شاخص مومنتوم مورد توجه معامله‌گران بیت‌کوین سیگنال خرید صادر کرده است و زمان‌بندی آن بسیار جالب توجه است. شاخص TD Sequential سیگنال خرید را در نمودار بیت‌کوین درست پیش از تصمیم‌گیری فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره در تاریخ ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ صادر کرده است که این امر تنشی کلاسیک میان خوش‌بینی فنی و فشارهای کلان اقتصادی ایجاد می‌کند.
بیت‌کوین در حال حاضر با قیمتی حدود ۷۷ هزار دلار معامله می‌شود و در محدوده‌ای تثبیت شده است که هم گاوها و هم خرس‌ها را ناامید کرده است. سیگنال TD Sequential با فرض کاهش فشار فروش، احتمال بازگشت قیمت را در بازه زمانی سه تا نه روز آینده نشان می‌دهد.
شاخص TD Sequential یک شاخص مومنتوم است که توسط توماس دمارک ایجاد شده است. این شاخص با شمارش کندل‌های متوالی در یک جهت عمل می‌کند و معمولاً پس از ظهور نُه کندل متوالی در یک جهت، نشان‌دهنده یک بازگشت احتمالی است.
هنگامی که این شاخص یک “ستاپ خرید” را ثبت می‌کند، نشان‌دهنده تضعیف شتاب نزولی است. این سیگنال تضمین‌کننده بازگشت قیمت نیست، اما در شناسایی لحظاتی که فشار فروش در حال کاهش است، سابقه قابل قبولی دارد.
علی مارتینز، تحلیلگر، پیش از این نیز سیگنال‌های خرید تکراری TD Sequential را در بیت‌کوین مشاهده کرده و اغلب حرکات صعودی کوتاه‌مدت را در زمان ظهور این سیگنال در نزدیکی سطوح حمایتی فنی گزارش کرده است. سیگنال فعلی در حالی ظاهر شده است که بیت‌کوین در محدوده‌ای قرار دارد که فشار فروش محدود بوده، اما اشتیاق خریداران نیز برای ایجاد یک شکست قیمتی کافی نبوده است.
چشم‌انداز کلان اقتصادی و نرخ بهره
قراردادهای آتی نرخ بهره، احتمال ۸۸.۵ درصدی افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره را در جلسه ۱۶ سپتامبر کمیته بازار آزاد فدرال رزرو (FOMC) پیش‌بینی می‌کنند. بازده اوراق خزانه دو ساله با نزدیک شدن به زمان تصمیم‌گیری به ۴.۶۳ درصد رسیده است که نشان‌دهنده انتظارات مبنی بر پایان نیافتن سیاست انقباضی فدرال رزرو است. در همین حال، بازده اوراق ۱۰ ساله با پشتوانه تورم در ۲.۵۵ درصد قرار دارد؛ سطحی که به طور تاریخی باعث می‌شود دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین برای جذب سرمایه تلاش بیشتری کنند.
یکی از سناریوهایی که می‌تواند تعادل را برقرار کند این است که فدرال رزرو همانطور که انتظار می‌رود نرخ بهره را افزایش دهد، اما راهنمایی‌های آتی خود را تعدیل کند. بازارها سابقه طولانی در واکنش‌های “شایعه را بفروش، خبر را بخر” در اطراف تصمیمات نرخ بهره دارند. اگر معامله‌گران پیش از این افزایش نرخ بهره را در قیمت‌ها لحاظ کرده باشند (که با احتمال ۸۸.۵ درصدی، تا حد زیادی این اتفاق افتاده است)، اعلام واقعی می‌تواند به جای ایجاد فشار فروش جدید، یک عامل بازدارنده را برطرف کند.
الگوهای معاملاتی تاریخی پیرامون رویدادهای کلان اقتصادی مهم، نتایج متفاوتی را برای بیت‌کوین نشان داده‌اند. اعلامیه‌های انقباضی اغلب منجر به واکنش‌های “خبر را بفروش” شده‌اند، که در آن قیمت‌ها بلافاصله پس از اعلام کاهش یافته و سپس در روزها یا هفته‌های بعد بهبود می‌یابند. این الگو در واقع با پنجره بازیابی سه تا نُه روزه شاخص TD Sequential همخوانی دارد.
در سمت صعودی: فشار فروش کاهش یافته است، این سیگنال نرخ موفقیت معقولی در نزدیکی سطوح حمایتی دارد و افزایش نرخ بهره از قبل به طور گسترده در بازارها لحاظ شده است. در سمت نزولی: بازده واقعی همچنان بالا است، فدرال رزرو تمایل کمی به چرخش‌های تسهیلی نشان داده است و بیت‌کوین در جذب علاقه خرید پایدار در سطوح فعلی با مشکل مواجه بوده است.
Leave a Reply