چرا شرکت خزانه‌داری فوق‌نقدینگی خواهان تبدیل شدن به کارگزار آتی آمریکا است

هایپرلیکویید استراتیجز (Hyperliquid Strategies) کسب‌وکار خود را بر پایه نگهداری توکن HYPE بنا نهاده است و اکنون قصد دارد به آمریکایی‌ها نیز اجازه معامله در این پلتفرم را بدهد.

درخواست برای تبدیل شدن به کارگزار آتی

این شرکت خزانه داری که سهام آن در نزدک (Nasdaq) فهرست شده و با نام تجاری PURR فعالیت می‌کند و ریاست آن بر عهده باب دایموند، مدیرعامل سابق بارکلیز (Barclays)، است، در گزارش فصلی خود که روز پنجشنبه منتشر شد، اعلام کرد که یکی از زیرمجموعه‌های آن برای تبدیل شدن به یک کارگزار کمیسیون آتی (FCM) درخواست داده است.

FCM نوعی کارگزار ثبت شده نزد کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) است که وجوه مشتریان را نگهداری کرده و سفارشات آتی را پردازش می‌کند. در صورت تأیید، این واحد می‌تواند حساب‌های مشتریان آمریکایی را برای بازارهای مجاز ساخته شده بر روی هایپرلیکویید مدیریت کند و به آمریکایی‌ها اجازه دهد تا در چارچوب نظارتی، قراردادهای آتی دائمی را معامله کنند.

قراردادهای آتی دائمی، مشتقاتی بدون تاریخ انقضا هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند تا موقعیت‌های اهرمی اتخاذ کنند. هایپرلیکویید، یکی از پلتفرم‌های اصلی معاملات در بلاکچین برای این نوع قراردادها، همچنان کاربران آمریکایی را مسدود می‌کند.

چارچوب HIP-3 این پلتفرم به شرکت‌های خارجی اجازه می‌دهد تا بازارهای دائمی خود را پس از استیک کردن توکن HYPE بر روی دفتر سفارشات هایپرلیکویید راه‌اندازی کنند. نسخه جدید و مجاز این چارچوب، با نام HIP-3*، به یک راه‌اندازنده تحت نظارت اجازه می‌دهد تا بازارهایی را که به معامله‌گران تأیید شده محدود می‌شوند، اجرا کند و هایپرلیکویید به عنوان زیرساخت بی‌طرف عمل کند.

سرمایه‌گذاری و توسعه کسب‌وکار

دیوید شامیس، مدیرعامل این شرکت، گفت: «ما در این فصل ۸۰۲ میلیون دلار سرمایه‌گذاری کردیم و درخواست خود را برای تبدیل شدن به یک کارگزار کمیسیون آتی ارائه دادیم. این دو اقدام، یک شرط‌بندی واحد هستند.»

این شرکت در پایان سپتامبر حدود ۳۸.۵ میلیون توکن HYPE به ارزش تقریبی ۳.۵ میلیارد دلار در اختیار داشت. افزایش حجم معاملات آمریکایی‌ها از طریق هایپرلیکویید به احتمال زیاد منجر به افزایش کارمزدهای پروتکل خواهد شد که از درآمد کارمزد برای بازخرید توکن HYPE استفاده می‌کند. همچنین، تبدیل شدن به یک FCM، کسب‌وکاری مستقل برای هایپرلیکویید استراتیجز فراتر از نگهداری توکن‌ها فراهم می‌کند.

در طول این فصل، این شرکت ۷۸۵ میلیون دلار صرف خرید ۹.۱ میلیون توکن HYPE و ۱۷ میلیون دلار صرف بازخرید ۲.۷ میلیون سهم خود کرد که عمدتاً از محل ۹۱۱ میلیون دلار حاصل از فروش سهام تأمین مالی شده بود. این شرکت سود خالص ۶۲۰.۶ میلیون دلاری را گزارش کرد که تقریباً به طور کامل ناشی از ۸۰۳ میلیون دلار سود تحقق نیافته از افزایش قیمت HYPE از حدود ۶۵ دلار به ۹۱ دلار بود.

رقابت در بازار

این شرکت در این مسیر تنها نخواهد بود. Payward، شرکت مادر Kraken، اعلام کرده است که قصد دارد بازارهای HIP-3* را از طریق صرافی تحت نظارت CFTC خود، Bitnomial، راه‌اندازی کند و NinjaTrader Clearing به عنوان کارگزار کمیسیون آتی (FCM) عمل خواهد کرد.

هفته گذشته نیز، اینترکانتیننتال اکسچنج (Intercontinental Exchange)، مالک بورس نیویورک (NYSE)، توافق کرد تا با Trade[XYZ] همکاری کند تا قراردادهای آتی دائمی مبتنی بر هایپرلیکویید را به ایالات متحده بیاورد و این خبر باعث افزایش ۱۳ درصدی قیمت HYPE شد. Trade[XYZ] در حال حاضر بازارهایی را بر روی هایپرلیکویید اجرا می‌کند، از جمله قراردادهای آتی دائمی مرتبط با شاخص S&P 500.

نهادهای نظارتی باید هم ثبت FCM و هم بازارهای مجاز HIP-3* را که این کارگزار به آن‌ها خدمات خواهد داد، تأیید کنند و این شرکت هیچ جدول زمانی مشخصی را اعلام نکرده است.