Tag: روند بازار

بیت‌کوین پس از افت موقت، مجدداً بالای ۸۲,۰۰۰ دلار ایستاد؛ اتریوم نیز احیا شد

بیت‌کوین که در پی انتشار داده‌های تورم آمریکا و فروش گسترده سهام مرتبط با هوش مصنوعی، تا لحظاتی پیش به زیر ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرده بود، با آغاز روند صعودی، مجدداً به بالای مرز ۸۲,۰۰۰ دلار بازگشت. اتریوم نیز همزمان به بالای ۲,۴۰۰ دلار رسید.

جزئیات بازار

بر اساس نمودار پنج دقیقه‌ای صرافی Coinbase، بیت‌کوین (BTC) در بازه زمانی ۲۳:۰۰ تا ۲۳:۰۵ به وقت تایپه، مجدداً از مرز ۸۲,۰۰۰ دلار عبور کرد و در کندل بعدی که از ساعت ۲۳:۰۵ آغاز شد، تا حدود ۸۲,۲۰۴ دلار افزایش یافت. این رقم بیش از ۲,۵۰۰ دلار نسبت به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۹,۶۷۶ دلار که در ساعت ۲۱:۵۵ ثبت شده بود، افزایش نشان می‌دهد.

واکنش به داده‌های اقتصادی

بازار ارزهای دیجیتال در واکنش به انتشار شاخص قیمت تولیدکننده (PPI) ماه سپتامبر آمریکا که با افزایش ۱.۳ درصدی ماهانه و ۶.۳ درصدی سالانه، بالاتر از انتظارات بود، و همچنین فروش سهام شرکت‌های هوش مصنوعی، شاهد نوسانات شدیدی بود. بیت‌کوین حدود ساعت ۲۱:۵۳ به وقت تایپه، مرز ۸۰,۰۰۰ دلار را از دست داد و در ساعت ۲۱:۵۵ به پایین‌ترین سطح خود در حدود ۷۹,۶۷۶ دلار رسید. با این حال، تنها دو دقیقه بعد، یعنی در ساعت ۲۱:۵۷، مجدداً بالای ۸۰,۰۰۰ دلار قرار گرفت. از آن زمان، تقاضا برای خرید افزایش یافت و در ساعت ۲۲:۰۸، قیمت بیت‌کوین در CoinGecko حدود ۸۰,۵۲۷ دلار گزارش شد. این روند صعودی ادامه یافت و پس از ساعت ۲۲:۴۵، قیمت به مرز ۸۲,۰۰۰ دلار نزدیک شد و سرانجام حدود ساعت ۲۳:۰۰ از آن عبور کرد.

وضعیت فعلی بازار

بر اساس داده‌های CoinGecko، تا ساعت ۲۳:۱۲ به وقت تایپه، بیت‌کوین با قیمت حدود ۸۲,۱۰۴ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش حدود ۰.۵۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته است. اتریوم نیز با قیمت حدود ۲,۴۱۷ دلار، نسبت به ۲,۳۵۶ دلار در ساعت ۲۲:۰۸، افزایش قابل توجهی را تجربه کرده است، اما در ۲۴ ساعت گذشته حدود ۰.۲ درصد کاهش داشته است. سولانا نیز در همین بازه زمانی با قیمت حدود ۱۰۵.۴ دلار، حدود ۱.۷۷ درصد رشد را ثبت کرده است.

با وجود بازگشت بیت‌کوین به بالای ۸۲,۰۰۰ دلار، افزایش ۲۴ ساعته آن کمتر از ۱ درصد است و اتریوم نیز هنوز به سطح روز گذشته خود بازنگشته است. این موضوع نشان می‌دهد که فشارهای تورمی ناشی از داده‌های PPI همچنان کانون توجه بازار است و نوسانات کوتاه‌مدت احتمالا ادامه خواهد داشت.

عرضه اوراق بهادار توکنی شده ایالات متحده توسط بایننس از مرز ۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) گذشت. این اولین محصول سهام توکنی شده است که به این نقطه عطف دست می‌یابد.

رشد سریع و تبدیل‌های هم‌ارز

بایننس در تاریخ ۱۵ اکتبر اعلام کرد که عرضه اوراق بهادار توکنی شده ایالات متحده این صرافی از مرز ۱ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت فراتر رفته است. طبق داده‌های زنجیره‌ای (on-chain)…

فشار خرید بیت‌کوین رو به کاهش؛ آلت‌کوین‌ها در معرض نوسان بیشتر

به گزارش پلتفرم تحلیلی ارزهای دیجیتال Alphractal، فشار خرید بیت‌کوین در حال کاهش است و آخرین داده‌های شاخص دلتای فشار خرید/فروش نشان می‌دهد که شتاب صعودی در حال فروکش کردن است.

Alphractal دو سناریوی احتمالی را در صورت توقف روند صعودی این شاخص ترسیم کرده است: یا بیت‌کوین با افت قیمت مواجه خواهد شد، یا وارد فاز تثبیت و حرکت جانبی می‌شود. در چرخه‌های پیشین بازار، هر دو الگو پیش از حرکات بزرگ قیمتی، از جمله اصلاح‌های عمیق‌تر، مشاهده شده‌اند.

در حال حاضر، افت فشار خرید به تنهایی یک هشدار جدی محسوب نمی‌شود. نگرانی اصلی، ادامه این روند نزولی برای چندین روز متوالی خواهد بود. اگر این شاخص منفی شود، می‌تواند نشانه‌ای از تسلط فروشندگان باشد.

جالب اینجاست که بیت‌کوین به طور موقت تا نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار سقوط کرد. با این حال، بزرگترین دارایی دیجیتال جهان از آن زمان تا کنون اندکی بهبود یافته و در حال حاضر با قیمت ۸۱,۲۰۰ دلار معامله می‌شود. اگرچه هنوز زود است که با قطعیت بگوییم گاوها در حال از دست دادن شتاب خرید خود هستند، اما ژائو ودسون معتقد است که تأثیر این کاهش فشار خرید همیشه بر آلت‌کوین‌ها “بیشتر” خواهد بود.

اما ودسون همچنین به یک الگوی تاریخی اشاره کرده است که می‌تواند به عدم قطعیت در بازار آلت‌کوین‌ها بیفزاید. به گفته بنیانگذار Alphractal، زمانی که عملکرد میانگین ۱۰۰ آلت‌کوین برتر از بیت‌کوین پیشی می‌گیرد، دوره‌ای از افزایش نوسانات اغلب رخ می‌دهد. این عملکرد برتر به ندرت طولانی‌مدت است و روندهای بازار معمولاً هر ۶۰ روز یکبار معکوس می‌شوند. در طول این تغییرات، سرمایه تمایل دارد به سمت بیت‌کوین و استیبل‌کوین‌ها بازگردد. اگر این الگو ادامه یابد، آلت‌کوین‌ها ممکن است با افزایش فشار فروش مواجه شوند، زیرا معامله‌گران موقعیت‌های خود را تنظیم می‌کنند.

این وضعیت می‌تواند هفته‌های پیش رو را پرنوسان‌تر کند، به خصوص اگر فشار خرید بیت‌کوین همچنان تضعیف شود.

شروع ماه اکتبر برای بیت‌کوین به هیچ وجه با روند صعودی قوی که معامله‌گران انتظار دارند، مطابقت نداشته است. با توجه به اینکه این ماه هنوز رشد قابل توجهی را به ارمغان نیاورده است، برناردو بریتس، هم‌بنیانگذار و مدیرعامل Trace Finance، دیدگاه متفاوتی در مورد چرایی عدم تحقق احتمالی رالی معمول اکتبر ارائه داد. بریتس در مصاحبه با CryptoPotato گفت:

“اکتبر نسبتاً مسطح تاکنون، بیشتر روایت را به چالش می‌کشد تا بازار. اکتبر صعودی همیشه یک الگو بوده است، نه یک قانون. ده اکتبر سبز در سیزده سال، رکورد قوی است، اما نمونه کوچکی است که عمدتاً از بازاری با شتاب خرده‌فروشی و اهرم بالا نشأت می‌گیرد. و سال گذشته نیز یک روند شش ساله را شکست. امروز بیت‌کوین بیشتر بر اساس جریان ETFها، نرخ‌ها و دلار معامله می‌شود و هیچ‌کدام از اینها از تقویم پیروی نمی‌کنند. کاتالیزور واقعی این ماه، نشست فدرال رزرو در ۲۷ و ۲۸ اکتبر است. اگر اکتبر سبز به پایان برسد، دلیل آن همین خواهد بود.”

پلتفرم سهام توکنیزه بایننس از مرز یک میلیارد دلار دارایی عبور کرد

پلتفرم سهام توکنیزه بایننس، موسوم به bStocks، اکنون بیش از یک میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دارد. کاربران همچنین بیش از ۶ میلیارد دلار بین توکن‌های bStocks و سهام آمریکایی پشتوانه آن‌ها مبادله کرده‌اند.

این پلتفرم در تاریخ ۱۱ ژوئن ۲۰۲۶ راه‌اندازی شد.

هر توکن bStocks یک دارایی BEP-20 بر بستر BNB Chain است. صادرکننده آن BTech Holdings Limited، یکی از شرکت‌های وابسته به بایننس، می‌باشد. این توکن‌ها به نسبت ۱:۱ توسط سهام واقعی آمریکایی که نزد امین‌های قانونی نگهداری می‌شوند، پشتیبانی می‌شوند. هر توکن در بلاکچین به یک سهم واقعی که در اختیار یک نهاد امین قرار دارد، نگاشت می‌شود.

این محصول شامل سهام توکنیزه آمریکایی و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) می‌شود. بایننس هیچ‌گونه کارمزدی برای تبدیل بین توکن‌ها و دارایی‌های زیربنایی دریافت نمی‌کند.

bStocks در عرض ۱۵ روز پس از راه‌اندازی، به ۱۰۰ میلیون دلار دارایی تحت مدیریت (AUM) دست یافت. آمارهای بعدی بایننس، میزان AUM را پیش از عبور از مرز یک میلیارد دلار، حدود ۸۸۸ میلیون دلار نشان می‌داد.

ویژگی‌های کلیدی محصول

چندین ویژگی، این محصول را متمایز می‌سازد:

• معاملات شبانه‌روزی: توکن‌های bStocks به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته قابل معامله هستند.
• نقطه ورود پایین: خرید سهام کسری از ۵ دلار آغاز می‌شود.
• استفاده به عنوان وثیقه: توکن‌ها می‌توانند به عنوان وثیقه برای معاملات مارجین در پلتفرم استفاده شوند.

تا اواسط اکتبر ۲۰۲۶، bStocks از ۹۵ توکن سهام پشتیبانی می‌کرد که بخش عمده‌ای از آن‌ها به حوزه فناوری اختصاص داشت.

استقبال کاربران

استقبال از این پلتفرم به ویژه در میان کاربران غیرآمریکایی چشمگیر بوده است. بازارهای نوظهور و سرمایه‌گذاران جوان‌تر که کنجکاوی بیشتری نسبت به ارزهای دیجیتال دارند، از جمله گروه‌های جمعیتی کلیدی محسوب می‌شوند.

این توکن‌ها فاقد حق رأی یا حق دریافت سود سهام هستند. آنچه دارندگان توکن دریافت می‌کنند، قرار گرفتن در معرض تغییرات قیمت، قابلیت انتقال آزادانه و امکان استفاده از توکن به عنوان وثیقه است.

زیرساخت این پلتفرم تحت نظارت بازار جهانی ابوظبی (Abu Dhabi Global Market) قرار دارد. این چارچوب، نحوه نگهداری سهام واقعی آمریکایی را تنظیم می‌کند. بایننس پس از بررسی‌های لازم، دسترسی به سطوح مختلف کاربران را گسترش داده است.

bStocks در راستای روند گسترده‌تری به نام “دارایی‌های واقعی توکنیزه” (tokenized real-world assets) قرار می‌گیرد. ایده اصلی این است که چیزی که خارج از بلاکچین وجود دارد، مانند یک سهم سهام، به صورت یک توکن نمایش داده شود که بتواند در بلاکچین منتقل شود.

بایننس پیش‌بینی کرده است که bStocks تا پایان سال جاری میلادی ممکن است به ۱۰ میلیارد دلار دارایی تحت مدیریت دست یابد، که نشان‌دهنده علاقه فزاینده به دارایی‌های واقعی توکنیزه است.

بازار ارزهای دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته با انتشار آمارهای تورم بالاتر از حد انتظار در آمریکا (و دلایل دیگر) با افت قابل توجهی روبرو شد.

بیت‌کوین (BTC) با افت ۳ درصدی در روز مواجه شد، در حالی که آلت‌کوین‌های محبوب مانند Zcash (ZEC) افت دو رقمی را تجربه کردند. با این حال، چندین تحلیلگر نسبت به این کوین حریم خصوصی خوش‌بین باقی مانده و این افت را فرصتی برای خرید می‌دانند.

ZEC با افت تقریبی ۱۵ درصدی در روز، در حال حاضر زیر ۱۱۰۰ دلار معامله می‌شود (طبق داده‌های CoinGecko). ارزش بازار آن به حدود ۱۸.۳ میلیارد دلار کاهش یافته است، اما این دارایی همچنان در میان ۱۰ ارز دیجیتال بزرگ قرار دارد. جالب اینجاست که افت اخیر برای برخی تحلیلگران خبر بدی محسوب نمی‌شود. X Finance Bull اعلام کرد که تمام موقعیت خود در ZEC را در اوایل سال جاری، زمانی که قیمت به ۱۵۰۰ دلار رسید، فروخته است.

او دلیل خود را اینگونه توضیح داد: “دلیل من ساده بود: از زمان ۵۰۰ دلار، تقریباً هیچ اصلاح واقعی رخ نداده بود و من گسترش کاربرد آن را به اندازه‌ای نمی‌دیدم که توجیه کننده تعقیب قیمت‌های بالاتر باشد.”

با این حال، آخرین اصلاح، برنامه‌های این تحلیلگر را تغییر داده است و او گفته است که به نمودار و فاندامنتال‌های ZEC باز می‌گردد زیرا پتانسیل یک روند صعودی را مشاهده می‌کند.

او در پایان گفت: “ما قبل از آمدن ترس آماده شدیم. اکنون بازار قیمت‌ها را به ما می‌دهد. موج بعدی این بازار صعودی در راه است. ما آماده‌ایم.”

Altcoin Sherpa، یک کاربر محبوب X با بیش از ۲۶۰ هزار دنبال‌کننده نیز در این بحث شرکت کرد. این تحلیلگر نمودار قیمت کوین حریم خصوصی را از نزدیک زیر نظر داشت و افت آن به ۱۰۰۰ دلار یا کمتر را “هدیه” توصیف کرد. جسی اولسون نیز به این موضوع پیوست. او پیش‌بینی کرد که ارزش این دارایی در کوتاه‌مدت می‌تواند تا ۹۰۰ دلار کاهش یابد و سپس با یک بازیابی بزرگ تا ۱۶۰۰ دلار افزایش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) ZEC سناریوی بازگشت را تایید می‌کند. این نسبت به ۳۰ سقوط کرده است، که نشان می‌دهد دارایی در منطقه اشباع فروش قرار دارد و ممکن است در آستانه افزایش قیمت باشد. این شاخص از ۰ تا ۱۰۰ متغیر است، که در آن هر عددی بالاتر از ۷۰ معمولاً نشان‌دهنده اصلاح قریب‌الوقوع است.

از سوی دیگر، سیگنال‌های جریان خالص (Netflow) صرافی ZEC نشان می‌دهد که موج قرمز ممکن است در آینده نزدیک تشدید شود. طبق گزارش CoinGlass، در چند هفته گذشته، ورودی‌ها از خروجی‌ها پیشی گرفته‌اند، به این معنی که برخی از سرمایه‌گذاران دارایی‌های خود را از کیف پول‌های شخصی به پلتفرم‌های متمرکز منتقل کرده‌اند و فشار فروش فوری را افزایش داده‌اند.

بازار ارزهای دیجیتال با ریزش ۱۰۰ میلیارد دلاری مواجه شد؛ بیت‌کوین، اتریوم و ریپل سقوط کردند

آخرین تلاش بیت‌کوین برای عبور از مرز ۸۴ هزار دلار در روز پنجشنبه صبح با شکست مواجه شد و این رمزارز با افت قابل توجهی به پایین‌ترین سطح ماهانه خود در ۸۰ هزار و ۲۰۰ دلار رسید.

این اصلاح قیمتی شدید، آلت‌کوین‌ها را نیز بی‌نصیب نگذاشت و بسیاری از آن‌ها بیش از ۵ درصد از ارزش خود را از دست دادند. در مقطعی، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال بیش از ۱۰۰ میلیارد دلار کاهش یافت.

دقیقاً یک هفته پیش، در پنجشنبه گذشته، ارز دیجیتال اصلی بازار با افت شدید مواجه شد و به پایین‌ترین سطح چند هفته‌ای خود در ۸۰ هزار و ۴۰۰ دلار سقوط کرد. گاوهای بازار پس از این افت ۶۵۰۰ دلاری در عرض چند روز، سرانجام مداخله کرده و به این رمزارز کمک کردند تا در آخر هفته بخشی از زمین از دست رفته را بازیابد و به ۸۳ هزار دلار برسد.

آن‌ها حتی در ابتدای هفته کاری، بیت‌کوین را تا ۸۴ هزار دلار بالا بردند، اما این روند صعودی کوتاه مدت بود و روز سه‌شنبه صبح، همزمان با سقوط شاخص KOSPI کره جنوبی، بیت‌کوین به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد. با این حال، بیت‌کوین دوباره بهبود یافت و پیش از اعلام آمار شاخص قیمت مصرف‌کننده (CPI) در روز چهارشنبه، در نزدیکی ۸۴ هزار دلار معامله می‌شد.

از آنجایی که تورم در ماه سپتامبر کمی بالاتر از حد انتظار بود، ارز دیجیتال دوباره به سمت ۸۲ هزار دلار عقب‌نشینی کرد. این رمزارز مدتی در این سطح باقی ماند، اما افزایش تنش‌ها در بازارهای آسیایی آن را بیشتر به سمت پایین سوق داد و در نهایت، امروز صبح، حداقل برای فعلی، در ۸۰ هزار و ۲۰۰ دلار به کف خود رسید.

اگرچه از آن زمان تاکنون حدود هزار دلار بهبود یافته است، اما همچنان در مقیاس ۲۴ ساعته ۲.۴ درصد کاهش یافته است. ارزش بازار آن در CoinMarketCap به ۱.۶۳۰ تریلیون دلار کاهش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها از ۶۰ درصد فراتر رفته است.

اتریوم (ETH) از نظر حجم لیکوئیدیشن روزانه پیشتاز بود و بیشترین افت را در میان آلت‌کوین‌های اصلی داشت و به پایین‌ترین سطح دو ماهه خود در ۲۳۱۵ دلار رسید، پیش از آنکه اندکی به ۲۳۷۰ دلار بهبود یابد. با این حال، همچنان ۵ درصد در روز کاهش یافته است. XRP، SOL، BNB و ADA نیز بین ۲ تا ۴ درصد کاهش یافته‌اند، در حالی که DOGE و LINK به ترتیب ۵ و ۶ درصد سقوط کرده‌اند.

تا زمان انتشار این خبر، ZEC با ۱۰.۵ درصد افت به ۱۱۰۰ دلار رسیده است. NEAR (۷.۵- درصد)، RAIN (۱۱.۵- درصد)، BTW (۱۸.۵- درصد)، TAO (۶- درصد) و QNT (۶- درصد) نیز در محدوده قرمز قرار دارند. PUMP، CC، RAY، ENA، LIT و STX همگی زیان دو رقمی را ثبت کرده‌اند. در مقابل، STRK با ۱۰ درصد افزایش به ۰.۰۸۷ دلار رسیده است.

در مجموع، ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال تا به امروز حدود ۱۰۰ میلیارد دلار کاهش یافته و در CoinMarketCap به ۲.۷۱۰ تریلیون دلار رسیده است.

بایننس استراتژی‌های جدیدی برای معاملات آپشن سهام معرفی کرد

صرافی ارز دیجیتال بایننس با راه‌اندازی استراتژی‌های “کال پوشش‌داده‌شده” (Covered Call) و “پوت تضمین‌شده با وجه نقد” (Cash-Secured Put)، دامنه پیشنهادات خود در زمینه آپشن سهام را گسترش می‌دهد. این دو استراتژی جدید که در سمت فروش (نوشتن) قراردادهای آپشن قرار می‌گیرند، به کاربران امکان می‌دهند تا با نگهداری وثیقه مورد نیاز، درآمد حاصل از حق بیمه (پرمیوم) را کسب کنند.

معرفی استراتژی‌های جدید

این استراتژی‌ها بخشی از مجموعه رو به رشد محصولات “تجارت سنتی مالی” (TradFi) بایننس هستند و به معامله‌گران امکان می‌دهند تا از دارایی‌های سهام موجود خود بازدهی کسب کنند یا قیمت‌های ورود مورد نظر خود را برای سهامی که قصد خرید آن را دارند، هدف‌گذاری کنند؛ همگی از طریق همان حساب بایننس که برای معاملات آپشن سهام استفاده می‌شود.

کال پوشش‌داده‌شده (Covered Call): در این استراتژی، شما سهام یک دارایی پایه را در اختیار دارید و یک قرارداد آپشن کال (Call Option) را در برابر آن سهام می‌فروشید. شما بلافاصله حق بیمه (پرمیوم) را دریافت می‌کنید. اگر آپشن اعمال شود، سهام شما با قیمت اعمال (Strike Price) فروخته خواهد شد. سود بالقوه شما به قیمت اعمال محدود می‌شود، در حالی که پرمیوم دریافتی بخشی از زیان احتمالی را جبران می‌کند.

پوت تضمین‌شده با وجه نقد (Cash-Secured Put): در این استراتژی، شما یک قرارداد آپشن پوت (Put Option) را می‌فروشید و همزمان مبلغ نقدی کامل مورد نیاز برای خرید سهام را در صورت اعمال آپشن، کنار می‌گذارید. شما بلافاصله حق بیمه (پرمیوم) را دریافت می‌کنید. اگر آپشن اعمال شود، شما ملزم به خرید سهام پایه با قیمت اعمال خواهید بود، حتی اگر قیمت بازار پایین‌تر باشد. پرمیوم دریافتی تنها بخشی از زیان را در صورت سقوط شدید قیمت سهام جبران می‌کند.

جزئیات فنی و عملیاتی

هر دو استراتژی نیازمند وثیقه هستند؛ سهام برای کال پوشش‌داده‌شده و وجه نقد برای پوت تضمین‌شده با وجه نقد. این وثیقه تا زمان بسته شدن موقعیت معاملاتی، انقضای آپشن یا اعمال آن، مسدود خواهد شد.

| ویژگی | جزئیات

جفری هوانگ، معروف به “ماچی برادر بزرگ” (Machi Big Brother)، شاهد سقوط حساب معاملاتی خود در پلتفرم Hyperliquid از اوج ۱۲.۲۵ میلیون دلار به تنها ۲۱ هزار دلار پس از لیکویید شدن در تاریخ ۱۵ اکتبر ۲۰۲۶ بود.

به گزارش Lookonchain، هوانگ در طول چهار ماه، سرمایه اولیه ۵۶ هزار دلاری خود را به ۱۲.۲۵ میلیون دلار افزایش داده بود، اما پس از آن موجودی حسابش به حدود ۲۱۸۰۰ دلار کاهش یافت. این کاهش تقریباً کامل موجودی حساب، نشان‌دهنده سرعت ناپدید شدن سودهای حاصل از اهرم معاملاتی است.

لیکویید شدن در Hyperliquid در حالی رخ داد که قیمت بیت‌کوین به زیر ۸۱ هزار دلار و اتریوم به نزدیکی ۲۳۸۰ دلار در جریان فروش گسترده قراردادهای مشتقه سقوط کرده بود. هنگامی که قیمت‌ها برخلاف موقعیت‌های اهرمی حرکت می‌کنند، کاهش ارزش وثیقه می‌تواند منجر به بسته شدن اجباری موقعیت‌ها شود و سفارش‌های فروش را به بازاری که پیش از این ضعیف بود، اضافه کند.

افت شدید سرمایه ماچی

در توییتی از حساب کاربری @machibigbrother آمده است: “ماچی (Machi) کاملاً لیکویید شد! در چهار ماه گذشته، ماچی با معامله، ۵۶ هزار دلار را به ۱۲.۲۵ میلیون دلار تبدیل کرد و اکنون دوباره به ۲۱.۸ هزار دلار بازگشته است. چه فراز و نشیبی!”

حجم لیکویید شدن در بازار مشتقه

طبق گزارش Bitget Research، حجم لیکویید شدن در قراردادهای مشتقه ارزهای دیجیتال در تاریخ ۱۴ اکتبر حدود ۸۱۱ میلیون دلار بوده است، در حالی که پس از این فروش، بهره باز (open interest) نزدیک به ۱۴۰.۹ میلیارد دلار باقی مانده است. موج لیکویید شدن ۲۴ ساعته دیگری که تا ۹ اکتبر ادامه داشت، به ۱.۰۹ میلیارد دلار رسیده بود که شامل حدود ۱.۰۵ میلیارد دلار در موقعیت‌های خرید (long positions) بود و این امر موقعیت‌های صعودی را به طور خاص در برابر کاهش شدید قیمت آسیب‌پذیر می‌ساخت.

فشارهای کلان اقتصادی

فشارهای کلان اقتصادی به حرکت ریسک‌گریزی بازار افزود. تورم سالانه در ماه سپتامبر ۳.۷ درصد گزارش شد که بالاتر از پیش‌بینی ۳.۶ درصدی بازار بود. این رقم بالاتر می‌تواند با تقویت انتظارات برای شرایط پولی سخت‌گیرانه‌تر، بر دارایی‌های پرریسک فشار وارد کند؛ نگرانی‌های مربوط به تورم و کاهش نرخ بهره بخشی از فشارهای گسترده‌تر بازار بود.

خروج سرمایه از صندوق‌های اتریوم

اتریوم نیز با headwinds جریان سرمایه مواجه بود: صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در آمریکا، در هفته منتهی به ۹ اکتبر، شاهد خروج خالص ۵۴۲.۲ میلیون دلاری بودند. با قرار گرفتن بیت‌کوین زیر ۸۱ هزار دلار و نزدیک شدن اتریوم به ۲۳۸۰ دلار، این رویداد لیکویید شدن در میان فشارهای وارده بر قیمت‌های بازار و موقعیت‌های اهرمی رخ داد، نه به صورت مجزا.

منطقه حمایتی بیت‌کوین

منطقه حمایتی ۸۰ تا ۸۱ هزار دلاری بیت‌کوین به نقطه کانونی مهمی تبدیل شد، زیرا BTC به زیر ۸۱ هزار دلار سقوط کرد. عبور از یک منطقه با نظارت دقیق می‌تواند مدیریت ریسک و لیکویید شدن‌ها را تشدید کند.

سیر تحول حساب معاملاتی

ارقام گزارش شده، یک قوس دراماتیک را ترسیم می‌کنند: ۵۶ هزار دلار در ابتدا، اوج ۱۲.۲۵ میلیون دلار پس از چهار ماه، و حدود ۲۱۸۰۰ دلار باقی‌مانده پس از لیکویید شدن. کاهش ارزش حساب حدود ۹۹.۸ درصد از اوج گزارش شده است.

سازوکار اهرم در Hyperliquid

قراردادهای آتی دائمی (perpetual futures) در Hyperliquid به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا از طریق اهرم، در معرض معاملاتی بزرگتر از وثیقه خود قرار گیرند. اگر زیان‌ها حاشیه امنیتی (margin) را به زیر سطح مورد نیاز کاهش دهد، موقعیت‌ها می‌توانند به اجبار بسته شوند؛ مانده نهایی به وثیقه، تغییرات موقعیت و اجرای معاملات بستگی دارد.

این تمایز در ارزیابی اهرم در ارزهای دیجیتال مرکزی است. اوج ارزش حساب می‌تواند منعکس‌کننده قرار گرفتن در معرض سودهای تحقق نیافته باشد، در حالی که لیکویید شدن می‌تواند به شدت وثیقه باقی‌مانده را کاهش دهد.

فعالیت‌های مرتبط در Hyperliquid شامل قرار گرفتن در معرض اهرمی بزرگ اتریوم بوده است، اما هر موقعیت باید بر اساس شواهد خاص خود ارزیابی شود. زمینه بازار پیرامون یک موقعیت بزرگ اتریوم در Hyperliquid، مقیاس معاملات مشتقه در این پلتفرم را برجسته می‌کند، نه موقعیت‌های دقیق یا زیان‌های پشت معکوس شدن حساب هوانگ را.

ماچی برادر بزرگ، اندکی پس از لیکویید شدن، به معامله بازگشت و یک موقعیت خرید دیگر برای اتریوم با اهرم ۲۵ برابر باز کرد. موقعیت خرید در صورت افزایش قیمت ETH سودآور است، اما اهرم، تأثیر حرکات نامطلوب قیمت را تشدید می‌کند و حاشیه امنیتی کمتری را قبل از بسته شدن اجباری باقی می‌گذارد.

رویداد ۱۵ اکتبر، افزایش حساب از ۵۶ هزار دلار به ۱۲.۲۵ میلیون دلار و سقوط متعاقب آن به حدود ۲۱۸۰۰ دلار را به این دوره معاملاتی نسبت داد. معیار ریسک مشخص بعدی، قیمت ETH نسبت به موقعیت خرید جدید است: بدون شرایط تأیید شده موقعیت، آستانه لیکویید شدن آن نامشخص باقی می‌ماند.

آنتراپیک به دنبال ارزش‌گذاری بیش از ۲ تریلیون دلاری در بازارهای عمومی

شرکت توسعه‌دهنده هوش مصنوعی آنتراپیک، که بیشتر به خاطر مدل‌های خانواده کلود (Claude) شناخته شده است، در حال آماده‌سازی برای عرضه اولیه سهام (IPO) خود با هدف ارزش‌گذاری بیش از ۲ تریلیون دلار است. این رقم دو برابر بیش از ارزشی است که سرمایه‌گذاران خصوصی در چند ماه گذشته برای این شرکت قائل شده بودند.

جلسه سرمایه‌گذاران پیش از عرضه اولیه

شرکت مستقر در سانفرانسیسکو در یک جلسه خصوصی پیش از عرضه اولیه سهام با حضور سرمایه‌گذاران بالقوه بازارهای عمومی، چشم‌انداز مالی خود را ارائه کرد. مهم‌ترین رقم اعلام شده، درآمد ۱۶.۸ میلیارد دلاری در سه ماهه سوم سال ۲۰۲۶ بود که نسبت به فصل قبل ۴۵ درصد افزایش داشته است. همچنین ادعا شد که این کسب‌وکار در حال حاضر بر مبنای تعدیل شده سودآور است.

آنتراپیک گزارش داد که درآمد این شرکت در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، ۴.۷ میلیارد دلار، در سه ماهه دوم ۱۱.۶ میلیارد دلار و در سه ماهه سوم ۱۶.۸ میلیارد دلار بوده است.

این شرکت اعلام کرد که در سه ماهه اخیر بر مبنای تعدیل شده سودآور بوده و جریان نقدی آزاد مثبتی را ایجاد کرده است. حاشیه سود ناخالص تعدیل شده این شرکت حدود ۸۵ درصد و حاشیه سود عملیاتی تعدیل شده بیش از ۱۱ درصد گزارش شده است.

نکته‌ای در مورد ارقام تعدیل شده

لازم به ذکر است که ارقام “تعدیل شده” توسط شرکت با حذف برخی هزینه‌ها محاسبه می‌شوند و ممکن است نسبت به نتایج حسابداری استاندارد مطلوب‌تر به نظر برسند.

آنتراپیک همچنین به رقم بهره‌وری محاسباتی خود اشاره کرد که به ازای هر دلار هزینه شده برای محاسبات، ۱.۷۰ دلار درآمد ایجاد می‌کند.

شرکت‌کنندگان در جلسه پیش‌بینی کردند که این شرکت می‌تواند تا پایان سال به نرخ درآمد سالانه بیش از ۱۱۰ میلیارد دلار دست یابد. این یک پیش‌بینی از سوی حاضران در جلسه است، نه یک نتیجه گزارش شده، و باید با این دیدگاه به آن نگریست.

جزئیات جلسه و اهداف آینده

این جلسه سرمایه‌گذاران در تاریخ ۱۴ اکتبر ۲۰۲۶ در مقر آنتراپیک در سانفرانسیسکو برگزار شد. داریو آمودئی (Dario Amodei)، مدیرعامل، و کریشنا رائو (Krishna Rao)، مدیر مالی، رهبری ارائه‌ها را بر عهده داشتند.

فراتر از مسائل مالی، این دو بر دو موضوع آشنا تأکید کردند: ایمنی هوش مصنوعی و کار شرکت در زمینه طراحی تراشه‌های سفارشی. شرکت‌کنندگان همچنین با کلاه‌های “تفکر” (thinking caps) جلسه را ترک کردند.

انتظار می‌رود نمایش جاده‌ای (roadshow) برای عرضه اولیه سهام در هفته ۹ نوامبر آغاز شود. در صورت پایبندی به برنامه، معاملات سهام می‌تواند پیش از روز شکرگزاری در ۲۶ نوامبر آغاز شود.

آنتراپیک در دور تأمین مالی سری H خود در ماه مه ۲۰۲۶، ۹۶۵ میلیارد دلار ارزش‌گذاری شده بود. هدف فعلی این شرکت بیش از ۲ تریلیون دلار است.

چالش‌ها و رقابت

حاشیه‌های سود تعدیل شده پس از انتشار عمومی پرونده‌های نظارتی با بررسی دقیق مواجه خواهند شد. سرمایه‌گذاران مایلند ببینند که نتایج تعدیل شده چگونه با ارقام حسابداری استاندارد مقایسه می‌شوند و دقیقاً چه مواردی حذف شده‌اند.

تأثیر این موضوع بر رقبا مستقیم است. بحث‌ها در مورد عرضه‌های آتی سایر شرکت‌های بزرگ هوش مصنوعی، از جمله OpenAI، ادامه دارد. یک عرضه موفقیت‌آمیز آنتراپیک می‌تواند معیاری برای این شرکت‌ها باشد، در حالی که یک عرضه ضعیف می‌تواند برای بانکداران آن‌ها دردسر ایجاد کند.

باید منتظر ماند و دید که آیا نمایش جاده‌ای در هفته ۹ نوامبر آغاز می‌شود، آیا قیمت‌گذاری نزدیک به هدف ۲ تریلیون دلاری حفظ می‌شود و آیا سهام واقعاً قبل از ۲۶ نوامبر معامله خواهد شد.

قیمت XRP با کاهش ۶ درصدی در ۲۴ ساعت گذشته به ۱.۳۰ دلار رسید، در حالی که معامله‌گران تورم پایدار آمریکا را در برابر طرح بزرگ خزانه نهادی می‌سنجند. شرکت Evernorth چهار شریک اجرایی برای مدیریت ۴۷۳ میلیون XRP خود تعیین کرده است و انتظار می‌رود این طرح از فصل چهارم سال ۲۰۲۶ آغاز شود. آیا این اعلامیه بر پیش‌بینی قیمت XRP تأثیر می‌گذارد؟

شرکت‌های Ripple، Kraken، Coinbase و BitGo از استراتژی‌های نهادی Evernorth حمایت خواهند کرد که هدف آن کسب بازده از دارایی‌های XRP این شرکت به جای راکد ماندن خزانه است. این شرکت که اخیراً با نماد XRPN در نزدک فهرست شده است، اعلام کرده است که شرکای آن زیرساخت، مجوزها و قابلیت‌های مدیریت ریسک را فراهم می‌کنند.

فوری: Evernorth از فصل چهارم سال جاری، طرح خزانه ۶۴۸ میلیون دلاری خود شامل ۴۷۳ میلیون XRP را با همکاری Ripple، Kraken، Coinbase و BitGo اجرایی می‌کند.

این طرح خزانه ۶۴۸ میلیون دلاری همچنین سؤالاتی را در مورد جزئیات استراتژی و چگونگی ترجمه بازده به میزان مواجهه با XRP به ازای هر سهم، بی‌پاسخ می‌گذارد.

برای XRP، مسئله فوری، اقتصاد کلان است، نه جدول زمانی اجرای طرح در سال ۲۰۲۶. تورم بالاتر از حد انتظار می‌تواند انتظارات برای کاهش نرخ بهره را محدود کند، دارایی‌های پرریسک را تحت فشار قرار دهد و هرگونه تنظیمات فنی صعودی را پیچیده کند. آیا منطقه ۱.۳۰ دلاری می‌تواند در حالی که سرمایه‌گذاران منتظر جزئیات بیشتر هستند، حفظ شود؟

قیمت XRP پس از رسیدن به ۱.۲۸ دلار، در حدود ۱.۳۰ دلار معامله می‌شود و دامنه روزانه آن به ۱.۳۳ دلار رسیده است. این پایین‌ترین قیمت روزانه، منطقه حمایتی ۱.۲۸ دلاری را تحت بررسی فوری قرار می‌دهد. شکست قاطع می‌تواند قیمت را به ۱.۲۵ دلار برساند، در حالی که اولین سیگنال بازیابی معنادار، بازگشت به بالای محدوده ۱.۴۰ تا ۱.۴۲ دلار خواهد بود. تحلیلگران ما ۱.۲۵ دلار را به عنوان ریسک نزولی در صورت از دست رفتن حمایت، شناسایی کرده بودند.

ارزش‌گذاری Evernorth، شناوری کم و مسائل مربوط به رقیق شدن سهام نیز اهمیت دارند؛ یک خزانه قابل توجه به طور خودکار به تقاضای نقدی کوتاه‌مدت ترجمه نمی‌شود. در حال حاضر، صبر یک موقعیت است.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت XRP تحت فشار است و اجرای استراتژی Evernorth ماه‌ها با استقرار فاصله دارد. این امر انتخاب آشنایی را برای معامله‌گران باقی می‌گذارد: انتظار برای حمایت و بازپس‌گیری با پشتوانه حجم معاملات، یا تخصیص ریسک در جای دیگر.

سود ظاهری در یک دارایی تثبیت شده، زمانی که مقاومت در بالای آن قرار دارد، ممکن است ناچیز به نظر برسد، اما چرخش به سمت یک توکن در مراحل اولیه، ریسک‌های متفاوتی را به همراه دارد، از جمله عدم قطعیت در اجرا و نقدینگی.

توکن میم Maxi Doge (MAXI) یک توکن میم ERC-20 اتریوم است که بر اساس شخصیت یک سگ ۲۴۰ پوندی و فرهنگ معاملاتی با اهرم ۱۰۰۰ برابری ساخته شده است. قیمت آن ۰.۰۰۰۲۸۴۴ دلار است و ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. این پروژه همچنین استیکینگ با سود سالانه عظیم ۶۰ درصد، مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز در جدول رده‌بندی، و یک خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها ارائه می‌دهد.

تقاضا برای توکن‌های میم می‌تواند به سرعت افزایش یابد.

قبل از در نظر گرفتن هرگونه سرمایه‌گذاری، Maxi Doge را تحقیق کرده و شرایط و ریسک‌های آن را ارزیابی کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن.