شده برای سرمایه‌گذارانی است که بیت‌کوین را حدود ۱۲ تا ۱۸ ماه خریداری کرده‌اند.

با اشاره به یک سناریوی شدیدتر، این کارشناس آنلاین فاش کرد که حمایت کلیدی بعدی در ۵۸۹۴۰ دلار قرار دارد. این منطقه مهم است زیرا قیمت محقق شده برای سرمایه‌گذارانی است که سکه‌های آنها در محدوده سنی ۱۸ ماه تا ۲ سال است.

با این حال، در بازه زمانی هفتگی، مناطق قیمتی در حدود ۸۰۰۰۰ دلار و ۷۴۰۰۰ دلار به اندازه کافی برای بازیابی قیمت در کوتاه مدت مهم به نظر می‌رسند. اگر این سطوح قیمتی با قدرت مخالف قابل توجهی با روند نزولی فعلی روبرو شوند، یک بازگشت صعودی می‌تواند رخ دهد.

تا لحظه نگارش این مقاله، ارزش بیت‌کوین حدود ۸۹۳۳۱ دلار است که هیچ حرکت قابل توجهی را در ۲۴ ساعت گذشته نشان نمی‌دهد.

تصویر برجسته از iStock، نمودار از TradingView

‏بازار ارزهای دیجیتال اصلاحی جزئی را از سر گرفته است و از زمان اوج میان هفته‌ای خود که نزدیک به ۳.۳ تریلیون دلار بود، حدود ۱۵۰ میلیارد دلار از دست داده است. توکن بومی ریپل نیز از این روند مستثنی نبوده است، حتی با وجود اینکه صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP از زمان راه‌اندازی اولین صندوق در بازارهای ایالات متحده در اواسط نوامبر، عملکرد چشمگیری داشته‌اند.

وضعیت فعلی XRP

با این حال، این ارز دیجیتال همچنان در تلاش است و دیروز به ۲.۰۰ دلار کاهش یافت، که یک سطح حمایتی حیاتی است و در چند هفته گذشته از کاهش بیشتر آن جلوگیری کرده است. با توجه به اینکه روند کلی همچنان کمی نزولی است، ما از ChatGPT در مورد دیدگاهش برای هفته آینده و اینکه آیا XRP می‌تواند بهبودی قابل توجهی داشته باشد یا حمایت ۲.۰۰ دلاری در نهایت از بین خواهد رفت، سوال کردیم.

پیش‌بینی‌های ChatGPT

ChatGPT پس از تشریح اهمیت حمایت ۲.۰۰ دلاری، خاطرنشان کرد که سقوط به زیر این سطح می‌تواند منجر به عقب‌نشینی بعدی به خط دفاعی اصلی بعدی در ۱.۹۰ دلار شود. چنین حرکتی به دلیل کاهش حجم معاملات و رفتار اخیر نهنگ‌ها امکان‌پذیر است.

به یاد داشته باشید که این شرکت‌کنندگان بزرگ بازار، فروش قابل توجهی را در ماه اکتبر آغاز کردند که از آن زمان تاکنون تشدید شده است. طبق گزارش CryptoPotato، اخیراً آنها در عرض تنها دو روز در اوایل این هفته، ۱۵۰,۰۰۰,۰۰۰ XRP را به فروش رساندند.

ChatGPT همچنین به تسلط بیت‌کوین (BTC) اشاره کرد که در صورت ادامه افزایش، می‌تواند برای آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بالاتر مشکل‌ساز شود. این معیار چند ماه پیش به زیر ۵۶٪ (در CoinGecko) کاهش یافته بود، اما در زمان انتشار این گزارش بالای ۵۷٪ باقی مانده است.

در مقابل، راه‌حل OpenAI گفت که شاخص‌های مومنتوم فنی، مانند RSI و MACD، نشان می‌دهند که XRP وارد “شرایط اشباع فروش کوتاه‌مدت” شده است که اغلب مقدم بر جهش اصلاحی است. با این وجود، این پلتفرم اعتراف کرد که ساختار کلی شکننده باقی مانده است و این می‌تواند تکرار دیگری از افزایش میان هفته‌ای تا ۲.۲۰ دلار و اصلاح بعدی به کمی بیش از ۲.۰۰ دلار باشد.

با این حال، ChatGPT گفت که اگر ورود سرمایه به ETFها به ارتفاعات چند هفته اول پس از راه‌اندازی آنها بازگردد، احساسات XRP می‌تواند صعودی شود. اگرچه آنها هنوز در محدوده مثبت قرار دارند، اما تقاضا برای این ابزارهای مالی کند شده است، که با کاهش ورود سرمایه در پنج روز گذشته مشهود است.

علاوه بر این، XRP می‌تواند از یک رالی تسکینی در سراسر بازار در هفته آینده بهره‌مند شود، اما به احتمال زیاد بین ۱.۹۸ دلار و ۲.۱۲ دلار در نوسان خواهد بود، به گفته ChatGPT. این پلتفرم هوش مصنوعی در سناریوی صعودی خود، ۲.۲۵ دلار را به عنوان مرز بالایی برای افزایش قیمت تعیین کرد، اما اعتراف کرد که این امر مستلزم جهش قوی از ۲.۰۰ دلار همراه با ورود سرمایه قابل توجه به ETFها خواهد بود.