بیت‌کوین در بوته آزمایش نرخ بهره؛ بیت‌فینکس هشدار داد

رالی بیت‌کوین در ماه اوت با آزمونی دشوارتر روبرو شده است، زیرا تقاضای جدید برای صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) با افزایش انتظارات برای سیاست پولی انقباضی‌تر در ایالات متحده مواجه شده است. طبق گزارش Bitfinex Alpha، این ارز دیجیتال بالای ۷۷,۱۰۰ دلار باقی مانده است، اما حرکت بعدی آن ممکن است به این بستگی داشته باشد که آیا نقدینگی جدید می‌تواند ریسک‌های افزایش نرخ بهره را جبران کند یا خیر.

این تنش در تحرم‌های اخیر قیمت بیت‌کوین مشهود بود. بیت‌کوین در ۲۷ اوت برای اولین بار از ماه مه، بالای ۸۰,۰۰۰ دلار بسته شد و با رسیدن موقت به ۸۱,۵۰۰ دلار، در نهایت در قیمت ۸۰,۲۵۶ دلار به کار خود پایان داد. پس از آن، با اظهارات کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در نشست جکسون هول که بازارهای مالی را وادار به ارزیابی مجدد چشم‌انداز نرخ بهره در آمریکا کرد، به ۷۶,۸۵۷ دلار سقوط کرد.

این عقب‌نشینی در حالی رخ داد که بازارها احتمال افزایش نرخ بهره در ماه سپتامبر را از حدود ۳۵ درصد به حدود ۶۰ درصد افزایش دادند. وارش همچنین بر هدف ۲ درصدی تورم فدرال رزرو تأکید کرد و پیشنهاد داد که سیاست پولی ممکن است هنوز به اندازه کافی محدودکننده نباشد.

با وجود تغییر در انتظارات نرخ بهره، بیت‌کوین مقاومت نسبی از خود نشان داد. این ارز در روز جمعه تنها حدود ۳ درصد کاهش یافت و در طول آخر هفته بالای سطوح قبلی خود باقی ماند. Bitfinex سطح ۷۷,۱۰۰ دلار را به عنوان یک سطح حمایتی مهم از نظر حجم معاملات شناسایی کرده است، زیرا این سطح در شکست ماه اوت این ارز دیجیتال نقش داشته است.

تقاضای مداوم برای ETFها ممکن است به حمایت از این مقاومت کمک کرده باشد. ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در هفته گذشته شاهد خالص ورودی ۹۲۴.۵ میلیون دلاری بودند، علیرغم خروج ۲۰۲ میلیون دلار در روز جمعه. این صندوق‌ها در نه جلسه معاملاتی پیشین، ۳.۰۴ میلیارد دلار جذب کرده بودند که نشان‌دهنده تقاضای مداوم علی‌رغم تغییر انتظارات در مورد سیاست پولی آمریکا است.

فراتر از ETFها، نقدینگی استیبل‌کوین‌ها نیز برای بازار گسترده‌تر ارزهای دیجیتال مرتبط باقی می‌ماند، زیرا می‌تواند سرمایه لازم برای دارایی‌های دیجیتال را فراهم کند. با این حال، گزارش Bitfinex به طور مستقیم‌تر به تقاضای ETF به عنوان محرک کلیدی شرایط نقدینگی فعلی بیت‌کوین اشاره دارد.

بر اساس این گزارش، بازار مشتقات بیت‌کوین در طول این رالی نسبتاً کنترل شده باقی مانده است. ارزش قراردادهای باز فیوچرز دائمی به ۵۵.۶ میلیارد دلار رسید که حدود ۲۰ درصد بیشتر از ابتدای ماه اوت است، در حالی که نرخ‌های تأمین مالی و مبنای فیوچرز در محدوده خود باقی ماندند.

در همین حال، داده‌های درون‌زنجیره‌ای (on-chain) به تغییر در مالکیت بیت‌کوین اشاره دارند. کیف پول‌هایی که بین ۱۰۰۰ تا ۱۰۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، از اواخر ژوئن حدود ۵۰,۵۰۰ بیت‌کوین از موجودی خود کاسته‌اند، در حالی که کیف پول‌های صرافی‌ها و ETFها حدود ۵۹,۱۰۰ بیت‌کوین به موجودی خود افزوده‌اند.