Category: اخبار

بیت‌کوین در حال انجام کاری است که وال استریت در حال حاضر قادر به انجام آن نیست: حفظ آرامش.

شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE)، معیار تورم مورد علاقه فدرال رزرو، در ماه اوت ۰.۳ درصد و در مقایسه با سال گذشته ۳.۴ درصد افزایش یافت که کمتر از پیش‌بینی ۰.۴ درصدی و ۳.۷ درصدی اقتصاددانان بود. شاخص PCE هسته، که قیمت‌های پرنوسان غذا و انرژی را حذف می‌کند، در ماه جاری ۰.۲ درصد و سالانه ۳.۰ درصد افزایش یافت که در مقابل پیش‌بینی‌های ۰.۳ درصدی و ۳.۳ درصدی قرار گرفت.

بیت‌کوین به این خبر واکنش نشان داد و با عبور از مرز ۸۵ هزار دلار، به اوج ۸۵,۵۹۸.۹۴ دلار رسید و سپس به ۸۴,۳۷۶.۰۹ دلار بازگشت. ارزش کل بازار اکوسیستم ارزهای دیجیتال با اندکی افزایش ۰.۶ درصدی، به نزدیکی ۳ تریلیون دلار رسید.

این ارقام PCE، بحث‌های مربوط به ماه اکتبر را تغییر می‌دهد. ابزار FedWatch در بورس کالای شیکاگو (CME) اکنون ۶۲ درصد احتمال عدم تغییر نرخ بهره توسط فدرال رزرو و ۳۷ درصد احتمال افزایش ۲۵ واحدی نرخ بهره را نشان می‌دهد.

شرط‌بندی‌ها بر روی افزایش نرخ بهره اخیراً رو به کاهش بوده است که برای دارایی‌های پرریسک خبر خوبی محسوب می‌شود. افزایش نرخ بهره به معنای افزایش هزینه‌های استقراض در سراسر اقتصاد است و معمولاً باعث تقویت دلار و افزایش بازده نقدی و اوراق قرضه دولتی می‌شود. در مقابل، نرخ‌های بهره پایین‌تر تمایل به افزایش نقدینگی بازار دارند که معمولاً به معنای ورود پول بیشتر به سرمایه‌گذاری‌هایی مانند بیت‌کوین است.

البته، “آرامش” نسبی است: تورم هسته ۳.۰ درصدی همچنان بسیار بالاتر از هدف ۲ درصدی فدرال رزرو است.

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه داری در روز سه‌شنبه به حدود ۵.۲۵ درصد رسید که بالاترین سطح از سال ۲۰۰۲ است. شاخص S&P 500 با ۰.۲ درصد کاهش به ۷,۶۷۰.۸۴ رسید، شاخص داوجونز ۰.۳ درصد افت کرد و نزدک ۰.۱ درصد کاهش یافت. نفت خام برنت در روز دوشنبه به طور موقت از مرز ۱۰۰ دلار عبور کرد و سپس به ۹۶.۱۶ دلار کاهش یافت، زیرا درگیری آمریکا و ایران همچنان باعث اختلال در حمل و نقل از طریق تنگه هرمز می‌شود. اعتماد مصرف‌کننده به پایین‌ترین سطح ۱۲ ساله خود رسید و تعداد فرصت‌های شغلی در ماه اوت ۷.۰۸ میلیون نفر بود که کمتر از پیش‌بینی‌ها بود.

حتی با وجود قدرت‌نمایی بیت‌کوین، در Myriad، یک بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Dastan ساخته شده است، معامله‌گران هنوز برای جشن گرفتن آماده نیستند. این بازار که زمان رسیدن BTC به بالاترین رکورد خود را پیش‌بینی می‌کند، رکورد قبلی ۱۲۶,۱۹۹.۶۳ دلاری در Binance را به عنوان هدف در نظر گرفته است. شانس وقوع این اتفاق قبل از سال ۲۰۲۷ تنها ۷ درصد است. این بدان معناست که بیت‌کوین باید در سه ماه آینده حدود ۵۰ درصد رشد کند.

با این حال، معامله‌گران در حال حاضر شانس ۴۹ درصدی را برای باقی ماندن بیت‌کوین در بالای ۸۴,۰۰۰ دلار در کوتاه‌مدت و شانس ۲۱ درصدی را برای عبور از ۸۶,۰۰۰ دلار تا روز دوشنبه قیمت‌گذاری می‌کنند.

کندل روزانه امروز در قیمت ۸۳,۶۲۴.۳۰ دلار باز شد، به اوج ۸۵,۵۹۸.۹۴ دلار رسید و به قیمت فعلی ۸۴,۳۷۶.۰۹ دلار اصلاح شد که معادل ۷۵۱.۶۲ دلار یا ۰.۹ درصد افزایش است.

این یک توقف پس از یک روند صعودی عمودی است. بیت‌کوین در اواسط سپتامبر به زیر مرز ۷۵,۰۰۰ دلار سقوط کرد، سپس پس از ورود عظیم ETF در ۲۱ سپتامبر، بزرگترین روز سال ۲۰۲۶، و موجی از تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی که آن را به ۸۷,۳۵۴ دلار، بالاترین قیمت از ژانویه رساند، منفجر شد.

در هفته گذشته، این ارز دیجیتال در یک محدوده تنگ بین حدود ۸۲,۶۰۰ دلار و ۸۵,۶۰۰ دلار در نوسان بوده است.

شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) قدرت روند را بدون توجه به جهت آن اندازه‌گیری می‌کند. مقادیر بالای ۲۵ یک روند واقعی را تأیید می‌کنند و مقدار ۴۱.۹ برای BTC نشان‌دهنده یک روند قوی است، با خط جهت‌دار مثبت بالاتر از خط منفی، به این معنی که خریداران در حال هدایت بازار هستند. نکته اینجاست که ADX با تاخیر عمل می‌کند. این شاخص به دلیل حرکت عمودی بالا است و حتی زمانی که قیمت در حال حرکت جانبی است، مانند آنچه اکنون اتفاق می‌افتد، می‌تواند بالا بماند.

میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) میانگین قیمت‌ها را ردیابی می‌کنند و وزن بیشتری به روزهای اخیر می‌دهند. EMA ۵۰ روزه در ۷۷,۸۰۹.۸۸ دلار قرار دارد، بالاتر از EMA ۲۰۰ روزه در ۷۴,۴۲۳.۹۳ دلار. هنگامی که میانگین کوتاه‌مدت بالاتر از میانگین بلندمدت قرار می‌گیرد، معامله‌گران روند را صعودی تلقی می‌کنند و نوار نمودار در ماه سپتامبر از قرمز به سبز تغییر کرد، پس از اینکه BTC از ژوئن تا اواسط آگوست زیر EMA ۲۰۰ روزه قرار داشت. قیمت فعلی بیت‌کوین حدود ۸ درصد بالاتر از EMA ۵۰ روزه است که یک شکاف کشیده شده محسوب می‌شود. معامله‌گران اغلب انتظار دارند قبل از حرکت بعدی، این میانگین مجدداً تست شود.

شاخص قدرت نسبی (RSI) شتاب خرید در مقابل فروش را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ می‌سنجد. مقادیر بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد و مقادیر زیر ۳۰ نشان‌دهنده فروش بیش از حد است. در ۶۳.۴، خریداران در کنترل هستند اما خسته نشده‌اند، که این امر قبل از شروع سودگیری معمول، فضایی برای رشد بیشتر باقی می‌گذارد.

در مجموع، تصویر فنی با توجه به روند و شتاب، صعودی به نظر می‌رسد اما در زیر ۸۵,۵۹۹ دلار در حال توقف است. معامله‌گران خواهان بسته شدن روزانه بالاتر از این سطح، و ایده‌آل بالاتر از ۸۷,۳۵۴ دلار، با باقی ماندن ADX بالای ۲۵ برای تأیید هستند.

ترس از تورم در حال حاضر از بین رفته است. مشکل بازار اوراق قرضه همچنان پابرجاست. قابل ذکر است که افزایش پس از انتشار داده‌های PCE در ۸۵,۵۹۹ دلار متوقف شد، همان سقفی که در طول هفته بیت‌کوین را محدود کرده بود. داده‌های آرام‌بخش به گاوها یک کاتالیزور داد، اما هنوز یک شکست بزرگ نبود.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) خط‌کشی در حوزه مقررات ترسیم کرد. این نهاد در تاریخ ۲۹ سپتامبر، دو پیشنهاد قانونی را به کاخ سفید ارائه داد که به موجب آن قراردادهای رویداد به طور رسمی به عنوان “سوآپ” (swap) تحت قانون معاملات کالا (Commodity Exchange Act) طبقه‌بندی می‌شوند. این اقدام مستقیماً چندین ایالت را که مدعی هستند این محصولات صرفاً قمار در بسته‌بندی شکیل‌تر هستند، به چالش می‌کشد.

این پیشنهادات با هدف ایجاد یک چارچوب شفاف طراحی شده‌اند: قراردادهای رویداد مشروع تحت نظارت CFTC قرار می‌گیرند، در حالی که آنچه این نهاد “محصولات قمار به سبک کازینو” می‌نامد، کنار گذاشته خواهند شد.

دو پیشنهاد CFTC در پی آن هستند که روشی برای تعیین زمان واجد شرایط بودن این قراردادها به عنوان سوآپ ایجاد کنند، که این امر آن‌ها را کاملاً تحت صلاحیت فدرال قرار می‌دهد. این اولین اقدام این نهاد در این حوزه در سال جاری نیست. در تاریخ ۱۰ ژوئن، CFTC اطلاعیه‌ای مبنی بر پیشنهاد قانون‌گذاری برای اصلاح مقررات ۴۰.۱۱ صادر کرد که نحوه بررسی قراردادهای رویداد خاص فهرست شده در بورس‌ها توسط کمیسیون را تنظیم می‌کند. همچنین در تاریخ ۱۳ مه، این نهاد برای گزارش‌دهی داده‌های سوآپ در مورد قراردادهای رویداد کاملاً وثیقه‌گذاری شده که در بازارهای قرارداد تعیین‌شده (DCMs) معامله می‌شوند، معافیت عدم اقدام (no-action relief) اعطا کرد.

با تعریف قراردادهای رویداد به عنوان سوآپ، CFTC آن‌ها را تحت یک رژیم نظارتی تثبیت‌شده قرار می‌دهد که شامل الزامات گزارش‌دهی، استانداردهای ثبت بورس و تعهدات نظارت بر بازار است.

قاطعیت CFTC بدون چالش نبوده است. چندین ایالت، از جمله آریزونا، نوادا و ماساچوست، چالش‌های قانونی را مطرح کرده‌اند و استدلال می‌کنند که قراردادهای رویداد محصولات قمار هستند که تحت قوانین قمار ایالتی قرار می‌گیرند، نه مقررات مشتقات فدرال.

قانون معاملات کالا به CFTC اختیار نظارت بر سوآپ‌ها و آتی‌ها را می‌دهد، اما همچنین شامل بندهایی است که انواع خاصی از قراردادهای رویداد را مستثنی می‌کند، به ویژه آن‌هایی که شامل تروریسم، جنگ و سایر فعالیت‌هایی هستند که این نهاد آن‌ها را مغایر با منافع عمومی می‌داند. ایالت‌ها به طور مؤثری استدلال می‌کنند که این زبان استثنایی باید به طور گسترده‌تری تفسیر شود و آنچه را که آن‌ها قمار با پوشش نازک می‌دانند، در بر گیرد.

پلتفرم‌هایی مانند Polymarket و Kalshi نشان داده‌اند که تقاضای واقعی برای قراردادهایی در مورد همه چیز از نتایج انتخابات گرفته تا شاخص‌های اقتصادی وجود دارد و هم شرکت‌کنندگان خرد و هم بازیکنان نهادی به طور فزاینده‌ای پیچیده را جذب کرده‌اند.

قراردادهای رویداد کاملاً وثیقه‌گذاری شده که در ماه مه معافیت عدم اقدام دریافت کردند، سرنخی از جایی که CFTC مرز را می‌بیند، ارائه می‌دهند. محصولاتی که در آن‌ها شرکت‌کنندگان نمی‌توانند بیش از سرمایه اولیه خود را از دست بدهند و رویداد زیربنایی آن‌ها دارای ارتباط اقتصادی واقعی است، به نظر می‌رسد نقطه مطلوب این نهاد باشد. قراردادهایی که بیشتر شبیه شرط‌بندی صرفاً سرگرمی هستند، احتمالاً همان‌هایی هستند که CFTC قصد حذف آن‌ها را دارد.

کاخ سفید اکنون دو پیشنهاد قانونی را در اختیار دارد که می‌تواند نحوه تعامل آمریکایی‌ها با بازارهای پیش‌بینی را بازتعریف کند. دوره اظهار نظر و فرآیند بررسی بین‌سازمانی احتمالاً تا سال ۲۰۲۷ به طول خواهد انجامید و دعاوی حقوقی در سطح ایالت‌ها نیز نشانه‌ای از کند شدن ندارد.

افسر سابق سازمان ملی مبارزه با جرایم به پرداخت بیش از ۱.۸ میلیون پوند محکوم شد

یک افسر سابق سازمان ملی مبارزه با جرایم (NCA) به پرداخت مبلغ ۱,۸۱۰,۶۷۸.۹۳ پوند، معادل حدود ۲.۴ میلیون دلار، به دلیل سرقت ۵۰ بیت‌کوین از کیف پول ضبط شده در جریان تحقیقات مربوط به دارک وب، محکوم شده است. این بیت‌کوین‌ها در زمان سرقت، ۹ سال پیش، ارزشی حدود ۶۰,۰۰۰ پوند یا ۷۷,۰۰۰ دلار داشتند.

دادستانی تاج (CPS) روز چهارشنبه، طبق قانون عواید حاصل از جرم سال ۲۰۰۲، حکم ضبط دارایی را علیه پل چولز، ۴۴ ساله، اهل بریستول، صادر کرد.

چولز ۵۰ بیت‌کوین را که در جریان تحقیقات مربوط به بازارچه دارک وب Silk Road 2.0 ضبط شده بود، سرقت و مخفی کرده بود.

۳۰ بیت‌کوین از مجموع ۵۰ بیت‌کوین از چولز بازپس گرفته شد و ارزش کل آن‌ها در حکم لحاظ شده است. دادستانی تاج علت اختلاف بین این دو مبلغ را افزایش ارزش بیت‌کوین از سال ۲۰۱۷ تاکنون عنوان کرده است.

چولز عضوی از تیم NCA بود که در حال تحقیق بر روی Silk Road 2.0 بودند؛ بازاری که توماس وایت چند هفته پس از تعطیلی Silk Road اصلی توسط FBI در سال ۲۰۱۳ راه‌اندازی کرده بود. چولز مسئولیت تحلیل و استخراج ارزهای دیجیتال از دستگاه‌های ضبط شده در این پرونده را بر عهده داشت. او سپس ۵۰ بیت‌کوین را از یک کیف پول ضبط شده خارج کرده و تلاش کرد تا محل نگهداری آن‌ها را پنهان کند.

این سکه‌ها از کیف پول ذخیره شخصی وایت در دو روز در ماه مه ۲۰۱۷ برداشت شده بودند. چولز این مبلغ را به بخش‌های کوچکتر تقسیم کرده، آن‌ها را از طریق سرویس میکسر Bitcoin Fog عبور داده و از طریق کارت‌های بدهی Cryptopay و Wirex در ۲۷۹ تراکنش به مبلغ کل ۱۴۴,۵۸۰ پوند برداشت کرده بود.

سال‌ها بود که سرقت این بیت‌کوین‌ها به گردن وایت انداخته می‌شد. او همواره این اتهام را رد می‌کرد و تا اواخر سال ۲۰۲۱، بیت‌کوین‌های گمشده غیرقابل ردیابی تلقی شده بودند. در سال ۲۰۲۲، بازرسی از منزل چولز دستگاه‌هایی را که کلیدهای خصوصی را در خود داشتند، کشف کرد و پلیس مرسی‌ساید با کمک Chainalysis توانست مسیر وجوه را از طریق میکسر ردیابی کند.

چولز در ژوئیه ۲۰۲۵ در دادگاه تاج لیورپول به جرم سرقت، انتقال اموال مجرمانه و پنهان کردن اموال مجرمانه، به پنج سال و شش ماه زندان محکوم شد. سازمان ملی مبارزه با جرایم نیز در ۱۱ ژوئیه ۲۰۲۵ او را اخراج کرد.

لوکلمنتس، دادستان متخصص در بخش عواید حاصل از جرم دادستانی تاج، گفت: «پل چولز از موقعیت امانت‌داری برای منافع شخصی سوءاستفاده کرده و دارایی‌هایی را که از طریق اقدامات اجرایی قانون بازیابی شده بودند، سرقت کرده است.» وی افزود که این سازمان «بی‌رحمانه به دنبال دارایی‌های مجرمان خواهد بود.»

همچنین حکم جبران خسارت برای قربانی این پرونده صادر شده است. بخش عواید حاصل از جرم دادستانی تاج در پنج سال گذشته بیش از ۵۳۰ میلیون پوند از طریق احکام ضبط دارایی بازپس گرفته و بیش از ۱۰۲ میلیون پوند از آن را به قربانیان بازگردانده است.

استیبل‌کوین OUSD با بیش از ۴۰۰ میلیون دلار نقدینگی بر روی بلاک‌چین Tempo راه‌اندازی شد

استیبل‌کوین Open USD (OUSD)، که توسط OpenStandard ساخته شده و توسط شرکت تابعه Stripe، یعنی Bridge، پشتیبانی می‌شود، اکنون با بیش از ۴۰۰ میلیون دلار نقدینگی بر روی شبکه Tempo فعال شده است. این ادغام، یک مسیر جدید برای کسب‌وکارها جهت انجام تراکنش‌های پرداخت، تسویه حساب و عملیات خزانه در بلاک‌چین لایه ۱ Tempo فراهم می‌کند؛ شبکه‌ای که در حال حاضر به نظر می‌رسد تمرکز اصلی خود را بر روی نیازهای سازمانی در حوزه ارزهای دیجیتال قرار داده است.

ذخایر OUSD در نزد مؤسسات BlackRock، Lead Bank و BNY نگهداری می‌شود. ساختار اقتصادی این استیبل‌کوین به گونه‌ای طراحی شده که به طور قابل توجهی با شرکا سازگار باشد. هزینه‌های ضرب (mint) یا بازخرید (redeem) صفر است و هیچ محدودیتی برای حجم تراکنش‌ها وجود ندارد؛ این بدان معناست که شرکت‌های بزرگ می‌توانند مبالغ هنگفتی را بدون کسر هزینه اضافی در هر تراکنش جابجا کنند. شرکا قادر خواهند بود تقریباً تمام درآمد حاصل از ذخایر را کسب کنند و تنها بخش کوچکی به عنوان کارمزد مدیریت از آن کسر خواهد شد.

گفته می‌شود بین ۱۴۰ تا ۲۰۰ کسب‌وکار در چارچوب همکاری OUSD مشارکت دارند؛ فهرستی که ظاهراً شامل نام‌هایی چون Visa، Mastercard و Coinbase نیز می‌شود.

Tempo، بلاک‌چین لایه ۱ که توسط Stripe و Paradigm توسعه یافته است، شبکه اصلی خود را در تاریخ ۱۸ مارس ۲۰۲۶ با تمرکز ویژه بر پرداخت‌های استیبل‌کوین راه‌اندازی کرد. میانگین کارمزد تراکنش‌ها در این شبکه کمتر از ۰.۰۰۱ دلار است. برای درک بهتر، شرکتی که ماهانه یک میلیون تراکنش را تسویه می‌کند، کمتر از ۱۰۰۰ دلار کارمزد شبکه پرداخت خواهد کرد.

این بلاک‌چین همچنین دارای یک صرافی غیرمتمرکز داخلی برای استیبل‌کوین‌ها و یک بازارساز خودکار کارمزد (Fee Automated Market Maker) است. صرافی غیرمتمرکز به طور بومی مبادلات بین استیبل‌کوین‌ها را مدیریت می‌کند، در حالی که بازارساز خودکار کارمزد برای حفظ جریان روان نقدینگی عملیاتی در سراسر شبکه طراحی شده است.

OUSD در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶ بر روی چندین بلاک‌چین از جمله Base، Ethereum و Solana راه‌اندازی شد. رقم ۴۰۰ میلیون دلاری نقدینگی تنها بر روی Tempo نشان می‌دهد که تقاضای نهادی در حال حاضر به سمت این شبکه در حال متمرکز شدن است.

مورفو، بازار اعتباری غیرمتمرکز خود را با راه‌اندازی Morpho Midnight گسترش داد

پروتکل مورفو با معرفی محصول جدید خود، Morpho Midnight، گامی مهم در جهت ایجاد یک بازار اعتباری واقعی در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) برداشته است. این پلتفرم که در تاریخ ۲۱ جولای بر بستر شبکه Base راه‌اندازی شد، مدل وام‌دهی مبتنی بر پیشنهاد را معرفی می‌کند که در آن وام‌گیرندگان و وام‌دهندگان نرخ بهره، سررسید و الزامات وثیقه را خودشان تعیین می‌کنند.

معماری دوگانه برای رشد بازار اعتباری

این اقدام، مورفو را به عنوان یک پروتکل با معماری دوگانه معرفی می‌کند: Morpho Blue مسئولیت وام‌دهی با نرخ متغیر و سررسید باز را بر عهده دارد، در حالی که Midnight به اعتبارات با نرخ ثابت و سررسید مشخص می‌پردازد. این ترکیب نشان‌دهنده این باور است که وام‌دهی در بستر بلاکچین برای رقابت با بازار اعتباری جهانی که ارزشی حدود ۲۰۰ تریلیون دلار دارد، نیازمند بلوغ بیشتری است. در حال حاضر، اعتبار در بستر بلاکچین تخمین زده می‌شود که حدود ۶۰ میلیارد دلار ارزش داشته باشد.

مدل جدید وام‌دهی مبتنی بر پیشنهاد

Midnight مدل سنتی وام‌دهی تجمیعی را دگرگون می‌کند. در این مدل، وام‌دهندگان پیشنهادهای خود را با جزئیات دقیق ارائه می‌دهند: نوع وثیقه‌ای که می‌پذیرند، نرخ بهره مورد نظرشان و مدت زمان وام. سپس وام‌گیرندگان این پیشنهادها را بررسی کرده و گزینه‌های مناسب خود را انتخاب می‌کنند.

کاهش اصطکاک و افزایش کارایی

این پروتکل چندین ویژگی برای کاهش اصطکاک در فرآیند وام‌دهی ارائه می‌دهد. امضاهای آف‌چین به وام‌دهندگان اجازه می‌دهد تا شرایط خود را بدون پرداخت هزینه گس (gas) تا زمان یافتن طرف مقابل، ثبت کنند. امکان پر کردن جزئی بخشی از پیشنهادها به وام‌گیرندگان این امکان را می‌دهد که تنها بخشی از مبلغ پیشنهادی را دریافت کنند. همچنین، قابلیت فراخوانی کارآمد سرمایه (capital-efficient callbacks) امکان تعاملات پیچیده‌تر، مانند ترکیب چندین عملیات DeFi در یک تراکنش واحد را فراهم می‌آورد.

مقابله با پراکندگی نقدینگی

مورفو با ارائه پیشنهادهای چندبازاری (multi-market offers) به چالش پراکندگی نقدینگی رسیدگی می‌کند. این ویژگی به سرمایه یک وام‌دهنده اجازه می‌دهد تا به طور همزمان در چندین بازار خدمت‌رسانی کند.

همکاری با نهادهای تنظیم‌شده

صرافی کوین‌بیس (Coinbase) در حال حاضر وام‌های با نرخ متغیر را از طریق Morpho Blue ارائه می‌دهد و تا سپتامبر ۲۰۲۶ بیش از ۱.۴ میلیارد دلار وام فعال داشته است. این صرافی همچنین اعلام کرده است که قصد دارد وام‌های با پشتوانه رمزارز و نرخ ثابت را از طریق Midnight ارائه دهد و ادغام DeFi خود را عمیق‌تر به سمت محصولات اعتباری ساختاریافته گسترش دهد.

شرکت رابین‌هود (Robinhood) نیز گزارش داده است که سپرده‌های Earn آن بیش از ۲۵۰ میلیون دلار است که از پیشنهادهای با نرخ ثابت از طریق Midnight پشتیبانی می‌کند.

جذب سرمایه و توسعه پروتکل

در ژوئن ۲۰۲۶، مورفو در یک دور جذب سرمایه به رهبری Paradigm و a16z، مبلغ ۱۷۵ میلیون دلار را جمع‌آوری کرد که بخشی از آن از طریق خرید توکن MORPHO صورت گرفت. این جذب سرمایه تقریباً دو سال پس از راه‌اندازی Morpho Blue در سال ۲۰۲۴ انجام شد که معماری بازار ایزوله پروتکل را برای وام‌دهی با نرخ متغیر بنا نهاد.

طراحی غیرامانی (noncustodial) مورفو تضمین می‌کند که دارایی‌ها در طول فرآیند وام‌دهی تحت کنترل کاربر باقی می‌مانند و این امر ادغام با نهادهای تنظیم‌شده مانند کوین‌بیس و رابین‌هود را به طور قابل توجهی تسهیل می‌کند.

کوین‌بیس در حال ساخت آنچه “حساب مالی برای هوش مصنوعی” می‌نامد، یک لایه زیرساختی اختصاصی است که به عامل‌های خودکار اجازه می‌دهد بدون دخالت انسان، معامله، وام‌گیری، وام‌دهی و پرداخت انجام دهند. برایان آرمسترانگ، مدیرعامل این شرکت، این چشم‌انداز را در تاریخ ۹ سپتامبر ۲۰۲۶ تشریح کرد: پول قابل برنامه‌ریزی با هوش قابل برنامه‌ریزی تلاقی می‌کند و کوین‌بیس می‌خواهد در این نقطه تقاطع قرار گیرد.

محصول جدید کوین‌بیس برای عامل‌های هوش مصنوعی

این محصول که با نام Coinbase for Agents عرضه شده است، رسماً بین ۱۱ تا ۱۶ ژوئن ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد. این سرویس در ابتدا با معاملات ارزهای دیجیتال و مشتقات برای عامل‌های هوش مصنوعی آغاز به کار کرد و قرار است در آینده معاملات سهام، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و بازارهای پیش‌بینی نیز به آن اضافه شود. تا ماه سپتامبر، قابلیت‌های مربوط به سهام و ETF فعال شدند و همچنین پشتیبانی کامل از x402، یک پروتکل پرداخت خرد که به ماشین‌ها اجازه می‌دهد بدون نیاز به اشتراک یا کلید API، با استفاده از USDC به یکدیگر پرداخت کنند، اضافه شد.

عامل‌های هوش مصنوعی حساب‌های مخصوص به خود را در کوین‌بیس خواهند داشت و قادر به انجام معاملات، پردازش پرداخت‌ها و دسترسی به محصولات وام‌دهی و وام‌گیری خواهند بود. حساب‌های تیمی (Team agent accounts) به سازمان‌ها امکان می‌دهد تا چندین عامل را تحت کنترل‌های مشترک مستقر کنند.

پروتکل x402 امکان انجام تراکنش‌های خرد، که معمولاً با USDC انجام می‌شوند، را بین عامل‌ها بدون نیاز به عبور از مسیرهای پرداخت سنتی فراهم می‌کند. این پروتکل تاکنون بیش از ۱۸۰ میلیون پرداخت عامل‌محور را پردازش کرده است.

کوین‌بیس همچنین یک مشاور هوش مصنوعی ثبت‌شده در کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) به نام Coinbase Advisor را همزمان با راه‌اندازی اولیه معرفی کرد. ثبت این مشاور نزد SEC، چارچوب‌های نظارتی را برای عملکرد مشاوره‌ای آن تعیین می‌کند.

ریشه‌های فناوری و استراتژی بلندمدت

فناوری زیربنایی این محصول به AgentKit بازمی‌گردد؛ یک چارچوب که کوین‌بیس در سال ۲۰۲۴ برای تجهیز عامل‌های هوش مصنوعی به ابزارهای تعامل با سیستم‌های مالی مبتنی بر بلاک‌چین توسعه داد. Coinbase for Agents محصول مصرفی و سازمانی است که بر پایه این چارچوب ساخته شده است.

رویکرد آرمسترانگ هدفمند است. او آنچه را “اقتصاد عامل‌محور” (agentic economy) می‌نامد، توصیف می‌کند؛ جهانی که در آن عامل‌های هوش مصنوعی وظایف پیچیده مالی را از طریق پردازش زبان طبیعی و با استفاده از مسیرهای مالی که به‌طور خاص برای سیستم‌های خودکار طراحی شده‌اند، انجام می‌دهند.

کوین‌بیس خود را به عنوان زیرساخت بومی این اقتصاد معرفی می‌کند. استراتژی گسترده‌تر این شرکت سال‌هاست که در این جهت حرکت کرده و از یک صرافی ارز دیجیتال به آنچه این شرکت “صرافی همه‌چیز” (everything exchange) توصیف می‌کند، تکامل یافته است که شامل معاملات، پرداخت‌ها، وام‌گیری و وام‌دهی می‌شود.

با تعیین ارزش‌گذاری پرداخت‌های خرد x402 با USDC، کوین‌بیس حجم تراکنش‌های خودکار را از طریق اکوسیستم استیبل‌کوین مورد نظر خود هدایت می‌کند.

تصمیم کوین‌بیس برای ثبت مشاور هوش مصنوعی خود نزد SEC و پیاده‌سازی نظارت بر تراکنش‌ها برای حساب‌های عامل، نشان می‌دهد که این شرکت در حال ایجاد انطباق با مقررات در هسته اصلی فعالیت‌های خود است. معیارهای کلیدی برای پیگیری، رشد حساب‌های عامل و حجم تراکنش‌های x402 است که تاکنون از ۱۸۰ میلیون پرداخت فراتر رفته است.

مونیب علی، هم‌بنیان‌گذار پروتکل استکس، مدیرعامل آزمایشگاه‌های استکس شد

مونیب علی، هم‌بنیان‌گذار پروتکل استکس (Stacks)، به عنوان مدیرعامل آزمایشگاه‌های استکس (Stacks Labs) منصوب شد. این سازمان مسئولیت هدایت توسعه هسته پروتکل و رشد اکوسیستم را بر عهده دارد.

رأی‌گیری جامعه برای ارتقاء استیکینگ

در ماه جولای ۲۰۲۶، طی یک رأی‌گیری در جامعه استکس، حدود ۹۹ درصد از کاربران از ارتقاء مکانیزم استیکینگ در این اکوسیستم حمایت کردند.

شکل‌گیری آزمایشگاه‌های استکس

آزمایشگاه‌های استکس در سال ۲۰۲۵ و پس از تأیید جامعه برای پیشنهاد حاکمیتی SIP-031 تشکیل شد. این پیشنهاد، نقش رسمی سازمان را در نظارت بر توسعه پروتکل، روابط با توسعه‌دهندگان و گسترش اکوسیستم را مشخص کرد. این سازمان با حدود ۳۳ کارمند در سراسر جهان، با توجه به اهداف بلندپروازانه‌اش، یک تشکیلات کوچک محسوب می‌شود.

محصول کلیدی: sBTC و اوراق قرضه اولیه

محصول اصلی که زیربنای این اهداف است، sBTC نام دارد؛ یک دارایی غیرمتمرکز که به بیت‌کوین متصل است و به دارندگان BTC اجازه می‌دهد بدون نیاز به استفاده از واسطه‌های متمرکز برای “بسته‌بندی” (wrapping) کوین‌های خود، در فعالیت‌های امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) شرکت کنند. طرح “اوراق قرضه اولیه” (genesis bond) دقیقاً با همین هدف طراحی شده است؛ محصولی که به بازدهی بیت‌کوین با نگهداری خود-امانی (self-custodial) مرتبط است و قرار است در رویدادهای آتی شبکه در سال ۲۰۲۶ راه‌اندازی شود.

تاریخچه و مکانیزم پروتکل استکس

این پروتکل از سال ۲۰۱۳، زمانی که علی و هم‌بنیان‌گذارانش پروژه را با نام Blockstack راه‌اندازی کردند، در حال توسعه بوده است. این پروژه در سال ۲۰۲۰ به Stacks تغییر نام داد و از مکانیزم اجماعی به نام “انتقال اثبات” (Proof of Transfer یا PoX) استفاده می‌کند. PoX به جای رقابت با مدل امنیتی خود بیت‌کوین، تراکنش‌های استکس را مستقیماً به زنجیره بیت‌کوین متصل می‌کند و به طور موثر از امنیت اثبات کار (proof-of-work) بیت‌کوین برای پشتیبانی از لایه قرارداد هوشمند خود بهره می‌برد.

توسعه‌دهندگان در استکس، قراردادهای هوشمند را با زبانی به نام Clarity می‌نویسند که به گونه‌ای طراحی شده که قابل پیش‌بینی و حسابرسی باشد، برخلاف زبان Solidity در اتریوم.

سوابق مونیب علی

علی دارای مدرک دکتری علوم کامپیوتر از دانشگاه پرینستون است و در طول دوران حرفه‌ای خود، بیش از ۲۰۰ میلیون دلار در نقش‌ها و پروژه‌های مختلف جمع‌آوری کرده است. پیش از تمرکز بر آزمایشگاه‌های استکس، او رهبری Trust Machines را بر عهده داشت؛ شرکتی که در حال ساخت برنامه‌های کاربردی بر روی پشته نرم‌افزاری رو به رشد بیت‌کوین بود.

رهبری پیشین

پیش از انتصاب علی، آزمایشگاه‌های استکس تحت رهبری الکس میلر (Alex Miller) قرار داشت که پس از تأیید جامعه برای SIP-031، مسئولیت تشکیل و ساختار عملیاتی اولیه سازمان را بر عهده داشت.

سیگنال‌های مهم برای آینده

رأی‌گیری ارتقاء استیکینگ و اعلام اوراق قرضه اولیه، دو سیگنال متمایز هستند که ارزش پیگیری جداگانه را دارند. رأی‌گیری نشان‌دهنده سلامت داخلی اکوسیستم است؛ حمایت تقریباً بی‌قید و شرط جامعه در حاکمیت ارزهای دیجیتال، که در آن بی‌تفاوتی رأی‌دهندگان و اختلافات جناحی امری رایج است، نادر است. رقم تأیید ۹۹ درصدی نشان می‌دهد که جامعه استکس حول یک جهت فنی مشترک متحد شده است، که خطر حاکمیتی را که معمولاً باعث کندی در ارتقاء پروتکل‌ها می‌شود، کاهش می‌دهد.

اوراق قرضه اولیه نوع متفاوتی از سیگنال است. این یک محصول است، نه یک رأی. با راه‌اندازی آن، داده‌های قابل مشاهده‌ای در مورد اینکه آیا دارندگان خرد و نهادی بیت‌کوین واقعاً به بازدهی با نگهداری خود-امانی علاقه‌مند هستند، ارائه خواهد شد. تقاضا برای این اوراق، شاخص پیشرویی برای پذیرش گسترده sBTC خواهد بود.

آزمایشگاه‌های استکس با ۳۳ کارمند، نقشه راه محصولی جسورانه برای سال ۲۰۲۶ و بازاری که در نهایت پیشنهاد DeFi مبتنی بر بیت‌کوین خود را با جایگزین‌هایی که از اکوسیستم‌های دیگر ظهور می‌کنند، مقایسه خواهد کرد، روبرو است.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین آمریکا نهمین روز متوالی ورود سرمایه را تجربه کردند

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین در ایالات متحده روز سه‌شنبه نهمین روز متوالی ورود سرمایه را به ثبت رساندند و ۶۶.۱۹ میلیون دلار سرمایه جذب کردند، هرچند که سرعت خرید نسبت به هفته گذشته به شدت کاهش یافته است.

داده‌های اخیر صندوق‌های قابل معامله در بورس نشان‌دهنده بازاری است که همچنان سرمایه جذب می‌کند، اگرچه سرمایه‌گذاران در حال محتاط‌تر شدن هستند. حجم معاملات این صندوق‌ها نیز به ۱.۶ میلیارد دلار کاهش یافته است.

بنیاد اتریوم ۱۰۰ هزار دلار برای توسعه کامپایلر تأیید شده رسمی برای وایپر (Vyper) اختصاص داد. وایپر، زبان قرارداد هوشمند با طعم پایتون، در حال حاضر بیش از ۲ میلیارد دلار ارزش کل قفل شده (TVL) را در پروتکل‌های دیفای (DeFi) مانند Curve و Yearn پشتیبانی می‌کند.

ابتکار امنیتی ETHSecurity

این کمک مالی بخشی از دور دوم ابتکارات امنیتی اتریوم (ETHSecurity Initiatives Round Two) است که مجموعاً ۶۰۰ هزار دلار به طور خاص برای بهبودهای امنیتی مرتبط با وایپر اختصاص یافته است. این اقدام به یکی از مشکلات پنهان و خطرناک در توسعه قراردادهای هوشمند می‌پردازد: شکاف بین آنچه کد در سطح منبع بیان می‌کند و آنچه کامپایلر در نهایت به عنوان بایت‌کد EVM تولید می‌کند.

تأیید رسمی کامپایلر به صورت ریاضی اثبات می‌کند که فرآیند ترجمه، معنای برنامه اصلی را حفظ می‌کند. هر ورودی دقیقاً خروجی مشخص شده توسط کد منبع را تولید می‌کند و هیچ فضایی برای عدم تطابق‌های ظریف باقی نمی‌گذارد.

هدف این کمک مالی بنیاد اتریوم، حرکت به سمت یک حالت “کامپایل تأیید شده” (verified compilation) در دسترس عموم است که مستقیماً در کامپایلر رسمی وایپر تعبیه شود. این امر به توسعه‌دهندگان و حسابرسان اجازه می‌دهد تا تأیید کنند که بایت‌کد در حال اجرا بر روی زنجیره، نمایشی وفادار از کد منبعی است که بررسی کرده‌اند.

این ابتکار شامل همکاری با بنیاد نرم‌افزار تأیید شده (Foundation for Verified Software) است، سازمانی که با پروژه Verifereum مرتبط است. این کار بر اساس تحقیقات پیشین در زمینه معناشناسی رسمی (formal semantics) که در HOL4، یک دستیار اثبات مورد استفاده برای تأیید ریاضی دقیق سیستم‌های نرم‌افزاری، انجام شده است، بنا شده است.

تیم توسعه وایپر نیز در این پروژه مشارکت دارد تا اطمینان حاصل شود که کار تأیید با معماری و تکامل واقعی کامپایلر همسو باقی می‌ماند. بنیاد اتریوم به صراحت خواستار مشارکت‌های بیشتر از سوی اکوسیستم گسترده‌تر شده است تا دامنه این ابتکار را فراتر از آنچه تخصیص اولیه ۶۰۰ هزار دلاری پوشش می‌دهد، گسترش دهد.

اهمیت وایپر در دیفای

حضور وایپر در دیفای قابل توجه است اما گاهی نادیده گرفته می‌شود. در حالی که Solidity از نظر حجم، چشم‌انداز قراردادهای هوشمند اتریوم را تسلط دارد، وایپر جایگاه قابل توجهی را در میان پروتکل‌هایی که سادگی و قابلیت حسابرسی را در اولویت قرار می‌دهند، ایجاد کرده است. Curve Finance، یکی از بزرگترین صرافی‌های غیرمتمرکز از نظر حجم و TVL، برجسته‌ترین نمونه است.

بیش از ۲ میلیارد دلار TVL که توسط قراردادهای وایپر تضمین شده است، به این معنی است که یک اشکال در سطح کامپایلر صرفاً یک مشکل آکادمیک نخواهد بود. این امر می‌تواند به طور بالقوه وجوه را در چندین پروتکل اصلی به طور همزمان به خطر بیندازد، صرف نظر از اینکه کد منبع چقدر به دقت حسابرسی شده باشد.

در سال ۲۰۲۳، یک آسیب‌پذیری بازگشتی (reentrancy vulnerability) که به نسخه‌های خاصی از کامپایلر وایپر مرتبط بود، منجر به سوءاستفاده‌هایی شد که چندین استخر Curve را تحت تأثیر قرار داد. علت اصلی کد منبع معیوب نبود، بلکه یک اشکال کامپایلر بود که یک سازوکار امنیتی را که توسعه‌دهندگان به درستی پیاده‌سازی کرده بودند، مختل کرد. این حادثه حدود ۷۰ میلیون دلار را از بین برد و شوک‌هایی را در سراسر اکوسیستم دیفای ایجاد کرد.

یک کامپایلر تأیید شده رسمی، این دسته از سوءاستفاده‌ها را از نظر ساختاری غیرممکن می‌سازد. اثبات ریاضی تضمین می‌کند که اگر کد منبع یک سازوکار امنیتی را به درستی پیاده‌سازی کند، بایت‌کد نیز همین کار را انجام خواهد داد.

مبلغ ۱۰۰ هزار دلار در مقایسه با ارزشی که قرار است محافظت شود، ناچیز است. اینکه آیا فراخوان بنیاد اتریوم برای تأمین مالی بیشتر از سوی اکوسیستم مورد توجه قرار می‌گیرد، احتمالاً تعیین‌کننده سرعت حرکت این پروژه از مرحله تحقیق به ابزار آماده تولید خواهد بود.

شبکه لایه ۲ اتریوم، بیس (Base)، که توسط کوین‌بیس (Coinbase) پشتیبانی می‌شود، هارد فورک کوبالت (Cobalt) خود را در تاریخ ۳۰ سپتامبر ساعت ۱۸:۰۰ UTC در شبکه اصلی فعال کرد. این به‌روزرسانی پس از یک دوره آزمایشی یک هفته‌ای در شبکه آزمایشی سپولیا (Sepolia) و بدون اختلالات قابل توجهی اجرا شد. کوبالت مجموعه‌ای از تغییرات در سطح زیرساخت را به همراه دارد که با هدف انعطاف‌پذیرتر، کارآمدتر و آسان‌تر کردن ارتقاء شبکه در آینده طراحی شده‌اند.

این به‌روزرسانی شامل چندین بهبود مهندسی متمایز است که هر کدام بخشی از پشته عملیاتی بیس را هدف قرار می‌دهند.

نخست، به‌روزرسانی‌هایی در استاندارد توکن بومی B20 اعمال شده است که پیش از این در به‌روزرسانی بریل (Beryl) معرفی شده بود. کوبالت نحوه عملکرد B20 را در لایه‌های زیرین بهبود می‌بخشد، اگرچه تأثیر عملی آن برای کاربران نهایی، افزایش قابلیت اطمینان و ثبات هنگام تعامل با توکن‌های مبتنی بر این استاندارد است.

دوم، و شاید جذاب‌ترین افزودنی، معرفی تراکنش‌های اعتبارسنجی و مشروط است. این تراکنش‌ها تنها در صورتی اجرا می‌شوند که شرایط خاصی در بلاکچین در زمان گنجانده شدن تأیید شوند. اگر شرایط برآورده نشوند، تراکنش به سادگی اجرا نخواهد شد.

سوم، کوبالت چارچوبی را برای زمان‌بندی پویای به‌روزرسانی‌ها در بلاکچین ایجاد می‌کند. پیش از این، هماهنگی هارد فورک‌ها نیازمند مداخله دستی و در برخی موارد، راه‌اندازی مجدد کامل سیستم‌های کلاینت بود. چارچوب جدید به ارتقاءهای آینده اجازه می‌دهد تا با اصطکاک عملیاتی کمتری زمان‌بندی و اجرا شوند، که به معنای کاهش زمان قطعی و مشکلات هماهنگی کمتر برای اپراتورهای نود است.

در نهایت، این به‌روزرسانی فرآیند ثبت‌نام برای امضاکنندگان محیط اجرای مورد اعتماد (TEE) را با انتقال کامل تأیید به بلاکچین، تسریع می‌بخشد. انتقال ثبت‌نام آن‌ها به یک روش کاملاً درون‌زنجیره‌ای، وابستگی به مراحل تأیید خارج از زنجیره را از بین می‌برد، مدل امنیتی را تقویت کرده و همچنین سرعت را افزایش می‌دهد.

تمام اپراتورهای نود ملزم بودند تا نرم‌افزار خود را قبل از فعال‌سازی به Base v1.4.2 یا جدیدتر به‌روز کنند. صرافی‌های بزرگ اقدامات احتیاطی را انجام دادند. به عنوان مثال، بایننس (Binance) در طول پنجره به‌روزرسانی، انتقال وجوه در شبکه بیس را متوقف کرد. گزارش‌های اولیه حاکی از آن است که فعال‌سازی به خوبی انجام شده و هیچ مشکل قابل توجهی در ساعات پس از فعال شدن کوبالت مشاهده نشده است.

با توجه به اینکه دنیم (Denim)، چهارمین به‌روزرسانی در این سری، برای اکتبر ۲۰۲۶ هدف‌گذاری شده است، هارد فورک بعدی نیز نزدیک است.

بیس در سال ۲۰۲۶ از یک روند به‌روزرسانی تهاجمی پیروی کرده است. آزول (Azul) در ۲۵ ژوئن فعال شد، بریل (Beryl) مدتی بعد و کوبالت در پایان سپتامبر عرضه شد. انتظار می‌رود دنیم ماه آینده عرضه شود. چهار هارد فورک در حدود چهار ماه، نشان‌دهنده یک استراتژی عمدی برای ارائه بهبودها به صورت تدریجی به جای تجمیع همه چیز در یک به‌روزرسانی بزرگ و پرخطر است.

برای توسعه‌دهندگان و پروتکل‌هایی که در حال حاضر بر روی بیس مستقر شده‌اند، تغییرات کوبالت عمدتاً با نسخه‌های قبلی سازگار است. به‌روزرسانی نرم‌افزار نود اجباری بود، اما کد در سطح برنامه نباید نیاز به تغییرات قابل توجهی داشته باشد. انواع تراکنش‌های جدید افزایشی هستند، به این معنی که فرمت‌های تراکنش موجود مانند قبل به کار خود ادامه می‌دهند.