بازار ارزهای دیجیتال پس از انقضای ۱۶ میلیارد دلار اختیار معامله بیت‌کوین چگونه خواهد بود؟

انقضای گزینه‌های بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱۶ میلیارد دلار؛ بازار در انتظار تحرکات آتی

امروز، در ساعت ۸:۰۰ به وقت جهانی هماهنگ (UTC)، گزینه‌های بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱۵.۹ میلیارد دلار در پلتفرم Deribit منقضی می‌شوند. این انقضا حدود ۱۸۴,۰۰۰ قرارداد قراردادهای آتی بیت‌کوین را پوشش می‌دهد.

این رویداد در حالی رخ می‌دهد که قیمت بیت‌کوین در نزدیکی ۸۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و از اوج هشت ماهه خود که بالای ۸۷,۰۰۰ دلار بود، عقب‌نشینی کرده است. این وضعیت، افزایش‌های اخیر قیمت را در مقابل تسویه بزرگ گزینه‌ها قرار می‌دهد.

بر اساس داده‌های اولیه که در اوایل هفته منتشر شد، ارزش کل این بسته‌ی گزینه‌های بیت‌کوین نزدیک به ۱۵.۹ میلیارد دلار بوده است. قیمت “حداکثر درد” (max pain price) که در آن بیشترین ارزش گزینه‌ها بدون ارزش منقضی می‌شود، ۷۵,۰۰۰ دلار و نسبت قراردادهای خرید به فروش (put/call ratio) ۰.۶۹ بوده است. نسبت کمتر از ۱ نشان‌دهنده تعداد بیشتر قراردادهای خرید نسبت به فروش است که می‌تواند نشان‌دهنده تمایل اندکی به سمت صعودی یا پوشش ریسک باشد، اما تعیین‌کننده مسیر قیمت بیت‌کوین پس از انقضا نیست.

لوک استرایرس، مدیرعامل Deribit، نیز اعلام کرده است که ارزش کل گزینه‌های فعال (open interest) از ۵۰ میلیارد دلار فراتر رفته است که حدود ۷۴ درصد از کل بازار را تشکیل می‌دهد. همچنین، حدود یک سوم این ارزش در چرخه انقضای روز جمعه منقضی می‌شود.

معاملات بزرگ “پروانه‌ای” (butterfly trades) نیز در نزدیکی تاریخ‌های انقضای اکتبر مشاهده شده است. برخی از بزرگترین ساختارها با هدف قیمت ۹۵,۰۰۰ دلار برای ۳۰ اکتبر طراحی شده‌اند و شامل قراردادهای خرید کوتاه‌مدت برای تامین مالی این معاملات هستند.

هشدار انقضای خود Deribit که در ۲۴ سپتامبر منتشر شد، ارزش کل گزینه‌های بیت‌کوین را حدود ۱۴.۴ میلیارد دلار با نسبت خرید به فروش ۰.۸۴ و قیمت حداکثر درد ۷۸,۰۰۰ دلار اعلام کرده بود.

علاوه بر این، گزینه‌های اتریوم به ارزش ۲.۱۳ میلیارد دلار نیز منقضی می‌شوند که مجموع انقضای بیت‌کوین و اتریوم را به حدود ۱۶.۵۳ میلیارد دلار می‌رساند. این ارقام متفاوت نشان‌دهنده سرعت تغییر موقعیت‌های گزینه‌ها با نزدیک شدن به تاریخ انقضا است.

این انقضا همچنین پس از تغییراتی در زیرساخت معاملاتی Deribit صورت می‌گیرد. این پلتفرم سرعت معاملات آتی دائمی بیت‌کوین و اتریوم خود را ۱۰ میلی‌ثانیه افزایش داده و ارقام منتشر شده از بازنگری در موتور تطبیق (matching engine) نشان می‌دهد که تاخیر متوسط از ۴.۷ میلی‌ثانیه به ۷۶ میکروثانیه کاهش یافته است.

ارز دیجیتال اصلی در پایان هفته پس از یک دوره رشد قوی، با نوساناتی روبرو بوده است. همانطور که CryptoPotato پیشتر گزارش داده بود، بیت‌کوین در چهارشنبه گذشته به ۷۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد و سپس با رشد مجدد به بالای ۸۰,۰۰۰ دلار در آخر هفته رسید. روز دوشنبه تا ۸۷,۰۰۰ دلار افزایش یافت و صبح چهارشنبه دوباره این رقم را لمس کرد، اما با رد شدن قیمت، دوباره به زیر ۸۴,۰۰۰ دلار بازگشت.

در زمان نگارش این خبر، طبق داده‌های CoinGecko، بیت‌کوین با افزایش اندک چند صد دلاری دوباره بالای ۸۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افت ۰.۱ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. با این حال، این ارز دیجیتال توانسته است حدود ۱۰ درصد از سود هفتگی خود را حفظ کند و در ۳۰ روز گذشته نیز ۷ درصد رشد داشته است.

با این حال، قیمت بیت‌کوین همچنان ۲۵ درصد کمتر از یک سال پیش و ۳۳ درصد پایین‌تر از رکورد بیش از ۱۲۶,۰۰۰ دلاری خود قرار دارد.