کدام سهام بیت‌کوین با داده‌های تورم صعودی جهش می‌کنند؟

سهام شرکت‌های دارای ذخایر بیت‌کوین در واکنش به انتشار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز سه‌شنبه، نوسانات شدیدی را تجربه خواهند کرد. دلیل این امر، همبستگی نزدیک قیمت سهام این شرکت‌ها با بیت‌کوین و افزایش حساسیت بیت‌کوین به داده‌های تورمی به عنوان یک دارایی کلان است.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که توسط اداره آمار کار آمریکا منتشر می‌شود، تغییرات ماهانه قیمت سبدی ثابت از کالاها و خدمات را که توسط مصرف‌کنندگان شهری خریداری می‌شود، اندازه‌گیری می‌کند. CPI اصلی شامل مواد غذایی و انرژی است، در حالی که CPI هسته این اقلام پرنوسان را حذف می‌کند.

بازارها و فدرال رزرو این شاخص را به دقت زیر نظر دارند، زیرا قرائت‌های مداوم بالاتر از هدف حدود ۲ درصدی فدرال رزرو بر تصمیمات نرخ بهره، نقدینگی و اشتهای ریسک‌پذیری تأثیر می‌گذارد. داده‌های مربوط به ماه اکتبر در روز سه‌شنبه، ۱۰ نوامبر، ساعت ۸:۳۰ صبح به وقت شرق آمریکا منتشر خواهد شد.

رویدادهای کلیدی این هفته:

۱. داده‌های تورم CPI اکتبر – سه‌شنبه
۲. گزارش ماهانه اوپک – چهارشنبه
۳. داده‌های ادعاهای اولیه بیکاری – پنجشنبه
۴. داده‌های فروش خانه‌های موجود اکتبر – پنجشنبه
۵. داده‌های تورم PPI اکتبر – جمعه
۶. مجموعاً ۱۷ رویداد سخنرانی مقامات فدرال رزرو در این هفته

پیش‌بینی‌های اجماع به سمت یک قرائت کاهشی اشاره دارند: انتظار می‌رود CPI اصلی حدود ۰.۲ تا ۰.۳ درصد ماه به ماه (در مقایسه با ۰.۶ درصد در سپتامبر) و CPI هسته نیز نزدیک به ۰.۲ درصد باشد.

ارقام سالانه ممکن است به دلیل شکاف‌های داده‌ای قبلی محدود شوند، اما مدل‌هایی مانند پیش‌بینی فدرال رزرو کلیولند، CPI اصلی را حدود ۳.۷ درصد و CPI هسته را کمی پایین‌تر از ۲.۵ درصد پیش‌بینی می‌کنند. تعدیل قیمت انرژی و کاهش قیمت کالاها به عنوان عوامل محرک ذکر شده‌اند.

اگر قرائت‌ها مطابق با انتظارات یا کمتر از آن باشد، احتمالاً به عنوان یک سیگنال کاهشی (dovish) تلقی خواهد شد و انتظارات برای سیاست‌های تسهیلی‌تر یا تأخیر در تشدید بیشتر سیاست‌ها را تقویت می‌کند. این محیط معمولاً با کاهش هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون بازده و بهبود شرایط نقدینگی، باعث رشد بیت‌کوین (و دارایی‌های پرریسک‌تر به طور کلی) می‌شود.

بیت‌کوین از زمان چرخه افزایش نرخ بهره در سال ۲۰۲۲، حساسیت بیشتری به CPI نشان داده است؛ داده‌های کمتر از حد انتظار اغلب منجر به حرکات مثبت کوتاه‌مدت شده‌اند، در حالی که قرائت‌های داغ‌تر باعث فروش‌های سریع شده‌اند.

سهام شرکت‌های دارای ذخایر بیت‌کوین که ارزش بازارشان به شدت به دارایی‌های بیت‌کوین آن‌ها گره خورده است، این نوسانات را تشدید می‌کنند. یک عدد بالاتر از حد انتظار می‌تواند این پویایی را معکوس کرده و بیت‌کوین و سهامی که آن را نگهداری می‌کنند، تحت فشار قرار دهد.

پیش‌بینی‌های بازار و تحلیل‌ها:

پیش‌بینی‌های بازار نشان می‌دهد که فدرال رزرو در ماه دسامبر نرخ بهره را تا ۴.۲۵ درصد افزایش خواهد داد و در سه ماهه اول سال ۲۰۲۷ به اوج خود در حدود ۴.۳۴ درصد خواهد رسید و سپس تا سال ۲۰۲۸ به زیر ۴ درصد کاهش خواهد یافت. پیش‌بینی می‌شود CPI در این فصل به اوج ۳.۸ درصد برسد. رشد مشاغل به حدود ۶۰ هزار نفر در ماه کند خواهد شد. احتمال رکود ۲۰ درصد است. نرخ اوراق دو ساله با ۴.۴۹ درصد در مقابل پیش‌بینی ۴.۶۷ درصد معامله می‌شود.

سهام شرکت‌های دارای ذخایر بیت‌کوین که ممکن است از داده‌های مثبت CPI سود ببرند:

MicroStrategy (MSTR) همچنان بزرگترین نماینده ذخایر بیت‌کوین است و حدود ۸۴۹,۰۰۰ بیت‌کوین را در اختیار دارد. این سهم که اخیراً نزدیک به ۱۲۹ دلار معامله شده است، با شاخص قدرت نسبی (RSI) ۴۰-۴۵، گرایش نزولی کوتاه‌مدت را نشان می‌دهد. حمایت در حدود ۱۲۵-۱۲۶ دلار و حمایت قوی‌تر در حدود ۱۲۰ دلار قرار دارد، در حالی که مقاومت در محدوده ۱۳۱-۱۳۴ دلار است. یک CPI مثبت می‌تواند باعث بهبود قیمت تا ۱۳۱-۱۳۵ دلار شود؛ در مقابل، یک CPI منفی ممکن است آن را به محدوده حمایتی ۱۲۰-۱۲۵ دلار بکشاند.

Mara Holdings (MARA)، یک استخراج‌کننده بزرگ که بیش از ۳۵,۰۰۰ بیت‌کوین را در اختیار دارد، در محدوده ۶.۳۰-۶.۳۵ دلار معامله می‌شود. شاخص‌های فنی آن ترکیبی تا نزولی است و RSI آن نزدیک به ۳۴ است. حمایت فوری در محدوده ۶.۲۰-۵.۹۰ دلار و مقاومت در محدوده ۶.۵۰-۶.۸۰ دلار قرار دارد. یک CPI مثبت می‌تواند منجر به جهش قیمت به سمت ۶.۸۰-۷.۰۰ دلار شود؛ یک قرائت منفی ممکن است آن را به محدوده میانی ۵ دلار برساند.

Strive (AAST) بیش از ۴۰,۰۰۰ بیت‌کوین را در اختیار دارد و اخیراً با قیمت ۲۱.۴۵ دلار معامله شده است. این سهم سیگنال‌های ترکیبی را نشان می‌دهد، زیرا RSI آن بین اواسط دهه ۳۰ تا اواسط دهه ۶۰ در نوسان بوده است. حمایت در محدوده اواسط تا اوایل دهه ۲۰ دلار و مقاومت در محدوده اواسط تا بالای دهه ۲۰ دلار قرار دارد. این سهم به احتمال زیاد بیت‌کوین را از نزدیک دنبال خواهد کرد و یک CPI کاهشی (dovish) می‌تواند آن را به سمت بالا سوق دهد.

به طور کلی، این سهام نوسانات بیشتری نسبت به خود بیت‌کوین دارند، بنابراین معامله‌گران باید انحراف CPI از اجماع و واکنش بیت‌کوین را برای تأیید در نظر بگیرند.