Category: اخبار

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در حال بررسی فعالیت‌های معاملاتی غیرعادی در پلتفرم Kalshi است. این بررسی پس از آن آغاز شد که طبق گزارش وال استریت ژورنال، نزدیک به یک میلیون معامله آتی دائمی اتر (ether perpetual futures) با مبالغ تقریباً یکسان انجام شده است.

حجم معاملات مشکوک

تحلیل داده‌های عمومی توسط وال استریت ژورنال نشان می‌دهد که بیش از یک سوم معاملات در این بازار در هفته‌های اخیر حول قیمت ۵۵۰۰ دلار متمرکز بوده است. این الگوی معاملاتی در ماه گذشته بیش از ۵ میلیارد دلار حجم معاملات آتی دائمی اتر را به خود اختصاص داده است.

احتمال آغاز تحقیقات

طبق گفته یک منبع آگاه که وال استریت ژورنال به نقل از او گزارش داده است، کمیسیون معاملات آتی کالا در حال بررسی این فعالیت‌ها است تا تصمیم بگیرد آیا تحقیقات اجرایی را آغاز کند یا خیر. این نهاد اعلام کرده است که نمی‌تواند در مورد اینکه آیا تحقیقاتی در جریان است یا خیر، اظهار نظر کند.

اتهام معاملات شستشو

این الگوی معاملاتی منجر به طرح اتهاماتی مبنی بر “معاملات شستشو” (wash trading) شده است. معاملات شستشو به معاملاتی اطلاق می‌شود که فاقد هدف اقتصادی واقعی هستند و می‌توانند تصور نادرستی از فعالیت بازار ایجاد کنند. پلتفرم Kalshi این اتهامات را رد کرده است.

توضیحات Kalshi

این شرکت اعلام کرده است که صدها معامله‌گر مختلف در این تراکنش‌ها شرکت داشته‌اند و استدلال کرده است که تکرار حجم معاملات ناشی از آن است که بازارسازان (market makers) سفارشات ثابتی را حفظ کرده‌اند که معامله‌گران سریع‌تر به طور مکرر از آن‌ها استفاده کرده‌اند.

Kalshi همچنین تاکید کرده است که معاملات خودکار (self trading) به صورت مکانیکی مسدود شده و معاملات شستشوی هماهنگ شده ممنوع و تحت نظارت است. این شرکت افزود که برنامه‌های نقدینگی آن، بازارسازان را برای حفظ سفارشات با حجم‌ها و اسپرد‌های مشخص جبران می‌کنند، نه اینکه حجم معاملات را پاداش دهند.

یک برنامه موقت نیز هزینه‌های معاملاتی را برای اعضای واجد شرایط خود-تسویه (self clearing members) بازپرداخت می‌کند، اما به معامله‌گران اجازه نمی‌دهد که بازپرداختی بیش از هزینه‌های پرداختی خود دریافت کنند.

نقش شرکت‌های بزرگ

طبق گزارش وال استریت ژورنال، شرکت‌هایی مانند Jump Trading و Wintermute در میان نهادهایی بودند که در این تراکنش‌های سریع دخیل بوده‌اند. Jump Trading اعلام کرده است که برای کسب سود معامله می‌کند، از ابزارهای جلوگیری از تطابق خودکار (self match prevention) استفاده می‌کند و فعالیت‌های خود را با سایر معامله‌گران هماهنگ نمی‌کند.

گسترش فعالیت Kalshi

این بررسی‌ها در حالی صورت می‌گیرد که Kalshi در حال گسترش کسب‌وکار آتی دائمی خود است. این شرکت در ماه مه معاملات آتی ارزهای دیجیتال را راه‌اندازی کرد و از آن زمان به دنبال تأییدیه نظارتی برای ارائه قراردادهای مشابه مرتبط با سهام انفرادی ایالات متحده بوده است.

بیت‌کوین در بیشتر ماه سپتامبر ۲۰۲۶ شبیه به بیماری بود که روند بهبودی کندی را طی می‌کرد. قیمت‌ها بین اواسط دهه ۷۰ هزار دلار و اوایل دهه ۸۰ هزار دلار در نوسان بود و رسیدن به مرز ۱۰۰ هزار دلار که بسیاری از پیش‌بینی‌های پایان سال را هیجان‌زده کرده بود، بیشتر شبیه به سرابی دوردست به نظر می‌رسید. سپس، در بازه زمانی ۴۸ ساعته در روزهای ۲۱ و ۲۲ سپتامبر، اوضاع تغییر کرد.

بیت‌کوین با جهشی به ۸۷,۳۹۵ دلار رسید که بالاترین رقم از ژانویه ۲۰۲۶ بود. این رشد ناشی از ترکیبی از خرید نهادی، فشار بر فروشندگان استقراضی (short-sellers) و شرایط کلان اقتصادی بود که برای اولین بار، مساعدت کرد.

کاتالیزور فوری این تغییر به راحتی قابل تشخیص بود. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا در روز ۲۱ سپتامبر به تنهایی شاهد ورود خالص ۹۹۸.۹۵ میلیون دلاری بودند که بیشترین میزان ثبت شده در یک روز در طول سال بود. شرکت‌هایی مانند BlackRock و Fidelity در میان بازیگران نهادی بودند که سرمایه را به سمت بازار هدایت می‌کردند و این نشان می‌داد که مدیران بزرگ سرمایه، علی‌رغم ماه‌ها نوسان جانبی، از فرضیه خود در مورد بیت‌کوین دست نکشیده‌اند.

هنگامی که خرید نهادی وارد بازاری می‌شود که حجم فروش استقراضی در آن بالاست، نتیجه معمولاً شدید است. تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی در دوره ۲۴ ساعته پیرامون این افزایش قیمت، مجموعاً حدود ۶۴۸ میلیون دلار بود، زیرا معامله‌گرانی که روی کاهش بیشتر قیمت‌ها شرط بسته بودند، مجبور شدند در لحظه نامناسبی موقعیت‌های خود را بازخرید کنند. این پوشش مکانیکی، حرکت قیمت را تشدید کرد و باعث شد قیمت‌ها سریع‌تر از آنچه تقاضای زیربنایی به تنهایی می‌توانست ایجاد کند، افزایش یابد.

محیط کلان اقتصادی نیز پوشش مفیدی را فراهم کرد. کاهش قیمت نفت، نگرانی‌های تورمی را کاهش داد و افزایش بازخرید اوراق خزانه آمریکا، نقدینگی را به سیستم تزریق کرد.

جف کندریک، تحلیلگر Standard Chartered، هدف ۱۰۰ هزار دلاری برای بیت‌کوین تا پایان سال را حفظ کرده است و معتقد است با توجه به پویایی فعلی بازار و سرعت تقاضای نهادی، این هدف ممکن است حتی محافظه‌کارانه باشد.

بازارهای پیش‌بینی نیز در همین جهت حرکت کرده‌اند. Kalshi، یکی از پلتفرم‌های پیش‌بینی که از نزدیک رصد می‌شود، اکنون احتمال بالاتری را نشان می‌دهد که بیت‌کوین قبل از اول ژانویه ۲۰۲۷ از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کند.

زمینه گسترده‌تر در اینجا اهمیت دارد. بیت‌کوین از اوج خود بالای ۱۲۶ هزار دلار در اکتبر ۲۰۲۵ سقوط کرد، ماه‌ها روند نزولی را طی کرد و اکنون شاهد بهبود قیمتی است که خریداران نهادی را که منتظر ورود به موقع بودند، دوباره جذب کرده است.

این افزایش قیمت، عدم قطعیت‌های زیربنایی را که بیت‌کوین را در بیشتر سال ۲۰۲۶ سرکوب کرده بود، برطرف نکرده است. شرایط کلان اقتصادی همچنان سیال است. همان پویایی‌های بازار خزانه و نفت که این هفته به رشد بیت‌کوین کمک کرد، می‌تواند معکوس شود و این دارایی به دلیل حساسیتش به اشتیاق جهانی برای ریسک، به سرعت این معکوس شدن را احساس خواهد کرد.

همچنین مسئله اهرم (leverage) مطرح است. تصفیه فروش استقراضی یک دسته از موقعیت‌های سفته‌بازانه را پاکسازی کرد، اما بازارها تمایل دارند پس از یک حرکت شدید، اهرم را دوباره بازسازی کنند.

رقم ورود ETF دلگرم‌کننده است اما ارزش رصد در جلسات بعدی را دارد. یک رکورد یک روزه معنادار است. یک روند پایدار از انباشت نهادی، تحول‌آفرین است. تمایز بین این دو موضوع، تا حد زیادی تعیین‌کننده این خواهد بود که آیا ۸۷ هزار دلار به سکوی پرتاب تبدیل می‌شود یا سقف قیمت.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) در حال بررسی دقیق قراردادهای آتی دائمی اتر (Ether) صرافی Kalshi است. این اقدام پس از آن صورت می‌گیرد که تحلیلگران الگوی قابل توجهی را در حجم معاملات گزارش‌شده شناسایی کردند: بخش بزرگی از این حجم شامل سفارشات تکراری با اندازه ثابت بود که به شدت حول سطوح قیمتی مشابه متمرکز شده بودند. این بررسی، یکی از جاه‌طلبانه‌ترین عرضه‌های مشتقات رمزارزی در سال ۲۰۲۶ را پیش از آنکه بتواند جای پای خود را محکم کند، تحت نظارت فدرال قرار می‌دهد.

Kalshi قراردادهای آتی دائمی اتر خود را با نماد معاملاتی KXETHPERP در تاریخ ۴ ژوئن ۲۰۲۶، یک روز پس از راه‌اندازی قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین، عرضه کرد. در دو هفته اول، این قراردادهای اتر بیش از ۵.۵ میلیارد دلار حجم انباشته ایجاد کردند.

تحلیل‌های عمومی از داده‌های قراردادهای آتی دائمی اتر Kalshi نشان داد که بین ۴۷ تا ۶۳ درصد از حجم اسمی در روزهای مختلف ماه سپتامبر، شامل معاملاتی بود که تقریباً منحصراً در محدوده‌های قیمتی بین ۵۴۹۹ تا ۵۵۰۰ دلار انجام شده و سپس به حدود ۵۴۲۵ دلار تغییر یافته بود.

نسبت حجم به بهره باز (volume-to-open-interest ratios) مشاهده شده در همین دوره زمانی، بین ۶۱ برابر تا ۱۷۴ برابر متغیر بود. نسبت ۱۷۴ برابر به این معناست که قراردادها به طور مؤثر، ۱۷۴ بار نسبت به میزان موقعیت‌های باز، معامله شده‌اند. تقریباً ۱۲۰ هزار معامله در تحلیل‌هایی که این یافته‌ها را پشتیبانی می‌کنند، مورد بررسی قرار گرفته‌اند.

کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، که نظارت قانونی بر Kalshi به عنوان یک بازار قرارداد تعیین شده را بر عهده دارد، در حال بررسی این فعالیت‌ها است. تا زمان آخرین گزارش‌های موجود، هیچ اقدام اجرایی رسمی اعلام نشده است.

Kalshi در برابر تفاسیر نگران‌کننده‌تر از داده‌ها واکنش نشان داد. این شرکت، سفارشات تکراری با اندازه ثابت را به یک بازارساز واحد نسبت داد که تحت یک برنامه تأمین نقدینگی فعالیت می‌کند. به گفته Kalshi، این بازارساز از سیستم‌های خودکار استفاده می‌کرده که در فواصل استاندارد اجرا می‌شوند و این امر به طور طبیعی، در مجموع، اندازه‌های معاملاتی یکنواختی را تولید می‌کند.

این شرکت همچنین به کاهش موقت کارمزد اشاره کرد که در تاریخ ۱۶ سپتامبر به CFTC ارائه داده بود و نرخ‌ها را برای شرکت‌کنندگان واجد شرایط تسویه خودکار به ۰.۰۰۳ درصد کاهش داد.

در خصوص موضوع معاملات شستشو (wash trading)، Kalshi اعلام کرد که آیین‌نامه آن به صراحت معاملات خودی (self-trading) را ممنوع کرده و معاملات مورد بحث شامل طیف متنوعی از طرف‌های مقابل قانونی در سمت دریافت‌کننده بوده است.

الگوهای مشابه با اندازه ثابت در داده‌های قراردادهای آتی دائمی بیت‌کوین Kalshi نیز مشاهده شده بود، هرچند قراردادهای اتر بخش عمده‌ای از این بررسی را به خود اختصاص داده‌اند.

حضور Kalshi در قلمرو تحت نظارت CFTC، تحولی قابل توجه در ساختار بازار رمزارزی ایالات متحده محسوب می‌شود. سال‌ها بود که معامله‌گران آمریکایی که به دنبال قراردادهای آتی دائمی بودند، هیچ بستر قانونی داخلی که آن‌ها را ارائه دهد، نداشتند. قراردادهای آتی دائمی Kalshi این وضعیت را تغییر داد و این پلتفرم را به یکی از اولین پلتفرم‌های دارای مجوز در ایالات متحده تبدیل کرد که این محصول را ارائه می‌دهد.

این پلتفرم همچنین تا اواخر سپتامبر ۲۰۲۶ بیش از ۳۵۰ هزار معامله‌گر انباشته را گزارش کرد. Kalshi در سپتامبر ۲۰۲۶ برای قراردادهای آتی دائمی اضافی درخواست داد و در حالی که این بررسی هنوز باز است، دامنه دارایی‌های خود را گسترش داد.

مایکروسافت کوپایلوت هوش مصنوعی پیش‌بینی می‌کند که در صورت بازگشت بازار صعودی تمام‌عیار در سه ماهه چهارم، بیت‌کوین می‌تواند تا قبل از اول ژانویه ۲۰۲۷ به ۱۸۰ هزار دلار برسد. محدوده صعودی بین ۱۴۰ هزار تا ۱۸۰ هزار دلار اعلام شده است و یک روند انفجاری واقعی در اواخر چرخه می‌تواند بیت‌کوین را به سمت ۲۰۰ هزار دلار یا بیشتر سوق دهد.

با قیمت تقریبی ۸۵ هزار دلار، رسیدن به ۱۸۰ هزار دلار به معنای افزایشی حدود ۱۱۰ درصد خواهد بود. نکته جالب در مورد وضعیت فعلی بیت‌کوین این است که این ارز دیجیتال از اوج چرخه قبلی خود اصلاح قابل توجهی داشته است. بیت‌کوین در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۵ به حدود ۱۲۶,۲۰۰ دلار رسید و سپس در طول سال ۲۰۲۶ به شدت کاهش یافت.

بیت‌کوین پیش از این توانایی خود را در ایجاد سودهای عظیم در طول چرخه‌های قوی نشان داده است. بر اساس داده‌های سالانه تاریخی، بیت‌کوین در سال ۲۰۲۳ حدود ۱۵۴ درصد و در سال ۲۰۲۴ حدود ۱۱۰ درصد افزایش یافته است و اگر پیش‌بینی فعلی درست از آب درآید، حرکت مشابهی در راه خواهد بود.

بیت‌کوین اخیراً از دنباله‌ای از سقف‌های پایین‌تر که از ماه مه به بعد ایجاد شده بود، خارج شده و چندین میانگین متحرک کلیدی را پس گرفته است.

تحلیل فنی رویترز منطقه ۸۱,۷۸۱ دلار را به عنوان حمایت مهم شناسایی کرده است، در حالی که ۸۶,۵۰۰ دلار در حال حاضر نشان‌دهنده یک سطح مقاومت عمده است. بالاتر از آن، اهداف فنی بعدی حدود ۹۰ هزار دلار و ۹۷,۸۶۷ دلار بودند.

CryptoQuant نیز روند مشابهی را شناسایی کرده است. این پلتفرم ۸۱,۷۰۰ دلار را به ویژه مهم می‌داند زیرا با میانگین متحرک ۳۶۵ روزه بیت‌کوین مطابقت دارد. سطوح مقاومت بالاتر در حدود ۸۶,۶۰۰ دلار و ۸۸,۷۰۰ دلار قرار دارند.

سطح ۸۷,۰۰۰ تا ۸۸,۰۰۰ دلار برای بیت‌کوین بسیار مهم است. این سطح، نقطه بازگشایی سالانه است و انتظار می‌رود بیت‌کوین در اینجا با مقاومت روبرو شود. و اگر اصلاحی رخ دهد، بیت‌کوین به احتمال زیاد در حدود ۷۹,۰۰۰ تا ۸۰,۰۰۰ دلار حمایت خواهد یافت.

اولین آزمایش عمده پس از عبور از ۸۵ هزار دلار، منطقه ۸۶ هزار تا ۸۸ هزار دلار است.

بیت‌کوین اکنون از این منطقه عبور کرده است، که مهم است زیرا یک شکست پایدار، یکی از بزرگترین موانع فنی بین قیمت فعلی و سطح ۱۰۰ هزار دلار را برطرف می‌کند.

نقطه عطف عمده بعدی تقریباً ۹۸ هزار دلار است.

بالاتر از آن، بازار به اوج تاریخی ۱۲۶,۲۰۰ دلاری نزدیک می‌شود و اینجاست که اوضاع جالب می‌شود.

هنگامی که بیت‌کوین به طور قاطع از ۱۲۶ هزار دلار عبور کند، وارد کشف قیمت واقعی می‌شود.

مقاومت تاریخی بسیار کمی در بالای این سطح وجود دارد. در آن نقطه، اهداف روانی مانند ۱۳۰ هزار، ۱۴۰ هزار و ۱۵۰ هزار دلار می‌توانند به آهنربایی برای معامله‌گران شتاب‌دهنده و جریان‌های نهادی تبدیل شوند.

افزایش ۵ درصدی روزانه برای نهنگ‌ها و کسانی که از قبل موقعیت سنگینی دارند، خوب است.

با این حال، برای هر کسی که از بیرون نظاره‌گر است، تعقیب بیت‌کوین به سمت مقاومت نزدیک به ۸۶,۵۰۰ دلار در حالی که تئوری مایکروسافت کوپایلوت هوش مصنوعی هنوز تأیید نشده است، همچنان یک معامله غیرقابل پیش‌بینی است.

محاسبات صعودی در ارزش بازار بیش از ۱.۵ تریلیون دلاری، به سادگی کندتر از بازی‌های زیرساختی در مراحل اولیه است که توجه به سمت آن‌ها در حال چرخش است.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – HYPER) خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام کامل SVM معرفی می‌کند.

این پلتفرم اجرای قراردادهای هوشمند را با سرعتی ارائه می‌دهد که از خود سولانا پیشی می‌گیرد، در حالی که امنیت لایه پایه بیت‌کوین را حفظ می‌کند.

تا به امروز، پیش‌فروش بیش از ۳۳.۱ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۴ دلار جمع‌آوری کرده است و پاداش‌های استیکینگ در زمان راه‌اندازی با بازده سالانه ۳۵ درصد ارائه می‌شود.

ایده اصلی: حل مشکل تراکنش‌های کند، هزینه‌های بالا و عدم برنامه‌پذیری بیت‌کوین بدون کنار گذاشتن آنچه در درجه اول BTC را قابل اعتماد می‌سازد.

یک پل کانونی غیرمتمرکز، انتقال‌های BTC را به صورت بومی مدیریت می‌کند.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

پیش‌بینی مایکروسافت کوپایلوت هوش مصنوعی برای حرکت بزرگ بیت‌کوین تا سال ۲۰۲۷

سلزفورس، کلود را به عنوان موتور هوش مصنوعی پیش‌فرض خود معرفی کرد؛ سرمایه‌گذاری ۶۰۰ میلیون دلاری در آنتروپیک

تهران، ایران – شرکت سلزفورس (Salesforce) با رونمایی از «کلودفورس» (Claudeforce) در تاریخ ۲۶ اوت، گامی بلند در ادغام هوش مصنوعی با محصولات خود برداشت. این ادغام عمیق، مدل هوش مصنوعی کلود (Claude) از شرکت آنتروپیک (Anthropic) را به عنوان موتور اصلی هوش مصنوعی برای پلتفرم‌های کلیدی سلزفورس از جمله اسلک (Slack)، ایجنت‌فورس (Agentforce) و مجموعه‌ای رو به رشد از ابزارهای سازمانی در اکوسیستم سلزفورس معرفی می‌کند.

این همکاری با پشتوانه مالی قابل توجهی همراه است. سلزفورس سهام قابل توجهی در آنتروپیک به ارزش بیش از ۳۰۰ میلیون دلار در اختیار دارد و قصد دارد تنها در سال ۲۰۲۶ مبلغ ۳۰۰ میلیون دلار دیگر برای توکن‌های آنتروپیک هزینه کند. این امر، تعهد مالی کلی سلزفورس به این همکاری را به بیش از ۶۰۰ میلیون دلار می‌رساند.

ریشه‌های یک همکاری استراتژیک

داستان شکل‌گیری این همکاری نیز قابل توجه است. مارک بنیاف (Marc Benioff)، مدیرعامل سلزفورس، فاش کرد که این شرکت در ابتدا قصد سرمایه‌گذاری در شرکت OpenAI را داشته است. اما سرمایه‌گذاری عظیم مایکروسافت در OpenAI، محاسبات را تغییر داد و سلزفورس را به سمت آنتروپیک سوق داد.

به جای صرفاً صدور مجوز برای یک مدل هوش مصنوعی و ادغام سطحی آن با محصولات موجود، دو شرکت از طریق مجموعه‌ای از ادغام‌های فزاینده، خود را برای این لحظه آماده کرده‌اند. در اکتبر ۲۰۲۵، این همکاری برای پوشش صنایع تحت نظارت گسترش یافت. تا فوریه ۲۰۲۶، زمینه مکالمات اسلک مستقیماً به کلود منتقل می‌شد و این مدل را از آگاهی بلادرنگ از مکالمات محیط کار و جریان داده‌ها برخوردار می‌کرد.

کلودفورس: اوج یک تلاش بلندمدت

کلودفورس، اوج این تلاش‌های زیربنایی است. کلود اکنون به عنوان موتور استدلال در سراسر مجموعه محصولات سلزفورس عمل می‌کند و وظایف مختلفی از پرس‌وجوهای زبان طبیعی در کانال‌های اسلک گرفته تا هماهنگ‌سازی گردش کارهای پیچیده سازمانی از طریق ایجنت‌فورس را بر عهده دارد.

فراتر از یک چت‌بات ساده

این ادغام به مراتب فراتر از یک ارتقاء ساده چت‌بات است. کلودفورس پلاگین «Salesforce in Claude» را معرفی می‌کند که با ۳۷ مهارت از پیش ساخته شده با تمرکز بر عملکردهای فروش عرضه می‌شود. این را می‌توان به مثابه تجهیز کلود به مجموعه‌ای از ابزارها دانست که به طور خاص برای گردش کارهایی طراحی شده‌اند که کاربران CRM روزانه با آن‌ها سروکار دارند: مدیریت خط لوله فروش، تحقیق درباره حساب‌های مشتری، پیش‌بینی و ورود داده‌های تکراری که اغلب باعث می‌شود فروشندگان در مورد انتخاب‌های شغلی خود تردید کنند.

این پلاگین در اوت ۲۰۲۶ وارد مرحله آزمایش پایلوت شد و انتظار می‌رود تا سپتامبر وارد مرحله بتای عمومی شود.

پروتکل زمینه مدل (MCP): کلید اتصال هوش مصنوعی به داده‌های خارجی

یکی از جنبه‌های فنی جالب‌تر، استفاده از پروتکل زمینه مدل (Model Context Protocol) یا MCP است. این استاندارد باز آنتروپیک برای اتصال مدل‌های هوش مصنوعی به منابع داده و ابزارهای خارجی است. در زمینه کلودفورس، MCP امکان انجام اقدامات سازمانی را مستقیماً از طریق رابط کاربری کلود یا در کانال‌های اسلک فراهم می‌کند، بدون اینکه کاربران نیاز به جابجایی بین برنامه‌ها داشته باشند.

دستاوردهای بهره‌وری اولیه

سلزفورس اعلام کرده است که این پیاده‌سازی تاکنون ۸.۱ میلیون ساعت افزایش بهره‌وری سالانه را برای کارکنان خود به ارمغان آورده است. این رقم نشان‌دهنده افزایش قابل توجهی نسبت به فصل قبل است، اگرچه شرکت جزئیات مقایسه پایه را فاش نکرده است.

پیش‌بینی هزینه ۳۰۰ میلیون دلاری برای توکن‌ها در سال ۲۰۲۶، نشان‌دهنده جایی است که سلزفورس بیشترین ارزش فوری را در آن می‌بیند. این شرکت بخش عمده‌ای از بودجه محاسباتی خود را به عوامل کدنویسی هوش مصنوعی اختصاص داده است که بهره‌وری توسعه‌دهندگان داخلی را بهبود بخشیده‌اند.

صعود ۵۵ درصدی AVAX با راه‌اندازی ETF بیت‌وايز؛ نوآوری در استیکینگ دارایی‌ها

ارز دیجیتال AVAX، توکن بومی شبکه بلاکچین لایه اول Avalanche، در هفته گذشته شاهد رشد چشمگیر ۵۵ درصدی بود. این افزایش قیمت همزمان با افزایش توجهات به صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌وايز (Bitwise) با محوریت Avalanche صورت گرفته است. این ETF که با نماد BAVA در بورس NYSE Arca معامله می‌شود، اولین ابزار مالی قانون‌گذاری شده‌ای است که امکان سرمایه‌گذاری مستقیم در توکن‌های Avalanche را فراهم می‌کند. نکته قابل توجه در مورد این صندوق، استیک کردن فعال بخش عمده‌ای از دارایی‌های آن برای کسب سود است.

جریان‌های ورودی اولیه و حجم دارایی‌ها

جریان‌های ورودی اولیه به این ETF، با استانداردهای معمول ETFها، نسبتاً ناچیز بوده است. در یک دوره زمانی ثبت شده، این صندوق حدود ۲۳۱ هزار دلار جذب کرده و در برخی روزها اوج جذب سرمایه به نزدیک ۵ میلیون دلار رسیده است. حجم کل دارایی‌های تحت مدیریت (AUM) برای BAVA در مدت کوتاهی پس از راه‌اندازی، بین ۱۸ تا ۲۲ میلیون دلار قرار داشت. برای مقایسه، در زمان راه‌اندازی این صندوق، AVAX با قیمت حدود ۹.۵۰ دلار و ارزش بازاری تقریبی ۴.۱ میلیارد دلار معامله می‌شد.

ساختار نوآورانه ETF بیت‌وايز

صندوق BAVA صرفاً یک پوشش منفعل برای توکن‌های AVAX نیست. شرکت بیت‌وايز این صندوق را به گونه‌ای طراحی کرده است که حدود ۷۰ درصد از دارایی‌های خود را از طریق بخش راه‌حل‌های آن‌چین (Onchain Solutions) خود استیک کند و هدف آن کسب پاداش استیکینگ متوسط حدود ۵.۴ درصد است.

هزینه اسپانسر (Sponsor fee) این صندوق ۰.۳۴ درصد تعیین شده است که بیت‌وايز برای ماه اول و بر روی ۵۰۰ میلیون دلار اول دارایی‌ها، این هزینه را بخشوده است.

بلاکچین Avalanche؛ پلتفرمی برای سازمان‌ها

شبکه Avalanche مدتی است که خود را به عنوان یک بلاکچین در سطح سازمانی معرفی کرده است. این شبکه مدعی است که توان پردازش تا ۴۵۰۰ تراکنش در ثانیه را دارد که آن را در رده بالای شبکه‌های لایه اول قرار می‌دهد. معماری قابل تنظیم آن به سازمان‌ها اجازه می‌دهد تا شبکه‌های فرعی (subnets) اختصاصی را راه‌اندازی کنند؛ این شبکه‌های فرعی در واقع بلاکچین‌های خصوصی هستند که همچنان به اکوسیستم گسترده‌تر Avalanche متصل باقی می‌مانند.

این طراحی، همکاری با سازمان‌های بزرگی مانند Visa و FIFA را به همراه داشته است. هر دوی این سازمان‌ها از Avalanche برای دارایی‌های توکنیزه شده و زیرساخت‌های پرداخت بهره برده‌اند.

الگویی برای ETFهای آینده

اگر مدل استیکینگ این ETF موفقیت‌آمیز باشد و حجم دارایی‌های تحت مدیریت آن افزایش یابد، می‌تواند الگویی برای ETFهای رمزارزی آینده باشد. مدیران صندوق‌هایی که قصد راه‌اندازی محصولاتی بر پایه توکن‌های قابل استیکینگ مانند Solana، Polkadot یا Cosmos را دارند، ممکن است ساختار BAVA را به عنوان یک نقشه راه در نظر بگیرند.

برای دارندگان AVAX، این ETF منبع جدیدی از تقاضای ساختاری را نشان می‌دهد. هر دلار ورودی به BAVA به معنای خرید AVAX در بازار آزاد است و ۷۰ درصد از این توکن‌ها در قراردادهای استیکینگ قفل می‌شوند که منجر به کاهش عرضه در گردش می‌شود. در سطوح فعلی دارایی‌های تحت مدیریت (۱۸ تا ۲۲ میلیون دلار)، این مکانیزم برای ایجاد تأثیر قابل توجه، هنوز کوچک است.

پروتکل NEAR از مرز ۳۰ میلیارد دلار حجم تراکنش عبور کرد

لایه معاملاتی مبتنی بر قصد پروتکل NEAR به نقطه عطف قابل توجهی دست یافته است. سیستم اجرای بین زنجیره‌ای NEAR Intents، طبق داده‌های Dune Analytics، از مرز ۳۰ میلیارد دلار حجم کل تراکنش‌های خود عبور کرده و به حدود ۳۱.۴ میلیارد دلار رسیده است.

این دستاورد همزمان با یکی از قوی‌ترین عملکردهای روزانه این پلتفرم در تاریخ آن به ثبت رسیده است. در تاریخ ۱۸ سپتامبر، حجم معاملات روزانه از ۳۰۰ میلیون دلار فراتر رفت و به ارقام هفتگی بین ۸۴۲ میلیون دلار تا ۱.۰۴ میلیارد دلار در روزهای اوج خود کمک کرد.

نحوه عملکرد NEAR Intents

این سیستم به جای قفل کردن دارایی‌ها و ایجاد توکن‌های بسته‌بندی شده در شبکه‌های مختلف، به کاربران اجازه می‌دهد تا قصد خود را اعلام کنند. به عنوان مثال، کاربری می‌تواند درخواست مبادله توکن A در زنجیره X با توکن B در زنجیره Y را ثبت کند و شبکه‌ای از حل‌کننده‌های رقابتی، کارآمدترین مسیر را برای اجرای آن سفارش پیدا می‌کنند. این فرآیند بدون نیاز به پل‌های ارتباطی و بدون انباشت توکن‌های بسته‌بندی شده در کیف پول کاربر انجام می‌شود.

پشتیبانی گسترده و هزینه‌ها

این پلتفرم در حال حاضر از مبادلات بین بیش از ۳۰ زنجیره و بیش از ۱۰۰ دارایی مختلف پشتیبانی می‌کند. هزینه‌های تجمعی حاصل از تراکنش‌های عمومی (public intents) به تنهایی از مرز ۴۸ میلیون دلار عبور کرده است. این رقم علاوه بر هزینه‌های حاصل از تراکنش‌های محرمانه (confidential intents) است که به دلیل ماهیت طراحی آن‌ها، جزئیاتشان به طور کامل عمومی افشا نمی‌شود.

نقش Zcash در افزایش حجم تراکنش

یکی از عوامل جالب توجه در افزایش اخیر حجم تراکنش‌ها، Zcash بوده است. مبادلات ZEC که از طریق کیف پول ZODL انجام شده، به منبع قابل توجهی از ترافیک در این پلتفرم تبدیل شده است. در یک دوره زمانی مشخص، این فعالیت‌ها منجر به حجم ۳.۸ میلیون دلاری تراکنش در قالب ۴۵۸ معامله شده است.

تفکیک حجم تراکنش‌ها

تفکیک حجم کل NEAR Intents این پویایی را منعکس می‌کند. از حدود ۳۱.۴ میلیارد دلار کل تراکنش‌های تجمعی، تقریباً ۲۹.۵ میلیارد دلار از طریق تراکنش‌های عمومی و نزدیک به ۱.۹ میلیارد دلار از طریق تراکنش‌های محرمانه انجام شده است.

NEAR Intents تراکنش‌های محرمانه را بدون افشای جزئیات سفارش در زنجیره قبل از اجرا پردازش می‌کند، که این امر مزیت ساختاری قابل توجهی برای کاربرانی فراهم می‌کند که ترجیح می‌دهند قصد معاملاتی خود را به صورت عمومی اعلام نکنند.

واکنش بازار

بازار به این تحولات واکنش نشان داد. توکن NEAR در طول یک هفته، همزمان با افزایش حجم تراکنش‌ها به سمت و فراتر از مرز ۳۰ میلیارد دلار، حدود ۷۸ درصد افزایش یافت و به حدود ۴.۲۹ دلار برای هر توکن رسید.

این پلتفرم بالاترین رقم روزانه خود را در این دوره ثبت کرد و حجم هفتگی برای چندین روز متوالی به خوبی بالای ۸۰۰ میلیون دلار باقی ماند.

چرخه صعودی فعلی بیت‌کوین می‌تواند بازدهی سه تا پنج برابری را به همراه داشته باشد و پس از آن شاهد یک رکود ملایم‌تر باشیم. این پیش‌بینی از سوی بنیان‌گذار و مدیرعامل Cryptoquant مطرح شده است. پیش‌بینی او، افراط‌های کوچک‌تر در بازار را به افزایش مالکیت نهادی و پایگاه سرمایه بزرگ‌تر مرتبط می‌داند. پتانسیل بازدهی بیت‌کوین با یک بده‌بستان متفاوت همراه است. سرمایه‌گذاران بیت‌کوین ممکن است با سودهای چرخه‌ای کوچک‌تر در کنار زیان‌های کم‌عمق‌تر مواجه شوند.

تیمی از دانشگاه تگزاس شرقی A&M راهکاری برای مقاومت بیت‌کوین در برابر کامپیوترهای کوانتومی ارائه داد

کامپیوترهای کوانتومی در حال حاضر قادر به شکستن بیت‌کوین نیستند، اما تیمی در دانشگاه تگزاس شرقی A&M منتظر وقوع این اتفاق نمانده و راهکاری برای مقابله با آن توسعه داده است.

محققان پردیس RELLIS این دانشگاه، در تاریخ ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۶، پروژه‌ای به نام PQLN (مخفف Post-Quantum Lightning Network) را معرفی کردند. این اولین پیاده‌سازی عملی است که رمزنگاری مقاوم در برابر کوانتوم را به شبکه مقیاس‌پذیری لایه دوم بیت‌کوین، یعنی شبکه لایتنینگ، اضافه می‌کند. کد کامل این پروژه که شامل نزدیک به ۱۱ هزار خط کد اضافه شده به یک فورک از rust-lightning است، هم‌اکنون در GitHub در دسترس قرار دارد.

شبکه لایتنینگ به کاربران بیت‌کوین اجازه می‌دهد تا تراکنش‌های خارج از زنجیره اصلی (off-chain) را انجام دهند. این بدان معناست که می‌توانند پرداخت‌ها را بدون نیاز به انتظار برای تسویه هر تراکنش در بلاک‌چین اصلی، ارسال و دریافت کنند. این سرعت بالا با یک بده‌بستان همراه است: شبکه لایتنینگ به همان رمزنگاری منحنی بیضوی (به طور خاص secp256k1) متکی است که امنیت خود بیت‌کوین را نیز تامین می‌کند. اگر یک کامپیوتر کوانتومی به اندازه کافی قدرتمند بتواند این محاسبات را بشکند، هر دو لایه در معرض خطر قرار خواهند گرفت.

PQLN رمزنگاری موجود را حذف نمی‌کند، بلکه الگوریتم‌های مبتنی بر لاتیس (lattice-based) را بر روی آن لایه‌بندی می‌کند. دو ابزار مبتنی بر لاتیس در این مجموعه، ML-DSA برای امضاهای دیجیتال و ML-KEM برای تبادل کلید هستند. هر دو از خانواده الگوریتم‌هایی هستند که موسسه ملی استاندارد و فناوری ایالات متحده (NIST) برای سناریوهای مشابه در حال استانداردسازی آن‌ها بوده است.

این پیاده‌سازی پنج حوزه حیاتی عملیات شبکه لایتنینگ را پوشش می‌دهد: انتشار اخبار (نحوه اشتراک‌گذاری اطلاعات شبکه توسط گره‌ها)، انتقال همتا به همتا، صورت‌حساب‌ها، پیازهای پرداخت (لایه حریم خصوصی مسیریابی) و پیشنهادات از طریق چارچوب مشخصات BOLT. احمد کورت، یکی از نویسندگان مقاله، و همکارانش این سیستم را به گونه‌ای طراحی کرده‌اند که گره‌های ارتقا یافته همچنان بتوانند با گره‌های قدیمی (legacy) ارتباط برقرار کنند.

ارزیابی عملکرد و چالش‌ها

بنچمارک‌های PQLN نشان می‌دهند که تاثیرات منفی قابل مدیریت هستند. عملیات رمزنگاری اضافه شده، زمان پردازش هر عملیات را به ۰.۳۳ میلی‌ثانیه یا کمتر محدود می‌کند.

وضعیت پهنای باند کمی پیچیده‌تر است. دانلود اخبار تحت تنظیمات پیش‌فرض ML-DSA در PQLN، حدود ۱۰ برابر افزایش می‌یابد. با این حال، محققان یک طرح امضای جایگزین به نام Falcon را آزمایش کردند که این سربار را به حدود ۴ برابر کاهش می‌دهد.

آزمون‌های قابلیت همکاری، تمامی ۱۲ سناریوی ممکن ترکیب گره‌ها را پوشش دادند و گره‌های ارتقا یافته و قدیمی را در هر ترکیبی جفت کردند. نتیجه: صفر پرداخت ناموفق در تمام پیکربندی‌ها.

محدودیت‌های کلیدی

یک نکته مهم در طراحی PQLN وجود دارد. این سیستم ارتباطات و لایه‌های مسیریابی شبکه لایتنینگ را امن می‌کند، اما از وجوه واقعی کانال‌ها یا هرگونه عنصر بیت‌کوین در زنجیره اصلی (on-chain) محافظت نمی‌کند. دلیل این امر ساده است: تغییر نحوه پردازش رمزنگاری در لایه پایه بیت‌کوین نیازمند یک ارتقاء اجماع است، به این معنی که کل شبکه ماینرها و اپراتورهای گره باید با قوانین جدید موافقت کنند.

بحث‌ها در مورد PQLN در عرض چند روز پس از انتشار مقاله در arXiv، در پلتفرم‌های Delving Bitcoin و BitcoinTalk آغاز شد. انتشار کد منبع باز، همراه با یک گره نمونه اصلاح شده، موانع را برای سایر پیاده‌سازی‌های شبکه لایتنینگ جهت مطالعه و احتمالاً پذیرش این رویکرد کاهش می‌دهد.

خبرهای خوش برای حامیان ریپل: هوش مصنوعی گوگل جمینای پیش‌بینی کرد XRP می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۶ به ۸.۵۰ دلار برسد

در خبری امیدوارکننده برای جامعه ریپل، هوش مصنوعی گوگل جمینای پیش‌بینی کرده است که در صورت تحقق شرایط خاص، ارز دیجیتال XRP می‌تواند تا پایان سال ۲۰۲۶ به قیمت ۸.۵۰ دلار دست یابد. این پیش‌بینی در حالی منتشر می‌شود که داده‌های CoinGecko نشان می‌دهند XRP با قیمت ۱.۳۰ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته رشدی ناچیز ۰.۴ درصدی داشته، اما در طول هفته با افت ۶.۶ درصدی مواجه شده است. این افت پس از آن رخ داد که سنا قانون CLARITY را مسدود کرد.

با وجود این، XRP در هفته گذشته حدود ۱۱ درصد و در سال گذشته ۶۵ درصد رشد داشته است و بالاترین قیمت تاریخی آن ۳.۶۵ دلار بوده است. ارزش بازار آن نیز حدود ۹۶ میلیارد دلار تخمین زده می‌شود. تحولات مثبت شامل ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر XRP و موضع ریپل مبنی بر اینکه XRP یک کالای دیجیتال است، می‌باشد.

اهداف قیمتی خوش‌بینانه برای XRP تا اول ژانویه ۲۰۲۷، بین ۵.۵۰ تا ۷.۵۰ دلار تعیین شده است، با یک هدف بلندپروازانه‌تر حدود ۸.۵۰ دلار. این پیش‌بینی‌ها با فرض موقتی بودن عقب‌نشینی ناشی از قانون CLARITY و بازگشت به شرایط بازار صعودی صورت گرفته است. در چنین سناریویی، XRP می‌تواند رکورد تاریخی خود را بازپس گرفته و وارد مرحله کشف قیمت شود. یک سناریوی بسیار خوش‌بینانه نیازمند شکوفایی بازار ناشی از سرمایه‌گذاری خرد و همچنین انباشت توسط سرمایه‌گذاران نهادی است.

ریپل پس از خرید توسط نهنگ‌ها افزایش یافت؛ گام بعدی چیست؟

اخیراً، نهنگ‌ها بیش از ۲ میلیارد دلار XRP خریداری کرده‌اند. اکنون به نظر می‌رسد تقاضا در قیمت منعکس شده و XRP در عرض سه روز ۸.۲۲ درصد افزایش یافته است. اما داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهند که هنوز جای رشد وجود دارد. داده‌های URPD نشان می‌دهند…

نمودار XRP صعودی شارپی را نشان می‌دهد که ناشی از فشار فروش کوتاه‌مدت (short squeeze) بوده و قیمت را به حدود ۱.۵۴ دلار رسانده است. این الگوی نوسانات بالا در اطراف رویدادهای مهم نظارتی، ویژگی ثابت رفتار قیمتی XRP در طول سال بوده است.

سطح حیاتی نزولی که باید زیر نظر گرفته شود، منطقه ۱.۵ دلار است که پایین‌ترین قیمت این هفته را نشان می‌دهد. این سطح باید حفظ شود تا ساختار روند صعودی گسترده‌تر حفظ گردد؛ شکسته شدن آن زیر این سطح می‌تواند راه را برای سطح روانی ۱.۰۰ دلار باز کند.

در سمت صعودی، مقاومت فوری در محدوده ۱.۶۴ دلار قرار دارد که قبل از افت این هفته، قیمت را محدود کرده بود. مانع اصلی بعدی، محدوده ۲.۰۰ تا ۲.۷۰ دلار است که بالاترین قیمت‌های سال ۲۰۲۵ در آن قرار دارند.

مهم‌ترین سطح کلی همچنان بالاترین قیمت تاریخی ۳.۶۵ دلار است. XRP هرگز نتوانسته است بالای این قیمت معامله شود، بنابراین یک شکست قاطع آن را وارد قلمرو ناشناخته‌ای بدون مقاومت تاریخی در بالا دست خواهد کرد. این سناریو معمولاً پیش‌درآمد سریع‌ترین حرکات قیمتی XRP است.

علاوه بر این، بازگشت جریان‌های ورودی خالص قوی، همراه با افزایش حجم معاملات اسپات، نشان‌دهنده بازگشت به مسیر صعودی برای XRP خواهد بود.

کل محدوده بالای ۵.۵۰ دلار فرض می‌کند که عقب‌نشینی فعلی به طور سازنده‌ای حل و فصل شود، که می‌تواند از طریق رأی‌گیری مجدد یا یک مسیر قانون‌گذاری جایگزین، همراه با بازگشت به شرایط گسترده‌تر بازار صعودی صورت گیرد.

بیت‌کوین هایپر اهداف صعودی را برای پیشگامان اولیه تعیین می‌کند؛ بیت‌کوین سطوح کلیدی را آزمایش می‌کند

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) در حال بهبود دیده‌بانی شبکه است. قابلیت مشاهده بهتر به تیم کمک می‌کند تا عملکرد را ردیابی کرده، جریان تراکنش‌ها را درک کند، مشکلات را زودتر شناسایی کند و اکوسیستم را با رشد آن اصلاح نماید.

افزایش تقریباً ۷ درصدی در یک شب برای XRP چشمگیر است، اما با توجه به ارزش بازار فعلی آن، برای حرکت قابل توجه و فراتر از یک جهش موقت، به چیزی بسیار بزرگ نیاز دارد.

برای معامله‌گرانی که به دنبال سود نامتقارن هستند، در حالی که ریپل تلاش می‌کند از ۱.۶۰ دلار عبور کند، توجه به پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه که بر روی لایه پایه بیت‌کوین ساخته شده‌اند، جلب شده است.

بیت‌کوین هایپر (HYPER) در حال توسعه اولین راه‌حل لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که هدف آن پردازش سریع‌تر تراکنش‌ها نسبت به سولانا و در عین حال بهره‌مندی از امنیت لایه پایه بیت‌کوین است.

پیش‌فروش بیش از ۳۳ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است، با قیمت توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۳ دلار و پاداش قابل توجه ۳۵ درصدی استیکینگ که برای شرکت‌کنندگان اولیه در زمان راه‌اندازی در دسترس است.

علاوه بر این، پل متعارف غیرمتمرکز (Decentralized Canonical Bridge) آن با هدف فعال کردن انتقال BTC با هزینه کم و تأخیر کم، به مشکلات کندی و عدم قابلیت برنامه‌ریزی بیت‌کوین که بیش از یک دهه شبکه را تحت تأثیر قرار داده است، رسیدگی می‌کند.