رگولاتور سوئیس اولین صندوق خرده‌فروشی با مالکیت مستقیم بیت‌کوین را تأیید کرد

سوئیس اولین صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین برای سرمایه‌گذاران خرد را تایید کرد

نهاد ناظر بر بازارهای مالی سوئیس (FINMA) روز سه‌شنبه اعلام کرد که اولین صندوق سرمایه‌گذاری خرده‌فروشی این کشور را که مستقیماً در بیت کوین سرمایه‌گذاری می‌کند، تایید کرده است.

این صندوق از نوع قابل معامله در بورس (ETF) است، بنابراین سهام آن مانند هر سهام فهرست شده‌ای در بورس معامله می‌شود. طبق قوانین سوئیس، FINMA این صندوق را به عنوان “سایر صندوق‌های سرمایه‌گذاری جایگزین” با ریسک مشخص طبقه‌بندی کرده است.

FINMA با استناد به سابقه طولانی معاملات بیت کوین و حجم معاملات بسیار بالای آن در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال، قوانین مربوط به تنوع‌بخشی ریسک را برای این صندوق معاف کرد.

این نهاد نظارتی در بیانیه‌ای اعلام کرد: “از آنجایی که بیت کوین دارای سابقه طولانی معاملات و حجم معاملات بسیار بالایی در مقایسه با سایر ارزهای دیجیتال است، FINMA در این مورد با معافیت از قوانین مربوط به تنوع‌بخشی ریسک موافقت کرده است.”

FINMA در سپتامبر ۲۰۲۱ نیز یک صندوق ارز دیجیتال به نام “صندوق شاخص بازار ارزهای دیجیتال” (Crypto Market Index Fund) را تایید کرده بود، اما فروش آن به سرمایه‌گذاران واجد شرایط محدود بود و نه عموم مردم. آن صندوق عمدتاً در سبدی از دارایی‌های ارز دیجیتال سرمایه‌گذاری می‌کرد و نه فقط بیت کوین.

طبق دستورالعمل‌هایی که این نهاد نظارتی در ۱۲ ژانویه ۲۰۲۶ منتشر کرد، موسسات تحت نظارت FINMA باید ریسک‌های عملیاتی و نگهداری را کاهش دهند. این دستورالعمل‌ها حملات سایبری و حفاظت ناکافی از کلیدهای خصوصی (اعتبارات رمزنگاری که دسترسی به سکه‌ها را کنترل می‌کنند) را به عنوان ریسک‌های عملیاتی شناسایی می‌کنند.

بر اساس این دستورالعمل، یک بانک امین سوئیسی به طور کلی باید بیت کوین صندوق‌های سوئیسی را نگهداری کند. این بانک می‌تواند نگهداری امن را به یک امین شخص ثالث در داخل یا خارج از کشور واگذار کند، اما آن امین باید نظارت معادل بر سلامت مالی خود و حفاظت معادل در برابر ورشکستگی برای دارایی‌های ارز دیجیتال داشته باشد. به عبارت دیگر، اگر امین ورشکست شود، سکه‌ها باید از دارایی‌های او جدا شوند.

شرکت‌هایی که این صندوق را می‌فروشند، باید در نقطه فروش، قوانین رفتار قانون خدمات مالی سوئیس را رعایت کنند. این به معنای هشدارهای واضح در مورد نوسانات و خطر از دست دادن پول، به علاوه بررسی مناسب بودن محصول برای خریدار است. FINMA می‌گوید این امر حفاظت بیشتری نسبت به خرید مستقیم ارزهای دیجیتال فراهم می‌کند.

محصولات قابل معامله در بورس ارزهای دیجیتال در حال حاضر دارای قوانین فهرست شدن در هر دو بورس سوئیس هستند. دستورالعمل ژانویه FINMA با آن‌ها به عنوان محصولات ساختاریافته تحت قانون خدمات مالی رفتار می‌کند. تاییدیه جدید، امری متفاوت است: یک صندوق سرمایه‌گذاری تحت قانون صندوق‌های سوئیس.

صندوق‌های ETF اسپات بیت کوین در ایالات متحده که قیمت بیت کوین را دنبال می‌کنند و مانند سهام در اپلیکیشن‌های کارگزاری معامله می‌شوند، از اکتبر تا جمعه حدود ۶۱۵ میلیون دلار کاهش داشتند. IBIT بلک راک، بزرگترین صندوق از میان ۱۲ صندوق با ۶۶.۳۷ میلیارد دلار دارایی خالص، روز دوشنبه ۶۶۵.۲ میلیون دلار جذب کرد و تنها صندوقی بود که ورودی خالص داشت. طبق ردیاب ETF دی‌کریپت، کل ورودی خالص در آن روز ۵۲۶.۶ میلیون دلار بود.

در اطلاعیه FINMA نامی از صندوق سوئیسی یا صادرکننده آن برده نشده و تاریخ راه‌اندازی نیز اعلام نشده است. این نهاد نظارتی تنها اعلام کرد که سایر ارائه‌دهندگان درخواست‌هایی برای ETF بیت کوین ارائه کرده یا اعلام کرده‌اند.