بانک‌های کوچک آمریکا: تا ژانویه ۲۰۲۷ صادرکننده استیبل‌کوین شوید

دفتر نظارت بر ارز (OCC) از بانک‌های محلی آمریکا خواسته است تا از حاشیه بازار استیبل‌کوین‌ها خارج شده و فعالانه وارد این عرصه شوند. این نهاد نظارتی، بانک‌ها را ترغیب می‌کند تا پیش از موعد مقرر ۱۸ ژانویه ۲۰۲۷ برای صدور استیبل‌کوین‌های پرداختی اقدام کنند.

قانون GENIUS و الزامات صدور

این اقدام در چارچوب قانون فدرال GENIUS صورت می‌گیرد که رژیم صدور مجوز برای صادرکنندگان استیبل‌کوین‌های پرداختی را ایجاد می‌کند. پس از اجرایی شدن این قانون در ۱۸ ژانویه ۲۰۲۷، صادرکنندگان برای فعالیت نیاز به تأییدیه قبلی از OCC خواهند داشت. عدم رعایت این مرحله صرفاً یک مسئله اداری نیست؛ طبق چارچوب جدید، صدور استیبل‌کوین پرداختی بدون مجوز می‌تواند مجازات کیفری در پی داشته باشد.

مقررات اجرایی و مهلت‌ها

OCC مقررات اجرایی خود را در ۲۱ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر کرد که چگونگی تبدیل شدن بانک‌ها، وام‌دهندگان محلی یا سایر مؤسسات مالی به صادرکنندگان مجاز استیبل‌کوین پرداختی را مشخص می‌کند. برای آن دسته از متقاضیانی که پیش از موعد مقرر در صف انتظار قرار دارند، یک فرصت در نظر گرفته شده است. صادرکنندگان فعلی که تا تاریخ مقرر، درخواستی با تکمیل قابل توجه ارائه کرده‌اند، می‌توانند درخواست معافیت موقت از OCC را داشته باشند. این معافیت تا ۱۲ ماه اعتبار خواهد داشت، بنابراین صادرکننده‌ای که به موقع درخواست خود را ثبت کند، تقریباً یک سال فرصت اضافی برای دریافت تأییدیه خواهد داشت و از توقف فعالیت در روز اول اجرایی شدن قانون جلوگیری می‌کند.

تسهیل برای بانک‌های کوچک

OCC همچنین یک برگه اطلاعاتی با هدف مشخص برای بانک‌های کوچک‌تر منتشر کرده است که دو نکته کلیدی برای کاهش نگرانی‌های آن‌ها را بیان می‌کند. اولاً، سپرده‌های بانک‌های محلی می‌توانند به عنوان دارایی‌های ذخیره واجد شرایط برای پشتوانه استیبل‌کوین‌ها محسوب شوند. ثانیاً، این نهاد اعلام کرده است که نظارت بر این فعالیت‌ها متناسب با اندازه و پروفایل ریسک هر صادرکننده تنظیم خواهد شد.

مخالفت‌ها و نگرانی‌ها

با این حال، همه فعالان حوزه بانکی با این رویکرد موافق نیستند. انجمن بانکداران جامعه مستقل آمریکا (ICBA) به شدت با گرایش گسترده به سمت استیبل‌کوین‌ها مخالفت کرده است. ICBA تخمین می‌زند که پذیرش استیبل‌کوین‌ها می‌تواند ظرفیت وام‌دهی بانک‌های محلی را تا حدود ۸۵۰ میلیارد دلار کاهش دهد. استدلال آن‌ها این است که سپرده‌هایی که در غیر این صورت صرف وام‌های محلی می‌شدند، ممکن است به سمت استیبل‌کوین‌ها مهاجرت کنند.

پاسخ OCC و چشم‌انداز آینده

پاسخ OCC، حداقل به طور ضمنی، این است که بانک‌ها خود می‌توانند به صادرکنندگان تبدیل شوند. اگر سپرده‌های خود بانک‌های محلی به عنوان ذخیره مورد استفاده قرار گیرند، این وجوه لزوماً از سیستم بانکی خارج نمی‌شوند. این مقررات‌گذاری با علاقه گسترده‌ای روبرو شد و OCC صدها نظر از بانک‌های محلی، شرکت‌های رمزارز و دانشگاهیان را در حین تدوین چارچوب دریافت کرد.

قانون GENIUS فراتر از تعیین اینکه چه کسی مجاز به صدور استیبل‌کوین است، به دنبال تعیین استانداردهای شفاف در مورد ذخایر، مدیریت و حسابداری برای استیبل‌کوین‌های پرداختی است. در میان نهادهای نظارتی فدرال درگیر، OCC نقش پیشرو را بر عهده دارد و مقررات آن به عنوان مهم‌ترین بخش رژیم جدید مورد توجه قرار گرفته است.

برای بانک‌های محلی، تصمیم‌گیری اکنون زمان‌بندی شده است. هر بانکی که خواهان بهره‌مندی از معافیت موقت باشد، باید تا قبل از ۱۸ ژانویه ۲۰۲۷ درخواستی با تکمیل قابل توجه ارائه دهد. روی دیگر سکه، مسئله وام‌دهی است. اگر تخمین ICBA مبنی بر کاهش ۸۵۰ میلیارد دلاری ظرفیت وام‌دهی درست از آب درآید، اعتبار در همان جوامعی که بانک‌های کوچک به آن‌ها خدمت می‌کنند، می‌تواند محدود شود.