Tag: روند بازار

بیت‌کوین پس از سقوط به زیر ۸۰ هزار دلار، مجدداً به بالای ۸۲ هزار دلار بازگشت؛ اتریوم نیز ۲۴۰۰ دلار را پس گرفت

بازار ارزهای دیجیتال پس از شوک شاخص قیمت تولیدکننده آمریکا، روند ترمیمی را طی می‌کند. بیت‌کوین با رشد ۰.۸ درصدی به ۸۲,۳۳۳ دلار رسید، در حالی که اتریوم نیز همگام با آن، مرز ۲۴۰۰ دلار را بازپس گرفت. در ۲۴ ساعت گذشته، ۸۴۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی لیکویید شد که بخش عمده آن مربوط به موقعیت‌های خرید (لانگ) بود. شاخص ترس و طمع نیز ۱۰ واحد افزایش یافته و به ۶۳ رسید.

روند ترمیمی بازار پس از انتشار داده‌های PPI

بازار ارزهای دیجیتال در روز جاری (۱۶ اکتبر) شاهد ادامه روند ترمیمی پس از شوک ناشی از انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در روز گذشته بود. بیت‌کوین با رشد ۰.۸ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته به قیمت ۸۲,۳۳۳ دلار رسید. این ارز دیجیتال در معاملات روز گذشته، تا ۷۹,۸۰۰ دلار سقوط کرده بود اما با قدرت به سمت بالا بازگشت و نوسانی حدود ۳ درصدی را در محدوده قیمتی خود تجربه کرد. اتریوم نیز با رشد ۰.۸۴ درصدی، مرز ۲,۴۴۰ دلار را پس گرفت و از پایین‌ترین سطح روز گذشته خود یعنی ۲,۳۱۸ دلار، بیش از ۵ درصد افزایش یافت. سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز روند توقف روند نزولی و تثبیت قیمت را نشان می‌دهند و شاخص ترس و طمع نیز با ۱۰ واحد افزایش، مجدداً وارد محدوده “طمع” شد.

لیکویید شدن ۸۴۰ میلیون دلار موقعیت معاملاتی؛ موقعیت‌های خرید بیشترین زیان را دیدند

بر اساس داده‌های CoinGlass، در ۲۴ ساعت گذشته، مجموعاً ۸۴۰ میلیون دلار از موقعیت‌های معاملاتی قراردادهای آتی در سراسر بازار لیکویید شده است. از این میزان، ۶۷۰ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید (لانگ) و تنها ۱۷۰ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش (شورت) بوده است. این آمار نشان می‌دهد که در جریان سقوط ناگهانی بیت‌کوین به زیر ۸۰ هزار دلار و اتریوم به زیر ۲۴۰۰ دلار پس از انتشار داده‌های PPI در روز گذشته (۱۵ اکتبر)، موقعیت‌های معاملاتی اهرمی خرید (لانگ) با حجم بالایی تسویه (لیکویید) شده‌اند. با این حال، بازگشت قدرتمند قیمت‌ها در ادامه، فشار بر موقعیت‌های فروش (شورت) را به طور قابل توجهی کاهش داده است.

واکنش بازار به داده‌های تورمی آمریکا

شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) آمریکا در ماه سپتامبر منتشر شد که نشان‌دهنده افزایش ۱.۳ درصدی ماهانه و ۶.۳ درصدی سالانه بود. این ارقام به طور قابل توجهی از پیش‌بینی‌های بازار (۰.۶ درصد ماهانه و ۵.۵ درصد سالانه) فراتر رفت و بیشترین رشد از سال ۲۰۲۲ را ثبت کرد. این داده‌ها در ابتدا منجر به فروش گسترده دارایی‌های پرریسک در سراسر جهان شد. با این حال، بازارهای سهام آمریکا پس از آن واکنش‌های متفاوتی نشان دادند؛ شاخص داوجونز ۱.۰۸ درصد افزایش یافت، شاخص S&P 500 اندکی رشد کرد و شاخص نزدک نیز افزایش ناچیزی داشت. بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله آمریکا به ۵.۰۸۹ درصد کاهش یافت و نشان داد که ریسک‌پذیری بازار به طور مداوم بدتر نشده است. در نتیجه، بازار ارزهای دیجیتال نیز در سطوح پایین‌تر، شاهد ورود تقاضا و خرید بود.

سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز روند صعودی را دنبال کردند

سایر ارزهای دیجیتال اصلی نیز همگام با بیت‌کوین و اتریوم، روند صعودی را تجربه کردند. سولانا با حدود ۱ درصد افزایش به ۱۰۵.۴۹ دلار رسید و در ۲۴ ساعت گذشته بین ۱۰۰.۶۲ تا ۱۰۶.۵۱ دلار معامله شد. XRP نیز با ۰.۵۳ درصد رشد به ۱.۳۳۵۸ دلار رسید و در محدوده ۱.۲۸۴ تا ۱.۳۴۷۶ دلار در نوسان بود. بالاترین قیمت بیت‌کوین در ۱۴ روز گذشته ۸۶,۷۸۹.۸۹ دلار (۲ اکتبر) و پایین‌ترین قیمت اخیر آن ۸۰,۱۱۶ دلار (عصر ۱۵ اکتبر) بوده است. قیمت فعلی در محدوده نوسانی پس از بازگشت از کف قیمتی قرار دارد.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

در نمودار روزانه، قیمت پایانی بیت‌کوین ۸۲,۲۴۶ دلار ثبت شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده خنثی (۴۸.۹) قرار دارد. قیمت پایانی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (SMA20) در ۸۳,۷۵۶ دلار، اما بالاتر از میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA50) در ۸۱,۲۵۸ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (SMA200) در ۷۲,۳۲۴ دلار است. اندیکاتور MACD در وضعیت نزولی قرار دارد، اما میله‌های آن نسبت به روز قبل کوچک‌تر شده و نشان‌دهنده کاهش شتاب نزولی است. سطوح مقاومت بالایی شامل SMA20 در ۸۳,۷۵۶ دلار و خط بالایی بولینگر در ۸۶,۴۱۹ دلار و سطوح حمایتی پایینی شامل SMA50 در ۸۱,۲۵۸ دلار و خط پایینی بولینگر در ۸۱,۰۹۳ دلار هستند.

تحلیل تکنیکال اتریوم

در نمودار روزانه، قیمت پایانی اتریوم ۲,۴۴۲ دلار ثبت شده است. شاخص قدرت نسبی (RSI) در محدوده ضعیف (۳۹.۹) قرار دارد. قیمت پایانی پایین‌تر از میانگین متحرک ۲۰ روزه (SMA20) در ۲,۶۰۱ دلار و میانگین متحرک ۵۰ روزه (SMA50) در ۲,۵۵۵ دلار، اما بالاتر از میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (SMA200) در ۲,۱۴۴ دلار است. اندیکاتور MACD نیز در وضعیت نزولی قرار دارد و میله‌های آن در حال کوچک شدن هستند. قیمت پایانی نزدیک به خط پایینی بولینگر در ۲,۳۸۶ دلار است. سطوح مقاومت بالایی شامل SMA50 در ۲,۵۵۵ دلار و SMA20 در ۲,۶۰۱ دلار و سطوح حمایتی پایینی شامل خط پایینی بولینگر در ۲,۳۸۶ دلار و پایین‌ترین قیمت ۳۰ روزه در ۲,۳۱۸ دلار هستند.

شاخص ترس و طمع به محدوده “طمع” بازگشت

بر اساس داده‌های Alternative.me، شاخص ترس و طمع امروز روی ۶۳ (طمع) قرار دارد که نسبت به دیروز (۵۳، خنثی) ۱۰ واحد افزایش یافته و مجدداً وارد محدوده طمع شده است. در ۸ روز گذشته، این شاخص بین ۵۳ تا ۶۹ در نوسان بوده است. این نشان می‌دهد که احساسات بازار پس از شوک‌های ناشی از انتشار داده‌های CPI و PPI، به سرعت در حال ترمیم است. در کوتاه‌مدت، طرفین معامله (خریداران و فروشندگان) همچنان در حال ارزیابی تأثیر داده‌های تورمی بر سیاست‌های فدرال رزرو هستند و بازار همچنان با نوسانات بالا و حرکات در یک محدوده قیمتی مشخص روبرو است.

هوش مصنوعی Gemini گوگل پیش‌بینی می‌کند که تا اول ژانویه ۲۰۲۷، بیت‌کوین می‌تواند به قیمت ۱۷۵ هزار دلار برسد. این پیش‌بینی با ذکر یک عامل فرضی همراه است: اعلام یک استراتژی مالی چند تریلیون دلاری توسط ایالات متحده که انباشت بیت‌کوین را تسریع می‌بخشد، در حالی که چندین صندوق ثروت ملی و سیستم‌های بازنشستگی بزرگ به طور همزمان تخصیص قابل توجهی به بیت‌کوین را معرفی می‌کنند.

این اعلامیه یکی از انفجاری‌ترین رالی‌های بیت‌کوین را رقم می‌زند که با خرید مجدد نهادی و یک فشار فروش قابل توجه (short squeeze) تقویت می‌شود. اگرچه این سناریو افراطی به نظر می‌رسد، اما کاملاً غیرواقعی نیست: ایالات متحده ذخیره استراتژیک بیت‌کوین را ایجاد کرده و دسترسی به بیت‌کوین از طریق ETFهای اسپات به طور قابل توجهی افزایش یافته است.

تحولات کلیدی در ۱۱ هفته آینده

در طول ۱۱ هفته آینده، چندین تحول کلیدی می‌تواند رخ دهد. ایالات متحده ممکن است با توافق دوجناحی برای یک برنامه خرید چند ساله، ذخیره بیت‌کوین خود را به طور چشمگیری گسترش دهد و انتظارات بازار را پشت سر بگذارد. صندوق‌های سرمایه‌گذاری بین‌المللی و صندوق‌های ثروت ملی ممکن است بیت‌کوین را به عنوان یک دارایی ذخیره استراتژیک در نظر بگیرند.

شفافیت نظارتی می‌تواند به صندوق‌های بازنشستگی اجازه دهد تا دسترسی به ETFهای بیت‌کوین را گسترش دهند و تقاضای نهادی را افزایش دهند. اگر بیت‌کوین از مرز ۱۰۰ هزار دلار عبور کند، فشار فروش (short squeeze) می‌تواند معامله‌گران نزولی را مجبور به بستن موقعیت‌های خود کند و رالی را شعله‌ور سازد.

پیش‌نیازهای سناریوی صعودی

برای تحقق این سناریو، دولت‌ها و موسسات باید متعهد به خرید جدید و قابل توجه شوند. با توجه به سقف عرضه ۲۱ میلیون سکه بیت‌کوین، تقاضای بالاتر می‌تواند منجر به حرکات قیمتی قابل توجهی شود، به خصوص با نقدینگی فروش کم. با این حال، اعلام ذخایر تضمین‌کننده خرید واقعی نیست و دسترسی از طریق ETF به تنهایی جریان ورودی را تضمین نمی‌کند. این سناریو فرض می‌کند که خرید واقعی و پایدار فراتر از صرفاً عناوین خبری مثبت صورت می‌گیرد.

چشم‌انداز فنی فعلی بیت‌کوین

چشم‌انداز فنی فوری بیت‌کوین چالش‌برانگیز است. در تاریخ ۱۵ اکتبر، BTC با قیمت حدود ۸۰,۷۴۳ دلار معامله می‌شد و تا حدود ۸۰,۲۴۷ دلار کاهش یافته بود. تورم بالاتر از حد انتظار در ایالات متحده نگرانی‌هایی را در مورد افزایش احتمالی نرخ بهره توسط فدرال رزرو ایجاد کرده است.

برای توسعه سناریوی صعودی، بیت‌کوین ابتدا باید منطقه حمایتی ۸۰,۰۰۰ تا ۸۱,۵۰۰ دلاری را حفظ کند، مقاومت در محدوده ۸۴,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلاری را بازیابی کند و از منطقه اخیر ۸۷,۰۰۰ تا ۸۸,۰۰۰ دلاری عبور کند.

یک شکست قاطع، که با حجم قوی‌تر در بازار اسپات و جریان ورودی پایدار نهادی پشتیبانی شود، می‌تواند زمینه را برای عبور از سطح روانی ۱۰۰,۰۰۰ دلار فراهم کند.

فراتر از ۱۰۰,۰۰۰ دلار، بازار باید وارد فاز قدرتمند کشف قیمت شود و شتاب احتمالا BTC را به سمت ۱۲۵,۰۰۰ دلار، ۱۵۰,۰۰۰ دلار و در نهایت ۱۷۵,۰۰۰ دلار سوق دهد.

اینها نقاط عطف مشروط هستند، نه سیگنال‌هایی مبنی بر اینکه چنین رالی در حال حاضر در جریان است؛ شاخص‌های فنی اخیر نشان‌دهنده شتاب نزولی کوتاه‌مدت هستند، بنابراین بهبود پایدار ضروری است.

عقب‌نشینی بیت‌کوین به ما یادآوری می‌کند که شوک‌های کلان می‌توانند فرضیه سازنده بلندمدت را تحت‌الشعاع قرار دهند. اگر حمایت شکسته شود، معامله‌گران ممکن است برای فرصت‌های با بتا بالاتر، فراتر از BTC را جستجو کنند.

معرفی Bitcoin Hyper (HYPER)

Bitcoin Hyper (HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (Solana Virtual Machine) را با یک پل کانونی غیرمتمرکز برای انتقال BTC ترکیب می‌کند. این پروژه اجرای تراکنش‌های سریع‌تر و کم‌هزینه‌تر و قراردادهای هوشمند را در اکوسیستم بیت‌کوین ارائه می‌دهد.

این پروژه قیمت فعلی خود را ۰.۰۱۳۶۸۷۵ دلار اعلام کرده و بیش از ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین با سود سالانه (APY) بالای ۶۰ درصد، استیکینگ ارائه می‌شود که فقط برای خریداران اولیه در دسترس است. پنجره پیش‌فروش کمتر از ۴۰ روز دیگر به پایان می‌رسد.

ادغام SVM، وجه تمایز کلیدی این پروژه است که عملکردی فراتر از سولانا را با حفظ امنیت بیت‌کوین ارائه می‌دهد.

قبل از پایان پیش‌فروش در ماه نوامبر، پروژه Bitcoin Hyper، نقشه راه و شرایط توکن آن را بررسی کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

هوش مصنوعی کلود (Claude AI) پیش‌بینی بسیار صعودی برای قیمت چین‌لینک (LINK) ارائه کرده و ادعا می‌کند که این ارز دیجیتال می‌تواند تا اول ژانویه ۲۰۲۷ به ۱۰۰ دلار برسد. این امر در صورتی محقق خواهد شد که ترکیبی تقریباً بی‌نقص از پذیرش نهادی، یک مشارکت مالی برجسته و یک روند صعودی بزرگ در بازار ارزهای دیجیتال، سرمایه‌گذاران را به سمت انباشت LINK سوق دهد.

این رقم نشان‌دهنده جهشی عظیم از قیمت فعلی حدود ۱۲ دلار است، هرچند این سناریو بسیار گمانه‌زنی است و نیازمند تغییری خارق‌العاده در احساسات بازار خواهد بود.

ربات هوش مصنوعی Anthropic این عدد را با این فرض محاسبه کرده است که تا پایان سال ۲۰۲۶، کنسرسیومی از بانک‌ها و مؤسسات مالی بزرگ، پروتکل قابلیت همکاری بین زنجیره‌ای چین‌لینک (CCIP) را به عنوان یک لایه کلیدی برای بازارهای مالی توکنیزه اعلام کنند. سه تحول مهم می‌تواند در این راستا رخ دهد:

معامله‌ای برجسته

مؤسسات مالی بزرگ اعلام کنند که CCIP امکان انتقال دارایی‌های توکنیزه شده مانند سهام و اوراق قرضه را در سراسر بلاک‌چین‌های مختلف فراهم می‌کند.

افزایش توکنیزاسیون

تریلیون‌ها دلار دارایی سنتی ممکن است به سمت تسویه بر بستر بلاک‌چین منتقل شوند و تقاضا برای داده‌های قابل اعتماد و خدمات مالی خودکار را افزایش دهند.

تغییر روایت LINK

سرمایه‌گذاران ممکن است توکن LINK را نه تنها به عنوان یک ارز دیجیتال برای خدمات اوراکل، بلکه به عنوان یک دارایی بنیادی در یک اکوسیستم مالی متصل در نظر بگیرند.

در حالی که این سناریو بلندپروازانه به نظر می‌رسد، چین‌لینک در حال حاضر درگیر ابتکارات نهادی است و ارتقاء CCIP 2.0 خود را راه‌اندازی کرده است. اگر تقاضا برای LINK در بحبوحه یک بازار صعودی گسترده‌تر ارزهای دیجیتال افزایش یابد، می‌تواند منجر به یک روند صعودی قابل توجه شود.

در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، LINK با قیمتی حدود ۱۲ دلار معامله می‌شود و از اوج خود در اواخر سپتامبر نزدیک به ۱۵.۷۵ دلار عقب‌نشینی کرده است. خوانش‌های فنی اخیر نشان‌دهنده حمایت فوری در حدود ۱۲ دلار و مقاومت در حدود ۱۲.۶۰ تا ۱۳.۰۰ دلار است، با مقاومت‌های اضافی نزدیک به ۱۳.۵۰ و ۱۴.۶۰ دلار.

برای اینکه سناریوی صعودی اعتبار پیدا کند، LINK ابتدا باید منطقه ۱۲ دلاری را حفظ کند، منطقه ۱۳ تا ۱۵ دلاری را بازپس گیرد و سپس با افزایش قابل توجه حجم معاملات، از اوج‌های اخیر خود عبور کند.

یک شکست پایدار می‌تواند منطقه ۱۸ تا ۲۰ دلاری را در کانون توجه قرار دهد و به دنبال آن سطوح مقاومت بالاتر به تدریج با افزایش شتاب، ظاهر شوند. فراتر از آن، حرکت به سمت ۳۰ دلار نشان‌دهنده گسترش قابل توجهی از روند صعودی خواهد بود.

رسیدن به ۱۰۰ دلار نیازمند چیزی فراتر از یک شکست فنی متعارف است: احتمالاً به یک هیجان سفته‌بازی پایدار، شرایط استثنایی قوی بازار و ارزیابی مجدد عمده ارزش بلندمدت چین‌لینک نیاز خواهد داشت.

اگر LINK از ۱۲ دلار سقوط کند، دارندگان ممکن است با دور دیگری از کاهش اجباری ریسک مواجه شوند؛ حتی نگهداری نیز ضعف شتاب را از بین نمی‌برد. این امر تمایز بین یک جهش تاکتیکی و یک بهبود تأیید شده را مهم می‌سازد. چرخش توجه به سمت زیرساخت‌های اولیه ممکن است برای معامله‌گرانی که به دنبال پروفایل ریسک متفاوتی هستند، جذاب باشد.

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند و برای ادغام نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا در یک محیط اجرایی طراحی شده است.

مدل اعلام شده آن “یک بار استقرار، دسترسی به همه چیز” است: توسعه‌دهندگان یک بار در سراسر اکوسیستم‌ها مستقر می‌شوند و ویژگی‌هایی از جمله لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای، تسویه قابل تأیید و معماری استقرار یک‌باره را ارائه می‌دهند.

قیمت پیش‌فروش در حال حاضر ۰.۰۱۴۹۶۵ دلار است و ۹۸۵ هزار دلار جمع‌آوری کرده است. همچنین با سود سالانه بسیار بالای ۱۱۰۰٪ استیکینگ ارائه می‌شود که فقط برای خریداران اولیه است.

معامله‌گران می‌توانند LiquidChain را تحقیق کرده و ویژگی‌های اعلام شده آن را قبل از بسته شدن پنجره پیش‌فروش بررسی کنند.

بایننس در مسیر گسترش فعالیت‌ها؛ نگاهی فراتر از ارزهای دیجیتال

صرافی بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان، در حال بررسی راه‌هایی برای ارائه دسترسی کاربران خود به سهام شرکت‌های پیشرو در بازارهای مالی هنگ کنگ، کره جنوبی، تایوان و برزیل است. این اقدام بخشی از استراتژی گسترده‌تر این شرکت برای فراتر رفتن از حوزه تخصصی ارزهای دیجیتال و گسترش مدل کسب‌وکار خود به عنوان یک پلتفرم مالی جامع‌تر محسوب می‌شود.

گسترش مدل صرافی

بایننس که نامش با بیت‌کوین و سایر ارزهای دیجیتال گره خورده است، اکنون نگاهی جدی به بازارهای سنتی‌تر سرمایه‌گذاری دارد. این شرکت در نظر دارد تا با افزودن امکان سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های بین‌المللی، دامنه خدمات خود را به طور قابل توجهی گسترش دهد. این تغییر رویکرد نشان‌دهنده جاه‌طلبی بایننس برای تبدیل شدن به یک بازیگر کلیدی در اکوسیستم مالی جهانی است، نه صرفاً یک صرافی ارز دیجیتال.

Zcash (ZEC)؛ نوسانات شدید قیمت و انتظار برای تصمیم‌گیری در مورد ارتقاء NU7

ارز دیجیتال Zcash (ZEC) در دوره‌ای شاهد افزایش حدوداً ۴۸ درصدی بود، اما پس از آن تا ۱۴ اکتبر، تقریباً ۳۰ درصد از اوج خود در ۲۶ سپتامبر سقوط کرد. در همین حال، حجم معاملات آتی (open interest) به ۱.۶۰ میلیون ZEC رسید، اما حجم بحث‌های اجتماعی (social volume) به ۵۰ مورد کاهش یافت. تصمیم‌گیری در مورد راه‌اندازی اصلی ارتقاء NU7 برای Zcash در تاریخ ۲۰ اکتبر برنامه‌ریزی شده است، در حالی که توجه بازار رو به افول است.

پیش‌بینی قیمت Zcash پیچیده‌تر شده است. ZEC بین ۱۵ سپتامبر و ۲۶ سپتامبر حدوداً ۴۸ درصد افزایش یافت، اما تا ۱۴ اکتبر تقریباً تمام این سود را از دست داد. اکنون، با نزدیک شدن به تاریخ ۲۰ اکتبر برای تصمیم‌گیری در مورد راه‌اندازی اصلی ارتقاء NU7، توجه بازار در زمانی که کاتالیزور بعدی نزدیک است، کاهش یافته است.

بالاترین قیمت پایانی روزانه ZEC در ۲۶ سپتامبر به ۱۶۵۰ دلار رسید. تا ۱۴ اکتبر، این قیمت حدود ۳۰ درصد از اوج خود کاهش یافته و به ۱۱۴۵ دلار بسته شد که تنها حدود ۳ درصد بالاتر از نقطه شروع ۱۵ سپتامبر بود.

این یک نوسان شدید و بازگشتی کامل است. روند صعودی در زمان افزایش چشمگیر بود، اما آخرین آمار نشان می‌دهد که چه مقدار از این حرکت حفظ شده است. هر کسی که افزایش سپتامبر را به عنوان یک شکست پایدار تلقی کرده بود، اکنون با نموداری دشوارتر برای دفاع روبرو است.

داده‌های Santiment نشان می‌دهد که حجم معاملات آتی ابتدا در ۱۷ سپتامبر به اوج خود رسید و به ۱.۶۰ میلیون ZEC رسید. سپس حجم بحث‌های اجتماعی در ۱۸ سپتامبر به اوج خود رسید و به ۶۷۱ مورد رسید. قیمت تا ۲۶ سپتامبر به اوج پایانی خود نرسید.

به عبارت دیگر، اهرم (leverage) و توجه آنلاین قبل از اوج‌گیری بازار به حداکثر رسیدند. ZEC حتی در حالی که هر دو معیار از اوج خود عبور کرده بودند، به رشد خود ادامه داد. تا ۱۴ اکتبر، حجم معاملات آتی ۲.۵ درصد کمتر از سطح ۱۵ سپتامبر بود، در حالی که حجم بحث‌های اجتماعی به تنها ۵۰ مورد کاهش یافته بود که کمترین میزان از ۲ سپتامبر محسوب می‌شود.

تصمیم‌گیری در مورد راه‌اندازی اصلی ارتقاء NU7 برای Zcash اکنون تاریخ مهم بعدی است. این رویداد در ۲۰ اکتبر رخ می‌دهد، در حالی که حجم بحث‌های اجتماعی در پایین‌ترین سطح خود از اوایل سپتامبر قرار دارد.

این لزوماً به معنای بازگشت قیمت نیست. همچنین، توجه ضعیف، اجتناب‌ناپذیری کاهش بیشتر را اثبات نمی‌کند. سوال فوری این است که آیا تصمیم ارتقاء می‌تواند علاقه بازار را پس از بازگشت تقریباً تمام سود افزایش سپتامبر، احیا کند یا خیر.

در حال حاضر، پیش‌بینی قیمت Zcash به این بستگی دارد که آیا تصمیم NU7 می‌تواند توجه و شتاب قیمت را احیا کند یا اینکه افزایش سپتامبر یک حرکت کوتاه‌مدت باقی می‌ماند که نتوانست دوام بیاورد.

بیت‌کوین بخش عمده‌ای از عمر خود را به عنوان دارایی‌ای سپری کرده که مشاوران مالی شما راجع به آن هشدار می‌دادند. اما گزارش جدیدی از Grayscale Research حاکی از آن است که این شهرت ممکن است نیاز به بازنگری داشته باشد.

بر اساس این گزارش، ۵۷ درصد از شرکت‌های حاضر در شاخص S&P 500، نوسانات بیشتری نسبت به بیت‌کوین دارند. این بدان معناست که “فرزند سرکش” دنیای مالی، اکنون کمتر از نیمی از پرسابقه ترین شرکت‌های سهامی عام آمریکا، دچار نوسان می‌شود.

نوسانات بیت‌کوین در مقایسه با شرکت‌های بزرگ

این گزارش که با عنوان «قرار دادن نوسانات بیت‌کوین در چارچوب» منتشر شده، در تاریخ ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ منتشر شده است. رقم کلیدی این گزارش، نوسانات تحقق‌یافته یک‌ساله بیت‌کوین است که Grayscale آن را ۴۳ درصد اعلام کرده است.

نوسانات تحقق‌یافته، معیاری گذشته‌نگر است که میزان واقعی حرکت قیمت یک دارایی را در یک دوره زمانی مشخص اندازه‌گیری می‌کند، نه میزان انتظاری که معامله‌گران از حرکت آن دارند.

نکات مقایسه‌ای است که رقم ۴۳ درصد را برجسته می‌کند. طبق گزارش Grayscale، پنج سال پیش، نوسانات تحقق‌یافته بیت‌کوین ۸۱ درصد بود. این رقم نشان‌دهنده کاهش ۳۸ درصدی است، به این معنی که نوسانات قیمت بیت‌کوین در این دوره تقریباً نصف شده است.

رقم فعلی همچنین پایین‌تر از میانگین نوسانات ۱۰ ساله بیت‌کوین، یعنی ۶۴ درصد، قرار دارد. به عبارت ساده‌تر، بیت‌کوین امروز نسبت به دهه گذشته آرام‌تر شده است، نه فقط نسبت به یک سال خاص و پرآشوب.

نکته قابل توجه دیگر این است که تحلیل Grayscale نشان می‌دهد ۵۷ درصد از شرکت‌های شاخص S&P 500، نوسانات بیشتری نسبت به بیت‌کوین دارند و رفتار قیمتی این دارایی را تقریباً هم‌سطح با سهام انفرادی در این شاخص قرار می‌دهد.

دلایل کاهش نوسانات

این مقایسه از آن جهت اهمیت دارد که Grayscale، بیت‌کوین را با کل شاخص S&P 500 که از تنوع‌بخشی در صدها شرکت بهره می‌برد، مقایسه نمی‌کند، بلکه آن را با سهام منفرد مقایسه می‌کند.

Grayscale کاهش نوسانات را به بلوغ بیت‌کوین به عنوان یک طبقه دارایی نسبت می‌دهد و چند عامل کلیدی را برمی‌شمارد:

اولین عامل، نقدینگی عمیق‌تر است. نقدینگی بیشتر به این معنی است که سفارشات خرید یا فروش بزرگ، تأثیر کمتری بر قیمت دارند. این امر به طور طبیعی، جهش‌ها و سقوط‌های شدیدی را که مشخصه سال‌های اولیه بیت‌کوین بود، تعدیل می‌کند.

دومین عامل، افزایش مشارکت نهادی است. دیدگاه Grayscale این است که حضور گسترده‌تر سرمایه‌گذاران بزرگ و حرفه‌ای به تثبیت معاملات کمک کرده است.

سومین عامل، ظهور پلتفرم‌های معاملاتی قانونمند است که Grayscale به ETFهای اسپات (Spot ETFs) به عنوان نمونه‌ای از آن اشاره می‌کند. این محصولات به سرمایه‌گذاران اجازه می‌دهند تا از طریق ابزارهای آشنا و قانونمند به بیت‌کوین دسترسی پیدا کنند، به جای اینکه مستقیماً در صرافی‌های ارز دیجیتال فعالیت کنند.

تغییر درک و نگرش

پیام اصلی Grayscale به تغییر درک و نگرش مربوط می‌شود. این گزارش ایده بیت‌کوین به عنوان یک دارایی بیش از حد پرخطر را به چالش می‌کشد و نوسانات آن را در کنار آنچه سرمایه‌گذاران در حال حاضر در سهام می‌پذیرند، قرار می‌دهد.

این شرکت استدلال می‌کند که سرمایه‌گذارانی که به مدیریت نوسانات سهام عادت دارند، می‌توانند استراتژی‌های مشابهی را برای بیت‌کوین به کار گیرند. به طور خاص، Grayscale بر اندازه موقعیت (position sizing) و زمینه کلی سبد سرمایه‌گذاری تأکید می‌کند.

این گزارش، بیت‌کوین را به عنوان یک جزء بالقوه در ساختار سبد سرمایه‌گذاری، مشابه سهام رشدی (growth equities)، معرفی می‌کند. Grayscale تأکید دارد که سرمایه‌گذاران نباید صرفاً به دلیل نوسانات تاریخی، این دارایی را نادیده بگیرند.

ملاحظات مهم

البته چند نکته احتیاطی وجود دارد که باید در نظر گرفت. نوسانات تحقق‌یافته گذشته را اندازه‌گیری می‌کند و یک دوره آرام، تضمین‌کننده آینده‌ای آرام نیست. همچنین، نوسانات کمتر به معنای ریسک کمتر در همه ابعاد نیست. یک دارایی می‌تواند برای مدت طولانی به طور هموار معامله شود و همچنان با افت‌های شدید، تغییرات نظارتی یا شوک‌هایی روبرو شود که یک معیار نوسان، قادر به پیش‌بینی آن نیست.

همچنین، منطقی است که هر تحقیقی را با در نظر گرفتن دیدگاه منتشرکننده آن مطالعه کرد. یک بازوی تحقیقاتی متمرکز بر ارزهای دیجیتال که استدلال می‌کند بیت‌کوین کمتر از آنچه شهرت دارد، ترسناک است، استدلال معقولی است، اما سرمایه‌گذاران باید آن را در کنار تحلیل‌های شخصی خود بسنجند.

سهام توکنیزه شده، ۹۹.۳ درصد از ۱۴.۴ میلیارد دلار حجم معاملات آنچین خارج از ایالات متحده در ۳۰ روز گذشته را به خود اختصاص داده‌اند. هنگامی که سهم یک دسته به نزدیکی ۱۰۰ درصد می‌رسد، دیگر با هیچ رقیب دیگری در این حوزه مواجه نیست.

این توکن‌ها بر پایه بلاکچین هستند و قیمت سهام عادی را دنبال می‌کنند. بخش عمده‌ای از این معاملات خارج از مرزهای آمریکا صورت می‌گیرد و بسیاری از آن‌ها در زمان بسته بودن بازارهای وال استریت انجام می‌شود.

رقم ۳۰ روزه بخشی از یک تصویر بزرگ‌تر در مورد سال ۲۰۲۶ است. پیش‌بینی می‌شود ارزش بازار سهام توکنیزه شده از حدود ۶۰۰ میلیون دلار به بین ۳ تا ۴.۸ میلیارد دلار تا سپتامبر ۲۰۲۶ افزایش یابد.

برخی تحلیل‌ها رشد سالانه را بیش از ۳۰۰ درصد و برخی دیگر تا ۳۹۵ درصد تخمین می‌زنند. حجم معاملات ماهانه آنچین در سپتامبر ۲۰۲۶ به رکورد ۱۵.۶ میلیارد دلار رسید. رقم ۱۴.۴ میلیارد دلاری در ۳۰ روز گذشته نشان‌دهنده حفظ فعالیت نزدیک به این اوج است.

سرمایه‌گذاران عمدتاً افراد عادی هستند. تعداد دارندگان از ۴ میلیون نفر فراتر رفته و میانگین موقعیت سرمایه‌گذاران فردی حدود ۷۸۰ دلار است. این رقم اهمیت دارد. بازاری که بر پایه موقعیت‌های کمتر از ۱۰۰۰ دلار بنا شده، توسط سرمایه‌گذاران خرد هدایت می‌شود و نه چیزی که موسسات به طور پنهانی در حال ساخت آن باشند.

سه نام در بخش پلتفرم‌ها غالب هستند: بایننس (Binance) با bStocks، کراکن (Kraken) با xStocks و رابین‌هود (Robinhood) با محصولات توکنیزه شده خود. در سطح زیرساخت، BNB Chain و سولانا (Solana) بخش عمده‌ای از فعالیت‌ها را حمل می‌کنند. BNB Chain در اواسط سپتامبر ۲۰۲۶ حدود ۳۴ درصد از معاملات را به خود اختصاص داده بود.

BNB Chain شبکه‌ای است که به بایننس متصل است، بنابراین سهم بالای آن با تلاش بایننس برای ورود به حوزه سهام توکنیزه شده همخوانی دارد. سولانا به دلیل کارمزد پایین و تسویه سریع شناخته شده است که برای معاملات مکرر در مقادیر کم مناسب است.

بخش قابل توجهی از معاملات سهام توکنیزه شده خارج از ساعات معمول بازار انجام می‌شود. بورس‌های سنتی آمریکا ساعات مشخصی دارند و در آخر هفته‌ها تعطیل هستند. بلاکچین‌ها تعطیل نمی‌شوند.

مقررات نیز کمک‌کننده بوده است. معافیت نوآوری کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) که در سپتامبر ۲۰۲۶ معرفی شد، با تسهیل معاملات سهام توکنیزه شده آمریکا برای کاربران غیرآمریکایی در پلتفرم‌های تعیین شده، به نفع آن‌ها بوده است.

سهام توکنیزه شده به دسته‌بندی گسترده‌تری به نام دارایی‌های دنیای واقعی (RWAs) تعلق دارد. این اصطلاح شامل هر چیزی از سیستم مالی سنتی، مانند اوراق قرضه، صندوق‌ها یا سهام، می‌شود که به صورت توکن بر روی بلاکچین نمایش داده می‌شود. حتی پس از رشد امسال، سهام توکنیزه شده بخش کوچکی از اقتصاد کلی RWA را تشکیل می‌دهد. در مقایسه با بازارهای سهام سنتی، آن‌ها بسیار ناچیز هستند.

برای صرافی‌ها، پیام روشن است: تقاضای خرد برای دسترسی شبانه‌روزی به سهام آمریکا واقعی، بین‌المللی و به سرعت در حال رشد است. بایننس، کراکن و رابین‌هود هر کدام برای جذب این تقاضا اقدام کرده‌اند و رقم ۴ میلیون دارنده نشان می‌دهد که آن‌ها منتظر یک بازار اثبات نشده نیستند.

برای بلاکچین‌ها، سهام توکنیزه شده به مبارزه‌ای برای سهم معاملات تبدیل شده است. سهم تقریبی ۳۴ درصدی BNB Chain در اواسط سپتامبر به آن برتری اولیه می‌دهد. حضور سولانا به این معنی است که بازار هنوز بر روی یک شبکه واحد مستقر نشده است.

نقطه ضعف این است که این توکن‌ها در واقع برای چه چیزی استفاده می‌شوند. تنها حدود ۲ تا ۶ درصد از سهام توکنیزه شده در حال حاضر به عنوان وثیقه استفاده می‌شود. این عدد نشان‌دهنده وضعیت فعلی بازار است. مردم این توکن‌ها را برای نگهداری یا معامله می‌خرند، بسیار شبیه به سهام عادی. آن‌ها عمدتاً از آن‌ها به عنوان وثیقه برای وام گرفتن یا استفاده در پروتکل‌های وام‌دهی استفاده نمی‌کنند.

مقررات عامل دیگری است که باید مورد توجه قرار گیرد. معافیت SEC در سپتامبر ۲۰۲۶ به گسترش دسترسی در خارج از کشور کمک کرد و شفافیت بیشتر مقرراتی، نحوه پیشرفت بازار را تعیین خواهد کرد. هرگونه عقب‌نشینی یا سخت‌گیری مستقیماً بر پلتفرم‌هایی که پشت حجم بالای فعلی قرار دارند، تأثیر خواهد گذاشت.

ساختار بازار نیز سوالاتی را مطرح می‌کند. توکن‌هایی که در زمان بسته بودن بورس زیربنایی معامله می‌شوند، می‌توانند از قیمت سهام واقعی منحرف شوند، به خصوص در بازاری که تحت سلطه موقعیت‌های کوچک خرد است.

در حال حاضر، داده‌ها بازاری را نشان می‌دهند که به سرعت در حال رشد، متمرکز در خارج از کشور و تحت هدایت معامله‌گران خرد است. با ارزش بازاری بین ۳ تا ۴.۸ میلیارد دلار، سهام توکنیزه شده دیگر یک کنجکاوی نیست. آن‌ها همچنین هنوز بسیار دور از به چالش کشیدن بازار سهام سنتی هستند که برای تقلید از آن ساخته شده‌اند.

آغاز پرشور Iambic Therapeutics در بازار سهام؛ سرمایه‌گذاران به هوش مصنوعی در کشف دارو امیدوارند

شرکت Iambic Therapeutics به تازگی با واکنش سرمایه‌گذاران عمومی به یک توسعه‌دهنده داروهای سرطان مبتنی بر هوش مصنوعی روبرو شد. پاسخ، حداقل در روز اول، بسیار مشتاقانه بود. سهام این شرکت بیوتکنولوژی مستقر در سن دیگو در اولین عرضه خود در نزدک در ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶، با رشد ۱۶ درصدی به ۱۸.۵۰ دلار رسید. این اقدام پس از عرضه اولیه عمومی (IPO) به ارزش ۱۵۰ میلیون دلار صورت گرفت و در زمانی اتفاق می‌افتد که هوش مصنوعی در کشف دارو یکی از پرطرفدارترین سرمایه‌گذاری‌ها در حوزه بیوتکنولوژی محسوب می‌شود.

جزئیات عرضه اولیه عمومی

Iambic Therapeutics قیمت IPO خود را در ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶، هر سهم ۱۶ دلار تعیین کرد. این رقم دقیقاً در میانه محدوده پیش‌بینی شده قرار داشت. این شرکت برای جمع‌آوری ۱۵۰ میلیون دلار، ۹.۳۷۵ میلیون سهم فروخت. سهام این شرکت اکنون با نماد IAM معامله می‌شود. آغاز معاملات کاملاً بدون چالش نبود؛ سهام پیش از تثبیت رشد خود، به دلیل نوسان با توقف مواجه شد. بر اساس سهام منتشر شده، ارزش بازار Iambic در این عرضه اولیه بین ۷۵۸ میلیون دلار تا ۸۷۷ میلیون دلار تخمین زده می‌شود. این IPO همچنین به خزانه نقدی خصوصی قابل توجهی اضافه می‌کند؛ Iambic از زمان تأسیس بیش از ۴۶۰ میلیون دلار سرمایه خصوصی جذب کرده بود.

فناوری و اهداف شرکت

این شرکت از سیستم‌های هوش مصنوعی اختصاصی خود به نام NeuralPLexer و Enchant استفاده می‌کند. این سیستم‌ها با آزمایشگاه‌های شیمی و زیست‌شناسی خودکار و با توان عملیاتی بالا که کاندیداها را در مقیاس آزمایش می‌کنند، ترکیب شده‌اند. هدف اعلام شده Iambic، انتقال کاندیداها از مرحله طراحی به کارآزمایی‌های بالینی در حدود دو سال است. این شرکت بر داروهای مولکول کوچک با تمرکز اصلی بر انکولوژی (سرطان‌شناسی) تمرکز دارد.

خط لوله دارویی و سرمایه‌گذاران کلیدی

پیشگام‌ترین کاندیدای این شرکت IAM1363 است، یک مهارکننده HER2 که برای نفوذ به مغز طراحی شده است. IAM1363 در حال حاضر در کارآزمایی‌های فاز ۱/۱b برای تومورهای جامد با تغییرات HER2 قرار دارد. Iambic پیش‌بینی می‌کند که یک مطالعه ثبت‌کننده می‌تواند در اوایل سال ۲۰۲۷ آغاز شود. در پشت این برنامه پیشرو، کاندیداهای پیش‌بالینی با هدف KIF18A و CDK2/4 قرار دارند. فهرست حامیان Iambic شامل شرکت‌های Nvidia، ARK Investment Management و Sequoia است.

تاریخچه و وضعیت مالی

این شرکت در سال ۲۰۱۹ با نام Entos تأسیس شد و در سال ۲۰۲۳ نام خود را تغییر داد. در حال حاضر حدود ۱۷۱ نفر در این شرکت مشغول به کار هستند. در آمار تا ۳۰ ژوئن ۲۰۲۶، این شرکت زیان خالص ۹۴.۲۵ میلیون دلاری را گزارش کرده است. با این حال، در همین دوره، ۱۸.۲۵ میلیون دلار درآمد حاصل از همکاری‌ها را نیز ثبت کرده است.

بیت‌کوین با فشار فروش مجدد روبرو است؛ این در حالی است که نتوانسته است روند صعودی اخیر خود را از منطقه مقاومت ۸۸ هزار دلاری ادامه دهد. با توجه به اینکه بیت‌کوین اکنون در حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود، بازار به یک منطقه حمایتی کلیدی نزدیک می‌شود که می‌تواند تعیین کند آیا اصلاح اخیر صرفاً یک تعدیل در روند بازیابی گسترده‌تر باقی می‌ماند یا به یک حرکت نزولی عمیق‌تر تبدیل می‌شود.

در همین حال، شاخص چرخه بازار گاو و خرس، چشم‌انداز پیچیده‌تری را نشان می‌دهد و حاکی از آن است که بهبود قیمت هنوز ابهامات گسترده‌تر چرخه را به طور کامل برطرف نکرو‌ده است.

بیت‌کوین همچنان در یک کانال صعودی گسترده معامله می‌شود که مرزهای پایین و بالای آن ساختار بازیابی گسترده‌تر را تعریف می‌کنند. با این حال، رد شدن اخیر از منطقه ۸۸ هزار دلاری، چشم‌انداز کوتاه‌مدت را تضعیف کرده و بیت‌کوین را به سمت یک منطقه حمایتی حیاتی بازگردانده است.

تمرکز فوری بر روی منطقه ۸۰ تا ۸۱ هزار دلاری است که نشان‌دهنده بلوک سفارش صعودی اخیر قبل از اوج‌گیری نهایی به سمت مقاومت است. بیت‌کوین پس از افت کوتاه‌مدت زیر ۸۰ هزار دلار در اوایل امروز، اکنون در حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود، زیرا فروشندگان در تلاشند قیمت را به زیر منطقه تقاضای ذکر شده برسانند. با این حال، اگر خریداران بتوانند این سطح را حفظ کنند، بازار احتمالاً تثبیت شده و تلاش دیگری را برای رسیدن به منطقه ۸۸ هزار دلاری آغاز خواهد کرد.

در زیر سطح حمایتی ۸۰ هزار دلار، منطقه تقاضای مهم‌تری در حدود ۷۵ تا ۷۷ هزار دلار قرار دارد. اگر منطقه ۸۰ هزار دلاری نتواند در پایان روز حفظ شود، این منطقه پایین‌تر می‌تواند هدف بعدی نزولی باشد.

در حال حاضر، کانال صعودی دست‌نخورده باقی مانده است، اما رد شدن از منطقه بالایی آن و از دست دادن متعاقب آن شتاب کوتاه‌مدت نشان می‌دهد که خریداران باید به سرعت از حمایت دفاع کنند. شکست از مرز پایینی کانال، سناریوی صعودی را تضعیف کرده و خطر بازگشت کامل نزولی را در ماه‌های آینده افزایش می‌دهد.

ساختار بازار در نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته نشان‌دهنده وخامت آشکار در ساختار بازار است. پس از ناکامی مکرر در ایجاد یک شکست پایدار بالای ۸۷ هزار دلار، بیت‌کوین شروع به تشکیل سقف‌های پایین‌تر کرد و سپس شاهد یک فروش شدید دیگر بود. کاهش اخیر، بیت‌کوین را به منطقه تصمیم‌گیری خریداران که بین حدود ۸۰ تا ۸۱ هزار دلار مشخص شده است، کشانده است.

نگرانی فوری این است که قیمت از خط روند صعودی کوتاه‌مدت که از کف‌های سپتامبر حمایت می‌کرد، پایین‌تر رفته است. این شکست نشان می‌دهد که خط روند دیگر حمایت قابل اعتماد کوتاه‌مدت را ارائه نمی‌دهد. بیت‌کوین اکنون در حال آزمایش این موضوع است که آیا تقاضای افقی در حدود ۸۰ هزار دلار می‌تواند فشار فروش را جذب کند یا خیر.

دفاع موفقیت‌آمیز از منطقه ۸۰ هزار دلاری می‌تواند منجر به یک جهش موقت به سمت اوج‌های کوتاه‌مدت ۸۴ هزار دلاری شود. با این حال، خریداران باید به سرعت این منطقه را بازپس گیرند تا چشم‌انداز کوتاه‌مدت را بهبود بخشند. تا زمانی که این اتفاق نیفتد، جهش‌ها ممکن است قبل از رسیدن به منطقه مقاومت مهم‌تر، با فشار فروش روبرو شوند.

برعکس، اگر منطقه تقاضای ۸۰ هزار دلاری شکست بخورد، سطح نزولی بعدی احتمالاً بلوک سفارش ۷۵ هزار دلاری خواهد بود که پایه و اساس رالی قابل توجه آغاز شده در سپتامبر است. در هر صورت، ساختار کوتاه‌مدت احتیاط را ایجاب می‌کند. بیت‌کوین پس از از دست دادن خط روند صعودی خود در حال آزمایش حمایت است و حرکت بعدی احتمالاً به این بستگی دارد که آیا خریداران می‌توانند از منطقه ۸۰ هزار دلاری دفاع کنند یا فروشندگان می‌توانند آن را به مقاومت تبدیل کنند.

شاخص چرخه بازار گاو و خرس

شاخص چرخه بازار گاو و خرس در CryptoQuant، دیدگاه دقیق‌تری از موقعیت بیت‌کوین نسبت به صرفاً تحلیل قیمت ارائه می‌دهد. این شاخص فاصله بین شاخص سود و زیان (P&L Index) و میانگین متحرک ۳۶۵ روزه آن را اندازه‌گیری می‌کند؛ قرائت‌های مثبت با شرایط چرخه صعودی و قرائت‌های منفی با شرایط چرخه نزولی مرتبط هستند.

نمودار نشان می‌دهد که این شاخص از اواخر سال ۲۰۲۵ تا بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ در قلمرو نزولی باقی مانده بود، از جمله یک فاز منفی طولانی و عمیق در نیمه اول سال ۲۰۲۶. این با کاهش بیت‌کوین به سمت منطقه ۶۰ هزار دلاری قبل از بازیابی متعاقب آن همزمان بود.

اخیراً، این شاخص دوباره وارد قلمرو مثبت شده است و آخرین قرائت‌ها در منطقه صعودی نارنجی ظاهر شده‌اند. میانگین متحرک ۳۰ روزه نیز به شدت افزایش یافته است، در حالی که میانگین ۳۶۵ روزه پس از کاهش طولانی‌مدت خود مسطح شده است. این تحولات نشان می‌دهد که شتاب چرخه زیربنایی بازار از فاز نزولی قبلی به طور قابل توجهی بهبود یافته است.

با این حال، بهبود در شاخص نباید به طور خودکار به عنوان تأییدی بر اینکه یک بازار صعودی پایدار در حال انجام است، تفسیر شود. میانگین متحرک ۳۶۵ روزه به عنوان یک مرجع مهم بلندمدت باقی می‌ماند و انتقال اخیر شاخص به قلمرو مثبت هنوز باید در کنار رفتار قیمت ارزیابی شود. آخرین عقب‌نشینی به سمت ۸۰ هزار دلار، عدم قطعیت بیشتری را به این ارزیابی اضافه می‌کند.

در مجموع، شاخص چرخه نشان می‌دهد که شتاب زیربنایی بیت‌کوین از فاز نزولی قبلی بهبود یافته است، اما نمودار قیمت نشان می‌دهد که فروشندگان در نزدیکی مقاومت فعال هستند. واگرایی بین بهبود شتاب چرخه و تضعیف اقدام قیمت کوتاه‌مدت، منطقه حمایتی ۸۰ هزار دلاری را به ویژه مهم می‌سازد.

بیت‌کوین روز پنجشنبه برای اولین بار در بیش از یک ماه گذشته، به زیر ۸۰ هزار دلار سقوط کرد و روند نزولی روز چهارشنبه را که ناشی از تورم بود، ادامه داد و نزدیک به ۱ میلیارد دلار از سرمایه‌گذاری‌های اهرمی در بازار ارزهای دیجیتال را از بین برد. این ارز دیجیتال پس از چندین ساعت نوسان شدید، در حال حاضر با قیمتی حدود ۸۲ هزار دلار معامله می‌شود.

سقوط گسترده در بازار

اتریوم و XRP نزدیک به ۵ درصد کاهش یافتند، زکش (Zcash) تقریباً ۱۰ درصد سقوط کرد و تنها پنج ارز دیجیتال در میان ۱۰۰ ارز برتر، رشدی بیش از ۱ درصد را تجربه کردند. در حال حاضر، تقریباً تمامی ارزهای دیجیتال در میان ۱۰۰ ارز برتر، با کاهش قیمت مواجه هستند.

بر اساس گزارش CoinGlass، در ۲۴ ساعت گذشته، ۱۷۷,۴۴۰ معامله‌گر در مجموع به ارزش ۹۴۸.۲۲ میلیون دلار دچار لیکوئیدیشن (liquidated) شدند که ۸۵۸.۹۶ میلیون دلار (۹۰.۶ درصد) از آن مربوط به موقعیت‌های خرید (long) بوده است. اتریوم با ۲۸۲.۰۳ میلیون دلار در صدر این فهرست قرار داشت و بیت‌کوین با کمی بیش از ۲۰۰ میلیون دلار در جایگاه دوم بود.

این روز، سومین روز سنگین از نظر لیکوئیدیشن موقعیت‌های خرید در ۹۰ روز گذشته بود و پس از ۸ اکتبر و ۲۲ اوت قرار گرفت. بزرگترین معامله‌ای که دیروز لیکوئید شد، یک موقعیت خرید بیت‌کوین به ارزش ۱۲.۰۳ میلیون دلار در صرافی بایننس بود که در قیمت ۸۰,۲۸۶.۹۶ دلار به اجبار بسته شد.

لیکوئیدیشن زمانی اتفاق می‌افتد که یک معامله‌گر برای شرط‌بندی بر روی حرکت قیمت، وام می‌گیرد و بازار در جهت مخالف حرکت می‌کند. هنگامی که زیان‌ها وثیقه را از بین می‌برند، صرافی به طور خودکار موقعیت را می‌فروشد و این فروش اجباری باعث کاهش بیشتر قیمت‌ها و فعال شدن دسته بعدی موقعیت‌های خرید اهرمی می‌شود.

عوامل تورمی و تاثیر بر بازار

جرقه این سقوط، گزارش تورم روز چهارشنبه بود که نشان داد قیمت مصرف‌کننده در ماه سپتامبر نسبت به سال گذشته ۳.۷ درصد افزایش یافته است، در حالی که پیش‌بینی‌ها ۳.۶ درصد بود. تورم هسته نیز با ۲.۶ درصد، بالاتر از پیش‌بینی ۲.۵ درصدی قرار گرفت. شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) در روز پنجشنبه که هزینه‌های ورودی کسب‌وکارها را ردیابی می‌کند، با افزایش سالانه ۶.۳ درصدی، از پیش‌بینی ۵.۵ درصدی فراتر رفت.

بخش قابل توجهی از این تورم ناشی از نفت است، به طوری که نفت برنت در نزدیکی ۱۰۴ دلار در هر بشکه معامله می‌شود که حدود ۷۰ درصد نسبت به سال گذشته، در بحبوحه جنگ بین ایالات متحده و ایران، افزایش یافته است. این موضوع بر هزینه‌های سوخت، حمل‌ونقل و تقریباً تمام کالاهایی که برای رسیدن به دست مصرف‌کنندگان نیاز به جابجایی دارند، تاثیر می‌گذارد.

تورم بالا، فدرال رزرو را به سمت افزایش نرخ بهره سوق می‌دهد که بازده اوراق قرضه خزانه را افزایش می‌دهد. اوراق قرضه با بازدهی حدود ۵ درصد و ریسک تقریباً صفر، فروش بیت‌کوین را دشوارتر می‌کند. همچنین، نرخ‌های بهره بالاتر، هزینه وام‌گیری را افزایش داده و دلار را تقویت می‌کند که این امر باعث کاهش پول ارزان مورد نیاز معامله‌گران ارز دیجیتال با اهرم می‌شود.

تحلیل بازار و سطوح کلیدی

ایلیا کالچف، تحلیلگر در Nexo، این فروش را بیشتر خروج گسترده از دارایی‌های پرریسک می‌داند تا یک داستان مرتبط با فدرال رزرو، چرا که سهام و مس نیز کاهش یافته‌اند، طلا افزایش یافته و شاخص Kospi کره جنوبی حدود ۸ درصد افت کرده است.

کالچف به Decrypt گفت: «بیت‌کوین به پایین‌ترین سطح محدوده ۸۱,۰۰۰ تا ۸۷,۰۰۰ دلاری که از اواخر سپتامبر در آن قرار داشت، سقوط کرده است و Glassnode سطح ۸۰,۰۰۰ دلار را به عنوان سطح قابل توجهی برای نظارت معرفی کرده است. همچنین، قیمت فعلی تقریباً ۲ درصد پایین‌تر از میانگین هزینه دارندگان ETF اسپات آمریکا، که حدود ۸۲,۳۰۰ دلار است، قرار دارد. این موضوع خریداران ETF را دوباره در زیان فرو برده و بازپس‌گیری این سطح، اولین آزمون برای هرگونه بهبود است.»

در نمودار روزانه، بیت‌کوین از سطح ۸۱,۶۰۳ دلار، که قوی‌ترین حمایت بالایی از روند صعودی اوت تا اکتبر از ۶۲,۷۶۳ دلار به ۸۷,۴۲۲ دلار بود، عبور کرد. این افت تا ۷۹,۷۱۱ دلار ادامه یافت، پیش از آنکه خریداران قیمت را به نزدیکی ۸۰,۹۲۵ دلار، که در نزدیکی باند روند صعودی ۸۰,۲۸۶ دلار قرار دارد، بازگردانند.

شاخص قدرت نسبی (RSI)، که یک سنجش مومنتوم از ۰ تا ۱۰۰ است و ۵۰ آن را از گاوها (bulls) از خرس‌ها (bears) جدا می‌کند، به حدود ۴۴ سقوط کرده است، در حالی که تقاطع طلایی (golden cross) همچنان روند صعودی بلندمدت را حفظ می‌کند.

بسته شدن قیمت در بالای ۸۱,۶۰۳ دلار در نمودار روزانه، مسیر را برای رسیدن به ۸۴,۲۴۵ دلار و اوج نوسانی ۸۷,۴۲۲ دلار باز می‌کند. از دست دادن سطح ۸۰,۲۸۶ دلار، سطح ۷۸,۰۰۲ دلار را به عنوان حمایت بعدی و سپس ۷۵,۰۹۲ دلار را در معرض خطر قرار می‌دهد.

کالچف نشانه‌های اولیه مبنی بر عدم تعمیق فروش را مشاهده می‌کند، از جمله کاهش سودگیری، اما معتقد است که بهبود نیازمند بیش از یک جهش است.

کالچف توضیح داد: «سه عامل باید همسو شوند تا بیت‌کوین بتواند پیشروی کند. جریان‌های ورودی ETF باید به طور مداوم مثبت شوند، پس از خروج ۶۸۱ میلیون دلاری در هفته گذشته و تنها یک روز ورود ۱۷۷ میلیون دلاری. فروش توسط دارندگان بلندمدت نیز باید کاهش یابد.»

از نظر کالچف، یک بازار صعودی نیازمند آن است که اهرم با خرید پایدار همراه باشد، نه صرفاً یک جهش. وی افزود که «مسیر فدرال رزرو که با یک افزایش ۲۵ واحدی متوقف شود، مقداری از فشار پس‌زمینه را کاهش می‌دهد.»

فدرال رزرو تصمیم خود را در مورد نرخ بهره در ۲۸ اکتبر اعلام خواهد کرد و پس از آن، داده‌های تورم هسته PCE در روز بعد و داده‌های اشتغال اکتبر در ۶ نوامبر منتشر خواهند شد.