برداشت‌های بایننس از اف‌تی‌ایکس فراتر رفت، اما نقدینگی رمزارزها هراس را نادیده گرفت

رشد برداشت‌ها از بایننس به میلیاردها دلار؛ آیا صنعت رمزارز از بحران می‌گریزد؟

پس از هک بی‌سابقه ۶.۳ میلیارد دلاری، برداشت‌ها از صرافی بایننس به میلیاردها دلار رسید و خاطره فروپاشی صرافی FTX در نوامبر ۲۰۲۲ را زنده کرد. با این حال، بزرگترین صرافی رمزارز جهان، مقاومتی از خود نشان می‌دهد که می‌تواند این صنعت را از تاریک‌ترین فصل خود محافظت کند.

بایننس در ۹ ساعت و نیم پس از بازگشایی خدمات در اول نوامبر، ۴.۶۵ میلیارد دلار برداشت و ۱.۰۱ میلیارد دلار واریز را پردازش کرد که منجر به خروج خالص ۳.۶۴ میلیارد دلاری شد. طبق داده‌های اثبات ذخایر (Proof of Reserves) این صرافی در تاریخ ۲۸ اکتبر، کل دارایی‌های آن ۱۷۱ میلیارد دلار بوده است، بنابراین موج برداشت‌ها تنها ۲.۱ درصد از دارایی‌های گزارش شده را شامل می‌شد.

برداشت‌ها از بایننس از سر گرفته شد! بیت‌کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، بایننس کوین (BNB)، ریپل (XRP)، دوج‌کوین (DOGE)، تتر (USDT)، یو‌اس‌دی کوین (USDC) و سایر رمزارزها در شبکه‌های پشتیبانی شده مجدداً فعال شده‌اند. بایننس همچنین اعلام کرده است که ۹۵ درصد از دارایی‌های به سرقت رفته را جبران کرده است. خرس‌های بازار که امیدوار به فروپاشی دیگری بودند، با فریاد “اف‌تی‌ایکس ۲.۰” به دنبال تکرار سناریوی گذشته بودند.

این ارقام، خروج سرمایه را در چشم‌انداز واقعی قرار می‌دهد: با وجود هجوم اولیه پس از هک ۶.۳ میلیارد دلاری، بایننس دارایی‌هایی به ارزش ۴۷ برابر مبلغ خالص برداشت شده را حفظ کرد. این صرافی اعلام کرد که برداشت‌ها در حال تثبیت است، در حالی که واریزها همچنان قابل توجه باقی مانده‌اند.

این ارقام در ابتدا نگران‌کننده به نظر می‌رسند، به خصوص در مقایسه با وضعیت FTX. صرافی ورشکسته FTX در ۷۲ ساعت قبل از تعلیق برداشت مشتریان در نوامبر ۲۰۲۲، شاهد ۶ میلیارد دلار برداشت خالص بود.

مقایسه با FTX

این بحران فعلی اساساً با فروپاشی FTX متفاوت است. هجوم برداشت‌ها از FTX، کمبود نقدینگی مرتبط با وجوه مشتریان و ارتباط آن با Alameda Research را آشکار کرد. در مقابل، بایننس اعلام کرده است که زیان دارایی‌های به سرقت رفته را جبران خواهد کرد و آن را به کاربران منتقل نخواهد کرد.

واکنش بیت‌کوین یکی از واضح‌ترین نشانه‌های مقاومت صنعت رمزارز در مقایسه با فروپاشی FTX است. پس از هک ۶.۳ میلیارد دلاری بایننس، بیت‌کوین به طور موقت به سمت ۷۶,۷۰۰ دلار سقوط کرد اما بالای سطح حمایتی مهم ۷۵,۰۰۰ دلار باقی ماند و سپس به سمت ۷۹,۰۰۰ دلار بهبود یافت. این تضاد با نوامبر ۲۰۲۲ چشمگیر است. بیت‌کوین در ۸ نوامبر با تشدید بحران برداشت از FTX نزدیک به ۱۰ درصد سقوط کرد و سپس در ۹ نوامبر ۱۴.۴ درصد دیگر افت کرد و با قیمتی نزدیک به ۱۵,۸۷۷ دلار بسته شد، پس از آنکه به طور موقت به ۱۵,۶۳۲ دلار رسید.

در حالی که هک بایننس باعث برداشت میلیاردها دلار و تصفیه گسترده در بازار شد، بیت‌کوین تاکنون از فروش cascading که پس از انفجار FTX رخ داد، اجتناب کرده است. توانایی آن در دفاع از سطح ۷۵,۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران این حادثه را یک شکست امنیتی بزرگ صرافی تلقی می‌کنند، نه مدرکی دال بر بحران نقدینگی سیستمی در کل صنعت رمزارز.

چالش‌های پیش رو

بایننس پیش از این با یک حسابرسی مالی و نظارتی بزرگ روبرو شده بود. در نوامبر ۲۰۲۳، این صرافی موافقت کرد که بیش از ۴ میلیارد دلار برای حل و فصل تحقیقات ایالات متحده در مورد نقض قوانین ضد پولشویی و تحریم‌ها بپردازد. چانگ‌پنگ ژائو، بنیانگذار این شرکت نیز به عدم نگهداری یک برنامه مؤثر ضد پولشویی اعتراف کرد. او از سمت مدیرعاملی استعفا داد و ۵۰ میلیون دلار جریمه جداگانه پرداخت کرد.

علیرغم این توافق عظیم، بایننس به فعالیت خود به عنوان بزرگترین صرافی رمزارز جهان ادامه داد. آخرین هک اکنون آزمون دیگری برای قدرت مالی، انعطاف‌پذیری عملیاتی و توانایی آن در حفظ اعتماد مشتریان است.

بازارهای رمزارز همچنان شوک را احساس کرده‌اند. بیت‌کوین و اتریوم پس از این نفوذ سقوط کردند، در حالی که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین شاهد خروج سرمایه عظیمی بودند و موقعیت‌های اهرمی با تصفیه‌های سنگین مواجه شدند. با این حال، هر دو رمزارز اصلی پس از رسیدن به پایین‌ترین سطح، تا حدی بهبود یافتند.

اکنون، آیا برداشت‌ها از بایننس می‌تواند همچنان کاهش یابد؟ این صرافی داده‌های به‌روز شده اثبات ذخایر را منتشر می‌کند و بررسی امنیتی خود را تکمیل می‌کند. مقایسه با FTX، مقیاس نگرانی سرمایه‌گذاران را نشان می‌دهد، اما لزوماً نتیجه یکسانی را ندارد. بایننس یک هک بزرگ را جذب کرده، متعهد به پوشش زیان‌های مشتریان شده و پس از خروج میلیاردها دلار از پلتفرم، برداشت‌ها را از سر گرفته است.

نوامبر خاطرات سال ۲۰۲۲ را زنده کرده است. واکنش بایننس نشان می‌دهد که بزرگترین صرافی رمزارز مصمم است از تبدیل این بحران به یک فروپاشی دیگر در کل صنعت جلوگیری کند.