‏دلفی دیجیتال: صرافی‌های دائمی، جایگزین بانک‌ها در نقش غول‌های مالیِ همه‌کاره

‏تبادلات دائمی غیرمتمرکز از حاشیه معاملات رمزارزی به مرکز بازار در حال حرکت هستند، زیرا داده‌ها و نظرات جدید از شرکت دلفی دیجیتال نشان می‌دهد که این پلتفرم‌ها می‌توانند به مکان‌های مالی کاملی تبدیل شوند که نقش‌های سنتی بانک‌ها را به چالش می‌کشند.

این حرکت به این دلیل است که معامله‌گران همچنان جذب زیرساخت‌های مبتنی بر بلاک‌چین می‌شوند، که واسطه‌ها را کاهش می‌دهد، هزینه‌ها را پایین می‌آورد و به‌طور شبانه‌روزی فعالیت می‌کند، با وجود نوسانات قیمت توکن‌ها در بازار.

تبادلات دائمی غیرمتمرکز به کاربران اجازه می‌دهند تا قراردادهای آتی دائمی را با اهرم و بدون تاریخ انقضا معامله کنند، محصولی که از نظر تاریخی تحت سلطه صرافی‌های متمرکز و میزهای معاملات مشتقات سنتی بوده است.

چشم‌انداز 2026 دلفی دیجیتال

چشم‌انداز 2026 دلفی دیجیتال خاطرنشان کرد که این بخش از امور مالی غیرمتمرکز اکنون در موقعیتی قرار دارد که سهم بیشتری از بازار را از محصولات مالی سنتی بگیرد، که ناشی از کارایی‌های ساختاری است که برای سیستم‌های سنتی تکرار آن دشوار است.

این شرکت تحقیقاتی استدلال کرد که امور مالی سنتی همچنان پراکنده و پرهزینه است، در حالی که زیرساخت‌های غیرمتمرکز می‌تواند چندین عملکرد مالی را در یک پشته درون زنجیره‌ای واحد جمع کند.

در پستی که در X به اشتراک گذاشته شد، دلفی دیجیتال به حرکت هایپرلیجید به سمت وام‌دهی بومی به عنوان یک سیگنال کلیدی از جهت‌گیری این بخش اشاره کرد.

دلفی خاطرنشان کرد که این امر در را برای تبادلات دائمی غیرمتمرکز باز می‌کند تا به عنوان پلتفرم‌های مالی یکپارچه عمل کنند و معاملات، نگهداری، تسویه حساب و اعتبار را در یک سیستم درون زنجیره‌ای واحد انجام دهند.

پلتفرم‌های رقیب مانند استر، لایتر و پارادکس اکنون در حال رقابت برای توسعه قابلیت‌های مشابه هستند.

این همگرایی منعکس‌کننده یک روند گسترده‌تر در رمزارز است، جایی که مکان‌های معاملاتی در حال گسترش فراتر از اجرا به وام‌دهی، نگهداری و مدیریت سرمایه هستند.

داده‌های در حال رشد

داده‌ها نشان می‌دهد که این انتقال در حال حاضر به خوبی در حال انجام است، زیرا تبادلات دائمی غیرمتمرکز به طور پیوسته سهم درآمد و حجم را از صرافی‌های متمرکز در سه سال گذشته به دست آورده‌اند.

داده‌های کوین‌گکو نشان می‌دهد که تبادلات دائمی غیرمتمرکز تنها 2.1 درصد از حجم معاملات دائمی صرافی‌های متمرکز را در ژانویه 2023 به خود اختصاص داده‌اند.

تا نوامبر 2025، این رقم به رکورد 11.7 درصد افزایش یافته بود، به این معنی که تقریباً یک دلار از هر نه دلاری که در معاملات آتی دائمی معامله می‌شد، در یک پلتفرم غیرمتمرکز اجرا می‌شد.

برای کل سال، حجم تجمعی تبادلات دائمی غیرمتمرکز سه برابر شد و از 4.1 تریلیون دلار در ابتدای سال 2025 به 12.09 تریلیون دلار رسید.

حدود 7.9 تریلیون دلار از این فعالیت در طول سال 2025 ایجاد شد که نشان‌دهنده سرعت بالای پذیرش در سال گذشته است.

این بخش اکنون بیش از 20 میلیارد دلار ارزش کل قفل شده دارد، با حجم‌های ماهانه که اغلب از 1 تریلیون دلار فراتر می‌رود و سود باز در حدود 20 میلیارد دلار است.

معاملات مشتقات رمزارزی در سال 2025 به شدت افزایش یافت، زیرا معامله‌گران به طور فزاینده‌ای به معاملات آتی دائمی درون زنجیره‌ای روی آوردند.

معاملات نقدی نیز مسیری مشابه را دنبال کرده است، اگرچه با سرعت کمتری. تبادلات غیرمتمرکز تنها 6.0 درصد از حجم معاملات نقدی را نسبت به صرافی‌های متمرکز در ژانویه 2021 به خود اختصاص دادند.

تا نوامبر 2025، این نسبت به 21.2 درصد افزایش یافت، با اوج 37.4 درصدی که در ژوئن 2025 در طی افزایش حدس و گمان میم‌کوین و فعالیت در پنکیک‌سواپ به دست آمد.

چالش‌های پیش رو

در عین حال، این گزارش و داده‌های پیرامون آن نشان می‌دهد که این بخش هنوز تا چه حد راه در پیش دارد.

حجم معاملات سالانه 12 تریلیون دلاری که توسط تبادلات دائمی غیرمتمرکز مدیریت شده است، در مقایسه با ارزش اسمی 846 تریلیون دلاری مشتقات خارج از بورس که می‌تواند توسط بانک تسویه حساب‌های بین‌المللی در اواسط سال 2025 گزارش شود، همچنان کم است.

بانک‌های سنتی نیز مزایایی در شفافیت نظارتی، ادغام فیات و خدماتی مانند وام‌دهی بدون وثیقه و حمایت از مصرف‌کننده دارند.

ناظران صنعت خاطرنشان می‌کنند که برای اینکه تبادلات دائمی غیرمتمرکز به طور جدی بانک‌ها را به چالش بکشند، باید به گسترش فراتر از مشتقات به وام‌دهی، پرداخت‌ها و دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه شده ادامه دهند، در حالی که به امنیت، تجربه کاربری و انطباق نیز رسیدگی می‌کنند.

بسیاری از پلتفرم‌ها در حال حاضر در حال آزمایش با دفترهای سفارش درون زنجیره‌ای، مدل‌های بدون کارمزد، برنامه‌های تشویقی و بلاک‌چین‌های با توان عملیاتی بالا برای بهبود عملکرد و دسترسی هستند.