Tag: روند بازار

توکن NEAR با رشد ۱۶ درصدی در آخر هفته، توجه بازار را جلب کرد

توکن بومی پروتکل NEAR در آخر هفته گذشته با رشد ۱۶ درصدی مواجه شد و حجم معاملات آن نیز به موازات این افزایش، رونق گرفت.

جهش قیمتی و رکورد حجم معاملات

بیشترین جهش قیمتی در ۱۰ اکتبر ۲۰۲۶ رخ داد، زمانی که NEAR تا ۱۱ درصد افزایش یافت و در صرافی بایننس به قیمت ۶.۰۰ دلار رسید. این توکن سپس به حدود ۵.۶۴ دلار کاهش یافت. حجم معاملات روزانه به رقم بی‌سابقه تقریبی ۳.۵۴ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش ۹۸ درصدی است.

در چهار هفته منتهی به اواسط اکتبر، NEAR حداقل ۸۳ درصد رشد داشت. برخی گزارش‌ها این افزایش را بسیار بیشتر، در محدوده ۱۳۸ تا ۱۷۲ درصد، تخمین زده‌اند. این روند صعودی، ارزش بازار NEAR را در زمانی که توکن نزدیک به ۵.۵۰ دلار معامله می‌شد، به حدود ۷.۲ میلیارد دلار رساند و این توکن دوباره در میان ۲۰ دارایی دیجیتال برتر قرار گرفت.

NEAR Intents: نوآوری در تعاملات بین‌زنجیره‌ای

NEAR Intents، ویژگی تعاملات بین‌زنجیره‌ای (cross-chain) پروتکل NEAR است. این سیستم به کاربران اجازه می‌دهد تا نتیجه مورد نظر خود را توصیف کنند و سیستم به طور خودکار آن را در بلاکچین‌های مختلف مسیریابی می‌کند.

NEAR Intents تاکنون بیش از ۳۱ تا ۳۳ میلیارد دلار حجم تراکنش بین‌زنجیره‌ای را در بیش از ۳۰ زنجیره ثبت کرده است. حجم مبادلات در ماه سپتامبر به ۴.۸ میلیارد دلار رسید که نسبت به ماه قبل ۷۲.۹ درصد افزایش داشته است.

صندوق قابل معامله در بورس (ETF) Bitwise

شرکت Bitwise در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر NEAR در ایالات متحده را با نماد NRR راه‌اندازی کرد. این صندوق در هفته اول راه‌اندازی خود نزدیک به ۵۸ میلیون دلار جذب سرمایه داشت.

پیشنهاد کاهش عرضه توکن

یک پیشنهاد حاکمیتی در حال بررسی است که هدف آن کاهش حداکثر انتشار سالانه توکن NEAR از ۲.۵ درصد به ۱.۶ درصد در طول ۲۴ ماه آینده است. این پیشنهاد هنوز نهایی نشده است.

در اوایل اکتبر، NEAR Intents مورد یک حمله امنیتی قرار گرفت که منجر به از دست رفتن ۳.۸ میلیون دلار شد. با این حال، این وجوه ظرف ۲۴ ساعت بازیابی شدند و این حادثه آسیب ماندگاری به توکن وارد نکرد.

در صورت تصویب پیشنهاد کاهش انتشار، این کاهش از ۲.۵ درصد به ۱.۶ درصد به تدریج طی ۲۴ ماه اعمال خواهد شد. لازم به ذکر است که توکن NEAR در همان روز ۱۰ اکتبر از ۶.۰۰ دلار به حدود ۵.۶۴ دلار کاهش یافت.

نشانه‌های کلیدی برای پیگیری عبارتند از: ادامه رشد حجم ماهانه NEAR Intents پس از رقم ۴.۸ میلیارد دلار در سپتامبر، حفظ جریان سرمایه در صندوق NRR پس از هفته اول راه‌اندازی، و نتیجه نهایی رأی‌گیری حاکمیتی در مورد میزان انتشار توکن.

بیت‌فاینکس سکیوریتیز، دو صندوق توکنیزه از CMCC Global را برای جذب سرمایه باز کرده و استراتژی‌های سرمایه‌گذاری دلاری و بیت‌کوینی را به پلتفرم اوراق بهادار خود افزوده است.

صندوق‌های توکنیزه جدید

این پیشنهادات شامل صندوق Crest و صندوق Liberty Bitcoin Accumulation Fund (LBAF) می‌شود. هر دو صندوق با استفاده از Hadron از شرکت Tether توکنیزه شده‌اند. اشتراک‌گذاری این صندوق‌ها برای سرمایه‌گذاران واجد شرایط تا ۲۹ اکتبر ادامه خواهد داشت و انتظار می‌رود پس از تکمیل فرآیند جذب سرمایه، معاملات ثانویه آغاز شود. بیت‌فاینکس سکیوریتیز اعلام کرده است که این محصولات، اولین صندوق‌های توکنیزه از صندوق‌ها (funds of funds) خواهند بود که تحت چارچوب دارایی‌های دیجیتال السالوادور صادر می‌شوند.

جزئیات صندوق‌ها

CMCC Global این صندوق‌ها را با همکاری ویلی وو، تحلیلگر بیت‌کوین، تأسیس کرده است. صندوق Crest در مارس ۲۰۲۲ و صندوق LBAF در آوریل ۲۰۲۵ راه‌اندازی شده‌اند. هر دو صندوق سرمایه را در مدیران کمی (quantitative managers) با استفاده از استراتژی‌هایی مانند آربیتراژ نرخ تامین مالی، بازارسازی، آربیتراژ بین صرافی‌ها و امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) تخصیص می‌دهند.

صندوق Crest به دلار ارزش‌گذاری شده و به دنبال کسب بازدهی بالاتر از سود اوراق خزانه آمریکا است. صندوق LBAF بازدهی خود را بر حسب بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌کند و طبق گفته مارتین بومن، شریک مدیریتی CMCC Global، هدف آن دستیابی به بازده سالانه خالص ۸ تا ۱۲ درصد است. بومن اظهار داشت: «هر دو صندوق از پرتفوی‌های متنوعی از استراتژی‌های کمی و خنثی نسبت به بازار استفاده می‌کنند و عمدتاً به عملکرد جهت‌دار بازارهای دارایی دیجیتال متکی نیستند.» CMCC پیشتر LBAF را به عنوان استراتژی برای تولید بازدهی دلاری بیت‌کوین از طریق معاملات کمی توصیف کرده بود. هدف بازدهی آن به جای دلار، بر حسب بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌شود.

شرایط سرمایه‌گذاری

توکن‌های CREST با قیمت ۱۰ دلار و توکن‌های LBAF با قیمت ۰.۰۰۰۱ بیت‌کوین صادر خواهند شد. حداقل سرمایه‌گذاری یک توکن است، اگرچه مشارکت همچنان تابع شرایط واجد شرایط بودن و الزامات تأیید هویت سرمایه‌گذار است. این پیشنهادات شامل یک دوره شش ماهه پس از لیست شدن است که در آن هزینه‌های عملکرد ۵۰ درصد کاهش یافته و هزینه‌های بازخرید لغو می‌شود. این مزایا برای توکن‌هایی که در بازار ثانویه معامله می‌شوند تا پایان دوره باقی خواهند ماند.

ساختار و عملیات

هر دو صندوق به عنوان پرتفوی‌های مجزا از CMCC Global SPC در جزایر کیمن ساختاربندی شده‌اند. توکن‌ها نمایانگر منافع اقتصادی در سهام مشارکت‌کننده زیربنایی هستند که توسط BFXS (PTC) Limited به عنوان امین نگهداری می‌شوند. توکن‌ها در برابر سهام زیربنایی ضرب شده و هنگام بازخرید سوزانده می‌شوند. انتقال توکن‌ها تابع تأیید هویت و کنترل‌های مبارزه با پولشویی خواهد بود. سرمایه‌گذاران واجد شرایط همچنین قادر خواهند بود توکن‌ها را در کیف پول‌های تأیید شده نگهداری کرده و به صورت شبانه‌روزی در بیت‌فاینکس سکیوریتیز معامله کنند.

پلتفرم Hadron

Tether پلتفرم Hadron را در نوامبر ۲۰۲۴ به عنوان بستری برای صدور و مدیریت دارایی‌های توکنیزه، از جمله سهام، اوراق قرضه و صندوق‌ها راه‌اندازی کرد. ابزارهای این پلتفرم شامل صدور و سوزاندن توکن، انطباق با مقررات و مدیریت چرخه عمر دارایی‌ها می‌شود.

گسترش سبد محصولات بیت‌فاینکس سکیوریتیز

این پیشنهادات، سبد محصولات بیت‌فاینکس سکیوریتیز را فراتر از محصولاتی مانند بدهی توکنیزه، قراردادهای هش‌ریت بیت‌کوین و اوراق خزانه آمریکا گسترش می‌دهد. این شرکت اعلام کرده است که در حال حاضر بیش از ۵۰۰ میلیون دلار دارایی را لیست کرده و اخیراً یک جذب سرمایه ۵۰ میلیون دلاری برای Alkemya Metacore، بزرگترین جذب سرمایه تاکنون خود را تکمیل کرده است.

XRP با وجود کاهش قیمت، شاهد ورود سرمایه به صندوق‌های ETF بود؛ بیت‌وايز پیشتاز شد

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP در ایالات متحده، در بازه زمانی ۵ تا ۹ اکتبر، ۱۱.۳۱ میلیون دلار خالص ورودی سرمایه را تجربه کردند، این در حالی است که قیمت XRP از حدود ۱.۵۲ دلار به ۱.۴۰ دلار کاهش یافت و به طور موقت به کف قیمت ۱.۳۲ دلار رسید. این وضعیت، پرسش کلیدی را برجسته می‌کند: آیا تقاضای متمرکز صندوق‌ها می‌تواند منطقه حمایتی ۱.۳۲ تا ۱.۳۸ دلاری را حفظ کند، یا XRP باید قبل از بهبود روند کوتاه‌مدت خود، مجدداً به محدوده ۱.۵۰ تا ۱.۵۶ دلاری بازگردد؟

بیت‌وايز (Bitwise) با ۱۰.۵۵ میلیون دلار، بخش عمده‌ای از مجموع ورودی هفتگی را به خود اختصاص داد و تقریباً به تنهایی نتیجه کلی بازار را رقم زد. صندوق XRPZ فرانکлин تمپل‌تون (Franklin Templeton) ۴.۱۰ میلیون دلار ورودی داشت، در حالی که XRPC کناری کپیتال (Canary Capital) با خروج ۳.۳۴ میلیون دلاری مواجه شد؛ سه روز از پنج روز معاملاتی شاهد جریان خالص ورودی نبودند.

با حذف بیت‌وايز، سایر صندوق‌ها در مجموع تنها حدود ۷۶۰ هزار دلار ورودی خالص داشتند. این نکته مهمی در مورد روند ۱۲ هفته‌ای ورود سرمایه است: ورودی‌ها ادامه داشته‌اند، اما ارقام هفته گذشته نشان‌دهنده تقاضای توزیع‌شده در میان صادرکنندگان مختلف نیست. مجموع‌های هفتگی آینده، این موضوع را که آیا خرید گسترده‌تر می‌شود یا این روند همچنان به یک صندوق بزرگ وابسته خواهد ماند، محک خواهد زد.

ارزش خالص دارایی‌های ETF در حال حاضر حدود ۱.۵۷ میلیارد دلار است، در مقابل حدود ۱.۸ میلیارد دلار ورودی تجمعی از زمان راه‌اندازی. شکاف حاصله حدود ۲۳۰ میلیون دلاری، یک شاخص تقریبی ارزش‌گذاری بازار است.

این وضعیت در مقایسه با سایر صندوق‌های ارز دیجیتال قابل توجه است. صندوق‌های بیت‌کوین ایالات متحده در همین هفته ۶۸۱ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند، در حالی که XRP تنها گروه از میان صندوق‌های بیت‌کوین، اتر، سولانا و XRP بود که هفته را با ورودی خالص به پایان رساند. این انعطاف‌پذیری نسبی واقعی است، اما مقایسه تک‌هفته‌ای نشان نمی‌دهد که تقاضای ETF می‌تواند فروش مداوم در بازار اسپات را جذب کند.

XRP هفته را نزدیک به ۱.۵۲ دلار آغاز کرد، روز جمعه حدود ۱.۴۰ دلار به پایان رساند و در ۸ اکتبر به ۱.۳۲ دلار رسید. کاهش قیمت از ابتدا تا انتهای هفته ۷.۳ درصد بود و بخش قابل توجهی از سطح قبلی را از بین برد.

محدوده ۱.۳۲ تا ۱.۳۸ دلاری، آزمون حمایت فوری است. حفظ این محدوده در حالی که جریان‌های ETF مثبت باقی می‌مانند، با خرید در کف قیمت سازگار خواهد بود، اما یک جهش نمی‌تواند کف حمایتی بادوامی را تأیید کند؛ شکست زیر این منطقه نشان می‌دهد که ورودی‌ها از وخامت بیشتر فنی جلوگیری نکرده‌اند.

در سمت صعودی، سطوح اصلی مقاومت را در محدوده ۱.۵۰ تا ۱.۵۶ دلار قرار می‌دهند. بازگشت پایدار به این باند، به جای یک حرکت کوتاه روزانه به داخل آن، شواهد قوی‌تری مبنی بر بهبود روند کوتاه‌مدت ارائه خواهد داد. تا آن زمان، ورودی‌های ETF یک سیگنال حمایتی جریان هستند، نه تأیید بازگشت قیمت.

ارزیابی جداگانه سطح حمایت XRP نیز سناریوهای نزولی پیرامون منطقه قیمتی فعلی را بررسی می‌کند.

صندوق XRPN اورنورث (Evernorth) در روز دوشنبه ۱۲ اکتبر در نزدک (Nasdaq) شروع به معامله کرد و یک مسیر لیست‌شده دیگر برای قرار گرفتن در معرض XRP اضافه کرد. گزارش اولیه حاکی از آن است که این ابزار حدود ۴۷۳ میلیون XRP را در اختیار دارد، اما تأثیر فوری آن بر تقاضای اسپات یا قیمت هنوز مشخص نشده است.

این تمایز برای چشم‌انداز قیمت XRP اهمیت دارد. اگر توکن حمایت را حفظ کند و جریان‌های ETF در میان صادرکنندگان بیشتری مثبت باقی بمانند، استدلال برای انباشت در زمان ضعف تقویت می‌شود؛ اگر حمایت از بین برود یا جریان‌ها بیشتر محدود شوند، روند ۱۲ هفته‌ای اثبات کمی از یک کف قابل اعتماد ارائه خواهد داد.

حرکت پایدار به بالای محدوده ۱.۵۰ تا ۱.۵۶ دلاری، واضح‌ترین آستانه اعلام‌شده برای بهبود روند کوتاه‌مدت باقی می‌ماند، در حالی که قرار گرفتن در معرض XRP اورنورث یک عامل تقاضای بالقوه است که تأثیر بازار آن هنوز باید نشان داده شود.

بیت‌کوین در نمودار هفتگی خود اتفاقی را رقم زد که در سه سال و نیم گذشته رخ نداده بود. میانگین متحرک نمایی ۱۳ هفته‌ای آن از میانگین متحرک نمایی ۳۴ هفته‌ای عبور کرد؛ این یک سیگنال صعودی است که آخرین بار پیش از آنکه بسیاری از معامله‌گران امروزی اولین حساب معاملاتی خود را باز کنند، دیده شده بود.

سیگنال صعودی در نمودار هفتگی بیت‌کوین

این تقاطع در تاریخ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶ رخ داد و توسط دیوید کاکس، تحلیلگر فنی در Raymond James، برجسته شد. ناظران نمودار معمولاً این رویداد را نشانه‌ای از تغییر روند میان‌مدت به نفع خریداران تلقی می‌کنند.

میانگین متحرک با میانگین‌گیری از قیمت‌های پایانی در یک بازه زمانی مشخص، نوسانات قیمتی را هموار می‌کند. میانگین متحرک نمایی نیز همین کار را انجام می‌دهد، اما وزن بیشتری به قیمت‌های اخیر می‌دهد و بنابراین در زمان تغییر جهت بازار، سریع‌تر واکنش نشان می‌دهد.

میانگین متحرک نمایی ۱۳ هفته‌ای تقریباً یک چهارم از روند قیمتی را دنبال می‌کند، در حالی که میانگین متحرک نمایی ۳۴ هفته‌ای بازه زمانی بسیار طولانی‌تری را پوشش می‌دهد. زمانی که خط سریع‌تر از خط کندتر بالا می‌رود، به این معنی است که قیمت‌های اخیر از میانگین بلندمدت پیشی گرفته‌اند.

در زمان انتشار این گزارش، بیت‌کوین با قیمتی حدود ۸۲,۸۱۰ دلار معامله می‌شد که حدود ۱ درصد کاهش در طول روز را نشان می‌داد. بر اساس منابع مختلف، محدوده معاملاتی گزارش شده بین ۸۲,۸۱۰ دلار و ۸۴,۰۰۰ دلار بود.

این تقاطع به تنهایی رخ نداد. نمودار هفتگی کاکس همچنین قرائت‌های مثبتی را در هیستوگرام MACD نشان می‌داد که حاکی از افزایش شتاب صعودی بود.

MACD که مخفف Moving Average Convergence Divergence (همگرایی و واگرایی میانگین متحرک) است، فاصله بین دو میانگین متحرک را اندازه‌گیری می‌کند. هیستوگرام نشان می‌دهد که آیا این فاصله در حال افزایش یا کاهش است. زمانی که میله‌ها مثبت شده و رشد می‌کنند، نشان‌دهنده افزایش فشار خرید است نه کاهش آن.

این سیگنال همچنین با روند صعودی گسترده‌تری که در نمودار هفتگی بیت‌کوین مشهود است، همخوانی دارد. در بازه‌های زمانی کوتاه‌تر، هم‌ترازی‌های صعودی در میانگین‌های متحرک ۵۰ روزه، ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه از اواسط سال ۲۰۲۵ مشاهده شده است.

این هم‌ترازی اهمیت دارد زیرا به این معنی است که میانگین‌های کوتاه‌مدت، میان‌مدت و بلندمدت در یک ترتیب صعودی قرار گرفته‌اند. تقاطع هفتگی جدید، تأییدیه کندتر و قوی‌تری را به این سیگنال‌های روزانه اضافه می‌کند.

تقاطع‌های هفتگی به دلیل ماهیت خود نادرتر هستند. این واقعیت که سه و نیم سال طول کشیده تا این تقاطع دوباره ظاهر شود، نشان‌دهنده میزان حرکت پایدار قیمتی است که برای فعال کردن آن لازم است.

تاریخچه راهنمای متناقضی ارائه می‌دهد. تقاطع‌های قبلی از این نوع اغلب با پیشرفت‌های قابل توجه قیمت یا دوره‌های تثبیت همراه بوده‌اند و اینکه کدام نتیجه محقق شده است، به شدت به شرایط کلی بازار در آن زمان بستگی داشته است.

زمینه فعلی شامل توجه مداوم به جریان ورودی ETFها و داده‌های تورم است. هر دو به نقاط مرجع مکرر برای معامله‌گرانی تبدیل شده‌اند که تلاش می‌کنند بسنجند آیا تقاضای نهادی و شرایط کلان اقتصادی از قیمت‌های بالاتر حمایت می‌کنند یا خیر.

خوانش مفیدتر ممکن است در نحوه تعامل شاخص‌ها در هفته‌های آینده باشد. تقاطعی که با هیستوگرام صعودی MACD و هم‌ترازی‌های حمایتی روزانه پشتیبانی می‌شود، یک پیکربندی قوی‌تر از تقاطعی است که به تنهایی عمل می‌کند.

سطوح قیمتی نیز اهمیت دارند. محدوده گزارش شده ۸۲,۸۱۰ دلار تا ۸۴,۰۰۰ دلار، منطقه‌ای را برای معامله‌گران جهت نظارت در کوتاه‌مدت فراهم می‌کند.

سپس لایه کلان اقتصادی وجود دارد. داده‌های جریان ETF و قرائت‌های تورم کاملاً خارج از نمودار قرار دارند، اما می‌توانند به راحتی آنچه را که میانگین‌های متحرک نشان می‌دهند، تحت‌الشعاع قرار دهند.

اینترنت کامپیوتر (ICP) امروز ۱۴ درصد افزایش یافت: آیا سود بیشتری در راه است؟

ارز دیجیتال محبوب اینترنت کامپیوتر (ICP) امروز (۱۲ اکتبر) در میان بهترین عملکرد ارزهای دیجیتال قرار گرفت و افزایشی دو رقمی را تا حدود ۳.۴۰ دلار به ثبت رساند. این رشد توجه تحلیلگران شناخته شده را به خود جلب کرده است که معتقدند این ارز ممکن است به زودی بیشتر افزایش یابد. علاوه بر این، شاخص‌های فنی کلیدی نیز چشم‌انداز صعودی را تقویت می‌کنند.

کاربر X به نام Lucky روند صعودی قوی ICP را برجسته کرد و گفت که این ارز فضای زیادی برای رشد دارد و جهش بالقوه به بالای ۸ دلار را پیش‌بینی کرد. این تحلیلگر همچنین به بیش از دو میلیون دنبال‌کننده خود گفت که این آلت‌کوین “قطعاً یکی از پر سر و صداترین و پرشورترین جوامع در دنیای کریپتو را دارد.”

تحلیلگر دیگری به نام CW نیز در این زمینه اظهار نظر کرد. چند روز پیش، این تحلیلگر پیش‌بینی کرده بود که عبور از ۳.۳۹ دلار (همانطور که اتفاق افتاد) ICP را دوباره به حالت صعودی بازمی‌گرداند. الی‌ز (EliZ) نیز ادعا کرد که قیمت دقیقاً مطابق با پیش‌بینی‌های قبلی حرکت کرده و انتظار افزایش بیشتر به بالای ۴ دلار را دارد.

از سوی دیگر، WIZZ استدلال کرد که اینترنت کامپیوتر تمایل دارد در سه ماهه پایانی سال عملکرد خوبی داشته باشد و اعلام کرد که او به این دارایی علاقه دارد و قصد ندارد در چند ماه آینده آن را بفروشد.

با این حال، نگاهی دقیق‌تر به این موضوع نشان‌دهنده برخی واگرایی‌ها است. ICP در سه دوره از پنج دوره سه ماهه پایانی سال، با کاهش قابل توجهی روبرو شده است، در حالی که سه ماهه پایانی سال ۲۰۲۳ برای این توکن بسیار موفقیت‌آمیز بود و قیمت آن بیش از ۳۲۰ درصد افزایش یافت.

شاخص قدرت نسبی (RSI) ICP نشان می‌دهد که قیمت ممکن است با انتظارات خوش‌بینانه تحلیلگران مذکور همسو شود. این ابزار تحلیل تکنیکال، سرعت و میزان تغییرات اخیر قیمت را اندازه‌گیری می‌کند تا به معامله‌گران ایده‌ای در مورد نقاط بازگشتی احتمالی بدهد. این شاخص بین ۰ تا ۱۰۰ متغیر است، که در آن هر چیزی در حدود ۳۰ یا کمتر معمولاً به عنوان یک فرصت خرید تفسیر می‌شود، در حالی که نسبت‌های بالای ۷۰ نشان‌دهنده اصلاح قریب‌الوقوع است. در حال حاضر، RSI کمی بالاتر از سطح صعودی قرار دارد.

جریان خالص دارایی در صرافی‌ها نیز شایان ذکر است. در طول چند هفته گذشته، خروج‌ها بر ورودها غلبه داشته‌اند، که نشان می‌دهد سرمایه‌گذاران از پلتفرم‌های متمرکز به سمت نگهداری شخصی (self-custody) روی آورده‌اند و به طور موثر فشار فروش فوری را کاهش داده‌اند.

شاخص ترس و طمع در بازار ارزهای دیجیتال به ۵۶ واحد کاهش یافت. این رقم در مقایسه با اوج ۸۲ واحدی در ماه اوت، نشان‌دهنده افت قابل توجهی است. بیت‌کوین در ماه اکتبر تحت فشار قیمت نفت، بازده اوراق قرضه و خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) قرار گرفت.

وضعیت بیت‌کوین در ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶

در تاریخ ۱۲ اکتبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین با قیمتی بین ۸۲,۴۰۰ تا ۸۳,۶۰۰ دلار معامله می‌شد. این در حالی است که در تاریخ ۸ اکتبر، قیمت آن تا حدود ۸۰,۳۳۷ دلار کاهش یافته بود. این افت باعث شد که بیت‌کوین در طول هفته حدود ۳ درصد کاهش یابد.

خروج سرمایه از ETFهای بیت‌کوین

این کاهش قیمت همزمان با فروش سنگین در ETFهای اسپات بیت‌کوین در آمریکا رخ داد. در روزهای ۷ و ۸ اکتبر، این صندوق‌ها شاهد خروج خالص ۴۸۴.۹ میلیون دلاری بودند که بیشترین میزان خروج روزانه از ماه ژوئن محسوب می‌شود. صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک (BlackRock) حدود ۲۰۷.۷ میلیون دلار از این برداشت‌ها را به خود اختصاص داد.

شاخص ترس و طمع که در اوایل اکتبر در حدود ۸۰ واحد قرار داشت، تا ۱۲ اکتبر به میانه دهه ۵۰ سقوط کرد.

عوامل مؤثر بر بازار

بازده اوراق خزانه ۱۰ ساله آمریکا به حدود ۵.۳ درصد افزایش یافت. در همین حال، نفت برنت به دلیل تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه، از مرز ۱۰۰ دلار در هر بشکه عبور کرد.

با این حال، بیت‌کوین توانسته است بالای میانگین‌های متحرک کلیدی، از جمله میانگین ۵۰ هفته‌ای که در حدود ۷۷,۲۰۰ دلار قرار دارد، باقی بماند.

در طول ماه گذشته، بیت‌کوین عمدتاً در محدوده ۸۰,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلار در نوسان بوده است. پایین‌ترین قیمت ثبت شده در ۸ اکتبر، لبه پایینی این محدوده را آزمایش کرد اما نتوانست آن را به طور قاطع بشکند.

این افت قیمت همزمان با اولین سالگرد رویداد نقدینگی در اکتبر ۲۰۲۵ بود که در آن بیش از ۱۹ میلیارد دلار موقعیت معاملاتی از بین رفت.

مهم‌ترین سیگنال در حال حاضر، جریان سرمایه در ETFها است. ETFهای اسپات بیت‌کوین به کانال اصلی ورود سرمایه نهادی تبدیل شده‌اند و خروج نزدیک به نیم میلیارد دلار در یک روز نشان می‌دهد که بخشی از این سرمایه در حال محتاط شدن است.

سطح حمایتی ۸۰,۰۰۰ دلاری در محدوده اخیر، خط مشخصی است. حفظ این سطح در کنار میانگین ۵۰ هفته‌ای، ساختار بلندمدت بازار را حفظ می‌کند.

امتیاز خنثی ۵۶ نشان‌دهنده بازاری است که از وضعیت طمع (امتیاز ۸۲ در ماه اوت) فاصله گرفته و منتظر سیگنالی برای حرکت در یکی از دو جهت است. در حال حاضر، نیروهای مؤثر بر بیت‌کوین بیشتر از بازارهای بدهی واشنگتن و جریان انرژی خاورمیانه نشأت می‌گیرند تا تحولات درون‌زنجیره‌ای.

تغییر روند در بازار ارزهای دیجیتال؛ از طمع شدید تا بی‌طرفی

پس از تابستانی داغ که بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال را از یک بازار نزولی شدید خارج کرد، اکنون به نظر می‌رسد احساسات بازار تغییر کرده و روند فصلی معمول را نقض کرده است.

بیت‌کوین اکنون با قیمتی اندکی بالاتر از ۸۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شود که نزدیک به ۵ درصد کاهش هفتگی را نشان می‌دهد. شاخص ترس و طمع بازار ارزهای دیجیتال نیز روز دوشنبه با رسیدن به عدد ۵۶، در محدوده «خنثی» قرار گرفت؛ این در حالی است که این شاخص در اواخر ماه اوت به «طمع شدید» رسیده بود.

شاخص ترس و طمع، معیاری از ۰ تا ۱۰۰ است که اشتهای سرمایه‌گذاران را اندازه‌گیری می‌کند؛ عدد ۰ نشان‌دهنده ترس شدید و عدد ۱۰۰ نشان‌دهنده طمع شدید است. این شاخص در ۲۶ اوت با ثبت ۸۲، بالاترین رقم سالانه خود را تجربه کرد و یک ماه پیش ۶۸ بود.

بیت‌کوین اوایل هفته گذشته با قیمت ۸۶,۹۷۸ دلار به اوج خود رسید و در تاریخ ۸ اکتبر تا ۸۱,۷۴۹.۸۳ دلار سقوط کرد که کاهشی حدود ۶ درصدی را نشان می‌دهد. این ارز دیجیتال سپس تا حدود ۸۳,۸۰۰ دلار در روز دوشنبه بهبود یافت. با این حال، بزرگترین ارز دیجیتال جهان همچنان حدود ۳۴ درصد پایین‌تر از بالاترین رکورد خود یعنی بیش از ۱۲۶,۰۰۰ دلار است که در تاریخ ۶ اکتبر ۲۰۲۵، زمانی که طمع شدید حاکم بود، ثبت شد.

این افت، دوره‌ای دشوار را که تا اوت سال جاری ادامه داشت، نشان داد. رالی ماه اوت منجر به افزایش ۲۴.۹ درصدی قیمت بیت‌کوین شد؛ این میزان برای فعالان صنعت مانند تام لی، هم‌بنیان‌گذار Fundstrat و رئیس Bitmine، و کیم یونگ یو از Crypto Quant کافی بود تا پایان بازار نزولی را اعلام کنند.

اما اکنون، همانطور که شاخص ترس و طمع نشان می‌دهد، اشتیاق به سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال، حداقل در حال حاضر، کاهش یافته است.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در هفته گذشته در روز چهارشنبه ۴۸۴.۹ میلیون دلار خروج سرمایه داشتند که بدترین روز از ماه ژوئن بود و روز بعد نیز ۲۴۴.۱ میلیون دلار دیگر خارج شد. ورود ۲۱.۱ میلیون دلاری در روز جمعه باعث شد تا مجموع خروج سرمایه این صندوق‌ها در ماه اکتبر به ۳۸۶.۳ میلیون دلار برسد. در همین حال، صندوق‌های اتریوم نیز نهمین روز متوالی خروج سرمایه را تجربه کردند و در این ماه ۶۳۵ میلیون دلار از آن‌ها خارج شد.

در زمینه عوامل مؤثر، فشارهای اقتصاد کلان بر بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال سایه افکنده است.

نفت برنت هفته گذشته از مرز ۱۰۱ دلار در هر بشکه فراتر رفت، زیرا حملات به کشتی‌ها در تنگه هرمز افزایش یافت و بازده اوراق خزانه ۳۰ ساله به ۵.۷۰ درصد رسید که بالاترین رقم از سال ۲۰۰۲ است. در آن روز، سهام، طلا و بیت‌کوین همگی با افت مواجه شدند که نشان‌دهنده یک روند کلان اقتصادی است و نه مشکلی خاص در بازار ارزهای دیجیتال. نفت برنت امروز نزدیک به ۱۱۰ دلار معامله می‌شود، حتی پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، اعلام کرد که ایالات متحده حداقل تا ماه نوامبر درگیر جنگ نخواهد شد.

نفت به عنوان یک هزینه ورودی برای حمل و نقل، تولید، کشاورزی و سفر محسوب می‌شود، بنابراین افزایش پایدار در قیمت نفت خام معمولاً به قیمت مصرف‌کننده سرایت می‌کند. تورم بالاتر، کاهش نرخ بهره را برای فدرال رزرو دشوارتر و افزایش آن‌ها را محتمل‌تر می‌سازد؛ مسیری که در آخرین صورتجلسه بانک مرکزی به آن اشاره شده است.

سرمایه‌گذاران اوراق قرضه با مطالبه بازدهی بالاتر به این وضعیت واکنش نشان می‌دهند، زیرا تورم ارزش پرداخت‌های ثابت اوراق خزانه را کاهش می‌دهد. از آنجایی که بازده اوراق خزانه معیار بازده «بدون ریسک» است، اوراق ۳۰ ساله با بازدهی ۵.۷۰ درصد، سرمایه را از سرمایه‌گذاری‌های پرریسک‌تر دور کرده و هزینه‌های استقراض را در سراسر اقتصاد افزایش می‌دهد. بیت‌کوین بازدهی ندارد و در کنار سهام به عنوان یک دارایی پرریسک معامله می‌شود، بنابراین افزایش بازدهی و انتظارات افزایش نرخ بهره تمایل دارد قیمت آن را کاهش دهد، همانطور که در ۷ اکتبر اتفاق افتاد.

این پیش‌زمینه احتمالاً دلیل افت قابل توجه شاخص ترس و طمع را توضیح می‌دهد. معامله‌گران محتاط‌تر شده‌اند، به خصوص در مورد دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین.

معامله‌گران در Myriad، یک بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Dapplr، Dastan، توسعه یافته است، شانس لمس شدن قیمت بیت‌کوین به ۸۷,۵۰۰ دلار در ماه اکتبر را ۴۵ درصد ارزیابی می‌کنند. این رقم در تاریخ ۷ اکتبر ۵۵ درصد بود. شانس رسیدن بیت‌کوین به ۹۰,۰۰۰ دلار از ۳۶ درصد به ۲۸ درصد کاهش یافته است.

معامله‌گران Myriad همچنین اکنون شانس ۵۶ درصدی سقوط بیت‌کوین به حداقل ۸۰,۰۰۰ دلار، سپس شانس ۳۳ درصدی سقوط به ۷۷,۵۰۰ دلار و شانس ۲۰ درصدی سقوط به ۷۵,۰۰۰ دلار را پیش‌بینی می‌کنند.

رئیس بیت‌ماین: بازار صعودی بعدی ارزهای دیجیتال می‌تواند بزرگترین در تاریخ باشد

تام لی، رئیس هیئت مدیره بیت‌ماین، پیش‌بینی کرده است که بازار صعودی بعدی ارزهای دیجیتال می‌تواند بزرگترین در تاریخ باشد. وی دلایل این پیش‌بینی را توکنیزاسیون، انتقال ثروت نسلی، انباشت خزانه شرکت‌ها و تقاضای رو به رشد مرتبط با هوش مصنوعی عنوان کرده است.

به‌روزرسانی خزانه بیت‌ماین

این چشم‌انداز در پی به‌روزرسانی خزانه بیت‌ماین در روز دوشنبه منتشر شد. این شرکت در هفته گذشته ۱۲,۵۳۲ واحد اتریوم (ETH) به دارایی‌های خود افزوده و مجموع دارایی‌های اتریوم خود را به ۶,۰۲۸,۹۴۶ واحد رسانده است که تقریباً معادل ۴.۹ درصد از عرضه در گردش اتریوم است.

عوامل محرک بازار صعودی

لی در این باره گفت: «با توجه به عوامل زیر، ما پتانسیل این را می‌بینیم که این بزرگترین بازار صعودی ارزهای دیجیتال در تمام دوران باشد.» وی این چهار عامل را محرک‌های بالقوه معرفی کرد.

انتقال ثروت و سرمایه‌گذاران جوان

لی استدلال کرد که سرمایه‌گذاران جوان‌تر که ثروت به ارث می‌برند، احتمالاً اشتیاق بیشتری برای سرمایه‌گذاری در ارزهای دیجیتال و سهام خواهند داشت. وی انتظار دارد این تغییر تأثیر بیشتری بر چرخه آتی نسبت به بازار صعودی سال‌های ۲۰۱۹ تا ۲۰۲۱ داشته باشد.

جذب عرضه توسط خزانه‌های شرکتی

وی همچنین به شرکت‌های خزانه‌داری دارایی‌های دیجیتال به عنوان یک منبع جدید جذب عرضه اشاره کرد. لی دارایی‌های این شرکت‌ها را به طور مؤثر حذف دائمی از بازار توصیف کرد، اگرچه خزانه‌های شرکتی می‌توانند دارایی‌ها را بفروشند و استراتژی‌هایشان تغییر کند.

استراتژی خرید اتریوم بیت‌ماین

بیت‌ماین اعلام کرده است که از زمان راه‌اندازی استراتژی خزانه اتریوم خود در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵، هر هفته اتریوم خریداری کرده است. آخرین دارایی‌های این شرکت آن را به هدف خود برای انباشت ۵ درصد از عرضه این توکن نزدیک کرده است.

عملکرد بیت‌ماین در بازار نزولی

لی اظهار داشت که این شرکت موقعیت خود را در طول بازار نزولی تقویت کرده و برای عملکرد بهتر در یک رالی آینده آماده است. طبق آمارهای ذکر شده در این اطلاعیه، اتریوم در نه ماه اول سال ۲۰۲۶ ۱۰ درصد کاهش یافته، در حالی که سهام عادی بیت‌ماین تقریباً ۳ درصد افت داشته است.

ارزش دارایی‌های بیت‌ماین

تا تاریخ ۱۱ اکتبر، بیت‌ماین ۱۶.۲ میلیارد دلار مجموع دارایی‌های ارز دیجیتال، نقد، اوراق بهادار قابل معامله و سایر سرمایه‌گذاری‌ها را گزارش کرده است. این شامل دارایی‌های اتریوم، ۲۱۴ بیت‌کوین (BTC)، ۶۱۲ میلیون دلار نقد و اوراق بهادار قابل معامله، ۱۸۰ میلیون دلار سهم در Beast Industries و ۸۵ میلیون دلار سهم در Eightco Holdings بود.

گسترش عملیات Staking

این شرکت همچنین در حال گسترش عملیات Staking از طریق شبکه اعتبارسنجی Made in America Validator Network یا MAVAN است. بیت‌ماین اعلام کرد که این پلتفرم که در ابتدا برای خزانه خود شرکت توسعه یافته بود، اکنون به سرمایه‌گذاران نهادی، امانت‌داران و شرکای اکوسیستم خدمات ارائه می‌دهد.

درآمد حاصل از Staking

تقریباً ۵.۰۷ میلیون واحد اتریوم تا تاریخ ۱۱ اکتبر استیک شده بود که ۸۴ درصد از دارایی‌های اتریوم این شرکت را تشکیل می‌دهد. با توجه به بازده ذکر شده در اطلاعیه، بیت‌ماین درآمد سالانه حاصل از Staking را ۳۳۶ میلیون دلار تخمین زده و پیش‌بینی کرده است که در صورت استیک شدن کل خزانه، این رقم به حدود ۴۰۰ میلیون دلار خواهد رسید.

سهام ممتاز بیت‌ماین

لی همچنین به سهام ممتاز دائمی BMNP بیت‌ماین اشاره کرد که دارای نرخ ۹.۵ درصد است. طبق گفته این شرکت، این سهام در آخرین معاملات با قیمت ۹۹.۵۳ دلار بسته شد که تقریباً ۲۴ درصد نسبت به قیمت انتشار ۸۰ دلاری آن در ماه ژوئن افزایش یافته است.

بیت‌کوین در حال بازیابی به سمت ۲.۵۵ هزار دلار؛ آیا روند صعودی پایدار خواهد بود؟

اتریوم پس از واکنش خریداران به آخرین فروش در نزدیکی یک منطقه تقاضای کلیدی، در حال بازیابی به سمت ۲.۵۵ هزار دلار است. این بازگشت، ساختار صعودی گسترده‌تر را حفظ می‌کند، اما ETH همچنان برای نشان دادن یک ریکاوری بادوام‌تر نیاز به بازپس‌گیری سطوح عرضه بالادستی دارد.

در تایم فریم روزانه، اصلاح اتریوم تا منطقه تقاضای ۲.۳۶ هزار تا ۲.۴۲ هزار دلار ادامه یافت و سپس یک سایه پایینی قابل توجه و چندین کندل ریکاوری را به ثبت رساند. از آن زمان، قیمت به سمت ۲.۵۵ هزار دلار افزایش یافته است که نشان‌دهنده دفاع خریداران از این منطقه پس از کاهش شدید از تثبیت اخیر است.

ETH همچنین در کانال صعودی گسترده‌تر و بالای هر دو میانگین متحرک اصلی باقی مانده است. میانگین ۱۰۰ روزه در نزدیکی ۲.۲۴ هزار دلار و بالاتر از میانگین ۲۰۰ روزه در حدود ۲.۱۴ هزار دلار قرار دارد و تقاطع صعودی که پیشتر ایجاد شده بود را حفظ می‌کند. با این حال، این زمینه حمایتی هنوز به بازیابی سطوح مقاومت از دست رفته ترجمه نشده است.

منطقه عرضه برجسته ۲.۶۶ هزار تا ۲.۷۴ هزار دلار، مانع اصلی نزدیک را نشان می‌دهد. بازپس‌گیری این منطقه، سناریوی ریکاوری را تقویت کرده و امکان چالش مجدد بالاترین سطح اخیر ۲.۸ هزار دلار و سپس منطقه مقاومت ۲.۹ هزار تا ۳ هزار دلار را فراهم می‌کند.

در مقابل، فروش مجدد، منطقه تقاضای ۲.۳۶ هزار تا ۲.۴۲ هزار دلار و حمایت کانال نزدیک را دوباره در کانون توجه قرار خواهد داد. شکست پایدار در زیر این همگرایی، ساختار گسترده‌تر را تضعیف کرده و منطقه میانگین متحرک در حدود ۲.۱۴ هزار تا ۲.۲۴ هزار دلار را در معرض دید قرار می‌دهد.

نمودار ۴ ساعته نشان‌دهنده بازگشت اتریوم پس از نفوذ کوتاه به منطقه تقاضای ۲.۴۳ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلار و خط روند صعودی پایینی است. ریکاوری متعاقب آن بالای هر دو، نشان‌دهنده رد شدن قیمت‌های پایین‌تر است، اگرچه فروش قبلی باعث شده ETH زیر خط روند میانی ساختار صعودی معامله شود.

حفظ خط روند بازپس گرفته شده در حدود ۲.۴۹ هزار تا ۲.۵ هزار دلار، از ادامه بازگشت به سمت منطقه ۲.۶ هزار دلار حمایت خواهد کرد. فراتر از آن، منطقه عرضه ۲.۶۶ هزار تا ۲.۷۴ هزار دلار با خط روند میانی شکسته شده همپوشانی دارد و یک همگرایی مقاومت مهم ایجاد می‌کند که در آن فروشندگان ممکن است دوباره ظاهر شوند.

تا زمانی که اتریوم از این منطقه عبور نکند، پیشروی به عنوان یک ریکاوری در یک ساختار کوتاه‌مدت تضعیف شده باقی می‌ماند. از دست دادن ۲.۴۹ هزار دلار، احتمال آزمایش مجدد منطقه تقاضای ۲.۴۳ هزار تا ۲.۴۸ هزار دلار را افزایش می‌دهد. سپس، یک شکست قاطع در زیر پایین‌ترین سطح سایه اخیر در حدود ۲.۴ هزار دلار می‌تواند منطقه حمایتی برجسته بعدی در ۲.۲۲ هزار تا ۲.۲۸ هزار دلار را در معرض دید قرار دهد.

نمودار اندازه متوسط سفارشات اسپات اتریوم، فعالیت اسپات را بر اساس اندازه متوسط معاملات طبقه‌بندی می‌کند و سفارشات عادی را از فعالیت‌های در مقیاس خرده‌فروشی و نهنگ‌ها متمایز می‌سازد. این نمودار، زمینه را برای اندازه شرکت‌کنندگان فراهم می‌کند، اگرچه به طور مستقل مشخص نمی‌کند که آیا معامله‌گران بزرگ در حال خرید یا فروش هستند.

آخرین مشاهدات عمدتاً در دسته سفارشات عادی باقی مانده‌اند، از جمله پیشروی اخیر به سمت ۲.۷ هزار دلار و اصلاح متعاقب آن به سمت ۲.۵ هزار دلار. این با قرائت‌های مکرر در مقیاس نهنگ که در دوره‌های قبلی، به ویژه در اطراف پایه‌های قیمتی ژوئن تا اوت قابل مشاهده بود، در تضاد است.

در نتیجه، بازگشت فعلی با بازگشت قابل مشاهده سفارشات متوسط در مقیاس نهنگ همراه نیست. این بدان معنا نیست که سرمایه‌گذاران بزرگ غایب هستند یا ریکاوری باید شکست بخورد، اما این معیار، تأیید محدودی از مشارکت مجدد سفارشات بزرگ ارائه می‌دهد. تغییر به سمت قرائت‌های در مقیاس نهنگ در کنار یک ریکاوری پایدار قیمت، زمینه بیشتری را فراهم می‌کند، در حالی که جهت خرید همچنان نیاز به تأیید از داده‌های دیگر دارد.

بیت‌کوین بالای ۸۰ هزار دلار تثبیت شد؛ نفت برنت از ۱۰۰ دلار گذشت

بیت‌کوین در بحبوحه تنش‌های خاورمیانه مقاومت می‌کند؛ اما خروج سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین، تقاضای نهادی را به آزمونی کلیدی برای حرکت آتی تبدیل کرده است.

بیت‌کوین همچنان بالای مرز ۸۰ هزار دلار باقی مانده است، در حالی که قیمت نفت خام برنت با تشدید تنش‌ها در خاورمیانه، از مرز ۱۰۰ دلار عبور کرده است. این مقاومت قابل توجه است، اما خروج حدود ۶۸۱ میلیون دلاری سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین آمریکا در هفته گذشته، تقاضای نهادی را به آزمونی کلیدی برای حرکت آتی بازار تبدیل کرده است.

مقاومت بیت‌کوین در برابر شوک نفتی

در شرایطی که تنش‌های ژئوپلیتیکی در خاورمیانه باعث افزایش قیمت نفت خام برنت به بالای ۱۰۰ دلار در هر بشکه شده است، بیت‌کوین توانسته است موقعیت خود را در بالای سطح ۸۰ هزار دلار حفظ کند. این پایداری در برابر نوسانات بازارهای سنتی، نشان‌دهنده قدرت نسبی بیت‌کوین در شرایط عدم قطعیت جهانی است.

آزمون تقاضای نهادی

با این حال، تحلیلگران بازار به جریان خروجی سرمایه از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین در ایالات متحده اشاره می‌کنند. خروج حدود ۶۸۱ میلیون دلار در هفته گذشته، نشان‌دهنده کاهش احتمالی در تقاضای نهادی است. این موضوع می‌تواند به عنوان یک عامل تعیین‌کننده برای جهت‌گیری آتی قیمت بیت‌کوین تلقی شود. موفقیت در حفظ یا افزایش تقاضای نهادی، عاملی حیاتی برای ادامه روند صعودی یا حداقل حفظ سطوح فعلی خواهد بود.