Tag: روند بازار

قیمت XRP در ۱۶ اکتبر نزدیک به ۱.۳۴ دلار معامله شد که حدود ۴ درصد کمتر از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه (SMA) در سطح ۱.۳۶ دلار بود. آزمون فوری این است که آیا خریداران می‌توانند این میانگین را بازپس گرفته و حفظ کنند؛ تا زمانی که این اتفاق نیفتد، مقایسه تاریخی با ۳.۲۰ دلار همچنان یک سناریو باقی می‌ماند.

این مقایسه بر اساس تعامل XRP در سال ۲۰۲۳ با معیار روند بلندمدت آن استوار است. در مارس همان سال، این توکن از میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه نزدیک به ۰.۴۰ دلار عبور کرد، سپس در ماه مه به سمت منطقه گسترده‌تر میانگین متحرک بازگشت، به طور موقت زیر آن لغزید و دوباره بهبود یافت.

داده‌های تاریخی، پایین‌ترین سطح ماه مه را نزدیک به ۰.۴۲ دلار نشان می‌دهند، در حالی که تحلیل همزمان، ۰.۴۰ دلار را به عنوان منطقه حمایتی اصلی در نظر گرفته بود. XRP متعاقباً در ۱۳ ژوئیه به ۰.۹۳ دلار رسید که افزایشی حدود ۱۳۴.۵ درصد نسبت به ۰.۴۰ دلار بود.

این توالی به عنوان یک سابقه فنی مفید است. قوی‌ترین بخش رالی سال ۲۰۲۳ پس از حکم دادگاه در پرونده SEC علیه Ripple رخ داد، یک محرک جداگانه که به تسریع قیمت فراتر از آنچه که دفاع میانگین متحرک به تنهایی می‌توانست توضیح دهد، کمک کرد.

اعمال همان افزایش ۱۳۴.۵ درصدی به میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه فعلی یعنی ۱.۳۶ دلار، منجر به ۳.۲۰ دلار می‌شود. از ۱.۳۱ دلار، این امر نیازمند پیشرفتی تقریباً ۱۴۵ درصدی است؛ این یک محاسبه تکرار تاریخی است.

تفاوت بین یک آزمون و یک بازپس‌گیری اهمیت دارد. در حدود ۱.۳۳ دلار، XRP زیر میانگین متحرک ساده ۲۰۰ روزه قرار دارد، بنابراین خریداران ابتدا باید قیمت را به بالای ۱.۳۷ دلار برسانند و سپس در صورت عقب‌نشینی از آن سطح دفاع کنند. یک بازآزمایی موفق، شواهدی مبنی بر تغییر میانگین از مقاومت به حمایت ارائه می‌دهد.

اگر قیمت نتواند میانگین را بازیابی کند، قیاس سال ۲۰۲۳ قدرت خود را از دست می‌دهد: میانگین متحرکی که به عنوان مقاومت بالاسری عمل می‌کند، با میانگین متحرکی که خریداران آن را بازپس گرفته و از آن دفاع کرده‌اند، یکسان نیست. این امر ریسک فوری را به سمت ضعف بیشتر سوق می‌دهد، پیش از آنکه هرگونه سناریوی ریکاوری بزرگ‌تر مرتبط شود.

بنابراین، تحلیل قیمت مورد نیاز XRP با میانگین متحرک آغاز می‌شود، نه با فرض یک جهش سریع به سمت مقاومت‌های بالاتر. به طور جداگانه، ما ۱.۴۵ دلار را به عنوان سطح مقاومت یا تأیید در کوتاه‌مدت در چشم‌انداز دیگری از XRP مورد بحث قرار داده‌ایم.

این دو سطح، مراحل متفاوتی را در یک ریکاوری احتمالی توصیف می‌کنند: ابتدا، XRP باید میانگین متحرک ساده ۱.۳۷ دلاری ذکر شده را بازپس گرفته و حفظ کند؛ تنها پس از آن مناطق مقاومت بالاتر مرتبط خواهند شد. رد شدن زیر میانگین، وضعیت نزولی را حفظ می‌کند، در حالی که یک بازآزمایی دفاع شده، مقایسه تاریخی را از نظر فنی قابل‌اجراتر می‌سازد.

در حال حاضر، سیگنال کوتاه‌مدت، رفتار پیرامون ۱.۳۷ دلار است. سناریوی متناسب ۳.۲۰ دلاری همچنان مشروط به آن بازپس‌گیری و بازآزمایی حمایت است، در حالی که اوج سال ۲۰۲۵ نزدیک به ۳.۶۶ دلار، یک مرجع تاریخی بالاتر را ارائه می‌دهد.

مایکل سیلور، مدیرعامل شرکت استراتژی (Strategy) که در زمینه نگهداری بیت‌کوین فعالیت می‌کند، اعلام کرد که این شرکت قصد دارد از تاریخ ۲ نوامبر، پرداخت سود نقدی روزانه سهام ممتاز STRC را آغاز کند. این اقدام منوط به تأیید سهامداران برای تغییر ساختار سود سهام است. این شرکت همچنین در نظر دارد نرخ سود سالانه ۱۲ درصدی سهام STRC را حفظ کند و تلاش خواهد کرد تا قیمت این سهام نزدیک به ۱۰۰ دلار در هر سهم باقی بماند.

شرکت Unique Wealth، ۱۰.۴ میلیون دلار بیت‌کوین را از طریق ETFهای اسپات در اختیار گرفت

شرکت Unique Wealth، LLC، یک مشاور سرمایه‌گذاری ثبت‌شده مستقر در تامپا، فلوریدا، در آخرین گزارش 13F-HR خود به کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC)، اعلام کرد که حدود ۱۰.۴ میلیون دلار دارایی بیت‌کوین در اختیار دارد. این شرکت به جای خرید مستقیم و نگهداری فیزیکی سکه‌های بیت‌کوین، از طریق صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین اقدام به سرمایه‌گذاری کرده است؛ روشی که اکنون بسیاری از مدیران ثروت برای گنجاندن ارزهای دیجیتال در سبد دارایی مشتریان خود به کار می‌گیرند.

جزئیات گزارش 13F-HR

این گزارش در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶ ثبت شده و مربوط به سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ است. فرم 13F-HR یک گزارش فصلی است که مدیران سرمایه‌گذاری نهادی از آن برای اطلاع‌رسانی به SEC در مورد اوراق بهادار تحت تملک خود استفاده می‌کنند.

توزیع سرمایه‌گذاری در ETFهای بیت‌کوین

بر اساس این گزارش، سرمایه‌گذاری شرکت Unique Wealth در ETFهای اسپات بیت‌کوین توزیع شده است. بزرگترین بخش این سرمایه‌گذاری مربوط به Bitwise Bitcoin ETF (BITB) با ارزشی تقریبی ۵.۳ میلیون دلار است. پس از آن، iShares Bitcoin Trust (IBIT) از شرکت BlackRock با حدود ۲.۱ میلیون دلار قرار دارد. این دو صندوق در مجموع بخش عمده‌ای از موقعیت بیت‌کوین گزارش شده توسط این شرکت را تشکیل می‌دهند.

نکته قابل توجه، اولویت‌دهی Unique Wealth به Bitwise نسبت به BlackRock است. اگرچه IBIT توجه بیشتری را در بازار ETFهای اسپات به خود جلب کرده است، اما Unique Wealth سرمایه بیشتری را به BITB اختصاص داده است.

ماهیت ETFهای اسپات بیت‌کوین

یک ETF اسپات بیت‌کوین، بیت‌کوین واقعی را در اختیار دارد و سهامی را منتشر می‌کند که در یک بورس اوراق بهادار عادی معامله می‌شوند. مشاوران می‌توانند این سهام را در همان حساب کارگزاری که اوراق شاخص و اوراق قرضه را نگهداری می‌کنند، خریداری کنند.

مقیاس سرمایه‌گذاری در برابر کل دارایی‌ها

این موقعیت سرمایه‌گذاری، اگرچه واقعی است، اما در مقایسه با کل دارایی‌های شرکت، کوچک محسوب می‌شود. تا پایان سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، ارزش کل سبد دارایی Unique Wealth تقریباً ۸۵۸ میلیون دلار بوده است. این شرکت که با شماره ۸۰۱-۱۲-۰۲۹۴ در SEC ثبت شده است، حدود ۹۶۶ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت دارد. این دو رقم، معیارهای متفاوتی را اندازه‌گیری می‌کنند؛ ۸۵۸ میلیون دلار ارزش سبد گزارش شده در اظهارنامه فصلی و ۹۶۶ میلیون دلار کل دارایی‌های تحت مدیریت شرکت را نشان می‌دهد.

دارایی‌های این شرکت به طور پیوسته رشد کرده و از کمتر از ۲۰۰ میلیون دلار در اواخر سال ۲۰۲۲ به نزدیک به ۱ میلیارد دلار تا اوایل سال ۲۰۲۶ رسیده است. این شرکت به مشتریان خرد و مشتریان با ثروت بالا خدمات ارائه می‌دهد.

تسهیل دسترسی به بیت‌کوین از طریق ETFها

تأیید ETFهای اسپات بیت‌کوین در اوایل سال ۲۰۲۴، دسترسی مشاوران مالی سنتی به تحرکات قیمتی بیت‌کوین را از طریق کانال‌های قانونی تسهیل کرد و نیاز به نگهداری مستقیم ارز دیجیتال را از بین برد.

روند رو به رشد در میان مشاوران سرمایه‌گذاری

افشای اطلاعات توسط Unique Wealth، ادامه‌دهنده الگوی رایج در میان مشاوران سرمایه‌گذاری ثبت‌شده (RIA) است. این مشاوران به جای خرید مستقیم مقادیر زیاد بیت‌کوین، از طریق سهام ETF به این دارایی دسترسی پیدا می‌کنند.

انتخاب صندوق‌ها برای صادرکنندگان ETF اهمیت دارد. گرایش Unique Wealth به سمت Bitwise نشان می‌دهد که صرفاً شهرت برند، عامل تعیین‌کننده در تخصیص سرمایه مشاوران نیست.

نکته دیگری که باید مورد توجه قرار گیرد، تغییرات در اندازه موقعیت سرمایه‌گذاری در طول زمان است. گزارش‌های فصلی 13F-HR به ناظران اجازه می‌دهد تا ردیابی کنند که آیا شرکت‌هایی مانند Unique Wealth، سهام ETF بیت‌کوین خود را افزایش می‌دهند، حفظ می‌کنند یا کاهش می‌دهند.

تیم تحقیقات ارز دیجیتال چارلز شواب معتقد است این دارایی همچنان دارای بنیادهای قوی برای آینده است و انتظار دارد پیشرفت‌های نظارتی به نفع بازار گسترده‌تر باشد.

چشم‌انداز مثبت به بیت‌کوین

آدام لینچ، تحلیلگر این شرکت، در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ دیدگاه صعودی خود را نسبت به بیت‌کوین مطرح کرد. وی با اشاره به ورود تقریباً ۶۰ میلیارد دلاری به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) از اوایل سال ۲۰۲۴، این موضوع را شاهدی بر عمق تقاضا و فراتر رفتن آن از یک روند گذرا دانست. لینچ اظهار داشت: «بیت‌کوین قوی است. قدرتمند است… و همچنان دارای بنیادهای قوی برای آینده است.»

کاهش نوسانات و ارزش بازار

جیم فرایولی، رئیس بخش تحقیقات ارز دیجیتال در شواب، خاطرنشان کرد که نوسانات فعلی بیت‌کوین در حدود ۴۰ است که نسبت به محدوده قبلی ۵۰ تا ۶۰ کاهش یافته است. وی همچنین ارزش بازار بیت‌کوین را حدود ۱.۶ تریلیون دلار تخمین زد و اعلام کرد که توکنی‌سازی دارایی‌های دنیای واقعی به حدود ۵۰ میلیارد دلار رسیده است.

پیشرفت‌های نظارتی و خدمات جدید

این تیم با اشاره به پیشرفت‌های نظارتی در ایالات متحده، از جمله شفاف‌سازی در مورد بیت‌کوین و اتر به عنوان کالا‌های دیجیتال، ابراز امیدواری کرد. چارلز شواب نیز در حدود ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، عرضه کامل خدمات معاملاتی ارز دیجیتال خود را برای مشتریان خرد آغاز کرد. مشتریان واجد شرایط اکنون می‌توانند بیت‌کوین و اتر را مستقیماً در حساب‌های شواب خود معامله کنند. هر معامله شامل کارمزدی معادل ۰.۷۵ درصد است. شواب قصد دارد تا پایان سال توکن‌های بیشتری را به این پلتفرم اضافه کند.

زیرساخت و اهداف درآمدی

این سرویس از طریق Premier Bank شواب ارائه می‌شود و Paxos پشتیبانی نگهداری فرعی و اجرای معاملات را بر عهده دارد. ریک ورستر، مدیرعامل این شرکت، معاملات ارز دیجیتال را به عنوان یک منبع درآمدی جدید برای شرکت توصیف کرده است. مشتریان شواب تقریباً ۲۰ درصد از دارایی‌های خود را در ETFهای اسپات ارز دیجیتال، در میان ۱۳ تریلیون دلار دارایی تحت مدیریت شواب، نگهداری می‌کنند. تحقیقات شواب تخصیص‌های متوسطی از ارزهای دیجیتال را در پرتفوی‌های متنوع پیشنهاد می‌کند.

کارمزد ۰.۷۵ درصدی به عنوان یک نقطه مقایسه برای معامله‌گران حساس به هزینه عمل خواهد کرد. همچنین باید منتظر ماند و دید که آیا شواب به برنامه خود برای افزودن توکن‌های بیشتر تا پایان سال عمل خواهد کرد یا خیر.

بیت‌کوین با قیمت ۸۲,۲۹۵ دلار معامله می‌شود که ۱.۲۸ درصد در ۲۴ ساعت گذشته افزایش یافته است. این افزایش پس از افت روز پنجشنبه به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار رخ داد که اولین بار در بیش از یک ماه گذشته بود که این سطح را از دست می‌داد. اتریوم با ۴.۱۷ درصد افزایش به ۲,۴۷۳.۱۷ دلار رسید، سولانا ۳.۰۲ درصد رشد کرد و ریپل (XRP) ۲.۰۳ درصد افزایش یافت.

در میان ۱۵ ارز دیجیتال بزرگ، زکش (Zcash) با ۱۰.۲۹ درصد افزایش به ۱,۲۲۲.۰۲ دلار قوی‌ترین عملکرد را داشت و ارزش بازار آن را به ۲۰.۶۷ میلیارد دلار رساند و تقریباً افت ۱۰ درصدی روز پنجشنبه را جبران کرد.

به طور کلی، بازار امروز پس از اینکه بیشتر هفته را در جهت مخالف حرکت می‌کرد، در حال بهبود است.

بر اساس داده‌های CoinGlass، افت روز پنجشنبه منجر به نقدینگی ۹۴۸ میلیون دلاری شد که ۹۰.۶ درصد آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بود. نقدینگی به معنای بسته شدن اجباری یک معامله است که با پول قرض گرفته شده انجام شده و زیان‌ها وثیقه را از بین برده‌اند. موقعیت خرید شرط‌بندی بر روی افزایش قیمت‌ها است، بنابراین فروش، خود تغذیه‌کننده خود می‌شود.

در نمودار روزانه، بیت‌کوین در نزدیکی سطح مقاومت مهم ۸۱,۶۰۳ دلار قرار دارد؛ سطحی که معامله‌گران بین حداقل و حداکثر اصلی ترسیم می‌کنند تا تخمین بزنند که اصلاح‌ها کجا خریداران را پیدا می‌کنند. افت روز پنجشنبه به ۷۹,۷۱۱ دلار، این سطح و میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) را که قیمت‌های اخیر را با وزن بیشتری در نظر می‌گیرد و اکنون در ۸۰,۴۰۷ دلار قرار دارد، پشت سر گذاشت.

میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه در ۷۵,۷۵۹ دلار قرار دارد که حدود ۸ درصد زیر قیمت فعلی است. با قرار گرفتن میانگین ۵۰ روزه بالای آن، روند بلندمدت همچنان صعودی به نظر می‌رسد.

شاخص جهت‌دار متوسط (ADX) که قدرت روند را بدون در نظر گرفتن جهت اندازه‌گیری می‌کند، ۲۵.۵ را نشان می‌دهد که اندکی بالاتر از خط ۲۵ است که روند را تأیید می‌کند و فروشندگان (DI-) بر خریداران (DI+) پیشی گرفته‌اند. شاخص قدرت نسبی (RSI) که یک سنجش شتاب از ۰ تا ۱۰۰ است و ۷۰ نشان‌دهنده اشباع خرید و ۳۰ نشان‌دهنده اشباع فروش است، در ۴۸.۹ قرار دارد که خنثی با تمایل اندک به سمت فروشندگان است.

در Myriad، بازار پیش‌بینی که توسط شرکت مادر Decrypt، یعنی Dastan، ساخته شده است، معامله‌گران شانس ۳۱ درصدی را برای رسیدن بیت‌کوین به اوج ۸۷,۵۰۰ دلار در ماه اکتبر پیش‌بینی می‌کنند که این رقم نسبت به ۴۵ درصد در روز سه‌شنبه کاهش یافته است. در بازاری جداگانه، معامله‌گران Myriad اکنون شانس ۴۳ درصدی را برای سقوط BTC به ۷۷,۵۰۰ دلار پیش‌بینی می‌کنند.

سناریوی صعودی نیازمند آن است که خریداران از سطح ۸۱,۶۰۳ دلار دفاع کرده و بالای ۸۴,۲۴۶ دلار بسته شوند که این امر می‌تواند راه را برای سطوح ۸۵,۳۰۱ دلار، ۸۶,۶۴۴ دلار و اوج ۸۷,۴۲۳ دلار باز کند، که ایده‌آل آن با ADX رو به افزایش به عنوان تأیید است.

سناریوی خنثی، بیت‌کوین را بین کف نوسانی ۸۰,۳۶۵ دلار و ۸۴,۲۴۶ دلار نگه می‌دارد. سناریوی نزولی با بسته شدن روزانه زیر ۸۱,۶۰۳ دلار آغاز می‌شود و سطوح ۸۰,۴۰۷ دلار و ۸۰,۳۶۵ دلار را در دسترس قرار می‌دهد، سپس ۷۸,۰۰۳ دلار و منطقه ۷۵,۷۵۹ تا ۷۵,۰۹۳ دلار که میانگین متحرک نمایی ۲۰۰ روزه با اصلاح ۵۰ درصدی تلاقی می‌کند.

اتریوم در تلاش برای بازیابی؛ فشار خرید آمریکا ضعیف است

اتریوم پس از عبور از منطقه حمایتی ۲.۴ هزار دلاری، در حال حاضر در حدود ۲.۴۵ هزار دلار معامله می‌شود. این بهبود قیمت را به مرز بالایی یک منطقه تقاضای کلیدی بازگردانده است، اما بازار هنوز باید نشان دهد که خریداران قادر به حفظ این منطقه هستند تا بتوان ریکاوری گسترده‌تر را در مسیر درست تلقی کرد.

در همین حال، شاخص پرمیوم کوین‌بیس به عمیق‌ترین سطح منفی خود در ماه‌های اخیر سقوط کرده است که نشان‌دهنده ضعف تقاضا در آمریکا علی‌رغم جهش اخیر است.

تحلیل در تایم فریم روزانه

در تایم فریم روزانه، اتریوم همچنان در کانال صعودی که روند ریکاوری آن را از کف‌های ژوئن در حدود ۱.۵ هزار دلار هدایت کرده است، معامله می‌شود. رالی شدید ماه اوت، ETH را از منطقه ۱.۹ هزار دلاری به سمت ۲.۵ هزار دلار سوق داد و سپس در اواخر سپتامبر به منطقه عرضه ۲.۸ هزار دلاری پیشروی کرد. فروشندگان از این منطقه دفاع کردند و افت متعاقب آن، قیمت را به زیر خط میانی کانال کشاند.

اصلاح فعلی، ETH را وارد منطقه تقاضای ۲.۴ هزار دلاری مشخص شده کرده است که با مرز پایینی صعودی کانال همپوشانی دارد. این همگرایی، این منطقه را به طور ویژه مهم می‌سازد. دیروز، قیمت به طور موقت به زیر منطقه و تا حدود ۲.۳ هزار دلار کشیده شد، اما خریداران وارد عمل شدند و کندل‌های روزانه اخیر، ریکاوری جزئی به بالای ۲.۴ هزار دلار را نشان می‌دهند.

اگر خریداران به دفاع از این حمایت ادامه دهند، ETH می‌تواند تلاش دیگری را برای حرکت به سمت خط میانی کانال در حدود ۲.۸ هزار دلار آغاز کند و منطقه عرضه ۲.۸ هزار تا ۳ هزار دلاری را که پیشروی سپتامبر در آن متوقف شد، دوباره در کانون توجه قرار دهد.

در مقابل، بسته شدن روزانه قاطع زیر ۲.۳ هزار دلار به معنای شکست از منطقه تقاضا و کانال صعودی خواهد بود که ساختار ریکاوری را به طور قابل توجهی تضعیف می‌کند. در چنین سناریویی، حمایت اصلی بعدی در بلوک سفارش ۱۹۰۰ دلاری قرار دارد که پایه رالی قوی ماه اوت را مشخص می‌کند.

تحلیل در تایم فریم ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته نشان می‌دهد که اتریوم از اواخر اوت در یک ساختار صعودی گسترده‌تر، که با خطوط روند نارنجی مشخص شده است، معامله می‌شود. پس از رسیدن قیمت به مرز بالایی در حدود ۲.۸ هزار دلار در سپتامبر، شتاب کاهش یافت و ETH قبل از شکست تهاجمی در اوایل اکتبر، بین حدود ۲.۶ هزار دلار و ۲.۸ هزار دلار تثبیت شد.

این افت، مجموعه‌ای از سقف‌های پایین‌تر را ایجاد کرد و ریکاوری اواسط اکتبر در حدود ۲.۵ هزار دلار متوقف شد. سپس، فروش اخیر، ETH را به زیر خط روند پایینی گوه و از منطقه تقاضای ۲.۴ هزار دلاری عبور داد و به طور موقت به منطقه ۲.۳ هزار دلاری رسید. با این حال، قیمت به سرعت به بالای هر دو منطقه و خط روند بازگشت، که نشان می‌دهد این حرکت ممکن است به جای شکست تایید شده، یک جاروی نقدینگی بوده باشد.

در کوتاه‌مدت، حفظ قیمت بالای ۲.۴ هزار دلار از تلاش برای تثبیت حمایت می‌کند و می‌تواند راه را به سمت اوج ریکاوری ۲.۶ هزار دلاری باز کند. عبور از این مانع، توالی سقف‌های پایین‌تر را مختل کرده و به طور بالقوه منطقه ۲.۷ هزار دلاری، جایی که تثبیت قبلی شکسته شد، را دوباره وارد بازی خواهد کرد.

در سمت نزولی، از دست دادن مجدد خط روند و بسته شدن ۴ ساعته زیر ۲.۳ هزار دلار، ریکاوری اخیر را بی‌اعتبار کرده و دارایی را در معرض فشار فروش بیشتر قرار می‌دهد. بنابراین، ساختار، ETH را در یک نقطه عطف کوتاه‌مدت قرار داده است و واکنش در حدود ۲.۴ هزار دلار احتمالاً حرکت بعدی را شکل خواهد داد.

شاخص پرمیوم کوین‌بیس و فشار خرید آمریکا

شاخص پرمیوم کوین‌بیس در CryptoQuant، اختلاف درصدی بین قیمت ETH در Coinbase Pro، که به طور گسترده توسط سرمایه‌گذاران آمریکایی استفاده می‌شود، و Binance را اندازه‌گیری می‌کند. قرائت‌های مثبت نشان‌دهنده فشار خرید قوی‌تر از سوی شرکت‌کنندگان مستقر در آمریکا است، در حالی که قرائت‌های منفی نشان‌دهنده تقاضای نسبتاً ضعیف‌تر در کوین‌بیس است.

نمودار نشان می‌دهد که این پرمیوم عمدتاً بین اوت و اکتبر ۲۰۲۵، زمانی که ETH بالای ۴ هزار دلار معامله می‌شد، مثبت باقی ماند. سپس این معیار از نوامبر ۲۰۲۵ به بعد به طور مداوم منفی شد، دوره‌ای که با افت به سمت منطقه ۲۰۰۰ دلاری در اوایل سال ۲۰۲۶ و بعداً، سقوط به حدود ۱۵۰۰ دلار در ژوئن همزمان بود. فازهای مثبت کوتاه‌مدت در مارس و آوریل ۲۰۲۶ تنها با ریکاوری‌های موقتی همراه بودند.

اخیراً، این شاخص در اواخر اوت و اوایل سپتامبر در طول رالی به سمت ۲.۸ هزار دلار، به طور موقت به قلمرو کمی مثبت بازگشت. با این حال، از آن زمان، قرائت‌ها دوباره به قلمرو منفی بازگشته و اخیراً به حدود -۰.۱ سقوط کرده است که پایین‌ترین سطح از تابستان محسوب می‌شود.

این لزوماً به معنای شکست ریکاوری اخیر نیست، زیرا قیمت می‌تواند از طریق تقاضای خارج از کشور یا فعالیت مشتقات بهبود یابد. با این حال، یک پرمیوم منفی پایدار نشان می‌دهد که خریداران اسپات آمریکایی در حال حاضر رهبری بازار را بر عهده ندارند. اگر پرمیوم ضعیف باقی بماند در حالی که ETH برای بازپس‌گیری ۲.۶ هزار دلار تلاش می‌کند، منطقه حمایتی ۲.۴ هزار دلاری ممکن است دوباره تحت فشار قرار گیرد، در حالی که بازگشت به سمت صفر، استدلال برای یک کف بادوام را تقویت می‌کند.

سهم اوندو فایننس در بازار سهام توکنیزه کاهش یافت؛ رقابت با ورود بازیگران جدید تشدید می‌شود

تهران – سهم اوندو فایننس (Ondo Finance) از بازار سهام توکنیزه به طور قابل توجهی کاهش یافته است. بر اساس تحقیقات جدیدی که توسط DWF Labs منتشر شده، سهم این شرکت از ۵۶ درصد در اوایل ژانویه به ۲۶ درصد در هفته منتهی به ۵ اکتبر رسیده است. این افت همزمان با ورود بازیگران جدیدی مانند بایننس (Binance) و رابین‌هود (Robinhood) به این بازار و جذب کاربران و سرمایه توسط آن‌ها صورت گرفته است.

اوندو فایننس که از پیشگامان توکنیزه کردن دارایی‌های واقعی در سطح سازمانی محسوب می‌شود، همچنان با ارزشی حدود ۱ میلیارد دلار در صدر بازار قرار دارد. در همین حال، ارزش کل بازار این بخش با رشد ۴۸۳ درصدی به ۳.۸ میلیارد دلار رسیده است.

گزارش DWF Labs نشان می‌دهد که bStocks بایننس، که اخیراً به ۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت رسیده بود، به ۹۰۵ میلیون دلار افزایش یافته و ۲۴ درصد از بازار سهام توکنیزه را به خود اختصاص داده است. سهام توکنیزه شده رابین‌هود نیز پس از راه‌اندازی در ماه جولای، از ۲۰ میلیون دلار به ۱۷۰ میلیون دلار رسیده است.

در همین حال، Securitize به ارزش ۲۹۰ میلیون دلار دست یافته و ۸ درصد از بازار را در اختیار دارد. همچنین xStocks از ۱۸۷ میلیون دلار به ۹۵۴ میلیون دلار رشد کرده و ۲۵ درصد از سهم بازار را حفظ کرده است.

این گزارش همچنین اشاره می‌کند که برتری اولیه اتریوم (Ethereum) در بازار سهام توکنیزه تضعیف شده است، زیرا صادرکنندگان به شبکه‌های رقیب گسترش یافته‌اند. سهم اتریوم از ۵۰ درصد در ابتدای سال به ۲۲ درصد در ماه اکتبر کاهش یافته است، در حالی که سهم BNB Chain از ۹ درصد به ۳۲ درصد افزایش یافته است.

ورود بایننس همچنین باعث تقویت BNB Chain شده است، جایی که CRCLb، SPCXb و MSTRb در میان ۱۰ سهام توکنیزه برتر قرار دارند. Avalanche که در ابتدای سال سهم بازاری نداشت، پس از راه‌اندازی سهام توکنیزه شده توسط Securitize در ماه جولای، به ۹ درصد رسید.

فعالیت در بلاک‌چین سهام توکنیزه افزایش یافت

فعالیت در بلاک‌چین سهام توکنیزه در سال ۲۰۲۶ به شدت افزایش یافته است. بر اساس این گزارش، حجم انتقال هفتگی از ۴۲۰ میلیون دلار در اوایل ژانویه به ۱۷.۵ میلیارد دلار در اوایل اکتبر رسیده که افزایشی ۴۱.۸ برابری را نشان می‌دهد.

گردش مالی از ۰.۶۴ برابر به ۴.۶ برابر ارزش بازار افزایش یافته است، در حالی که سرعت معاملات هفتگی در صرافی‌های غیرمتمرکز (DEX) از ۰.۰۷ برابر به ۰.۶۷ برابر ارزش بازار رسیده است.

این معاملات در هفته منتهی به ۳۱ آگوست به اوج خود رسیده و حدود ۷.۳ میلیارد دلار بوده است، که در این میان Robinhood Chain تقریباً ۵.۴ میلیارد دلار را به خود اختصاص داده است.

فعالیت‌ها همچنین در شبکه‌های بیشتری گسترش یافته است. سهم Solana از معاملات از ۹۹.۸ درصد در ژانویه به ۳۱ درصد در اکتبر کاهش یافته است، در حالی که Robinhood Chain، BNB Chain و Base به ترتیب ۲۶ درصد، ۲۵ درصد و ۱۸ درصد را به خود اختصاص داده‌اند.

کاربرد سهام توکنیزه در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) رو به افزایش است

سهام توکنیزه شده همچنین شاهد افزایش استفاده در امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) است. ارزش کل قفل شده (TVL) فعال حدود ۲۰ برابر افزایش یافته و از ۱۵.۵ میلیون دلار در ۱ ژانویه به ۳۱۳ میلیون دلار در ۱۵ اکتبر رسیده است، که در مقایسه با رشد ۵.۸ برابری ارزش بازار بین اوایل ژانویه و اوایل اکتبر است. سرمایه مستقر از حدود ۲ درصد به ۸ درصد ارزش بازار افزایش یافته است.

استخرهای DEX اسپات ۷۷.۹ میلیون دلار، بازارهای وام‌دهی و وام‌گیری ۵۱.۳ میلیون دلار، Saturn ۵۰.۹ میلیون دلار، Figure Markets Exchange ۴۸.۹ میلیون دلار و بازارهای بازدهی Pendle ۴۲.۶ میلیون دلار را به خود اختصاص داده‌اند. ۱۰ پروتکل برتر ۸۹ درصد از کل ارزش مستقر را تشکیل می‌دهند.

با وجود افزایش فعالیت‌های معاملاتی و پذیرش DeFi، سهام توکنیزه شده هنوز در مقایسه با بازارهای سنتی سهام که DWF Labs ارزش آن‌ها را در آمریکا ۷۵ تریلیون دلار و در سطح جهانی ۱۵۰ تریلیون دلار تخمین می‌زند، کوچک است. این شکاف، پتانسیل عظیمی را برای رشد بیشتر با توسعه معاملات در بلاک‌چین و استفاده از DeFi باقی می‌گذارد.

صعود ۳۲ درصدی توکن TIA سلستیا؛ نشانه‌های فصل آلت‌کوین‌ها در بازار ارزهای دیجیتال

توکن TIA متعلق به شبکه سلستیا (Celestia) در تاریخ ۱۶ اکتبر ۲۰۲۶، شاهد افزایش ۳۲ درصدی در عرض ۲۴ ساعت بود. این رشد، TIA را در صدر بازاری قرار داد که در همین بازه زمانی، دست‌کم ۱۵ آلت‌کوین دیگر را بیش از ۱۰ درصد افزایش داد.

این حرکت، قیمت TIA را به حدود ۰.۶۹ تا ۰.۷۰ دلار رساند. در همین حال، بیت‌کوین (Bitcoin) عمدتاً بدون تغییر بود و در حدود ۸۲,۰۰۰ دلار معامله می‌شد. زمانی که بزرگترین دارایی بازار آرام می‌ماند، معامله‌گران تمایل دارند به سراغ دارایی‌های کوچک‌تر بروند.

افزایش روزانه ۳۲ درصدی، ارزش بازار TIA را به حدود ۶۵۰ تا ۶۷۰ میلیون دلار رساند. حجم معاملات در همین بازه ۲۴ ساعته بین ۱۶۸ میلیون تا ۲۰۳ میلیون دلار بود. بیت‌کوین در نزدیکی ۸۲,۱۰۰ دلار معامله می‌شد، در حالی که TIA شتاب می‌گرفت و چهار توکن از پنج توکن برتر در شاخص CoinDesk 100 افزایش قیمت را ثبت کردند.

شاخص فصل آلت‌کوین‌ها (Altcoin Season Index) در CoinMarketCap در طول این جلسه معاملاتی به ۶۰ صعود کرد. این شاخص عملکرد آلت‌کوین‌ها را نسبت به بیت‌کوین اندازه‌گیری می‌کند، بنابراین عدد بالاتر نشان‌دهنده این است که نام‌های کوچک‌تر وزن بیشتری را به دوش می‌کشند.

این روند صعودی با افزایش علاقه باز (open interest) و جریان ورودی نقدی (spot inflows) همراه بود. علاقه باز، ارزش کل شرط‌بندی‌های مشتق شده معوق را ردیابی می‌کند و جریان ورودی نقدی، خرید واقعی خود توکن را منعکس می‌کند. افزایش همزمان هر دو نشان می‌دهد که این حرکت صرفاً با اهرم (leverage) پیش نرفته است.

تنها حدود ۳۴ درصد از آلت‌کوین‌های ردیابی شده، سود هفتگی را ثبت کردند، که به این معنی است که این روند صعودی پر سر و صدا بود اما گستردگی زیادی نداشت. جهش ۲۴ ساعته TIA، افزایشی را که از هفته‌ها قبل در حال شکل‌گیری بود، ادامه داد. در دوره پیشین، این توکن افزایش تجمعی حدود ۴۵ تا ۵۹ درصدی را ثبت کرده بود.

این شتاب بالقوه توسط مجموعه‌ای از نقاط عطف شبکه هدایت شده است. مهم‌ترین آن‌ها: دستیابی Celestia Fibre به رکورد توان عملیاتی داده ۳.۰۷ ترابیت بر ثانیه بود، معیاری که گفته می‌شود قادر به پردازش حدود ۲ میلیارد تراکنش در ثانیه است. در اوایل اکتبر ۲۰۲۶، Derive V3، سلستیا را به عنوان لایه دسترسی به داده (data availability layer) خود انتخاب کرد، تصمیمی که فعالیت شبکه را افزایش داد.

لایه دسترسی به داده بخشی از پشته (stack) است که مسئول اطمینان از انتشار و دسترسی به داده‌های تراکنش است. هنگامی که یک پلتفرم سلستیا را برای این کار انتخاب می‌کند، به طور موثر یکی از حیاتی‌ترین وظایف زیرساختی خود را به این شبکه برون‌سپاری می‌کند.

واضح‌ترین تفسیر این است که سرمایه در حال چرخش به سمت آلت‌کوین‌ها است، در حالی که بیت‌کوین ثابت مانده است. عدد ۶۰ در شاخص فصل آلت‌کوین‌ها، همراه با گروهی از افزایش‌دهندگان دو رقمی، این تفسیر را تایید می‌کند. هنگامی که تقریباً یک سوم آلت‌کوین‌ها در هفته سبز هستند، یک روند صعودی می‌تواند در جدول رهبران قوی‌تر از آنچه در کل بازار به نظر می‌رسد، جلوه کند.

معامله‌گرانی که TIA را زیر نظر دارند، احتمالاً بر علاقه باز و حجم معاملات تمرکز خواهند کرد: اگر هر دو بالا بمانند، شتاب می‌تواند ادامه یابد و اگر کاهش یابد، بازگشت قیمت محتمل‌تر می‌شود. در سمت شبکه، سوال این است که آیا پلتفرم‌های بیشتری از Derive V3 پیروی خواهند کرد. رکوردهای توان عملیاتی تیترهای خوبی ایجاد می‌کنند، اما تقاضای پایدار برای خدمات دسترسی به داده سلستیا چیزی است که می‌تواند به روند اخیر این توکن پایه محکم‌تری بدهد.

امروز، اتریوم، ریپل، کاردانو، بایننس کوین و هایپرلیکوئید را با جزئیات بیشتری بررسی می‌کنیم.

اصلاح بازار ارزهای دیجیتال

بازار ارزهای دیجیتال این هفته نیز شاهد اصلاح بود و اتریوم برای مدت کوتاهی به زیر سطح حمایتی ۲۴۰۰ دلار سقوط کرد، اما خریداران دوباره وارد بازار شدند و قیمت را به سطح قبلی بازگرداندند. این امر باعث شد قیمت در سطحی مشابه هفته گذشته بسته شود.

این اصلاح مداوم، شتاب صعودی را کاملاً متوقف کرده و به نظر می‌رسد بازار در حال ورود به یک روند نزولی است. تنها مانع در برابر این روند نزولی، سطح حمایتی ۲۴۰۰ دلاری است که در زمان نگارش این مطلب همچنان پابرجا مانده است.

با نگاهی به آینده، اتریوم هفته‌ای سرنوشت‌ساز را پیش رو دارد، زیرا فروشندگان دوباره شانس خود را امتحان خواهند کرد. اگر خریداران ضعف نشان دهند، اصلاح عمیق‌تری در انتظار خواهد بود که می‌تواند این ارز دیجیتال را به سطح ۲۰۰۰ دلار بازگرداند.

تحلیل XRP

XRP این هفته ۳ درصد کاهش یافت و به سرعت به سطح حمایتی ۱.۳ دلار نزدیک می‌شود. در گذشته، این سطح به خوبی حفظ شده بود، اما آزمایش‌های مکرر می‌تواند نشانه‌ای نزولی تلقی شود و به نظر می‌رسد شتاب صعودی به آرامی از دفترهای سفارش در حال محو شدن است.

در صورتی که فروشندگان بتوانند در روزهای آینده از سطح ۱.۳ دلار عبور کرده و آن را به یک مقاومت کلیدی تبدیل کنند، خریداران به احتمال زیاد به سطح روانی کلیدی ۱ دلار عقب‌نشینی خواهند کرد. با توجه به اینکه رالی قبلی هرگز سطح ۱ دلار را به عنوان حمایت آزمایش نکرده بود، این احتمال قوی است.

با نگاهی به آینده، واکنش قیمت در سطح ۱.۳ دلار را به دقت زیر نظر داشته باشید، زیرا این امر تعیین‌کننده مسیر آینده XRP برای باقی‌مانده ماه خواهد بود. احساسات فعلی به سمت نزولی متمایل است، اما تا زمانی که سطح ۱.۳ دلار شکسته نشود، بازار می‌تواند در هر جهتی حرکت کند.

تحلیل ADA

ADA نیز این هفته ۳ درصد کاهش یافت، زیرا قیمت نتوانست سقف‌های بالاتر را ثبت کند و در حال حاضر برای حفظ خود بالای سطح حمایتی ۰.۲۳ دلار تلاش می‌کند. با توجه به تشدید شتاب نزولی، احتمال شکست این حمایت زیاد است.

در صورت تسلط فروشندگان، سطح کلیدی بعدی که مورد توجه آن‌ها قرار خواهد گرفت، ۰.۲۰ دلار است. خریداران ممکن است در این سطح به دنبال ورود باشند، اما فروشندگان ممکن است طمع کرده و قبل از خستگی، سعی در رسیدن به قیمت‌های پایین‌تر داشته باشند.

با نگاهی به آینده، منتظر تکمیل این اصلاح مداوم باشید. در حال حاضر، به نظر می‌رسد این روند نزولی تازه آغاز شده و چند هفته طول می‌کشد تا به اوج خود برسد. در این صورت، بهتر است قبل از ورود به معامله، منتظر قیمت حدود ۰.۲۰ دلار باشید.

تحلیل Binance Coin (BNB)

بایننس کوین این هفته با وجود نوسانات، بدون تغییر باقی ماند و به نظر می‌رسد در مسیر برخورد با سطح حمایتی ۶۹۰ دلار قرار دارد. اگر تغییری رخ ندهد، انتظار می‌رود در روزهای آینده این سطح کلیدی آزمایش شود. این امر نمودار را نزولی خواهد کرد، به خصوص اگر خریداران نتوانند جلوی فروشندگان را بگیرند.

در حالی که انتظار یک عقب‌نشینی وجود داشت، سوال این است که این عقب‌نشینی چقدر عمیق و طولانی خواهد بود تا خریداران دوباره علاقه‌مند شوند. در اکثر نمودارهایی که امروز بررسی کردیم، سطوح حمایتی کلیدی ضعیف به نظر می‌رسند و این موضوع برای BNB نیز صدق می‌کند.

با نگاهی به آینده، انتظار می‌رود این ارز دیجیتال در هفته آینده سطح حمایتی ۶۹۰ دلار را آزمایش کند. اگر رهبران اصلی بازار مانند BTC و ETH همچنان در روند نزولی باقی بمانند، BNB نیز می‌تواند به سمت ۶۰۰ دلار سقوط کند.

تحلیل Hyperliquid (HYPE)

هایپرلیکوئید با ۵ درصد کاهش در این هفته همچنان ناامیدکننده ظاهر شده و بدترین عملکرد را در لیست ما داشته است. این امر به دلیل تسلط فروشندگان بر نمودار از زمانی است که قیمت به مقاومت ۹۷ دلاری رسید.

در زمان نگارش این مطلب، HYPE به سطح حمایتی ۷۶ دلار نزدیک است. اگر این سطح شکسته شود، این ارز دیجیتال وارد یک اصلاح عمیق خواهد شد و بعید است بتواند قبل از پایان سال به سقف‌های جدید خود دست یابد.

با نگاهی به آینده، هایپرلیکوئید در آستانه یک لحظه بحرانی قرار دارد. اگر حمایت ۷۶ دلاری را از دست بدهد، فروشندگان مسلط خواهند شد. با این حال، اگر خریداران بازگردند، HYPE شانس خوبی برای آزمایش مجدد مقاومت ۹۷ دلاری خواهد داشت.

بازار ارزهای دیجیتال اخیراً شاهد نوسانات شدیدی بوده است که معامله‌گرانی را که پیش از این موقعیت‌های خرید یا فروش با ریسک بالا باز کرده بودند، تحت تأثیر قرار داده است.

زِک (ZEC) و نوسانات اخیر

ارز دیجیتال حریم خصوصی محبوب، زِک (ZEC)، پس از اصلاح اوایل این هفته روند نزولی را در پیش گرفت و در مقطعی نزدیک به شکستن سد روانی ۱۰۰۰ دلاری بود. با این حال، گاوها وارد عمل شده و روند نزولی را متوقف کردند، در حالی که بسیاری از تحلیلگران معتقدند یک روند صعودی بزرگ جدید در راه است. بیت‌کوین (BTC) نیز سقوط کرد، اما چندین عامل کلیدی نشان می‌دهند که روند صعودی ممکن است در شرف وقوع باشد.

داستان‌های متضاد در بازار

از یک سو، مورد معامله‌گر شناخته‌شده، ماچی بیگ برادِر (Machi Big Brother)، قرار دارد که موجودی حدود ۵۶ هزار دلاری خود را در عرض چهار ماه از طریق معاملات اهرمی تهاجمی در اتریوم (ETH) به نزدیک ۱۲.۵ میلیون دلار افزایش داد. با این حال، این استراتژی در نهایت پس از نوسانات شدید اخیر این دارایی، نتیجه معکوس داد.

همانطور که CryptoPotato گزارش داد، او «به طور کامل لیکویید شد» و ارزش باقی‌مانده حساب او به تنها ۲۱,۸۰۰ دلار سقوط کرد. این اتفاق در ۱۵ اکتبر رخ داد، زمانی که قیمت اتریوم به پایین‌ترین سطح چند ماهه خود در حدود ۲۳۰۰ دلار رسید.

در سوی دیگر طیف، یک نهنگ مرموز قرار دارد که زمان‌بندی او تقریباً بی‌نقص به نظر می‌رسد. این سرمایه‌گذار ۲۵۷,۹۲۸ توکن HYPE را در اواخر سال ۲۰۲۴، زمانی که این توکن با قیمت ۳.۵۰ دلار معامله می‌شد، خریداری کرد که سرمایه‌گذاری اولیه آن کمی بیش از ۹۰۰ هزار دلار بود. اخیراً، یک فعال بازار بیش از ۲۳۰,۰۰۰ توکن HYPE به ارزش نزدیک به ۲۰ میلیون دلار را به صرافی ارز دیجیتال کراکن (Kraken) منتقل کرد.

اگرچه مشخص نیست که آیا این دارایی فروخته شده است یا خیر، چنین انتقال‌هایی اغلب نشان‌دهنده آمادگی برای برداشت سود است. در همین حال، این نهنگ همچنان ۲۶,۲۳۱ توکن HYPE را در اختیار دارد که در حال حاضر بیش از ۲.۱۵ میلیون دلار ارزش دارد.

ارز حریم خصوصی در ماه سپتامبر افزایش قیمتی چشمگیری را تجربه کرد و به بالاترین رقم ده ساله خود، نزدیک به ۱۷۰۰ دلار، رسید. با این حال، خرس‌ها این روند صعودی را متوقف کردند و اوایل این هفته ارزش آن را به زیر ۱۱۰۰ دلار رساندند.

جالب اینجاست که این موضوع باعث وحشت گسترده نشد و چندین تحلیلگر این عقب‌نشینی را فرصتی عالی برای خرید تفسیر کردند. X Finance Bull (که کل موقعیت زِک خود را در زمان رسیدن قیمت به ۱۵۰۰ دلار فروخت) گفت که او به نمودار و اصول بنیادی این دارایی بازمی‌گردد زیرا پتانسیل یک روند صعودی را مشاهده می‌کند.

Altcoins Sherpa نیز با توصیف افت احتمالی به ۱۰۰۰ دلار یا کمتر به عنوان یک «هدیه»، به این بحث پیوست. این تحلیلگر اندکی بعد افزود که انتظار نوسانات کوتاه‌مدت بیشتری را دارد (که آن را سالم می‌دانست) و به دنبال آن افزایش قابل توجهی خواهد بود.

در حال حاضر، قیمت زِک از پایین‌ترین سطح محلی خود بازگشته و نزدیک به ۱۲۵۰ دلار معامله می‌شود (بر اساس داده‌های CoinGecko).

اولین ارز دیجیتال اصلی نیز به دلیل آخرین داده‌های تورم آمریکا، سقوط شاخص KOSPI در کره جنوبی و عوامل دیگر، دچار تلاطم عمده‌ای شد. در مقطعی، قیمت آن از سد روانی ۸۰,۰۰۰ دلار عبور کرد و ترس از کاهش شدیدتر در آینده را برانگیخت.

این موج قرمز لزوماً به معنای ورود به یک بازار کاملاً نزولی نیست و سه عنصر کلیدی نشان می‌دهند که روند صعودی ممکن است در راه باشد. اول، فصلی بودن بیت‌کوین: اکتبر از نظر تاریخی ماه قوی برای این دارایی بوده است. دوم، نهنگ‌ها به شدت در حال انباشت هستند؛ سوم، عملکرد بیت‌کوین پس از داده‌های قبلی CPI نشان‌دهنده یک تغییر است. قیمت این ارز دیجیتال پس از هر اعلامیه‌ای بسیار پرنوسان بوده است، اما کاربر X، Crypto Rover، خاطرنشان کرد که گاوها در نهایت هر بار کنترل را به دست گرفتند و بیت‌کوین به شدت رشد کرد.

در زمان نگارش این خبر، بیت‌کوین حدود ۸۲,۷۰۰ دلار ارزش دارد و هنوز مشخص نیست که آیا این نشان‌دهنده آغاز یک بازگشت قابل توجه‌تر است یا خیر.