بیت‌کوین: سرمایه‌گذاران پیش از اقدام فدرال رزرو، تصویر کاملی دارند

گزارش تورم نهایی پیش از نشست فدرال رزرو منتشر شد؛ تصویر اقتصادی پیچیده

واشنگتن دی‌سی – آخرین گزارش مهم تورم پیش از نشست آتی و مورد انتظار بانک مرکزی آمریکا (فدرال رزرو) در هفته آینده، روز جمعه منتشر شد و بر پیچیدگی‌های موجود در چشم‌انداز اقتصادی افزود. این گزارش حاکی از اشتغال قوی، تورم پایدار و قیمت نفت بالای ۱۰۰ دلار است.

انتظارات برای افزایش نرخ بهره در دو هفته گذشته به شدت افزایش یافته است، که می‌تواند برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین مشکل‌ساز شود.

به گفته تحلیلگران The Kobeissi Letter، بانک مرکزی آمریکا اکنون تمام قطعات پازل را در اختیار دارد، زیرا تقریباً تمام داده‌های اقتصادی مهم پیش از نشست کلیدی کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در تاریخ ۱۵ تا ۱۶ سپتامبر منتشر شده‌اند. ترکیب این داده‌ها، رویکردی انقباضی (hawkish) را نشان می‌دهد.

گزارش مشاغل که چند هفته پیش منتشر شد، نشان داد که اقتصاد آمریکا در ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرده است که تقریباً سه برابر پیش‌بینی‌ها بود. این امر نشان‌دهنده قدرت بازار کار بیش از حد انتظار و توانایی آن برای تحمل سیاست‌های پولی انقباضی‌تر است. سپس داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) منتشر شد که نشان داد تورم تولیدکننده با افزایش از ۴.۸ درصد در ماه ژوئیه به ۵.۴ درصد رسیده است. سایر اجزای PPI که در سنجش تورم ترجیحی فدرال رزرو، یعنی شاخص قیمت مصرف‌کننده شخصی (PCE) نیز لحاظ می‌شوند، تقویت شده‌اند.

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که روز جمعه منتشر شد، تأیید کرد که تورم مصرف‌کننده همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو باقی مانده است. علاوه بر این، قیمت نفت در هفته گذشته از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد و قیمت گازوئیل به سطوح بی‌سابقه در کشور رسید. این وضعیت خطر گسترش بیشتر هزینه‌های بالاتر انرژی و حمل‌ونقل را در سراسر اقتصاد افزایش داده است.

The Kobeissi Letter در توییتی نوشت: «اکنون تمام داده‌های مرتبط را که پیش از نشست ۱۶ سپتامبر فدرال رزرو دریافت خواهیم کرد، در اختیار داریم. تورم PPI آمریکا به ۵.۴ درصد رسیده است، اقتصاد آمریکا انتظارات را پشت سر گذاشته و در ماه اوت ۱۶۲ هزار شغل ایجاد کرده است، و تورم CPI آمریکا ۳.۴ درصد است. همچنین نفت بالای ۱۰۰ دلار داریم…»

واکنش اولیه بیت‌کوین (BTC) بسیار گویا بود، زیرا این دارایی روز جمعه نوسانات شدیدی را تجربه کرد. ابتدا از ۷۷ هزار دلار به ۷۶ هزار دلار سقوط کرد، سپس تا نزدیکی ۸۰ هزار دلار افزایش یافت و در نهایت به نقطه اولیه بازگشت. احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره پس از انتشار داده‌های CPI ابتدا به ۷۹ درصد رسید، در حالی که رویترز بعداً گزارش داد که قراردادهای آتی این احتمال را ۸۷ درصد ارزیابی می‌کنند، که نسبت به ۷۲ درصد پیش از انتشار داده‌های تورم افزایش یافته است.

نرخ‌های بهره بالاتر معمولاً از بازده اوراق قرضه خزانه و دلار حمایت می‌کنند، در حالی که شرایط مالی را منقبض کرده و تقاضا برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین را کاهش می‌دهند. بنابراین، این موضوع واضح‌ترین ریسک برای بیت‌کوین محسوب می‌شود.

با این حال، بهبود بعدی می‌تواند نشان‌دهنده این باشد که سرمایه‌گذاران بخش زیادی از افزایش نرخ بهره مورد انتظار را از پیش در قیمت‌ها لحاظ کرده‌اند. در نتیجه، نشست ۱۶ سپتامبر کمتر به این موضوع می‌پردازد که آیا فدرال رزرو نرخ‌ها را افزایش خواهد داد (که اکنون به طور گسترده‌ای انتظار می‌رود) و بیشتر به این موضوع مربوط می‌شود که کوین وارش و سایر سیاست‌گذاران پس از آن چقدر رویکرد انقباضی خواهند داشت و آیا بازارها معتقدند که افزایش‌های بیشتری در راه است.