‏شبکهٔ کانتون کریپتو در برابر XRP: بررسی زیرساخت و نیازهای نقدینگی DTCC

‏یک بحث داغ در مورد این موضوع درگرفته است که آیا شبکه کانتون به آرامی در حال موضع‌گیری برای جایگزینی XRP به عنوان پذیرنده احتمالی نهادها در فناوری رمزنگاری است یا خیر.

یک مجموعه چهارم از تراکنش‌های بازخرید درون‌زنجیره‌ای در @CantonNetwork تکمیل شده است. این دور، اولین بازخرید درون‌روزی فرامرزی با استفاده از اوراق قرضه توکنیزه شده را نشان می‌دهد. پیشرفت‌ها شامل موارد زیر است:

• بازخرید درون‌روزی فرامرزی با اوراق قرضه توکنیزه شده
• اجرای چند ارزی در برابر غیر پوند بریتانیا

DTCC سالانه تریلیون‌ها دلار را پردازش می‌کند و بازار ناگهان در حال بحث در مورد پیامدهای تصمیم آن برای چرخش به سمت توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) با کمک کانتون است.

این دیدگاه دوگانه، اشتباه است. شبکه کانتون، مسیرهای خصوصی را برای انطباق ایجاد می‌کند، در حالی که XRP نقدینگی را فراهم می‌کند که بین آن‌ها جابه‌جا می‌شود.

شبکه کانتون که در سال ۲۰۲۳ توسط شرکت بلاک‌چین سازمانی Digital Asset راه‌اندازی شد، یک مسیر پرداخت برای مصرف‌کنندگان نیست.

این شبکه‌ای از شبکه‌ها است که به‌طور خاص برای مؤسسات مالی تنظیم‌شده طراحی شده است که به دنبال استفاده از بلاک‌چین هستند و در عین حال حریم خصوصی مطلق را نیز طلب می‌کنند.

موتور اصلی آن، زبان قرارداد هوشمند Daml است که به مؤسسات مالی اجازه می‌دهد داده‌ها را در سراسر بلاک‌چین‌های خصوصی مختلف همگام‌سازی کنند، بدون اینکه جزئیات معاملات حساس را در معرض دید عموم قرار دهند.

مالیه‌ی نهادی در حال حرکت به سمت زنجیره است. @The_DTCC . @jpmorgan . @GoldmanSachs . @Nasdaq . @FireblocksHQ . استقرار تولید، به کنترل‌های حریم خصوصی، مقیاس‌پذیری و هم‌ترازی نظارتی نیاز دارد. کانتون برای همین ساخته شده است.

کاربرد اصلی کانتون

کاربرد اصلی کانتون، توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) است. در آزمایش‌های آزمایشی که شامل بازیگران اصلی مانند Goldman Sachs و BNY Mellon بود، کانتون توانایی اجرای تسویه اتمی را نشان داد و به‌طور همزمان اوراق خزانه‌داری ایالات متحده توکنیزه شده را با معادل‌های نقدی مبادله کرد.

این امر، ریسک تسویه را از بین می‌برد و تحرک وثیقه را با دقتی که سیستم‌های قدیمی نمی‌توانند با آن مطابقت داشته باشند، مدیریت می‌کند.

این موضوع مهم است زیرا مؤسسات نمی‌توانند در دفاتر کل عمومی کاملاً شفاف فعالیت کنند.

کانتون به‌عنوان یک همگام‌ساز جهانی برای این سوابق عمل می‌کند. برخلاف XRP، عمدتاً به دنبال این نیست که یک ارز پل جهانی باشد؛ بلکه به دنبال این است که خزانه تأیید شده‌ای باشد که دارایی‌ها در آن قرار دارند.

XRP در مقابل کانتون

در حالی که کانتون، دارایی را ایمن می‌کند، XRP ارزش را جابه‌جا می‌کند. XRP Ledger (XRPL) با در نظر گرفتن یک نقطه اصطکاک خاص در امور مالی جهانی طراحی شده است: سرمایه غیرفعال محبوس شده در حساب‌های نوسترو/ووسترو از پیش تأمین شده. XRP به‌عنوان یک دارایی پل خنثی عمل می‌کند و به یک بانک اجازه می‌دهد ارزهای فیات را در عرض چند ثانیه بدون نگهداری ذخایر در هر بازار هدف، مبادله کند.

مؤسسات، تریلیون‌ها دلار دارایی را مدیریت می‌کنند. کانتون، اجرای همگام‌سازی شده را مطابق با الزامات نظارتی امکان‌پذیر می‌کند. کنترل‌های حریم خصوصی و تسویه اتمی در سطح پروتکل تعبیه شده‌اند.

این تصور غلط که کانتون جایگزین XRP می‌شود، تفاوت بین منطق تسویه و ارائه نقدینگی را نادیده می‌گیرد.

یک دفتر کل خصوصی می‌تواند تغییر مالکیت را فوراً ثبت کند، اما ذاتاً نقدینگی عمیق و خنثی بازار را که برای پل زدن ارزهای فیات بی‌ثبات در سطح جهانی مورد نیاز است، فراهم نمی‌کند.

ریپل میلیاردها دلار را برای تثبیت نقش XRP به‌عنوان این اتصال‌دهنده بین دنیای بانکداری و اقتصاد رمزنگاری مستقر کرده است.

برای DTCC، استفاده از کانتون برای همگام‌سازی دفتر کل، نیاز به مکانیزمی برای انتقال ارزش به داخل و خارج از آن دفاتر کل همگام‌سازی شده را از بین نمی‌برد. XRP در لایه نقدینگی عمل می‌کند، که از لایه نگهداری دارایی که کانتون اشغال می‌کند، متمایز است.

اساساً، شبکه کانتون به‌عنوان دفتر اسناد رسمی دیجیتال عمل می‌کند؛ XRP به‌عنوان حمل‌ونقل زرهی عمل می‌کند.

اگر کانتون، تسویه اتمی یک صورت‌حساب خزانه‌داری توکنیزه شده را در یک شبکه ایالات متحده با مجوز انجام دهد، XRP همچنان کارآمدترین ابزار برای یک نهاد خارجی برای تأمین نقدینگی دلاری مورد نیاز برای خرید آن صورت‌حساب است.

این امر، چالش مورد بحث توسط LiquidChain را در مورد نقدینگی بین زنجیره‌ای منعکس می‌کند: دفاتر کل متمایز به یک اتصال‌دهنده خنثی نیاز دارند تا در مقیاس کارآمد عمل کنند. بدون یک دارایی پل، نقدینگی در سراسر زنجیره‌های خصوصی پراکنده باقی می‌ماند.

در نتیجه، مانند بسیاری از بحث‌ها در رمزنگاری، به‌ندرت پیش می‌آید که از اسب قوی‌تر حمایت شود، در حالی که هر دو اسب در کارهای کاملاً متفاوتی برتری دارند.