Tag: اقتصاد کلان

اپل دوباره باارزش‌ترین شرکت جهان شد؛ آیا تا پایان ماه جولای در این جایگاه باقی خواهد ماند؟

در پلتفرم پیش‌بینی Polymarket، که قیمت قراردادهای آن شبیه به احتمالات تولید شده توسط جمعیت عمل می‌کند، شانس اپل برای پایان دادن به ماه جولای در جایگاه نخست، طی حدود یک روز بیش از ۵۰ درصد افزایش یافت و به حدود ۷۹ درصد رسید. انویدیا، که اکنون دومین شرکت باارزش جهان است، به حدود ۲۲ درصد سقوط کرد و این بازار در مجموع حدود ۴.۷ میلیون دلار حجم معاملات را جذب کرده است.

در پایان معاملات روز سه‌شنبه، ارزش اپل تقریباً ۴.۹۹۵ تریلیون دلار و ارزش انویدیا ۴.۷۶۸ تریلیون دلار بود. این امر به سازنده آیفون برتری حدود ۲۲۷ میلیارد دلاری را می‌دهد. این مبلغ قابل توجهی است، اما به اندازه‌ای کوچک است که می‌تواند در یک جلسه معاملاتی نامطلوب ناپدید شود.

اپل در دو سال گذشته به دلیل دیر رسیدن به حوزه هوش مصنوعی مورد تمسخر قرار می‌گرفت. ناگهان، عدم صرف چک‌های بی‌حساب برای مزارع عظیم پردازنده‌های گرافیکی (GPU)، کمتر شبیه به بی‌کفایتی و بیشتر شبیه به مدیریت ریسک به نظر می‌رسد. سرمایه‌گذاران نسبت به هزینه‌های سرمایه‌ای (capex) در حوزه هوش مصنوعی، یعنی پولی که شرکت‌ها برای دارایی‌های با عمر طولانی مانند تراشه‌ها، سرورها و مراکز داده خرج می‌کنند، نگران شده‌اند. رویترز تخمین می‌زند که پنج شرکت بزرگ ابری ممکن است تا سال ۲۰۲۷ بیش از جریان نقدی آزاد خود، بر روی هزینه‌های سرمایه‌ای خرج کنند.

انویدیا در مرکز این چرخه هزینه‌ قرار دارد. سهام این شرکت با زیر سوال بردن گزارش‌هایی مبنی بر اینکه این تولیدکننده تراشه می‌تواند پشتوانه مالی حدود ۲۵۰ میلیارد دلاری برای یک پروژه مرکز داده OpenAI ارائه دهد، سقوط کرد. این امر به نگرانی‌ها مبنی بر اینکه شرکت‌های هوش مصنوعی به طور فزاینده‌ای در حال تأمین مالی مشتریان خود هستند، دامن زد.

اپل کاملاً از هوش مصنوعی کنار نکشیده است. این شرکت در اوایل ژوئن سیری بازسازی شده خود را با قابلیت‌های مکالمه‌ای و آگاهی از زمینه شخصی معرفی کرد، در حالی که تا حدی به مدل‌های خارجی و سیستم‌های کوچک‌تر خود در دستگاه متکی بود. این استراتژی قبلاً به عنوان اثباتی بر باخت اپل در رقابت هوش مصنوعی تلقی می‌شد. این هفته، این رویکرد ارزان‌تر به نظر می‌رسد.

انویدیا به هیچ وجه از دور خارج نشده است. درآمد مراکز داده این شرکت در آخرین گزارش فصلی خود ۷۵ درصد افزایش یافته و به ۶۲.۳ میلیارد دلار رسیده است که نشان می‌دهد تقاضا برای زیرساخت‌های هوش مصنوعی همچنان عظیم است.

اپل نتایج مالی سه ماهه سوم خود را در تاریخ ۳۰ جولای ساعت ۵ بعد از ظهر به وقت شرقی گزارش خواهد کرد. قرارداد Polymarket بر اساس اینکه کدام شرکت در پایان معاملات ۳۱ جولای بیشترین ارزش بازار را خواهد داشت، حل و فصل می‌شود.

پیش‌بینی قیمت XRP همچنان مبهم است؛ این ارز دیجیتال در حال حاضر نزدیک به ۱.۵ دلار معامله می‌شود که حدود ۵ درصد در ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافته است. معامله‌گران در انتظار نشست سیاست‌گذاری فدرال رزرو در تاریخ ۲۸ تا ۲۹ جولای هستند. فضای کلان اقتصادی همچنان محتاطانه است، اما داده‌های جریان صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) می‌تواند نشان‌دهنده انعطاف‌پذیری در زیر سطح باشد. بیت‌کوین نیز پس از معامله کوتاه مدت بالای ۶۴,۹۰۰ دلار، به حدود ۶۳,۴۵۰ دلار سقوط کرد و فضای دفاعی در میان ارزهای دیجیتال اصلی را تقویت کرد.

هفت صندوق ETF اسپات XRP در آمریکا از اواخر سال ۲۰۲۵ در حال معامله بوده‌اند. اگرچه جریان ورودی نسبت به اوایل سال جاری کاهش یافته است، اما به خروج پایدار تبدیل نشده است. این شکاف بین تقاضای ثابت ETF و قیمت‌های ضعیف‌تر، نوعی وضعیت است که تحلیلگران اغلب به آن توجه می‌کنند. این می‌تواند نشان‌دهنده باقی ماندن علاقه نهادی علی‌رغم فشار فروش کوتاه‌مدت باشد.

با این حال، انتظارات از فدرال رزرو تغییر کرده است. بازارها اکنون عمدتاً انتظار دارند نرخ‌ها بدون تغییر باقی بمانند، در حالی که افزایش غافلگیرکننده ۲۵ واحدی همچنان یک احتمال کمتر است. این امر پیش‌بینی‌های مبتنی بر کاهش فوری ۲۵ یا ۵۰ واحدی نرخ بهره را منسوخ می‌کند. با این وجود، برخی تحلیلگران همچنان استدلال می‌کنند که تسهیل سیاست پولی در اواخر سال جاری می‌تواند از ریکاوری قوی‌تر XRP در کنار تقاضای مداوم ETF حمایت کند.

در همین حال، پرمیوم منفی بیت‌کوین در Coinbase همچنان نشان‌دهنده خرید اسپات نهادی ضعیف است. این موضوع اهمیت دارد زیرا XRP در دوره‌های ریسک‌گریزی تاریخی عقب مانده است و سپس با بهبود احساسات به سرعت بهبود می‌یابد. در حال حاضر، معامله‌گران بر تصمیم فدرال رزرو به عنوان کاتالیزور بعدی برای هر دو ارز بیت‌کوین و XRP تمرکز دارند.

پیش‌بینی قیمت XRP و سطوح کلیدی

در قیمت ۱.۰۵ دلار، قیمت XRP در پایین‌ترین حد محدوده پیش‌بینی روزانه اخیر خود، یعنی حدود ۱.۰۵ تا ۱.۰۹ دلار، معامله می‌شود. فشردگی که طی هفته‌های اخیر در حال ایجاد بوده، با یک کاتالیزور کلیدی روبرو است. بیانیه سیاست‌گذاری فدرال رزرو در ۲۹ جولای می‌تواند باعث حرکت شدید در هر دو جهت شود.

مقاومت کوتاه‌مدت در حدود ۱.۱۸ تا ۱.۲۰ دلار قرار دارد که اولین مانع فنی عمده است. بالاتر از آن، شتاب صعودی می‌تواند در صورت بازگشت فشار خرید، مسیر را به سمت ۱.۲۲ تا ۱.۳۲ دلار باز کند. در همین حال، حمایت فوری در ۱.۰۵ دلار قرار دارد. شکست قاطع زیر این سطح می‌تواند منطقه ۰.۹۵ تا ۱.۰۰ دلار را آشکار کند، جایی که خریداران بلندمدت ممکن است وارد شوند.

سناریوی صعودی به یک فدرال رزرو با رویکرد تسهیلی و تقاضای نهادی قوی‌تر بستگی دارد. اگر این اتفاق بیفتد، XRP می‌تواند ۱.۲۰ دلار را پس بگیرد و برای حرکت به سمت ۱.۳۵ دلار تلاش کند. یک رالی پایدار همچنین اهداف بلندمدت، از جمله پیش‌بینی ۲.۸۰ دلاری Standard Chartered برای پایان سال را دوباره در کانون توجه قرار می‌دهد.

سناریوی پایه همچنان یک توقف فدرال رزرو با زبان تسهیلی است. این می‌تواند XRP را به سمت منطقه ۱.۱۵ تا ۱.۲۰ دلار سوق دهد قبل از اینکه شتاب با تثبیت کاهش یابد. از سوی دیگر، یک غافلگیری انقباضی می‌تواند XRP را به سمت ۱.۰۰ دلار یا حتی ۰.۹۵ دلار بکشاند. بسته شدن روزانه زیر ۱.۰۰ دلار چشم‌انداز صعودی فعلی را تضعیف می‌کند.

یک سیگنال دلگرم‌کننده همچنان تقاضای نهادی است. محصولات مرتبط با ETF همچنان سرمایه جذب می‌کنند، حتی در حالی که XRP نزدیک به پایین‌ترین سطوح محلی معامله می‌شود. این واگرایی نشان می‌دهد که فشار فروش جذب می‌شود، اگرچه قیمت هنوز باید مقاومت را پس بگیرد تا روند قوی‌تری را تأیید کند.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری جایگزین

برای معامله‌گرانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض کاتالیزورهای اکوسیستم بیت‌کوین با قیمت‌گذاری اولیه نامتقارن هستند، محاسبات برای شرکت‌های بزرگ و تثبیت شده کمتر جذاب به نظر می‌رسد.

Bitcoin Hyper در حال حاضر در مرحله پیش‌فروش با قیمت ۰.۰۱36838 دلار قرار دارد و تاکنون نزدیک به ۳۳ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. این پروژه خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام ماشین مجازی سولانا (SVM) معرفی می‌کند که لایه امنیتی و اعتماد بیت‌کوین را با اجرای با سرعت زیر سولانا و قراردادهای هوشمند قابل برنامه‌ریزی ترکیب می‌کند.

پل کانونی غیرمتمرکز (Decentralized Canonical Bridge) انتقال‌های BTC را به صورت بومی مدیریت می‌کند و اصطکاک نگهداری را که از نظر تاریخی سرمایه نهادی را از امور مالی غیرمتمرکز بیت‌کوین دور نگه داشته است، حذف می‌کند. سهام‌گذاری برای شرکت‌کنندگان پیش‌فروش با APY بالا فعال است.

برای معامله‌گران فعالی که XRP را در محدوده معاملاتی در مواجهه با یک رویداد کلان دوگانه مشاهده می‌کنند، تحقیق در مورد Bitcoin Hyper قبل از بسته شدن پنجره پیش‌فروش، یک تمرین ساده برای اندازه‌گیری ریسک است. همچنین ارزش نظارت دارد: اینکه چگونه تصمیم فدرال رزرو موقعیت‌گیری را در کل مجموعه ارزهای دیجیتال بازتعریف می‌کند. نتیجه نرخ بهره، چارچوب اشتیاق به ریسک را برای همه چیز، از شرکت‌های بزرگ گرفته تا پروژه‌های اولیه، بازنشانی خواهد کرد.

شرایط کلان اقتصادی جهانی، نامساعدترین شرایطی است که بازارهای ارز دیجیتال در طول سال جاری تجربه کرده‌اند.

نرخ بهره فدرال رزرو و تاثیر آن بر بازار

انتظار می‌رود کوین وارش، رئیس جدید فدرال رزرو، در دومین نشست کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) خود، نرخ بهره را در محدوده ۳.۵۰ تا ۳.۷۵ درصد حفظ کند. با این حال، داده‌های CME FedWatch تا آخر هفته گذشته، احتمال افزایش نرخ بهره را نزدیک به ۳۸ درصد نشان می‌داد که بالاترین رقم در چرخه کنونی است. حتی یک موضع انقباضی (hawkish) در خصوص نرخ بهره نیز می‌تواند دارایی‌های پرریسک را متزلزل کند. بیت‌کوین در حال حاضر در محدوده ۶۳,۴۰۰ تا ۶۴,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که به طور قابل توجهی پایین‌تر از اوج ماه ژوئن در حدود ۸۰,۰۰۰ دلار است و آلت‌کوین‌ها بیشترین آسیب را متحمل شده‌اند.

امیدواری زودگذر برای XRP

XRP، ارز دیجیتال توسعه‌یافته توسط بنیان‌گذاران شرکت پرداخت ریپل (Ripple)، در این ماه دوره‌ای از خوش‌بینی را تجربه کرد که اکنون به خاطره‌ای دور بدل شده است. همانطور که Decrypt در تاریخ ۲۱ جولای گزارش داد، این ارز دیجیتال با انتشار اخباری مبنی بر موافقت رئیس‌جمهور دونالد ترامپ با بند اخلاقی قانون Clarity Act که مدت‌ها به تعویق افتاده بود، با احتیاط ۳.۲۵ درصد افزایش یافت و به ۱.۱۴۸۵ دلار رسید. این خبر به طور موقت شانس تصویب این قانون در سنا را در پلتفرم Polymarket به ۴۳ درصد افزایش داد. اما این روند تنها حدود یک هفته دوام آورد.

تعویق قانون Clarity Act و پیامدهای آن

روز دوشنبه، سنا به طور رسمی قانون Clarity Act را برای اولویت دادن به لایحه تحریم‌های روسیه و انتصابات فدرال کنار گذاشت. تعطیلات ماه آگوست سنا حدود ۷ آگوست آغاز می‌شود، که به معنای فرصت بسیار محدودی برای تصویب این لایحه در سال جاری است. اگر این فرصت از دست برود، ممکن است تا سال ۲۰۲۷ فرصت دیگری برای تصویب آن فراهم نشود.
برای XRP، پیامدها ملموس است: قانون Clarity Act طبقه‌بندی کالایی آن را به قانون تبدیل می‌کند، که این امر بستر قانونی لازم را برای متولیان نهادی، بانک‌ها و صادرکنندگان ETF فراهم می‌آورد تا با اطمینان بیشتری محصولات خود را پیرامون آن توسعه دهند. هدف ۸ دلاری استاندارد چارترد برای XRP، که مشروط به تصویب کامل در سنا و ورود ۴ تا ۸ میلیارد دلار سرمایه جدید از طریق ETFها است، بدون این قانون صرفاً نظری باقی می‌ماند.
بنابراین، چشم‌انداز برای قانون Clarity Act و همچنین XRP چندان روشن نیست.

وضعیت فعلی و تحلیل فنی XRP

XRP در حال حاضر با قیمت ۱.۰۶۴۱ دلار و ارزش بازاری حدود ۶۵ میلیارد دلار در صرافی بایننس معامله می‌شود. کمترین قیمت ۲۴ ساعته آن ۱.۰۴۵۰ دلار و بیشترین قیمت ۱.۰۶۷۹ دلار بوده است. این توکن در اواسط سال ۲۰۲۵ به اوج خود در حدود ۳.۴۰ دلار رسید و از آن زمان تاکنون در یک کانال نزولی پایدار قرار گرفته و ماه‌هاست که شاهد ثبت سقف‌های پایین‌تر و کف‌های پایین‌تر بوده است.
شاخص میانگین جهت‌دار (ADX) در سطح ۱۱.۲ قرار دارد که یکی از ضعیف‌ترین قرائت‌ها در طول تابستان برای XRP محسوب می‌شود. ADX قدرت روند را در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ اندازه‌گیری می‌کند، صرف نظر از اینکه روند صعودی باشد یا نزولی. این شاخص میزان اطمینان بازار را می‌سنجد؛ هر عددی زیر ۲۵ نشان‌دهنده عدم وجود روند تایید شده است و قرائت‌های زیر ۲۰ با بازارهای پرنوسان و بدون جهت مشخص مرتبط هستند که در آن‌ها شکست‌های کاذب و شکار استاپ‌ها رایج است.
همانطور که Decrypt در تاریخ ۱۶ جولای (زمانی که این شاخص ۱۳.۳ بود) اشاره کرد، XRP بیشتر ماه جولای را در این وضعیت بی‌روند سپری کرده است. یک سیگنال سازنده جزئی وجود دارد: شاخص جهت‌دار در حال چرخش از DI- (غلبه روند نزولی) به سمت DI+ (افزایش فشار صعودی) است. بنابراین، اندکی امیدواری در این میان وجود دارد.
میانگین‌های متحرک نمایی (EMAs) که نوسانات قیمت را در طول زمان هموار می‌کنند تا جهت روند را آشکار سازند، تصویر بزرگ را تایید می‌کنند: میانگین متحرک ۵۰ روزه زیر میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حال معامله است که معامله‌گران آن را “تقاطع مرگ” می‌نامند. هنگامی که میانگین کوتاه‌مدت زیر میانگین بلندمدت قرار می‌گیرد، به این معنی است که روند میان‌مدت همچنان رو به پایین است، صرف نظر از جهش‌های کوتاه‌مدت. این هم‌ترازی از زمان سقوط XRP از اوج تاریخی ۳.۶۵ دلاری برقرار بوده و هیچ نشانه‌ای از همگرایی این دو میانگین مشاهده نمی‌شود.
شاخص قدرت نسبی (RSI) عدد ۴۰.۹ را نشان می‌دهد. RSI یک معیار مومنتوم در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ است: بالای ۷۰ نشان‌دهنده خرید بیش از حد (overbought) و زیر ۳۰ نشان‌دهنده فروش بیش از حد (oversold) است. در ۴۰.۹، XRP در قلمرو نزولی قرار دارد – پایین‌تر از خط خنثی ۵۰ – اما هنوز به سطوح افراطی که معمولاً خریداران تهاجمی را که به دنبال کف قیمتی هستند، جذب می‌کند، نرسیده است.
در تحلیل فیبوناچی (سطوح حمایت و مقاومت طبیعی که در طول یک روند ظاهر می‌شوند)، موج نزولی فعلی از ۱.۱۶۴۶ دلار تا ۱.۰۴۵۰ دلار امتداد دارد. زیر این قیمت، حمایت فیبوناچی بعدی ۱.۰۱۲۵ دلار و سپس ۰.۹۷۱۱ دلار است.

عوامل تعیین‌کننده مسیر آینده XRP

دو رویداد مسیر آینده XRP را تعیین خواهند کرد. اگر رئیس فدرال رزرو، وارش، نرخ بهره را حفظ کند و لحنی کاهشی (dovish) اتخاذ کند – یا به کاهش نرخ در ماه سپتامبر اشاره کند – بازارهای ارز دیجیتال شاهد جهش خواهند بود و XRP می‌تواند منطقه طلایی فیبوناچی بین ۱.۱۰ تا ۱.۱۲ دلار را آزمایش کند. اگر بیانیه فدرال رزرو لحنی انقباضی داشته باشد یا رای مخالف وجود داشته باشد، فروش می‌تواند تا ۱.۰۱ دلار و پایین‌تر از آن، منطقه ۰.۹۷ دلاری ادامه یابد.
قانون Clarity Act متغیر بزرگتر و بلندمدت‌تر است. تعطیلات سنا در ماه آگوست از ۷ آگوست آغاز می‌شود. اگر رای‌گیری در صحن علنی سنا تا آن زمان صورت نگیرد، کاتالیزور اصلی نهادی برای XRP تا اواخر سال ۲۰۲۶ – و با توجه به تقویم انتخابات میان‌دوره‌ای که در پی آن می‌آید، احتمالاً بسیار فراتر از آن – از بین خواهد رفت.

چشم‌انداز بلندمدت و توصیه

تحلیل فنی، صبر را به جای عجله توصیه می‌کند. بازاری با این میزان بی‌روندی – ADX در ۱۱.۲، فشار نزولی در شاخص Squeeze، و تقاطع مرگ برقرار – می‌تواند برای مدت طولانی‌تری نسبت به انتظار اکثر معامله‌گران فشرده شود تا زمانی که به یک جهت مشخص برسد. شاخص‌های فروش بیش از حد می‌توانند منجر به یک جهش کوتاه‌مدت شوند، اما بدون یک کاتالیزور کلان اقتصادی یا یک غافلگیری قانونی، این جهش بیشتر به یک فرصت فروش تبدیل خواهد شد تا آغاز یک روند جدید.

احتمال اقدام غیرمنتظره فدرال رزرو در روز آینده افزایش یافت.

معامله‌گران بازارهای پیش‌بینی، امروز احتمال ضمنی افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو را به شدت افزایش دادند، این در حالی است که تنها یک روز تا آغاز نشست دو روزه بانک مرکزی در ماه جولای باقی مانده است.

در پلتفرم Polymarket، که قیمت قراردادها در آن منعکس‌کننده احتمالات ضمنی جمعی است، احتمال «عدم تغییر» در ۲۴ ساعت گذشته ۸.۹ درصد کاهش یافته و به ۷۳.۲۵ درصد رسیده است. در مقابل، احتمال افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای ۹.۷ درصد افزایش یافته و به ۲۶.۶۵ درصد رسیده است. حجم کل معاملات در این پلتفرم ۱۰.۸۳ میلیون دلار بوده که ۵.۷۸ میلیون دلار آن در ۲۴ ساعت گذشته انجام شده است.

پلتفرم Myriad که توسط شرکت مادر Dastan (ناشر Decrypt) اداره می‌شود، وضعیت مشابهی را نشان می‌دهد؛ ۷۴ درصد احتمال «عدم تغییر» و ۲۷ درصد احتمال افزایش نرخ بهره. در Myriad، احتمال «عدم تغییر» در روز گذشته ۹ درصد کاهش و احتمال افزایش نرخ بهره ۸ درصد افزایش یافته است.

به نظر می‌رسد معامله‌گران حرفه‌ای نرخ بهره نسبت به حرکت بعدی فدرال رزرو نگران‌تر بوده‌اند. قراردادهای آتی صندوق فدرال (Fed-funds futures) که برای قیمت‌گذاری اقدامات آتی فدرال رزرو استفاده می‌شوند، در بعدازظهر دوشنبه احتمال افزایش نرخ بهره را ۳۷.۶ درصد نشان می‌دادند.

هر واحد پایه‌ای معادل ۰.۰۱ درصد است. افزایش ۲۵ واحد پایه‌ای، محدوده هدف فعلی فدرال رزرو را از ۳.۵۰-۳.۷۵ درصد به ۳.۷۵-۴.۰۰ درصد افزایش خواهد داد. زمانی که فدرال رزرو نرخ بهره را افزایش می‌دهد، هزینه استقراض بیشتر می‌شود که معمولاً منجر به کاهش هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری شده و می‌تواند بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند. در مقابل، زمانی که نرخ‌ها را کاهش می‌دهد، استقراض ارزان‌تر شده و می‌تواند هزینه‌ها و سرمایه‌گذاری را تشویق کند. این وضعیت اخیر معمولاً برای دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین و سهام شرکت‌های فناوری مطلوب است.

فدرال رزرو در ماه ژوئن نرخ‌ها را ثابت نگه داشت و هشدار داد که تورم همچنان بالا است، در حالی که پیش‌بینی میانه مقامات، نرخ پایان سال را ۳.۸ درصد اعلام کرده بود. سپس، تورم در ماه ژوئن از ۴.۲ درصد در ماه می به ۳.۵ درصد کاهش یافت که به سیاست‌گذاران دلیلی برای انتظار داد.

کمیته بازار آزاد فدرال (FOMC) در تاریخ ۲۸ تا ۲۹ جولای تشکیل جلسه می‌دهد و تصمیم خود را در مورد نرخ بهره ساعت ۲ بعدازظهر به وقت شرقی در تاریخ ۲۹ جولای منتشر خواهد کرد.

بازارهای ارز دیجیتال صبح امروز دوشنبه با افزایش اندکی مواجه شدند، در حالی که سرمایه‌گذاران خود را برای هفته‌ای پرنوسان آماده می‌کنند و تمام نگاه‌ها به بانک مرکزی آمریکا دوخته شده است. در همین حال، یک مقام ارشد ایرانی روز یکشنبه به رویترز گفت که ایران تا زمانی که ایالات متحده حملات خود را متوقف کند، حملات خود را متوقف خواهد کرد.

ایالات متحده روز جمعه پس از ۱۳ شب تشدید حملات هوایی، بمباران خود را متوقف کرد. این تحول باعث کاهش قیمت نفت و افزایش آتی سهام آمریکا و بازارهای ارز دیجیتال شد.

داده‌های اعتماد مصرف‌کننده برای ماه جولای روز سه‌شنبه منتشر خواهد شد که نشان‌دهنده نحوه هزینه‌کرد مصرف‌کنندگان است. پس از آن، رویداد بزرگ هفته در روز چهارشنبه رخ خواهد داد، زمانی که فدرال رزرو تصمیم خود را در مورد نرخ بهره اعلام می‌کند و کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، کنفرانس مطبوعاتی برگزار کرده و مسیر سیاست‌گذاری را تعیین خواهد کرد.

این نشست در بحبوحه افزایش عدم اطمینان در مورد ارزش‌گذاری بخش فناوری، هزینه‌های زیرساخت هوش مصنوعی و مسیر رشد اقتصادی در پس‌زمینه فشارهای تورمی برگزار می‌شود.

کریستینا هوپر، استراتژیست ارشد بازار در Man Group، به رویترز گفت: “بازار بسیار پررونق به نظر می‌رسد. سرمایه‌گذاران تا حدی با احتیاط رفتار می‌کنند و احتمالاً به هر نشانه ناکارآمدی واکنش منفی نشان خواهند داد.”

احتمال ثابت ماندن نرخ‌ها در ابزار CME Fed Watch به ۶۳.۷ درصد کاهش یافته است، در حالی که اکنون شانس افزایش آن ۳۶.۳ درصد پیش‌بینی می‌شود.

داده‌های تورم PCE برای ماه جولای روز پنجشنبه و به دنبال آن داده‌های احساسات مصرف‌کننده میشیگان و داده‌های انتظارات تورم در روز جمعه منتشر خواهد شد.

رویدادهای کلیدی این هفته:

واکنش بازارها به توقف حملات آمریکا و ایران – امروز، ساعت ۶ بعد از ظهر به وقت شرق آمریکا

داده‌های اعتماد مصرف‌کننده جولای – سه‌شنبه

تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو در ماه جولای – چهارشنبه

گزارش درآمد مایکروسافت، $MSFT، متا، $META – چهارشنبه

داده‌های تورم PCE جولای – پنجشنبه

در همین حال، بیش از ۱۵ درصد از شرکت‌های S&P 500، از جمله مایکروسافت، متا، اپل و آمازون، این هفته گزارش درآمد خود را منتشر می‌کنند.

بازارهای ارز دیجیتال در آخر هفته با افزایش مواجه شدند و سرمایه کل بازار صبح دوشنبه در آسیا به ۲.۳ تریلیون دلار رسید.

بیت‌کوین با ۱ درصد افزایش در روز، در معاملات اولیه به ۶۵,۵۰۰ دلار رسید و سپس اندکی عقب‌نشینی کرد. این دارایی همچنان با مقاومت سنگینی در بالای ۶۶,۰۰۰ دلار روبرو است که آن را برای نزدیک به دو ماه در محدوده‌ای ثابت نگه داشته است.

اتریوم با حرکت ۳.۵ درصدی، به بالاترین سطح هفت هفته‌ای خود یعنی ۱,۹۶۰ دلار رسید، اما این ارز نیز در این سطح با مقاومت روبرو است و از ۲ ژوئن بالای ۲۰۰۰ دلار معامله نشده است. تنها تعداد انگشت‌شماری از آلت‌کوین‌ها در حال حرکت بودند که شامل Zcash، Chainlink و Uniswap می‌شدند، در حالی که Monero ۴ درصد کاهش یافته بود.

بازارهای ارز دیجیتال در آخر هفته نسبتاً ثابت ماندند و نوسانات کمی داشتند و ارزش کل بازار حدود ۲.۳ تریلیون دلار بود.

با این حال، اقدامات نظامی در خاورمیانه ادامه دارد. فرماندهی مرکزی ایالات متحده روز یکشنبه اعلام کرد که برای نهمین شب متوالی، موج جدیدی از حملات را علیه ایران انجام داده است. این بیانیه افزود: «این حملات به تضعیف توانایی‌های نظامی ایران که برای حمله به کشتی‌های تجاری و دریانوردان غیرنظامی در تنگه هرمز استفاده می‌شود، ادامه خواهد داد.»

در همین حال، قیمت نفت خام دوباره افزایش یافت و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) به ۸۵ دلار و نفت برنت به بیش از ۹۰ دلار رسید. همچنین، بازارهای سهام آمریکا در هفته گذشته با بازگشت فشارهای تورمی، روند خنک‌کننده‌ای را تجربه کردند.

در روزهای دوشنبه و سه‌شنبه هیچ گزارش اقتصادی منتشر نخواهد شد. داده‌های هفتگی ادعاهای بیکاری در روز پنجشنبه منتشر می‌شود. روز جمعه نیز گزارش‌های شاخص مدیران خرید (PMI) اس‌اند‌پی برای بخش‌های تولیدی و خدماتی منتشر خواهد شد که به طور کلی تغییرات در شرایط رشد اقتصادی را منعکس می‌کنند.

داده‌های این هفته نشان خواهند داد که آیا اقتصاد همچنان به استحکام ارقام اخیر باقی مانده است یا خیر، به ویژه پس از گزارش‌های تورم شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) که هفته گذشته کمتر از پیش‌بینی‌ها بود.

المر وولکر، تحلیلگر LBBW، در یادداشتی به وال استریت ژورنال گفت: «به نظر می‌رسد روند کاهشی تورم که در سال ۲۰۲۳ آغاز شد، همچنان پابرجاست. با توجه به این شرایط، بعید است که سیاست‌گذاران پولی آمریکا در نشست بعدی خود تصمیم به افزایش نرخ بهره معیار بگیرند.»

ابزار CME Fed Watch Tool در حال حاضر احتمال ۸۵.۶ درصدی را پیش‌بینی می‌کند که نرخ‌ها در نشست بعدی بانک مرکزی در ۲۹ جولای بدون تغییر باقی خواهند ماند.

رویدادهای کلیدی این هفته:

۱. داده‌های تغییر اشتغال ADP – سه‌شنبه
۲. گزارش درآمد فصلی تسلا ($TSLA) و آلفابت ($GOOGL) – چهارشنبه
۳. داده‌های ادعاهای اولیه بیکاری – پنجشنبه
۴. گزارش درآمد فصلی اینتل ($INTC) – پنجشنبه
۵. داده‌های PMI تولیدی S&P Global برای ماه جولای – جمعه

این هفته همچنین شاهد انتشار گزارش‌های درآمدی شرکت‌های بزرگ فناوری از جمله آلفابت (گوگل) و تسلا برای سه ماهه دوم خواهیم بود.

بازارهای ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته تغییرات بسیار کمی داشته‌اند و بیت‌کوین در حدود ۶۴,۷۰۰ دلار در نوسان بوده است. این دارایی همچنان در محدوده باریکی بین سطح حمایتی ۶۲,۰۰۰ دلار و سطح مقاومتی کمی بالاتر از ۶۵,۰۰۰ دلار قرار دارد.

قیمت اتریوم نیز تغییر چندانی نداشته و در حدود ۱,۸۷۰ دلار در نوسان است، اما سودهای اخیر خود را از دست نداده است. بیت‌کوین (BTC) یک کندل هفتگی دیگر را بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ هفته‌ای، که نشانگر روند بلندمدت آن است، بسته است.

تحلیلگر با نام مستعار «دائن» گفت: «برای اینکه واقعاً وضعیت جالب شود، باید شاهد یک حرکت قوی به سمت بالا باشیم تا آن بخش آخر نزولی را جبران کرده و دوباره بالای میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ هفته‌ای (EMA) قرار بگیریم. تا آن زمان، ما صرفاً در این محدوده قیمتی پرنوسان ۶۰ هزار دلاری گرفتار شده‌ایم.»

شاخص قیمت تولیدکننده در ماه ژوئن کمتر از حد انتظار؛ انتظارات برای کاهش نرخ بهره فدرال رزرو افزایش یافت

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در ماه ژوئن با کاهش ۰.۳ درصدی نسبت به ماه قبل و رشد ۵.۵ درصدی نسبت به سال گذشته، از پیش‌بینی‌های تحلیلگران مبنی بر رشد ۰.۰ درصدی ماهانه و ۶.۲ درصدی سالانه، عقب ماند. این کاهش غیرمنتظره پس از انتشار داده‌های ضعیف‌تر از حد انتظار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) منتشر شد و سرمایه‌گذاران را به بازنگری در انتظارات خود از سیاست کاهش نرخ بهره فدرال رزرو واداشت.

بر اساس جزئیات منتشر شده توسط XTB، شاخص PPI هسته (Core PPI) در ماه ژوئن با رشد ۰.۲ درصدی ماهانه، کمتر از پیش‌بینی ۰.۳ درصدی و با رشد سالانه ۴.۷ درصدی، پایین‌تر از انتظار ۵.۱ درصدی قرار گرفت. تمامی معیارهای PPI پایین‌تر از اجماع تحلیلگران بود.

داده‌های PPI آمریکا منتشر شد:

• PPI تیتر اصلی (سالانه): ۵.۵ درصد (پیش‌بینی: ۶.۲ درصد | قبلی: ۶.۵ درصد)
• PPI هسته (سالانه): ۴.۷ درصد (پیش‌بینی: ۵.۲ درصد | قبلی: ۴.۹ درصد)

هر دو شاخص PPI تیتر اصلی و هسته، پایین‌تر از حد انتظار منتشر شدند که نشان‌دهنده کاهش فشارهای تورمی است. این داده‌ها در حالی منتشر شد که بازار روز سه‌شنبه به شدت به داده‌های CPI واکنش نشان داد.

داده‌های CPI نیز غافلگیرکننده بود

داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز سه‌شنبه نیز با غافلگیری همراه بود. تورم تیتر اصلی با کاهش ۰.۴ درصدی ماهانه، در حالی که انتظار می‌رفت تنها ۰.۱ درصد کاهش یابد، به ۳.۵ درصد سالانه رسید که نسبت به ۴.۲ درصد در ماه می، کاهش یافته است. تورم هسته CPI نیز در ماه جاری ثابت بود و سالانه ۲.۶ درصد رشد کرد.

اهمیت داده‌های ماه می

زمینه داده‌های ماه می در اینجا اهمیت می‌یابد. در ماه می، PPI با رشد سالانه ۶.۰ درصدی، نگرانی‌ها از شتاب مجدد فشارهای تورمی را افزایش داده بود. کاهش رشد PPI در ماه ژوئن به ۵.۵ درصد، بخشی از این نگرانی‌ها را کاهش داد و سرمایه‌گذاران را تشویق کرد تا در مورد میزان محدودکننده بودن سیاست‌های فدرال رزرو بازنگری کنند.

تحلیل بازار و انتظارات از فدرال رزرو

تحلیل Cryptonews نشان می‌دهد که بازارها اکنون احتمالاً بیشتر به سمت پیش‌بینی مسیری کمتر تهاجمی از سوی فدرال رزرو گرایش پیدا خواهند کرد، حتی با وجود اینکه بانک مرکزی در مورد کاهش سیاست‌های خود تا زمانی که تورم به طور کامل تحت کنترل در نیاید، محتاط باقی مانده است. این احتیاط بر دارایی‌های پرریسک، از جمله بازارهای ارزهای دیجیتال، فشار وارد کرده بود و داده‌های ضعیف‌تر تورم ممکن است به کاهش بخشی از این وضعیت کمک کند.

تاثیر بر دلار و دارایی‌های پرریسک

دلار آمریکا پس از انتشار داده‌های PPI اندکی تضعیف شد که با الگوهای تاریخی مطابقت دارد؛ در این الگوها، قیمت‌های تولیدکننده ضعیف‌تر، استدلال برای رویکرد انقباضی فدرال رزرو را کاهش می‌دهد. تضعیف دلار همچنین می‌تواند هزینه فرصت نگهداری دارایی‌های بدون سود را کاهش دهد، که به طور تاریخی از بیت‌کوین و سایر دارایی‌های پرریسک حمایت کرده است.

چشم‌انداز تورم و سیاست فدرال رزرو

آخرین گزارش‌های CPI و PPI نشان می‌دهند که فشارهای تورمی در ماه ژوئن، پس از قرائت‌های قوی‌تر در ماه می، کاهش یافته است. در حالی که این داده‌ها به سمت تعدیل رشد قیمت‌ها اشاره دارند، به تنهایی تأیید نمی‌کنند که تورم در مسیری پایدار به سمت هدف ۲ درصدی فدرال رزرو در حال بازگشت است.

این داده‌ها، کاهش قطعی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در آینده نزدیک را تأیید نمی‌کنند. فدرال رزرو بارها اعلام کرده است که قبل از کاهش سیاست‌های خود، خواهان شواهد پایدار از حرکت تورم به سمت هدف خود است. یک ماه داده‌های تورمی ضعیف‌تر ممکن است انتظارات برای کاهش نرخ بهره در آینده را بهبود بخشد، اما داده‌های بیشتر احتمالاً تعیین‌کننده این موضوع خواهند بود که آیا ماه ژوئن آغاز یک روند پایدار است یا یک کندی موقتی.

تاثیر بر بیت‌کوین

برای بیت‌کوین، چشم‌انداز میان‌مدت بهبود یافته است، زیرا کاهش تورم فشار بر انتظارات نرخ بهره را کاهش می‌دهد. اینکه آیا این امر به یک رالی پایدار منجر خواهد شد، به گزارش‌های تورمی آینده، راهنمایی‌های فدرال رزرو و احساسات کلی بازار بستگی دارد. تحلیلگران فنی که بیت‌کوین را پوشش می‌دهند، اکنون نظاره‌گر خواهند بود که آیا این دارایی می‌تواند بر حرکت ناشی از عوامل کلان اقتصادی بنا شود یا با نزدیک شدن دور بعدی داده‌های اقتصادی، محو خواهد شد.

صبح بخیر!

اخبار داغ امروز:

📈 ارزهای دیجیتال با کاهش تورم جهش کردند، اما وارش آن را پیروزی نمی‌داند

آخرین گزارش تورم که ارزهای دیجیتال منتظرش بودند، منتشر شد.

شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در ماه ژوئن نسبت به ماه قبل ۰.۴ درصد کاهش یافت که بیشترین کاهش ماهانه از آوریل ۲۰۲۰ است. نرخ سالانه تورم از ۴.۲ درصد در ماه می به ۳.۵ درصد رسید و کمتر از پیش‌بینی ۳.۸ درصدی بود. تورم هسته نیز به ۲.۶ درصد کاهش یافت که پایین‌تر از پیش‌بینی‌ها و بدون تغییر نسبت به ماه قبل بود.

ارزهای دیجیتال ظرف چند دقیقه با افزایش قیمت مواجه شدند. بیت‌کوین از حدود ۶۲,۰۰۰ دلار به ۶۴,۹۰۰ دلار رسید، اتریوم ۷ درصد جهش کرد و به ۱,۸۸۴ دلار رسید و حدود ۳۰۰ میلیون دلار موقعیت فروش (short positions) ликвиد شد.

نکته قابل توجه این بود که این آخرین گزارش مهم تورم قبل از جلسه ۲۸ تا ۲۹ جولای فدرال رزرو بود و احتمال افزایش نرخ بهره را که در طول تابستان بازار را تحت فشار قرار داده بود، کاهش داد. احتمال کاهش نرخ بهره در ماه جولای از ۳۵ درصد در پلتفرم Polymarket به تنها ۶ درصد پس از انتشار داده‌های CPI و اظهارات وارش کاهش یافت. با این حال، احتمال حداقل یک افزایش نرخ بهره تا پایان سال همچنان حدود ۸۰ درصد است (که از ۹۰ درصد کاهش یافته است).

چند ساعت پس از انتشار داده‌های CPI، کوین وارش، رئیس فدرال رزرو، در کنگره شهادت داد. این اولین حضور او از زمان جانشینی پاول بود. نکته کلیدی اظهارات او این بود که اگر فدرال رزرو سیاست‌گذاری درستی داشته باشد، “تورم پنج سال گذشته به خاطره‌ها خواهد پیوست.” او همچنین به شدت بر نقش هوش مصنوعی تأکید کرد و سرمایه‌گذاری کسب‌وکارها را برجسته‌ترین ویژگی اقتصاد دانست و پیش‌بینی کرد که آنچه اکنون “سرمایه‌گذاری هوش مصنوعی” نامیده می‌شود، به زودی صرفاً “سرمایه‌گذاری” نامیده خواهد شد، چرا که معتقد است هوش مصنوعی ذاتاً تورم‌زدا است.

وارش: فدرال رزرو “تحمل تورم بالا و پایدار را ندارد”

“اگر سیاست‌گذاری درستی داشته باشیم – و خواهیم داشت – تورم پنج سال گذشته به خاطره‌ها خواهد پیوست.”

با این حال، هنگامی که مستقیماً در مورد داده‌های CPI صبح سوال شد، او با خوش‌بینی مخالفت کرد و گفت که برخی ممکن است با دیدن آن اعلام کنند “ماموریت انجام شد”، اما او صراحتاً گفت: “این دیدگاه من نیست.” او هیچ راهنمایی برای آینده یا سیگنالی در مورد حرکت بعدی ارائه نکرد و به قانون‌گذاران یادآوری کرد که کمیته “تحمل تورم بالا را ندارد.” برخی (از جمله خود من) ممکن است این را کمی تهاجمی تفسیر کنند و هنوز هم به نظر می‌رسد که ممکن است در سال ۲۰۲۶ شاهد افزایش نرخ بهره باشیم.

شاید در دو هفته آینده در جلسه FOMC اطلاعات بیشتری کسب کنیم. تا آن زمان، از این افزایش لذت ببرید…

خزانه‌داری شرکت‌ها و ETFها
ردیاب میم کوین‌ها

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، اعلام کرد که ایالات متحده “احتمالاً” تنگه هرمز را تحت کنترل خود در خواهد آورد و باید برای این کار غرامت دریافت کند. این اظهارات مانند یک بمب اتمی در بازارهای مالی و ارزهای دیجیتال منفجر شد. بیت‌کوین که پیش از این اظهارات در حدود ۶۴ هزار دلار معامله می‌شد، با این خبر یک سردرد ژئوپلیتیکی دیگر را به بازاری که از قبل شکننده بود، اضافه کرد. تأثیر کامل این موضوع بر بازار ارزهای دیجیتال هنوز در حال بررسی است.

اظهارات ترامپ که روز دوشنبه بیان شد، نشان‌دهنده تغییر احتمالی رویکرد آمریکا به سمت کنترل مستقیم یکی از پرترافیک‌ترین نقاط حیاتی عرضه نفت در جهان است. روزانه حدود ۲۰ درصد از عرضه جهانی نفت از تنگه هرمز عبور می‌کند. جای تعجب نیست که دارایی‌های پرریسک اولین واکنش را نشان دادند و معامله‌گران ارزهای دیجیتال در کنار فروشندگان سهام فناوری عقب‌نشینی کردند.

ترامپ: کشورها “پول زیادی” برای حفاظت آمریکا از تنگه هرمز پرداخت خواهند کرد

ترامپ گفت: “ما تنگه را حفظ خواهیم کرد و احتمالاً آن را اداره خواهیم کرد.” “ما نگهبان تنگه خواهیم شد. شاید بتوانید آن را فرشته نگهبان تنگه بنامید.” “و ما باید بازپرداخت شویم…”

همزمان، کمیته کشاورزی سنا با رأی جناحی، لایحه ساختار بازار ارزهای دیجیتال را پیش برد. این اقدام گامی دیگر در جهت قانون‌گذاری بود، هرچند رأی‌گیری دوحزبی نشان داد که واشنگتن همچنان بدون درگیری نمی‌تواند به توافق برسد. سیاست و ارزهای دیجیتال هیچ‌گاه دوستان صمیمی نبوده‌اند.

هر دو تحول اکنون در یک جهت عمل می‌کنند: کاهش ریسک‌پذیری. تأثیر ترامپ بر سیاست‌گذاری ارزهای دیجیتال بارها بازارهای مالی را جابجا کرده است و اظهارات او درباره هرمز تنها ریسک‌ها را افزایش می‌دهد. در حال حاضر، معامله‌گران بیشتر به حفظ سرمایه خود علاقه‌مندند تا تعقیب کندل‌های صعودی بعدی.

پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین پس از سقوط BTC به زیر ۶۴ هزار دلار، محتاطانه شده است. پایین‌ترین قیمت هفتگی نزدیک به ۶۱۷۰۰ دلار است و منطقه ۶۱۵۰۰ تا ۶۲۰۰۰ دلار را به خط قرمز تبدیل کرده است. اگر این سطح از دست برود، مقصد بعدی می‌تواند اواسط دهه ۵۰ هزار دلار باشد. دو هفته پیش، این سناریو دور از ذهن به نظر می‌رسید.

با این حال، فروش اخیر تنها ناشی از بازار ارزهای دیجیتال نبوده است. پول همچنین از سایر دارایی‌های پرریسک خارج شده است که نشان‌دهنده یک حرکت گسترده‌تر در بازار است. این موضوع تسلی خاطر کمی است. اگر ترس از درهای جلو وارد شود، اعتماد برای بازگشت به بازار به یک جرقه کلان نیاز دارد.

سناریوی صعودی همچنان ساده است. اگر تنش‌ها در هرمز کاهش یابد و قانون‌گذاری ارزهای دیجیتال شتاب بگیرد، بیت‌کوین می‌تواند منطقه ۶۴۰۰۰ تا ۶۵۰۰۰ دلاری را بازپس گیرد. این امر احتمالاً خرس‌های دیررس را که در جهت اشتباه شرط بسته‌اند، غافلگیر خواهد کرد. بازارها عادت دارند که قبل از اثبات اشتباه بودنشان، جمعیت بزرگ را هوشمند جلوه دهند.

سناریوی پایه کمتر دراماتیک است. بیت‌کوین ممکن است بین ۶۲۰۰۰ تا ۶۴۰۰۰ دلار در نوسان باشد در حالی که معامله‌گران منتظر سیگنال‌های واضح‌تر هستند. این نوع نوسانات قیمتی اغلب بیشتر صبر را می‌آزماید تا قاطعیت را. بازارهای جانبی می‌توانند طولانی‌تر از آنچه واقعاً هستند به نظر برسند.

سناریوی نزولی در صورتی معتبر باقی می‌ماند که بیت‌کوین با حجم بالا زیر ۶۱۵۰۰ دلار بسته شود. تشدید تنش‌ها در اطراف هرمز یا اختلال در عرضه نفت می‌تواند انقباض ریسک را عمیق‌تر کند. شوک‌های نفتی گذشته، بیت‌کوین را برای مدت طولانی‌تری تحت فشار نگه داشته‌اند.

با توقف بیت‌کوین زیر ۶۴ هزار دلار و تسلط ریسک کلان بر احساسات بازار، افزایش قیمت لحظه‌ای BTC با ارزش بازار فعلی نیازمند یک کاتالیزور قابل توجه برای تحقق سریع است. معامله‌گرانی که به دنبال ابراز اطمینان به بیت‌کوین در مراحل اولیه منحنی ریسک هستند، به طور فزاینده‌ای به پروژه‌های زیرساختی توجه می‌کنند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) خود را در این نقطه تلاقی قرار داده است. این اولین راه‌حل لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام ماشین مجازی سولانا (SVM) است. سرعت اجرای قراردادهای هوشمند هایپر با خود سولانا رقابت می‌کند، در حالی که به لایه امنیتی بیت‌کوین متکی است.

پیش‌فروش تاکنون ۳۳ میلیون دلار با قیمت فعلی ۰.۰۱۳۶۸۳ دلار جمع‌آوری کرده است و مشوق‌های استیکینگ فعال هستند. ویژگی‌ها شامل یک پل غیرمتمرکز استاندارد برای انتقال BTC و نهایی شدن تراکنش در کمتر از یک ثانیه است که مستقیماً به نقاط اصطکاک اصلی بیت‌کوین در مورد سرعت، کارمزد و قابلیت برنامه‌ریزی می‌پردازد.

برای معامله‌گرانی که به دنبال قرار گرفتن در معرض اکوسیستم بیت‌کوین بدون تعقیب قیمت لحظه‌ای BTC با ارزش بازار ۱.۴ تریلیون دلاری هستند، محاسبه ریسک/بازده از نظر ساختاری متفاوت است. قبل از بسته شدن پنجره پیش‌فروش، بیت‌کوین هایپر را بررسی کنید.

بازار ارزهای دیجیتال عمدتاً سودهای آخر هفته خود را حفظ کرده بود، اما صبح دوشنبه با هضم آخرین تحولات بین آمریکا و ایران، کمی متزلزل به نظر می‌رسید.

ایالات متحده در پی حمله ایران به یک کشتی دیگر در تنگه هرمز، چندین موج حمله را به مواضع ایران آغاز کرده است. ایران تنگه هرمز را بسته اعلام کرده است، در حالی که رئیس جمهور ترامپ اظهارات متفاوتی داشته است.

در همین حال، گزارش‌های تورمی سنگین می‌تواند احساسات بازار را بیشتر برهم زند و به نوسانات در بازار نزولی بیفزاید.

نامه کوبیسی (The Kobeissi Letter) اعلام کرد: «فصل گزارش‌دهی سود سهام سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ فرا رسیده است و تنش‌ها در تنگه هرمز دوباره در حال افزایش است.»

فرماندهی مرکزی آمریکا صبح دوشنبه گزارش داد که نیروها حملات بیشتری را علیه ایران آغاز کرده‌اند «برای تداوم تضعیف توانایی آنها برای حمله آزادانه به دریانوردان غیرنظامی و کشتی‌های تجاری در حال عبور از تنگه هرمز.»

قیمت نفت خام حدود ۴ درصد افزایش یافت و نفت وست تگزاس اینترمدیت (WTI) و برنت به ترتیب به ۷۴.۵۰ دلار و ۷۹ دلار رسیدند، در حالی که قراردادهای آتی سهام آمریکا با اندکی کاهش باز شدند.

داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) مربوط به ماه ژوئن روز سه‌شنبه منتشر خواهد شد که می‌تواند به نوسانات بازار بیفزاید. پس از آن، داده‌های شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز چهارشنبه منتشر می‌شود که تورم عمده‌فروشی را اندازه‌گیری می‌کند.

بر اساس گزارش یاهو فایننس، انتظار می‌رود معیارهای سالانه هر دو شاخص CPI و PPI به ترتیب ۳.۸ درصد و ۶.۲ درصد افزایش یابد. افزایش تورم فشار بیشتری بر فدرال رزرو برای افزایش نرخ بهره وارد خواهد کرد که خبر بدی برای دارایی‌های پرریسک مانند ارزهای دیجیتال است. تشدید اقدامات نظامی در خاورمیانه نیز به کاهش نگرانی‌های تورمی کمکی نمی‌کند.

داده‌های فروش خرده‌فروشی ماه ژوئن و گزارش شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا در ماه جولای روز پنجشنبه منتشر خواهند شد و پس از آن گزارش‌های انتظارات تورمی میشیگان و احساسات مصرف‌کننده در ماه جولای در روز جمعه ارائه می‌شوند.

رویدادهای کلیدی این هفته:

۱. واکنش بازارها به بسته شدن تنگه هرمز – امروز، ساعت ۶ بعد از ظهر به وقت شرق آمریکا
۲. داده‌های تورم CPI ماه ژوئن – سه‌شنبه
۳. داده‌های تورم PPI ماه ژوئن – چهارشنبه
۴. داده‌های فروش خرده‌فروشی ماه ژوئن – پنجشنبه
۵. شاخص تولیدی فدرال رزرو فیلادلفیا در ماه جولای – پنجشنبه
۶. انتظارات تورمی میشیگان در ماه جولای…
— The Kobeissi Letter (@KobeissiLetter) July 12, 2026

چندین بانک وال استریت و غول‌های مالی در این هفته گزارش سود سهام سه ماهه دوم خود را منتشر می‌کنند، از جمله JPMorgan Chase، Goldman Sachs، Bank of America، Wells Fargo و Citibank در روز سه‌شنبه، و سپس Morgan Stanley و BlackRock در روز چهارشنبه.

کل ارزش بازار در آخر هفته ثابت ماند و حدود ۲.۲۶ تریلیون دلار در نوسان بود و صبح دوشنبه پس از آخرین حملات هوایی، افت بسیار جزئی داشت.

بیت کوین در حدود ۱۲ ساعت گذشته بالای ۶۴۰۰۰ دلار باقی مانده بود اما در اوایل معاملات به ۶۳۴۰۰ دلار سقوط کرد و در زمان نگارش این مطلب در همین حدود باقی مانده است.

قیمت اتر کمی بهتر عمل کرد و پس از ۱۵ درصد افزایش در دو هفته گذشته، بیشتر روز گذشته بالای ۱۸۰۰ دلار باقی ماند. تشدید درگیری و تورم بالاتر در این هفته می‌تواند هر دو را به شدت کاهش دهد.