حجم معاملات صرافی غیرمتمرکز دکس‌پی‌اکس‌ا به ۱۰۴ میلیون دلار رسید

توکن صندوق شاخص S&P 500 در شبکه Base به حجم معاملاتی قابل توجهی دست یافت

یک نسخه توکنیزه شده از صندوق شاخص S&P 500 در ۹۰ روز گذشته، حجمی معادل ۱۰۳.۶ میلیون دلار در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) بر بستر شبکه Base را به خود اختصاص داده است. این حجم معاملاتی، توکن deSPXA را به دومین توکن سهام پرمعامله در این شبکه تبدیل کرده است؛ تنها توکن NVDAc متعلق به Coinbase که حجمی معادل ۱۵۹.۹ میلیون دلار را در همین بازه زمانی ثبت کرده، از آن پیشی گرفته است.

این دستاورد برای توکنی که حدوداً در تاریخ ۳۰ مارس ۲۰۲۶ راه‌اندازی شده و ارزش بازاری آن در حدود چند میلیون دلار تخمین زده می‌شود، قابل توجه است. دستیابی به حجم معاملاتی ۹ رقمی در کمتر از شش ماه، یک موفقیت چشمگیر محسوب می‌شود.

این توکن نمایانگر سهامی در صندوق شاخص S&P 500 شرکت Janus Henderson Anemoy است که با استفاده از چارچوب دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (deRWA) شرکت Centrifuge و تحت توافق‌نامه مجوز با S&P Dow Jones Indices ایجاد شده است. می‌توان آن را معادل شاخص S&P 500 در نظر گرفت، با این تفاوت که به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته به صورت آن‌چین (on-chain) معامله می‌شود و محدود به ساعات کاری بازار و حساب‌های کارگزاری نیست.

نکته مهم

یک نکته قابل توجه وجود دارد: توکن deSPXA تنها برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط غیرآمریکایی در دسترس است.

جزئیات معاملات و ارزش بازار

این توکن عمدتاً در برابر USDC در استخرهای Aerodrome و Uniswap V3 بر بستر شبکه Base معامله شده است. قیمت‌های اخیر بین ۷۶۰ تا ۷۸۰ دلار در نوسان بوده و عرضه در گردش آن در حدود چند هزار توکن است. این ارقام، ارزش بازار آن را بین ۲ تا ۳.۳ میلیون دلار قرار می‌دهد. حجم معاملات روزانه از حدود ۱۵۰ هزار دلار در روزهای کم‌ترافیک تا حدود ۲ میلیون دلار در دوره‌های پررونق متغیر بوده است.

کاربرد در پروتکل‌های وام‌دهی

این توکن همچنین در Morpho، یک پروتکل وام‌دهی، ادغام شده است و می‌تواند به عنوان وثیقه برای وام گرفتن USDC با نسبت ۷۷ درصد ارزش وام به ارزش وثیقه (Loan-to-Value) مورد استفاده قرار گیرد. این یک نکته حیاتی است؛ چرا که امکان وام گرفتن در برابر موقعیت سهام توکنیزه شده به دارندگان آن اجازه می‌دهد تا بدون فروش دارایی‌های خود در S&P 500، به نقدینگی دسترسی پیدا کنند. ارزش کل قفل شده (Total Value Locked) در استخرهای نقدینگی اصلی deSPXA بین ۱ تا ۴ میلیون دلار قرار دارد.

جایگاه در بازار توکن‌های سهام

بازار گسترده‌تر توکن‌های سهام در شبکه Base همچنان تحت سلطه محصولات صادر شده توسط Coinbase است. توکن NVDAc، توکن انویدیا، با ۱۵۹.۹ میلیون دلار حجم معاملات در ۹۰ روز گذشته در صرافی‌های غیرمتمرکز، پیشتاز این بازار است. deSPXA با جایگاه دوم، عملکرد بهتری نسبت به سایر دارایی‌های توکنیزه شده مانند st0x و GOOGLc داشته است.

تمایز ساختاری

آنچه deSPXA را از بسیاری از رقبا متمایز می‌کند، ساختار آن است. این توکن به جای اینکه یک مشتق مصنوعی یا یک پوشش مرکزی باشد، از طریق چارچوب دارایی‌های واقعی Centrifuge و با مجوز صریح از S&P Dow Jones Indices عمل می‌کند.