Tag: خنثی

پیش‌بینی قیمت XRP: ریپل با ادغام Privy پرداخت‌ها در XRPL را آسان‌تر می‌کند

ارز دیجیتال XRP با قیمت ۱.۳۷ دلار معامله می‌شود و تقریباً بدون تغییر باقی مانده است. پیش‌بینی قیمت و احساسات نسبت به این ارز در حال بازیابی است. ادغام جدید ریپل با Privy، کار لازم برای ساخت اپلیکیشن‌های پرداخت در XRP Ledger (XRPL) را کاهش می‌دهد، اما پذیرش آن تعیین‌کننده مسیر قیمت توکن خواهد بود. وضعیت فنی همچنان شکننده است و XRP پایین‌تر از دو میانگین متحرک کلیدی قرار دارد.

این همکاری که اواخر شب گذشته اعلام شد، ابزارهایی را در اختیار توسعه‌دهندگان قرار می‌دهد تا کیف پول‌های XRPL را ایجاد و مدیریت کنند، تراکنش‌ها را امضا کنند و از پرداخت‌ها با XRP، RLUSD و سایر دارایی‌های XRPL پشتیبانی کنند. Privy اعلام کرده است که این ادغام برای ساده‌سازی فرآیند ایجاد کیف پول و گردش کار پرداخت طراحی شده است.

شرکت‌ها همچنین به تجارت عامل‌محور (agentic commerce) اشاره می‌کنند، جایی که عامل‌های نرم‌افزاری می‌توانند وجوه را نگهداری کرده و برای خدمات آنلاین پرداخت کنند. ریپل می‌گوید پرداخت‌های عامل هوش مصنوعی به حدود ۱۳ میلیون مورد رسیده است که تقریباً ۲۵ درصد از فعالیت XRPL را تشکیل می‌دهد.

در حال حاضر، قیمت هیچ نشانه‌ای از بازگشت قطعی را تأیید نکرده است. تنش‌های گسترده‌تر بازار همچنان مرتبط هستند: بیش از ۸۰۰ میلیون دلار موقعیت اهرمی در ۲۴ ساعت گذشته در صرافی‌ها نقد شده است که ۸۶ درصد از کل آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بوده است. در این شرایط، تمرکز بر سطوح حمایتی و مقاومتی و اینکه آیا استفاده از XRPL به خرید پایدار منجر می‌شود، اهمیت می‌یابد.

XRP در نزدیکی منطقه حمایتی ۱.۳۷ تا ۱.۳۸ دلار در نوسان است و مقاومت نزدیک در ۱.۳۸۵ دلار قرار دارد. بسته شدن قیمت روزانه بالاتر از این سطح، وضعیت کوتاه‌مدت را بهبود می‌بخشد؛ حرکتی بالاتر از ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار، شواهد قوی‌تری مبنی بر بازپس‌گیری کنترل توسط خریداران ارائه خواهد داد.

شتاب حرکت ضعیف است، اما نه کاملاً از بین رفته. XRP پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) در ۱.۳۹۵ دلار و EMA ۲۰۰ روزه در ۱.۴۰ دلار قرار دارد، در حالی که شاخص قدرت نسبی (RSI) در ۳۷.۸۷ است که در قلمرو نزولی قرار دارد، اما سیگنال فروش بیش از حد (oversold) نیست. حجم معاملات اسپات در طول هفته ثابت بوده است.

بسته شدن قیمت پایین‌تر، فرضیه ریکاوری کوتاه‌مدت را بی‌اعتبار می‌کند. کاتالیزور کلان بعدی، شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) ایالات متحده است: قرائت بالاتر می‌تواند با افزایش انتظارات نرخ بهره، به دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند، در حالی که قرائت پایین‌تر ممکن است از یک رالی تسکینی حمایت کند. توسعه گسترده‌تر شبکه نیز اهمیت دارد؛ فعالیت اکوسیستم XRPL، زمینه‌ای فراتر از این ادغام واحد را فراهم می‌کند.

کاهش هفتگی XRP و موقعیت آن زیر میانگین‌های متحرک، جای کمی برای سهل‌انگاری باقی می‌گذارد. قرارداد Privy مسیر را برای توسعه‌دهندگان بهبود می‌بخشد، اما ادغام‌ها رشد تراکنش یا تقاضای توکن را تضمین نمی‌کنند.

اگر حمایت از بین برود، معامله‌گران ممکن است به دنبال فرصت‌های پرریسک‌تر در خارج از دارایی‌های تثبیت‌شده باشند. این یک چرخش آشنا است، هرچند یک پوشش قابل اعتماد نیست.

Maxi Doge ($MAXI): توکن میم با پتانسیل بالا

Maxi Doge ($MAXI) یک توکن میم مبتنی بر استاندارد ERC-20 اتریوم و پروژه‌ای از جامعه معاملاتی است که حول یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی و ذهنیت معاملاتی با اهرم ۱۰۰۰ برابری ساخته شده است. قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۰۰۲۸۴۳ دلار است و تاکنون ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده و به نقطه عطف ۵ میلیون دلار نزدیک می‌شود.

استیکینگ با سود سالانه ۶۰ درصد نیز ارائه می‌شود، اما فقط برای کسانی که در پیش‌فروش سرمایه‌گذاری می‌کنند، در دسترس است. مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز در جدول امتیازات و خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها از جمله ویژگی‌های آن هستند.

آیا این قالب جامعه‌محور می‌تواند توجه را فراتر از چرخه میم حفظ کند؟

قبل از پایان پیش‌فروش، Maxi Doge را به همراه شرایط و ریسک‌های آن تحقیق کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

شرکت اسمارت‌تر وب (Smarter Web Company) محصول درآمدی جدیدی را به لندن معرفی کرده است. سهام ممتاز دائمی این شرکت که با نماد MORE در بورس اوراق بهادار لندن معامله می‌شود، از ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ در بازار اصلی این بورس عرضه شده است.

عرضه سهام ممتاز دائمی با پشتوانه بیت‌کوین

استراتژی این شرکت ساده است: سود سالانه اولیه ۱۲ درصد که به صورت هفتگی پرداخت می‌شود، از شرکتی که ترازنامه آن بر پایه بیت‌کوین بنا شده است. اکثر سهام درآمدی در بریتانیا به صورت فصلی یا دو بار در سال سود پرداخت می‌کنند، بنابراین پرداخت‌های هفتگی ریتمی کاملاً متفاوت را ارائه می‌دهند.

اسمارت‌تر وب این سهام را به عنوان اولین سهام ممتاز دائمی با پشتوانه خزانه شرکتی بیت‌کوین در بریتانیا که به پوند استرلینگ ارزش‌گذاری شده، معرفی می‌کند. برنامه پرداخت هفتگی نیز به عنوان اولین مورد در میان شرکت‌های عمومی پذیرفته شده در بورس لندن توصیف شده است.

سهام ممتاز در جایگاهی بین اوراق قرضه و سهام عادی قرار می‌گیرند. این سهام معمولاً سود ثابتی را پرداخت می‌کنند و قبل از سهامداران عادی سود دریافت می‌کنند، اما ادعای مشابه وام‌دهندگان را ندارند.

اصطلاح “دائمی” به این معنی است که تاریخ سررسیدی وجود ندارد. به سرمایه‌گذاران بازپرداخت پولشان در تاریخ مشخصی تضمین نمی‌شود، بنابراین بازده از طریق سود سهام و هر قیمتی که بتوانند در بازار آزاد به دست آورند، حاصل می‌شود.

اسمارت‌تر وب در عرضه اولیه سهام خود، هر سهم را به قیمت ۹۰ پوند فروخت. هر سهم دارای اولویت نقدشوندگی ۱۰۰ پوندی است که مبلغی است که در صورت انحلال شرکت، دارندگان آن قبل از سهامداران عادی دریافت خواهند کرد.

این اختلاف قیمت برای بازده اهمیت دارد. نرخ سود اولیه ۱۲ درصد، برای کسانی که با قیمت عرضه ۹۰ پوندی خریداری کرده‌اند، به بازده جاری تقریباً ۱۳.۳۳ درصد تبدیل می‌شود.

اولین پرداخت به مبلغ ۰.۲۳۰۱ پوند به ازای هر سهم تعیین شده است و قرار است تا ۹ نوامبر ۲۰۲۶ انجام شود.

جزئیات عرضه اولیه و استراتژی شرکت

عرضه اولیه حداقل ۱۰ میلیون پوند جمع‌آوری کرد. پس از کسر هزینه‌ها، خالص عواید حدود ۸.۳۵ میلیون پوند است.

حدود ۴ میلیون پوند از این مبلغ برای خرید اضافی بیت‌کوین اختصاص یافته است.

تا تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، اسمارت‌تر وب تقریباً ۲۷۴۷ بیت‌کوین در اختیار داشت. این کوین‌ها با میانگین هزینه خالص ۸۲,۵۶۲ پوند به ازای هر بیت‌کوین خریداری شده بودند.

بیش از ۹۹.۸ درصد از سهامداران در تاریخ ۲۸ سپتامبر ۲۰۲۶ به صدور این سهام رأی مثبت دادند. سازمان رفتار مالی (Financial Conduct Authority) روز بعد، ۲۹ سپتامبر، این آگهی را تأیید کرد. معاملات حدود دو هفته بعد آغاز شد.

شرکت اسمارت‌تر وب که در بریستول مستقر است و با نماد SWC در بورس پذیرفته شده، در سال ۲۰۲۵ سیاست رسمی خزانه بیت‌کوین را اتخاذ کرد. از آن زمان، انباشت بیت‌کوین به یکی از ارکان اصلی استراتژی شرکتی آن تبدیل شده است.

سهام MORE این مدل را گسترش می‌دهد. این شرکت به جای انتشار صرف سهام عادی برای تأمین مالی خرید بیت‌کوین، اکنون ابزار جداگانه‌ای را برای سرمایه‌گذارانی هدف قرار داده است که بیش از سود بالقوه قیمت سهام، به درآمد ثابت اهمیت می‌دهند.

برای سرمایه‌گذاران درآمدی، اعداد کلیدی چشمگیر هستند. بازده جاری ۱۳.۳۳ درصد در زمان عرضه، که به صورت هفتگی پرداخت می‌شود، در بازارهای پوند استرلینگ امری غیرمعمول است.

نرخ سود به عنوان نرخ “اولیه” توصیف شده است و سهام تاریخ سررسیدی ندارند، بنابراین دارندگان به توانایی مداوم اسمارت‌تر وب برای تأمین مالی پرداخت‌ها متکی هستند. خزانه شرکت در بیت‌کوین متمرکز است، دارایی که به نوسانات شدید قیمت معروف است.

نکات قابل توجه ملموس هستند. آیا اولین پرداخت ۰.۲۳۰۱ پوندی تا ۹ نوامبر انجام می‌شود و آیا پرداخت‌های هفتگی پس از آن ادامه خواهند یافت؟

سرمایه‌گذاران همچنین باید نحوه معامله سهام را نسبت به قیمت عرضه ۹۰ پوندی و اولویت نقدشوندگی ۱۰۰ پوندی رصد کنند. با تخصیص حدود ۴ میلیون پوند برای خریدهای جدید، به‌روزرسانی رقم ۲۷۴۷ بیت‌کوین و میانگین هزینه ۸۲,۵۶۲ پوند نشان خواهد داد که افزایش سرمایه از طریق سهام ممتاز با چه سرعتی به کوین تبدیل می‌شود.

رائل پال: اکثر بلاک‌چین‌های عمومی به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند و ارزش به سمت چند برنده متمرکز خواهد شد

رائل پال، سرمایه‌گذار شناخته‌شده، در پلتفرم X (توییتر سابق) اعلام کرد که از صدها بلاک‌چین عمومی که در چرخه قبلی راه‌اندازی شده‌اند، اکنون اکثر آن‌ها به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند. وی پس از آزمایش معیارهای رایج صنعت برای بقا، دریافت که اکثر ابزارهای پیش‌بینی قادر به تشخیص دقیق اینکه کدام بلاک‌چین‌ها زنده خواهند ماند، نیستند. پال معتقد است که رقابت بلاک‌چین‌های عمومی اساساً یک اثر بازاری پلتفرمی است و ارزش به شدت در میان تعداد کمی از برندگان متمرکز خواهد شد.

پیش‌زمینه: رائل پال در پست‌های قبلی خود دلایل متعددی برای خوش‌بینی نسبت به بازار ارزهای دیجیتال ارائه کرده بود و معتقد بود که گسترش سریع نقدینگی جهانی باعث بازگشت بازار به روند صعودی خواهد شد. وی همچنین تحلیل کرده بود که ارزهای دیجیتال سقوط نکرده‌اند، بلکه نقدینگی دلار کاهش یافته است و سال ۲۰۲۶ همچنان سالی صعودی برای بازار خواهد بود.

پال در پست اخیر خود اشاره کرد که از صدها بلاک‌چین عمومی که در چرخه قبلی راه‌اندازی شده‌اند، اکنون اکثر آن‌ها به شهرهای ارواح تبدیل شده‌اند و تنها تعداد کمی از گره‌های اعتبارسنجی همچنان فعال هستند و قیمت توکن‌ها بسیار پایین‌تر از هزینه خرید سرمایه‌گذاران اولیه است. وی این پدیده را به احتمالات اساسی نسبت می‌دهد و به مشاهدات خود در سال ۲۰۲۰ اشاره می‌کند: در پروژه‌های سرمایه‌گذاری پرخطر اولیه، حدود ۸۰ درصد در نهایت ارزش خود را از دست دادند، ۱۹ درصد ارزش جزئی ایجاد کردند و تنها ۱ درصد بخش عمده‌ای از سود را کسب کردند. بازار ارزهای دیجیتال صرفاً این فرآیند را به صورت زنده برای همه پخش می‌کند.

وی تاکید کرد که بلاک‌چین‌های عمومی اساساً اقتصادهای مستقلی هستند که GDP، عرضه پول و سیاست پولی خاص خود را دارند و باید مانند یک اقتصاد ارزیابی شوند. پال بلاک‌چین‌های عمومی را به چهار مسیر بقا تقسیم کرد: تبدیل شدن به یک اقتصاد مستقل با توان پردازش کافی، قابلیت ترکیب‌پذیری و تراکم توسعه‌دهندگان؛ دنبال کردن مسیر تخصص عمودی؛ اجاره امنیت به عنوان لایه دوم؛ یا مانند BNB، اتکا به ترازنامه یک پلتفرم متمرکز.

پال تحلیل کرد که اکثر بلاک‌چین‌های عمومی عمومی هستند اما شرایط پیروزی را ندارند؛ نه به اندازه کافی عمودی هستند که یک بخش اختصاصی را اشغال کنند و نه به اندازه کافی متمرکز هستند که به دارایی‌های پلتفرم‌های بزرگ تکیه کنند. وی به طور خاص اشاره کرد که توکن‌های با نقدینگی پایین و ارزش‌گذاری کامل که از تابستان ۲۰۲۴ مورد مطالعه قرار گرفته‌اند، در بازار مورد تنفر قرار گرفته‌اند. عرضه اولیه کم اغلب منجر به سقوط بیش از ۷۰ درصدی می‌شود، زیرا بازار پیشاپیش فشار فروش آتی را قیمت‌گذاری می‌کند.

وی پیش‌بینی کرد که دسته جدیدی از کاربران وارد بازار خواهند شد: عامل‌های هوش مصنوعی که نمی‌توانند از سیستم‌های بانکی سنتی استفاده کنند و برای تسویه حساب به کانال‌های بلاک‌چین نیاز دارند. این عامل‌ها ترجیحات ذاتی ندارند و همیشه ارزان‌ترین، سریع‌ترین و کارآمدترین شبکه را به طور خودکار انتخاب می‌کنند و به محض یافتن گزینه‌های با هزینه کمتر، شبکه‌های بلاک‌چین گران‌تر را ترک خواهند کرد. وی اشاره کرد که Solana و Sui هزینه انتقال استیبل‌کوین را به نزدیک صفر رسانده‌اند.

پال اذعان کرد که خود او نیز در گذشته در دام افتاده و تلاش کرده است تا با معیارهایی مانند TVL، درآمد کارمزد تراکنش و حجم معاملات DEX یک چارچوب ارزش‌گذاری ایجاد کند، اما متوجه شد که این منطق یک استدلال دوری است. وی پس از حذف تأثیر قیمت، دریافت که تنها معیاری که با بازده دارایی ارتباط دارد، نرخ گردش وجوه است، اما ارتباط معکوس است: بلاک‌چین‌هایی که وجوه در آن‌ها سریع‌تر گردش می‌کند، عملکرد ضعیف‌تری دارند؛ در حالی که بلاک‌چین‌هایی که وجوه در آن‌ها انباشته می‌شود، مقاومت بیشتری در برابر افت قیمت دارند.

وی نتیجه گرفت که بازماندگان باید سه ویژگی کلیدی داشته باشند: آیا تراکم اقتصادی تک‌کاربره در زمان سقوط قیمت سکه حفظ می‌شود؟ آیا موجودی استیبل‌کوین در طول دوره کاهش قیمت توکن به طور مداوم رشد می‌کند؟ آیا توسعه‌دهندگان به طور مداوم در حال ورود هستند؟ وی آمار داد که تنها سه شبکه لایه اول توانستند معیار تراکم اقتصادی را در چرخه نزولی حفظ کنند: اتریوم، سولانا و سوی. وی افزود که او واقعاً در بنیاد سوی مشغول به کار است، اما پس از اتمام تحلیل داده‌ها متوجه شد که سوی یکی از این سه مورد است.

بیت‌کوین در نزدیکی ۸۳,۵۰۰ دلار معامله می‌شود و پس از افت ناشی از نقدینگی تا حدود ۸۱,۰۰۰ دلار، بهبود یافته است. مایکل سیلور، رئیس اجرایی شرکت Strategy، در آخرین پیش‌بینی قیمت خود، بازگشت بیت‌کوین به بالای ۱۰۰,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی کرده است.

پیش‌بینی بازگشت بیت‌کوین به ارقام شش رقمی

سیلور در مصاحبه با بلومبرگ تی‌وی اظهار داشت که بازار نزولی بیت‌کوین به پایان رسیده و قیمت این ارز دیجیتال باید دوباره وارد محدوده شش رقمی شود. این بهبود پس از نقدینگی‌های گزارش‌شده‌ای به ارزش بیش از ۷۷۰ میلیون دلار رخ داد که بخش عمده آن متوجه خریداران اهرمی (longs) بود. این روند صعودی سازنده است، اما بیت‌کوین هنوز نتوانسته از سطح ۸۴,۰۰۰ دلار عبور کند و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات همچنان مانعی برای تقاضا محسوب می‌شود.

تاثیر گزارش تورم آمریکا بر بازار

آزمون مهم کوتاه‌مدت بعدی، گزارش تورم آمریکا است که در ۱۴ اکتبر منتشر خواهد شد. قرائت بالاتر از حد انتظار می‌تواند بازده اوراق قرضه خزانه‌داری را افزایش داده و به دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند، در حالی که قرائت پایین‌تر ممکن است این محدودیت را کاهش دهد. پیش‌بینی رسیدن به رقم شش رقمی نیازمند تقاضای پایدار است، نه صرفاً یک جهش موقتی.

سطوح کلیدی مقاومت و حمایت

حرکت بیت‌کوین از حدود ۸۱,۰۰۰ دلار به محدوده پایین ۸۳,۰۰۰ دلار، برخی از آسیب‌های کوتاه‌مدت را ترمیم کرده است، اما قیمت همچنان زیر منطقه مقاومت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۵۰۰ دلار قرار دارد. همچنین، قرار گرفتن بیت‌کوین بالای میانگین متحرک ساده ۳۰ روزه در حدود ۸۳,۰۵۱ دلار، دلگرم‌کننده است.

حمایت‌ها در حدود ۸۲,۵۰۰ دلار متمرکز شده‌اند و یک خط حمایتی کوتاه‌مدت عمیق‌تر در محدوده ۸۱,۳۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلار قرار دارد. عبور پایدار از سطح ۸۴,۰۰۰ تا ۸۴,۵۰۰ دلار، شتاب را بهبود بخشیده و منطقه مقاومت ۸۴,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار را وارد بازی خواهد کرد.

چه چیزی می‌تواند این سناریو را باطل کند؟ از دست دادن سطح ۸۱,۳۰۰ دلار می‌تواند حمایت‌های نزدیک به میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه در ۸۰,۲۷۶ دلار و شاخص SuperTrend در حدود ۷۹,۶۶۴ دلار را در معرض خطر قرار دهد.

چشم‌انداز بلندمدت و عوامل موثر

این موضوع، پیش‌بینی ۱۰۰,۰۰۰ دلاری سیلور برای بیت‌کوین را به یک دیدگاه بلندمدت تبدیل می‌کند، نه یک پیش‌بینی قیمت کوتاه‌مدت. برای درک عمیق‌تر مقاومت‌ها، جریان‌های ETF و عوامل محرک، به تحلیل قیمت بیت‌کوین و بررسی خروجی‌های ETF و تقاضای نهادی مراجعه کنید. هیچ‌کدام از این موارد، سوال فوری را حل نمی‌کنند: آیا خریداران می‌توانند عرضه بالای ۸۴,۰۰۰ دلار را جذب کنند؟

این بهبود، دلیلی برای باقی ماندن خریداران (bulls) در بازار به بیت‌کوین می‌دهد، اما حرکت از محدوده پایین ۸۰,۰۰۰ دلار به ۱۰۰,۰۰۰ دلار همچنان به عوامل محرک جدید و تقاضای پایدار اسپات بستگی دارد.

اگر بازار در زیر مقاومت‌ها دچار رکود شود، معامله‌گرانی که به دنبال پروفایل ریسک متفاوتی هستند، ممکن است به سمت زیرساخت‌های اولیه که پتانسیل رشد آن‌ها با ریسک اجرای و پذیرش بالاتری همراه است، روی آورند.

معرفی پروژه Bitcoin Hyper ($HYPER)

جامعه، صدای شما را شنیدیم! توکن $HYPER روز پنجشنبه ۲۶ نوامبر راه‌اندازی می‌شود. شمارش معکوس آغاز شده است!

Bitcoin Hyper ($HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که بر اساس ادغام SVM ساخته شده و خود را به عنوان اولین لایه ۲ بیت‌کوین با SVM معرفی می‌کند. هدف آن افزودن قراردادهای هوشمند سریع و اجرای تراکنش‌های کم‌هزینه، ضمن حفظ امنیت و اعتماد بیت‌کوین است.

این پروژه توکن خود را با قیمت ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار عرضه می‌کند و بیش از ۳۳ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین، سود سهام ۳۰ درصدی سالانه (APY) را فقط برای خریداران پیش‌فروش ارائه می‌دهد، در کنار یک پل غیرمتمرکز استاندارد برای انتقال BTC.

قبل از پایان پیش‌فروش که کمتر از ۵۰ روز دیگر باقی مانده است، پروژه Bitcoin Hyper را بررسی کنید.

بهترین پیش‌فروش‌های توکن را کشف کنید.

تسلط بیت‌کوین بر بازار آلت‌کوین‌ها در آستانه انتشار داده‌های CPI: رصد بازار

اگرچه قیمت بیت‌کوین در مقیاس ۲۴ ساعته نسبتاً راکد بوده و تحرکات قابل توجهی در هیچ جهتی نداشته است، اما سلطه آن بر آلت‌کوین‌ها در سایت CoinMarketCap به ۶۰ درصد رسیده است. دلیل این امر، قرار داشتن اکثر آلت‌کوین‌ها، به ویژه آن‌هایی که ارزش بازار متوسطی دارند، همچنان در محدوده منفی است.

بیت‌کوین در ابتدای هفته کاری گذشته، دو بار در سطح ۸۷,۰۰۰ دلاری با مقاومت روبرو شد و دومین مورد به ویژه دردناک بود، زیرا منجر به افت عمیق‌تری شد. این روند در عصر پنجشنبه به اوج خود رسید، زمانی که قیمت این دارایی به ۸۰,۴۰۰ دلار سقوط کرد و پایین‌ترین سطح چند هفته اخیر را ثبت نمود.

پس از از دست دادن نزدیک به ۷,۰۰۰ دلار در حدود ۷۲ ساعت، این ارز دیجیتال سرانجام بهبود یافت و در آخر هفته به سطح ۸۳,۰۰۰ دلار رسید. این قیمت برای ۳۶ ساعت آینده حفظ شد و حتی در صبح دوشنبه تا نزدیکی ۸۴,۴۰۰ دلار نیز پیش رفت. با این حال، مجدداً شاهد رد شدن قیمت بودیم و در صبح سه‌شنبه، خرس‌ها کنترل کامل بازار را در دست گرفتند و بیت‌کوین را دوباره به زیر ۸۱,۰۰۰ دلار رساندند.

با این وجود، دو نتیجه مثبت حاصل شد: اول، بیت‌کوین به سرعت به بالای ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت؛ دوم، این ارز یک کف بالاتر را ثبت کرد که معمولاً به عنوان یک سیگنال صعودی تلقی می‌شود. از آن زمان، قیمت بیت‌کوین بین ۸۳,۰۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار به صورت جانبی معامله شده و در حال حاضر اندکی بالاتر از مرز پایینی خود قرار دارد. انتظار می‌رود با اعلام داده‌های شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) برای ماه سپتامبر در اواخر امروز، نوسانات بیشتری در بازار رخ دهد.

سلطه بیت‌کوین بر آلت‌کوین‌ها در حال افزایش است. این معیار در CoinMarketCap به ۶۰ درصد رسید، زیرا اکثر آلت‌کوین‌ها در چند روز گذشته با چالش مواجه بوده‌اند. در همین حال، ارزش بازار بیت‌کوین تغییر چندانی نداشته و ۱.۶۷۰ تریلیون دلار است.

بیشتر آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگتر امروز همچنان در محدوده منفی قرار دارند؛ اتریوم (ETH) به ۲,۵۰۰ دلار بازگشته، ریپل (XRP) بیشتر از سطح ۱.۴۰ دلاری فاصله گرفته و سولانا (SOL) به ۱۰۷ دلار سقوط کرده است. RAIN تقریباً ۱۰ درصد کاهش یافته و QNT نیز ۷.۵ درصد افت داشته است. زیان‌های بیشتر در ارزهایی مانند ADA، HYPE، LINK، XLM، NEAR، TAO، DOT و سایرین مشهود است.

در مقابل، ZEC، XMR، TRX و BCH اندکی در محدوده مثبت قرار دارند، در حالی که BTW با ۴۷ درصد افزایش به بیش از ۲.۶۰ دلار رسیده است. از سوی دیگر، TIA، M، CRV و RENDER بین ۸ تا ۱۰ درصد در روز کاهش یافته‌اند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال با ۰.۵ درصد کاهش دیگر به ۲.۷۹۰ تریلیون دلار در CoinMarketCap رسیده است.

بیت‌کوین پس از افت موقت به ۸۱ هزار دلار، دوباره به ۸۴ هزار دلار بازگشت. خریداران پیش از انتشار گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) آمریکا، از سطح حمایتی دفاع کردند. در ۱۵ گزارش قبلی CPI، بیت‌کوین در ۱۲ مورد، ۲۴ ساعت پس از انتشار گزارش، روند صعودی داشته است. زمانی که تورم کمتر از حد انتظار بود، در هشت مورد از ۹ مورد، بیت‌کوین روز بعد را با رشد به پایان رساند. کاهش تورم می‌تواند فضای بیشتری را برای فدرال رزرو جهت کاهش نرخ بهره فراهم کند، که این امر اغلب به دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین کمک می‌کند.

قیمت بیت‌کوین در محدوده‌ای تنگ معامله می‌شود، زیرا معامله‌گران منتظر گزارش تورم آمریکا هستند. قیمت از حدود ۸۱ هزار دلار جهش کرد که نشان‌دهنده دفاع خریداران از این سطح است.

سه سناریو می‌تواند مسیر بعدی بیت‌کوین را تعیین کند:

گزارش شاخص قیمت مصرف‌کننده سپتامبر آمریکا قرار است امروز منتشر شود. انتظارات بازار که در تحلیل‌ها به آن‌ها اشاره شده، حدود ۳.۶ تا ۳.۷ درصد است، در حالی که رقم گزارش شده قبلی ۳.۴ درصد بود.

اگر تورم بالاتر از حد انتظار باشد، بیت‌کوین ممکن است با فشار فروش مواجه شود، زیرا معامله‌گران چشم‌انداز نرخ بهره فدرال رزرو را دوباره ارزیابی می‌کنند. رقم پایین‌تر می‌تواند از بیت‌کوین حمایت کرده و به آن کمک کند تا از ۸۴ هزار دلار عبور کند.

احتمالات ضمنی بازار برای افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو در نشست ۲۸ اکتبر، طبق گزارش‌ها از ۱۶ درصد به ۱۸ درصد افزایش یافته است. با این حال، این احتمال همچنان پایین است.

اتریوم، SUI و TAO نیز همزمان با انتظار بازار برای گزارش CPI، کاهش یافته‌اند.

اتریوم تا حدود ۲۴۰۹ دلار سقوط کرد که نزدیک به پایین‌ترین سطح هفتگی قبلی آن یعنی ۲۴۰۶ دلار است. برای بهبود چشم‌انداز کوتاه‌مدت خود، نیاز به بازپس‌گیری سطح ۲۵۵۶ دلار دارد.

SUI به طور موقت زیر ۱ دلار سقوط کرد و سپس بهبود یافت. سطح ۱ دلار حمایت فوری آن است، در حالی که ۱.۱۳ دلار و ۱.۲۰ دلار سطوح مقاومت بعدی هستند. سقوط زیر میانگین متحرک ۵۰ روزه آن در حدود ۰.۹۲ دلار می‌تواند چشم‌انداز آن را بیشتر تضعیف کند.

TAO تا حدود ۲۶۲ دلار کاهش یافت و سپس به سمت ۲۷۶ دلار بهبود یافت. حمایت کلیدی آن در حدود ۲۶۵ دلار است، در حالی که مقاومت در ۲۹۸ دلار و محدوده ۳۰۵ تا ۳۰۹ دلار قرار دارد.

آلت‌کوین‌ها نیز همچنان در معرض فروش بیشتر قرار دارند، زیرا معامله‌گران تعداد زیادی موقعیت خرید (لانگ) را حفظ می‌کنند. کاهش بیشتر بازار می‌تواند منجر به تصفیه (لیکوئیدیشن) اضافی شود.

جهت کوتاه‌مدت بیت‌کوین به نتیجه گزارش CPI و توانایی آن در حفظ سطح حمایتی ۸۱ هزار دلار بستگی دارد. بسته شدن روزانه بالای ۸۴ هزار دلار چشم‌انداز صعودی را تقویت می‌کند، در حالی که شکست زیر ۸۱ هزار دلار می‌تواند سطح ۷۷۱۵۳ دلار را در کانون توجه قرار دهد. تا زمانی که داده‌های تورم منتشر نشده و بیت‌کوین از محدوده فعلی خود خارج نشده است، حرکت بعدی قیمت نامشخص باقی می‌ماند.

بایننس دو توکن EPIC و QUICK را از پلتفرم خود حذف می‌کند

صرافی بایننس اعلام کرده است که دو توکن EPIC و QUICK را در تاریخ ۲۸ اکتبر ۲۰۲۶ از فهرست معاملات خود حذف خواهد کرد. این اعلامیه در تاریخ ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شد و به دارندگان این توکن‌ها تنها دو هفته فرصت می‌دهد تا در مورد دارایی‌های خود تصمیم‌گیری کنند. بایننس توضیحات عمومی در خصوص این تصمیم ارائه نکرده است.

توکن EPIC و تاریخچه آن

توکن EPIC، توکن بومی پروژه Epic Chain است. این پروژه پیش از این با نام Ethernity Chain شناخته می‌شد و توکن آن با نماد ERN قبل از تغییر نام در اوایل سال ۲۰۲۵ معامله می‌شد. بایننس در آن زمان با مبادله ۱ به ۱ توکن‌ها از این تغییر نام پشتیبانی کرد، به طوری که هر توکن ERN به یک توکن EPIC تبدیل شد. معاملات جفت EPIC/USDT در مارس ۲۰۲۵ در بایننس آغاز شد.

توکن QUICK و نقش آن

توکن QUICK، که برای QuickSwap، یک صرافی غیرمتمرکز مبتنی بر شبکه Polygon، به عنوان توکن حاکمیتی و کاربردی عمل می‌کند، ماهیت متفاوتی دارد. پیش از این نیز تغییراتی در خصوص QUICK در بایننس اعمال شده بود؛ در ژوئن ۲۰۲۶، این صرافی تعدیل‌هایی در بخش‌های مارجین و فیوچرز QUICK ایجاد کرده بود. تا پیش از این اعلامیه، هیچ‌کدام از این دو توکن با اطلاعیه حذف سراسری از معاملات اسپات در بایننس مواجه نشده بودند.

جزئیات اعلامیه و ابهامات

این اعلامیه تنها به موارد ضروری مانند نام توکن‌های حذف شونده و زمان‌بندی آن اشاره دارد. بایننس دلایلی مانند نقدینگی، حجم معاملات یا نگرانی‌های مربوط به رعایت مقررات را ذکر نکرده است. در حال حاضر، بایننس هیچ راهنمایی در خصوص زمان‌بندی برداشت دارایی‌ها منتشر نکرده و همچنین توضیح نداده است که چگونه با مانده‌های باقی‌مانده پس از تاریخ حذف برخورد خواهد شد. پروژه‌های مربوطه نیز تاکنون واکنشی عمومی به این تصمیم نشان نداده‌اند.

همزمانی با فشارهای نظارتی

این تصمیم در زمانی اتخاذ می‌شود که بایننس با فشارهای نظارتی متعددی روبرو است. در اکتبر ۲۰۲۶، این صرافی دسترسی کاربران در برزیل به ۲۲ توکن را به عنوان بخشی از اقدامات نظارتی منطقه‌ای محدود کرد. توکن‌های EPIC و QUICK در آن اقدام دخالتی نداشتند و هیچ نشانه‌ای مبنی بر ارتباط این دو حذف با اقدامات مربوط به برزیل وجود ندارد.

تفاوت‌های ساختاری و توصیه‌ها

یک تفاوت ساختاری بین این دو مورد وجود دارد که باید در نظر گرفته شود. توکن QUICK به QuickSwap، یک صرافی غیرمتمرکز، وابسته است و می‌تواند خارج از پلتفرم‌های متمرکز معامله شود. در مقابل، توکن EPIC به عنوان توکن پروژه Epic Chain، به سایر بازارهایی که از آن پشتیبانی می‌کنند، وابسته است. دارندگان هر دو دارایی باید قبل از پایان مهلت تعیین شده در بایننس، بررسی کنند که توکن‌هایشان در چه پلتفرم‌های دیگری قابل معامله است.

در حال حاضر، چک‌لیست عملی برای دارندگان کوتاه است: پیگیری اطلاعیه‌های بعدی بایننس در خصوص برداشت دارایی‌ها، رصد بیانیه‌های تیم‌های Epic Chain و QuickSwap، و تصمیم‌گیری در خصوص موقعیت‌های معاملاتی خود قبل از ۲۸ اکتبر.

احساسات نزولی بر بیت‌کوین و ریپل پس از افت قیمت حاکم شد

احساسات اجتماعی پیرامون بیت‌کوین و ریپل (XRP) پس از افت قیمت‌ها، به ویژه کاهش بیش از ۹ درصدی هفتگی ریپل، نزولی شده است. در مقابل، اتریوم (ether) حدود دو برابر بیشتر از نظرات صعودی نسبت به نظرات نزولی را به خود جلب کرده است. ارزیابی Santiment این تضاد را به یک چشم‌انداز بازیابی بالقوه مطلوب‌تر برای ریپل و بیت‌کوین مرتبط می‌داند.

تسلط دیدگاه نزولی بر بیت‌کوین و ریپل پس از کاهش قیمت‌ها

بیت‌کوین و ریپل (XRP) پس از تجربه افت‌های قیمتی قابل توجه، شاهد افزایش قابل توجهی در احساسات نزولی در میان جامعه خود بوده‌اند. این روند نزولی به ویژه در مورد ریپل مشهود است که در طول هفته گذشته بیش از ۹ درصد از ارزش خود را از دست داده است. در همین حال، اتریوم وضعیت متفاوتی را تجربه می‌کند و نظرات صعودی پیرامون آن تقریباً دو برابر نظرات نزولی است.

شرکت Santiment، که در زمینه تحلیل داده‌های شبکه‌های بلاک‌چین فعالیت می‌کند، این تفاوت در احساسات را به یک “چشم‌انداز بازیابی بالقوه مطلوب‌تر” برای ریپل و بیت‌کوین نسبت می‌دهد. این بدان معناست که تحلیلگران معتقدند با وجود افت اخیر، شرایط برای بازگشت قیمت این دو ارز دیجیتال نسبت به اتریوم مساعدتر است.

این ارزیابی نشان می‌دهد که سرمایه‌گذاران و تحلیلگران، با وجود کاهش قیمت‌ها، همچنان به پتانسیل رشد بیت‌کوین و ریپل در آینده امیدوارند، در حالی که اتریوم با وجود جذابیت فعلی، ممکن است با چالش‌های بیشتری در مسیر صعودی خود روبرو باشد.

ریپل با «مریتز سکیوریتیز» کره جنوبی برای کاوش در بازارهای سرمایه این کشور همکاری استراتژیک امضا کرد

شرکت ریپل (Ripple) روز اول اکتبر ۲۰۲۶ (۱ مهر ۱۴۰۵) قراردادی راهبردی با شرکت اوراق بهادار «مریتز سکیوریتیز» (Meritz Securities) کره جنوبی امضا کرد تا امکان ورود خدمات امانت‌داری ریپل (Ripple Custody) و زیرساخت توکنیزه‌سازی این شرکت را به بازارهای سرمایه این کشور بررسی کند. این اولین همکاری ریپل با یک شرکت اوراق بهادار کره‌ای محسوب می‌شود و چهارمین قرارداد این شرکت با نهادهای مالی در کره جنوبی در سال ۲۰۲۶ است.

مراسم امضای این توافق در مقر «مریتز» در منطقه «یودو» (Yeouido)، مرکز مالی سئول، برگزار شد. در این مراسم، «جانگ وون-جه» (Jang Won-jae)، مدیرعامل «مریتز سکیوریتیز»، و «مونیکا لانگ» (Monica Long)، رئیس شرکت ریپل، حضور داشتند. این همکاری در تاریخ ۷ اکتبر (۱۵ مهر) به صورت عمومی اعلام شد و ریپل در تاریخ ۱۴ اکتبر (۲۲ مهر) بیانیه‌ای مطبوعاتی در این خصوص منتشر کرد.

تمرکز اصلی این همکاری بر جنبه اکتشافی است. دو شرکت قصد دارند چگونگی ذخیره‌سازی، انتقال و تسویه دارایی‌های دیجیتال را به صورت امن و در چارچوب مقررات مالی موجود کره جنوبی مورد بررسی قرار دهند. حوزه‌های مورد بررسی طیف گسترده‌ای را شامل می‌شود، از جمله صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر دارایی‌های دیجیتال، محصولات سرمایه‌گذاری کسری، عرضه‌های توکن اوراق بهادار (STO)، پلتفرم‌های معاملاتی و استیبل‌کوین‌ها.

«مریتز» قصد دارد با تکامل قوانین مربوط به دارایی‌های دیجیتال در کره جنوبی، به تدریج دامنه خدمات خود را گسترش دهد. انتظار می‌رود این گسترش شامل ETFهای نقدی دارایی‌های دیجیتال، محصولات سرمایه‌گذاری کسری و STOها باشد.

این توافق هیچ‌گونه تعهدی برای راه‌اندازی محصول تجاری خاصی را در بر ندارد و همچنین نامی از دارایی‌های دیجیتال مشخصی که شرکت‌ها قصد حمایت از آن‌ها را دارند، برده نشده است. «مریتز» به جمع رو به رشد نهادهای کره‌ای می‌پیوندد که امسال با ریپل همکاری می‌کنند. همکاری‌های پیشین ریپل در سال ۲۰۲۶ با شرکت‌های «کیوبو لایف اینشورنس» (Kyobo Life Insurance)، «کی‌بانک» (Kbank) و «بانک جئونبوک» (Jeonbuk Bank) صورت گرفته بود.

زمان‌بندی این همکاری تصادفی نیست. کره جنوبی در حال اعمال اصلاحاتی بر چارچوب توکن اوراق بهادار خود است که از تاریخ ۴ فوریه ۲۰۲۷ (۱۵ بهمن ۱۴۰۵) اجرایی خواهد شد. ریپل و «مریتز» کار خود را تحت قوانین فعلی آغاز خواهند کرد و هر دو شرکت اعلام کرده‌اند که هدفشان پیشی گرفتن از تغییرات مورد انتظار است تا پس از اجرای آن‌ها دچار شتاب‌زدگی نشوند.

این دوره زمانی حدوداً چهار ماهه بین امضای قرارداد در اکتبر و تاریخ اجرایی شدن اصلاحات در فوریه ۲۰۲۷، از استانداردهای نهادی، کوتاه محسوب می‌شود.

برای سرمایه‌گذاران کره‌ای، ملموس‌ترین مزیت بالقوه، دسترسی است. اگر «مریتز» به برنامه‌های اعلام شده خود عمل کند، مشتریان کارگزاری این شرکت ممکن است در نهایت شاهد ارائه ETFهای نقدی دارایی‌های دیجیتال، محصولات کسری و STOها از طریق یک شرکت اوراق بهادار سنتی باشند. البته باید در نظر داشت که هیچ‌یک از این محصولات تحت این توافق به طور رسمی متعهد نشده‌اند.

گنجاندن استیبل‌کوین‌ها در میان حوزه‌های اکتشافی نیز قابل توجه است. استیبل‌کوین‌ها می‌توانند نقشی در تسویه دارایی‌های توکنیزه شده ایفا کنند، اما این توافق آن‌ها را به عنوان موضوعی برای مطالعه در نظر گرفته است، نه محصولی برای راه‌اندازی.

نکات کلیدی که باید در آینده پیگیری شوند، روشن هستند: اعلام هرگونه محصول رسمی از سوی «مریتز»، ذکر نام دارایی‌های دیجیتال در افشاهای آتی و سرعت اقدام شرکا پس از اجرایی شدن چارچوب جدید در فوریه ۲۰۲۷.

وال استریت: StoneX هدف قیم Securitize را تا ۱۸ دلار افزایش داد و از تبدیل شدن آن به اپراتور بازار خبر داد

StoneX هدف قیم Securitize را ۵۰ درصد افزایش داد

موسسه تحلیلی وال استریت، StoneX، هدف قیم پلتفرم توکنیزاسیون Securitize (با نماد SECZ) را از ۱۲ دلار به ۱۸ دلار افزایش داد که نشان‌دهنده رشد ۵۰ درصدی است و رتبه خرید خود را حفظ کرد. تحلیلگران معتقدند که راه‌اندازی پلتفرم معاملاتی سهام توکنیزه شده آمریکایی توسط Securitize، این شرکت را از یک ارائه‌دهنده صرف توکنیزاسیون به یک اپراتور بازار تبدیل کرده است و پیش‌بینی می‌شود درآمد آن در سال ۲۰۲۸ به ۱۹۸.۵ میلیون دلار برسد.

Securitize از ارائه‌دهنده به اپراتور بازار تبدیل می‌شود

موسسه تحلیلی وال استریت، StoneX، روز دوشنبه هدف قیم پلتفرم توکنیزاسیون Securitize (NASDAQ: SECZ) را از ۱۲ دلار به ۱۸ دلار افزایش داد که افزایشی ۵۰ درصدی را نشان می‌دهد و رتبه خرید (Buy) خود را حفظ کرد. مارک پالمر، تحلیلگر StoneX، اشاره کرد که پلتفرم جدید معاملاتی سهام توکنیزه شده Securitize، منبع درآمدی جدید و قابل توجهی را برای این شرکت گشوده است.

با وجود اینکه قیمت سهام SECZ در هفته گذشته پس از اعلام خبر راه‌اندازی پلتفرم سهام توکنیزه شده آمریکایی “Securitize Stocks” افزایش یافت، اما روز دوشنبه در معاملات روزانه ۱۰ درصد کاهش یافت. با این حال، هدف قیم جدید همچنان حدود ۴۵ درصد بالاتر از قیمت فعلی است.

پالمر در گزارش خود نوشت: “اگرچه قیمت سهام SECZ هفته گذشته به دلیل راه‌اندازی Securitize Stocks به شدت افزایش یافت، اما بازار همچنان آن را به عنوان یک ارائه‌دهنده توکنیزاسیون ارزش‌گذاری می‌کند و این واقعیت را که به یک اپراتور بازار تبدیل شده است، نادیده می‌گیرد.”

این جمله تفاوت اصلی گذشته و آینده Securitize را برجسته می‌کند. بر اساس داده‌های StoneX، حجم معاملات Securitize در سه ماهه دوم سال جاری به ۵.۳ میلیارد دلار رسید، اما بخش عمده‌ای از آن درآمدی ایجاد نکرد. مدیریت شرکت در کنفرانس تلفنی ماه اوت اذعان داشت که درآمد توکنیزاسیون در آن زمان عمدتاً از “هزینه‌های ادغام” (integration fees) ناشی می‌شد، نه از کارمزدهای معاملاتی.

به عبارت دیگر، نقش گذشته Securitize این بود که دارایی‌های مشتریان را بر روی بلاک‌چین قرار دهد و هزینه‌های راه‌اندازی دریافت کند. اما اکنون با راه‌اندازی Securitize Stocks، این شرکت از هر تراکنش و خدمات حساب کاربری کارمزد دریافت می‌کند و مدل درآمدی آن از یک‌باره به مستمر تبدیل شده است.

Securitize Stocks که روز پنجشنبه گذشته راه‌اندازی شد، سهام غول‌های فناوری مانند اپل، انویدیا و تسلا را بر روی بلاک‌چین سولانا (Solana) عرضه کرد و معاملات با استفاده از USDC تسویه می‌شود. این سهام توکنیزه شده به نسبت ۱:۱ پشتیبانی می‌شوند، به این معنی که هر توکن معادل یک سهم اصلی است و دارندگان از سود سهام و حقوق سهامداری برخوردار می‌شوند.

StoneX پیش‌بینی می‌کند که درآمد Securitize در سال ۲۰۲۷ به نزدیک ۱۲۰ میلیون دلار و در سال ۲۰۲۸ به نزدیک ۲۰۰ میلیون دلار برسد که نشان‌دهنده نرخ رشد مرکب سالانه حدود ۶۵ درصد است. هدف قیم ۱۸ دلاری پالمر، مضربی ۱۴.۵ برابری از ارزش شرکت به درآمد (EV/Revenue) برای درآمد پیش‌بینی شده در سال ۲۰۲۸ را نشان می‌دهد.

علاوه بر کارمزدهای معاملاتی و خدماتی، StoneX همچنین اشاره کرد که Securitize در آینده می‌تواند از طریق کسب‌وکار وثیقه‌گذاری (collateral) درآمد اضافی ایجاد کند. این پتانسیل در کسب‌وکارهای سنتی کارگزاری یک منبع درآمد استاندارد است، اما در دنیای رمزارزها هنوز به طور کامل توسعه نیافته است.

با وجود افزایش هدف قیم توسط StoneX، سهام SECZ ۱۰ درصد کاهش یافت که نشان‌دهنده تردید بازار در مورد مدل تجاری سهام توکنیزه شده است. سوال اصلی این است که حجم درآمد حاصل از کارمزدهای معاملاتی چه زمانی واقعاً قابل توجه خواهد شد؟

تجربه تاریخی نشان می‌دهد که کسب‌وکارهای توکنیزاسیون کارگزاری‌های سنتی (مانند مورگان استنلی) پیشرفت کندی داشته‌اند. راه‌اندازی سهام توکنیزه شده مورگان استنلی به سه ماهه اول سال ۲۰۲۷ موکول شده و تنها برای استفاده داخلی نهادی محدود است. Securitize به عنوان یک پلتفرم خارجی، با چالش‌های نظارتی و پذیرش بازار کاملاً متفاوتی روبرو است.

علاوه بر این، بخش قابل توجهی از حجم معاملات ۵.۳ میلیارد دلاری Securitize ممکن است ناشی از معاملات بزرگ نهادی یا تخصیص‌های یک‌باره باشد، نه معاملات با فرکانس بالا توسط سرمایه‌گذاران خرد. این بدان معناست که درآمد کارمزد به طور مستقیم با حجم معاملات متناسب نخواهد بود.

اهمیت سهام توکنیزه شده برای سرمایه‌گذاران آسیایی در این است که می‌تواند موانع نظارتی و اختلاف زمانی سرمایه‌گذاری‌های فرامرزی سنتی را دور بزند. در حال حاضر، سرمایه‌گذاران تایوانی برای داشتن سهام انویدیا یا تسلا باید از طریق کارگزاری‌های خارجی یا ETF اقدام کنند. اگر سهام توکنیزه شده Securitize در آسیا راه‌اندازی شود (این شرکت با LG CNS کره جنوبی همکاری کرده است)، از نظر تئوری کاربران آسیایی می‌توانند مستقیماً سهام آمریکایی را با USDC در سولانا خرید و فروش کنند.

با این حال، صندوق بین‌المللی پول (IMF) در گزارش اخیر خود نسبت به سهام توکنیزه شده هشدار داده و اشاره کرده است که معاملات ۲۴ ساعته باعث شده نوسانات ۱.۵ برابر بازارهای سنتی باشد و کمبود نقدینگی می‌تواند منجر به لغزش شدید قیمت شود. این عوامل ریسک قطعاً در هنگام بررسی توسط نهادهای نظارتی آسیایی در نظر گرفته خواهند شد.

گام بعدی Securitize در دو حوزه کلیدی است: اول، حجم واقعی معاملات و داده‌های کارمزد پلتفرم سهام توکنیزه شده. پیش‌بینی‌های StoneX بر این فرض استوار است که “حجم معاملات گسترش خواهد یافت”، اما نیاز به تأیید با داده‌های واقعی دارد. دوم، حوزه نظارتی؛ موضع کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در قبال سهام توکنیزه شده تعیین‌کننده این است که آیا این بازار واقعاً می‌تواند شکوفا شود.

برای سرمایه‌گذاران، روایت تبدیل Securitize از یک ارائه‌دهنده به یک اپراتور بازار واقعی است، اما اینکه آیا ارزش‌گذاری آن منطقی است یا خیر، به این بستگی دارد که آیا درآمد آن در سال ۲۰۲۷ واقعاً به ۱۲۰ میلیون دلار نزدیک خواهد شد. نسبت ۱۴.۵ برابری EV/Revenue StoneX در میان سهام فناوری نسبتاً بالا محسوب می‌شود و نشان‌دهنده خوش‌بینی نسبت به بخش دارایی‌های دنیای واقعی (RWA) است.

اخبار مرتبط:

• Securitize با LG CNS برای ورود به کره جنوبی همکاری کرد! اوراق بهادار توکنیزه شده در ماه فوریه راه‌اندازی می‌شود، سهام ۸ درصد افزایش یافت.
• IMF رسماً نسبت به سهام توکنیزه شده هشدار داد! معاملات ۲۴ ساعته داغ است، اما نوسانات ۱.۵ برابر بازارهای سنتی و نقدینگی ناکافی است.
• JPMorgan Chase پیش‌بینی افزایش ۷۷ درصدی را دارد! هدف شاخص KOSPI کره جنوبی به ۱۵۰۰۰ واحد افزایش یافت: چرخه سخت‌افزار هوش مصنوعی ادامه دارد، کره جنوبی همچنان بازار برتر آسیا است.
• فرانسه برای اولین بار از دهه ۱۹۹۰ زرادخانه هسته‌ای خود را گسترش می‌دهد! ماکرون تعداد کلاهک‌های هسته‌ای را افزایش داد، آیا تعهد آمریکا دیگر قابل اعتماد نیست؟