تی‌اس‌ام‌سی: رشد ۶۱ درصدی درآمد در سه‌ماهه چهارم پس از سود بی‌سابقه در سه‌ماهه سوم

TSMC رکورد سودآوری خود را شکست و برای فصل آینده نیز رشد چشمگیری را پیش‌بینی می‌کند

شرکت تولید نیمه‌هادی تایوان (TSMC) به تازگی فصل مالی خیره‌کننده‌ای را پشت سر گذاشته و اعلام کرده است که انتظار دارد فصل آینده نیز شاهد رشد بیشتری باشد. این شرکت به سرمایه‌گذاران خود اعلام کرده است که درآمد فصل چهارم سال جاری میلادی می‌تواند تا ۶۱ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یابد. این پیش‌بینی پس از آن صورت می‌گیرد که درآمد خالص TSMC در فصل سوم به ۷۶۳.۰۶ میلیارد دلار جدید تایوان (معادل ۲۳.۵۹ میلیارد دلار آمریکا) رسید که ۶۸.۷ درصد بیشتر از مدت مشابه سال قبل بوده است.

TSMC در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، درآمد فصل سوم خود را معادل ۱,۴۹۴.۲۴ میلیارد دلار جدید تایوان (۴۶.۷۲ میلیارد دلار آمریکا) گزارش کرد. این رقم نسبت به دوره مشابه سال گذشته ۵۰.۹ درصد افزایش و نسبت به فصل پیشین ۱۷.۶ درصد رشد داشته است. این ششمین فصل متوالی است که TSMC رکورد سودآوری را به نام خود ثبت می‌کند و در مجموع ۱۱ فصل پیاپی رشد سود سالانه را تجربه کرده است. سود هر سهم رقیق شده نیز ۲۹.۴۳ دلار جدید تایوان یا ۴.۶۰ دلار آمریکا به ازای هر ADR بوده است.

حاشیه سود، عامل شگفتی‌ساز

با نگاهی به آینده، مدیریت TSMC پیش‌بینی کرده است که درآمد فصل چهارم در محدوده ۵۲.۳ تا ۵۴.۳ میلیارد دلار آمریکا قرار خواهد گرفت. این رقم در مقایسه با ۳۳.۷۳ میلیارد دلار در فصل چهارم سال ۲۰۲۵، نشان‌دهنده رشد سالانه بین ۵۵ تا ۶۱ درصد است.

فناوری‌های پیشرفته در خط مقدم

در فصل سوم، فناوری ۲ نانومتری ۸ درصد از درآمد TSMC از ویفرها را به خود اختصاص داد، در حالی که این سهم در فصل دوم تنها ۳ درصد بود. ترکیب محصولات به طور فزاینده‌ای به سمت فناوری‌های پیشرفته متمایل شده است. فناوری‌های پیشرفته، که شامل ۷ نانومتر و پایین‌تر می‌شوند، ۷۹ درصد از کل درآمد ویفرها در فصل سوم را تشکیل دادند.

سرمایه‌گذاری کلان برای آینده

TSMC راهنمایی خود را برای هزینه‌های سرمایه‌ای سال ۲۰۲۶ در محدوده ۶۰ تا ۶۴ میلیارد دلار آمریکا حفظ کرده است. تامین‌کنندگان تجهیزات نیز به نظر می‌رسد با این دیدگاه همسو هستند. شرکت ASML، که ماشین‌آلات حیاتی تولید تراشه را تامین می‌کند، پیش‌بینی‌های خود را با اشاره به تقاضای قوی در سراسر زنجیره تامین نیمه‌هادی‌ها، افزایش داده است. پیش‌بینی رشد درآمد تا ۶۱ درصد به سرمایه‌گذاران نشان می‌دهد که سفارش‌ها همچنان در مقیاس بالا در حال جریان است. حاشیه سود ناخالص ۶۶.۴ درصدی نشان می‌دهد که TSMC برای کسب و کار تخفیف قائل نمی‌شود.

چشم‌انداز بلندمدت و ریسک‌ها

افزایش تولید فناوری ۲ نانومتری نکته کلیدی برای رصد در فصل‌های آینده است. اگر سهم این فناوری از درآمد ویفرها با سرعتی نزدیک به آنچه بین فصل دوم و سوم مشاهده شد، افزایش یابد، می‌تواند به محرک اصلی نتایج در سال ۲۰۲۷ تبدیل شود. با ۷۹ درصد از درآمد ویفرها که به گره‌های پیشرفته مرتبط است، سرنوشت TSMC به شدت به تقاضای مداوم برای تراشه‌های هوش مصنوعی پیشرفته و محاسبات با کارایی بالا گره خورده است.

هزینه کردن ۶۰ تا ۶۴ میلیارد دلار در یک سال، تعهد قابل توجهی است. اگر تقاضای هوش مصنوعی پایدار بماند، این سرمایه‌گذاری برتری TSMC را افزایش خواهد داد. اما اگر این تقاضا کاهش یابد، این شرکت ممکن است با ظرفیت گران‌قیمتی روبرو شود که پر کردن آن زمان بیشتری می‌برد. سرمایه‌گذاران با دقت نتایج فصل چهارم را رصد خواهند کرد تا ببینند آیا TSMC به بالاترین حد پیش‌بینی خود دست می‌یابد یا صرفاً حداقل آن را پوشش می‌دهد.