Category: اخبار

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین آمریکا نهمین روز متوالی ورود سرمایه را تجربه کردند

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در ایالات متحده روز سه‌شنبه نهمین روز متوالی ورود سرمایه را به ثبت رساندند و ۶۶.۱۹ میلیون دلار سرمایه جذب کردند، هرچند که سرعت خرید نسبت به هفته گذشته به شدت کاهش یافته است.

داده‌های اخیر صندوق‌های قابل معامله در بورس نشان‌دهنده بازاری است که همچنان سرمایه جذب می‌کند، اگرچه سرمایه‌گذاران در حال محتاط‌تر شدن هستند. حجم معاملات این صندوق‌ها نیز به ۱.۶ میلیارد دلار کاهش یافته است.

بنیاد اتریوم ۱۰۰ هزار دلار برای توسعه کامپایلر تأیید شده رسمی برای وایپر (Vyper) اختصاص داد. وایپر، زبان قرارداد هوشمند با طعم پایتون، در حال حاضر بیش از ۲ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) را در پروتکل‌های دیفای (DeFi) مانند Curve و Yearn پشتیبانی می‌کند.

ابتکار امنیتی ETHSecurity

این کمک مالی بخشی از دور دوم ابتکارات امنیتی اتریوم (ETHSecurity Initiatives Round Two) است که مجموعاً ۶۰۰ هزار دلار به طور خاص برای بهبودهای امنیتی مرتبط با وایپر اختصاص یافته است. این اقدام به یکی از مشکلات پنهان و خطرناک در توسعه قراردادهای هوشمند می‌پردازد: شکاف بین آنچه کد در سطح منبع بیان می‌کند و آنچه کامپایلر در نهایت به عنوان بایت‌کد EVM تولید می‌کند.

تأیید رسمی کامپایلر به صورت ریاضی اثبات می‌کند که فرآیند ترجمه، معنای برنامه اصلی را حفظ می‌کند. هر ورودی دقیقاً خروجی مشخص شده توسط کد منبع را تولید می‌کند و هیچ فضایی برای عدم تطابق‌های ظریف باقی نمی‌گذارد.

هدف این کمک مالی بنیاد اتریوم، حرکت به سمت یک حالت “کامپایل تأیید شده” (verified compilation) در دسترس عموم است که مستقیماً در کامپایلر رسمی وایپر تعبیه شود. این امر به توسعه‌دهندگان و حسابرسان اجازه می‌دهد تا تأیید کنند که بایت‌کد در حال اجرا بر روی زنجیره، نمایشی وفادار از کد منبعی است که بررسی کرده‌اند.

این ابتکار شامل همکاری با بنیاد نرم‌افزار تأیید شده (Foundation for Verified Software) است، سازمانی که با پروژه Verifereum مرتبط است. این کار بر اساس تحقیقات پیشین در زمینه معناشناسی رسمی (formal semantics) که در HOL4، یک دستیار اثبات مورد استفاده برای تأیید ریاضی دقیق سیستم‌های نرم‌افزاری، انجام شده است، بنا شده است.

تیم توسعه وایپر نیز در این پروژه مشارکت دارد تا اطمینان حاصل شود که کار تأیید با معماری و تکامل واقعی کامپایلر همسو باقی می‌ماند. بنیاد اتریوم به صراحت خواستار مشارکت‌های بیشتر از سوی اکوسیستم گسترده‌تر شده است تا دامنه این ابتکار را فراتر از آنچه تخصیص اولیه ۶۰۰ هزار دلاری پوشش می‌دهد، گسترش دهد.

اهمیت وایپر در دیفای

حضور وایپر در دیفای قابل توجه است اما گاهی نادیده گرفته می‌شود. در حالی که Solidity از نظر حجم، چشم‌انداز قراردادهای هوشمند اتریوم را تسلط دارد، وایپر جایگاه قابل توجهی را در میان پروتکل‌هایی که سادگی و قابلیت حسابرسی را در اولویت قرار می‌دهند، ایجاد کرده است. Curve Finance، یکی از بزرگترین صرافی‌های غیرمتمرکز از نظر حجم و TVL، برجسته‌ترین نمونه است.

بیش از ۲ میلیارد دلار TVL که توسط قراردادهای وایپر تضمین شده است، به این معنی است که یک اشکال در سطح کامپایلر صرفاً یک مشکل آکادمیک نخواهد بود. این امر می‌تواند به طور بالقوه وجوه را در چندین پروتکل اصلی به طور همزمان به خطر بیندازد، صرف نظر از اینکه کد منبع چقدر به دقت حسابرسی شده باشد.

در سال ۲۰۲۳، یک آسیب‌پذیری بازگشتی (reentrancy vulnerability) که به نسخه‌های خاصی از کامپایلر وایپر مرتبط بود، منجر به سوءاستفاده‌هایی شد که چندین استخر Curve را تحت تأثیر قرار داد. علت اصلی کد منبع معیوب نبود، بلکه یک اشکال کامپایلر بود که یک سازوکار امنیتی را که توسعه‌دهندگان به درستی پیاده‌سازی کرده بودند، مختل کرد. این حادثه حدود ۷۰ میلیون دلار را از بین برد و شوک‌هایی را در سراسر اکوسیستم دیفای ایجاد کرد.

یک کامپایلر تأیید شده رسمی، این دسته از سوءاستفاده‌ها را از نظر ساختاری غیرممکن می‌سازد. اثبات ریاضی تضمین می‌کند که اگر کد منبع یک سازوکار امنیتی را به درستی پیاده‌سازی کند، بایت‌کد نیز همین کار را انجام خواهد داد.

مبلغ ۱۰۰ هزار دلار در مقایسه با ارزشی که قرار است محافظت شود، ناچیز است. اینکه آیا فراخوان بنیاد اتریوم برای تأمین مالی بیشتر از سوی اکوسیستم مورد توجه قرار می‌گیرد، احتمالاً تعیین‌کننده سرعت حرکت این پروژه از مرحله تحقیق به ابزار آماده تولید خواهد بود.

شبکه لایه ۲ اتریوم، بیس (Base)، که توسط کوین‌بیس (Coinbase) پشتیبانی می‌شود، هارد فورک کوبالت (Cobalt) خود را در تاریخ ۳۰ سپتامبر ساعت ۱۸:۰۰ UTC در شبکه اصلی فعال کرد. این به‌روزرسانی پس از یک دوره آزمایشی یک هفته‌ای در شبکه آزمایشی سپولیا (Sepolia) و بدون اختلالات قابل توجهی اجرا شد. کوبالت مجموعه‌ای از تغییرات در سطح زیرساخت را به همراه دارد که با هدف انعطاف‌پذیرتر، کارآمدتر و آسان‌تر کردن ارتقاء شبکه در آینده طراحی شده‌اند.

این به‌روزرسانی شامل چندین بهبود مهندسی متمایز است که هر کدام بخشی از پشته عملیاتی بیس را هدف قرار می‌دهند.

نخست، به‌روزرسانی‌هایی در استاندارد توکن بومی B20 اعمال شده است که پیش از این در به‌روزرسانی بریل (Beryl) معرفی شده بود. کوبالت نحوه عملکرد B20 را در لایه‌های زیرین بهبود می‌بخشد، اگرچه تأثیر عملی آن برای کاربران نهایی، افزایش قابلیت اطمینان و ثبات هنگام تعامل با توکن‌های مبتنی بر این استاندارد است.

دوم، و شاید جذاب‌ترین افزودنی، معرفی تراکنش‌های اعتبارسنجی و مشروط است. این تراکنش‌ها تنها در صورتی اجرا می‌شوند که شرایط خاصی در بلاکچین در زمان گنجانده شدن تأیید شوند. اگر شرایط برآورده نشوند، تراکنش به سادگی اجرا نخواهد شد.

سوم، کوبالت چارچوبی را برای زمان‌بندی پویای به‌روزرسانی‌ها در بلاکچین ایجاد می‌کند. پیش از این، هماهنگی هارد فورک‌ها نیازمند مداخله دستی و در برخی موارد، راه‌اندازی مجدد کامل سیستم‌های کلاینت بود. چارچوب جدید به ارتقاءهای آینده اجازه می‌دهد تا با اصطکاک عملیاتی کمتری زمان‌بندی و اجرا شوند، که به معنای کاهش زمان قطعی و مشکلات هماهنگی کمتر برای اپراتورهای نود است.

در نهایت، این به‌روزرسانی فرآیند ثبت‌نام برای امضاکنندگان محیط اجرای مورد اعتماد (TEE) را با انتقال کامل تأیید به بلاکچین، تسریع می‌بخشد. انتقال ثبت‌نام آن‌ها به یک روش کاملاً درون‌زنجیره‌ای، وابستگی به مراحل تأیید خارج از زنجیره را از بین می‌برد، مدل امنیتی را تقویت کرده و همچنین سرعت را افزایش می‌دهد.

تمام اپراتورهای نود ملزم بودند تا نرم‌افزار خود را قبل از فعال‌سازی به Base v1.4.2 یا جدیدتر به‌روز کنند. صرافی‌های بزرگ اقدامات احتیاطی را انجام دادند. به عنوان مثال، بایننس (Binance) در طول پنجره به‌روزرسانی، انتقال وجوه در شبکه بیس را متوقف کرد. گزارش‌های اولیه حاکی از آن است که فعال‌سازی به خوبی انجام شده و هیچ مشکل قابل توجهی در ساعات پس از فعال شدن کوبالت مشاهده نشده است.

با توجه به اینکه دنیم (Denim)، چهارمین به‌روزرسانی در این سری، برای اکتبر ۲۰۲۶ هدف‌گذاری شده است، هارد فورک بعدی نیز نزدیک است.

بیس در سال ۲۰۲۶ از یک روند به‌روزرسانی تهاجمی پیروی کرده است. آزول (Azul) در ۲۵ ژوئن فعال شد، بریل (Beryl) مدتی بعد و کوبالت در پایان سپتامبر عرضه شد. انتظار می‌رود دنیم ماه آینده عرضه شود. چهار هارد فورک در حدود چهار ماه، نشان‌دهنده یک استراتژی عمدی برای ارائه بهبودها به صورت تدریجی به جای تجمیع همه چیز در یک به‌روزرسانی بزرگ و پرخطر است.

برای توسعه‌دهندگان و پروتکل‌هایی که در حال حاضر بر روی بیس مستقر شده‌اند، تغییرات کوبالت عمدتاً با نسخه‌های قبلی سازگار است. به‌روزرسانی نرم‌افزار نود اجباری بود، اما کد در سطح برنامه نباید نیاز به تغییرات قابل توجهی داشته باشد. انواع تراکنش‌های جدید افزایشی هستند، به این معنی که فرمت‌های تراکنش موجود مانند قبل به کار خود ادامه می‌دهند.

بازار قراردادهای آتی دائمی به یکی از رقابتی‌ترین عرصه‌های ارزهای دیجیتال تبدیل شده است، جایی که ده‌ها پلتفرم برای جذب همان گروه معامله‌گران با یکدیگر رقابت می‌کنند. در رویداد CONNECT کوین‌تلگراف در سئول، در تاریخ ۲۹ سپتامبر، کایل جنکه، مدیر ارشد تجاری Optimism، تئوری مشخصی را در مورد آنچه که برندگان را از سایرین متمایز می‌کند، مطرح کرد: مالکیت زیرساخت.

استدلال جنکه به یک ایده ساده خلاصه می‌شود. صرافی‌هایی که زنجیره‌های اختصاصی خود را می‌سازند و کنترل می‌کنند، می‌توانند همه چیز را از سرعت اجرا گرفته تا ابزارهای انطباق، بهینه کنند، در حالی که آن‌هایی که به زیرساخت‌های مشترک یا اجاره‌ای متکی هستند، مجبورند در چارچوب محدودیت‌های دیگران فعالیت کنند.

قراردادهای آتی دائمی، یا پرپ‌ها (perps)، قراردادهای مشتقه هستند که به معامله‌گران اجازه می‌دهند بدون تاریخ انقضا، روی قیمت دارایی‌ها شرط‌بندی کنند. این قراردادها در دنیای ارزهای دیجیتال به دلیل ارائه اهرم و انعطاف‌پذیری، بسیار محبوب هستند، اما نیازمند عملکرد قوی در بخش پشتیبانی (backend) نیز می‌باشند. تأخیر، توان عملیاتی (throughput) و تطبیق قابل اعتماد سفارش‌ها، برای پلتفرم‌های پرپ لوکس نیستند، بلکه الزامات بقا هستند.

استدلال جنکه این است که صرافی‌هایی که بیشترین جذب را دارند، در زیرساخت‌های اختصاصی سرمایه‌گذاری کرده‌اند، نه اینکه بر روی زنجیره‌های عمومی مستقر شوند که در آن‌ها برای فضای بلاک با ضرب NFTها، میم‌کوین‌ها و سایر موارد رقابت می‌کنند. اینجاست که OP Stack از Optimism وارد می‌شود، یک چارچوب ماژولار که به سازمان‌ها اجازه می‌دهد زنجیره‌های لایه ۲ خود را بر روی اتریوم راه‌اندازی کنند.

زنجیره Ink از Kraken شاید واضح‌ترین نمونه از این تئوری در عمل باشد. Ink که بر روی OP Stack ساخته شده است، محصولات پرپ بومی را معرفی کرده و رشد سریعی را در ارزش کل قفل شده (TVL) تجربه کرده است. Kraken با اجرای زنجیره خود، می‌تواند انواع تراکنش‌ها و تضمین‌های اجرایی را که برای معامله‌گران مشتقه اهمیت بیشتری دارند، در اولویت قرار دهد، بدون اینکه نگران ازدحام ناشی از فعالیت‌های نامرتبط باشد.

زیرساخت اختصاصی و انطباق‌پذیری

زیرساخت اختصاصی همچنین به صرافی‌ها کنترل دقیقی بر پارامترهای انطباق می‌دهد. صرافی‌ای که زنجیره خود را اجرا می‌کند، می‌تواند دروازه‌های احراز هویت (KYC)، نظارت بر تراکنش‌ها و قوانین خاص هر حوزه قضایی را در سطح پروتکل پیاده‌سازی کند، به جای اینکه آن‌ها را به عنوان موارد جانبی اضافه کند.

حضور جنکه در CONNECT یک رویداد منفرد نبود. او همچنین در روز قبل، ۲۸ سپتامبر، در Ethereum Korea One سخنرانی کرد و بر تلاش متمرکز Optimism برای ورود به بازار کره جنوبی تأکید کرد.

Upbit، صرافی غالب ارز دیجیتال در کره جنوبی، در ماه مه ۲۰۲۶ زنجیره GIWA Chain خود را به عنوان اولین استقرار سازمانی مدیریت‌شده توسط خود (Self-Managed OP Enterprise) معرفی کرد. در ماه جولای، Optimism با Toss، یکی از محبوب‌ترین پلتفرم‌های فین‌تک کشور، یک اثبات مفهوم برای استیبل‌کوین با پشتوانه وون کره ایجاد کرد. در همان ماه، DB Securities با Optimism برای بررسی توکنیزه کردن دارایی‌های دنیای واقعی و ارائه توکن‌های اوراق بهادار همکاری کرد. سپس در ماه سپتامبر، KB Securities، یکی از بزرگترین کارگزاری‌های کره، محصولات توکنیزه شده را از طریق همکاری با Optimism راه‌اندازی کرد.

هنگامی که یک صرافی تولید بلاک خود را کنترل می‌کند، می‌تواند سرعت اجرا و ترتیب تراکنش‌ها را به گونه‌ای تضمین کند که در زیرساخت‌های مشترک غیرممکن است. برای معامله‌گران با فرکانس بالا و الگوریتمی، این نوع قابلیت اطمینان یک مزیت نیست، بلکه دلیلی است که آن‌ها یک پلتفرم را بر دیگری ترجیح می‌دهند.

به طور خاص برای بازار کره جنوبی، هفته بلاکچین کره (Korea Blockchain Week)، که میزبان رویداد CONNECT بود، به یکی از گردهمایی‌های برجسته ارزهای دیجیتال در آسیا تبدیل شده است. عمق نقدینگی، انطباق با مقررات و کیفیت اجرا، موضوعات اصلی بحث بودند که مستقیماً با تئوری مالکیت زیرساخت همخوانی دارند.

دلار و بیت کوین: ارتباط ضعیف‌تر از آنچه تصور می‌شود

شاخص دلار آمریکا (DXY) اخیراً با رشد خود به بالاترین سطح دو ماهه رسیده است، اما داده‌های TradingView نشان می‌دهند که همبستگی قیمت بیت کوین با دلار در واقع چندان قوی نیست. ضریب همبستگی ۹۰ روزه تنها -۰.۴۱ است که نشان می‌دهد تقویت دلار تنها حدود ۱۷ درصد از تغییرات بازده روزانه بیت کوین را توضیح می‌دهد. به نظر می‌رسد روند بیت کوین به تدریج از دلار جدا شده و بیشتر تحت تاثیر عوامل بازار داخلی خود قرار دارد.

روند صعودی دلار و تاثیر آن بر دارایی‌های دلاری

شاخص دلار آمریکا (DXY) اخیراً شاهد بازگشت روند بوده و از ۹ سپتامبر حدود ۲.۶ درصد افزایش یافته است. این شاخص در روز سه‌شنبه به رقم ۱۰۱.۶۹ رسید که بالاترین سطح در دو ماه اخیر محسوب می‌شود. این وضعیت معمولاً به عنوان یک سیگنال نامطلوب برای دارایی‌های دلاری مانند بیت کوین و طلا تلقی می‌شود، اما داده‌ها نشان می‌دهند که تاثیر واقعی دلار بر بیت کوین بسیار کمتر از تصور عمومی است.

تحلیل همبستگی بیت کوین و شاخص دلار

بر اساس داده‌های TradingView، ضریب همبستگی بازده روزانه بیت کوین (BTC) و شاخص دلار (DXY) در ۹۰ روز معاملاتی گذشته -۰.۴۱ بوده است. این رقم نشان‌دهنده روند معکوس بین این دو دارایی است، اما همبستگی قوی نیست. به طور دقیق‌تر، مقدار R² مربوط به این ضریب همبستگی تنها ۰.۱۷ است، به این معنی که شاخص دلار تنها ۱۷ درصد از تغییرات بازده روزانه بیت کوین را توضیح می‌دهد و ۸۳ درصد باقی‌مانده تحت تاثیر عوامل دیگر است.

بررسی همبستگی در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر

ضریب همبستگی در پنجره ۳۰ روزه -۰.۴۵ است که به نظر قوی‌تر می‌رسد. اما این رقم عمدتاً تحت تاثیر داده‌های دو روز ۱۹ اوت و ۳ سپتامبر قرار دارد؛ در این دو روز، بیت کوین بیش از ۵ درصد افزایش یافت و همزمان دلار کاهش یافت. اگر این دو نقطه پرت (outliers) را حذف کنیم، ضریب همبستگی ۳۰ روزه به -۰.۱۹ کاهش می‌یابد که تقریباً معادل عدم همبستگی است.

همبستگی بلندمدت و تغییر روندها

با نگاهی به دوره از ژانویه ۲۰۲۰ تاکنون، میانگین ضریب همبستگی ۹۰ روزه تنها -۰.۱۴ بوده است. در این دوره، همبستگی حتی چندین بار مثبت شده است؛ به عنوان مثال، در نوامبر ۲۰۲۴ به +۰.۲۲ رسیده است. این بدان معناست که بیت کوین و دلار در برخی دوره‌ها هم‌جهت حرکت کرده‌اند، نه اینکه همیشه در خلاف جهت یکدیگر باشند.

وضعیت فعلی بیت کوین و سطوح حمایتی

بیت کوین پس از رسیدن به اوج ۸۷,۴۰۰ دلاری در ۲۱ سپتامبر، شاهد اصلاح بوده و در حال حاضر در محدوده ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار تثبیت شده است. این محدوده همان سطحی است که بیت کوین قبل از رسیدن به اوج خود در ماه مه در آن قرار داشت؛ پس از شکست این سطح، قیمت تا ۵۷,۰۰۰ دلار سقوط کرد. گاوها (خریداران) برای حفظ شتاب روند صعودی خود نیاز دارند که این محدوده را حفظ کنند.

چشم‌انداز شاخص دلار و سطوح مقاومت

شاخص دلار در حال حاضر بالای ابر ایچیموکو (Ichimoku cloud) قرار دارد که نشان‌دهنده قدرت روند است، اما هنوز نتوانسته است از اوج ۱۰۱.۸۰ که در ۲۴ ژوئن ثبت شده بود، عبور کند. در صورت تثبیت بالای این سطح، ممکن است روند تثبیت از ماه مه ۲۰۲۵ پایان یابد و شتاب صعودی تسریع شود.

بیت کوین به عنوان ابزار تنوع‌بخشی سبد سرمایه‌گذاری

ارتباط ضعیف بیت کوین با دلار، این استدلال اصلی را تقویت می‌کند که بیت کوین در حال تبدیل شدن به یک ابزار مؤثر برای تنوع‌بخشی در سبد سرمایه‌گذاری است. هنگامی که دلار تقویت می‌شود، بیت کوین نیز اصلاح می‌کند، اما روند آن بیشتر تحت تاثیر عرضه و تقاضای داخلی، جریان سرمایه ETFها و احساسات بازار قرار دارد، نه صرفاً حرکت معکوس با شاخص دلار.

رویدادهای اقتصادی پیش رو و تاثیر احتمالی بر بازارها

این هفته، انتشار داده‌های مشاغل غیرکشاورزی اکتبر (Non-Farm Payrolls) مورد توجه قرار خواهد گرفت. بارکلیز پیش‌بینی کرده است که تنها ۵۰ هزار شغل جدید ایجاد خواهد شد، در حالی که بازار به طور مساوی بین ایجاد کمتر از ۱۰۰ هزار شغل و بیشتر از آن تقسیم شده است. اختلاف در پیش‌بینی‌ها می‌تواند تاثیر کوتاه‌مدتی بر روند دلار و بیت کوین داشته باشد. اگر داده‌های مشاغل قوی‌تر از حد انتظار باشد، شاخص دلار ممکن است اوج‌های جدیدی را ثبت کند، اما احتمال حفظ حمایت ۸۳ هزار دلاری بیت کوین همچنان بالا است، زیرا داده‌های ۹۰ روزه نشان می‌دهند که ارتباط قیمتی بین این دو دارایی از ابتدا عمیق نبوده است.

سنگاپور: رشد ۵۵.۴ درصدی اقتصاد رمزارز به ۲۸۴ میلیارد دلار؛ فیلیپین، تایلند و ویتنام پیشتاز در تراکنش‌های کوچک همتا به همتا

اقتصاد رمزارز سنگاپور در سال منتهی به ژوئن ۲۰۲۶ با رشد ۵۵.۴ درصدی به ۲۸۴ میلیارد دلار رسید و در حالی که منطقه با انقباض مواجه بود، جایگاه خود را به عنوان بزرگترین اقتصاد رمزارز در آسیای مرکزی و جنوب شرقی و اقیانوسیه (CSAO) بازیافت. این رشد عمدتاً ناشی از فعالیت پلتفرم‌های نهادی بود که ۹۴ درصد افزایش یافته و به ۶۰ میلیارد دلار رسید. این در حالی است که اقتصاد رمزارز منطقه CSAO در همین دوره ۶.۸ درصد انقباض را تجربه کرده است.

رشد متمرکز در سنگاپور

طبق گزارش Chainalysis، بخش عمده‌ای از رشد در سنگاپور از فعالیت پلتفرم‌های نهادی حاصل شده است که ۹۴ درصد افزایش یافته و به ۶۰ میلیارد دلار رسیده است. این فعالیت عمدتاً در میان تعداد کمی از بازارسازان، شرکت‌های معاملاتی خارج از بورس (OTC) و کارگزاری‌های نهادی متمرکز بوده است. Chainalysis اعلام کرد که اقتصاد رمزارز گسترده‌تر CSAO در همین دوره ۶.۸ درصد انقباض را تجربه کرده است.

Chainalysis در گفتگو با کوین‌تلگراف اظهار داشت: «رشد در اکوسیستم پلتفرم نهادی سنگاپور بسیار متمرکز بود و بیشتر با فعالیت‌های با حجم بالا توسط پلتفرم‌های موجود مشخص می‌شد تا ورود پویای خدمات جدید.»

این یافته‌ها در حالی منتشر می‌شوند که سنگاپور تلاش کرده است مقررات رمزارز را سخت‌گیرانه‌تر کند و همزمان از توکنیزاسیون، استیبل‌کوین‌ها و تسویه دارایی‌های دیجیتال حمایت نماید.

در سال ۲۰۲۵، سازمان پولی سنگاپور (MAS) شرکت‌های رمزارز محلی را که به مشتریان خارجی خدمات ارائه می‌دادند ملزم کرد تا مجوز دریافت کنند یا فعالیت خود را متوقف نمایند. تیان‌وی لیو، مدیرعامل StraitsX، گفت که این اقدام فعالیت‌های سفته‌بازانه را کاهش داد و در عین حال به بازیکنان نهادی بیشتری، از جمله بانک‌ها و شرکت‌های بزرگ، اجازه داد تا از بلاک‌چین در محیط عملیاتی استفاده کنند.

همزمان، MAS ابتکارات توکنیزاسیون و تسویه را گسترش داده است. برنامه BLOOM آن از آزمایش‌ها با استفاده از استیبل‌کوین‌های تحت نظارت و پول بانکی توکنیزه شده پشتیبانی می‌کند. در ۲۵ مارس، ریپل به این ابتکار برای آزمایش تسویه تجارت فرامرزی با استفاده از RLUSD پیوست.

فیلیپین، تایلند و ویتنام: پیشتازان تراکنش‌های کوچک همتا به همتا

در حالی که سنگاپور در زمینه فعالیت نهادی برجسته بود، Chainalysis فعالیت رو به رشد تراکنش‌های کوچک همتا به همتا (P2P) را در فیلیپین، تایلند و ویتنام شناسایی کرد. این سه کشور در دوره گزارش‌دهی، مجموعاً ۵.۴ میلیون تراکنش P2P، چه داخلی و چه فرامرزی، به ارزش کمتر از ۱۰,۰۰۰ دلار را ثبت کردند که ۱۴.۴ درصد از کل جهانی را به خود اختصاص داد، در حالی که تنها ۲.۵ درصد از اقتصاد جهانی رمزارز را تشکیل می‌دادند.

بیش از چهار پنجم تراکنش‌های P2P داخلی در این سه بازار کمتر از ۱۰۰۰ دلار بود و میانگین ارزش تراکنش ۶۱۸ دلار بود، در مقایسه با ۱,۲۱۰ دلار در سایر نقاط جهان.

در فیلیپین، صندوق بین‌المللی پول پیشتر اعلام کرده بود که مقامات استفاده از رمزارز را عمدتاً ناشی از حواله‌های ارسالی و سرمایه‌گذاری می‌دانند، در حالی که داده‌های بانک جهانی نشان می‌دهد که حواله‌های شخصی معادل ۸.۵ درصد از تولید ناخالص داخلی در سال ۲۰۲۵ بوده است.

در ماه ژوئن، رسانه ویتنامی Tuoi Tre گزارش داد که معاملات P2P به یک دروازه مهم برای تبدیل ارز فیات تبدیل شده است، زیرا دونگ ویتنام به طور گسترده در جفت‌های معاملاتی مستقیم رمزارز پشتیبانی نمی‌شود. در ماه مارس، رویترز گزارش داد که اکثر معامله‌گران رمزارز در ویتنام به صرافی‌های خارجی متکی هستند و کانال‌های P2P را به روشی مهم برای کاربران برای انتقال بین حساب‌های بانکی محلی و رمزارزهای معامله شده در آن پلتفرم‌ها تبدیل کرده است.

در تایلند، کمیسیون بورس و اوراق بهادار این کشور در ماه سپتامبر اعلام کرد که افزایش قابل توجهی در حجم و ارزش تراکنش‌های استیبل‌کوین، به ویژه USDT، مشاهده کرده است.

افزایش استفاده از استیبل‌کوین‌های فرامرزی

در همین حال، استفاده از استیبل‌کوین‌های فرامرزی در حال افزایش است. Chainalysis گزارش داد که فعالیت استیبل‌کوین‌های فرامرزی در تمام بازارهای مورد تجزیه و تحلیل آن از فعالیت داخلی پیشی گرفته است و فعالیت فرامرزی در سراسر منطقه ۳.۲ برابر بزرگتر از فعالیت داخلی بوده است.

Chainalysis به کوین‌تلگراف گفت: «استیبل‌کوین‌ها سهم رو به رشدی را در هر سه کشور به خود اختصاص می‌دهند. به احتمال زیاد، محرک‌های این پذیرش به سهولت استفاده، سرعت و هزینه‌های پایین انتقال مرتبط است.»

تایلند و ویتنام بازارهای قابل توجهی برای استیبل‌کوین‌های داخلی به ترتیب با ۱۰.۴ میلیارد دلار و ۶.۹ میلیارد دلار میزبانی کردند، در حالی که فعالیت استیبل‌کوین‌های فرامرزی به طور قابل توجهی بزرگتر از فعالیت داخلی بود.

در فیلیپین، نیکل گابا، مدیرعامل و بنیانگذار صرافی رمزارز PDAX، تخمین زد که ۵ تا ۱۰ درصد از حواله‌های ورودی با استفاده از استیبل‌کوین‌ها تسویه می‌شوند و افزود که شرکت‌های بزرگ حواله در حال پیگیری ابتکارات تسویه استیبل‌کوین در این کشور هستند.

در ماه جولای، بانک فیلیپین برنامه‌های خود را برای یک آزمایشی تسویه استیبل‌کوین با هدف کاهش هزینه و زمان پردازش پرداخت‌های خارجی به فریلنسرها و کارگران دورکار فیلیپینی اعلام کرد.

بیت‌کوین از مرز ۸۵ هزار دلار عبور کرد؛ تورم آمریکا کمتر از انتظار

تهران – قیمت بیت‌کوین روز گذشته با انتشار داده‌های تورمی آمریکا، از مرز ۸۵ هزار دلار عبور کرد. شاخص هزینه مصرف شخصی (PCE) در ماه اوت به ۳.۴ درصد رسید که کمتر از پیش‌بینی ۳.۷ درصدی تحلیلگران بود. همچنین، شاخص PCE هسته (Core PCE) که اقلام پرنوسان مانند انرژی و مواد غذایی را حذف می‌کند، با کاهش به ۳.۰ درصد رسید و از رقم پیش‌بینی شده ۳.۳ درصدی پایین‌تر ماند.

این کاهش غیرمنتظره در نرخ تورم آمریکا، که به عنوان معیار اصلی فدرال رزرو برای سنجش فشارهای قیمتی شناخته می‌شود، به افزایش قابل توجه قیمت بیت‌کوین منجر شد. این جهش، بالاترین سطح قیمت برای این ارز دیجیتال از اواخر ماه ژانویه را رقم زد و نشان‌دهنده تأثیر مثبت داده‌های اقتصادی خنک‌تر بر بازار دارایی‌های پرریسک است. انتظار می‌رود این روند بر تصمیمات آتی فدرال رزرو در خصوص نرخ بهره نیز تأثیرگذار باشد.

بیت‌کوین از مرز ۸۵ هزار دلار گذشت؛ بازار ارزهای دیجیتال شاهد افزایش شدید تقاضا بود

تهران، ایران – داده‌های مثبت شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) در ایالات متحده، محرک اصلی افزایش قابل توجه در بازار ارزهای دیجیتال شد. در شامگاه ۳۰ سپتامبر به وقت تهران، بیت‌کوین (BTC) با قدرت از مرز ۸۵ هزار دلار عبور کرد و اتریوم (ETH) نیز مجدداً به بالای سطح ۲۷۰۰ دلار بازگشت. این افزایش ناگهانی قیمت، منجر به ликвиیداسیون گسترده موقعیت‌های فروش (Short) شد؛ به طوری که طبق داده‌های CoinGlass، حجم کل ликвиیداسیون در ۲۴ ساعت گذشته به ۲۵۵ میلیون دلار رسیده است.

داده‌های تورم مطلوب آمریکا، مانند واکسنی برای بازار ارزهای دیجیتال عمل کرد. تحت تأثیر مثبت آخرین گزارش شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، بازار ارزهای دیجیتال در شامگاه ۳۰ سپتامبر به وقت تهران شاهد هجوم شدید خریداران بود.

بیت‌کوین، بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، شتاب صعودی قدرتمندی از خود نشان داد و به یکباره از مرز ۸۵ هزار دلار عبور کرد. همزمان، اتریوم نیز به دنبال این روند، مجدداً به بالای سطح کلیدی ۲۷۰۰ دلار بازگشت. تا زمان انتشار این خبر، بازار همچنان در محدوده نوسانات قوی باقی مانده است.

این افزایش ناگهانی قیمت، سرمایه‌گذاران فروشنده در بازار قراردادهای آتی را غافلگیر کرد. طبق آمار پلتفرم داده بلاکچین CoinGlass، تا زمان انتشار این خبر، در ۲۴ ساعت گذشته در سراسر جهان ۷۲,۹۰۱ سرمایه‌گذار دچار لیکوییداسیون شده‌اند و حجم کل ликвиیداسیون به ۲۵۵ میلیون دلار (حدود ۲۵۵.۴۰ میلیون دلار) رسیده است.

شایان ذکر است که بزرگترین لیکوییداسیون تکی در این دوره، مربوط به جفت معاملاتی BTC-USDT در صرافی HTX بوده است. زیان این سرمایه‌گذار در یک تراکنش به ۶.۹۱ میلیون دلار (۶.۹۱ میلیون دلار) رسید و او را به بزرگترین بازنده این موج صعودی تبدیل کرد.

نکات تکمیلی:

• بیت‌کوین در محدوده ۸۳ هزار دلار تثبیت شد، اتریوم اندکی به ۲۶۷۰ دلار کاهش یافت؛ حجم کل لیکوییداسیون ۲۷۰ میلیون دلار و شاخص ترس و طمع به سمت طمع بازگشت.
• بیت‌کوین در این فصل با رشد ۴۰ درصدی، از طلا پیشی گرفت؛ Fidelity: شکست دوگانه تأیید شد، هدف ۱۰۰ هزار دلار در دسترس است.
• صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) در یک هفته ۲.۸ میلیارد دلار جذب سرمایه کردند؛ سرمایه‌گذارانی که در اوج قیمت خریدند، اقدام به فروش کردند: ساختار عرضه نسبت به اوج‌های قبلی بازار سالم‌تر است.
• JPMorgan: بیت‌کوین به هزینه تولید ۸۵ هزار دلار بازگشت؛ فشار فروش از سوی ماینرها احتمالاً کاهش می‌یابد.

پلی‌مارکت، بازار پیش‌بینی مبتنی بر ارز دیجیتال که با امکان شرط‌بندی روی انتخابات و مسائل ژئوپلیتیکی شهرت یافت، اکنون ابزارهایی را اضافه کرده که معمولاً با پلتفرم‌هایی مانند DraftKings یا FanDuel مرتبط است: ابزارهای قمار مسئولانه. این پلتفرم محدودیت‌های واریز غیرقابل برگشت، گزینه‌های خودحذفی و همکاری با ارائه‌دهنده سلامت روان Birches Health را راه‌اندازی کرده است.

این اقدام تصادفی نیست. با توجه به اینکه بیش از ۹۸ درصد حجم معاملات پلی‌مارکت در ماه سپتامبر از طریق ورزش و شرط‌بندی‌های چندلایه حاصل شده است، این پلتفرم اکنون بیش از آنکه شبیه یک «بازار پیش‌بینی» باشد، به یک سایت شرط‌بندی ورزشی شباهت دارد. رگولاتورها نیز متوجه این تغییر شده‌اند.

ابزارهای جدید ایمنی

ویژگی‌های ایمنی جدید از ۳۰ سپتامبر در این پلتفرم فعال شده‌اند و شامل سه بخش اصلی هستند. اول، سقف‌های واریز که کاربران می‌توانند برای خود تعیین کنند و نکته کلیدی این است که این محدودیت‌ها «غیرقابل برگشت» هستند. به این معنی که پس از تعیین حد، نمی‌توانید در لحظه‌ای ضعف، مثلاً ساعت ۲ بامداد، به راحتی آن را لغو کنید.

دوم، گزینه‌های خودحذفی که به کاربران اجازه می‌دهد به طور موقت یا دائمی خود را از دسترسی به پلتفرم محروم کنند. سوم، پلی‌مارکت منابع ایمنی را از طریق همکاری با Birches Health، ارائه‌دهنده‌ای که بر درمان اعتیاد به قمار تمرکز دارد، اضافه کرده است.

مالئا اوترانتو، مدیر جهانی ایمنی پلی‌مارکت، اشاره کرده است که این شرکت قصد دارد نحوه تعامل کاربران با این ابزارها را رصد کرده و آن‌ها را در طول زمان تنظیم کند.

فقدان پیشین ابزارهای حمایتی

پیش از این راه‌اندازی، پلی‌مارکت به طور محسوسی فاقد ابزارهای حمایتی مصرف‌کننده بود که رقبای آن از قبل ارائه می‌دادند. Kalshi، بازار پیش‌بینی تحت نظارت CFTC، دارای محدودیت‌های واریز و ویژگی‌های خودحذفی بود. سایت‌های شرط‌بندی ورزشی سنتی نیز به موجب قانون موظف به ارائه این خدمات هستند. پلی‌مارکت هیچ‌کدام از این‌ها را نداشت.

چالش‌های حقوقی با نیویورک

ایالت نیویورک دعوی حقوقی علیه پلی‌مارکت تنظیم کرده است تا مقررات قمار ایالتی را علیه این پلتفرم اجرا کند. پلی‌مارکت با طرح دعوی متقابل پاسخ داده و این امر منجر به رویارویی حقوقی شده است که می‌تواند نحوه تنظیم بازارهای پیش‌بینی در سطح ایالتی را در آینده تعیین کند.

مسئله اصلی، صلاحیت قضایی است. پلی‌مارکت تحت نظارت CFTC به عنوان یک بازار پیش‌بینی فعالیت می‌کند، اما ایالت‌هایی مانند نیویورک استدلال می‌کنند که وقتی یک پلتفرم مانند یک عملیات قمار عمل می‌کند، باید مانند آن نیز تنظیم شود. این تمایز اهمیت فوق‌العاده‌ای دارد: رگولاتورهای قمار ایالتی الزامات صدور مجوز، دستورالعمل‌های حفاظت از مصرف‌کننده و تعهدات مالیاتی را اعمال می‌کنند که نهادهای تحت نظارت CFTC با آن‌ها مواجه نیستند.

تغییر ماهیت پلتفرم

قابل توجه‌ترین داده در این گزارش، رقم ۹۸ درصد است. هنگامی که پلی‌مارکت در انتخابات ریاست جمهوری ۲۰۲۴ آمریکا به شهرت رسید، به طور گسترده به عنوان ابزاری برای پیش‌بینی سیاسی تلقی می‌شد. اکنون در سپتامبر ۲۰۲۶، بازارهای ورزشی و شرط‌بندی‌های چندلایه به قدری بر فعالیت معاملاتی تسلط یافته‌اند که قراردادهای پیش‌بینی سیاسی که پلی‌مارکت به خاطر آن‌ها مشهور شد، در حجم کلی معاملات ناچیز محسوب می‌شوند.

ورود کاربران جدید که جذب شرط‌بندی ورزشی شده‌اند، ممکن است تجربه‌ای در پلتفرم‌های معاملاتی مالی نداشته باشند. آن‌ها به حفاظ‌هایی که سایت‌های شرط‌بندی ورزشی تنظیم‌شده ارائه می‌دهند، عادت کرده‌اند. ورود به پلتفرمی که بر زیرساخت بلاک‌چین ساخته شده و فاقد محدودیت واریز و گزینه خودحذفی است، تجربه‌ای به مراتب متفاوت را رقم می‌زند.

اهداف دوگانه پلی‌مارکت

برای پلی‌مارکت به طور خاص، این ویژگی‌ها هدفی دوگانه دارند. آن‌ها به طور واقعی از کاربران در برابر رفتارهای اجباری محافظت می‌کنند. همچنین، یک دفاعیه قانونی ایجاد می‌کنند. اگر دعوی نیویورک پیش برود، پلی‌مارکت می‌تواند به زیرساخت ایمنی خود اشاره کرده و استدلال کند که حتی بدون مجوز قمار ایالتی، حفاظت از مصرف‌کننده را جدی می‌گیرد.

اینکه آیا رویکرد پیشگیرانه پلی‌مارکت برای جلب رضایت رگولاتورهای نیویورک کافی خواهد بود، همچنان یک سوال باز است. دعوی ایالت در واقع درباره این نیست که آیا پلی‌مارکت محدودیت واریز دارد یا خیر. بلکه درباره این است که آیا بازارهای پیش‌بینی که از نظر عملکردی شبیه سایت‌های شرط‌بندی ورزشی هستند، باید به عنوان سایت‌های شرط‌بندی ورزشی تنظیم شوند یا خیر.

بیت‌کوین بدون شک برای سرمایه‌گذاران در نیوزیلند به امری آشنا تبدیل شده است. با این حال، قوانین پیرامون صنعت ارزهای دیجیتال می‌تواند با قوانین حاکم بر سرمایه‌گذاری‌های متعارف متفاوت باشد.

خرید، نگهداری و فروش بیت‌کوین در نیوزیلند قانونی است، اما این بدان معنا نیست که این ارز دیجیتال تحت یک سیستم نظارتی جامع فعالیت می‌کند. در عوض، این کشور ترکیبی از راهکارهای موجود، قوانین ضد پولشویی و مالیاتی را برای فعالیت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال اعمال می‌کند. درک این تمایز برای هر کسی که در نیوزیلند بیت‌کوین خریداری می‌کند، اهمیت دارد.

سازمان بازارهای مالی (FMA) اعلام کرده است که ارزهای دیجیتال به طور خاص در نیوزیلند تحت نظارت نیستند. این سازمان می‌گوید که ارزهای دیجیتال سرمایه‌گذاری پرخطر و سفته‌بازانه‌ای هستند که قیمت آن‌ها می‌تواند به سرعت تغییر کند. بنابراین، سرمایه‌گذاران ممکن است همان سطح حمایت از مصرف‌کننده را که هنگام معامله با محصولات مالی سنتی‌تر و تحت نظارت مانند سهام انتظار دارند، دریافت نکنند.

با این حال، این بدان معنا نیست که صنعت ارزهای دیجیتال بدون هیچ قاعده‌ای فعالیت می‌کند. اینکه آیا قوانین مالی نیوزیلند برای یک کسب‌وکار ارز دیجیتال اعمال می‌شود یا خیر، به خدمات ارائه شده و ویژگی‌های ارز دیجیتال مورد نظر بستگی دارد. برخی از ارائه‌دهندگان خدمات ممکن است تحت قوانینی از جمله قانون رفتار بازارهای مالی (Financial Markets Conduct Act) و قانون ارائه‌دهندگان خدمات مالی (Financial Services Providers Act) تعهداتی داشته باشند.

FMA به سرمایه‌گذاران محلی که ارز دیجیتال خریداری یا معامله می‌کنند توصیه می‌کند که از ارائه‌دهندگان خدماتی استفاده کنند که در فهرست ارائه‌دهندگان خدمات مالی کشور (FSPR) ثبت شده‌اند.

یکی دیگر از بخش‌های مهم رویکرد نیوزیلند به این حوزه، رژیم مبارزه با پولشویی و تأمین مالی تروریسم (AML/CFT) است. ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی (VASPs) می‌توانند الزامات AML/CFT کشور را رعایت کنند. این قوانین گاهی اوقات ممکن است از کسب‌وکارها بخواهند که مشتریان را شناسایی کنند، ریسک‌ها را ارزیابی کنند و بررسی‌های دقیق لازم را در مورد مشتریان انجام دهند. وزارت امور داخلی نیز دستورالعمل‌های مشخصی را برای VASPs حفظ می‌کند، از جمله دستورالعمل‌های به‌روز شده AML/CFT و CDD که در سال ۲۰۲۶ منتشر شده است.

صرافی‌های ارز دیجیتال برای فعالیت قانونی در کشور باید از مجموعه‌ای از قوانین پیروی کنند و طبق وب‌سایت رسمی بایننس، این صرافی با این قوانین مطابقت دارد. برای افرادی که بازار محلی را دنبال می‌کنند، قیمت بیت‌کوین در برابر دلار نیوزیلند (NZD) در بایننس می‌تواند دیدگاهی با واحد پول دلار نیوزیلند از تحرکات در پیشروترین ارز دیجیتال جهان ارائه دهد.

با این حال، ملاحظات متعددی وجود دارد که باید در نظر گرفته شود و قیمت‌های بازار تنها یکی از آن‌هاست. کاربران همچنین باید هزینه‌ها، تبدیل نرخ ارز، ریسک‌های پلتفرم و تعهدات مالیاتی را در نظر داشته باشند – همه این‌ها می‌توانند بر نتایج مالی آن‌ها تأثیر بگذارند.

مالیات شاید مهم‌ترین مسئله عملی برای دارندگان بیت‌کوین در نیوزیلند باشد و انصافاً، این باید یکی از ملاحظات حیاتی در سطح جهانی باشد. اداره درآمد داخلی (Inland Revenue) ارزهای دیجیتال را برای اهداف مالیاتی به عنوان دارایی در نظر می‌گیرد. این بدان معناست که در بیشتر موارد، پول دریافتی از فروش، معامله یا مبادله ارزهای دیجیتال مشمول مالیات است، جایی که قوانین مالیاتی مربوطه اعمال می‌شود. قصد نیز می‌تواند مهم باشد. اگر شما ارز دیجیتال را عمدتاً با هدف فروش یا مبادله آن به دست آورید، اداره درآمد داخلی می‌گوید که سود حاصل از واگذاری مشمول مالیات است. نرخ‌های خاص می‌تواند از ۱۰.۵٪ تا ۳۹٪ متغیر باشد، بدون وجود سیستم مالیات بر عایدی سرمایه جداگانه.

نیوزیلند بیت‌کوین را ممنوع نکرده یا قانون واحدی که تمام جنبه‌های ارز دیجیتال را تنظیم کند، ایجاد نکرده است. در عوض، قوانین موجود که بر خدمات مالی، الزامات AML/CFT و قوانین مالیاتی حاکم هستند، گرد هم می‌آیند تا چارچوبی را ایجاد کنند که سرمایه‌گذاران و همچنین کسب‌وکارهای ارز دیجیتال باید به آن پایبند باشند.