Category: اخبار

قیمت اتریوم در محدوده ۲۵۰۰ دلار در نوسان است و پس از دوره‌ای پرنوسان با پیش‌بینی اندکی نزولی، این منطقه را آزمایش می‌کند. با این حال، یک نهنگ در پلتفرم Hyperliquid موقعیت خرید (لانگ) به ارزش ۶۰.۷ میلیون دلار بر روی اتریوم باز کرده است که سیگنالی برای معامله‌گران محسوب می‌شود.

نهنگ مرموز و موقعیت خرید اتریوم

این موقعیت به معامله‌گری نسبت داده می‌شود که تاکنون ۲۹.۷۵ میلیون دلار سود کسب کرده است. با این حال، عوامل کلان اقتصادی و جریان سرمایه، این وضعیت را شکننده نگه می‌دارند. معامله‌گران در انتظار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا در روز آینده هستند، در حالی که گزارش‌ها حاکی از آن است که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم، دهمین روز متوالی خروج خالص سرمایه را تجربه کرده‌اند که ۸۵.۴ میلیون دلار آن در تاریخ ۱۲ اکتبر بوده است.

این نهنگ مرموز که تقریباً تمام ۱۵ معامله خود را با سود همراه کرده و در مجموع ۲۹.۷۵ میلیون دلار سود به دست آورده است، چهار ماه پیش چهار کیف پول جدید ایجاد کرده و معاملات خود را در Hyperliquid آغاز کرده است. او تاکنون ۱۵ معامله انجام داده و مجموع سود او به ۲۹.۷۵ میلیون دلار رسیده است. امروز، او موقعیت خرید دیگری را باز کرده است…

چشم‌انداز بازار و عوامل تاثیرگذار

کاهش تورم می‌تواند نگرانی‌ها در مورد نرخ بهره را کاهش داده و از دارایی‌های پرریسک حمایت کند؛ در مقابل، افزایش تورم می‌تواند فشار بر این دارایی‌ها را افزایش دهد. سوال فوری این است که آیا اتریوم می‌تواند قبل از انتشار این داده‌ها، سطح حمایتی خود را حفظ کند.

اتریوم در قیمت ۲۵۳۰ دلار، اندکی بالاتر از منطقه حمایتی حیاتی ۲۴۹۵ تا ۲۵۰۰ دلار قرار دارد. تغییرات ۲۴ ساعته این توکن ۱.۵ درصد منفی بوده است که پس از ریزش گسترده بازار در پی سقوط ۶ درصدی شاخص KOSPI رخ داده است.

سطوح مقاومت در محدوده ۲۵۵۵ تا ۲۵۷۵ دلار قرار دارند. عبور پایدار از این محدوده، احتمال بهبود قیمت را تقویت می‌کند؛ در غیر این صورت، رد شدن از این مقاومت‌ها، اتریوم را در یک روند تثبیتی پرنوسان زیر مقاومت قرار خواهد داد. شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۴۶ قرار دارد و اتریوم زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه خود معامله می‌شود که نشان‌دهنده روند مختلط است.

موقعیت خرید این نهنگ به تنهایی قادر به تغییر این سطوح نیست. برای درک بهتر، جریان سرمایه اتریوم به صرافی‌ها و سطوح کلیدی قیمت همچنان در تصویر کوتاه‌مدت بازار مرتبط هستند.

اتریوم در سقوط آزاد نیست، اما خروج متوالی سرمایه از ETFها و عدم قطعیت در جهت‌گیری کلان اقتصادی، آزمایش منطقه ۲۵۰۰ دلار را دشوار می‌سازد. اگر حمایت از بین برود، موقعیت‌های خرید اهرمی ممکن است تحت فشار قرار گیرند؛ اگر گزارش CPI به افزایش اشتیاق به ریسک کمک کند، ممکن است شاهد بهبود قیمت باشیم.

در هر صورت، یک موقعیت بزرگ و تایید نشده، جایگزین تاییدیه قطعی نیست. معامله‌گرانی که به دنبال سرمایه‌گذاری فراتر از یک دارایی واحد هستند، ممکن است به زیرساخت‌های اولیه توجه کنند.

پروژه LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه زیرساختی لایه ۳ بر روی LiquidChain L3 است که هدف آن ادغام نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا در یک محیط اجرایی واحد است. قیمت آن در حال حاضر ۰.۰۱۴۹۶۵ دلار است و ۹۸۴ هزار دلار سرمایه جذب کرده است. همچنین، پاداش استیکینگ با بازده سالانه شگفت‌انگیز ۱۱۰۰ درصد، تنها برای خریداران پیش‌فروش ارائه می‌شود.

ویژگی‌های اعلام شده این پروژه شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای، تسویه قابل تایید و معماری استقرار یکباره است. با Liquid، توسعه‌دهندگان یک بار استقرار می‌دهند و به هر سه اکوسیستم دسترسی پیدا می‌کنند.

پیش از پایان دوره پیش‌فروش، پروژه LiquidChain را بررسی کنید.

بهترین پیش‌فروش‌های توکن را کشف کنید.

متاپلنت ۵۲ میلیارد ین اوراق قرضه قابل تبدیل بدون بهره منتشر می‌کند

شرکت سرمایه‌گذاری و خزانه بیت‌کوین ژاپنی، متاپلنت (Metaplanet)، اعلام کرده است که اوراق قرضه قابل تبدیل بدون بهره به ارزش ۵۲ میلیارد ین (حدود ۳۲۹ میلیون دلار) منتشر خواهد کرد. این منابع مالی برای بازپرداخت وام‌های تضمین شده با بیت‌کوین و بازخرید سهام این شرکت استفاده خواهد شد. این اقدام مالی به متاپلنت اجازه می‌دهد تا ساختار بدهی خود را بدون فروش ۴۴ هزار بیت‌کوین در اختیارش، بازسازی کند.

جزئیات انتشار اوراق قرضه

متاپلنت در اطلاعیه‌ای رسمی در تاریخ ۱۳ اکتبر اعلام کرد که اوراق قرضه پنج ساله بدون بهره با ارزش اسمی ۵۲ میلیارد ین (حدود ۳۲۹ میلیون دلار) منتشر خواهد کرد که سررسید آن در سال ۲۰۳۱ است. خالص وجوه جمع‌آوری شده به دو بخش تقسیم خواهد شد: حدود ۲۳.۶ میلیارد ین (۱۴۹ میلیون دلار) برای بازپرداخت وام‌های تضمین شده با بیت‌کوین موجود و ۲۸.۳ میلیارد ین باقی‌مانده (۱۷۹ میلیون دلار) برای بازخرید سهام اختصاص خواهد یافت.

هدف اصلی این تامین مالی، بازسازی ساختار بدهی متاپلنت بدون دست زدن به دارایی‌های بیت‌کوین آن است. بر اساس داده‌های BitcoinTreasuries، متاپلنت در حال حاضر ۴۴ هزار بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۳.۶ میلیارد دلار در اختیار دارد و دومین شرکت بزرگ خزانه بیت‌کوین در جهان پس از شرکت مایکل سیلور (Michael Saylor) است.

وام‌های تضمین شده با بیت‌کوین ابزار رایج تامین مالی برای این نوع شرکت‌ها هستند، اما با نوسان قیمت ارز دیجیتال، نسبت وثیقه می‌تواند منجر به درخواست وجه تضمین اضافی یا حتی انحلال اجباری شود. جایگزینی وام‌های کوتاه‌مدت با اوراق قرضه قابل تبدیل بلندمدت، می‌تواند ریسک اهرمی را به طور قابل توجهی کاهش دهد.

طراحی اوراق قرضه بدون بهره نیز قابل توجه است: در طول پنج سال هیچ سودی پرداخت نمی‌شود و اصل مبلغ در سررسید بازپرداخت می‌شود. این بدان معناست که متاپلنت در طول عمر اوراق قرضه، کمترین فشار جریان نقدی را خواهد داشت. ویژگی قابل تبدیل به دارندگان اوراق قرضه این حق را می‌دهد که در صورت تحقق شرایط، اوراق خود را به سهام عادی شرکت تبدیل کنند. برای متاپلنت، اگر قیمت سهام در آینده افزایش یابد، بخشی از بدهی می‌تواند از طریق “تبدیل سهام” تسویه شود و نیازی به پرداخت نقدی نباشد.

۲۸.۳ میلیارد ین از این اوراق قرضه، تنها بخش کوچکی از برنامه بازخرید سهام متاپلنت را تشکیل می‌دهد. طبق اطلاعیه، هدف کلی بازخرید سهام این شرکت بالغ بر ۶۰ میلیارد ین (حدود ۳۸۰ میلیون دلار) است. این مبلغ از کجا تامین خواهد شد؟ علاوه بر وجوه حاصل از اوراق قرضه فعلی، این شرکت ممکن است از جریان نقدی موجود و سرمایه در گردش خود نیز استفاده کند.

انگیزه بازخرید سهام با فشارهای سهامداران در ماه‌های اخیر بی‌ارتباط نیست. متاپلنت در سپتامبر ۲۰۲۶ به دلیل افزایش نزدیک به هفت برابری استخر اختیار خرید سهام مدیران ارشد در سری ۱۰ (Series 10) با واکنش منفی مواجه شد. متعاقباً در ۱۱ سپتامبر، اعلام کرد که این استخر را ۴۱ درصد کاهش داده و تعداد سهام اختیاری بالقوه را از ۳۱۹.۴۶۴ میلیون سهم به ۱۸۸.۱۹ میلیون سهم کاهش داده و به سطح قبل از عرضه عمومی بین‌المللی در سپتامبر ۲۰۲۵ بازگردانده است. بازخرید سهام را می‌توان پاسخی دیگر به سهامداران دانست: کاهش سهام در گردش می‌تواند ارزش بیت‌کوین به ازای هر سهم را افزایش دهد که به نفع سهامداران است.

پس از اعلام این خبر، قیمت سهام متاپلنت در بورس توکیو با ۱.۵ درصد کاهش بسته شد. داده‌های Yahoo Finance نشان می‌دهد که کاهش ۱۲ ماهه آن به ۵۲.۶ درصد رسیده است. این با رشد اولیه چشمگیر شرکت در تضاد است؛ زمانی که متاپلنت در اوایل سال ۲۰۲۵ اعلام کرد نام هتل خود را به “هتل بیت‌کوین” تغییر داده و به طور کامل بر بیت‌کوین تمرکز کرده است، قیمت سهام آن در یک سال بیش از ۴۰۰۰ درصد افزایش یافت و سود سه ماهه دوم آن از زیان به سود تبدیل شد و دارایی‌هایش ۳۳۳ درصد افزایش یافت. پس از افزایش انتظارات بازار از متاپلنت، هرگونه سیگنالی که کمتر از حد انتظار باشد، با بزرگنمایی تفسیر می‌شود.

این انتشار اوراق قرضه برای شرکت‌های خزانه بیت‌کوین یک الگوی قابل توجه است. در گذشته، این نوع شرکت‌ها عمدتاً از دو طریق تامین مالی می‌کردند: یکی انتشار اوراق بدهی قابل تبدیل (مانند مدلی که Strategy عمدتاً از آن استفاده می‌کند) و دیگری وام‌های تضمین شده با بیت‌کوین. متاپلنت با ترکیب “اوراق قرضه قابل تبدیل + بازخرید سهام”، نشان می‌دهد که این نوع شرکت‌ها از مرحله صرفاً نگهداری بیت‌کوین، وارد مرحله دوم بهینه‌سازی ترازنامه شده‌اند.

سه شاخص کلیدی برای پیگیری در آینده وجود دارد: اول، قیمت نهایی تبدیل این اوراق قرضه که میزان اطمینان مدیریت به قیمت سهام آینده را نشان می‌دهد؛ دوم، پیشرفت واقعی در اجرای برنامه بازخرید ۶۰ میلیارد ینی که در صورت تکمیل، به طور قابل توجهی مقدار بیت‌کوین به ازای هر سهم را افزایش خواهد داد؛ و سوم، چارچوب تخصیص سرمایه که متاپلنت در اوایل این ماه اعلام کرد (حداکثر ۱۵ درصد دارایی‌ها برای سرمایه‌گذاری استراتژیک) و ارتباط آن با انتشار اوراق قرضه فعلی.

صبح بخیر!

تحلیل روزانه بازار ارزهای دیجیتال: بیت‌کوین در ماه اکتبر ناامیدکننده ظاهر شد

ماه اکتبر که انتظار می‌رفت با روند صعودی همراه باشد، تاکنون انتظارات را برآورده نکرده است. بیت‌کوین در حال حاضر در محدوده ۸۳ هزار دلار قرار دارد که نسبت به هفته گذشته ۳.۲ درصد کاهش یافته است. این ارز دیجیتال در اوایل هفته گذشته تا نزدیکی ۸۷ هزار دلار نیز پیش رفت، اما روز دوشنبه به ۸۱ هزار دلار سقوط کرد که کاهشی حدوداً ۷ درصدی را نشان می‌دهد، پیش از آنکه اندکی بهبود یابد.

احساسات بازار نیز همگام با قیمت‌ها تغییر کرده است. شاخص ترس و طمع ارزهای دیجیتال (Crypto Fear & Greed Index) با کاهش از ۶۷ هفته گذشته به ۵۶ (خنثی) رسیده است. این رقم با اوج ۸۲ در ماه اوت که بالاترین میزان سال جاری بود، فاصله زیادی دارد. در واقع، شاخص به سطوحی بازگشته است که پیش از رالی تابستانی که باعث شد تام لی و کی یانگ جو از CryptoQuant پایان بازار نزولی را پیش‌بینی کنند، وجود داشت.

آلت‌کوین‌ها وضعیت بدتری را تجربه کردند. در ۷ روز گذشته، سولانا (SOL) ۱۱ درصد، هایپ (HYPE) ۱۲ درصد، دوج‌کوین (DOGE) ۱۲ درصد، ریپل (XRP) ۱۰ درصد و اتریوم (ETH) ۸ درصد کاهش یافته‌اند. بازارهای پیش‌بینی نیز با کاهش مواجه شده‌اند. احتمال رسیدن بیت‌کوین به ۸۷.۵ هزار دلار در ماه اکتبر از ۵۵ درصد به ۴۵ درصد کاهش یافته است، در حالی که احتمال سقوط به ۸۰ هزار دلار اکنون ۵۶ درصد قیمت‌گذاری شده است.

در مورد عوامل مؤثر بر این روند، دیدگاه رایج این است که این یک مشکل کلان اقتصادی است، نه مشکلی مختص بازار ارزهای دیجیتال.

تحلیلگران در تفسیر این چشم‌انداز کلان اقتصادی دچار اختلاف نظر هستند. دانیلا هتورن از Capital.com این وضعیت را این‌گونه خلاصه کرد که سرمایه‌گذاران همچنان بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی پرریسک تلقی می‌کنند، نه یک پوشش در برابر ریسک‌های ژئوپلیتیکی. جیمز باترفیل از CoinShares دیدگاه صعودی را مطرح کرد و اظهار داشت که اگر بازده اوراق قرضه به دلیل نگرانی‌ها در مورد بدهی‌های آمریکا و نه رشد قوی افزایش یابد، بیت‌کوین کمتر شبیه یک دارایی پرریسک و بیشتر شبیه جایگزینی برای پول دولتی به نظر می‌رسد.

کاتالیست بعدی، داده‌های تورم آمریکا است که روز چهارشنبه با شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منتشر خواهد شد. یک رقم پایین‌تر از انتظار می‌تواند بازده اوراق قرضه را کاهش دهد و به دارایی‌های پرریسک فرصت رشد بدهد. در مقابل، یک رقم بالاتر از انتظار، با توجه به قیمت ۱۱۰ دلاری نفت، بحث افزایش نرخ بهره را دوباره باز خواهد کرد و وضعیت خنثی می‌تواند به سرعت به سمت ترس سوق پیدا کند. تا آن زمان، انتظار نوسانات بیشتر در بازار را داشته باشید.

خزانه‌های شرکتی و ETFها
ردیاب سکه‌های میم

تحلیلگر: کاتالیزور کلیدی که می‌تواند جهش بعدی بیت‌کوین را آزاد کند

در ابتدای ماه اکتبر، اولین ارز دیجیتال جهان به طور موقت از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرد و بسیاری از تحلیلگران را به این سمت سوق داد که چرخه صعودی جدیدی آغاز شده است. با این حال، به جای یک جهش عظیم، این دارایی شاهد افزایش نوسانات بوده و تا سطح فعلی ۸۳,۵۰۰ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) عقب‌نشینی کرده است.

با این وجود، این لزوماً به این معنا نیست که سناریوی روند صعودی کاملاً منتفی است. در اینجا به نظر علی مارتینز می‌پردازیم که معتقد است چه چیزی می‌تواند محرک حرکت بزرگ بعدی به سمت شمال باشد.

این تحلیلگر محبوب به دقت به سطح ۸۴ هزار دلار توجه کرده و گفته است که این سطح نشان‌دهنده میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه (50 SMA) است و می‌تواند جهش بعدی را آزاد کند. وی خاطرنشان کرد که آخرین بار که بیت‌کوین از کف کانال قیمتی اخیر خود جهش کرد، میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (200 SMA) مقاومت کرد و بسته شدن قیمت در تایم فریم ۴ ساعته بالای میانگین متحرک ساده ۵۰ روزه، روند صعودی را تأیید کرد.

وی پیش‌بینی کرد: «بسته شدن قیمت در تایم فریم ۴ ساعته بالای این سطح می‌تواند صعود بعدی تا ۹۳ هزار دلار را تأیید کند.»

تحلیل مارتینز از بیت‌کوین به دنبال مشاهده دیگری است که از افزایش احتمالی قیمت در کوتاه‌مدت حمایت می‌کند. او اوایل این هفته گفت که نهنگ‌ها در حدود پنج روز بیش از ۱۶ هزار بیت‌کوین خریداری کرده‌اند و کل دارایی‌های خود را به حدود ۵.۲۶ میلیون واحد افزایش داده‌اند.

وی افزود: «این خرید، بازگشت قیمت را در کانون توجه قرار می‌دهد، اما بیت‌کوین ابتدا باید با یک مانع روبرو شود. داده‌های زنجیره‌ای نشان می‌دهد که تقریباً ۸۰۰ هزار بیت‌کوین قبلاً در حدود ۸۴,۵۶۹ دلار معامله شده‌اند. عبور از این منطقه عرضه، احتمال حرکت به سمت بالا را تقویت می‌کند.»

دیگر ناظران بازار که اخیراً در مورد این دارایی اظهار نظر کرده‌اند، شامل Scient و Toz هستند. Scient ادعا کرده است که بیت‌کوین «تمیزترین الگوی فنجان و دسته را که تا به حال خواهید دید» تشکیل داده و هدف ۱۰۵ هزار دلاری را تعیین کرده است. Toz نیز فرض کرده است که این ارز دیجیتال ممکن است عملکرد اواخر سال ۲۰۲۲ خود را تکرار کند، که شامل یک افت قابل توجه و به دنبال آن یک صعود بزرگ بود.

کاربر شناخته شده X، Crypto Rover، نمودار جالبی را به اشتراک گذاشته است که نشان می‌دهد میانگین متحرک ۵۰ روزه بیت‌کوین از میانگین متحرک ۱۰۰ روزه عبور کرده است.

وی گفت: «آخرین باری که بیت‌کوین این تقاطع طلایی را نشان داد، پایان بازار نزولی را رقم زد. بیت‌کوین بیش از ۵۰۰ درصد افزایش یافت.»

این یک تحول صعودی تلقی می‌شود، اما باید در نظر داشت که یک تقاطع طلایی کلاسیک زمانی شکل می‌گیرد که میانگین متحرک ۵۰ روزه از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه عبور کند. در سپتامبر سال گذشته، بیت‌کوین این سیگنال را در حالی که کمتر از ۱۱۰ هزار دلار معامله می‌شد، ثبت کرد. حدود یک ماه بعد، این ارز دیجیتال به اوج تاریخی جدیدی بالای ۱۲۶ هزار دلار رسید.

خروج سرمایه از صندوق بیت‌کوین بلک‌راک به ۶۵ میلیون دلار رسید

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین اسپات بلک‌راک (IBIT) روز گذشته شاهد خروج خالص سرمایه به ارزش ۶۵.۴ میلیون دلار بود که تمام خروج سرمایه از ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده را به خود اختصاص داد. سایر صندوق‌ها هیچگونه جریان خالص سرمایه‌ای را ثبت نکردند و این جلسه معاملاتی را به یک مورد خروج سرمایه از یک صندوق واحد تبدیل کرد.

ویژگی برجسته این جلسه، تمرکز آن بود: IBIT تنها ETF اسپات بیت‌کوین در آمریکا بود که جابجایی خالص سرمایه را ثبت کرد. این الگو نشان می‌دهد که خروج سرمایه به طور خاص مربوط به دارندگان IBIT بوده است.

مقایسه با ۷ اکتبر، رقم اخیر را در چشم‌انداز قرار می‌دهد. در آن روز، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده شاهد خروج خالص سرمایه به ارزش ۴۸۴.۹ میلیون دلار بودند که IBIT سهم ۲۰۷.۷ میلیون دلاری را به خود اختصاص داده بود؛ خروج سرمایه در ۱۲ اکتبر تقریباً یک سوم خروج سرمایه IBIT در ۷ اکتبر بود.

ورودی خالص تجمعی تاریخی IBIT حدود ۶۵.۶۷ میلیارد دلار بوده است. در مقایسه با این رقم، ۶۵.۴ میلیون دلار حدود یک دهم درصد را تشکیل می‌دهد: یک خروج روزانه قابل مشاهده در بزرگترین صندوق، اما در مقایسه با سرمایه‌ای که در طول زمان جذب کرده، ناچیز است.

ETFهای اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در مجموع حدود ۱۰۶ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کنند که معادل ۶.۳۵ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین است. این مقیاس، ایجاد و بازخرید روزانه را به معیاری معنادار برای سنجش تقاضا از طریق محصولات سرمایه‌گذاری تنظیم‌شده تبدیل می‌کند، حتی زمانی که یک جلسه معاملاتی خاص تحت سلطه یک صندوق باشد.

IBIT در میان ETFهای بیت‌کوین از نظر دارایی و ورودی تاریخی در جایگاه نخست قرار دارد. محصولات اسپات به یک مسیر اصلی برای قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین برای سرمایه‌گذاران سنتی، از جمله مدیران ثروت، مشاوران و مؤسساتی که از ساختار صندوق استفاده می‌کنند، تبدیل شده‌اند.

بیت‌کوین در این دوره در محدوده پایین تا میانی ۸۰,۰۰۰ دلار معامله می‌شد. گزارش منبع همچنین به افزایش بازده اوراق قرضه خزانه و تغییر احساسات ریسک به عنوان فشارهای گسترده‌تر بر دارایی‌های سفته‌بازانه اشاره کرد، اما این شرایط اثبات نمی‌کند که چه چیزی دارندگان IBIT را وادار به بازخرید در ۱۲ اکتبر کرده است.

بنابراین، داده‌های جریان سرمایه، زمینه را برای تصویر تقاضای نهادی بیت‌کوین فراهم می‌کند، اما یک سیگنال قیمتی مستقل نیست. شرکت‌کنندگان در بازار که فعالیت ETF را در برابر تحرکات قیمت اسپات و سطوح نقدشوندگی می‌سنجند، می‌توانند حمایت ۸۰,۰۰۰ دلاری بیت‌کوین و ریسک‌های نقدشوندگی را نیز رصد کنند.

با توجه به اینکه سایر صندوق‌ها در ۱۲ اکتبر بدون تغییر بودند، این الگو بیشتر با یک بازخرید خاص IBIT مطابقت دارد تا یک خروج گسترده.

مقایسه مقیاس روشن است: خروج ۶۵.۴ میلیون دلاری به طور قابل توجهی کمتر از خروج ۴۸۴.۹ میلیون دلاری کل بخش در ۷ اکتبر بود. این نشان‌دهنده یک جلسه خروج سرمایه سبک‌تر است، نه اینکه فروش قبلی به طور کامل معکوس شده باشد یا اینکه خروج گسترده دیگری نتواند رخ دهد.

برای موقعیت‌یابی در بازار، شکاف بین یک جریان سرمایه متمرکز و تأیید کاهش تقاضا وجود دارد. اینکه یک صندوق مسئول کل خروج خالص روزانه باشد، شایسته توجه است زیرا IBIT رهبر این دسته است، اما قرائت‌های بدون تغییر در میان رقبای آن، استدلال علیه توصیف ۱۲ اکتبر به عنوان عقب‌نشینی گسترده ETF در بازار را تقویت می‌کند.

جریان سرمایه ETF در این مقیاس همچنان پیامدهای مهمی دارد: این محصولات در مجموع تقریباً ۶.۳۵ درصد از ارزش بازار بیت‌کوین را تشکیل می‌دهند، در حالی که ورودی خالص تجمعی IBIT همچنان حدود ۶۵.۶۷ میلیارد دلار است. سیگنال مفید بعدی این است که آیا گزارش‌های روزانه بعدی نشان‌دهنده گسترش خروج سرمایه به سایر صندوق‌ها یا یک حرکت منزوی دیگر است.

سیتی گروپ معتقد است گلکسی دیجیتال در موقعیت خوبی برای بهره‌مندی از جهش اخیر ارزهای دیجیتال قرار دارد. این بانک به دو عامل حمایتی اشاره می‌کند: بهبود قیمت‌ها و تصویری شفاف‌تر در حوزه مقررات‌گذاری.

در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، سیتی هدف قیمتی ۱۲ ماهه بیت‌کوین را از ۸۲ هزار دلار به ۱۱۳ هزار دلار افزایش داد.

اتریوم نیز شاهد همین روند بود. سیتی اکنون پیش‌بینی می‌کند که ETH به ۳۰۲۸ دلار برسد، در حالی که هدف قبلی ۲۲۴۰ دلار بود.

این تعدیل‌ها پس از یک دوره رشد قوی صورت گرفته است. در سه ماه گذشته، بیت‌کوین حدود ۴۰ درصد و اتریوم حدود ۶۸ درصد افزایش قیمت داشته‌اند. این رقم نشان‌دهنده تغییری چشمگیر نسبت به ژوئیه ۲۰۲۶ است، زمانی که سیتی به دلیل رکود جریان سرمایه، چشم‌انداز خود را تعدیل کرده بود.

جریان سرمایه بخش مهمی از این تحلیل بود. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات ارزهای دیجیتال در آمریکا تا اواخر سپتامبر حدود ۸۰۰ میلیون دلار ورودی خالص جذب کردند، پس از آنکه در اوایل سال شاهد خروج سرمایه بودند.

سیتی همچنین پیش‌بینی می‌کند که ورودی سرمایه از سوی مشاوران و کارگزاری‌ها طی ۱۲ ماه آینده به حدود ۵ میلیارد دلار برسد. این پیش‌بینی، هسته استدلال گلکسی را تشکیل می‌دهد.

برای درک بهتر قیمت‌ها، بیت‌کوین در اوایل اکتبر ۲۰۲۶ نزدیک به ۸۴ هزار دلار معامله می‌شد و اتریوم در محدوده‌ای بین ۲۶۸۰ تا ۲۷۵۰ دلار در نوسان بود.

گلکسی دیجیتال چندین کسب‌وکار از جمله معاملات، مدیریت دارایی و زیرساخت را اداره می‌کند. سیتی انتظار دارد ورودی‌های پیش‌بینی‌شده تأثیر مثبت قابل توجهی بر این خطوط درآمدی داشته باشد.

با این حال، رتبه‌بندی تغییری نکرد. سیتی در اوت ۲۰۲۶ هدف قیمتی خود را برای سهام GLXY از ۲۸ دلار به ۲۶ دلار کاهش داد و رتبه “خنثی” را حفظ کرد. این بانک در یادداشت خود در اکتبر ۲۰۲۶ در مورد ارزهای دیجیتال، هیچ ارتقاء خاصی به رتبه گلکسی نداد. البته همه به این اندازه محتاط نیستند. اجماع کلی تحلیلگران برای GLXY در محدوده “خرید متوسط” قرار دارد که سیتی را در سمت محافظه‌کارتر بازار قرار می‌دهد.

عدم پیشبرد لایحه Clarity Act در سنا بر احساسات بازار تأثیر منفی گذاشت. با این حال، سیتی اعلام کرد که محیط نظارتی اندکی بهبود یافته است. اعلامیه‌های کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) و کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) به جبران بخشی از ناامیدی ناشی از تعلیق این لایحه کمک کرد.

شرکت متاپلنت قصد دارد اوراق قرضه بدون بهره با سررسید پنج ساله منتشر کند تا ساختار بدهی خود را بهبود بخشد و وابستگی خود را به وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین کاهش دهد، بدون اینکه دارایی‌های خود را بفروشد.

متاپلنت ۵۲ میلیارد ین (۳۲۹ میلیون دلار) اوراق قرضه قابل تبدیل یورو-ین بدون کوپن منتشر خواهد کرد که سررسید آن در سال ۲۰۳۱ است.

این شرکت سرمایه‌گذاری و خزانه‌داری بیت‌کوین ژاپنی قصد دارد حدود ۲۳.۶ میلیارد ین (۱۴۹ میلیون دلار) از خالص عواید حاصله را برای بازپرداخت وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین و حدود ۲۸.۳ میلیارد ین (۱۷۹ میلیون دلار) را برای بازخرید سهام هزینه کند. این موضوع در اطلاعیه روز سه‌شنبه این شرکت اعلام شد.

بازخرید سهام بخشی از برنامه جدید بازخرید سهام متاپلنت است که هدف آن انجام بازخرید سهام به ارزش کل ۶۰ میلیارد ین (۳۸۰ میلیون دلار) است.

هدف از این عواید، بهبود ساختار بدهی شرکت خزانه‌داری از طریق کاهش وابستگی آن به وام‌های با پشتوانه بیت‌کوین، بدون فروش هیچ‌گونه دارایی بیت‌کوین (BTC) است. بر اساس گزارش BitcoinTreasuries، متاپلنت با ۴۴ هزار بیت‌کوین در مجموع دارایی که ارزشی معادل ۳.۶ میلیارد دلار دارد، دومین شرکت بزرگ خزانه‌داری بیت‌کوین محسوب می‌شود.

بر اساس گزارش یاهو فایننس، قیمت سهام متاپلنت در روز سه‌شنبه در توکیو ۱.۵ درصد کاهش یافت و به روند نزولی ۵۲.۶ درصدی خود در ۱۲ ماه گذشته افزود.

اوایل ماه جاری، متاپلنت چارچوب تخصیص سرمایه تجدیدنظر شده خود را فاش کرد که پیشنهاد می‌دهد تا ۱۵ درصد از کل دارایی‌ها به سرمایه‌گذاری‌های استراتژیک برای تأمین مالی انباشت بیت‌کوین و پرداخت سود سهام اختصاص یابد.

در ماه سپتامبر، مدیریت این شرکت با انتقاد سهامداران مواجه شد زیرا استخر اختیار سهام اجرایی سری ۱۰ متاپلنت را تقریباً هفت برابر افزایش داد. در ۱۱ سپتامبر، این شرکت مستقر در توکیو برنامه‌هایی را برای کاهش ۴۱ درصدی استخر سهام از طریق کاهش تعداد سهام بالقوه تحت این حقوق از ۳۱۹.۴۶۴ میلیون به ۱۸۸.۱۹ میلیون، یعنی سطحی پیش از عرضه بین‌المللی سهام در سپتامبر ۲۰۲۵، به اشتراک گذاشت.

دادگاه عالی لندن: قانون چین بر ادعای قربانیان بیت‌کوین‌های مصادره شده حاکم است

شانس دولت بریتانیا برای حفظ ۶۱ هزار بیت‌کوین مصادره شده از ژیمین چیان، کلاهبردار محکوم شده، پس از آنکه دادگاه عالی لندن روز دوشنبه حکم داد که قانون چین باید بر ادعای قربانیان نسبت به این سکه‌ها حاکم باشد، افزایش یافته است.

ارزش این بیت‌کوین‌ها با قیمت فعلی حدود ۸۳,۲۰۰ دلار برای هر سکه، به حدود ۵ میلیارد دلار می‌رسد.

چیان سال گذشته پس از اعتراف به جرم کلاهبرداری و پولشویی در رابطه با یک طرح پانزی که از سال ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۷ سرمایه‌گذاران در چین را فریب داد، به بیش از ۱۱ سال زندان محکوم شد. طبق این حکم، حداقل ۱۲۸,۴۰۹ قرارداد سرمایه‌گذاری منعقد شده و قربانیان حدود ۴۰.۲ میلیارد یوان (تقریباً ۴.۱ میلیارد پوند) پرداخت کرده بودند. از این مبلغ، حدود ۳۴.۱ میلیارد یوان به برخی از قربانیان بازگردانده شده بود.

هزاران قربانی تحت قانون عواید حاصل از جرم (Proceeds of Crime Act) درخواست کرده‌اند تا بخشی از این بیت‌کوین‌ها به عنوان دارایی آن‌ها اعلام شود. قاضی مارک ترنر نوشت که برای موفقیت در این امر، هر قربانی باید مالکیت خود را بر سکه‌ها اثبات کند، زیرا قانون بریتانیا طرح جبران خسارت گسترده‌تری برای افرادی که در اثر جرم متضرر شده‌اند، ایجاد نمی‌کند.

روزنامه فایننشال تایمز گزارش داد که قانون انگلیس به طور قابل توجهی به نفع قربانیان دیده می‌شد، زیرا می‌توانست به آن‌ها اجازه دهد ادعا کنند که بیت‌کوین متعلق به آن‌هاست.

ترنر با دادستان کل عمومی که ریاست سرویس دادستانی تاج (Crown Prosecution Service) را بر عهده دارد و این پرونده را مطرح کرده بود، هم‌نظر شد و اعلام کرد که کلاهبرداری، پرداخت‌های قربانیان و قراردادها همگی در چین رخ داده‌اند. وی نوشت: “خسارت مربوطه در چین رخ داده است. متقاضیان پول خود را در چین از دست دادند.”

قاضی تحت هر یک از مسیرهای حقوقی که بررسی کرد، به نتیجه مشابهی رسید و نتیجه گرفت که قانون حاکم “قانون چین است”. وی افزود که از آنجایی که بیت‌کوین در چین خریداری شده است، ردیابی سکه‌ها در انگلستان نمی‌تواند حقوق مالکیتی را که قربانیان تحت قانون چین در زمان خرید از دست دادند، احیا کند.

این تصمیم هنوز مشخص نمی‌کند که چه کسی بیت‌کوین‌ها را نگه خواهد داشت. ترنر نوشت که مسائل مربوط به محتوا و اثبات قانون چین در مرحله بعدی مورد بررسی قرار خواهند گرفت. دادستان‌ها پیشتر اعلام کرده بودند که قربانیان می‌توانند از طریق یک طرح جبران خسارت که از چین اداره می‌شود، غرامت دریافت کنند.

فایننشال تایمز سال گذشته گزارش داد که مقامات ناشناس خزانه‌داری بریتانیا به طور خصوصی این موضوع را مطرح کرده‌اند که آیا بیت‌کوین‌های مصادره شده، که در زمان محاکمه چیان حدود ۷ میلیارد دلار ارزش داشتند، می‌توانند به پر کردن کسری در بودجه عمومی بریتانیا کمک کنند.

طبق گزارش فایننشال تایمز، شرکت حقوقی فیلدفیشر (Fieldfisher) که نماینده شاکیان است، اعلام کرده که در حال پیگیری تجدیدنظر است. سرویس دادستانی تاج نیز اعلام کرد: “جلسه دیگری برای تعیین نحوه اعمال قانون و اینکه آیا قربانیان قادر به اثبات سهمی در بیت‌کوین هستند، برگزار خواهد شد.”

بریتانیا ۳.۸ میلیارد پوند بیت کوین توقیف شده را حفظ می‌کند؛ کره جنوبی دسترسی به صرافی‌های ثبت نشده را مسدود کرد

دادگاه عالی لندن موضع مقامات بریتانیا را در مناقشه بر سر حدود ۶۱ هزار بیت کوین توقیف شده، که ارزش تقریبی آن ۳.۸ میلیارد پوند تخمین زده می‌شود، تقویت کرد. این حکم اولیه مسیر قربانیان برای طرح ادعا را محدود می‌کند، اما هنوز مشخص نیست که در نهایت چه کسی مالک این دارایی‌ها خواهد شد. در همین حال، اقدامات جداگانه‌ای در کره جنوبی نشان می‌دهد که مقررات رمزارزها اکنون شامل دسترسی به صرافی‌ها نیز می‌شود.

این تحولات به نقاط فشار متفاوتی مربوط می‌شوند: بازیابی دارایی‌های توقیف شده، دسترسی به پلتفرم‌های ثبت نشده و بحث گسترده‌تر پیرامون چارچوب رمزارزی کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC).

بریتانیا در آستانه حفظ ۳.۸ میلیارد پوند بیت کوین توقیف شده

یک حکم دادگاه عالی لندن ضربه بزرگی به قربانیان کلاهبرداری چینی وارد کرده است که به دنبال بازپس‌گیری ۶۱ هزار بیت کوین خود هستند. بر اساس گزارش فایننشال تایمز، دولت بریتانیا اکنون می‌تواند کل این دارایی‌ها را حفظ کند.

این پرونده بر بیت کوین‌هایی متمرکز است که پلیس متروپولیتن لندن در جریان تحقیقاتی درباره «ژیمین چیان» توقیف کرد. چیان، تبعه چینی، پس از اعتراف به سازماندهی کلاهبرداری علیه هزاران قربانی در چین بین سال‌های ۲۰۱۴ تا ۲۰۱۷، در دادگاه تاج‌گذاری ساوث‌وارک به زندان محکوم شد. این یکی از بزرگترین توقیف‌های رمزارزی تأیید شده توسط مجریان قانون است.

مسئله اصلی این بود که آیا قانون انگلیس یا قانون چین باید بر ادعاهای قربانیان نسبت به دارایی‌ها حاکم باشد. قاضی «مارک ترنر» حکم داد که قانون چین باید اعمال شود، با این استدلال که کلاهبرداری ادعایی، پرداخت‌ها و خسارت اقتصادی فوری در چین رخ داده است. قانون انگلیس به دلیل اینکه می‌توانست به مدعیان اجازه دهد ادعا کنند مالک بیت کوین هستند، نه اینکه صرفاً به عنوان طلبکار تلقی شوند، مطلوب‌تر تلقی می‌شد.

این حکم یک تصمیم نهایی در مورد مالکیت نیست. مگر اینکه در تجدیدنظر نقض شود، دادگاه لندن برای تعیین اینکه آیا قربانیان می‌توانند منافعی در بیت کوین اثبات کنند، شواهد کارشناسی در مورد قانون چین را بررسی خواهد کرد. شرکت حقوقی «فیلد فیشر» که نماینده مدعیان است، در حال پیگیری تجدیدنظر است.

این پرونده همچنین پیامدهای مالی نگهداری دولتی را در زمانی که ارزش یک دارایی پس از توقیف بیت کوین افزایش می‌یابد، برجسته می‌کند؛ تحرکات مشابه بیت کوین مرتبط با دولت نیز توجه بازار را به خود جلب کرده است، اگرچه این پرونده مربوط به ادعاهای رقیب بر سر وجوه توقیف شده است.

کره جنوبی دسترسی به ۲۷ وب‌سایت صرافی رمزارزی ثبت نشده را مسدود کرد

به طور جداگانه، کره جنوبی اقداماتی را برای مسدود کردن دسترسی داخلی به ۲۷ وب‌سایت متعلق به صرافی‌های رمزارزی ثبت نشده و سایر ارائه‌دهندگان خدمات دارایی مجازی تصویب کرد. پلتفرم‌های نامبرده شامل KuCoin، MEXC، Phemex، Bitrue، CoinW، BTCC، BitMart، BingX و DigiFinex هستند.

این محدودیت‌ها برای پلتفرم‌هایی اعمال می‌شود که تحت قانون «گزارش‌دهی و استفاده از اطلاعات تراکنش‌های مالی مشخص» کره جنوبی، قانون مبارزه با پولشویی این کشور، ثبت نام نکرده‌اند. مقامات می‌توانند خدمات میزبانی شده داخلی را خاتمه دهند یا دسترسی به وب‌سایت‌های خارجی را مسدود کنند.

واحد اطلاعات مالی (FIU) اذعان کرد که کاربران با دارایی در پلتفرم‌های تحت تأثیر ممکن است با مشکلاتی در برداشت مواجه شوند؛ این نهاد از طریق «اتحاد صرافی دارایی دیجیتال» و با همکاری اپراتورها، راهنمایی و پشتیبانی ارائه خواهد داد.

این اقدام محدودیت‌های قبلی بر اپلیکیشن‌های صرافی ثبت نشده را به وب‌سایت‌ها گسترش می‌دهد. برای چشم‌انداز مقررات رمزارزی کره جنوبی، سوال عملی این است که آیا کاربران می‌توانند دارایی‌های خود را با محدود شدن دسترسی بازیابی کنند؛ مسدود کردن وب‌سایت یک اقدام اجرایی است، نه راه‌حلی برای ادعاهای مشتریان.

چارچوب آتی CFTC و عدم قطعیت نظارتی

«جارت سیبرگ»، تحلیلگر TD Cowen، این تلاش را گامی احتمالی به سوی مقررات شفاف‌تر رمزارزی توصیف کرده است، اما فرآیند طولانی مدت می‌تواند شرکت‌ها را در میان عدم قطعیت در مورد الزامات نهایی درگیر کند. این با اختلاف دارایی در بریتانیا و اجرای ثبت‌نام در کره جنوبی متفاوت است: اجرای مقررات رمزارزی می‌تواند فوراً محدودیت‌هایی بر نگهداری و دسترسی اعمال کند، در حالی که تدوین قوانین، شرایط فعالیت آتی بازار را شکل می‌دهد.

مسئله سوم، چارچوب آتی کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC) برای معاملات اهرمی و مارجین است. سیبرگ پیش‌بینی کرده است که این فرآیند طولانی خواهد بود، با احتمال ارائه پیشنهاد در اواخر سه ماهه اول یا اوایل سه ماهه دوم سال ۲۰۲۷ و چالش‌های حقوقی که ممکن است تا پس از سال ۲۰۲۸ ادامه یابد. این تاریخ‌ها تخمین تحلیلگر هستند و نه جدول زمانی تأیید شده توسط CFTC یا تعهد این نهاد.

در بریتانیا، دادستان کل تاج گفت که جلسه رسیدگی دیگری به قانون قابل اجرا و اینکه آیا قربانیان می‌توانند منافعی در بیت کوین اثبات کنند، خواهد پرداخت. راهنمایی برداشت کره جنوبی مسئله کوتاه‌مدت برای مشتریان متأثر است؛ زمان‌بندی CFTC تا زمانی که این نهاد فرآیند خود را مشخص نکند، یک پیش‌بینی باقی می‌ماند.

بایننس نسبت وثیقه دارایی‌ها را در بخش مارجین به‌روزرسانی می‌کند

صرافی ارز دیجیتال بایننس اعلام کرده است که از تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، ساعت ۰۶:۰۰ به وقت جهانی (UTC)، نسبت وثیقه برای وام‌گیری و انتقال دارایی در بخش مارجین متقابل (Cross Margin)، نسبت وثیقه در بخش مارجین پرتفوی (Portfolio Margin) و نسبت وثیقه طبقه‌بندی شده برای مارجین پرتفوی پرو (Portfolio Margin Pro) را برای دارایی‌های مشخصی به‌روزرسانی خواهد کرد. این به‌روزرسانی حدوداً ظرف ۳۰ دقیقه تکمیل خواهد شد.

دارایی‌های مشمول تغییر

| دارایی (مارجین پرتفوی/مارجین متقابل) | نسبت وثیقه (قبل از به‌روزرسانی) | نسبت وثیقه (پس از به‌روزرسانی) |
|—|—|—|
| ASTER | ۵۰% | ۶۰% |
| ETC | ۵۰% | ۶۰% |

نکات مهم

به‌روزرسانی نسبت وثیقه برای وام‌گیری و انتقال دارایی در بخش مارجین متقابل، تنها بر میزان دارایی قابل وام‌گیری یا انتقال در این بخش تأثیر خواهد گذاشت.

نسبت وثیقه و اهرم، بر نسبت وثیقه نگهداری یکپارچه (uniMMR) در بخش مارجین پرتفوی اثرگذار خواهند بود. کاربران باید این نسبت را به دقت زیر نظر داشته باشند تا از هرگونه انحلال احتمالی یا زیان ناشی از تغییرات در نسبت وثیقه و اهرم جلوگیری کنند.

در صورت بروز هرگونه مغایرت بین این خبر و نسخه اصلی انگلیسی، لطفاً به نسخه انگلیسی برای دریافت دقیق‌ترین اطلاعات مراجعه فرمایید.

اطلاعات بیشتر

• راهنمای معاملات مارجین متقابل بایننس
• کاهش وثیقه در مارجین متقابل بایننس
• معرفی حالت مارجین پرتفوی بایننس
• قوانین معاملات مارجین پرتفوی بایننس

بایننس حق خود را برای اصلاح یا لغو این اطلاعیه در هر زمان و به هر دلیلی، بدون اطلاع قبلی، محفوظ می‌دارد.