کاهش ۱۰ ساله ذخایر اتریوم در صرافی‌ها؛ آیا ETH آماده جهش است؟

ذخایر اتریوم در صرافی‌ها به پایین‌ترین حد یک دهه اخیر رسید: آیا ETH آماده یک حرکت بزرگ است؟

ارز دیجیتال اتریوم (ETH)، دومین دارایی بزرگ کریپتو از نظر ارزش بازار، دو هفته اخیر را با چالش‌هایی سپری کرده است. با این حال، ذخایر این ارز در صرافی‌ها تا تاریخ دوم نوامبر به حدود ۱۴.۵ میلیون واحد اتریوم کاهش یافته است که این میزان از سال ۲۰۱۶ تاکنون بی‌سابقه بوده است.

بر اساس گزارش CryptoQuant، این کاهش قابل توجهی نسبت به اوج حدود ۳۵ میلیون واحد اتریوم در سال ۲۰۲۰ محسوب می‌شود. این بدان معناست که حدود ۲۰.۵ میلیون اتریوم، معادل ۵۸.۶ درصد از کل ذخایر، از صرافی‌های تحت نظارت خارج شده است.

صرافی بایننس نیز روند مشابهی را تجربه می‌کند؛ ذخایر اتریوم در این صرافی به ۳.۰۸ میلیون واحد کاهش یافته و به سطوحی نزدیک شده است که آخرین بار در اواخر سال ۲۰۲۰ مشاهده شده بود. در مقایسه با اوج ۴.۹ میلیون واحدی در سال ۲۰۲۵، بایننس حدود ۱.۸۲ میلیون واحد اتریوم، معادل ۳۷.۱ درصد، از دست داده است. در حال حاضر، بایننس تقریباً ۲۱.۲ درصد از کل ذخایر صرافی‌ها را در اختیار دارد، در حالی که ۱۱.۴۲ میلیون واحد اتریوم باقی‌مانده در سایر پلتفرم‌های تحت نظارت توزیع شده است.

این کاهش به معنای کاهش قابل توجه اتریوم در دسترس برای فروش فوری است. کاهش ذخایر صرافی‌ها تضمین‌کننده افزایش قیمت نیست، اما می‌تواند فشار فروش را کاهش داده و در صورت افزایش تقاضای خرید، شرایط مساعدتری را برای رشد قیمت فراهم کند. با کاهش تعداد کوین‌های موجود در صرافی‌ها، افزایش مجدد تقاضای خرید می‌تواند تأثیر قوی‌تری بر قیمت ETH داشته باشد.

تحلیلگر Crypto Patel اظهار داشت که اتریوم که در حال حاضر حدود ۲۲۴۵ دلار معامله می‌شود، در حال نزدیک شدن به یک منطقه تصمیم‌گیری مهم است. این تحلیلگر معتقد است سطوح فعلی فرصت خوبی برای ورود ارائه می‌دهند، اما محدوده ترجیحی برای انباشت بین ۱۸۰۰ تا ۱۹۰۰ دلار است، جایی که یک “بلوک سفارش صعودی” (Bullish Order Block) و “شکاف ارزش منصفانه” (Fair Value Gap) همپوشانی دارند. این تحلیلگر پیش از ورود، خواهان مشاهده “جاروی نقدینگی” (liquidity sweep) و تأییدیه صعودی است. در صورت تحقق این سناریو، اهداف قیمتی بلندمدت او ۲۷۰۰ دلار، ۳۲۰۰ دلار، ۴۴۰۰ دلار، ۶۰۰۰ دلار و ۱۰۰۰۰ دلار است.

اما وضعیت در بخش نهادی همچنان ناامیدکننده است. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در آمریکا، بدترین ماه خود را از زمان راه‌اندازی در ماه اکتبر تجربه کردند و سرمایه‌گذاران ۱.۶۱ میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج کردند. این رقم از رکورد قبلی خروج ۱.۴۲ میلیارد دلاری در ماه نوامبر گذشته فراتر رفت. ماه اکتبر به طور ویژه دشوار بود، زیرا این صندوق‌ها تنها در سه روز شاهد ورود خالص سرمایه بودند. این روزها عبارتند از ۱۳، ۲۱ و ۲۳ اکتبر که به ترتیب تنها ۲۴.۸۴ میلیون دلار، ۱۴.۹۶ میلیون دلار و ۴.۳۵ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شد.

فشار فروش به ماه نوامبر نیز کشیده شد و در روز دوم این ماه، ۱۳۹.۸ میلیون دلار دیگر از این صندوق‌ها خارج شد.