رالی بیت‌کوین با پوشش استقراض کوتاه‌مدت، نه اهرم تازه: کیو‌سی‌پی

بیت‌کوین در ماه گذشته تقریباً ۲۳ درصد افزایش یافته است، اما چند جلسه پرنوسان به طور موقت قیمت این دارایی را به زیر ۷۶,۵۰۰ دلار رساند. از آن زمان، بیت‌کوین پس از افزایش جزئی ۱.۴ درصدی در روز پنجشنبه، بالای ۷۷,۷۰۰ دلار تثبیت شده است.

به گفته QCP Capital، افزایش اخیر عمدتاً ناشی از پوشش استقراض (short covering) بوده است، نه افزایش جدید در اهرم (leverage)، زیرا بازارها همچنان با موضع قاطع فدرال رزرو مواجه بودند.

کوین وارش بر تمرکز فدرال رزرو بر حفظ هدف تورم ۲ درصدی PCE تأکید کرد، در حالی که تورم کلی PCE همچنان ۳.۷ درصد باقی مانده است. این امر حمایت قابل مشاهده کمی برای کاهش نرخ بهره در کوتاه‌مدت باقی می‌گذارد. بازخرید اوراق قرضه بلندمدت خزانه داری به ۴ میلیارد دلار در سه ماهه افزایش یافته است، اما QCP اظهار داشت که این مبلغ تنها ۰.۰۱۳ درصد از بازار ۳۱.۵ تریلیون دلاری اوراق قرضه خزانه داری را تشکیل می‌دهد که نشان‌دهنده حمایت از نقدینگی است تا چرخش سیاست.

انتشار گسترده اوراق قرضه سرمایه‌گذاری با درجه بالا و با سررسید طولانی نیز فشار را افزایش می‌دهد، زیرا شرکت‌های فناوری ۳۸ درصد از عرضه ۱۰ ساله یا بیشتر را به خود اختصاص داده‌اند. علاوه بر این، جریان ورودی ETF نزدیک به ۹۵مین صدک نشان‌دهنده تقاضای واقعی در بازار اسپات است، اگرچه انباشت بیت‌کوین توسط MicroStrategy از طریق انتشار سهام تأمین مالی شده است.

“با توجه به کمیاب بودن راهنمایی‌های سیاستی و محدودیت نقدینگی، آیا این باور است یا موقعیت شکننده؟”

در همین حال، تحلیلگر NoName گفت که حرکت بزرگ بعدی بیت‌کوین ممکن است به این بستگی داشته باشد که آیا می‌تواند بالای ۸۳,۰۰۰ دلار بسته شود. این تحلیلگر همچنین یک شکاف در قراردادهای آتی CME بالاتر از قیمت فعلی را زیر نظر دارد و آن را سطحی مهم می‌بیند که یک بازگشت واقعی را از یک رالی تسکینی دیگر جدا می‌کند. برای تأیید یک روند صعودی جدید، بسته شدن روزانه بالای این سطح، با حمایت حجم قوی در بازار اسپات، لازم است.

NoName گفت که بدون این تأیید، جهش اخیر یک آزمایش مجدد عرضه قبلی بوده است. او هشدار داد که رد شدن در سطح ۸۳,۰۰۰ دلار و سپس شکستن زیر ۷۴,۰۰۰ دلار می‌تواند دارایی رمزنگاری شده را به سمت ۵۰,۰۰۰ تا ۵۵,۰۰۰ دلار سوق دهد.

CryptoPatel نیز سطح دقیق را مشخص کرد و گفت که بیت‌کوین می‌تواند با ضررهای بیشتری مواجه شود اگر نتواند آن را با بسته شدن کندل در تایم فریم بالاتر بازپس گیرد. در آن سناریو، این تحلیلگر کاهش‌های بالقوه به سمت ۷۰,۰۰۰ دلار، ۶۵,۰۰۰ دلار و ۶۰,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کند. اگر ساختار بازار نزولی دست نخورده باقی بماند، دارایی رمزنگاری شده می‌تواند در نهایت به سمت محدوده ۴۰,۰۰۰ تا ۵۰,۰۰۰ دلار سقوط کند. با این حال، بسته شدن در تایم فریم بالاتر بالای سطح ۸۳,۰۰۰ دلار، سناریوی نزولی را بی‌اعتبار می‌کند.

یکی دیگر از ناظران بازار به نام Rain خاطرنشان کرد که بیت‌کوین در حال از دست دادن حمایت تقاضایی است که به رالی ماه اوت کمک کرد.

همه افراد چشم‌انداز نزولی بیشتری را نمی‌بینند. به عنوان مثال، Doctor Profit موضع خود را مبنی بر پایان یافتن بازار نزولی تکرار کرد. او پیش از این گفته بود که بیت‌کوین از سطوح مقاومت کلیدی عبور کرده و وارد “بازار گاوی نرم” شده است که انتظار دارد به یک تشدید کامل بازار گاوی تبدیل شود.

“بسیاری از سرمایه‌گذاران ناامید که خواهان قیمت پایین‌تر بیت‌کوین هستند، برخی حتی خواستار کف جدید هستند و برخی دیگر می‌گویند بازار نزولی تمام نشده است. در واقع، و من با تمام قاطعیت می‌گویم، من بازار نزولی را تمام شده می‌دانم!”

اطلاعات بیشتر در مورد وضعیت فعلی بازار را می‌توانید در ویدیوی اخیر ما در زیر مشاهده کنید.