Category: اخبار

بیت‌کوین در زمان انتشار خبر در حدود ۸۴ هزار دلار معامله می‌شد که بیش از ۶.۵ درصد در ماه سپتامبر افزایش یافته و در حال حرکت به سمت ثبت پایانی مثبت در تاریخی‌ترین ماه ضعیف خود است.

نقطه شروع سازنده برای اکتبر

این بهبود، نقطه شروعی سازنده برای گاوها در ماه اکتبر فراهم می‌کند؛ ماهی که طبق داده‌های CoinGlass، به طور تاریخی برخی از قوی‌ترین بازده‌های ماهانه بیت‌کوین را به همراه داشته است. با این حال، تحلیلگران Bitfinex در گزارش جدید خود در روز چهارشنبه اعلام کردند که برای یک شکست پایدار، نیاز به خرید قوی‌تر در بازار نقدی (Spot) است، زیرا جریان ورودی ETFها کند شده و عرضه مازاد، رشد قیمت را محدود می‌کند.

بیت‌کوین اخیراً در محدوده ۸۳ تا ۸۷ هزار دلار تثبیت شده و معامله‌گران منتظر یک کاتالیزور هستند. بسته شدن ماهانه بالای ۸۳,۵۰۰ دلار، بخش قابل توجهی از پیشروی ماه سپتامبر را حفظ خواهد کرد، هرچند این سطح به تنهایی نمی‌تواند بازگشت روند نزولی گسترده‌تر را تأیید کند.

چشم‌انداز فصلی و تقاضای بازار نقدی

با این حال، چشم‌انداز ثبت پایانی مثبت، در مقایسه با عملکرد تاریخی ماه سپتامبر برجسته است. طبق داده‌های CoinGlass، این ماه به طور متوسط شاهد زیان حدود ۲.۴ درصدی بوده است، در حالی که اکتبر به طور متوسط سود نزدیک به ۲۰ درصد و بازده میانه حدود ۱۵ درصد را به ارمغان آورده است.

این تغییر فصلی، زمینه مساعدی را فراهم می‌کند، اما تقاضای قوی‌تر تعیین‌کننده این خواهد بود که آیا بیت‌کوین می‌تواند از آن بهره‌مند شود یا خیر.

تحلیلگران Bitfinex در اظهاراتی که با Crypto Briefing به اشتراک گذاشته شد، گفتند: «با کاهش قابل توجه اهرم (Leverage)، حرکت پایدار بعدی باید توسط بازار نقدی هدایت شود.»

گزارش آن‌ها نشان داد که علاقه باز (Open Interest) در قراردادهای آتی بیت‌کوین از بیش از ۷۰۰ هزار بیت‌کوین در ۲۱ سپتامبر به ۶۴۴ هزار بیت‌کوین در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته است. این کاهش، پتانسیل ликвиیشن‌های آبشاری را محدود می‌کند، اما همچنین نشان‌دهنده کاهش اشتهای سفته‌بازانه است.

با کاهش تعداد موقعیت‌های اهرمی که بازار را هدایت می‌کنند، خرید در قیمت‌های فعلی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. Bitfinex نشانه‌هایی از این تقاضا را بین ۸۲,۵۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار شناسایی کرده است، جایی که میزان بیت‌کوین با مبنای هزینه (Cost Basis) در این باند، از حدود ۱۱۰ هزار بیت‌کوین در ۲۷ سپتامبر به ۳۰۶ هزار بیت‌کوین در ۳۰ سپتامبر افزایش یافته است.

این افزایش نشان می‌دهد که خریداران در حال جذب کوین‌هایی هستند که توسط دارندگان قبلی که سود خود را برداشت کرده‌اند و خریداران اخیر که با ضرر خارج می‌شوند، فروخته شده است. با این حال، تمرکز بیشتری از عرضه درست بالای این حمایت در حال توسعه قرار دارد.

حدود ۱.۳۹ میلیون بیت‌کوین دارای مبنای هزینه بین ۸۴,۰۰۰ تا ۸۶,۵۰۰ دلار هستند. با بازیابی قیمت‌ها به سمت این سطوح ورود، دارندگانی که به دنبال خروج نزدیک به نقطه سر به سر هستند، می‌توانند پیشروی قیمت را محدود کنند.

پاکسازی عرضه مازاد و نقش ETFها

پاکسازی بخشی از این عرضه، چشم‌انداز را تقویت خواهد کرد. طبق گزارش Bitfinex، بازیابی بالای ۸۵,۰۰۰ دلار، حدود ۷۶۰ هزار بیت‌کوین را به سود بازمی‌گرداند و سهم عرضه در سود را به بالای ۷۵ درصد می‌رساند. این شرکت از این آستانه برای تمایز بین یک بازار صعودی جدید و یک بازیابی در یک بازار نزولی استفاده می‌کند.

جذب عرضه مازاد همچنین به سرعت خرید ETFها بستگی دارد. طبق این گزارش، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در نه جلسه متوالی شاهد جریان ورودی ۳.۰۸ میلیارد دلاری بودند، اما قدرت این تقاضا کاهش یافته است.

معیار Bitfinex از خرید ETFها نسبت به بیت‌کوین‌های تازه استخراج شده، از ۲۵.۶ برابر انتشار روزانه در ۲۱ سپتامبر به ۱.۸ برابر در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته است. تحلیلگران تخمین می‌زنند که بازیابی به سمت پنج برابر انتشار روزانه، معادل حدود ۱۹۰ میلیون دلار جریان ورودی روزانه، به پاکسازی باند مقاومت کمک خواهد کرد.

اگر خرید شتاب گیرد، Bitfinex انتظار دارد بیت‌کوین بتواند سطح بازگشایی سالانه ۸۷,۷۲۲ دلار را آزمایش کند. فراتر از این سطح، این شرکت سطوح ۹۵,۰۰۰ تا ۹۶,۷۰۰ دلار را به عنوان یک هدف مشروط برای ماه اکتبر، بر اساس فصل‌گرایی و موقعیت‌دهی آپشن‌ها، شناسایی کرده است.

این چشم‌انداز تا زمانی که بیت‌کوین بالای ۸۱,۳۰۰ دلار باقی بماند، سازنده باقی می‌ماند. معاملات پایدار زیر این سطح همراه با خروج ETFها، بهبود را تضعیف کرده و سطح نزولی ۷۷,۰۰۰ دلاری این شرکت را در کانون توجه قرار خواهد داد.

بیت‌کوین در زمان انتشار خبر، با قیمتی نزدیک به ۸۴ هزار دلار، به طور قابل توجهی بالاتر از این آستانه باقی ماند. با این حال، نوسانات پیرامون انتشار داده‌های PCE نتوانست منجر به یک حرکت پایدار شود و قیمت‌ها را در آستانه بسته شدن ماهانه عمدتاً در یک محدوده جانبی نگه داشت. بیشتر بازار ارزهای دیجیتال نیز به طور مشابه آرام بود، به طوری که اتر در حدود ۲,۷۰۰ دلار، XRP در ۱.۴۸ دلار و سولانا در حدود ۱۱۸ دلار معامله می‌شدند.

راه‌اندازی شبکه آزمایشی DogeOS برای افزودن قابلیت اپلیکیشن به دوج‌کوین

DogeOS روز چهارشنبه شبکه آزمایشی عمومی خود را برای لایه اپلیکیشن دوج‌کوین راه‌اندازی کرد. شبکه‌های آزمایشی، نسخه‌های آزمایشی شبکه‌ها هستند که توسعه‌دهندگان پیش از درگیر شدن پول واقعی، اپلیکیشن‌های خود را در آن‌ها آزمایش می‌کنند.

دوج‌کوین در سال ۲۰۱۳ توسط جکسون پالمر و بیلی مارکوس به عنوان یک شوخی ایجاد شد. این ارز دیجیتال به صورت همتا به همتا عمل می‌کند و از آن زمان تاکنون تحولات زیادی را پشت سر گذاشته و به شبکه‌ای چند میلیارد دلاری، نمادی اجتماعی و سرمایه‌گذاری جدی برای برخی افراد ثروتمند تبدیل شده است.

از نظر فنی، DogeOS قصد دارد قابلیتی را که اتریوم به خاطر آن شناخته می‌شود، یعنی اپلیکیشن‌ها، به دوج‌کوین اضافه کند. به زبان ساده، دوج‌کوین دفتر کل است و DogeOS تلاشی برای ساخت نرم‌افزار بر روی آن است. تیم پشت کیف پول MyDoge این پروژه را راه‌اندازی کرده است و این پروژه به عنوان یک لایه جداگانه عمل می‌کند، نه با تغییر خود کوین.

مستندات این پروژه، آن را “شبکه رول‌آپ لایه اپلیکیشن بر روی دوج‌کوین” توصیف می‌کند که بر روی zkVM اجرا می‌شود. zkVM نرم‌افزاری است که اثبات‌های رمزنگاری شده را تولید می‌کند – در واقع رسیدهای ریاضی – که اعتبار تراکنش‌ها را تأیید می‌کند. همچنین با EVM سازگار است، به این معنی که برنامه‌های خودکار به نام قراردادهای هوشمند، همراه با کیف پول‌ها و ابزارهای ساخته شده برای اتریوم، در آنجا نیز کار می‌کنند.

هزینه‌های شبکه آزمایشی با DOGE، کوین بومی شبکه دوج‌کوین، پرداخت می‌شود. “شیر آب” (faucet) که سکه‌های آزمایشی رایگان توزیع می‌کند، روزانه ۴۲.۰۶۹ سکه آزمایشی DOGE در DogeOS ارائه می‌دهد.

در لیست تیم‌های در حال ساخت، Superposition Finance به عنوان یک پروتکل وام‌دهی معرفی شده است که در آن افراد در ازای ارزهای دیجیتال سپرده‌گذاری شده خود وام می‌گیرند. Derps یک صرافی دائمی است، مکانی برای شرط‌بندی بر روی قیمت‌ها بدون تاریخ انقضا. USDoge یک استیبل‌کوین CDP است، توکنی که برای حفظ قیمت ثابت در برابر وثیقه قفل شده ایجاد می‌شود. Snag در حال راه‌اندازی یک تجمیع‌کننده بازار پیش‌بینی است، مرکزی برای بازارهایی که افراد بر روی نتایج دنیای واقعی شرط‌بندی می‌کنند. PlaysOut، ناشر مینی‌گیم‌ها نیز در این لیست قرار دارد و تا پایان سال ۲۰۲۵، حدود ۱۵ بازی کژوال با تم دوج‌کوین را برنامه‌ریزی کرده است.

جردن جفرسون، بنیان‌گذار و مدیرعامل DogeOS، این راه‌اندازی را به عنوان تغییری در ماهیت دوج‌کوین توصیف کرد: “امروز آغاز تکامل دوج‌کوین از یک دارایی به یک اکوسیستم است.”

تیموتی استبینگ، مدیر بنیاد دوج‌کوین، در بیانیه‌ای گفت: “خلوص دفتر کل لایه ۱ (L1) باید حفظ شود، در حالی که ما کاربرد را یک لایه بالاتر معرفی می‌کنیم، و این همان چیزی است که DogeOS برای من نشان می‌دهد.” لایه ۱ بلاک‌چین پایه است، به این معنی که خود دوج‌کوین.

این احتیاط دلیل دارد، زیرا تغییر خود دوج‌کوین کند است. تیم DogeOS در جولای ۲۰۲۵ پیشنهادی را برای آوردن اثبات‌های دانش صفر به لایه پایه ارائه کرد. دوج‌کوین هیچ حاکمیت رسمی در زنجیره ندارد، بنابراین تغییری مانند این نیاز به بررسی مشارکت‌کنندگان، بحث جامعه، ممیزی امنیتی و سیگنال‌دهی ماینرها برای همراهی دارد.

فشار برای افزایش کاربرد دوج‌کوین در چارچوب خاصی قرار دارد. دوج‌کوین از اوج خود حدود ۷۵ درصد کاهش یافته و یکی از معدود کوین‌های بزرگ است که هنوز در روند نزولی تأیید شده قرار دارد. این اتفاق حتی با وجود راه‌اندازی چندین ETF دوج‌کوین، صندوق‌هایی که از طریق حساب کارگزاری قابل خرید هستند، رخ داده است.

این اطلاعیه هیچ تاریخی را برای راه‌اندازی شبکه اصلی (mainnet)، نسخه زنده‌ای که با پول واقعی کار خواهد کرد، تعیین نکرده است.

استاند چارترد: عرضه استیبل کوین USDe اتِنا تا سال ۲۰۲۸ هشت برابر می‌شود

بانک چندملیتی بریتانیایی استاند چارترد پیش‌بینی می‌کند که عرضه استیبل کوین USDe اتِنا تا پایان سال ۲۰۲۸ هشت برابر شده و به ۴۰ میلیارد دلار برسد. این رشد همزمان با گسترش پروتکل اتِنا و فراتر رفتن آن از بازارهای رمزارزی برای تأمین بازدهی صورت خواهد گرفت.

هدف قیمتی ۲ دلاری برای توکن ENA

در گزارشی تحقیقاتی که روز چهارشنبه در اختیار کوین‌تلگراف قرار گرفت، این بانک پوشش‌دهی توکن ENA اتِنا را آغاز کرده و هدف قیمتی پایان سال ۲۰۲۸ را ۲ دلار تعیین کرده است. این رقم تقریباً هفت برابر قیمت ۰.۲۸ دلاری ذکر شده در گزارش است. استاند چارترد همچنین انتظار دارد که USDe در این دوره زمانی، رشد کلی بازار استیبل کوین‌ها را اندکی پشت سر بگذارد.

پیش‌بینی‌های این بانک نشان می‌دهد که توکن ENA تا سال ۲۰۲۸ از بیت‌کوین (BTC) و اتر (ETH) نیز عملکرد بهتری خواهد داشت. استاند چارترد پیش‌بینی می‌کند که قیمت BTC تا پایان این دوره به ۳۰۰,۰۰۰ دلار و قیمت ETH به ۱۸,۰۰۰ دلار برسد.

گسترش منابع بازدهی اتِنا

استاندارد چارترد اعلام کرد که کاهش بازدهی حاصل از معاملات پایه سنتی USDe در بازار رمزارزها (که شامل نگهداری رمزارز اسپات و همزمان شورت کردن فیوچرز پرپچوال است)، اتِنا را وادار کرده تا به سمت امور مالی غیرمتمرکز (DeFi)، وام‌دهی نهادی، دارایی‌های دنیای واقعی و معاملات پایه‌ای مرتبط با سهام و کالاها گسترش یابد. این منابع در حال حاضر بازدهی ترکیبی ۵.۲ درصدی را ایجاد می‌کنند و به USDe فضای بیشتری برای مقیاس‌پذیری می‌دهند.

این بانک پیش‌بینی می‌کند که بازار گسترده‌تر دارایی‌های توکنیزه شده از حدود ۳۵۰ میلیارد دلار فعلی به ۴ تریلیون دلار تا پایان سال ۲۰۲۸ رشد کند و این امر، مجموعه دارایی‌هایی را که اتِنا می‌تواند برای تولید بازدهی از آن‌ها استفاده کند، گسترش خواهد داد.

مکانیزم بازخرید توکن ENA

ارتباط بین رشد USDe و بازخرید توکن ENA، هسته اصلی استدلال ارزش‌گذاری این توکن توسط استاند چارترد است. یک مکانیزم “سوئیچ کارمزد” که در اوایل سپتامبر توسط حاکمیت اتِنا تأیید شد، ۹۵ درصد از درآمد خالص حاصل از خطوط کسب‌وکار این پروتکل را به بازخرید توکن ENA اختصاص می‌دهد، به محض اینکه عرضه USDe به سطوح مشخصی برسد.

اتِنا تخمین می‌زند که با ۲۵ میلیارد دلار عرضه USDe، این مکانیزم می‌تواند سالانه ۳۷۵ میلیون دلار برای بازخرید ENA ایجاد کند، با فرض بازدهی ناخالص پروتکل ۶ درصد و نرخ دریافت درآمد خالص ۲۵ درصد.

استاندارد چارترد تخمین می‌زند که اگر عرضه USDe به پیش‌بینی ۴۰ میلیارد دلاری این بانک برسد و قیمت ENA بدون تغییر باقی بماند، بازخرید سالانه می‌تواند تقریباً ۲۳ درصد از ارزش بازار در گردش ENA را به خود اختصاص دهد. این بانک معتقد است که چنین نرخی احتمالاً پایدار نخواهد بود، بنابراین انتظار دارد قیمت ENA افزایش یابد تا بازخریدها در درصدی پایین‌تر از ارزش بازار آن تثبیت شوند.

این بانک از یونی‌سواپ (Uniswap) به عنوان مقایسه استفاده کرده و اشاره کرده است که نرخ بازخرید سالانه UNI با افزایش قیمت توکن آن، در حدود ۳ تا ۴ درصد تثبیت شده است.

بر اساس داده‌های کوین‌گکو، توکن ENA روز چهارشنبه با قیمت حدود ۰.۲۷ دلار معامله می‌شد که نسبت به هفته گذشته حدود ۲۸ درصد و نسبت به ماه گذشته ۷۷ درصد افزایش داشته است. ارزش بازار این توکن حدود ۲.۶۵ میلیارد دلار است.

بیت‌کوین با سیگنال‌های کلان اقتصادی جهش کرد؛ کاهش احتمال افزایش نرخ بهره فدرال رزرو

بیت‌کوین در روز ۳۰ سپتامبر با تأثیرپذیری از عوامل کلان اقتصادی، جهشی را تجربه کرد و به طور موقت به قیمت ۸۵,۵۹۸ دلار رسید. این افزایش همزمان با کاهش چشمگیر شرط‌بندی معامله‌گران بر روی افزایش مجدد نرخ بهره توسط فدرال رزرو در ماه اکتبر رخ داد.

محرک اصلی داده‌های تورمی

محرک اصلی این تحول، انتشار داده‌های مربوط به شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ماه اوت بود که به عنوان معیار ترجیحی فدرال رزرو برای سنجش تورم شناخته می‌شود. بر اساس این گزارش، شاخص PCE هسته‌ای که قیمت‌های پرنوسان غذا و انرژی را حذف می‌کند، نسبت به سال گذشته ۳.۰ درصد افزایش یافته است. این رقم کمتر از پیش‌بینی ۳.۳ درصدی تحلیلگران بود. همچنین، شاخص کلی PCE با رقم ۳.۴ درصد، پایین‌تر از پیش‌بینی ۳.۷ درصدی قرار گرفت.

اظهارات رئیس فدرال رزرو نیویورک

این داده‌های تورمی در کنار اظهارات روز ۲۹ سپتامبر جان ویلیامز، رئیس فدرال رزرو نیویورک، قرار گرفت. وی اعلام کرد که «نیازی به فوریت» در افزایش‌های آتی نرخ بهره وجود ندارد.

بازنگری در انتظارات بازار

ترکیب این دو سیگنال منجر به بازنگری قابل توجهی در انتظارات بازار شد. احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در روز ۳۰ سپتامبر از بیش از ۷۰ درصد به حدود ۳۷ درصد کاهش یافت.

عملکرد بیت‌کوین در ماه سپتامبر

بیت‌کوین بخش عمده‌ای از ماه سپتامبر را در محدوده قیمتی ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار معامله شده بود. این ارز دیجیتال ماه سپتامبر را با ۷ درصد افزایش به پایان رساند. این اولین بار از سال ۲۰۱۳ است که بیت‌کوین ماه سپتامبر را پس از یک ماه آگوست مثبت، با سود به پایان می‌رساند.

بازدهی سه ماهه و عوامل حمایتی

بازدهی بیت‌کوین در سه ماهه سوم سال از ۴۰ درصد فراتر رفت. این رشد در حالی رخ داد که بازده اوراق قرضه خزانه داری بالای ۵.۲ درصد بود و به سرمایه‌گذاران بازدهی قابل توجهی صرفاً از نگهداری بدهی دولتی می‌داد.

جریان ورودی به صندوق‌های ETF بیت‌کوین

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر بیت‌کوین همچنان شاهد جریان ورودی بودند، از جمله افزایش ۲.۸ میلیارد دلاری در یک هفته گزارش شده.

تحلیل گرسکیل از سیاست‌های فدرال رزرو

زک پاندل از شرکت گرسکیل، افزایش نرخ بهره فدرال رزرو در ماه سپتامبر را «تنظیم در میانه چرخه» توصیف کرد، نه آغاز یک کمپین انقباضی تهاجمی. وی معتقد است که تخصیص سرمایه به بیت‌کوین به طور جدی مختل نخواهد شد. این تحلیل با رفتار بازار در اواخر دهه ۱۹۹۰ همخوانی دارد، زمانی که تعدیل‌های سیاستی، اشتهای ریسک‌پذیری گسترده‌تر را منحرف نکرد.

وابستگی بیت‌کوین به داده‌های کلان

واضح‌ترین نتیجه‌گیری این است که بیت‌کوین اکنون به شدت به داده‌های کلان اقتصادی وابسته است. انتشار داده‌های PCE و سخنرانی فدرال رزرو، تأثیر بیشتری بر قیمت این ارز دیجیتال گذاشت تا هر خبر مرتبط با حوزه رمزارزها در این هفته.

چشم‌انداز آینده

اگرچه احتمال افزایش نرخ بهره در حدود ۳۷ درصد است، اما این احتمال صفر نیست. انتشار گزارش شغلی قوی یا غافلگیری تورمی در جهت دیگر می‌تواند به سرعت این احتمالات را افزایش دهد. با توجه به بازدهی بالای ۵.۲ درصدی اوراق قرضه خزانه داری، ادامه جریان ورودی به ETFها در این شرایط، این استدلال را تقویت می‌کند که تقاضای نهادی ساختاری است و صرفاً فرصت‌طلبانه نیست. کاهش این جریان‌ها می‌تواند یک هشدار اولیه باشد.

بیت‌کوین: تمرکز بر اختیار خرید و سطح حداکثر درد در اکتبر

اختیار خرید بیت‌کوین بر بازار تسلط دارد

داده‌های بازار نشان می‌دهد که اختیار خرید (Call Options) بیت‌کوین، ۶۰.۸۸ درصد از کل بهره باز (Open Interest) در بازار اختیار معامله را به خود اختصاص داده است. این موضوع نشان‌دهنده خوش‌بینی قابل توجه معامله‌گران به افزایش قیمت بیت‌کوین در آینده است.

سطح حداکثر درد اکتبر در ۷۶ هزار دلار

صرافی Deribit، که یکی از بزرگترین پلتفرم‌های معاملات اختیار معامله ارزهای دیجیتال است، سطح حداکثر درد (Max-Pain Level) برای قراردادهای اختیار معامله اکتبر را در حدود ۷۶ هزار دلار تعیین کرده است. این سطح، قیمتی است که در آن بیشترین زیان برای دارندگان اختیار معامله رخ می‌دهد. این رقم در حال حاضر پایین‌تر از قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین قرار دارد که در حدود ۸۳ هزار و ۷۱۹ دلار معامله می‌شود.

حجم ۵۳ میلیارد دلاری در قراردادهای آتی

در همین حال، حجم قراردادهای آتی (Futures) مرتبط با بیت‌کوین به طور تقریبی به ۵۳ میلیارد دلار می‌رسد. صرافی‌های Binance و CME در این میان پیشتاز هستند و بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص داده‌اند.

فعالیت‌های متمرکز و پراکنده در بازار

داده‌های روز چهارشنبه حاکی از تمرکز قابل توجهی در موقعیت‌های اختیار خرید اکتبر است. همچنین، فعالیت‌های معاملاتی در صرافی‌های مختلف پراکنده به نظر می‌رسد. در مقایسه، حجم قراردادهای اختیار معامله در صرافی CME به طور چشمگیری کمتر از سایر پلتفرم‌ها است.

حمایت از ارزهای دیجیتال؛ گروه حامی صنعت، نامزدهای سنا و مجلس نمایندگان را معرفی کرد

گروه “ایستادن با ارزهای دیجیتال” (Stand With Crypto)، که در سال ۲۰۲۳ توسط کوین‌بیس راه‌اندازی شد، روز چهارشنبه فهرستی دوحزبی از نامزدهای سنا و مجلس نمایندگان را معرفی کرد. این اقدام، فشار انتخاباتی این گروه را حدود یک ماه پیش از انتخابات میان‌دوره‌ای نوامبر و دو هفته پس از شکست لایحه شفافیت (Clarity Act) در سنا، تشدید می‌کند.

نخستین حمایت‌های سنای این گروه شامل سه رقابت انتخاباتی است. در اوهایو، این گروه از سناتور جمهوری‌خواه، جان هیستد، که با شرود براون، رئیس سابق کمیته بانکی سنا و از مخالفان دیرینه ارزهای دیجیتال، رقابت می‌کند، حمایت کرده است.

این گروه همچنین از اشلی هینسون، نماینده جمهوری‌خواه که برای کرسی سنا در آیووا نامزد شده است، و کریس پاپاس، نماینده دموکرات که در نیوهمپشایر با سناتور سابق جمهوری‌خواه، جان سونونو، رقابت می‌کند، حمایت کرده است. این گروه اعلام کرده است که نامزدها را بر اساس مواضعشان در قبال سیاست‌های ارزهای دیجیتال و “بدون توجه به حزبشان” انتخاب می‌کند.

در سوی مجلس نمایندگان، حمایت‌ها شامل ماریانته میلر-میکس، جمهوری‌خواه از آیووا، و شوماری فیگرز، دموکرات از آلاباما، می‌شود. این گروه همچنین اعلام کرده است که تبلیغات خود را در شش رقابت مجلس نمایندگان افزایش خواهد داد. این اقدامات بر اساس دور قبلی در ماه اوت بنا شده است، زمانی که “ایستادن با ارزهای دیجیتال” ۳۲ نماینده فعلی مجلس را که آن‌ها را “قهرمانان اثبات‌شده سیاست دارایی‌های دیجیتال” نامیده بود، تأیید کرد.

زمان‌بندی این معرفی‌ها، با توجه به پیامدهای اخیر لایحه شفافیت و تهدیدهای نه چندان پنهان گروه لابی‌گر علیه قانون‌گذارانی که به آن رأی مخالف دادند، قابل توجه است.

سنا ماه گذشته نتوانست لایحه شفافیت را با رأی ۴۹ به ۵۰ پیش ببرد، که در آن دموکرات‌ها در میان نگرانی‌ها در مورد معاملات ارزهای دیجیتال دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق، به صورت یکپارچه رأی دادند. “ایستادن با ارزهای دیجیتال” این شکست را یک نقطه عطف توصیف کرد و در آن زمان هشدار داد که آرای سناتورها به امتیاز عمومی آن‌ها اضافه خواهد شد و حامیانش قانون‌گذاران را در صندوق رأی قضاوت خواهند کرد.

مییسون لاینو، مدیر اجرایی این گروه، گفته است که بیش از سه میلیون حامی این گروه اکنون کاملاً بر انتخاب نامزدهای حامی ارزهای دیجیتال متمرکز شده‌اند.

این حمایت‌ها در بحبوحه سیل پول سیاسی در حوزه ارزهای دیجیتال صورت می‌گیرد. برخلاف سوپر پک‌ها (Super PACs)، “ایستادن با ارزهای دیجیتال” کمک‌های مالی مستقیم به کمپین‌ها نمی‌کند، بلکه بر بسیج رأی‌دهندگان و ارزیابی نامزدها از طریق مرکز رأی‌دهندگان خود تمرکز دارد.

اما نامزدهایی که این گروه به آن‌ها امتیاز بالایی می‌دهد، اغلب از سوی پک‌های همسو با صنعت تأمین مالی می‌شوند. سوپر پک Fairshake اخیراً کمپین تبلیغاتی ۳۰ میلیون دلاری علیه براون راه‌اندازی کرده است، و مجموع هزینه‌های سیاسی همسو با ارزهای دیجیتال برای چرخه ۲۰۲۶ به حدود ۲۰۰ میلیون دلار رسیده است.

حمایت از هیستد، اهمیت این موضوع را برجسته می‌کند. بازگشت براون به سنا، صدای قدرتمندی را به مخالفان ارزهای دیجیتال در کمیته بانکی سنا خواهد داد و اوهایو را به آزمونی کلیدی برای سنجش توانایی ماشین انتخاباتی این صنعت در جابجایی آرا تبدیل خواهد کرد.

در حال حاضر، پیام شاخه مردمی این بخش روشن است: با رکود کنگره، مبارزه به عرصه انتخابات منتقل می‌شود.

بیت‌کوین (BTC) پس از عبور از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه در هفته گذشته، همچنان در بازار صعودی قرار دارد، اما داده‌های اخیر زنجیره‌ای حاکی از کند شدن شتاب آن است. شرکت تحلیلی CryptoQuant در یادداشتی تحقیقاتی اخیر خود اعلام کرد که چندین شاخص اکنون به فشار فروش بیشتر و تقاضای ضعیف‌تر اشاره دارند.

با وجود این نگرانی‌ها، شاخص امتیاز صعودی بیت‌کوین CryptoQuant همچنان در سطح ۹۰ باقی مانده است که نشان می‌دهد اکثر شاخص‌های رصد شده همچنان از ساختار صعودی حمایت می‌کنند. بیت‌کوین اخیراً با رسیدن به حدود ۸۷,۴۰۰ دلار، بالاترین سطح خود در هشت ماه گذشته را تجربه کرد و سپس به محدوده پایین‌تر ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت.

یکی از نگرانی‌ها مربوط به دارندگان کوتاه‌مدت است که حاشیه سود تحقق نیافته آن‌ها به ۳۳ درصد رسیده است. این شرکت تحلیلی اعلام کرد که این بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ است و سطوح مشابه قبلاً منجر به برداشت سود شده است.

این برداشت سود در حال حاضر در سودهای تحقق یافته نیز مشهود است؛ دارندگان بیت‌کوین در تاریخ ۲۲ سپتامبر حدود ۲۵,۷۰۰ بیت‌کوین سود کسب کردند. این بزرگترین رقم سود تحقق یافته در یک روز در سال ۲۰۲۶ بود و شواهدی مبنی بر فروش برخی از دارندگان پس از افزایش اخیر قیمت را تقویت می‌کند.

سیگنال‌های فروش فراتر از بیت‌کوین، به ویژه در بازار آلت‌کوین‌ها نیز ظاهر شده‌اند. جریان ورودی تجمعی آلت‌کوین‌ها به صرافی‌ها در هفت روز گذشته به ۷۶,۰۰۰ تراکنش با حدود ۵۱,۰۰۰ واریزکننده رسید که بالاترین سطح ثبت شده از ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ است.

همزمان، تقاضا در بازارهای اسپات و فیوچرز ضعیف شده است. تقاضای ظاهری اسپات در ۳۰ روز گذشته حدود ۱۷۰,۰۰۰ بیت‌کوین کاهش یافته است. رشد تقاضای سفته‌بازانه فیوچرز نیز کند شده و از حدود ۱۶۴,۰۰۰ بیت‌کوین در ۱۴ سپتامبر به حدود ۱۶,۰۰۰ بیت‌کوین در زمان اخیر کاهش یافته است.

با وجود این سیگنال‌ها، بیت‌کوین همچنان بالاتر از چندین سطح حمایتی مهم زنجیره‌ای قرار دارد. CryptoQuant میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را در نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را در حدود ۷۱,۰۰۰ دلار شناسایی کرده است. این شرکت همچنین قیمت تحقق یافته معامله‌گر را در نزدیکی ۶۷,۰۰۰ دلار به عنوان یک سطح کلیدی برای رصد معرفی کرده است.

طبق گفته این شرکت تحلیلی، کاهش قیمت به این سطوح می‌تواند نشان‌دهنده تثبیت باشد. این لزوماً به معنای بازگشت گسترده بازار نخواهد بود، اگر حمایت‌ها حفظ شوند. با این حال، ضعف مداوم در تقاضا در کنار افزایش برداشت سود می‌تواند خطر اصلاح عمیق‌تر در کوتاه‌مدت را افزایش دهد.

CryptoQuant بازار را همچنان صعودی توصیف کرده است، اما نشانه‌هایی از خستگی در آن دیده می‌شود. آزمون بعدی این است که آیا تقاضای خرید برای جذب فشار فروش باز خواهد گشت یا بیت‌کوین به سطوح حمایتی نزدیک‌تر خواهد شد.

یونیسواپ لبز در حال توسعه یک “هوک” (Hook) جدید برای یونی‌سواپ v4 است که پاداش‌های OUSD را مستقیماً به ارائه‌دهندگان نقدینگی در استخرهای واجد شرایط پرداخت خواهد کرد.

پاداش‌های OUSD برای ارائه‌دهندگان نقدینگی

OUSD استیبل‌کوین Origin Dollar است که سودآور است. این ویژگی برنامه‌ریزی شده به ارائه‌دهندگان نقدینگی امکان می‌دهد تا فراتر از کارمزدهای معاملاتی که به طور سنتی منبع اصلی درآمد آن‌ها در این صرافی بوده است، کسب درآمد کنند.

هوک‌ها معماری قابل توسعه‌ای در یونی‌سواپ v4 هستند که به منطق سفارشی اجازه می‌دهند در طول رویدادهای استخر مانند معاملات و تغییرات در موقعیت‌های نقدینگی اجرا شوند. هوک پاداش OUSD از این سیستم برای ارائه مشوق‌های Origin Dollar به ارائه‌دهندگان نقدینگی در استخرهای واجد شرایط استفاده خواهد کرد. به جای اتکا به یک برنامه پاداش جداگانه که در بالای آن قرار گرفته است، منطق توزیع در مکانیسم‌های داخلی استخر قرار خواهد گرفت. این ابتکار عمدتاً متوجه جفت‌های معاملاتی شامل استیبل‌کوین‌ها است.

این پروژه هنوز در مراحل اولیه برنامه‌ریزی قرار دارد. تا سپتامبر ۲۰۲۶، یونی‌سواپ لبز تاریخ عرضه مشخصی را برای مکانیزم پاداش OUSD اعلام نکرده است.

نوآوری‌های اخیر در یونی‌سواپ

هوک OUSD به تنهایی عرضه نمی‌شود. این اقدام پس از راه‌اندازی هوک StablePair در سپتامبر ۲۰۲۶ صورت می‌گیرد که کارمزدهای پویا را برای تراکنش‌های استیبل‌کوین در یونی‌سواپ v4 به ارمغان آورد. یونی‌سواپ همچنین بر جنبه کاربری تمرکز کرده است. اپلیکیشن وب این صرافی در سال ۲۰۲۵ ابزارهایی را اضافه کرد که به ارائه‌دهندگان نقدینگی دید بهتری نسبت به پاداش‌هایشان می‌دهد.

تأثیر بر بازار و استراتژی

مستقیم‌ترین تأثیر، در صورت عرضه این هوک، بر استخرهای استیبل‌کوین خواهد بود. جریان اضافی پاداش‌های OUSD می‌تواند ارائه‌دهندگان نقدینگی بیشتری را که به دنبال سودآوری علاوه بر کارمزدها هستند، جذب کند. یک زاویه ساختاری نیز قابل توجه است: جفت کردن یک توکن پاداش که خود یک استیبل‌کوین سودآور است با استخرهای استیبل‌کوین، محصولی نسبتاً منسجم برای کاربران محافظه‌کار دیفای ایجاد می‌کند.

برای بازار گسترده‌تر صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX)، داستان بزرگتر ممکن است مدل باشد تا توکن خاص. یونی‌سواپ نشان می‌دهد که چگونه هوک‌ها می‌توانند پاداش‌های هدفمند در سطح استخر را که مستقیماً در معماری صرافی ساخته شده‌اند، ارائه دهند. در حال حاضر، نکات کلیدی برای پیگیری عبارتند از: تاریخ عرضه، لیست استخرهای واجد شرایط، و نحوه تعیین اندازه و توزیع پاداش‌های OUSD.

بنیاد سولانا: دانشجویان دکترا در کنار مهندسان روی بلاکچین کار کنند

بنیاد سولانا، نهادی غیرانتفاعی مستقر در زوگ سوئیس، برنامه “سولانا اسکالرز” (Solana Scholars) را راه‌اندازی کرده است. هدف این برنامه، تشویق دانشجویان مقطع دکترا به صرف زمان کمتر در تئوری‌پردازی درباره بلاکچین و تمرکز بیشتر بر توسعه عملی آن است.

جزئیات برنامه سولانا اسکالرز

این برنامه با ارائه کارآموزی‌های با حقوق به دانشجویان دکترا که در زمینه موضوعات بلاکچین تحقیق می‌کنند، به آن‌ها اجازه می‌دهد تا در کنار مهندسان بنیاد سولانا فعالیت کنند. ایده اصلی این است که دانشجویان دکترا ضمن دریافت دستمزد برای دوره کارآموزی خود، به حل مسائل تحقیقاتی در حوزه بلاکچین پرداخته و مستقیماً با مهندسان همکاری داشته باشند.

این برنامه در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ اعلام شد و در راستای ماموریت گسترده‌تر بنیاد برای ترویج تمرکززدایی، تقویت امنیت اکوسیستم و افزایش پذیرش بلاکچین سولانا قرار می‌گیرد. طبق خلاصه‌ای از تحقیقات مربوط به این برنامه، انتظار می‌رود که مقیاس‌پذیری، امنیت و مقاومت در برابر سانسور از جمله حوزه‌هایی باشند که بیشترین بهره را از این طرح خواهند برد.

سابقه تلاش‌های بنیاد سولانا

برنامه سولانا اسکالرز اولین تلاش بنیاد سولانا برای جذب دانشگاه‌ها و دانشجویان نیست. پیش از این نیز، بورسیه تحصیلی “بریک‌پوینت گلوبال فلو” (Breakpoint Global Fellows) از سال ۲۰۲۱ فعال بوده است. برنامه “سفیران دانشگاهی” (University Ambassador Program) نیز با منطقی مشابه، معمولاً در ماه آگوست برای پذیرش درخواست‌ها باز می‌شود.

بنیاد سولانا در سال ۲۰۲۶ در حوزه توسعه‌دهندگان نیز فعال بوده است. این بنیاد در ماه مارس پلتفرم توسعه‌دهندگان سولانا (Solana Developer Platform) را معرفی و در ماه آوریل برنامه STRIDE را راه‌اندازی کرد.

تاثیر احتمالی بر اکوسیستم سولانا

در زمان اعلام این خبر، هیچ واکنش فوری از سوی بازار گزارش نشد. با این حال، طبق خلاصه تحقیقات، ایجاد یک خط لوله استعداد فنی قوی‌تر می‌تواند در طول زمان به بهبودهای معناداری در شبکه سولانا منجر شود. همین خلاصه همچنین اشاره می‌کند که این امر می‌تواند در نهایت به افزایش ارزش توکن SOL کمک کند، هرچند که این نتیجه قطعی نیست.

جزئیات دقیق مربوط به تعداد شرکت‌کنندگان، میزان حقوق کارآموزی یا زمان‌بندی درخواست‌ها در زمان اعلام این برنامه منتشر نشد.

بیت‌کوین هفته گذشته از مرز ۸۷,۴۰۰ دلار عبور کرد، اما این روند صعودی به زودی شتاب خود را از دست داد. این بزرگترین ارز دیجیتال جهان سپس محدوده ۸۳,۰۰۰ دلاری را آزمایش کرد و پس از آن از مرز بالایی محدوده هفتگی خود در ۸۵,۰۰۰ دلار فراتر رفت.

در بحبوحه این رکود، دارندگان بزرگ دارایی‌های خود را دوباره افزایش می‌دهند.

بر اساس گزارش پلتفرم تحلیلی بلاکچین Santiment، کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در ۱۰ روز گذشته ۴۱,۰۲۵ واحد به دارایی‌های خود افزوده‌اند. موجودی کل آن‌ها اکنون به ۱۳.۶۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است که معادل حدود ۶۷.۹۳ درصد از کل عرضه بیت‌کوین است. Santiment توضیح داد که این کیف پول‌های نهنگ و کوسه اکنون بالاترین میزان دارایی خود را از زمان روند صعودی بازار در اواسط ماه اوت دارند.

تفاوت روشنی بین دارندگان بزرگ و کوچک وجود دارد. کیف پول‌هایی که کمتر از ۰.۰۱ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در همین دوره عمدتاً بدون تغییر باقی مانده‌اند. Santiment فاش کرد که شرایط قوی‌تر بازار به طور تاریخی زمانی ظاهر شده است که دارندگان بزرگ انباشت می‌کنند در حالی که معامله‌گران کوچکتر می‌فروشند.

با این حال، این شرکت تحلیلی اعلام کرد که الگوی فعلی یک سیگنال تضمین شده برای قیمت بیت‌کوین نیست. ناظران بازار احتمالاً بر این تمرکز خواهند کرد که آیا دارندگان بزرگ به افزودن بیت‌کوین ادامه می‌دهند و آیا سرمایه‌گذاران خرد شروع به کاهش موقعیت‌های خود می‌کنند. این روند می‌تواند در روزهای آینده نشانگر دیگری از تغییر احساسات بازار باشد.

در راستای تصویر صعودی، BIT Research اعلام کرد که بازار نزولی بیت‌کوین ممکن است به پایان رسیده باشد. این شرکت پایین‌ترین نقطه چرخه را در اواخر ماه جولای شناسایی کرد، پس از آنکه این دارایی بالای ۶۲,۹۰۰ دلار باقی ماند و نشانه‌هایی از کاهش شتاب نزولی نشان داد. از آن زمان، بیت‌کوین سطوح کلیدی را دوباره به دست آورده است، از جمله میانگین متحرک ۲۱ هفته‌ای خود در ۶۹,۲۷۲ دلار، و بالاتر از رکورد ماه مارس ۲۰۲۴ خود در ۷۳,۰۸۴ دلار حرکت کرده است.

این گزارش همچنین بر مبنای هزینه بیت‌کوین تأکید کرد. میانگین واقعی بازار در حال حاضر ۷۶,۸۹۷ دلار است، که اساساً به این معنی است که دارنده معمولی دوباره در سود است. این می‌تواند فشار فروش را از سوی سرمایه‌گذارانی که به دنبال خروج در نقطه سر به سر هستند، کاهش دهد. این شرکت در سناریوی صعودی خود، محدوده صعودی ۱۸۵,۰۰۰ تا ۲۱۵,۰۰۰ دلاری را پیش‌بینی می‌کند.

با این حال، دکتر پرافیت، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، پیش‌بینی کرد که قبل از حرکت بعدی بیت‌کوین به سمت بالا، شاهد یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت خواهیم بود. او به سیگنال‌های نزولی در چندین شاخص، از جمله RSI، MACD/PPO و MFI اشاره کرد و همچنین قدرت روند ضعیف‌تر را در شاخص ADX خاطرنشان کرد.

حتی با وجود اینکه بازار دوره‌ای آرام‌تر را طی می‌کند، تقاضای نهادی همچنان در حال ظهور است. به عنوان مثال، ETFهای اسپات بیت‌کوین که در بورس‌های آمریکا لیست شده‌اند، هفته گذشته ۲.۴ میلیارد دلار جذب کردند. این هفته با سرعت کمتری آغاز شد، اما جریان ورودی مثبت باقی مانده است. این صندوق‌ها تنها در روز دوشنبه کمی بیش از ۳۱ میلیون دلار و در روز سه‌شنبه ۶۶ میلیون دلار دیگر جذب کردند.

خریداران شرکتی نیز فعال بوده‌اند. MicroStrategy در هفته گذشته ۱,۶۶۵ بیت‌کوین دیگر اضافه کرد. این شرکت به طور متوسط ۸۵,۶۸۱ دلار به ازای هر سکه پرداخت کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۸۴۷,۶۶۶ واحد رساند. Strive نیز به فعالیت خرید اضافه کرده است. مت کول، مدیرعامل این شرکت، گفت که این شرکت ۹۴.۵ میلیون دلار برای ۱,۱۰۷ بیت‌کوین با قیمت متوسط ۸۵,۴۰۰ دلار هزینه کرده است. مجموع دارایی‌های آن اکنون به ۲۷,۴۶۲ واحد رسیده است.