ین ژاپن و بازده اوراق قرضه آمریکا بزرگترین ریسک کوتاه‌مدت بیت‌کوین

بیت‌کوین (BTC) در آستانه یکی از سرنوشت‌سازترین هفته‌های سال قرار دارد؛ روز چهارشنبه فدرال رزرو تصمیم خود را در مورد نرخ بهره در ماه سپتامبر اعلام خواهد کرد و دو روز بعد بانک ژاپن نیز همین کار را انجام خواهد داد.

بازارها احتمال حدود ۸۵ درصدی افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو را پیش‌بینی می‌کنند. طبق گزارش XWIN Japan، پرسش اصلی نه در مورد تغییر نرخ‌ها، بلکه در مورد میزان رویکرد انقباضی (hawkish) هر دو بانک مرکزی پس از اعلام تصمیمشان است.

XWIN Japan سناریویی را ترسیم کرده که بیشترین نگرانی را برای آن ایجاد می‌کند: افزایش همزمان بازده اوراق قرضه آمریکا و ارزش ین. افزایش نرخ بهره در آمریکا باعث انقباض نقدینگی جهانی می‌شود و تقویت ین خطر تسریع در خروج سرمایه از معاملات carry که با ین تامین مالی شده‌اند را افزایش می‌دهد و سرمایه‌گذاران را وادار به کاهش ریسک در بازارهای سهام و ارزهای دیجیتال به طور همزمان می‌کند.

نفت برنت بالای ۱۰۰ دلار معامله شده و بازده اوراق ۱۰ ساله آمریکا به نزدیکی ۵ درصد رسیده است که نگرانی‌ها در مورد تورم را پیش از اعلام تصمیمات بانک‌های مرکزی زنده نگه می‌دارد. XWIN توصیه می‌کند پس از پایان جلسات، معامله‌گران به بازده اوراق قرضه آمریکا، نرخ جفت ارز USD/JPY، جریان ورودی به ETFهای اسپات بیت‌کوین و تقاضای زیربنایی توجه کنند، زیرا به گفته آن‌ها، آزمون واقعی از آنجا آغاز می‌شود.

همانطور که CryptoPotato پیشتر گزارش داده بود، وضعیت بازار به سرعت تغییر کرد؛ داده‌های مربوط به اشتغال ماه اوت با ۱۶۲ هزار شغل، سه برابر پیش‌بینی اقتصاددانان، منتشر شد و شاخص قیمت تولیدکننده به افزایش سالانه ۵.۴ درصدی رسید. گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در هفته گذشته نیز تورم کلی را ۳.۴ درصد تایید کرد و بیت‌کوین واکنش نشان داد و از حدود ۸۲,۴۰۰ دلار به زیر ۷۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد؛ این افت پس از سخنرانی رئیس فدرال رزرو، کوین وارش، در جکسون هول و داده‌های قوی اقتصادی که به دنبال آن منتشر شد، رخ داد.

روز سه‌شنبه نیز یک عامل محرک مهم دیگر وجود دارد: رای‌گیری در سنا برای تصویب قانون CLARITY که برای پیشبرد نیاز به ۶۰ رای دارد.

یک پیچیدگی سیاسی نیز وجود دارد؛ دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، تهدید کرده است که تجارت با کشورهایی که کسری تجاری با آمریکا دارند را متوقف خواهد کرد، مگر اینکه فدرال رزرو نرخ بهره را کاهش دهد. در حال حاضر بازارها به سمت افزایش نرخ بهره متمایل شده‌اند که خلاف خواسته اوست.

Hupzy از Spot On Chain این وضعیت را “یک کاتالیزور کلان اقتصادی دوگانه با ریسک نامتقارن در دارایی‌های مختلف” توصیف کرده و هشدار داده است که افزایش نرخ بهره به دارایی‌های بدون سود فشار می‌آورد، در حالی که پیچیدگی‌های سیاسی اعتبار دلار را زیر سوال می‌برد.

در آخرین بررسی، بیت‌کوین با اختلاف چند صد دلاری از ۷۸,۰۰۰ دلار معامله می‌شد؛ این رقم در ۲۴ ساعت گذشته اندکی افزایش یافته اما در طول یک هفته حدود ۲.۵ درصد کاهش داشته است، هرچند در ۳۰ روز گذشته تقریباً ۲۳ درصد رشد کرده است. همچنین، بیت‌کوین تقریباً ۳۹ درصد از بالاترین رکورد خود یعنی بیش از ۱۲۶,۰۰۰ دلار در اکتبر گذشته فاصله دارد.

در همین حال، جریان ورودی به ETFها در جهت‌های مخالف حرکت کرده است؛ صندوق‌های اسپات بیت‌کوین در چهار روز معاملاتی هفته گذشته ۴۶۲.۷۳ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کردند که اولین هفته منفی آن‌ها از اواسط ماه اوت بود. در مقابل، ETFهای اتریوم به روند صعودی خود ادامه دادند و روز جمعه با ورود ۲۱۶.۴۱ میلیون دلاری به اوج خود رسیدند، در حالی که دومین ارز دیجیتال بزرگ جهان به بالاترین سطح هشت ماهه خود دست یافت.