‏وضعیت هایپرلیکوئید (HYPE) در حال حاضر چگونه است؟ بررسی عمیق معیارهای کلیدی پس از ۲۰۲۵

‏پس از پایان پرآشوب سال ۲۰۲۵، که با نوسانات شدید و سقوط تأثیرگذار ارزهای دیجیتال در ۱۰ اکتبر مشخص شد، هایپرلیکوئید (HYPE)، یکی از بزرگترین صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) بازار، با چالش‌های قابل توجهی در ورود به سال ۲۰۲۶ مواجه شد. با کمتر از دو هفته مانده به پایان ژانویه، شرکت تحقیقات بازار GLC گزارشی جالب منتشر کرد که وضعیت فعلی هایپرلیکوئید را ارزیابی و معیارهای بازیابی آن را بررسی می‌کند.

افت پس از ۱۰ اکتبر

این گزارش نشان می‌دهد که حجم معاملات و موقعیت‌های باز هایپرلیکوئید پس از رویداد نقدینگی در ۱۰ اکتبر، که آغاز روند نزولی برای این پلتفرم بود، کاهش قابل توجهی داشته است. از آن تاریخ، حجم معاملات ۴۴.۳ درصد کاهش یافته و از ۱۰.۱۷ میلیارد دلار به ۵.۶۶ میلیارد دلار رسیده است. موقعیت‌های باز نیز ۳۵.۷ درصد کاهش یافته و از ۱۴.۷۵ میلیارد دلار به ۹.۴۸ میلیارد دلار رسیده است. با این حال، نشانه‌هایی از بهبودی وجود دارد. به ویژه، از ۱ دسامبر ۲۰۲۵، حجم معاملات در این پلتفرم ۳.۲ درصد کاهش یافته، در حالی که موقعیت‌های باز ۴۵.۶ درصد افزایش یافته است.

معیارهای سالانه، تصویر خوش‌بینانه‌تری را نشان می‌دهند: حجم معاملات ۵۹.۲ درصد افزایش یافته و از ۳.۵۶ میلیارد دلار به ۵.۶۶ میلیارد دلار رسیده است و موقعیت‌های باز ۲۴.۷ درصد رشد داشته و از ۷.۶۰ میلیارد دلار به ۹.۴۸ میلیارد دلار رسیده است. در حالی که موقعیت‌های باز از زمان رویداد اکتبر شروع به بازیابی کرده‌اند، حجم معاملات با همان سرعت بازیابی نشده است. این تفاوت باعث شده است که نسبت حجم به موقعیت باز (OI) از ۰.۹۰ در ۱ دسامبر به ۰.۶۰ در اواسط ژانویه کاهش یابد، که احتمالاً به دلیل کاهش نوسانات بازار است که فعالیت معاملاتی را کاهش داده است. با وجود این چالش‌ها، یک روند مثبت وجود دارد که نشان می‌دهد معامله‌گران شروع به باز کردن موقعیت‌های بزرگتر در هایپرلیکوئید می‌کنند و بازیابی حجم معاملات در مقیاس سالانه امیدوارکننده است. این گزارش نشان می‌دهد که موقعیت باز شاخص قابل اطمینان‌تری از اعتماد معامله‌گران و موقعیت‌یابی بلندمدت است، در حالی که حجم معاملات تمایل دارد تحت تأثیر شرایط گسترده‌تر بازار قرار گیرد. اگرچه معیارهای فعلی همچنان کمتر از سطوح قبل از ۱۰ اکتبر است، اما روند نشان می‌دهد که بازیابی در حال انجام است.

آیا سال ۲۰۲۶ شاهد بازگشت شگفت‌انگیز هایپرلیکوئید خواهد بود؟

گفته می‌شود که داده‌های اخیر حجم معاملات و موقعیت باز صعودی است، به طوری که میانگین ۷ روزه حجم معاملات در سال جاری بیش از ۱۳۰ درصد افزایش یافته است که عمدتاً توسط یک توسعه‌دهنده فعال، XYZ، که تقریباً ۸۰ درصد از این حجم را به خود اختصاص داده است، هدایت می‌شود. میانگین ۷ روزه موقعیت باز نیز بیش از ۶۰ درصد افزایش یافته است. علاوه بر این، هایپرلیکوئید در حال بازپس‌گیری سهم بازار از صرافی‌های متمرکز (CEX) است، همانطور که در نمودار زیر مشاهده می‌شود، و موقعیت باز آن در حال حاضر حدود ۱۴.۶ درصد از بایننس را تشکیل می‌دهد و در برابر پلتفرم‌هایی مانند بای‌بیت و OKX در حال پیشرفت است.

یکی دیگر از عوامل کلیدی که می‌تواند به بازیابی این پلتفرم در سال جاری کمک کند، راه‌اندازی مارجین پرتفوی است. این ویژگی که در حال حاضر در شبکه آزمایشی فعال است، معامله‌گران را قادر می‌سازد تا با وثیقه خود وام بگیرند و وام دهند و موارد استفاده جدیدی را باز کند. شواهد تاریخی از صرافی‌های دیگر، مانند بای‌بیت، نشان می‌دهد که معرفی مارجین پرتفوی می‌تواند یک کاتالیزور رشد قابل توجه باشد و به طور بالقوه به افزایش قابل توجه حجم معاملات برای هایپرلیکوئید منجر شود.

به طور کلی، معیارهای اصلی به تدریج در حال بهبود هستند و چندین کاتالیزور در پیش است، مانند پذیرش فزاینده سهام دائمی و معرفی مارجین پرتفوی. گزارش GLC ادعا می‌کند: … اگر بهبود شرایط بازار با کاتالیزورهای ذکر شده در بالا ترکیب شود و احتمالاً یک فصل S3 دیگر معامله‌گران جدیدی را وارد کند، هایپرلیکوئید بار دیگر بازار را شگفت‌زده خواهد کرد. در زمان نگارش این مقاله، توکن HYPE این پلتفرم با حدود ۲۱.۸۴ دلار معامله می‌شود. این نشان‌دهنده یک اصلاح ۹ درصدی قابل توجه تنها در ۲۴ ساعت گذشته است که این آلت‌کوین را ۶۳ درصد زیر بالاترین رکورد خود یعنی ۵۹.۳۰ دلار قرار می‌دهد.

تصویر برجسته از OpenArt، نمودار از TradingView.com.