Tag: روند بازار

تحلیلگر بیت‌کوین انتظار دارد قیمت این ارز دیجیتال در چرخه فعلی از ۲۵۰ هزار دلار فراتر رود و معتقد است برای وقوع یک بازار نزولی ۷۰ درصدی، قیمت باید به ۳۵۰ هزار دلار یا بیشتر برسد، در حالی که بیت‌کوین امروز نزدیک به ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود.

تئوری چرخه هشت ساله بیت‌کوین

مبنای این تحلیل، تئوری‌ای است که بر اساس آن، چرخه فعلی بیت‌کوین به جای چهار سال، هشت سال به طول می‌انجامد. این امر باعث می‌شود اوج قیمت در سال ۲۰۲۸ رخ دهد و دوره افت واقعی بازار به تعویق بیفتد.

متیو هایلند، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، در مجموعه‌ای از پست‌ها در پلتفرم X، به نموداری اشاره کرد که در ۲۶ ژوئن منتشر شده بود. این نمودار نشان می‌دهد که دوره شرایط کلان اقتصادی نزولی از سال ۲۰۲۲ تا ۲۰۲۶، که بر دارایی‌های پرریسک تأثیر می‌گذارد، دو برابر دوره‌های مشابه در سال‌های ۲۰۱۴-۲۰۱۶ و ۲۰۱۸-۲۰۲۰ بوده است.

به عقیده هایلند، چرخه بیت‌کوین از این شرایط کلان اقتصادی پیروی می‌کند و بنابراین، طول آن نیز به همین نسبت افزایش یافته است. او استدلال می‌کند که این وضعیت، ترکیب دو چرخه چهار ساله نیست، بلکه یک چرخه هشت ساله واحد است. بر اساس این تئوری، پایین‌ترین قیمت ماه جولای در ماه چهل و چهارم این چرخه رخ داده است که حدود ۵۲ ماه دیگر تا پایان آن باقی مانده است.

این تحلیلگر همچنین به افزایش قیمت بیت‌کوین از حدود ۶۹ هزار دلار به ۱۲۵ هزار دلار به عنوان شاهدی بر این مدعا اشاره کرد که چرخه فعلی هنوز جای رشد دارد.

هایلند نوشت: «بیت‌کوین از ۶۹ هزار دلار به ۱۲۵ هزار دلار رسید. بسیار محتمل است که از ۲۵۰ هزار دلار فراتر رود که این امر تئوری زمان‌بندی هشت ساله را بیشتر تأیید خواهد کرد.»

تسلط بیت‌کوین و نسبت اتریوم به بیت‌کوین

علاوه بر این، هایلند خاطرنشان کرد که تسلط بیت‌کوین (سهم بیت‌کوین از کل بازار ارزهای دیجیتال) در حال افزایش است، در حالی که تسلط آلت‌کوین‌ها نزدیک به کف خود قرار دارد. به گفته وی، یک اصلاح میانه چرخه معمول و نسبت پایین اتریوم به بیت‌کوین، با الگوی مشابه سال‌های ۲۰۱۶ و ۲۰۲۰ مطابقت دارد و نشان می‌دهد که زمان‌بندی چرخه این دارایی نیز دو برابر شده است.

وی در پایان نتیجه گرفت: «با توجه به میزان حمایتی که بین ۱۰۰ هزار تا ۱۲۵ هزار دلار وجود دارد، برای ایجاد یک بازار نزولی ۷۰ درصدی برای بیت‌کوین، نیاز به رسیدن قیمت به ۳۵۰ هزار دلار یا بیشتر است.»

داده‌های بازار در زمان نگارش این خبر نشان می‌دهد که بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۱.۵ درصد افزایش یافته، اما در دو هفته گذشته ۴.۵ درصد کاهش داشته است. رشد ۳۰ روزه آن ۸ درصد بوده، در حالی که نسبت به سال گذشته ۲۶ درصد افت داشته است. این ارز دیجیتال قدیمی اکنون ۳۵ درصد پایین‌تر از رکورد بیش از ۱۲۶ هزار دلاری خود قرار دارد. در همین حال، تسلط بیت‌کوین بالای ۵۷ درصد و تسلط اتریوم ۱۰.۵ درصد است.

همانطور که پیشتر در CryptoPotato گزارش شد، بیت‌کوین در روز پنجشنبه پس از رد شدن در محدوده ۸۴ هزار دلار، به پایین‌ترین سطح ماهانه خود در ۸۰,۲۰۰ دلار سقوط کرد و ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال در مقطعی بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار کاهش یافت. داده‌های تورم ماه سپتامبر که کمی بالاتر از انتظارات بود، بر قیمت‌ها تأثیر گذاشت، همانطور که کاهش ارزش سهام آسیا باعث شد شاخص KOSPI کره جنوبی در پنج روز بیش از ۱۸ درصد افت کند.

پیش‌بینی قیمت اتریوم: اتریوم از بازار پیشی گرفت در حالی که ارزهای دیجیتال در حال بهبود هستند

اتریوم در حال حاضر عملکردی بهتر از بازار ارزهای دیجیتال دارد و طی ۲۴ ساعت گذشته نزدیک به ۳ درصد افزایش یافته و به کمی زیر ۲۵۰۰ دلار رسیده است، در حالی که دارایی‌های دیجیتال تلاش می‌کنند تا از فروش ناشی از تورم بهبود یابند. بیت‌کوین در همین دوره تنها ۰.۷ درصد افزایش یافته است، در حالی که سولانا ۲.۰ درصد رشد داشته است و این امر اتریوم را در میان قوی‌ترین عملکردها در میان ارزهای دیجیتال اصلی قرار می‌دهد. آیا پیش‌بینی قیمت اتریوم صعودی می‌شود؟

این بهبود، اتریوم را در فاصله قابل دستیابی از ۲۵۰۰ دلار قرار می‌دهد، سطحی روانی کلیدی که می‌تواند حرکت بعدی آن را شکل دهد. فشار خرید پایدار ممکن است به اتریوم در ادامه روند بهبود کمک کند، اگرچه معامله‌گران همچنان باید مراقب باشند که آیا بازار می‌تواند شتاب خود را حفظ کند یا خیر.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در ایالات متحده از ۱۲ تا ۱۵ اکتبر حدود ۲۵۰.۴ میلیون دلار خروج خالص را ثبت کردند. این صندوق‌ها در ۱۳ اکتبر به طور موقت ۲۴.۸ میلیون دلار جذب کردند، اما پس از آن مسیر خود را تغییر دادند و در ۱۴ اکتبر ۱۲۹.۵ میلیون دلار و در ۱۵ اکتبر ۶۰.۳ میلیون دلار خروج داشتند. با این حال، اتریوم همچنان از بازار پیشی می‌گیرد.

با توجه به اینکه انتظارات تورمی بر چشم‌انداز نرخ بهره تأثیر می‌گذارد، قدرت نسبی اتریوم سیگنال مثبتی را ارائه می‌دهد، اما خروج ETF همچنان مانعی برای یک روند صعودی پایدار است.

در قیمت ۲۴۵۰ دلار، اتریوم بالاتر از منطقه حمایتی ۲۳۵۰ تا ۲۳۷۰ دلار قرار دارد، اما همچنان زیر مقاومت نزدیک‌تر در حدود ۲۵۰۰ دلار در میانگین متحرک نمایی ۵۰ روزه (EMA) باقی مانده است. این محدوده از ۲۳۵۰ دلار تا ۲۸۱۰ دلار ادامه دارد.

سناریوها سرراست هستند. اگر حمایت حفظ شود و اتریوم از ۲۵۰۰ دلار عبور کند، روند بهبود می‌تواند تا سقف محدوده در ۲۸۱۰ دلار ادامه یابد. بسته شدن پایدار بالاتر از این سقف، چشم‌انداز صعودی را تقویت خواهد کرد. هدف اندازه‌گیری شده تحلیلگران ما حدود ۳۲۷۰ تا ۳۲۸۰ دلار است.

در سناریوی پایه، قیمت بین حمایت و مقاومت به تثبیت ادامه می‌دهد. با این حال، شکست تأیید شده زیر ۲۳۵۰ دلار، طرح صعودی محدوده را بی‌اعتبار کرده و منطقه ۱۹۰۰ تا ۲۰۰۰ دلار را دوباره در دید قرار می‌دهد.

شرایط کلان اقتصادی عامل تعیین‌کننده نوسانات است. تورم بالاتر می‌تواند انتظارات نرخ بهره و بازده را افزایش دهد و دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد؛ کاهش نگرانی‌ها در مورد نرخ بهره، بخشی از این مانع را برطرف خواهد کرد.

خروج ETF یک هشدار جداگانه در مورد تقاضا اضافه می‌کند. معامله‌گران می‌توانند این سطوح را با چشم‌انداز اخیر اتریوم که شامل حمایت، مقاومت و جریان ETF است، مقایسه کنند قبل از اینکه یک حرکت روزانه متوسط را به عنوان تأیید روند در نظر بگیرند.

محدوده اتریوم پتانسیل بهبود را ارائه می‌دهد، اما حرکت از ۲۴۵۰ دلار به ۲۸۱۰ دلار در مقایسه با عدم قطعیت پیرامون تقاضای ETF و شرایط کلان اقتصادی محدود است. این شکاف بین یک جهش قابل معامله و یک روند تأیید شده دلیل این است که برخی از شرکت‌کنندگان بازار فراتر از دارایی‌های تثبیت شده نگاه می‌کنند.

LiquidChain یک پروژه لایه ۳ است که بر اساس یک محیط اجرای یکپارچه برای نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا ساخته شده است. پیشنهاد اعلام شده آن دسترسی بین زنجیره‌ای از طریق یک استقرار واحد است، با ویژگی‌هایی از جمله اجرای تک مرحله‌ای و تسویه قابل تأیید.

قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۴۹۶۶ دلار است و نزدیک به ۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین سود سالانه سهام (APY) با پاداش بسیار بالای ۱۱۰۰٪ برای شرکت‌کنندگان اولیه تأمین مالی ارائه می‌شود. این پیشنهاد بر زیرساخت تمرکز دارد تا شرط‌بندی مستقیم بر روی حرکت بعدی اتریوم: توسعه‌دهندگان یک بار مستقر می‌شوند و به چندین اکوسیستم دسترسی پیدا می‌کنند.

قبل از بسته شدن پنجره پیش‌فروش، LiquidChain را در کنار مستندات پروژه تحقیق کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

استرایو (Strive Inc.) یکی از قابل توجه‌ترین جذب سرمایه‌های اخیر در حوزه خزانه بیت‌کوین را به انجام رساند. این شرکت در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، سهام ممتاز دائمی سری A ساتس (SATS Perpetual SATS Preferred Stock) با سود سالانه ۱۵ درصد را قیمت‌گذاری کرد. این عرضه که در ابتدا ۵ میلیون سهم بود، به ۷ میلیون سهم به ازای هر سهم ۹۰ دلار افزایش یافت و در مجموع حدود ۶۳۰ میلیون دلار عایدی ناخالص به همراه داشت. با ارزش اسمی ۱۰۰ دلاری، ارزش اسمی اعلام شده این عرضه حدود ۷۰۰ میلیون دلار است.

انتظار می‌رود تسویه این معاملات در تاریخ ۲۰ اکتبر ۲۰۲۶، منوط به شرایط معمول اختتامیه، انجام شود.

سهام ممتاز ساتس دارای سود سالانه ثابت ۱۵ درصدی تجمعی بر اساس مبلغ اعلام شده ۱۰۰ دلاری است که در صورت اعلام، به صورت روزانه پرداخت می‌شود و پرداخت‌ها از ۹ نوامبر ۲۰۲۶ آغاز خواهد شد. با قیمت عرضه اولیه ۹۰ دلاری، این امر به بازدهی مؤثر تقریباً ۱۶.۷ درصدی منجر می‌شود.

بارکلیز (Barclays) و کانتور فیتزجرالد (Cantor Fitzgerald) به عنوان مدیران مشترک دفتر ثبت سفارشات فعالیت کردند.

عایدی حاصل از این عرضه برای اهداف عمومی شرکتی در نظر گرفته شده است و خرید بیت‌کوین و محصولات مرتبط، اهداف اصلی آن هستند.

این دومین عرضه سهام ممتاز استرایو محسوب می‌شود. اولین عرضه آن، عرضه SATA، در نوامبر ۲۰۲۵ بسته شد. استرایو از ماه مه ۲۰۲۶ ترازنامه خود را عاری از تعهدات بدهی سنتی نگه داشته است.

تا اواسط اکتبر ۲۰۲۶، استرایو تقریباً ۳۵,۵۹۵ بیت‌کوین در اختیار دارد. در پایان سال ۲۰۲۵، این رقم بین ۷,۵۰۰ تا ۷,۶۰۰ بیت‌کوین بود.

عدم وجود بدهی از ماه مه ۲۰۲۶ به این معنی است که تمام این دارایی‌های بیت‌کوین بدون وثیقه هستند. دارایی‌های وثیقه‌گذاری شده ممکن است در طول افت شدید قیمت، در معرض تماس‌های حاشیه یا نقدشوندگی اجباری قرار گیرند.

استرایو ذخایر سود سهام خود را به گونه‌ای تنظیم کرده است که تا ۱۸ ماه پرداخت‌ها را پوشش دهد.

مت کول (Matt Cole)، رئیس و مدیرعامل، استراتژی استرایو را به عنوان یک رویکرد منضبط و بلندمدت برای انباشت بیت‌کوین معرفی کرده است. در حالی که استراتژی (Strategy)، که پیشتر مایکرواستراتژی (MicroStrategy) نام داشت، موقعیت بیت‌کوین خود را تا حدی از طریق اوراق قابل تبدیل و سایر ابزارهای بدهی ایجاد کرد، استرایو برنامه انباشت خزانه خود را از طریق سهام ممتاز تأمین مالی می‌کند.

افزایش حجم معامله از ۵ میلیون به ۷ میلیون سهم – افزایش ۴۰ درصدی در اندازه – نشان‌دهنده این است که دفتر سفارشات به خوبی بیش از حد اشتراک‌گذاری شده بود.

برای سرمایه‌گذارانی که بر درآمد تمرکز دارند، بازدهی مؤثر ۱۶.۷ درصدی بر روی سهام ممتاز با پشتوانه قرار گرفتن در معرض بیت‌کوین، ترکیبی واقعاً غیرمعمول است. سهامداران ممتاز اولویت دریافت سود سهام خود را نسبت به دارندگان سهام عادی دارند، اما توانایی شرکت برای حفظ این سودها به سلامت مالی گسترده‌تر آن و به طور غیرمستقیم به مسیر بیت‌کوین بستگی دارد.

استرایو در بورس نزدک (Nasdaq) با نماد ASST معامله می‌شود. با داشتن تقریباً ۳۵,۵۹۵ بیت‌کوین در دفاتر خود و جذب ۶۳۰ میلیون دلاری که به تازگی بسته شده است برای افزودن بیشتر، این شرکت اکنون به عنوان یکی از انباشت‌کنندگان قابل توجه بیت‌کوین در بازارهای عمومی شناخته می‌شود.

خریداران بزرگ بیت‌کوین را در قیمت ۸۰ هزار دلار در روز پنجشنبه شکار کردند، اما داده‌های دفتر سفارش گلس‌نود نشان می‌دهد که سفارش‌های خرید زیر این سطح در حال کاهش است.

یک روز در دفتر سفارش

گلس‌نود نقشه‌ای حرارتی از سفارش‌های معلق در دفتر سفارش اسپات بایننس برای جفت BTC/USDT از تاریخ ۱۵ اکتبر منتشر کرد و پیام زیر را منتقل نمود: سفارش‌های خرید بزرگ که در […]

Capital B با جذب ۳۰ میلیون دلار، ذخایر بیت‌کوین خود را ۱۱ درصد افزایش داد

شرکت Capital B، که در بورس فرانسه پذیرفته شده و دومین خزانه بزرگ بیت‌کوین در اروپا محسوب می‌شود، در نیمه اول سال ۲۰۲۶ موفق به جذب ۳۰ میلیون دلار سرمایه شد و ذخایر بیت‌کوین خود را ۱۱ درصد افزایش داد. این در حالی است که این شرکت زیان کاهش ارزش بیت‌کوین به مبلغ ۷۵ میلیون دلار را گزارش کرده است.

Capital B در نیمه اول سال ۲۰۲۶ زیان خالص ۶۹.۵ میلیون یورویی (معادل ۷۸ میلیون دلار) را ثبت کرد که بخش عمده آن ناشی از هزینه کاهش ارزش بیت‌کوین به مبلغ ۷۵.۸ میلیون دلار بوده است. طبق گزارش نیمه اول سال ۲۰۲۶ این شرکت که روز پنجشنبه منتشر شد، این کاهش ارزش منعکس‌کننده قیمت بیت‌کوین در تاریخ ۳۰ ژوئن بوده و تأثیر نقدی مستقیمی نداشته است.

با این حال، درآمد تجمیعی Capital B نسبت به سال گذشته ۳.۵ درصد افزایش یافته و به ۶.۵ میلیون دلار رسیده است، در حالی که سود تعدیل شده قبل از بهره، مالیات، استهلاک و استهلاک (EBITDA) منفی ۱.۲ میلیون دلار بوده است.

این نتایج نشان می‌دهد که این شرکت اروپایی فعال در حوزه خزانه بیت‌کوین، علی‌رغم زیان‌های حسابداری، به جمع‌آوری سرمایه برای افزایش ذخایر بیت‌کوین خود ادامه داده است. Capital B اعلام کرد که در نیمه اول سال در مجموع ۳۰ میلیون دلار سرمایه جذب کرده و ذخایر بیت‌کوین خود را ۱۱ درصد افزایش داده است؛ این میزان از ۲,۸۲۳ بیت‌کوین در ماه ژانویه به ۳,۱۳۹ بیت‌کوین تا پایان ماه ژوئن رسیده است.

ذخایر کل این شرکت در تاریخ ۳۰ سپتامبر به ۳,۵۳۸ بیت‌کوین رسید که نشان‌دهنده افزایش ۲۵ درصدی نسبت به ابتدای سال است. طبق گزارش Bitcointreasuries، ارزش کل خزانه Capital B در حال حاضر ۲۹۰ میلیون دلار است و این شرکت را در رتبه ۲۵ امین خزانه بزرگ بیت‌کوین شرکتی در جهان و دومین خزانه بزرگ در اروپا از نظر میزان دارایی قرار می‌دهد؛ پس از شرکت آلمانی Bitcoin Group.

سهام Capital B در معاملات اولیه روز جمعه با رشد ۰.۵ درصدی مواجه شد، اما طبق گزارش یاهو فایننس، از ابتدای سال تاکنون ۲۵ درصد کاهش یافته است.

در ماه ژوئیه، Capital B طرح تقسیم سهام معکوس ۱۰ به ۱ را برای گسترش پایگاه سرمایه‌گذاران نهادی خود تصویب کرد. در ماه ژوئن نیز، سهامداران این شرکت با ظرفیت تأمین مالی تا سقف ۱۲۰ میلیارد دلار، شامل ابزارهای سهام و اعتبار، برای حمایت از استراتژی انباشت بیت‌کوین شرکت موافقت کردند.

XRP در محدوده ۱.۳۴ دلار؛ مدیرعامل ریپل بر شفافیت حقوقی تاکید کرد

ارز دیجیتال XRP در حال حاضر با قیمت ۱.۳۴ دلار معامله می‌شود که پس از افت شدید روز چهارشنبه، بیش از ۱ درصد افزایش یافته است. برد گارلینگهاوس، مدیرعامل ریپل، اعلام کرده است که XRP از شفافیت حقوقی برخوردار است، حتی با وجود عدم پیشرفت لایحه CLARITY ACT. این در حالی است که پیش‌بینی قیمت ۱۰۰۰ دلاری برای XRP همچنان در محافل مطرح است.

گارلینگهاوس این اظهارات را پس از حضور در مراسم بسته‌شدن معاملات در نزدک (Nasdaq) به همراه Evernorth بیان کرد که نشان‌دهنده نقطه عطفی برای خزانه دارایی دیجیتال XRP این شرکت بود. وی اذعان داشت که از توقف روند پیشرفت این لایحه ناامید شده است. در مقابل، دیوید شوارتز، مدیر ارشد فناوری ریپل، بر پرداخت‌های روزمره و سرمایه‌گذاری‌های قابل دسترس به عنوان اولویت‌هایی برای پذیرش XRP تاکید کرده است.

پیش‌بینی ۱۰۰۰ دلاری برای XRP که توسط دام کووک مطرح شده، همچنان در فضای رسانه‌ای حضور دارد. کووک در بورس نیویورک اعلام کرده بود که قیمت XRP به ۱۰۰۰ دلار خواهد رسید، نه ۱۰ دلار و نه ۱۰۰ دلار. این پیش‌بینی جسورانه یا نشانه‌ای از آینده‌نگری است؟

چالش‌های قیمتی XRP

در حال حاضر، XRP نتوانسته است با وجود خبر ادغام RLUSD توسط Cross River در زیرساخت بانکی اصلی خود، رشد قابل توجهی را تجربه کند. این موضوع نشان می‌دهد که احساسات ریسک‌پذیری گسترده‌تر و موقعیت‌دهی فنی، در حال حاضر بر معاملات کوتاه‌مدت غالب هستند. آیا نمودار قیمت می‌تواند به زودی این روند را تغییر دهد؟

XRP با قیمت ۱.۳۴ دلار، پس از دوره‌ای پرنوسان که در آن به طور موقت به نزدیکی ۱.۲۸ دلار سقوط کرد و سپس بهبود یافت، در بالای سطح حمایتی ۱.۳۲ دلار قرار گرفته است. بازگشت ۲۴ ساعته اخیر قابل توجه بوده است، اما نوسانات درون‌روزی در ۲۴ ساعت گذشته شدیدتر بوده‌اند.

محدوده ۱.۲۸ تا ۱.۳۲ دلار، منطقه حمایتی کلیدی محسوب می‌شود و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه نیز در نزدیکی ۱.۲۸ دلار قرار دارد. شتاب کوتاه‌مدت همچنان تحت فشار است، زیرا چندین میانگین متحرک بالاتر از قیمت قرار دارند. با این حال، سیگنال‌های خرید TD Sequential در نزدیکی ۱.۳۱ دلار، فضایی را برای یک جهش موقت فراهم می‌کند. اولین مانع در ۱.۳۷ دلار قرار دارد؛ بازپس‌گیری این سطح می‌تواند قیمت را به محدوده ۱.۴۱ تا ۱.۴۳ دلار برساند.

اهداف بلندمدت‌تر نیازمند ساختار بسیار قوی‌تری هستند؛ چشم‌انداز ۱۰۰۰ دلاری یک سیگنال کوتاه‌مدت نیست. در حال حاضر، محدوده ۱.۴۰ دلار، آزمون واضح‌تری برای بازپس‌گیری کنترل توسط خریداران است.

جهش XRP از پایین‌ترین قیمت جلسه، تسکینی را ارائه می‌دهد، اما وضعیت کلی همچنان مشروط است: از دست دادن سطح ۱.۲۸ دلار، دلیل تازه‌ای به بازار برای کاهش ریسک خواهد داد. حتی اگر حمایت حفظ شود، حرکتی به سمت ۱.۴۰ دلار بدون نزدیک کردن قابل توجه به ۱۰۰۰ دلار، معنا‌دار خواهد بود.

این شکاف بین یک بهبود احتمالی کوتاه‌مدت و یک پیش‌بینی خارق‌العاده بلندمدت، جایی است که برخی معامله‌گران به پروژه‌های پرخطرتر و در مراحل اولیه روی می‌آورند.

پروژه‌های جایگزین در بازار

در این میان، پروژه‌هایی مانند Maxi Doge ($MAXI) که یک توکن میم مبتنی بر اتریوم (ERC-20) است و با هدف ایجاد جامعه معاملاتی حول محور یک سگ غول‌پیکر و ذهنیت معاملاتی با اهرم ۱۰۰۰ برابری ساخته شده، مورد توجه قرار گرفته‌اند. قیمت پیش‌فروش این توکن ۰.۰۰۰۲۸۴۴ دلار است و تاکنون ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین، استیکینگ این توکن بازده سالانه (APY) قابل توجه ۶۰ درصدی را ارائه می‌دهد.

از ویژگی‌های این پروژه می‌توان به مسابقات معاملاتی مخصوص دارندگان توکن با جوایز در جدول امتیازات و خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها اشاره کرد. مفهوم این پروژه به طور عمدی بر پایه میم بنا شده و شامل طنز مرتبط با بدنسازی است.

گزارش جی‌پی مورگان: پیش‌بینی رشد چشمگیر گوگل‌کلاود و AWS، تعدیل نزولی پیش‌بینی سودآوری متا

جی‌پی‌مورگان در آخرین گزارش تحقیقاتی خود، پیش‌بینی رشد گوگل‌کلاود و AWS را به طور قابل توجهی افزایش داده و در مقابل، پیش‌بینی سودآوری متا را کاهش داده است. این گزارش تاکید می‌کند که درآمدهای حاصل از هوش مصنوعی هنوز در مراحل اولیه خود قرار دارد، اما قدرت قیمت‌گذاری و استراتژی‌های همکاری غول‌های ابری در حال بازتاب در مدل‌های مالی آن‌ها است.

پیش‌بینی رشد گوگل‌کلاود و AWS

تیم تحقیقاتی جی‌پی‌مورگان در گزارش اخیر خود، پیش‌بینی رشد گوگل‌کلاود برای سال ۲۰۲۷ را به ۱۰۷ درصد و رشد AWS را برای دوره مشابه ۴۰ درصد افزایش داده است. دلیل اصلی این تعدیل، گنجاندن فروش تراشه‌های TPU (Tensor Processing Unit) در مدل‌ها، گسترش همکاری AWS با OpenAI و افزایش قیمت‌گذاری توان محاسباتی هوش مصنوعی عنوان شده است. همزمان، پیش‌بینی سودآوری متا به دلیل فشارهای ناشی از هزینه‌های حقوقی و سرمایه‌گذاری تعدیل نزولی یافته است.

جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی رشد سالانه درآمد گوگل‌کلاود در سال ۲۰۲۷ را از ۷۰ درصد به ۱۰۷ درصد و در سال ۲۰۲۸ را از ۵۵ درصد به ۶۳ درصد افزایش داده است. پیش‌بینی‌های کوتاه‌مدت نیز به طور همزمان افزایش یافته‌اند؛ از ۸۸ درصد به ۱۰۰ درصد برای سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ و از ۹۰ درصد به ۱۰۵ درصد برای سه‌ماهه چهارم همان سال. این بانک سرمایه‌گذاری تاکید کرده است که محرک اصلی این تعدیل، گنجاندن سهم بیشتری از فروش TPU در مدل‌ها است.

TPU تراشه‌های اختصاصی گوگل برای محاسبات یادگیری ماشین هستند و رشد فروش آن‌ها به متغیری مهم در ارزیابی درآمد گوگل‌کلاود تبدیل شده است. جی‌پی‌مورگان خاطرنشان کرده است که پیش‌بینی رشد ۱۰۷ درصدی شامل سهم بیشتری از فروش TPU است و نمی‌توان آن را صرفاً به شتاب مصرف خدمات ابری سنتی نسبت داد. حاشیه سود، سرعت تحویل و ویژگی‌های بازگشت وجه در کسب‌وکارهای مختلف نیز بر میزان سودآوری نهایی رشد درآمد تأثیر می‌گذارند.

در سطح گروه، جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی سود هر سهم (EPS) آلفابت بر اساس اصول پذیرفته شده حسابداری عمومی (GAAP) برای سال ۲۰۲۷ را حدود ۳ درصد به ۱۴.۰۵ دلار و برای سال ۲۰۲۸ را حدود ۴ درصد به ۱۷.۲۹ دلار افزایش داده است. قیمت هدف برای دسامبر ۲۰۲۷ از ۴۲۰ دلار به ۴۲۵ دلار افزایش یافته و رتبه “اضافه وزن” (Overweight) حفظ شده است که معادل حدود ۲۵ برابر سود هر سهم پیش‌بینی شده برای سال ۲۰۲۸ است.

جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی می‌کند که رشد درآمد AWS در سال ۲۰۲۷ به ۴۰ درصد شتاب خواهد گرفت و این پیش‌بینی را همچنان محافظه‌کارانه می‌داند. دو دلیل اصلی برای این پیش‌بینی وجود دارد: اول، گسترش مقیاس همکاری با OpenAI و استقرار ۲ میلیون واحد GPU اضافی در سال‌های ۲۰۲۷ تا ۲۰۲۸؛ و دوم، قدرت قیمت‌گذاری توان محاسباتی هوش مصنوعی.

بر اساس این گزارش، AWS از ماه اکتبر، قیمت رزرو توان GPU را ۱۵ درصد افزایش داده است که چهارمین فصل متوالی افزایش قیمت برای رزرو توان محاسباتی مرتبط با هوش مصنوعی است. این گزارش همچنین اشاره می‌کند که قیمت‌های مرتبط با H100/H200 و B200/B300 از ابتدای سال جاری میلادی بین ۴۰ تا ۷۵ درصد افزایش یافته است. رزرو توان به توافقاتی اشاره دارد که در آن مشتریان ظرفیت محاسباتی مشخصی را از قبل رزرو می‌کنند.

جی‌پی‌مورگان همچنین تاکید کرده است که تقاضای مشتریان دارای گستردگی قابل توجهی است: توزیع توان محاسباتی AWS نسبتاً پراکنده است و سهم بزرگترین مشتری تنها در حد تک رقمی است. بنابراین، استدلال رشد این بانک سرمایه‌گذاری هم شامل افزایش ناشی از همکاری‌های بزرگ هوش مصنوعی و هم شامل حمایت از تقاضای گسترده‌تر مشتریان است. این عوامل در مجموع باعث شده‌اند که جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی‌های آمازون را برای سال‌های ۲۰۲۷ و ۲۰۲۸ تعدیل کند: فروش گروه حدود ۱ تا ۲ درصد و سود عملیاتی حدود ۳ تا ۵ درصد افزایش یابد.

تعدیل نزولی پیش‌بینی سودآوری متا

در مقایسه با افزایش پیش‌بینی‌ها برای دو کسب‌وکار ابری، تعدیل اخیر متا عمدتاً منعکس‌کننده افزایش هزینه‌ها است. جی‌پی‌مورگان مبلغ ۱۰ میلیارد دلار هزینه حقوقی را در مدل خود برای سه‌ماهه سوم ۲۰۲۶ گنجانده است. این گزارش این موضوع را به توافق تسویه حساب متا با ۵۲ دادستان کل ایالتی نسبت داده و اشاره کرده است که این هزینه در راهنمایی هزینه‌های سالانه شرکت که بین ۱۶۵ تا ۱۶۹ میلیارد دلار در گزارش سه‌ماهه دوم ارائه شده بود، لحاظ نشده است.

در نتیجه این موضوع، جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی سود هر سهم (GAAP) متا برای سال ۲۰۲۶ را حدود ۱۰ درصد به ۲۷.۹۹ دلار و برای سال ۲۰۲۷ را حدود ۲ درصد به ۳۱.۰۸ دلار کاهش داده است. همزمان، جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی کل هزینه‌های متا (GAAP) برای سال ۲۰۲۷ را به حدود ۲۱۰ میلیارد دلار افزایش داده است که نشان‌دهنده رشد سالانه حدود ۱۸ درصدی است؛ اگر این ۱۰ میلیارد دلار هزینه حقوقی از پایه هزینه‌های سال ۲۰۲۶ حذف شود، رشد هزینه‌ها در سال ۲۰۲۷ حدود ۲۵ درصد خواهد بود.

هزینه‌های سرمایه‌ای و جریان نقدی لایه دیگری از تحلیل را ارائه می‌دهند. بر اساس مدل گزارش، هزینه‌های سرمایه‌ای متا در سال ۲۰۲۷ حدود ۲۴۲.۷ میلیارد دلار و جریان نقدی آزاد حدود منفی ۷۲.۸ میلیارد دلار پیش‌بینی شده است. جریان نقدی آزاد، مانده وجه نقد حاصل از فعالیت‌های عملیاتی پس از کسر هزینه‌های سرمایه‌ای است؛ مقدار منفی در مدل نشان‌دهنده این است که انتظار می‌رود وجه نقد عملیاتی برای پوشش هزینه‌های سرمایه‌ای در دوره مشابه کافی نباشد.

چالش‌های پلتفرم‌های خدماتی در عصر هوش مصنوعی

گزارش در مورد Fiverr، در تضاد آشکار با شرکت‌های ابری، به کاهش پیش‌بینی‌ها اشاره دارد: در حالی که شرکت‌های ابری تلاش می‌کنند تا نیازهای محاسباتی هوش مصنوعی را برآورده کنند، پلتفرم‌های معاملاتی با تأثیر هوش مصنوعی بر ترافیک و تراکنش‌ها روبرو هستند. جی‌پی‌مورگان با استناد به داده‌های SimilarWeb، کاهش سالانه بازدید از وب‌سایت Fiverr در ایالات متحده را از ۱۰ درصد در سه‌ماهه دوم به ۲۲ درصد در دوره داده‌های سه‌ماهه سوم گزارش شده، افزایش داده است.

از دیدگاه جی‌پی‌مورگان، تغییراتی مانند خلاصه‌های هوش مصنوعی در جستجوی گوگل، فرصت‌های کاربران برای کلیک بر روی لینک‌های پولی یا طبیعی را کاهش می‌دهد. حتی با وجود تلاش Fiverr برای بهینه‌سازی موتورهای تولیدی و افزایش نمایش در پاسخ‌های هوش مصنوعی، نرخ کلیک از مدل‌های زبان بزرگ کمتر از جستجوی سنتی است و پلتفرم در جذب مشتریان بالقوه تحت فشار قرار دارد.

سمت عرضه خدمات نیز با تعدیل مواجه است. Fiverr در حال گذار از یک بازار معاملاتی با پروژه‌های کم‌ارزش به یک پلتفرم کاری سطح بالاتر و با ارزش‌تر است. با این حال، این گزارش بیان می‌کند که کسب‌وکارهای با ارزش بالا در حال حاضر تنها ۱۵ درصد از کل حجم معاملات پلتفرم را تشکیل می‌دهند و مدیریت پیش‌بینی می‌کند که این انتقال حداقل شش فصل طول بکشد. بر این اساس، جی‌پی‌مورگان پیش‌بینی می‌کند که درآمد Fiverr در سال ۲۰۲۷ مانند سال ۲۰۲۶ حدود ۱۵ درصد کاهش یابد.

بازار ارزهای دیجیتال روز پنجشنبه صبح تحت فشار تازه‌ای قرار گرفت. XRP نیز در این فروش گسترده گرفتار شد و برای مدت کوتاهی به زیر ۱.۳ دلار سقوط کرد، اما سپس توانست خود را دوباره به بالای این سطح برساند.

داده‌های جدید حاکی از آن است که مشکلات این دارایی دیجیتال ممکن است در کوتاه‌مدت پایان نیابد، اما تصویر کلی همچنان قوی باقی می‌ماند.

به گفته علی مارتینز، XRP ممکن است پیش از یک بازیابی قوی‌تر، افت دیگری را تجربه کند. این توکن در نمودار ساعتی در حال حرکت در یک کانال موازی به نظر می‌رسد. این تحلیلگر سطح ۱.۲۵ دلار را برای فرصت خرید احتمالی زیر نظر دارد. اگر XRP از این سطح بازگردد، قیمت می‌تواند تا ۱.۴۲ دلار افزایش یابد. یک حرکت قوی‌تر می‌تواند آن را به سمت مرز بالایی کانال در ۱.۶ دلار سوق دهد.

به طور جداگانه، مارتینز چندین سیگنال خرید را در نمودار XRP شناسایی کرده است که نشان‌دهنده تشکیل احتمالی یک کف محلی است. این توکن سیگنال Sequential 13 را نشان داده و به دنبال آن TD 9 و Aggressive 13 ظاهر شده‌اند. در همین حال، ChartNerd سطح ۱.۵ دلار را به عنوان سطحی که XRP برای حرکت قوی‌تر به سمت بالا باید از آن عبور کند، معرفی کرده است. عبور از این سطح می‌تواند قیمت‌ها را در محدوده ۱.۸ و ۲ دلار قرار دهد.

در جبهه نهادی، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP که در بورس آمریکا فهرست شده‌اند، در تاریخ ۱۴ اکتبر پس از سه روز متوالی بدون جریان خالص، ۷۴۰,۴۱۰ دلار جذب کردند. صندوق Bitwise تنها دریافت‌کننده این جریان بود. تاکنون در این ماه، این ETFها ۱۲.۸ میلیون دلار جذب کرده‌اند.

ریپل در حال گسترش حضور خود در وال استریت است و پلتفرم کارگزاری اصلی آن، Ripple Prime، اکنون تامین مالی سوآپ را برای استراتژی‌های ETF اهرمی ارائه می‌دهد. این اقدام پس از گسترش همکاری با مدیر صندوق تامینی Brevan Howard صورت می‌گیرد که هدف آن گسترش خدمات برای صندوق‌های تامینی و مدیران سرمایه‌گذاری است.

در همین حال، استاندارد چارترد پشتیبانی از نگهداری استیبل کوین RLUSD ریپل را از طریق شعبه خود در DIFC دبی راه‌اندازی کرده است که با همکاری LMAX Group یک پیوند نهادی دیگر را اضافه کرده است.

علاوه بر این، شرکت خزانه‌داری XRP، Evernorth، نیز پس از ادغام با Armada Acquisition Corp. II، در تاریخ ۱۲ اکتبر در نزدک (Nasdaq) عرضه شد. این شرکت حدود ۴۷۳ میلیون XRP در اختیار دارد و ریپل، کراکن، کوین‌بیس و BitGo را به عنوان شرکای اجرایی خود معرفی کرده است. این گروه قصد دارد از فصل چهارم سال ۲۰۲۶ به بعد به استقرار دارایی‌های دیجیتال Evernorth در استراتژی‌های نهادی کمک کند.

MSCI رسماً با قوانین جدید غربالگری “شرکت‌های غیرعملیاتی” خود، شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال مانند Strategy، Metaplanet و SharpLink را در معرض خطر حذف از شاخص‌ها قرار داده است. لیست نهایی در تاریخ ۱۱ نوامبر اعلام خواهد شد.

قوانین جدید MSCI برای شرکت‌های غیرعملیاتی

MSCI، بزرگترین ارائه‌دهنده شاخص در جهان، روز پنجشنبه (۱۵ اکتبر) قوانین جدید خود را برای غربالگری “شرکت‌های غیرعملیاتی” به طور رسمی اعلام کرد. این قوانین، نسبت دارایی‌های عملیاتی و پنج نسبت مالی را جایگزین محدودیت‌های موقتی قبلی برای شرکت‌هایی کرده است که بیش از ۵۰ درصد دارایی خود را به ارز دیجیتال اختصاص داده‌اند. این سیستم جدید از بازبینی ماه نوامبر شاخص‌ها اجرایی می‌شود و شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال مانند Strategy (MSTR)، Metaplanet و Yellow Cake در خط مقدم قرار گرفته‌اند و ممکن است از شاخص‌های MSCI حذف شوند.

بر اساس اسناد مشاوره‌ای منتشر شده توسط MSCI، رویکرد جدید، میزان دارایی‌های عملیاتی واقعی شرکت‌ها را ارزیابی کرده و از پنج نسبت مالی به عنوان معیارهای غربالگری استفاده می‌کند. شرکت‌هایی که شرایط لازم را نداشته باشند، به عنوان “شرکت غیرعملیاتی” علامت‌گذاری شده و واجد شرایط ورود به شاخص نخواهند بود. این قانون جایگزین محدودیت موقتی می‌شود که در ماه مه ۲۰۲۶ مطرح شده بود و در آن پیش‌نویس، شرکت‌هایی که بیش از ۵۰ درصد دارایی کل خود را به دارایی‌های دیجیتال اختصاص داده بودند، مستقیماً در لیست حذف قرار می‌گرفتند.

MSCI تاکید کرده است که برای کاهش نرخ گردش شاخص، قوانین جدید دارای یک مکانیزم بافر دو لایه است. سهامداران جدید شاخص، در صورتی که در “هر یک” از دو دوره گزارش سالانه اخیر، نتوانند از غربالگری واجد شرایط بودن عبور کنند، واجد شرایط ورود نخواهند بود. در مقابل، سهامداران فعلی شاخص، تنها در صورتی حذف خواهند شد که “دو سال متوالی” در این غربالگری شکست بخورند. MSCI همچنین می‌تواند در شرایط خاص، گزارش‌های میان‌دوره‌ای اخیر را نیز در نظر بگیرد.

MSCI در تحلیل شبیه‌سازی خود در ماه مه، Strategy، Metaplanet و Yellow Cake را به عنوان شرکت‌های بالقوه تحت تأثیر معرفی کرده بود. با اجرای رسمی قوانین فعلی، شرکت خزانه اتریوم، SharpLink، نیز ممکن است در لیست شرکت‌های مستثنی شده قرار گیرد. MSCI در تاریخ ۱۱ نوامبر لیست نهایی شرکت‌های تحت تأثیر را منتشر خواهد کرد و در آن زمان مشخص خواهد شد که کدام شرکت‌ها به طور قطعی حذف می‌شوند.

مایکل سیلور، مدیر اجرایی و مدیرعامل Strategy، در ماه سپتامبر به شدت با MSCI مخالفت کرده و در نامه‌ای سرگشاده، MSCI را به “تبعیض علیه شرکت‌های خزانه دارایی دیجیتال” متهم کرده بود. Strategy در این نامه نوشته بود که اگر این پیشنهاد تصویب شود، “تأثیر ملموسی بر کسب‌وکار Strategy نخواهد داشت، اما به اعتبار MSCI به عنوان یک ارائه‌دهنده شاخص قابل اعتماد و بی‌طرف آسیب جدی وارد خواهد کرد.”

Strategy معتقد است که قوانین غربالگری MSCI اساساً شرکت‌هایی را که بیت کوین یا اتریوم را به عنوان دارایی اصلی خود در نظر می‌گیرند، حذف می‌کند و این با ادعای “بی‌طرفی” MSCI مغایرت دارد. سیلور در رویدادهای عمومی بارها MSCI را مورد انتقاد قرار داده و معتقد است که ارائه‌دهندگان شاخص نباید شرکت‌های خزانه دارایی دیجیتال را “غیرعادی” تلقی کنند.

در صورت تأیید حذف شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال مانند Strategy و Metaplanet از شاخص‌های MSCI، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و صندوق‌های غیرفعال که شاخص‌های MSCI را دنبال می‌کنند، مجبور به تنظیم مجدد سبد سهام خود خواهند شد که این امر می‌تواند منجر به فشار فروش کوتاه‌مدت شود. شاخص‌های MSCI توسط بیش از ۱۰ تریلیون دلار سرمایه در سراسر جهان دنبال می‌شوند و هرگونه تغییر در ترکیب سهام می‌تواند واکنش‌های زنجیره‌ای به همراه داشته باشد.

شایان ذکر است که طراحی بافر MSCI به شرکت‌های موجود در شاخص، حداقل دو سال مالی فرصت انتقال می‌دهد. Strategy در حال حاضر در شاخص Nasdaq 100 حضور دارد و در صورتی که صورت‌های مالی سالانه آن نشان‌دهنده کمبود دارایی‌های عملیاتی باشد، تنها در سال مالی آینده ممکن است در لیست حذف قرار گیرد.

این تعدیل قوانین توسط MSCI، نشان‌دهنده شکاف در جایگاه‌یابی “شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال” در سیستم مالی سنتی است. از دیدگاه ارائه‌دهندگان شاخص، ساختار دارایی این شرکت‌ها با شرکت‌های عملیاتی سنتی متفاوت است و ارزش را عمدتاً از طریق نگهداری ارزهای دیجیتال به جای دارایی‌های مولد ایجاد می‌کنند. اما از دیدگاه صنعت ارز دیجیتال، این امر نشان‌دهنده طرد شدن طبقه دارایی جدید توسط امور مالی سنتی است.

پیش از اعلام لیست در تاریخ ۱۱ نوامبر، بازار بر سه نکته تمرکز دارد: آیا MSCI مکانیسم معافیت خاصی را برای شرکت‌های خزانه ارز دیجیتال در نظر خواهد گرفت؟ آیا Strategy اقدامات حقوقی یا روابط عمومی بیشتری را برای مقابله انجام خواهد داد؟ و آیا سایر ارائه‌دهندگان شاخص (مانند S&P و FTSE Russell) غربالگری مشابهی برای شرکت‌های غیرعملیاتی انجام خواهند داد؟

نهنگ‌های XRP میلیاردها توکن را به بایننس منتقل کردند؛ بالاترین میزان در هفت ماه اخیر

در ۳۰ روز گذشته، دارندگان بزرگ XRP بیش از ۱.۶۶۹ میلیارد توکن XRP را به صرافی بایننس منتقل کرده‌اند. این حجم از انتقال، معیار “ورودی نهنگ‌ها” (whale inflow) در این صرافی را به بالاترین سطح خود در هفت ماه اخیر رسانده است. این خبر را “عرب چین”، یکی از مشارکت‌کنندگان در پلتفرم تحلیلی Cryptoquant، اعلام کرده است.

این فعالیت در حالی صورت می‌گیرد که قیمت XRP پس از ماه اکتبر پرچالش، در حدود ۱.۳۳ دلار معامله می‌شود. در همین حال، کیف پول‌های صرافی که به صورت عمومی قابل ردیابی هستند، حدود ۲۲.۰۶ میلیارد توکن XRP را در اختیار دارند.