Category: اخبار

آمریکا شاهد بیشترین خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین در یک روز بود

نیویورک – صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت کوین در ایالات متحده روز چهارشنبه شاهد خروج خالص سرمایه به ارزش ۴۸۷ میلیون دلار بودند که بیشترین میزان خروج روزانه از ۲۵ ژوئن امسال محسوب می‌شود. طبق داده‌های SoSoValue، این میزان خروج سرمایه ۲.۱ انحراف معیار بالاتر از میانگین ۹۰ روزه بوده و رویدادی نادر و غیرعادی تلقی می‌شود.

در حال حاضر، قیمت بیت کوین در حدود ۸۳,۰۰۰ دلار تثبیت شده است. تحلیلگران هشدار می‌دهند که در صورت شکسته شدن سطح حمایتی ۸۰,۵۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار، قیمت ممکن است با شتاب بیشتری به سمت سطوح ۷۶,۰۰۰ و حتی ۷۲,۰۰۰ دلار سقوط کند.

خروج سرمایه از ETFهای بیت کوین در یک روز بی‌سابقه

طبق آمار پلتفرم داده‌های بلاک‌چین SoSoValue، ETFهای اسپات بیت کوین در ایالات متحده روز چهارشنبه با خروج خالص سرمایه ۴۸۷ میلیون دلاری مواجه شدند که این میزان، بیشترین خروج روزانه از ۲۵ ژوئن سال جاری میلادی است.

این میزان خروج سرمایه در محدوده آماری غیرعادی قرار می‌گیرد. بر اساس تحلیل CoinDesk از داده‌های ۹۰ روز گذشته، میانگین خروج خالص روزانه ETFها حدود ۹۲ میلیون دلار بوده است؛ در حالی که خروج ۴۸۷ میلیون دلاری روز چهارشنبه، ۲.۱ انحراف معیار بالاتر از میانگین قرار دارد. در توزیع نرمال، ۹۵ درصد داده‌ها در محدوده دو انحراف معیار مثبت و منفی قرار می‌گیرند، که این امر نشان‌دهنده نادر بودن این رویداد است.

نوسان در جریان سرمایه ETFهای بیت کوین

جریان سرمایه در ETFهای بیت کوین در ماه‌های اخیر از روند یک‌طرفه ورود به سمت نوسان و کشمکش تغییر یافته است. در کل ماه سپتامبر، حدود ۲.۶۵ میلیارد دلار سرمایه خالص وارد این ETFها شده بود، اما از ابتدای ماه اکتبر تا کنون، شاهد خروج خالص ۱۶۶ میلیون دلاری بوده‌ایم. در شش روز معاملاتی گذشته، جریان سرمایه بین ورود و خروج جزئی در نوسان بوده و جهت‌گیری مشخصی دیده نمی‌شود.

در مجموع از ابتدای سال جاری میلادی، تنها ۷۱۷ میلیون دلار سرمایه خالص وارد ETFها شده است. این رقم در مقایسه با اوج خروج ۵.۷۶ میلیارد دلاری در ماه جولای، تنها توانسته است به سختی وارد محدوده مثبت شود. از زمان آغاز به کار ETFها در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع خالص ورودی سرمایه به ۵۷.۳ میلیارد دلار رسیده است.

تحلیل فنی و سطوح حمایتی بیت کوین

بیت کوین در حال حاضر در حدود ۸۳,۰۰۰ دلار معامله می‌شود و فاصله چندانی با کف قیمتی که پس از توقف روند صعودی در ۲۱ سپتامبر شکل گرفته، ندارد. الکس کوپتسیکویچ، تحلیلگر ارشد بازار در FxPro، اشاره می‌کند که محدوده ۸۰,۵۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار شامل اوج‌های منطقه‌ای ماه گذشته و میانگین متحرک ۵۰ روزه است و فشار فروشندگان برای رساندن قیمت به این محدوده دشوار نخواهد بود.

نکته کلیدی، واکنش بازار پس از ورود قیمت به این محدوده است. اگر این وضعیت باعث ورود خریداران برای بهره‌برداری از قیمت‌های پایین شود، ممکن است شاهد بازگشت سریع به اوج‌های قبلی باشیم؛ اما اگر این امر منجر به خروج اجباری سرمایه‌گذاران با موقعیت‌های خرید شود، ممکن است شاهد سقوط سریع قیمت “مانند آسانسور سریع‌السیر” به سمت ۷۶,۰۰۰ دلار (کمترین قیمت اخیر) و حتی ۷۲,۰۰۰ دلار (میانگین متحرک ۲۰۰ روزه) باشیم.

فشارهای کلان اقتصادی بر بیت کوین

علاوه بر تضعیف جریان سرمایه در ETFها، محیط کلان اقتصادی نیز بر بیت کوین فشار وارد می‌کند. نوسانات مداوم در بازده اوراق قرضه دولتی آمریکا و افزایش تنش‌ها بین ایران و آمریکا که منجر به افزایش قیمت نفت شده است، همگی برای دارایی‌های پرریسک نامطلوب هستند. آخرین صورتجلسه فدرال رزرو نشان می‌دهد که سیاست‌گذاران تورم را بزرگترین ریسک می‌دانند و شاخص دلار آمریکا را به بالاترین سطح خود در ۱۸ ماه گذشته رسانده است.

در چرخه صعودی ماه اوت و سپتامبر، ورود مداوم سرمایه به ETFها به عنوان یک حمایت خرید مهم عمل می‌کرد. با تضعیف این روند و حتی معکوس شدن آن به خروج سرمایه، بیت کوین یکی از لایه‌های حمایتی خود را از دست داده است. در شرایطی که قیمت نفت، ژئوپلیتیک و رویکرد فدرال رزرو نامشخص باقی مانده‌اند، جریان سرمایه ETFها به مهمترین شاخص برای رصد در کوتاه‌مدت تبدیل خواهد شد.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و سطوح کلیدی

اینکه آیا خروج ۴۸۷ میلیون دلاری یک رویداد تک‌روزه است یا آغاز یک روند، به جریان سرمایه در سه روز معاملاتی آینده بستگی دارد. در صورت تداوم خروج سرمایه در مقیاس مشابه، بازار ممکن است ریسک پاداش بیت کوین را مجدداً ارزیابی کند. از نظر فنی، محدوده ۸۰,۵۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار به عنوان خط تقسیم کوتاه‌مدت بین روند صعودی و نزولی عمل می‌کند؛ در صورت شکسته شدن این محدوده، سطوح ۷۶,۰۰۰ تا ۷۲,۰۰۰ دلار به عنوان اهداف دفاعی بعدی در نظر گرفته خواهند شد.

توبیت به عنوان بهترین صرافی برای معاملات سهام توکنیزه در جوایز جهانی CoinGape Onchain 2026 معرفی شد

صرافی بین‌المللی ارز دیجیتال توبیت (Toobit) که پیش از این نیز جوایز متعددی را از آن خود کرده است، اعلام کرد که در جوایز جهانی CoinGape Onchain 2026 به عنوان “بهترین صرافی برای معاملات سهام توکنیزه” انتخاب شده است.

توبیت در این رقابت، در کنار سایر نامزدها، بر اساس معیارهایی چون تعداد لیستینگ سهام توکنیزه، حجم معاملات و قابلیت‌های معاملاتی نهادی مورد ارزیابی قرار گرفت. تعیین برندگان با تکیه بر تحقیقات کمی، بررسی هیئت داوران متخصص و مشارکت جامعه کاربری صورت پذیرفت. جوایز جهانی Onchain با هدف تقدیر از موسسات و نوآوران پیشرو در همگرایی امور مالی سنتی و مبتنی بر بلاکچین در حوزه‌های توکنیزه‌سازی، دارایی‌های دیجیتال، زیرساخت و انطباق برگزار می‌شود.

این صرافی در فوریه ۲۰۲۶، قراردادهای آتی سهام (Stock Futures) را با ۱۰ سهام بزرگ آمریکایی از جمله اپل (AAPL)، تسلا (TSLA) و انویدیا (NVDA) به صورت قراردادهای دائمی با تسویه USDT معرفی کرد. این اقدام در ادامه به عنوان بخشی از سبد محصولات مالی سنتی (TradFi) توبیت گسترش یافته و اکنون بیش از ۲۴۰ جفت معاملاتی را در دسته‌های سهام، فارکس، فلزات گرانبها و شاخص‌ها پوشش می‌دهد.

معامله‌گران می‌توانند با استفاده از حساب کاربری و موجودی USDT خود در توبیت، به این بازارها دسترسی داشته باشند. این امر سهولت قابل توجهی را به ویژه برای کسانی که مایل به باز کردن موقعیت‌های خرید و فروش، شرکت در معاملات ۲۴ ساعته و استفاده از اهرم تا ۵۰۰ برابر در جفت‌های معاملاتی منتخب هستند، فراهم می‌کند.

این اولین جایزه توبیت در سال ۲۰۲۶ نیست و در واقع پنجمین جایزه این صرافی در سال جاری محسوب می‌شود. پیش از این، توبیت در جوایز Crypto Awards 2025 به عنوان “بهترین صرافی جدید”، در جوایز Hedgeweek Global Digital Assets Awards 2026 به عنوان “پلتفرم مشتقات دارایی دیجیتال سال”، در جوایز CoinGape Web3 Innovation Awards 2026 به عنوان “بهترین صرافی ارز دیجیتال برای معاملات روزانه” و در جوایز FinanceFeeds Awards 2026 به عنوان “صرافی جهانی سال” انتخاب شده بود.

این جایزه در حالی به توبیت اعطا می‌شود که سهام توکنیزه در طول سال جاری شاهد رشد قابل توجهی بوده است. ارزش بازار سهام توکنیزه در اوایل سپتامبر به نزدیک ۵ میلیارد دلار رسید و ارزش بازار فعال آن از ابتدای سال بیش از ۳۰۰ درصد افزایش یافته است. حجم معاملات ماهانه نیز با رسیدن به حدود ۸ میلیارد دلار، در مقایسه با تنها ۲۴۰ میلیون دلار در ماه ژانویه، رشد چشمگیری داشته است.

لحظه ورود XRP به نزدک: Evernorth ادغام را تکمیل کرد

شرکت خزانه‌داری متمرکز بر XRP، رسماً ترکیب تجاری خود را با Armada Acquisition Corp. II به پایان رساند و آخرین مانع بزرگ را پیش از عرضه اولیه در نزدک برداشت.

Evernorth با در اختیار داشتن تقریباً ۴۷۳ میلیون توکن ریپل و حدود ۳۰۰ میلیون دلار وجوه نقد ناخالص، وارد بازارهای عمومی خواهد شد. این تحول به سرمایه‌گذاران بازار عمومی امکان دسترسی به یکی از بزرگترین شرکت‌های خزانه‌داری XRP را می‌دهد که قصد دارد فراتر از نگهداری منفعلانه این دارایی عمل کند.

این ادغام که روز جمعه شب اعلام شد، پس از رأی‌گیری سهامداران صورت گرفت که پیشتر گزارش شده بود. در آن رأی‌گیری، حدود ۲۰.۵ میلیون سهم Armada به نفع ادغام رأی دادند، در حالی که تنها ۱.۴ میلیون سهم مخالف بودند.

در آن زمان، Evernorth اعلام کرده بود که بیش از ۱ میلیارد دلار از طریق این معامله و سرمایه‌گذاری‌های خصوصی مرتبط با آن جمع‌آوری کرده است. سرمایه‌گذاران پیشین این شرکت از نام‌های برجسته در فضای ارزهای دیجیتال و امور مالی سنتی بودند، از جمله خود ریپل، SBI Group، Panter Capital، GSR و Arrington Capital.

مایکل آریگتون، بنیانگذار Arrington Capital، اظهار داشت: «اعتقاد ما به XRP همواره ریشه در این باور داشته است که اکوسیستم به بلوغ خود ادامه خواهد داد و سازندگان و سرمایه‌گذاران جدی را جذب خواهد کرد. حمایت ما از Evernorth امتداد طبیعی این فرضیه است. این شرکت سرمایه مقیاس‌پذیر، مشارکت فعال و استانداردهای یک شرکت عمومی را به ارمغان می‌آورد و نقشی حیاتی در توسعه نهادی این زیرساخت ایفا می‌کند.»

جدول زمانی نهایی نسبت به انتظارات اولیه کمی تغییر کرده است، زیرا Evernorth پیشتر انتظار داشت معامله را در ۷ اکتبر به پایان برساند و روز بعد معاملات خود را آغاز کند. با این حال، معامله تکمیل شده اکنون، عرضه اولیه رسمی در نزدک را برای دوشنبه، ۱۲ اکتبر تعیین کرده است، در حالی که مدیریت انتظار دارد زنگ پایان معاملات را در ۱۴ اکتبر به صدا درآورد.

Evernorth خود را به عنوان یک خزانه‌داری فعال XRP معرفی کرده است. آشییش بیرلا، مدیرعامل این شرکت، گفت که این شرکت قصد دارد سرمایه را در سراسر اقتصاد XRP به کار گیرد و در عین حال استراتژی‌هایی را دنبال کند که برای افزایش XRP به ازای هر سهم در طول زمان طراحی شده‌اند.

هدف این است که در استراتژی‌های سود نهادی و DeFi، زیرساخت اکوسیستم، بازارهای اعتباری آن‌چین و سایر فعالیت‌های بازارهای سرمایه مشارکت شود. Evernorth در یادداشت خود اشاره کرد که این رویکرد، XRPN را از یک ابزار منفعل که صرفاً قیمت توکن مرزی را دنبال می‌کند، متمایز می‌سازد.

تأمین مالی جدید برای بیمه عمر بیت‌کوینی در بحبوحه ناآرامی‌های کلان اقتصادی

شرکت بیمه عمر Meanwhile که مجوز فعالیت کامل با استفاده از بیت‌کوین را دارد، اعلام کرد که ۳۷.۵ میلیون دلار سرمایه جدید از سرمایه‌گذاران فعلی خود جذب کرده است. این دور تأمین مالی در پی افزایش تقاضای بین‌المللی برای بیمه‌نامه‌های عمر بیت‌کوینی این شرکت، به ویژه در آسیا، اروپا و خاورمیانه، و در شرایط ناآرامی‌های گسترده‌تر کلان اقتصادی صورت گرفته است.

Meanwhile که مقر آن در برمودا است و از جمله حامیان آن سم آلتمن، مدیرعامل OpenAI، است، تاکنون بیش از ۱۸۰ میلیون دلار سرمایه جمع‌آوری کرده است. رهبری این دور جدید تأمین مالی را Bain Capital Crypto بر عهده داشته و Haun Ventures، Framework Ventures، Pantera Capital، Apollo، Northwestern Mutual Future Ventures و Morgan Creek Digital نیز در آن مشارکت داشته‌اند.

زک تاونزند، هم‌بنیان‌گذار و مدیرعامل Meanwhile، در این باره گفت: «خانواده‌های ثروتمند در سراسر جهان در حال حاضر بیت‌کوین در اختیار دارند. اما آن‌ها راهی تنظیم‌شده برای انتقال آن به نسل‌های بعدی نداشته‌اند. کارگزاران به ما مراجعه کردند زیرا مشتریانشان مدام این سوال را می‌پرسیدند. این دور تأمین مالی به ما امکان می‌دهد تا با آن‌ها همراه شویم.»

در اوایل سال ۲۰۲۶، Meanwhile محصول BTC Life 1-Pay را راه‌اندازی کرد؛ یک بیمه‌نامه تمام عمر با حق بیمه یکجا که برای مشتریان با خالص دارایی بالا در خارج از ایالات متحده طراحی شده است. این دومین خط تولید این شرکت پس از BTC 10-Pay است که برای مالیات‌دهندگان آمریکایی طراحی شده است. این شرکت اعلام کرد که این بیمه‌نامه‌ها می‌توانند توسط افراد، تراست‌ها یا شرکت‌ها نگهداری شوند که آن‌ها را برای برنامه‌ریزی جانشینی و املاک مناسب می‌سازد.

این شرکت همچنین افزود که درآمد خالص حق بیمه بلندمدت آن از کل سال گذشته فراتر رفته و در مسیر دو برابر شدن در سال ۲۰۲۶ قرار دارد، بدون اینکه ارقام دقیقی را فاش کند.

در ماه ژوئن، Cointelegraph گزارش داد که WTW، یک کارگزار جهانی بیمه و شرکت مشاوره ریسک، پلتفرم بیمه ارز دیجیتال Redefind را خریداری کرده و سرویس حفاظت از دارایی‌های دیجیتال را راه‌اندازی کرده است که هزینه‌های مربوط به تحقیقات پزشکی قانونی، ردیابی دارایی و تلاش‌های بازیابی حقوقی پس از سرقت یا از دست دادن را پوشش می‌دهد. Redefind یک پلتفرم بیمه ارز دیجیتال است که به افراد و موسسات اجازه می‌دهد پوشش برای دارایی‌های دیجیتال نگهداری شده در ترتیب‌های مختلف امانی خریداری کنند. این شرکت اعلام کرد که سیستم آن از اثبات مالکیت رمزنگاری شده برای تأیید دارایی‌های بیمه شده استفاده می‌کند.

مجله: فرانسه خطرناک‌ترین مکان جهان برای دارندگان بیت‌کوین: ۹۰ حمله در ۷ ماه

بیش از ۲.۴ میلیارد دلار موقعیت رمزارزی در این هفته ликвиید شد؛ بیت‌کوین از ۸۵.۷ هزار دلار به ۸۲.۵ هزار دلار سقوط کرد.

این هفته شاهد انحلال بیش از ۲.۴ میلیارد دلار موقعیت در بازار رمزارزها بودیم، همزمان با افت قیمت بیت‌کوین از ۸۵.۷ هزار دلار به ۸۲.۵ هزار دلار. بخش عمده این زیان متوجه معامله‌گرانی بود که روی افزایش قیمت شرط بسته بودند.

این فروش گسترده در شرایطی رخ داد که بازارهای مالی به طور کلی روزهای پرنوسانی را سپری می‌کردند؛ بازده اوراق قرضه در حال افزایش بود، قیمت نفت گران شده بود و سرمایه از صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) خارج می‌شد.

افت قیمت بیت‌کوین

در اوایل اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین از نزدیکی ۸۶,۶۰۰ دلار به پایین‌ترین سطح روزانه حدود ۸۰,۳۵۰ دلار سقوط کرد. این ارز دیجیتال از اوج‌های نزدیک به ۸۷,۳۵۰ دلار عقب‌نشینی کرد و بسته به جلسه معاملاتی، به سطوح ۸۰,۳۵۰ تا ۸۲,۹۰۰ دلار رسید. تا تاریخ ۹ تا ۱۰ اکتبر، قیمت تا حدی بهبود یافت و به حدود ۸۲,۵۰۰ دلار بازگشت.

حجم بالای ликвиیداسیون

در طول جلسات ۲۴ ساعته، حجم موقعیت‌های ликвиید شده بین ۶۹۶ میلیون دلار تا بیش از ۱.۲ میلیارد دلار متغیر بود. مجموع این ارقام در طول هفته از مرز ۲ میلیارد دلار گذشت. گزارش‌های اولیه این رقم را بیش از ۲.۴ میلیارد دلار اعلام کرده‌اند.

موقعیت‌های خرید (Long positions) حدود ۸۵ تا ۹۳ درصد از کل ликвиیداسیون‌ها را در طول چند روز گذشته به خود اختصاص دادند. در یک جلسه منفرد، این بسته شدن اجباری موقعیت‌ها بین ۱۰۰,۰۰۰ تا ۱۸۰,۰۰۰ معامله‌گر را تحت تأثیر قرار داد.

تأثیر بر بازارهای گسترده‌تر

بازار گسترده‌تر نیز این افت را احساس کرد. ارزش کل بازار رمزارزها در طول ۳۶ ساعت این روند نزولی، حدود ۱۱۰ میلیارد دلار کاهش یافت. بازده اوراق قرضه خزانه داری آمریکا در این دوره از ۵.۳ درصد فراتر رفت، در حالی که قیمت نفت از مرز ۱۰۱ دلار در هر بشکه عبور کرد.

جریان سرمایه در صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین اسپات آمریکا نیز منفی شد. در روزهای اوج خروج سرمایه، این رقم به صدها میلیون دلار می‌رسید.

داده‌های زنجیره‌ای و وضعیت بازارهای آتی

داده‌های زنجیره‌ای (On-chain data) سیگنال نگران‌کننده دیگری را نشان دادند. گزارش‌ها حاکی از آن است که دارندگان کوتاه‌مدت در طول این افت، ۵۵,۶۰۰ بیت‌کوین را با ضرر به صرافی‌ها منتقل کرده‌اند.

حجم معاملات باز (Open interest)، که نشان‌دهنده ارزش کل موقعیت‌های آتی و مشتقه باز است، تغییر چندانی نداشت و نزدیک به ۱۵۰ میلیارد دلار باقی ماند.

این رویداد با بزرگترین موج انحلال در گذشته مقایسه می‌شود؛ در اکتبر ۲۰۲۵، یک رویداد انحلال، ۱۹ میلیارد دلار موقعیت را از بین برد.

سطوح فنی کلیدی در حدود ۸۲,۵۰۰ دلار قرار دارند و خوشه‌های قیمتی بین ۸۱,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار مشاهده می‌شود. بهبود نسبی قیمت بیت‌کوین درست در خط ۸۲,۵۰۰ دلاری متوقف شد.

پلیس برزیل ۱.۷ میلیون دلار ارز دیجیتال را از کیف پول‌های خودحفاظتی مرتبط با یک شبکه کلاهبرداری فیشینگ خارج کرد. پلیس مدنی سانتا کاتارینا (PCSC) این وجوه را در جریان عملیات “ClickFix” که در ۱۰ سپتامبر ۲۰۲۶ انجام شد، توقیف کرد. این بزرگترین بازیابی دارایی دیجیتال خودحفاظتی است که پلیس مدنی برزیل تاکنون انجام داده است.

ارزش این کشفیات در زمان توقیف تقریباً ۸.۷۸ میلیون رئال برزیل بود و شامل چهار دارایی بود: بیت کوین (BTC)، اتریوم (ETH)، ترون (TRX) و تتر (USDT). مقامات جزئیات این عملیات را بین ۷ تا ۹ اکتبر ۲۰۲۶، حدود یک ماه پس از خود عملیات، به صورت عمومی منتشر کردند.

این وجوه در ۱۳ تراکنش جداگانه از کیف پول‌های این گروه خارج شده بود. بازرسان برای ردیابی و تأیید این انتقال‌ها از ابزارهای ردیابی بلاکچین Chainalysis استفاده کردند. این دارایی‌ها سپس به یک حساب سازمانی در Foxbit، یک صرافی برزیلی، منتقل شد و اکنون تحت نظارت دولتی قرار دارد. گزارش‌های دیگر حاکی از کشف حدود ۲۱۸ هزار دلار وجوه اضافی است، اما نحوه ارتباط این مبلغ با رقم اصلی توقیف شده هنوز مشخص نیست.

عملیات گسترده‌تر

ارز دیجیتال تنها بخشی از یک عملیات بزرگتر بود. این عملیات منجر به دو دستگیری و توقیف خودروهای لوکس، از جمله یک کوروت به ارزش بیش از ۱.۵ میلیون رئال شد. دادگاه‌ها همچنین دستور مسدود کردن حساب‌های بانکی به ارزش کل ۹۳ میلیون رئال را صادر کردند. علاوه بر این، ۵ میلیون رئال املاک و مستغلات نیز در این اقدامات قضایی توقیف شد.

روش کلاهبرداری

روش این گروه نام عملیات را تعیین کرد. بر اساس یافته‌های تحقیقاتی، این شبکه از تکنیک مهندسی اجتماعی ClickFix استفاده می‌کرد که به مهاجمان اجازه می‌دهد دستگاه قربانی را تصاحب کرده و اطلاعات حساس را سرقت کنند.

در کیف پول خودحفاظتی، مالک مستقیماً کلیدهای خصوصی را در اختیار دارد و هیچ صرافی یا بانکی به عنوان واسطه عمل نمی‌کند. هنگامی که پلیس می‌خواهد وجوه موجود در یک صرافی را مسدود کند، می‌تواند دستور قضایی را به آن شرکت ابلاغ کند. اما در مورد کیف پول‌های خودحفاظتی، هیچ شرکتی در این میان وجود ندارد که بتواند دستور را دریافت کند، که بازیابی دارایی‌ها را به طور قابل توجهی دشوارتر می‌کند.

PCSC صرفاً از یک پلتفرم نخواست که حسابی را مسدود کند؛ بلکه وجوه را از کیف پول‌هایی که خود گروه کنترل می‌کرد، خارج کرده و به یک حساب امانی تحت کنترل دولت منتقل کرد. مقامات در جریان یورش‌ها، عبارت‌های کلیدی (seed phrases) حیاتی را بازیابی کردند و توانایی خود را در وارد کردن کیف پول‌ها و تجزیه و تحلیل داده‌های بلاکچین برای انتقال کنترل شده دارایی‌ها به نمایش گذاشتند.

استفاده از ابزارهای Chainalysis نشان‌دهنده رویکرد بازرسان برزیلی در این پرونده‌ها است. انتخاب Foxbit به عنوان امین، الگوی نوظهور دیگری را نشان می‌دهد: ارزهای دیجیتال توقیف شده باید در مکانی امن نگهداری شوند و در اینجا دولت به زیرساخت سازمانی یک صرافی داخلی برای نگهداری آن‌ها تکیه کرده است.

پیامدها و هشدارهای آینده

یافته‌های تحقیقاتی، این توقیف را نشانه‌ای از افزایش نظارت قانونی بر کیف پول‌های خودحفاظتی می‌دانند. کیف پول‌های مورد استفاده در این پرونده ظاهراً به یک عملیات جنایی مرتبط بوده‌اند و این توقیف در کنار دستگیری‌ها و مسدودیت‌های قضایی صورت گرفته است، نه به عنوان اقدامی فراگیر علیه دارندگان عادی.

این یافته‌ها همچنین خاطرنشان می‌کنند که این پرونده ممکن است آگاهی در مورد طرح‌های فیشینگ را افزایش دهد و سرمایه‌گذاران را به تقویت دفاعیات خود سوق دهد. برخی ممکن است به دنبال راه‌حل‌های امانی با امنیت قوی‌تر باشند، در حالی که برخی دیگر ممکن است صرفاً نحوه مدیریت کلیدها و دستگاه‌های خود را سخت‌گیرانه‌تر کنند.

همچنین پیگیری آنچه در نهایت برای دارایی‌های موجود در حساب سازمانی Foxbit اتفاق می‌افتد و اینکه آیا حدود ۲۱۸ هزار دلار ذکر شده در گزارش‌های دیگر به مجموع رسمی اضافه خواهد شد یا خیر، قابل توجه است.

بیت‌کوین در ظاهر آرام‌تر از همیشه به نظر می‌رسد. نوسانات تحقق‌یافته سالانه آن در سال ۲۰۲۶ در محدوده ۴۰ تا ۴۷ درصد تثبیت شده است که کاهش قابل توجهی نسبت به میانگین‌های تاریخی بالای ۸۰ درصد محسوب می‌شود.

اما نکته اینجاست که این میانگین آرام، پدیده‌ای عجیب‌تر را در زیر خود پنهان کرده است. طبق گزارش کوین‌دسک (CoinDesk)، نوسانات شدید قیمت اکنون بیشتر از سال ۲۰۱۸، یکی از پرآشفتگی‌ترین سال‌های تاریخ این دارایی، رخ می‌دهد.

نوسانات تحقق‌یافته (Realized Volatility) میزان حرکت واقعی قیمت یک دارایی را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند. این رقم برای بیت‌کوین اکنون در مقیاس سالانه بین ۴۰ تا ۴۷ درصد قرار دارد، در حالی که در چرخه‌های قبلی بازار، به طور معمول نوسانات بالای ۸۰ درصد را ثبت می‌کرد.

نوسانات ضمنی (Implied Volatility) نیز همین مسیر نزولی را طی کرده است. این رقم از قیمت گزینه‌ها (options) به دست می‌آید و نشان‌دهنده میزان حرکتی است که معامله‌گران انتظار دارند در آینده رخ دهد. هر دو شاخص گذشته‌نگر و آینده‌نگر در آستانه سال ۲۰۲۶ روند نزولی داشته‌اند.

اما آمار کمتر دلگرم‌کننده نیز وجود دارد. نوسانات مرتبط با جهش‌های ناگهانی قیمت، ۷۱ درصد نسبت به سال اول معاملات ETFهای اسپات بیت‌کوین افزایش یافته است. این جهش‌ها همان رویدادهای “دم” (tail events) هستند؛ حرکاتی که بسیار فراتر از محدوده یک روز عادی قرار می‌گیرند و اکنون با فراوانی بیشتری نسبت به سال ۲۰۱۸ رخ می‌دهند.

بیت‌کوین در اکتبر ۲۰۲۵ به اوج تاریخی خود در حدود ۱۲۶,۲۰۰ دلار رسید. از آن زمان، تا اواسط سال ۲۰۲۶ به سطوح نزدیک به ۵۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد که کاهشی حدود ۵۳ تا ۵۴ درصد را نشان می‌دهد.

در چرخه‌های قبلی، این دارایی پس از رسیدن به اوج، ۷۰ تا ۸۲ درصد ارزش خود را از دست می‌داد. در اوایل اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین با قیمتی حدود ۸۵,۰۰۰ دلار معامله می‌شد که حدود ۳۲ درصد کمتر از اوج سال قبل بود.

الگوی پله‌ای

الگوی در حال ظهور که اکنون مشاهده می‌شود، به عنوان “حرکت قیمتی پله‌ای” (staircase-style price action) توصیف شده است. بیت‌کوین به تدریج و گام به گام افزایش می‌یابد و سپس با وقوع یک اصلاح، به طور ناگهانی سقوط می‌کند.

این شکل توضیح می‌دهد که چگونه نوسانات میانگین و نوسانات شدید می‌توانند همزمان در جهت‌های مخالف حرکت کنند. بیشتر روزها آرام هستند که میانگین را پایین می‌کشد. اصلاح‌های شدید، زمانی که رخ می‌دهند، متمرکز و ناگهانی هستند که تعداد رویدادهای دم را افزایش می‌دهد.

عصر جدید ETFها

این تغییر به دوران پس از ETFهای سال ۲۰۲۴ بازمی‌گردد. ETFهای اسپات بیت‌کوین در را را برای ورود سرمایه نهادی از طریق حساب‌های کارگزاری آشنا باز کردند. مشارکت نهادی به محدود کردن نقدینگی‌های آبشاری (cascading liquidations) کمک کرده است؛ جایی که موقعیت‌های اهرمی به طور اجباری بسته می‌شوند و باعث فروش بیشتر و بسته‌شدن‌های اجباری بعدی می‌شوند. تعداد کمتر این دومینوها به معنای اصلاح‌های کوتاه‌تر و کاهش کلی کمتر است.

برای سرمایه‌گذاران بلندمدت، کاهش‌های کمتر حدود ۵۳ درصد در مقایسه با افت‌های تاریخی ۷۰ تا ۸۲ درصد، باعث می‌شود بیت‌کوین راحت‌تر در یک سبد متنوع قرار گیرد، بدون اینکه یک سال بد کل استراتژی را از بین ببرد.

برای معامله‌گران فعال، نوسانات میانگین پایین می‌تواند تشویق‌کننده استفاده از اهرم بیشتر باشد، زیرا نوسانات روزانه قابل مدیریت به نظر می‌رسند. اما هنگامی که یک رویداد دم رخ می‌دهد، دقیقاً همین موقعیت‌ها هستند که از بین می‌روند. افزایش ۷۱ درصدی نوسانات جهشی از سال اول ETF نشان می‌دهد که ریسک افزایش یافته است، نه کاهش.

اگر نوسانات ضمنی همچنان کاهش یابد در حالی که جهش‌های ناگهانی افزایش می‌یابند، این می‌تواند به معنای کم‌اهمیت جلوه دادن احتمال یک حرکت شدید توسط بازار باشد. معامله‌گرانی که برای جمع‌آوری سود، گزینه‌ها را در شرایط آرام می‌فروشند، بیشترین آسیب را از این شکاف خواهند دید.

خریدارانی که منتظر سقوط کلاسیک ۸۰ درصدی برای خرید هستند، ممکن است متوجه شوند که این چرخه چنین فرصتی را ارائه نمی‌دهد. افت از حدود ۱۲۶,۲۰۰ دلار به نزدیک ۵۸,۰۰۰ دلار نشان می‌دهد که این دارایی همچنان می‌تواند در عرض چند ماه نیمی از ارزش خود را از دست بدهد، اما بیت‌کوین زمان بیشتری را صرف رفتار شبیه به یک دارایی کلان بالغ می‌کند، در حالی که لحظات شدید آن بیشتر از سال ۲۰۱۸ رخ می‌دهند.

صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین در آمریکا با جذب ۲۱.۱۳ میلیون دلار، پس از دوره‌ای پرنوسان، اندکی بهبود یافتند

واشنگتن – صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده در تاریخ ۹ اکتبر (۱۷ مهر) شاهد ورود خالص ۲۱.۱۳ میلیون دلاری بودند. این رقم، هرچند ناچیز، پس از یک دوره دشوار برای این محصولات مالی به ثبت رسیده است.

روز پیش از آن، همین گروه از صندوق‌ها با خروج خالص ۲۴۴.۱ میلیون دلاری مواجه شده بودند.

اما صندوق‌های اتریوم از این بهبود سهمی نبردند. ETFهای اسپات اتریوم در همان روز ۵۶.۱۰ میلیون دلار خروج سرمایه را تجربه کردند که نهمین جلسه متوالی با خروج خالص برای این دسته از صندوق‌ها محسوب می‌شود.

نقش پررنگ iShares Bitcoin Trust بلک‌راک

صندوق iShares Bitcoin Trust بلک‌راک با نماد IBIT، بخش عمده‌ای از این ورود سرمایه را به خود اختصاص داد. این صندوق به تنهایی ۲۲.۳۸ میلیون دلار جذب کرد که رقمی بیش از کل ورود خالص دسته ETFهای اسپات بیت‌کوین است.

صندوق HODL از شرکت VanEck نیز با جذب ۲.۳۳ میلیون دلار در این روند مثبت مشارکت داشت.

در مقابل، صندوق FBTC از شرکت Fidelity روند معکوسی را طی کرد و با خروج خالص ۳.۵۸ میلیون دلاری مواجه شد. سایر محصولات در این روز تغییر خالص قابل توجهی را ثبت نکردند.

در پنج روز معاملاتی گذشته، ETFهای اسپات بیت‌کوین در مجموع شاهد خروج خالص تقریبی ۶۷۹ میلیون دلاری بوده‌اند.

از زمان راه‌اندازی این محصولات در ژانویه ۲۰۲۴، مجموع ورود خالص سرمایه به حدود ۵۷.۱۱ میلیارد دلار رسیده است.

کل دارایی‌های تحت مدیریت در ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا اکنون حدود ۱۰۵.۸۴ میلیارد دلار است. رقم ورود خالص تجمعی حدود ۶.۳۸ درصد از کل ارزش بازار بیت‌کوین را تشکیل می‌دهد.

وضعیت نگران‌کننده صندوق‌های اتریوم

در سوی دیگر، وضعیت صندوق‌های اتریوم نگران‌کننده‌تر است. خروج ۵۶.۱۰ میلیون دلاری در تاریخ ۹ اکتبر، نهمین روز متوالی از خروج خالص سرمایه از ETFهای اسپات اتریوم را رقم زد.

صندوق ETHA بلک‌راک سهم قابل توجهی از این خروج را به خود اختصاص داد. این وضعیت جالب توجه است: همان نهاد صادرکننده، در سمت بیت‌کوین خریدار اصلی بود و در سمت اتریوم یکی از منابع اصلی فروش محسوب می‌شود.

نهادهای اصلی فعال در این حوزه شامل بلک‌راک با صندوق‌های IBIT و ETHA، فیدلیتی با FBTC و FETH، ون‌اک با HODL و گریس‌کیل با GBTC و ETHE هستند.

ETFهای اسپات مستقیماً دارایی پایه را نگهداری می‌کنند. با ورود پول، صندوق معمولاً نیاز به خرید بیشتر کوین دارد و با خروج پول، نیاز به کاهش مالکیت آن دارد.

این ارتباط مکانیکی دلیل انتشار روزانه ارقام جریان سرمایه توسط ردیاب‌هایی مانند SoSoValue و Farside Investors است. موسسات این اعداد را به عنوان معیاری تقریبی از احساسات سرمایه حرفه‌ای نسبت به بیت‌کوین و اتریوم دنبال می‌کنند.

تمرکز سرمایه قابل توجه است. با توجه به اینکه IBIT به تنهایی بیش از کل ورود خالص را تامین کرده است، این ورود سرمایه به شدت به یک محصول واحد وابسته بوده است.

تفاوت بین دو دارایی، مهم‌ترین نکته روز است. سرمایه‌گذاران به طور کلی از ETFهای رمزارز دوری نمی‌کنند؛ در تاریخ ۹ اکتبر، آن‌ها به طور انتخابی به بیت‌کوین اضافه می‌کردند و در مقابل، سرمایه خود را از اتریوم خارج می‌کردند.

مهمانی میم‌کوین‌های شبکه رابین‌هود رو به پایان است. طبق گزارش کوین‌دسک، کندی این شبکه از هزینه‌ها فراتر رفته و به فعالیت‌های معاملاتی نیز سرایت کرده است، به طوری که تراکنش‌ها بیش از ۴۰ درصد کاهش یافته‌اند.
این یک چرخش تند برای شبکه‌ای است که تنها در تاریخ ۱ ژوئیه ۲۰۲۶ راه‌اندازی شده است.

ابتدا به موضوع هزینه‌ها بپردازیم، جایی که افت بسیار چشمگیری رخ داد. هزینه‌های روزانه در شبکه رابین‌هود در اوایل سپتامبر به اوج خود یعنی حدود ۸ میلیون دلار رسید.
تا ۱۶ سپتامبر، این هزینه‌ها ۹۷ درصد سقوط کرده و به حدود ۲۳۰ هزار دلار رسیدند.

تعداد تراکنش‌ها نیز به دنبال هزینه‌ها کاهش یافت. تعداد تراکنش‌های روزانه تا اواسط سپتامبر از ۱۳.۱ میلیون به ۸.۹ میلیون کاهش یافت که نشان‌دهنده افت تقریبی ۳۲ درصدی روزانه در این معیار است.
با این حال، نمای کلی‌تر و میانگین هفت روزه تراکنش‌ها در همین دوره تنها حدود ۶ درصد کاهش را نشان می‌دهد.

موتور محرک هر دو رونق و رکود، معاملات میم‌کوین‌ها بود. راه‌اندازی‌ها در پلتفرم‌هایی مانند Pons در ماه اوت و اوایل سپتامبر منجر به صرف هزینه‌های گس (gas) بالا شد که همین امر باعث افزایش شدید هزینه‌ها گردید. حجم هفتگی میم‌کوین‌ها در Pons با کاهش اشتها برای فعالیت‌های پرهزینه گس، ۳۷ درصد کاهش یافت.

حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) در این شبکه در اواسط سپتامبر، حتی با وجود سقوط هزینه‌ها، در سطح ۱ میلیارد دلار یا بالاتر باقی ماند.
البته حجم روزانه DEX از اوج خود در اواسط سپتامبر که حدود ۱.۸۸ میلیارد دلار بود، کاهش یافت و تقریباً نصف شد.

ارزش کل قفل شده (TVL) در طول این تلاطمات، با حدود ۱ میلیارد دلار ثابت ماند. این رقم تا اواخر سپتامبر و اکتبر، حتی با کاهش حجم معاملات DEX، همچنان پایدار بود.
همچنین هیچ مهاجرت گسترده‌ای به شبکه‌های رقیب مانند سولانا مشاهده نشد و به نظر می‌رسد حفظ کاربران پایدار بوده است.

شبکه رابین‌هود یک شبکه لایه ۲ اتریوم است که با استفاده از فناوری Arbitrum Orbit ساخته شده است. این شبکه، بار شرکت مادر خود، رابین‌هود (HOOD) را بر دوش می‌کشد.
فعالیت‌ها نیز فراتر از میم‌کوین‌ها در حال متنوع شدن است و تا اوایل اکتبر، استخرهای توکن جدیدی همچنان در حال ظهور بودند.
این شبکه همچنین از NEAR Intents پشتیبانی می‌کند که امکان مبادلات بین‌زنجیره‌ای را برای بیش از ۱۸۰ دارایی در بیش از ۳۰ بلاک‌چین فراهم می‌آورد.

افزایش تقاضای پایدار اما نامنظم برای بیت‌کوین بلک‌راک؛ صندوق IBIT با جریان ورودی ۲۲.۴ میلیون دلاری مواجه شد

مشتریان صندوق قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین بلک‌راک، ۲۲.۳۸ میلیون دلار بیت‌کوین به این صندوق افزودند و الگوی تقاضای پایدار، هرچند نامنظم، برای این صندوق را ادامه دادند.

بر اساس داده‌های Farside Investors، صندوق iShares Bitcoin Trust (IBIT) در تاریخ ۹ اکتبر ۲۰۲۶ شاهد جریان ورودی خالص ۲۲.۴ میلیون دلاری بود. جریان ورودی خالص، حاصل کسر وجوه برداشت شده توسط سرمایه‌گذاران از وجوه واریز شده به صندوق است.

بلک‌راک این بیت‌کوین‌ها را در خزانه خود نگهداری نمی‌کند. امانت‌داری دارایی‌های IBIT بر عهده Coinbase Prime، بازوی سازمانی صرافی آمریکایی کوین‌بیس، است.

جریان ورودی ۹ اکتبر در دوره‌ای پرتلاطم برای این صندوق رخ داد. در تاریخ ۷ اکتبر، IBIT شاهد جریان خروجی ۲۰۷.۷ میلیون دلاری بود که حرکتی بسیار بزرگ‌تر در جهت مخالف محسوب می‌شود. پیش از این در ماه اکتبر، این صندوق در هفته اول ماه، ۱۹۵.۶ میلیون دلار جذب کرده بود.

قیمت بیت‌کوین اخیراً در محدوده‌ای بین ۷۸,۷۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است.

IBIT، صندوق ETF بیت‌کوین اسپات پرچم‌دار بلک‌راک در ایالات متحده است. ETF اسپات، دارایی واقعی را به جای قراردادهای آتی نگهداری می‌کند، بنابراین هر سهم توسط بیت‌کوین واقعی پشتیبانی می‌شود. این صندوق بزرگترین ETF بیت‌کوین اسپات در ایالات متحده از نظر دارایی‌های تحت مدیریت است و در جریان‌های تجمعی پیشتاز این دسته محسوب می‌شود. کل جریان‌های ورودی از زمان راه‌اندازی از ۶۵ میلیارد دلار فراتر رفته است.

جریان‌های کلی ETF بیت‌کوین اسپات در ایالات متحده در اوایل اکتبر ۲۰۲۶ ترکیبی بود. IBIT اغلب در روزهای مثبت پیشتاز جریان‌های ورودی بود، در حالی که کل این دسته شاهد دوره‌هایی از جریان خروجی خالص بود.

در ژوئیه ۲۰۲۶، بلک‌راک حداقل آستانه برای تبدیل بیت‌کوین به IBIT به صورت “در وجه” (in-kind) را از ۲۵ میلیون دلار به ۱ میلیون دلار کاهش داد. تبدیل در وجه به سرمایه‌گذار اجازه می‌دهد تا بیت‌کوین را مستقیماً در ازای سهام ETF ارائه دهد، به جای اینکه ابتدا کوین‌ها را به پول نقد بفروشد. این برنامه بیش از ۵ میلیارد دلار از این مبادلات را پردازش کرده است.