Category: اخبار

بایننس استخر استخراج خود را تعطیل می‌کند

صرافی ارز دیجیتال بایننس (Binance) اعلام کرده است که خدمات استخراج خود، از جمله Binance Pool، Pool Savings، استخراج ابری، و تسریع‌کننده تراکنش‌ها را از تاریخ ۱۰ نوامبر ۲۰۲۴ (۱۹ آبان ۱۴۰۳) تعطیل خواهد کرد. این تصمیم به معنای پایان فعالیت بیش از شش ساله‌ی این بخش از خدمات بایننس است که از آوریل ۲۰۲۰ آغاز به کار کرده بود.

جزئیات تعطیلی و مهلت‌های زمانی

طبق اعلام رسمی بایننس، پس از تاریخ ۱۰ نوامبر، تمامی نقاط پایانی استخر استخراج بسته شده و ماینرها قادر به اتصال هش‌ریت خود نخواهند بود. همچنین، هیچ سهمی از استخراج پس از این تاریخ پذیرفته نخواهد شد و تمامی محصولات مرتبط، تولید سود و درآمد را متوقف خواهند کرد.

کاربرانی که از خدمات Pool Savings استفاده می‌کنند، توصیه شده‌اند که قبل از تاریخ تعطیلی، دارایی‌های خود را برداشت کرده یا اشتراک خود را لغو کنند. بایننس اعلام کرده است که پاداش‌های پرداخت نشده، موجودی‌ها، بازپرداخت‌ها و تسویه‌ها مطابق با قوانین و مقررات مربوطه پس از تعطیلی پردازش خواهند شد، اما جزئیات زمانی دقیقی ارائه نشده است.

ماینرها موظف هستند تا قبل از ۱۰ نوامبر، هش‌ریت خود را به استخرهای استخراج دیگر منتقل کنند تا از وقفه در فرآیند استخراج جلوگیری شود. برای دسترسی به سوابق تاریخی و داده‌های برداشت، کاربران تا تاریخ ۲۴ نوامبر (۳ آذر ۱۴۰۳) فرصت خواهند داشت. پس از این تاریخ، صفحه استخر استخراج به طور دائمی بسته شده و داده‌ها دیگر در دسترس نخواهند بود.

این بدان معناست که از ۱۰ تا ۲۴ نوامبر، یک دوره دو هفته‌ای به عنوان فرصت انتقالی در نظر گرفته شده است؛ بخش اول برای انتقال هش‌ریت و بخش دوم برای رسیدگی به امور حساب‌های کاربری.

تاریخچه و دلایل احتمالی

Binance Pool در آوریل ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد و در ابتدا تنها از استخراج بیت‌کوین (BTC) پشتیبانی می‌کرد، اما بعدها به ارزهای دیجیتال دیگر نیز گسترش یافت. در آن زمان، راه‌اندازی این سرویس درست ۴۰ روز قبل از چهارمین هاوینگ بیت‌کوین صورت گرفت و چانگ‌پنگ ژائو (CZ)، مدیرعامل وقت بایننس، بر مدل‌های وثیقه و وام‌دهی تأکید کرد تا خرده‌فروشان نیز بتوانند به سادگی در استخراج مشارکت کنند و با مزارع استخراج بزرگ رقابت نمایند.

در طول شش سال فعالیت، Binance Pool شاهد تغییرات قابل توجهی در پاداش بلاک بیت‌کوین از ۶.۲۵ BTC به ۳.۱۲۵ BTC پس از هاوینگ ۲۰۲۴ بوده است. در این دوره، سختی استخراج به طور مداوم افزایش یافته، قیمت دستگاه‌های ASIC نوسان داشته و بحث تمرکزگرایی مزارع استخراج نیز همواره مطرح بوده است.

بایننس دلیل این تعطیلی را “بازبینی مداوم محصولات و خدمات” اعلام کرده و دلیل مشخصی ارائه نداده است. با این حال، روندهای صنعتی چندین عامل را به سمت کاهش جذابیت کسب‌وکار استخر استخراج نشان می‌دهند:

اولاً، سختی استخراج در سال‌های ۲۰۲۵-۲۰۲۶ به طور مداوم به بالاترین حد خود می‌رسد و فضای بقا برای ماینرهای کوچک و متوسط در برابر استخرهای بزرگ و حرفه‌ای فشرده‌تر می‌شود. بایننس به عنوان یک صرافی، منابع و تمرکز خود را به سمت کسب‌وکارهای اصلی‌تر مانند معاملات، مشتقات، امانت‌داری و ابزارهای هوش مصنوعی که اخیراً به شدت ترویج می‌کند، معطوف کرده است.

ثانیاً، فشارهای نظارتی در حال افزایش است. کسب‌وکار استخر استخراج شامل تمرکز هش‌ریت و تسویه درآمدهای استخراج است که در حوزه‌های قضایی مختلف ممکن است به عنوان خدماتی نیازمند مجوز اضافی تلقی شود. بایننس در دو سال گذشته به طور مداوم کسب‌وکارهای حاشیه‌ای با ریسک انطباق بالا را کاهش داده است و تعطیلی استخر استخراج با این روند کلی همسو است.

از سوی دیگر، رقبا نیز در حال تحول هستند. تأسیسات استخراج FTX امسال به SWI Group واگذار شد و ۱.۳ گیگاوات هش‌ریت به طور کامل به محاسبات هوش مصنوعی اختصاص یافت، که نشان‌دهنده تغییر ارزش زیرساخت‌های بزرگ هش‌ریت از “استخراج بیت‌کوین” به “اجرای مدل‌های بزرگ” است. استخر استخراج تنها بخشی از این تغییر ساختاری است.

تأثیر بر ماینرها و بازار

برای ماینرهای کوچک و متوسط، مستقیم‌ترین تأثیر این تعطیلی، نیاز به تغییر استخر استخراج است. تجربه یکپارچه (معامله + استخراج + تسویه) که Binance Pool ارائه می‌داد، دیگر وجود نخواهد داشت و ماینرها باید هش‌ریت خود را در میان استخرهای موجود مانند AntPool، F2Pool، ViaBTC و غیره مجدداً توزیع کنند.

تمرکز در بازار استخرهای استخراج از قبل بالا بوده است؛ پنج استخر برتر به طور مداوم ۵۰ تا ۶۰ درصد از کل هش‌ریت شبکه بیت‌کوین را به خود اختصاص داده‌اند. با خروج Binance Pool، این هش‌ریت به استخرهای دیگر سرازیر خواهد شد و ممکن است در کوتاه‌مدت تمرکز را بیشتر کند، اما تأثیر ساختاری بر عملکرد کلی صنعت استخراج نخواهد داشت.

برای کاربران Pool Savings و استخراج ابری، این تعطیلی یادآوری است که سود این نوع محصولات به شدت به سختی استخراج، قیمت برق و قیمت ارز دیجیتال وابسته است و هر پلتفرمی ممکن است در مقطعی تصمیم به تعطیلی بگیرد. سرمایه و هش‌ریت کاربران هرگز به طور واقعی در یک پلتفرم “قفل” نشده‌اند.

رائول پال: بازار ارزهای دیجیتال به ۱۰ تریلیون دلار می‌رسد و تا سال ۲۰۳۵ به ۱۰۰ تریلیون دلار خواهد رسید

رائول پال، مدیرعامل Real Vision، پیش‌بینی می‌کند که بازار ارزهای دیجیتال طی ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده به ۱۰ تریلیون دلار و تا سال ۲۰۳۵ به ۱۰۰ تریلیون دلار خواهد رسید. وی معتقد است که افزایش نقدینگی جهانی، سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی، استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های توکنیزه شده، رشد بلندمدت ارزهای دیجیتال را پشتیبانی خواهند کرد.

چشم‌انداز بازار

پال در تاریخ ۷ اکتبر در رویداد Suie Base Camp در سنگاپور اظهار داشت که قیمت ارزهای دیجیتال همچنان پایین‌تر از روند بلندمدت خود قرار دارد، اما هشدار داد که شرایط مالی هنوز سیگنال بهبود پایدار را نشان نداده‌اند. این چشم‌انداز در حالی مطرح می‌شود که بیش از ۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال طی ۲۴ ساعت در تاریخ ۸ تا ۹ اکتبر نقد شد و بیشترین زیان متوجه معامله‌گرانی بود که روی افزایش قیمت‌ها شرط بسته بودند.

پال گفت که بیت‌کوین پایین‌تر از روند بلندمدت خود معامله می‌شود و در مقایسه با سهام شرکت‌های فناوری، همچنان کمتر از ارزش واقعی خود قیمت‌گذاری شده است. با این حال، او انتظار افزایش فوری قیمت را ندارد، زیرا شرایط نقدینگی جهانی همچنان ضعیف است. وی نرخ‌های بهره بلندمدت، قیمت نفت و دلار آمریکا را عوامل کلیدی مؤثر بر بازارهای مالی معرفی کرد. کاهش ارزش دلار و بهبود نقدینگی، سیگنال قوی‌تری برای قیمت ارزهای دیجیتال خواهد بود.

پال افزود: «ارزهای دیجیتال بسیار ارزان‌تر از آن چیزی هستند که باید باشند.» وی توصیه کرد که سرمایه‌گذاران باید روند بلندمدت را در نظر بگیرند و صرفاً بر حرکات کوتاه‌مدت قیمت تمرکز نکنند. او همچنین به سرمایه‌گذارانی که تحمل افت شدید بازار را ندارند، توصیه کرد که میزان سرمایه‌گذاری خود را کاهش دهند و وجوه خود را برای فرصت‌های خرید احتمالی در دسترس نگه دارند.

هوش مصنوعی و بحران بدهی

پال دیدگاه مبنی بر اینکه سرمایه‌گذاری فزاینده در هوش مصنوعی لزوماً منجر به بحران بدهی بزرگی خواهد شد را رد کرد. وی استدلال کرد که شرکت‌های بزرگ فناوری در مقایسه با ارزش بازار و توانایی تولید نقدینگی خود، بدهی نسبتاً کمی دارند. وی اذعان داشت که برخی از شرکت‌های زیرساخت هوش مصنوعی ممکن است در صورت عدم تحقق درآمدها، با مشکلات مالی روبرو شوند. با این حال، او معتقد است که شکست یک شرکت مانند OpenAI به طور خودکار چرخه سرمایه‌گذاری گسترده‌تر در هوش مصنوعی را پایان نخواهد داد، زیرا شرکت‌های دیگر می‌توانند زیرساخت‌های محاسباتی آن را خریداری کنند.

پال رونق فعلی سرمایه‌گذاری در هوش مصنوعی را با گسترش صنعت مخابرات در اواخر دهه ۱۹۹۰ مقایسه کرد. اگرچه چندین شرکت مخابراتی پس از سرمایه‌گذاری سنگین در زیرساخت اینترنت ورشکست شدند، اما شبکه‌های آن‌ها بعداً از پذیرش گسترده‌تر اینترنت پشتیبانی کردند. وی همچنین انتظار دارد که هوش مصنوعی با کاهش هزینه محاسبات و تولید هوش، بهره‌وری را افزایش دهد. از نظر او، رشد قوی‌تر بهره‌وری می‌تواند به رشد اقتصادها بدون نیاز به افزایش بدهی با همان سرعت کمک کند.

چرخه‌های بازار و دارایی‌های توکنیزه شده

پال گفت که سرمایه‌گذاران نباید فرض کنند که چرخه سنتی چهار ساله بیت‌کوین، زمان‌بندی اوج بازار بعدی را تعیین خواهد کرد، زیرا روندهای گسترده‌تر اقتصادی و فناوری می‌توانند این چرخه را طولانی‌تر کنند. وی استیبل‌کوین‌ها و دارایی‌های واقعی توکنیزه شده را منابع مهمی برای تقاضای آینده برای شبکه‌های بلاک‌چین معرفی کرد. استیبل‌کوین‌ها می‌توانند از پرداخت‌ها و معاملات پشتیبانی کنند، در حالی که توکنیزاسیون به دارایی‌های مالی سنتی مانند سهام، اوراق قرضه و صندوق‌های سرمایه‌گذاری اجازه می‌دهد تا بر روی بلاک‌چین‌ها نمایش داده شوند.

وی انتظار دارد که موسسات مالی دارایی‌های بیشتری را به صورت آن‌چین (on-chain) بیاورند و استفاده از زیرساخت بلاک‌چین را فراتر از معاملات ارزهای دیجیتال افزایش دهند. پال همچنین پتانسیل تقاضا از سوی عوامل هوش مصنوعی که از خدمات مالی دیجیتال استفاده می‌کنند را مشاهده می‌کند. پال در مورد مقیاس این فرصت گفت: «ما در سه تا چهار سال آینده به یک تریلیون دلار استیبل‌کوین خواهیم رسید.» تخمین وی منعکس‌کننده انتظار او از پذیرش مداوم استیبل‌کوین‌ها است و نه یک نتیجه تضمین شده بازار.

پیش‌بینی‌های کلان

پال انتظار دارد که کل بازار ارزهای دیجیتال در ۱۸ تا ۲۴ ماه آینده به حدود ۱۰ تریلیون دلار و به طور بالقوه تا سال ۲۰۳۵ به ۱۰۰ تریلیون دلار برسد. این‌ها پیش‌بینی‌های کل بازار هستند و نه اهداف قیمتی خاص برای بیت‌کوین یا اتریوم. پال در اظهارات خود قیمت‌های فردی سکه‌ها را ارائه نکرد. دستیابی به این ارزش‌گذاری‌ها به ادامه پذیرش ارزهای دیجیتال، بهبود نقدینگی و افزایش استفاده از شبکه‌های بلاک‌چین برای تراکنش‌های مالی بستگی دارد. نتایج همچنین به نحوه توزیع ارزش بازار در بین بیت‌کوین، اتریوم و سایر دارایی‌های دیجیتال بستگی خواهد داشت.

پال گفت که سیستم مالی در حال حرکت به سمت زیرساخت‌های مبتنی بر بلاک‌چین است و استیبل‌کوین‌ها و اوراق بهادار توکنیزه شده از جمله تحولاتی هستند که انتظار دارد از رشد پشتیبانی کنند. وی تاکید کرد که بازار هنوز فاقد سیگنال واضحی برای بهبود پایدار است. سرمایه‌گذاران باید نقدینگی جهانی، تحرکات دلار آمریکا، قیمت نفت و نرخ بهره را برای ارزیابی بهبود شرایط مالی رصد کنند. عرضه استیبل‌کوین نیز یکی دیگر از شاخص‌های مهم است، زیرا معیاری از دارایی‌های مرتبط با دلار موجود در بازارهای ارزهای دیجیتال ارائه می‌دهد. اگرچه پال در بلندمدت همچنان خوش‌بین است، اما انقباض بیشتر در شرایط مالی می‌تواند نوسانات بازار را طولانی‌تر کند. پیش‌بینی‌های وی به بهبود نقدینگی و ادامه پذیرش بستگی دارد؛ هیچ‌کدام از این نتایج تضمین نمی‌کنند که قیمت ارزهای دیجیتال در یک جدول زمانی مشخص افزایش یابد.

بایننس به دنبال گسترش دامنه فعالیت خود از ارزهای دیجیتال به سهام بازارهای جهانی

صرافی بایننس که امپراتوری خود را بر پایه بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها بنا نهاده است، اکنون قصد دارد وارد قلمرو شرکت‌های فناوری و تولیدکنندگان تراشه مانند سامسونگ شود.

ریچارد تنگ، مدیرعامل مشترک بایننس، در حاشیه رویداد TOKEN2049 در سنگاپور به نشریه فورچون گفت که این صرافی در حال بررسی ارائه دسترسی به سهام شرکت‌های هنگ‌کنگ، کره جنوبی، تایوان و برزیل به کاربران خود است. این ایده بخشی از تلاش گسترده‌تر برای تبدیل بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان به بستری برای معامله تقریباً هر چیزی است.

تنگ این حرکت را هم جاه‌طلبانه و هم دفاعی توصیف کرد. او این استراتژی را راهی برای کاهش وابستگی بایننس به نوسانات یک بازار خاص دانست و به درخواست‌های مکرر مشتریان اشاره کرد.

تنگ گفت: «ما در حال مقاوم‌سازی خود در برابر شرایط آب و هوایی هستیم.»

به گفته وی، کاربران خواستار دسترسی به ۱۰ شرکت برتر در هر یک از این چهار بازار بوده‌اند.

نکته کلیدی در اینجا کلمه «بررسی» است. هنوز هیچ برنامه تأیید شده‌ای برای معامله سهام هنگ‌کنگ، کره جنوبی، تایوان یا برزیل وجود ندارد.

در حال حاضر، جاه‌طلبی‌های بایننس در حوزه سهام بر سهام ایالات متحده متمرکز است. در ژوئن ۲۰۲۶، این صرافی امکان معامله مستقیم بیش از ۷۰۰۰ سهم و ETF ایالات متحده را برای کاربران خارج از این کشور راه‌اندازی کرد.

در همان ماه، بایننس محصول bStocks را معرفی کرد که سهام و ETFهای توکنیزه شده را بر روی BNB Chain ارائه می‌دهد. سهام توکنیزه شده، توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند که برای ردیابی قیمت یک سهم سنتی طراحی شده‌اند. این توکن‌ها را می‌توان به عنوان آینه‌ای دیجیتال از یک سهم در نظر گرفت که به جای دفتر ثبت کارگزاری، بر روی یک شبکه رمزارزی قرار دارد.

این ساختار به یک دلیل مهم اهمیت دارد: بازارهای رمزارزی هرگز تعطیل نمی‌شوند. حدود ۴۰ درصد از حجم معاملات در محصولات مرتبط با سهام، خارج از ساعات معاملاتی سنتی رخ می‌دهد و معامله‌گران آسیایی نقش قابل توجهی در این میان ایفا می‌کنند.

تا سپتامبر ۲۰۲۶، ارزش جهانی سهام توکنیزه شده در زنجیره بلاک به بیش از ۳ میلیارد دلار رسیده بود. BNB Chain تقریباً ۱ میلیارد دلار از این مجموع را به خود اختصاص داده است که بین ۱.۸ میلیون دارنده توزیع شده است.

برای درک مقیاس، بایننس در سال گذشته ۳۴ تریلیون دلار حجم معاملات را برای ۳۰۰ میلیون کاربر پردازش کرده است. در مقایسه با این رقم، بازار جهانی ۳ میلیارد دلاری سهام توکنیزه شده کوچک به نظر می‌رسد.

تنگ این اظهارات را در حاشیه رویداد TOKEN2049 که در تاریخ ۷ تا ۸ اکتبر ۲۰۲۶ در سنگاپور برگزار شد، بیان کرد.

تنگ در سال ۲۰۲۳ جانشین چانگ‌پنگ ژائو شد و در دسامبر ۲۰۲۵ به عنوان مدیرعامل مشترک منصوب گردید. سابقه او در محیط‌های نظارتی، به عنوان یک نقطه قوت برای بایننس در حرکت به سمت محصولاتی که به امور مالی سنتی نزدیک‌تر هستند، تلقی می‌شود.

تنگ تأکید کرده است که دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند با ابزارهای مالی غیرمتمرکز (DeFi) ارتباط برقرار کنند. در عمل، این می‌تواند به معنای استفاده از یک سهم توکنیزه شده به عنوان وثیقه یا استفاده از آن در وام‌دهی درون زنجیره‌ای باشد، امری که حساب کارگزاری سنتی قادر به انجام آن نیست.

برای بایننس، منطق استراتژیک این حرکت در انعطاف‌پذیری نهفته است. عبارت «مقاوم‌سازی در برابر شرایط آب و هوایی» که توسط تنگ به کار رفت، هدف را روشن می‌سازد: کاهش روزهایی که کل کسب‌وکار به عملکرد یک بازار واحد وابسته است.

آنچه در ادامه باید مورد توجه قرار گیرد: اینکه آیا بایننس از مرحله بررسی به اعلام رسمی پیش خواهد رفت، کدام یک از چهار بازار اولویت خواهد داشت، و آیا این پیشنهاد به صورت محصولات توکنیزه شده بر روی BNB Chain ارائه خواهد شد یا از طریق معامله مستقیم مانند راه‌اندازی سهام ایالات متحده. پاسخ‌های نظارتی در هر حوزه قضایی به احتمال زیاد به همان اندازه تقاضای کاربران، بر جدول زمانی تأثیرگذار خواهند بود.

بیت‌کوین با جذب فشار فروش و بازگشت سریع، دوباره به قیمت ۸۳,۷۰۰ دلار رسید. این بهبود امیدوارکننده است، اما هنوز مقاومت لازم برای تأیید یک جهش قوی‌تر را پشت سر نگذاشته است. سوال کلیدی این است که آیا تقاضای واقعی می‌تواند بیت‌کوین را از محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار عبور دهد، در حالی که جریان‌های صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بر پیش‌بینی قیمت آن تأثیر می‌گذارند.

صبح امروز، بیت‌کوین (BTC) تا نزدیکی ۸۱,۰۰۰ دلار سقوط کرد، زیرا شاخص KOSPI کره جنوبی ۷ درصد افت کرد و برای لحظاتی از ۶,۰۰۰ واحد پایین‌تر رفت و فشار ریسک‌گریزی را به بازار ارزهای دیجیتال گسترش داد. خرید در نزدیکی سطح محوری هفتگی ۸۱,۵۰۰ دلار به ایجاد یک بازگشت V شکل کمک کرد و قیمت بیت‌کوین را دوباره بالای ۸۳,۰۰۰ دلار رساند.

شرایط بازار همچنان ترکیبی است: خروج سرمایه از ETFها، نرخ بهره بالا و عدم قطعیت در مورد نقدینگی می‌تواند مانع رشد قیمت شود. معامله‌گران اکنون به تأیید از طریق قیمت و جریان سرمایه نیاز دارند، نه فقط یک بازگشت چشمگیر در طول روز. تحلیل اخیر بازگشت بیت‌کوین نیز بر سطوح و محرک‌هایی متمرکز است که این حرکت را شکل می‌دهند.

آخرین قیمت بیت‌کوین ۸۳,۷۰۰ دلار است که کمتر از ۱ درصد در ۲۴ ساعت گذشته تغییر کرده است. این بازگشت، قیمت را به نزدیکی بالاترین سطح روزانه یعنی ۸۳,۸۰۰ دلار رسانده است. عبور پایدار از محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار، اولین تأیید معنادار خواهد بود. تحلیلگران ما نیز این منطقه را یک آزمون کلیدی می‌دانند و در صورت افزایش شتاب، سطح ۸۶,۵۰۰ دلار را نیز زیر نظر دارند.

سطح حمایتی در حدود ۸۲,۰۰۰ تا ۸۲,۵۰۰ دلار قرار دارد و در صورت عقب‌نشینی خریداران، منطقه پایین‌تر ۸۰,۳۰۰ تا ۸۱,۴۱۰ دلار در اولویت بعدی خواهد بود. سطح محوری ۸۱,۵۰۰ دلار به ویژه پس از اینکه در طول فروش اخیر مقاومت کرد، اهمیت دارد.

جریان‌های ETF و داده‌های تورم آتی آمریکا مهم هستند، زیرا خروج مجدد سرمایه یا تورم بالاتر می‌تواند شرایط مالی سخت‌گیرانه‌تر را تقویت کرده و دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد. برای درک عمیق‌تر تقاضا، به گزارش‌ها در مورد خروج سرمایه از ETF بیت‌کوین و تقاضا مراجعه کنید. معامله‌گران می‌توانند بازپس‌گیری محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار و واکنش به سطوح حمایتی را قبل از اینکه این بازگشت را به عنوان تغییر روند تلقی کنند، رصد کنند.

بازگشت بیت‌کوین مقداری اعتماد را بازگردانده است، اما BTC هنوز باید ثابت کند که می‌تواند در برابر مقاومت‌ها و فشارهای کلان اقتصادی، سود خود را حفظ کند. این وضعیت، یک بده بستان آشنا را ایجاد می‌کند: قرار گرفتن در معرض بازارهای تثبیت شده، نقدینگی شفاف‌تری دارد، در حالی که زیرساخت‌های مراحل اولیه، ریسک اجرایی را به همراه دارند و ارزش‌گذاری آن‌ها دشوارتر است.

برای معامله‌گرانی که فراتر از وضعیت فعلی بیت‌کوین را می‌بینند، Bitcoin Hyper یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (SVM) را با زیرساخت متمرکز بر بیت‌کوین ترکیب می‌کند.

این پروژه اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که برای آوردن قراردادهای هوشمند و اجرای سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر به اکوسیستم بیت‌کوین طراحی شده است. ویژگی‌های آن شامل یک پل غیرمتمرکز برای انتقال BTC و پردازش لایه ۲ با تأخیر کم است.

قیمت فعلی پیش‌فروش ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار است و ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری شده است. همچنین امکان استیکینگ با بازده سالانه ۳۰ درصد برای خریداران اولیه ارائه می‌شود.

قبل از پایان پیش‌فروش در ۴۰ روز آینده، پروژه Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

شبکه پای (Pi Network) در آستانه یک تحول مهم در اکوسیستم خود قرار دارد و انتظار می‌رود تا پایان هفته جاری، توسعه‌ای کلیدی را تکمیل کند. با این حال، مشخص نیست که این اقدام تا چه حد بر قیمت توکن بومی آن تأثیر گذاشته و آیا طبق برنامه زمان‌بندی شده پیش خواهد رفت یا خیر.

توکن پای (PI) همچنان عملکرد ضعیفی از خود نشان می‌دهد و ارزش آن در سال گذشته ۶۰ درصد کاهش یافته و در حال حاضر اندکی بالاتر از پایین‌ترین سطح تاریخی خود معامله می‌شود.

سال ۲۰۲۶ برای شبکه پای از نظر به‌روزرسانی‌های پروتکل، سالی پرحادثه بوده است. تیم اصلی در ابتدای سال با پیاده‌سازی نسخه ۱۹.۶ فرآیند طولانی خود را آغاز کرد. سپس نسخه ۲۰.۲ را منتشر کرد که پایه‌ای برای قابلیت‌های قرارداد هوشمند و موارد دیگر فراهم آورد.

در تابستان نیز فعالیت‌های قابل توجهی در این زمینه صورت گرفت و شبکه پای نسخه‌های ۲۵ و ۲۶ را معرفی کرد که پس از موعد مقرر اولیه منتشر شدند. آخرین به‌روزرسانی فنی در این لیست، پروتکل v27 بود که قرار بود در ۱۵ سپتامبر منتشر شود، اما آن نیز دیرتر از موعد مقرر عرضه شد.

اکنون تمام نگاه‌ها به به‌روزرسانی پروتکل v28 دوخته شده است که قرار است اواخر این هفته پیاده‌سازی شود. جیانیس آندریو، کاربر X، اعلام کرده است که این ارتقاء در شبکه آزمایشی پای (Pi Testnet) فعال شده و انتظار می‌رود فعال‌سازی شبکه اصلی در ۱۶ اکتبر صورت گیرد. در همین حال، اپراتورهای نود باید تا فردا (۱۳ اکتبر) نسبت به ارتقاء اقدام کنند.

وی در پایان افزود: “این به‌روزرسانی مدیریت داده‌های تراکنش را بهبود می‌بخشد و به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا گروه‌هایی از قراردادهای هوشمند را به طور همزمان ارتقاء دهند. این یک مهلت برای اپراتورها است زیرا پای برای ارتقاء بعدی شبکه خود آماده می‌شود.”

کاربر دیگری به نام ساندی پیتر نیز اظهار داشت که “بزرگترین هفته سال ۲۰۲۶ برای شبکه پای فرا رسیده است.” او ادعا کرد که چند روز آینده می‌تواند “نقطه عطف بزرگی” برای آینده این پروژه باشد و به موارد زیر اشاره کرد: نزدیک شدن به ارتقاء پروتکل، فعال شدن رسمی قراردادهای هوشمند پای در گیت‌هاب برای آزمایش، ممیزی و توسعه توسط جامعه، همکاری شبکه پای با خودروساز لوکس لوتوس کارز (Lotus Cars) و همکاری با Open USD (OUSD).

همانطور که اخیراً CryptoPotato گزارش داده است، این پروژه بحث‌برانگیز ارز دیجیتال با Open Standard (شرکت پشت استیبل‌کوین تازه راه‌اندازی شده) همکاری کرده است. این همکاری می‌تواند در نهایت پاداش‌های مبتنی بر OUSD و کاربردهای اضافی را به اکوسیستم شبکه پای معرفی کند. تیم اصلی جزئیات بیشتری از این توسعه را فاش نکرده است، اما بسیاری از کاربران X نظرات خود را به اشتراک گذاشته‌اند. برای مثال، Pi News نوشت:

“نکته جالب فقط همکاری نیست؛ بلکه کاربردهای بالقوه‌ای است که می‌تواند از آن حاصل شود. اگر پای بتواند OUSD را با پاداش‌ها، پرداخت‌ها و برنامه‌های اکوسیستم پیوند دهد، این می‌تواند به یک لایه زیرساختی معنادار برای پیشگامان (Pioneers) تبدیل شود. منتظر جزئیات پیاده‌سازی هستیم.”

در حال حاضر، این آلت‌کوین اندکی بالاتر از ۰.۰۸ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده سقوط چشمگیر ۹۷ درصدی از اوج تاریخی حدود ۳ دلاری در ابتدای سال ۲۰۲۵ است. سرمایه‌گذاران و معامله‌گران ممکن است امیدوار باشند که ارتقاء پروتکل آینده، بازگشتی مورد نیاز را رقم بزند، اما قیمت همیشه پس از به‌روزرسانی‌های قبلی افزایش نیافته است. علاوه بر این، آنها باید برای تأخیر احتمالی آماده باشند، زیرا تیم شبکه پای عادت به تعویق انداختن توسعه‌های مهم دارد.

به گفته کریپتو ویت گوپال، کاربر X، پای پتانسیل تشکیل الگوی “کف دوقلو” را در نمودار روزانه خود نشان داده و پس از یک روند نزولی طولانی، در حال حاضر در محدوده حمایتی ۰.۰۷۵ تا ۰.۰۸۵ دلار قرار دارد.

وی در پایان افزود: “خریداران در تلاش برای تثبیت قیمت هستند، اما هنوز بازگشت صعودی تأیید نشده است. شکست بالای ۰.۱۰ تا ۰.۱۲ دلار می‌تواند شتاب بهبود را تقویت کند. از دست دادن سطح ۰.۰۷۵ دلار، این وضعیت را تضعیف خواهد کرد.”

نظارت دقیق‌تر نهادهای نظارتی آمریکا بر هوش مصنوعی در بانک‌ها

نهادهای نظارتی بانکی آمریکا در حال تشدید نظارت خود بر نحوه استفاده بانک‌ها از مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی هستند. فدرال رزرو، دفتر کنترل ارز (OCC) و مؤسسه بیمه سپرده فدرال (FDIC) در ۱۳ اکتبر ۲۰۲۶، رویکرد خود را در قبال به‌کارگیری هوش مصنوعی در بانک‌ها تقویت کردند. تمرکز اصلی بر امنیت سایبری، سیستم‌های خودکار فزاینده و توانایی انسان برای مداخله در مواقع اضطراری است.

کلیدهای اضطراری

نکته آخر صرفاً یک اصطلاح نیست. نهادهای نظارتی به طور خاص در مورد “کلیدهای اضطراری” (kill switches) پرس‌وجو می‌کنند؛ مکانیزم‌های خاموش‌کننده اضطراری که برای توقف یک سیستم هوش مصنوعی پیش از ایجاد خسارت طراحی شده‌اند.

حوزه‌های تمرکز

این سه نهاد فدرال بر چند حوزه کلیدی تمرکز کرده‌اند. یکی از این حوزه‌ها، استفاده از عامل‌های هوش مصنوعی (AI agents) در دفاع سایبری است، جایی که نرم‌افزارها به طور فزاینده‌ای برای شناسایی و پاسخ به تهدیدات به صورت مستقل مورد اعتماد قرار می‌گیرند.

حوزه دیگر، نحوه مدیریت سیستم‌هایی است که با ورودی انسانی کمتر و کمتر تصمیم‌گیری می‌کنند. نهادهای نظارتی همچنین خواستار اطمینان از وجود نظارت انسانی کافی هستند. این شامل مکانیزم‌هایی برای جلوگیری از آنچه در تحقیقات “تجاوز هوش مصنوعی” (AI overreach) نامیده می‌شود، یعنی سیستمی که فراتر از دامنه تعیین شده عمل می‌کند، می‌شود.

وابستگی به فناوری شخص ثالث

وابستگی به فناوری شخص ثالث یک موضوع مهم است. بانک‌ها به ندرت تمام ابزارهای هوش مصنوعی را در داخل سازمان خود توسعه می‌دهند و نهادهای نظارتی در حال بررسی فروشندگان پشت این ابزارها، از جمله فناوری‌های توسعه‌یافته در چین هستند.

در حال حاضر، این پرس‌وجوها عمدتاً در جهت جمع‌آوری اطلاعات است و هیچ بانک یا فروشنده خاصی را هدف قرار نمی‌دهد.

حوادث سایبری اخیر

این اقدامات پس از مجموعه‌ای از حوادث ناخوشایند امنیتی رخ می‌دهد. یکی از این حوادث شامل یک عامل هوش مصنوعی توسعه‌یافته در چین بود که بانک‌های کره‌جنوبی را هک کرد.

یک نفوذ جداگانه نیز شامل عامل‌هایی از OpenAI بود. جزئیات متفاوت است، اما نتیجه‌گیری برای ناظران مشابه است: نرم‌افزارهای خودکار می‌توانند به یک سطح حمله تبدیل شوند، چه ابزار مهاجم باشند و چه ابزاری که مورد سوءاستفاده قرار می‌گیرد.

واکنش نهادهای بین‌المللی

نهادهای نظارتی در خارج از آمریکا نیز واکنش نشان می‌دهند. بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا از بانک‌ها خواسته‌اند تا برنامه‌های بازیابی و تاب‌آوری قوی‌تری ارائه دهند و اساساً می‌پرسند که موسسات مالی پس از یک شکست مرتبط با هوش مصنوعی، با چه سرعتی می‌توانند به حالت عادی بازگردند.

اقدامات پیشین

این فشارها بر اساس کارهای قبلی بنا شده است. در ۱۷ آوریل ۲۰۲۶، نهادهای فدرال راهنمایی‌های مدیریت ریسک مدل خود را که شامل قوانین اعتبارسنجی و نظارت بر مدل‌های کمی مورد استفاده بانک‌ها است، بازنگری کردند.

نکته قابل توجه این است که آن به‌روزرسانی، هوش مصنوعی مولد یا عامل را پوشش نمی‌داد. دلیل این امر، سرعت بالای تکامل این فناوری‌ها ذکر شد.

چارچوب نظارتی ایالتی

نهادهای نظارتی ایالتی نیز اقداماتی انجام داده‌اند. در حدود ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶، کنفرانس ناظران بانکی ایالتی (CSBS) یک چارچوب نظارتی اختیاری برای هوش مصنوعی منتشر کرد.

این چارچوب، ساختاری را برای ارزیابی ریسک‌های هوش مصنوعی در بانک‌های دارای مجوز ایالتی در اختیار بازرسان قرار می‌دهد. از آنجایی که این چارچوب اختیاری است، بازرسان می‌توانند از آن به عنوان یک راهنما استفاده کنند نه یک چک‌لیست اجباری.

در مجموع، این اقدامات نشان‌دهنده یک پاسخ لایه‌لایه است. نهادهای فدرال راهنمایی‌های کلی مدل خود را به‌روز کردند، ایالت‌ها ابزارهای بازرسی هوش مصنوعی خود را ساختند و اکنون نهادهای نظارتی فدرال در حال بررسی مستقیم پیشرفته‌ترین کاربردها هستند.

پیامدهای فوری

مهم‌ترین پیامد فوری این اقدامات، هزینه است. بانک‌ها احتمالاً با افزایش هزینه‌های انطباق مواجه خواهند شد، زیرا باید حاکمیت هوش مصنوعی را مستند کنند، وابستگی‌های فروشندگان را ترسیم کنند و مکانیزم‌های خاموش‌کننده را بسازند یا آزمایش کنند.

مدیریت ریسک فروشنده قرار است اهمیت بیشتری پیدا کند. اگر نهادهای نظارتی در حال بررسی فناوری شخص ثالث، از جمله ابزارهای توسعه‌یافته در چین هستند، بانک‌ها ممکن است نیاز داشته باشند اطلاعات بسیار بیشتری در مورد مبدأ و عملکرد داخلی نرم‌افزارهایی که مجوز آن را دریافت می‌کنند، داشته باشند.

مزیت رقابتی

همچنین یک زاویه رقابتی وجود دارد. بانک‌هایی که دارای کنترل‌های قوی و استراتژی‌های انطباق شفاف هستند، می‌توانند مزیت کسب کنند، هم در برابر نهادهای نظارتی و هم در برابر سرمایه‌گذارانی که حاکمیت را به عنوان معیاری برای انضباط ریسک در نظر می‌گیرند.

نکات قابل توجه در آینده

چندین نکته در آینده قابل توجه خواهد بود. اول، اینکه آیا نهادهای فدرال با صدور راهنمایی‌های رسمی برای هوش مصنوعی مولد و عامل، که دسته‌هایی هستند که از به‌روزرسانی ۱۷ آوریل ۲۰۲۶ کنار گذاشته شدند، پیگیری خواهند کرد.

دوم، اینکه آیا این پرس‌وجوها از درخواست‌های اطلاعاتی گسترده به سمت بانک‌ها یا فروشندگان خاص محدود خواهد شد. سوم، هماهنگی بین‌المللی است. با توجه به اینکه بانک انگلستان و بانک مرکزی اروپا همزمان بر برنامه‌های تاب‌آوری فشار می‌آورند، بانک‌های جهانی ممکن است با انتظارات همپوشان در حوزه‌های قضایی مختلف روبرو شوند.

آخرین افت بیت‌کوین بسیاری از سرمایه‌گذاران را نگران کرده است، اما مت کرازبی یکی از آن‌ها نیست. مدیر تحقیقات و تحلیل در LookIntoBitcoin می‌گوید داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که کف بازار نزولی «اساساً ثبت شده است». او همچنین معتقد است که رالی بعدی می‌تواند بسیار سریع‌تر از آنچه اکثر مردم انتظار دارند، رخ دهد.

شواهد اصلی کرازبی، معیاری به نام «امواج هودل سرمایه تحقق‌یافته» (realised cap HODL waves) است. این معیار میزان سهم میانگین قیمت خرید بیت‌کوین را که توسط سرمایه‌گذارانی شکل گرفته که کوین‌های خود را حداقل به مدت سه ماه نگه داشته‌اند، ردیابی می‌کند. هنگامی که این سهم از ۸۰ درصد فراتر می‌رود، نشان‌دهنده تسلط کامل دارندگان بلندمدت و خشک شدن سفته‌بازی کوتاه‌مدت است. به گفته کرازبی، این رقم «همیشه نشان‌دهنده کف بازار نزولی بیت‌کوین بوده است» و این بار نیز همین اتفاق افتاده است.

فروشندگان توان خود را از دست دادند

کرازبی بازار اخیر را «تعریف واقعی واژه‌نامه‌ای خستگی فروشنده» توصیف کرد. بیت‌کوین با مجموعه‌ای از اخبار بد روبرو شد:

با این حال، قیمت همچنان در حال افزایش بود. همچنین عرضه دارندگان بلندمدت شروع به کاهش کرده است، که کرازبی آن را به ورود سرمایه جدید برای خرید تعبیر می‌کند.

او هیچ نشانه‌ای از بازار بیش از حد داغ نمی‌بیند. در عوض، او «چرخش سالم و کاملاً مبتنی بر بازار نقدی» پول از سهام، اوراق قرضه و کالاها به سمت بیت‌کوین را توصیف کرد.

چرا بیت‌کوین می‌تواند به سرعت حرکت کند

کرازبی به سرعت صعود اخیر بیت‌کوین از ۶۴ هزار دلار به ۸۴ هزار دلار اشاره کرد. از آنجایی که دارندگان بلندمدت بخش بزرگی از عرضه را در اختیار دارند و به ندرت می‌فروشند، به تخمین او، هر دلار جدیدی که وارد بازار می‌شود، ارزش بازار بیت‌کوین را حدود ۶.۲۰ دلار افزایش می‌دهد. این بدان معناست که حتی یک تغییر کوچک در خروج پول از حباب هوش مصنوعی یا بازار اوراق قرضه می‌تواند قیمت‌ها را به شدت افزایش دهد.

بیت‌کوین به عنوان سهمی از سرمایه جهانی

با حدود ۸۷ هزار دلار، بیت‌کوین تقریباً ۰.۳۲ درصد از کل سرمایه جهانی سرمایه‌گذاری شده را تشکیل می‌داد که کمتر از اوج خود، یعنی کمی کمتر از ۰.۵ درصد، بود. کرازبی گفت که از آنجایی که سرمایه جهانی به رشد خود ادامه می‌دهد:

مقایسه با نقره: ۴۰۰,۰۰۰ دلار

جسورانه‌ترین سناریوی کرازبی، بیت‌کوین را با نقره مقایسه می‌کند. هنگامی که نقره در سال ۲۰۲۲ به کف خود رسید، ارزش بازار آن حدود ۱ تریلیون دلار بود. کمترین قیمت اخیر بیت‌کوین حدود ۱.۱ تریلیون دلار بود.

نقره سپس در مدت ۳.۴ سال حدود ۵۹۳ درصد افزایش یافت. بیت‌کوین معمولاً سریع‌تر حرکت می‌کند زیرا ۲۴ ساعته معامله می‌شود، بنابراین کرازبی این بازه زمانی را به حدود ۲.۳ سال تعدیل کرد. اگر بیت‌کوین در این دوره، روند رشد نقره را تکرار کند، به حدود ۴۰۰ هزار دلار خواهد رسید.

او گفت که بیت‌کوین تا کنون با حدود ۹۰ درصد همبستگی، مسیر نقره را دنبال کرده است. او اذعان کرد که این هدف «به طور بالقوه» خوش‌بینانه است و از تعیین یک سقف دقیق خودداری کرد، اما گفت که یک مدل سرمایه جهانی، رقمی نزدیک به حدود ۳۹۰ هزار دلار را نشان می‌دهد.

توقف فعالیت استخر استخراج بایننس

صرافی ارز دیجیتال بایننس اعلام کرد که استخر استخراج و خدمات مرتبط با آن را در ماه نوامبر متوقف خواهد کرد و به فعالیت بیش از شش ساله‌ی خود پایان می‌دهد.

روز سه‌شنبه، بایننس اعلام کرد که استخر بایننس (Binance Pool) را در تاریخ ۱۰ نوامبر (۱۹ آبان) تعطیل خواهد کرد. این تعطیلی شامل خدمات Pool Savings، Cloud Mining، Transaction Accelerator و سایر ویژگی‌های مرتبط، از جمله APIهای استخر استخراج و اعلان‌های هش‌ریت (hashrate) نیز می‌شود.

پس از پایان مهلت تعیین شده، بایننس اعلام کرد که نقاط پایانی (endpoints) استخراج خود را غیرفعال کرده و ماینرها را از استخر جدا خواهد کرد. این صرافی دیگر هش‌ریت‌های ارسالی یا سهم استخراج دریافت شده پس از تاریخ قطع را نمی‌پذیرد و محصولات تحت تأثیر، تولید پاداش و بازده را متوقف خواهند کرد.

این شرکت دلیل این تعطیلی را بازنگری مداوم در محصولات و خدمات خود عنوان کرده، اما دلیل مشخصی برای این تصمیم ارائه نداده است.

بایننس از ماینرها خواسته است تا قبل از پایان مهلت تعیین شده، قدرت محاسباتی خود را به استخرهای استخراج جایگزین هدایت کنند تا از وقفه در فعالیت خود جلوگیری شود. همچنین به کاربرانی که موقعیت‌های فعال Pool Savings دارند، توصیه شده است که قبل از تعطیلی، نسبت به بازخرید یا لغو اشتراک اقدام کنند.

بایننس اعلام کرد که پاداش‌های معوقه واجد شرایط، موجودی‌ها، بازپرداخت‌ها و تسویه‌ها پس از تعطیلی، با رعایت قوانین مربوط به محصول و بررسی‌های انطباق، پردازش خواهند شد. کاربران تا تاریخ ۲۴ نوامبر (۳ آذر) فرصت خواهند داشت تا به سوابق استخراج تاریخی و اطلاعات پرداخت دسترسی داشته باشند، پیش از آنکه صفحات استخر به طور دائم غیرقابل دسترس شوند.

بایننس استخر استخراج خود را در آوریل ۲۰۲۰ راه‌اندازی کرد و در ابتدا از استخراج بیت‌کوین (BTC) پشتیبانی می‌کرد و سپس دامنه فعالیت خود را به سایر ارزهای دیجیتال گسترش داد.

کوین‌تلگراف برای کسب اطلاعات بیشتر با بایننس تماس گرفت اما پاسخی فوری دریافت نکرد.

صندوق اتریوم بلک‌راک روزی پرفراز و نشیب دیگر را تجربه کرد

خروج سرمایه قابل توجه از صندوق ETF اتریوم بلک‌راک در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

صندوق اتریوم بلک‌راک (BlackRock) روز دوازدهم اکتبر ۲۰۲۶ شاهد خروج سرمایه قابل توجهی بود. مشتریان صندوق iShares Ethereum Trust (ETHA) در این روز ۷۵.۰۷ میلیون دلار اتریوم از این صندوق خارج کردند. این میزان خروج سرمایه، بخش عمده‌ای از زیان روزانه صندوق‌های ETF اتریوم در ایالات متحده را تشکیل داد.

خروج گسترده سرمایه از ETFهای اتریوم

در مجموع، صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در ایالات متحده در روز ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ شاهد خالص خروج سرمایه ۸۵.۴ میلیون دلاری بودند که نشان می‌دهد محصول بلک‌راک بخش بزرگی از این روند را به خود اختصاص داده است. این خروج سرمایه در ۱۲ اکتبر، نهمین روز متوالی بود که سرمایه از صندوق‌های ETF اتریوم خارج می‌شد.

بزرگترین خروج هفتگی از ژانویه ۲۰۲۶

در هفته منتهی به ۹ اکتبر، صندوق‌های ETF اسپات اتریوم ۵۴۲.۱ میلیون دلار خالص بازخرید را ثبت کردند. این رقم بزرگترین خروج هفتگی از ماه ژانویه ۲۰۲۶ محسوب می‌شود. صندوق ETHA بلک‌راک حدود ۸۸ درصد از این بازخریدها را به خود اختصاص داد.

سابقه خروج‌های سنگین

صندوق بلک‌راک در هفته‌های اخیر نیز شاهد برداشت‌های روزانه قابل توجهی بوده است. در ۱۶ سپتامبر، مشتریان حدود ۱۱۰ میلیون دلار و در ۶ اکتبر، ۲۰۲ میلیون دلار از این صندوق خارج کردند.

همزمانی با افت قیمت اتریوم

این بازخریدها همزمان با دوره افت قیمت دارایی پایه، یعنی اتریوم، رخ داد. در ۱۲ اکتبر، اتریوم در حدود ۲۵۰۰ دلار در حال تثبیت بود. در اوایل ماه جاری میلادی، قیمت این رمزارز بین ۲۶۰۰ تا ۲۷۱۵ دلار در نوسان بود.

دارایی تحت مدیریت و سهم بازار

تا تاریخ ۱۲ اکتبر، کل دارایی‌های تحت مدیریت در صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در ایالات متحده حدود ۱۵.۸۶ میلیارد دلار بود. این رقم تقریباً معادل ۵.۱۵ درصد از کل ارزش بازار اتریوم است.

جایگاه غالب ETHA

با وجود فروش‌های اخیر، ETHA همچنان نیروی غالب در این دسته از صندوق‌ها محسوب می‌شود. از زمان راه‌اندازی در جولای ۲۰۲۴، این صندوق بیش از ۱۲.۷ میلیارد دلار خالص ورودی سرمایه انباشته کرده است. کارمزد مدیریت این صندوق ۰.۲۵ درصد است.

ورود ETFهای اتریوم به بازار

صندوق‌های ETF اسپات اتریوم در اواسط سال ۲۰۲۴ در ایالات متحده راه‌اندازی شدند و بستری تنظیم‌شده برای سرمایه‌گذاری سرمایه‌گذاران سنتی در دومین دارایی بزرگ رمزارزی فراهم کردند.

مقایسه با ETFهای بیت کوین

در همین حال، صندوق‌های ETF بیت کوین در دوره‌ای که صندوق‌های اتریوم با خروج سرمایه مواجه بودند، ورودی‌های سرمایه مختلط تا مثبت را تجربه کردند. این موضوع می‌تواند نشان‌دهنده چرخش تاکتیکی در میان سرمایه‌گذاران دارایی دیجیتال باشد، نه عقب‌نشینی کلی از بازار رمزارزها.

وابستگی به رفتار مشتریان بلک‌راک

با توجه به اینکه ETHA مسئول حدود ۸۸ درصد از بازخریدهای هفتگی اخیر است، سلامت کل دسته صندوق‌های ETF اتریوم به شدت به رفتار مشتریان بلک‌راک وابسته است.

خروج سرمایه قابل توجه از صندوق بیت کوین BlackRock در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

بر اساس داده‌های SoSoValue، صندوق قابل معامله در بورس بیت کوین iShares (IBIT) متعلق به BlackRock در تاریخ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ شاهد خروج خالص سرمایه به مبلغ ۶۵.۴ میلیون دلار بود. این رقم با کل خروج خالص سرمایه از کل بازار صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات آمریکا در آن روز مطابقت داشت.

سایر صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات هیچگونه ورود یا خروج سرمایه‌ای را ثبت نکردند و IBIT تنها صندوقی بود که شاهد جابجایی سرمایه بود.

این خروج سرمایه تنها چند روز پس از یک روز پرنوسان‌تر رخ داد. در تاریخ ۷ اکتبر، صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات آمریکا، بیشترین خروج سرمایه روزانه را با ۴۸۴.۹ میلیون دلار در آن ماه ثبت کردند.

IBIT با سهم ۲۰۷.۷ میلیون دلاری خود، اندکی کمتر از نیمی از کل خروج سرمایه در روز ۷ اکتبر را به خود اختصاص داد. در مقایسه، خروج سرمایه در تاریخ ۱۲ اکتبر تقریباً یک سوم حجم خروج سرمایه IBIT در روز ۷ اکتبر بود.

مجموع خالص ورودی سرمایه تاریخی IBIT حدود ۶۵.۶۷ میلیارد دلار است. با در نظر گرفتن این رقم، خروج اخیر ۶۵.۴ میلیون دلاری تنها حدود یک دهم درصد از کل سرمایه را تشکیل می‌دهد.

صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات آمریکا در مجموع حدود ۱۰۶ میلیارد دلار دارایی را مدیریت می‌کنند که این رقم تقریباً معادل ۶.۳۵ درصد از کل ارزش بازار بیت کوین است.

فشار خارجی بر بازار بیت کوین

بیت کوین در این دوره زمانی در محدوده پایین تا میانه ۸۰ هزار دلار معامله شده است. فشار وارده عمدتاً از خارج از فضای ارزهای دیجیتال ناشی شده است، به طوری که افزایش بازده اوراق خزانه و تغییر احساسات ریسک‌پذیری، دارایی‌هایی را که سرمایه‌گذاران به طور معمول به عنوان دارایی‌های سفته‌بازانه تلقی می‌کنند، تحت فشار قرار داده است.

جایگاه برجسته IBIT در بازار

IBIT از نظر دارایی و ورودی سرمایه تاریخی، جایگاه نخست را در میان صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین دارد. صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات به یکی از کانال‌های اصلی برای سرمایه‌گذاران سنتی جهت کسب مواجهه با این دارایی تبدیل شده‌اند، به طوری که مدیران ثروت، مشاوران و موسسات اغلب ترجیح می‌دهند از طریق یک ابزار سرمایه‌گذاری آشنا به این بازار وارد شوند تا اینکه مستقیماً کوین‌ها را نگهداری کنند.

تحلیل خروج سرمایه ۱۲ اکتبر

ماهیت مجزای خروج سرمایه در تاریخ ۱۲ اکتبر، جالب‌ترین نکته است. با توجه به اینکه هیچ صندوق دیگری شاهد جابجایی سرمایه نبوده است، این خروج سرمایه به نظر می‌رسد که ناشی از تصمیمات خاص دارندگان IBIT باشد و نه یک هجوم گسترده برای خروج از بازار.

آنچه این داده‌ها نشان می‌دهند این است که مقیاس فروش در مقایسه با جهش ۷ اکتبر کاهش یافته است. خروج ۶۵.۴ میلیون دلاری در یک روز، فاصله زیادی با خروج ۴۸۴.۹ میلیون دلاری در روز دیگر دارد.

با توجه به اینکه صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت کوین اسپات اکنون تقریباً ۶.۳۵ درصد از ارزش بازار بیت کوین را به خود اختصاص داده‌اند، این جریان‌های سرمایه از وزن قابل توجهی برخوردارند.