Tag: روند بازار

تحلیلگر بیت‌کوین: نمودار فعلی بیت‌کوین شبیه به دوره‌ای است که منجر به رشد ۴۰۰ درصدی شد

فرانک کاپلری، بنیان‌گذار CappThesis، معتقد است که نمودار فعلی ارز دیجیتال بیت‌کوین شباهت‌هایی با چارت پیش از رالی ۴۰۰ درصدی در چرخه قبلی دارد و این می‌تواند پایه‌ای برای رشد بیشتر باشد.

مقایسه با گذشته

کاپلری در مصاحبه با CNBC، ساختار فعلی بیت‌کوین را با دوره سال‌های ۲۰۲۲ و ۲۰۲۳ مقایسه کرد، زمانی که بیت‌کوین حدود ۷۰ درصد افت قیمت را تجربه کرد. او نمودار افت تقریبی ۵۴ درصدی بیت‌کوین در چرخه فعلی را در کنار افت ۷۰ درصدی گذشته قرار داد و گفت: «این نیز به نظر من یک الگوی صعودی است.» او با اشاره به اینکه آن افت قبلی با یک شکست بزرگ به پایان رسید، استدلال کرد که بیت‌کوین می‌تواند پس از گرفتن شتاب، رشد قابل توجهی داشته باشد.

پتانسیل رشد

این تحلیلگر افزود: «بیت‌کوین واقعاً می‌تواند رشد کند. این یک سود ۴۰۰ درصدی است.» با این حال، کاپلری تاکید کرد که انتظار ندارد این بار نیز شاهد چنین بازدهی باشیم. او گفت: «من چنین چیزی را پیش‌بینی نمی‌کنم،» و در عوض به دنبال «یک بنیاد بسیار مشابه» است که بتواند در نهایت بیت‌کوین را به اوج‌های جدید برساند.

اهمیت سیگنال‌های فنی

کاپلری همچنین به واکنش تاریخی بیت‌کوین به سیگنال‌های فنی اشاره کرد و گفت: «بیت‌کوین با تحلیل‌های فنی واقعاً خوب عمل می‌کند.» او استدلال کرد که رفتار گذشته قیمت، نادیده گرفتن این سیگنال‌ها را دشوار می‌سازد.

وضعیت فعلی و روندهای اخیر

در زمان نگارش این گزارش، ارزش بیت‌کوین حدود ۸۴ هزار دلار بود. این ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت گذشته کمی بیش از ۱ درصد افزایش یافته و در طول هفته نسبتاً باثبات مانده است. همچنین، در ۱۴ روز گذشته حدود ۱۰ درصد و در ۳۰ روز گذشته ۷ درصد رشد داشته است، اما نسبت به همین زمان در سال گذشته ۲۷ درصد کاهش یافته است. در همین حال، سود سه ماهه سوم این دارایی حدود ۴۲ درصد بود که بهترین عملکرد سه ماهه سوم آن از سال ۲۰۱۷ محسوب می‌شود.

همانطور که روز گذشته CryptoPotato گزارش داد، دارندگان بزرگ بیت‌کوین در حال افزایش موجودی خود هستند، در حالی که کیف پول‌های کوچکتر نسبتاً بدون تغییر باقی مانده‌اند. طبق گزارش Santiment، کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در ۱۰ روز گذشته ۴۱,۰۲۵ بیت‌کوین اضافه کرده‌اند و موجودی ترکیبی آنها به ۱۳.۶۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است. در گذشته، چنین سناریوهایی اغلب منجر به شرایط قوی‌تر بازار شده است.

شرکت BIT Research نیز استدلال کرده است که بازار نزولی پس از اینکه بیت‌کوین در اواخر جولای بالای ۶۲,۹۰۰ دلار باقی ماند، به پایان رسیده است. تحلیل این شرکت، میانگین واقعی بازار (True Market Mean) را که تخمینی از هزینه متوسط دارندگان است، حدود ۷۶,۹۰۰ دلار برآورد می‌کند و این امر یک منبع دیگر فشار فروش را از بین می‌برد. این شرکت سناریوی صعودی بین ۱۸۵,۰۰۰ تا ۲۱۵,۰۰۰ دلار را ترسیم کرده است، هرچند که زمان‌بندی و مسیر رسیدن به این اهداف نامشخص است.

با این حال، تحلیل‌های دیگری نیز وجود دارد که کمتر قطعی هستند، مانند تحلیل علی مارتینز که اشاره کرد بیت‌کوین پس از هر یک از چهار انتخابات میان‌دوره‌ای قبلی آمریکا با کاهش‌هایی بین ۲۷ تا ۷۲ درصد مواجه شده است و این موضوع با نزدیک شدن به ماه نوامبر، منبع دیگری از عدم قطعیت را اضافه می‌کند.

سیتی‌گروپ، هدف قیمتی ۱۲ ماهه خود را برای بیت‌کوین از ۸۲ هزار دلار به ۱۱۳ هزار دلار و برای اتریوم از ۲۲۴۰ دلار به ۳۰۲۸ دلار افزایش داد. رویترز گزارش داد که این بانک دلیل این افزایش را فعالیت قوی‌تر در بازارهای رمزارز، چشم‌انداز کلان حمایتی و بازگشت جریان ورودی صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) عنوان کرده است.

افزایش اهداف قیمتی

هر دو هدف قیمتی جدید، افزایشی حدود ۳۵ درصدی نسبت به ارقام قبلی این بانک را نشان می‌دهند. بر اساس داده‌های CoinGecko، بیت‌کوین در حال حاضر حدود ۸۳,۹۰۰ دلار و اتریوم حدود ۲,۷۰۰ دلار معامله می‌شوند. این ارقام حاکی از پتانسیل رشد حدود ۳۵ درصدی برای بیت‌کوین و ۱۲ درصدی برای اتریوم در صورت تحقق اهداف جدید است.

پیش‌بینی جریان ورودی ETF

این بانک انتظار دارد جریان ورودی به ETFها با سرعتی کندتر اما پایدارتر از سر گرفته شود، زیرا مشاوران و کارگزاری‌ها به تدریج تخصیص خود به بیت‌کوین را افزایش می‌دهند. طبق یادداشتی که روز چهارشنبه منتشر شد، سیتی‌گروپ پیش‌بینی می‌کند که در ۱۲ ماه آینده ۵ میلیارد دلار جریان ورودی به این صندوق‌ها صورت گیرد.

مقایسه با گذشته

در مقایسه با سال گذشته، ۵ میلیارد دلار جریان ورودی نشان‌دهنده یک چرخش قابل توجه است تا یک رقم ناچیز. بر اساس گزارش SoSoValue، ETFهای اسپات بیت‌کوین در ۱۲ ماه منتهی به سپتامبر با خروج خالص اندکی به پایان رسیدند؛ در این دوره شش ماه با خروج خالص مواجه بودیم و تنها در ماه ژوئن ۴.۵۱ میلیارد دلار از این صندوق‌ها خارج شد. در سال ۲۰۲۶ تاکنون ۸۸۰ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شده است، در حالی که این رقم در سال ۲۰۲۵ به ۲۱.۳۷ میلیارد دلار رسیده بود. از خلاصه یادداشت بانک مشخص نیست که آیا رقم پیش‌بینی شده توسط سیتی‌گروپ تنها به ETFهای اسپات بیت‌کوین اشاره دارد یا محصولات رمزارزی را به طور کلی‌تر در بر می‌گیرد.

هدف قیمتی و رکورد تاریخی

هدف قیمتی تعیین شده توسط سیتی‌گروپ نیز از رکورد قبلی فاصله دارد. بالاترین قیمت تاریخی بیت‌کوین حدود ۱۲۶,۲۰۰ دلار در اکتبر ۲۰۲۵ ثبت شد. بنابراین، حتی اگر پیش‌بینی ۱۱۳ هزار دلاری سیتی‌گروپ درست از آب درآید، این رقم حدود ۱۰ درصد پایین‌تر از اوج تاریخی خواهد بود.

چشم‌انداز نظارتی

در خصوص مقررات، این بانک اظهار داشت که شکست قانون Clarity Act در سنای ماه گذشته “مسیر را برای یک لایحه ساختار بازار محدود کرده است”، اما در عین حال باعث اعلامیه‌های نظارتی از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) شده که از شدت احساسات منفی کاسته است.

روند صعودی اخیر

روند صعودی پس از ارتقاء (احتمالاً به ارتقاء شبکه اتریوم اشاره دارد) بسیار سریع بوده است. سیتی‌گروپ خاطرنشان کرد که بیت‌کوین و اتریوم در سه ماه گذشته به ترتیب نزدیک به ۴۰ درصد و ۶۸ درصد افزایش یافته‌اند و زیان سالانه خود را به حدود ۴ درصد و ۹ درصد کاهش داده‌اند.

جریان ورودی ETF اسپات بیت‌کوین

ETFهای اسپات بیت‌کوین از آن زمان تاکنون در نه جلسه متوالی شاهد ورود پول بوده‌اند، که حدود ۳.۰۸ میلیارد دلار از ۱۷ سپتامبر را شامل می‌شود و به طور نزدیکی از روند نُه روزه ماه اوت پیشی گرفته است. هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر ۲.۴ میلیارد دلار جذب کرد که بیشترین میزان از اکتبر ۲۰۲۵ بود و این صندوق‌ها را دوباره به قلمرو مثبت سالانه بازگرداند. بازگشت تابستانی بیت‌کوین به ۱۹ اوت بازمی‌گردد، زمانی که وزارت خزانه‌داری اعلام کرد خرید اوراق قرضه بلندمدت خود را به حداقل ۴ میلیارد دلار در هر عملیات دو برابر خواهد کرد.

کاهش شتاب

شتاب بازار از آن زمان کاهش یافته است. جریان ورودی روزانه در ۲۹ سپتامبر به ۶۶ میلیون دلار کاهش یافت و بیت‌کوین پس از انتشار داده‌های PCE که خنک‌تر از حد انتظار بود، به بالای ۸۵,۰۰۰ دلار رسید، اما سپس به سطح قبلی بازگشت و در حال حاضر حدود یک سوم پایین‌تر از رکورد ۱۲۶,۲۹۶ دلاری خود در اکتبر ۲۰۲۵ قرار دارد.

سولانا سپتامبر درخشانی را پشت سر گذاشت؛ درآمد اپلیکیشن‌ها به ۱۸۰ میلیون دلار رسید

شبکه سولانا در ماه سپتامبر شاهد رشد چشمگیری در درآمد اپلیکیشن‌های خود بود و این رقم به ۱۸۰ میلیون دلار رسید که بالاترین میزان در ۹ ماه گذشته محسوب می‌شود. این موفقیت، سهم ۳۲ درصدی سولانا را از کل درآمد اپلیکیشن‌های بلاکچینی به خود اختصاص داد و به این معناست که تقریباً از هر سه دلار درآمد حاصل از اپلیکیشن‌های روی زنجیره، یک دلار از طریق این شبکه واحد عبور کرده است.

رکوردهای خیره‌کننده در سپتامبر

ماه سپتامبر نه تنها مجموع درآمد بالایی را برای سولانا به ارمغان آورد، بلکه چندین نقطه داده برجسته را نیز به همراه داشت. بزرگترین دستاورد در ۱۲ سپتامبر رقم خورد؛ جایی که درآمد روزانه اپلیکیشن‌ها در سولانا با ۷.۹۳۵ میلیون دلار به اوج خود رسید که بالاترین رقم ثبت شده در یک روز در سال ۲۰۲۶ بود. این رقم یک روزه، از مجموع درآمد اپلیکیشن‌های شبکه‌های اتریوم (Ethereum)، رابین‌هود چین (Robinhood Chain)، هایپرلیکوئید ال۱ (Hyperliquid L1) و بی‌ان‌بی اسمارت چین (BNB Smart Chain) فراتر رفت. حتی با تجمیع درآمد چهار شبکه بزرگ، باز هم سولانا در آن روز پیشتاز بود.

این روند صعودی تا اواخر ماه نیز ادامه یافت. درآمد هفتگی اپلیکیشن‌ها در اواخر سپتامبر به ۴۹.۹ میلیون دلار افزایش یافت، سطحی که شبکه از اواسط سال ۲۰۲۵ شاهد آن نبود. معیارهای فعالیت نیز در همین راستا حرکت کردند؛ سولانا در ماه سپتامبر ۷,۶۹۹ برنامه فعال ماهانه را ثبت کرد که بالاترین تعداد از اوت ۲۰۲۵ تاکنون بوده است.

برنامه‌ها در سولانا معادل قراردادهای هوشمند هستند؛ کدهایی که اپلیکیشن‌های روی شبکه را فعال می‌کنند.

مقایسه با ماه اوت و روندهای بازار

بر اساس داده‌های DeFiLlama، اپلیکیشن‌های سولانا در ماه اوت ۱۴۳.۲۳ میلیون دلار درآمد داشتند که معادل ۳۸.۱ درصد از کل درآمد جهانی اپلیکیشن‌ها به مبلغ ۳۷۵.۵۳ میلیون دلار بود. در آن زمان نیز سولانا در میان تمام بلاکچین‌ها پیشتاز بود.

با این حال، یک نکته قابل توجه وجود دارد: با وجود افزایش درآمد سولانا از اوت به سپتامبر، سهم بازار آن از ۳۸.۱ درصد به ۳۲ درصد کاهش یافت.

اختلاف در آمار و اهمیت روش‌شناسی

همه آمارها به طور دقیق هم‌راستا نیستند. یک گزارش به زبان اسپانیایی، درآمد سپتامبر سولانا را حدود ۱۴۵.۷۵ میلیون دلار تخمین زده بود که به طور قابل توجهی کمتر از رقم ۱۸۰ میلیون دلاری است. با این حال، همین گزارش نیز سولانا را در صدر جدول قرار داده بود. این اختلاف به دلیل روش‌های متفاوت شمارش کارمزدها توسط ردیاب‌های مختلف است و رقم دقیق به نحوه محاسبه بستگی دارد.

افزایش تعداد برنامه‌های فعال ماهانه به ۷,۶۹۹ برنامه، نشان‌دهنده پاسخگویی سازندگان به اکوسیستم است. افزایش تعداد برنامه‌ها در کنار افزایش درآمد، بیشتر شبیه به یک اقتصاد رو به رشد است تا یک جهش یکباره. کاهش سهم سولانا از اوت به سپتامبر، علی‌رغم رشد درآمدش، نشان می‌دهد که رقبا نیز بیکار ننشسته‌اند.

نکات مهمی که باید در نظر داشت این است که اختلاف بین رقم ۱۸۰ میلیون دلاری و تخمین حدود ۱۴۵.۷۵ میلیون دلاری نشان می‌دهد که روش‌شناسی اهمیت دارد و کاربران باید به منبع آماری که به آن استناد می‌شود، توجه کنند.

استکس (STX) با جهش قیمتی، وارد فاز رشد می‌شود

ارز دیجیتال استکس (STX) در حال حاضر با قیمت ۰.۳۸۵ دلار معامله می‌شود که نشان‌دهنده افزایش ۱۹ درصدی طی ۲۴ ساعت گذشته بر اساس داده‌های کوین‌گکو (CoinGecko) است. این رشد پس از عبور قاطع توکن از سطح مقاومت ۰.۳۴ دلار رخ داده است. استکس در ماه سپتامبر نیز عملکرد چشمگیری داشته و بیش از ۵۰ درصد افزایش قیمت را ثبت کرده است.

تغییرات مدیریتی و ورود به فاز رشد

مناب علی، بنیان‌گذار استکس، قرار است از تاریخ ۱۵ اکتبر به عنوان مدیرعامل Stacks Labs فعالیت خود را آغاز کند. این تغییر همزمان با ورود پروژه به آنچه که شرکت آن را “فاز رشد” توصیف می‌کند، صورت می‌گیرد. این تحول در حالی رخ می‌دهد که گزارش‌ها حاکی از آن است که چهار موسسه حدود ۲۵۰ بیت‌کوین را در “Genesis Bond” سرمایه‌گذاری کرده‌اند. گزارش‌های پیشین در ۱۴ روز اول اجرای این برنامه، به ۲۳۰ بیت‌کوین و ۳۱۰ هزار توکن STX اشاره داشتند.

اولویت‌های استراتژیک و چشم‌انداز آینده

علی همچنین بازارهای سرمایه، حریم خصوصی و بیت‌کوین پسا-کوانتومی را به عنوان اولویت‌های استراتژیک این پروژه معرفی کرده است، هرچند هنوز تاریخ مشخصی برای اجرای این برنامه‌ها اعلام نشده است. اعلام تغییرات مدیریتی، یک نقطه عطف کوتاه‌مدت محسوب می‌شود، اما تضمین‌کننده تقاضا برای توکن نیست.

تاثیر شرایط کلی بیت‌کوین بر استکس

شرایط کلی بازار بیت‌کوین اهمیت بسزایی دارد؛ تحرکات کلان اقتصادی که بر قیمت BTC تأثیر می‌گذارند، می‌توانند کاتالیزورهای خاص اکوسیستم را تقویت یا تضعیف کنند. تورم پایین و روند قیمت بیت‌کوین، یکی از عوامل مؤثر در این زمینه است. برای STX، آزمون فوری این است که آیا خریداران از منطقه شکسته‌شده حمایت خواهند کرد یا خیر.

تحلیل فنی و سطوح کلیدی

در حال حاضر، STX با قیمت ۰.۴۰۰۶ دلار، در محدوده ۰.۳۸۷ تا ۰.۴۰ دلار قرار گرفته است و کوین‌گکو افزایش روزانه ۱۹ درصدی را گزارش می‌دهد. داده‌های بازار OKX و تحلیل قیمت Bybit نیز نقاط مرجع مشابهی را ارائه می‌دهند.

نقشه فنی واضح‌تر به نظر می‌رسد. Bybit سطح ۰.۳۴ دلار را به عنوان مقاومت شکسته شده و محدوده ۰.۳۰ تا ۰.۳۵ دلار را به عنوان منطقه حمایتی اصلی شناسایی کرده است. اگر STX بالای ۰.۳۴ تا ۰.۳۵ دلار باقی بماند، شکست مقاومت همچنان معتبر خواهد بود و محدوده ۰.۴۰ تا ۰.۴۵ دلار به عنوان یک امتداد بالقوه، نه یک هدف تأیید شده، در نظر گرفته می‌شود.

در صورت تثبیت قیمت در نزدیکی ۰.۴۰ دلار، سناریوی پایه، آزمایش مجدد مقاومت قبلی است. بازگشت و بسته شدن قیمت زیر ۰.۳۴ دلار، وضعیت را تضعیف خواهد کرد؛ بازگشت عمیق‌تر به محدوده ۰.۳۰ تا ۰.۳۵ دلار، شکست مقاومت را در معرض خطر قرار می‌دهد. آیا خریداران می‌توانند این بازقیمت‌گذاری سریع را به تقاضای پایدار تبدیل کنند؟ این همان آزمون اصلی است.

مکانیزم پیشنهادی استیکینگ بیت‌کوین در استکس، به این رالی یک روایت بنیادی می‌بخشد، اما پذیرش و اجرای آن همچنان باید با نمودار قیمتی همگام شود. گام بعدی خنثی: مشاهده واکنش قیمت در محدوده ۰.۳۴ تا ۰.۳۵ دلار.

حرکت قاطع STX، اشتهای بازار برای بازدهی و زیرساخت‌های بومی بیت‌کوین را تأیید می‌کند. اما پس از رسیدن به ۰.۴۰ دلار، پتانسیل سود آسان ممکن است کمتر از زمانی که قیمت زیر ۰.۳۵ دلار بود، جذاب باشد؛ آزمایش مجدد ناموفق می‌تواند به سرعت خریداران شکست مقاومت را تحت فشار قرار دهد.

این تنش به توضیح دلیل اسکن معامله‌گران برای پروژه‌های اولیه کمک می‌کند، اما ورود زودهنگام نیز به معنای ریسک اجرای بالاتر و ریسک نقدینگی است. از نظر تاریخی، این‌گونه ریسک‌ها جایی بوده‌اند که سودهای واقعی و تغییردهنده زندگی حاصل شده‌اند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – HYPER)، یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین است که ماشین مجازی سولانا (SVM) را ادغام می‌کند و خود را حول قراردادهای هوشمند سریع و اجرای پرسرعت و کم‌هزینه قرار داده است. هدف اعلام شده آن، پرداختن به محدودیت‌های سرعت تراکنش، کارمزد و قابلیت برنامه‌نویسی بیت‌کوین، ضمن حفظ امنیت و اعتماد بیت‌کوین است. قیمت پیش‌فروش دقیقاً ۰.۰۱3687 دلار است و مجموع جمع‌آوری شده ۳۳,۱۶۶,۳۵۷.۷۳ دلار می‌باشد. این پروژه استیکینگ زنده با APY بالا را تبلیغ می‌کند.

این پروژه همچنین ادعا می‌کند که یک پل غیرمتمرکز و استاندارد برای انتقال BTC دارد. برای بررسی بیشتر، شرایط بازار بیت‌کوین و سناریوهای قیمتی برای تجارت گسترده‌تر اکوسیستم همچنان مرتبط باقی می‌مانند.

XRP با سه ماه رشد متوالی وارد اکتبر می‌شود؛ آیا روند صعودی ادامه می‌یابد یا شاهد اصلاح خواهیم بود؟

ارز دیجیتال XRP با پشت سر گذاشتن سه ماه متوالی رشد، وارد ماه اکتبر می‌شود و این پرسش را مطرح می‌کند که آیا این رمزارز می‌تواند روند بهبود خود را ادامه دهد یا بر اساس الگوهای پیشین بازار، شاهد اصلاح قیمت خواهد بود.

XRP در ماه جولای ۲.۱۰ درصد و در ماه آگوست ۲۹.۹۴ درصد افزایش قیمت را تجربه کرد. ماه سپتامبر نیز در مسیر بسته شدن با روندی صعودی قرار داشت و پیش‌بینی می‌شود که رشد ماهانه آن بین ۶ تا ۱۰ درصد باشد.

داده‌های تاریخی نشان می‌دهند که قیمت XRP پس از ثبت سه ماه رشد متوالی، در گذشته با کاهش مواجه شده است. XRP چهار دوره قبلی را تجربه کرده است که در آن‌ها سه ماه متوالی با کندل‌های سبز ماهانه بسته شده‌اند. در هر یک از این موارد، ماه بعدی با کاهش قیمت به پایان رسیده است.

این کاهش‌ها به طور تقریبی در سال ۲۰۱۴ حدود ۴۰ درصد، در سال ۲۰۱۷ حدود ۳۹ درصد، در سال ۲۰۲۳ حدود ۱۸ درصد و در دوره ۲۰۲۴-۲۰۲۵ حدود ۲۹.۳ درصد بوده است. سه ماه پس از این کاهش‌ها نیز در سه مورد از چهار مورد، منفی بودند. XRP در سال ۲۰۱۴ با ۶۶ درصد، در سال ۲۰۱۷ با ۲۶ درصد و در سال ۲۰۲۵ با ۲۷.۸ درصد کاهش روبرو شد. استثنا در سال ۲۰۲۳ رخ داد که XRP حدود ۲ درصد رشد داشت.

با این حال، وضعیت فعلی با چندین دوره قبلی متفاوت است. رالی‌های پیشین با افزایش‌های ماهانه بسیار بزرگ‌تری همراه بودند، در حالی که رشد XRP در ماه‌های جولای و آگوست ۲۰۲۶ معتدل‌تر بوده است. این امر باعث شده است که مشخص نباشد آیا پیشروی سه ماهه فعلی نشانه‌ای از توقف قبل از اصلاح است یا آغاز یک حرکت قیمتی بزرگ‌تر.

صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر XRP نیز در هفته‌های اخیر شاهد ورود سرمایه مداوم بوده‌اند. طبق داده‌ها، ۱۵ هفته گذشته، ۱۴ هفته مثبت بوده و ورود سرمایه هفتگی شامل ارقامی تقریبی مانند ۳.۹۶ میلیون دلار، ۷۵ میلیون دلار، ۹.۵۶ میلیون دلار و ۱۸.۹۸ میلیون دلار بوده است.

این ورود سرمایه مداوم نشان‌دهنده تقاضای جاری برای محصولات سرمایه‌گذاری XRP است. اینکه آیا این تقاضا می‌تواند بر اصلاح احتمالی فصلی یا فنی غلبه کند یا خیر، هنوز مشخص نیست.

دارندگان بزرگ XRP نیز ذخایر خود را افزایش داده‌اند. نهنگ‌ها در حدود پنجم سپتامبر، نزدیک به ۵۰۰ میلیون XRP را در طی پنج روز انباشت کردند. در حالی که چنین انباشتی می‌تواند نشان‌دهنده افزایش فعالیت خرید باشد، به تنهایی جهت‌گیری قیمت XRP را تعیین نمی‌کند.

چندین رویداد مهم صنعتی برای هفته‌های آینده برنامه‌ریزی شده است، از جمله هفته بلاکچین کره، XRP سئول ۲۰۲۶، Token2049، Money20/20 و Ripple Swell. رویداد Ripple Swell به احتمال زیاد توجه ویژه‌ای را از سوی سرمایه‌گذاران XRP به خود جلب خواهد کرد، زیرا اعلامیه‌های مربوط به مشارکت‌ها یا تحولات تجاری می‌تواند بر احساسات بازار تأثیر بگذارد.

قیمت XRP اخیراً در حدود سطح ۱.۵۰ دلار معامله شده است، در حالی که سطح ۱.۵۸ دلار به عنوان یک سطح مهم برای نظارت شناسایی شده است. عبور از ۱.۷۰ دلار می‌تواند روند صعودی فعلی را تقویت کرده و سطح ۲ دلار را در کانون توجه قرار دهد. از سوی دیگر، کاهش زیر سطوح حمایتی کلیدی می‌تواند خطر اصلاح را افزایش دهد. تحلیل فنی کوتاه‌مدت نیز به نشانه‌های اشباع خرید اشاره دارد و حاکی از آن است که XRP ممکن است قبل از حرکت بزرگ بعدی خود، شاهد افزایش نوسانات باشد.

بازار دارایی‌های توکنیزه شده الگوهای معاملاتی متفاوتی نسبت به بازارهای سنتی نشان می‌دهد؛ ارزش دارایی‌های دنیای واقعی توکنیزه شده به ۳۴.۵ میلیارد دلار رسید

بر اساس گزارشی جدید از Dune که فعالیت‌های آن‌چین و آف‌چین را در سهام، اعتبار، کالاها و محصولات معادل نقدی مقایسه می‌کند، بازارهای توکنیزه شده الگوهای معاملاتی و سرمایه‌گذاری متفاوتی نسبت به بازارهای سنتی از خود نشان می‌دهند.

Dune دریافت که این تفاوت در بخش سهام برجسته است؛ جایی که سهام منفرد ۸۱ درصد از عرضه اسپات سهام توکنیزه شده را به خود اختصاص داده بود، در حالی که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETFs) ۱۹ درصد را تشکیل می‌دادند.

آرماند خاتری، رئیس اکوسیستم در Ondo Finance، اظهار داشت که توکنیزه کردن با کاهش وابستگی سرمایه‌گذاران به پیشنهادات واسطه‌های محلی، کنترل بیشتری بر انتخاب دارایی‌ها به آن‌ها می‌دهد. وی با اشاره به انتخاب بین قرار گرفتن در معرض سهام شرکت‌های منفرد یا شاخص‌ها گفت: «سرمایه‌گذار تصمیم می‌گیرد که کدام را می‌خواهد.»

Dune ارزش دارایی‌های واقعی توکنیزه شده را تا تاریخ ۳۱ اوت ۳۴.۵ میلیارد دلار برآورد کرده است که بیش از ۱۴۰ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است. در این میان، معادل‌های نقدی همچنان بخش عمده‌ای از عرضه را تشکیل می‌دهند، در حالی که سهام فعال‌ترین بخش معاملاتی بوده است.

گام‌های رگولاتورها و بورس‌های آمریکا برای گسترش معاملات توکنیزه شده

رگولاتورها و بورس‌های آمریکا نیز اقداماتی را برای گسترش معاملات توکنیزه شده انجام داده‌اند. در تاریخ ۱۷ سپتامبر، کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) معافیت موقتی را صادر کرد که امکان معاملات محدود سهام توکنیزه شده فهرست شده در آمریکا را در برخی پلتفرم‌های آن‌چین فراهم می‌کند، مشروط بر رعایت سقف‌های معاملاتی، شفافیت و سایر الزامات.

مایکل سلیگ، رئیس کمیسیون معاملات آتی کالا (CFTC)، نیز در سخنانی در کنفرانس بازار خزانه‌داری آمریکا در ۲۲ سپتامبر، خواستار آمادگی بازارهای آمریکا برای «توکنیزه شدن انبوه» شد.

همکاری بورس نیویورک و Blockchain.

com

در تاریخ ۲۳ سپتامبر، بورس نیویورک (NYSE) و Blockchain.com تفاهم‌نامه‌ای را اعلام کردند که هدف آن دسترسی کاربران Blockchain.com به سهام و ETFهای توکنیزه شده فهرست شده در آمریکا از طریق پلتفرم معاملاتی دیجیتال برنامه‌ریزی شده توسط NYSE است، مشروط بر تأیید رگولاتوری.

داده‌های جداگانه از Binance Research که توسط ریچارد تنگ، مدیرعامل مشترک بایننس، نقل شده است، ارزش بازار سهام توکنیزه شده را تا ۱۵ سپتامبر ۴.۴۳ میلیارد دلار اعلام کرده است که در سال ۲۰۲۶ با رشد ۳۹۰ درصدی مواجه شده، اما معادل تنها ۰.۰۰۲۹ درصد از بازار ۱۵۱.۹ تریلیون دلاری سهام فهرست شده جهانی است.

Binance Research پیش‌بینی کرده است که سهام توکنیزه شده می‌تواند تا سال ۲۰۳۰ در سناریوی پایه خود به حدود ۳۴۹ میلیارد دلار برسد. تنگ اظهار داشت که توکنیزه کردن می‌تواند نحوه دسترسی سرمایه‌گذاران به بازارهای سهام را تغییر دهد، اما این تحول «یک شبه اتفاق نخواهد افتاد».

بیت‌کوین ژاپن (Bitcoin Japan) اولین خرید بیت‌کوین خود را انجام داد و همزمان از تعطیلی ۱۵ شعبه خبر داد

شرکت Bitcoin Japan، که پیش از این با نام هورِتا ماروسا (Hotta Marusho) در زمینه پوشاک زنانه و کیمونو فعالیت داشت، در تاریخ ۲۸ سپتامبر اولین خرید خود را به میزان ۱۱.۹۱۸۸ بیت‌کوین به ارزش تقریبی ۱.۵۷ میلیارد ین انجام داد. این شرکت همچنین در تاریخ ۳۰ سپتامبر اعلام کرد که ۱۵ شعبه خود را در فروشگاه‌های بزرگ تعطیل خواهد کرد که پیش‌بینی می‌شود حدود ۲.۱ میلیارد ین زیان ویژه به همراه داشته باشد. طبق اعلامیه شرکت، وجوه خرید بیت‌کوین از محل اوراق قرضه قابل تبدیل منتشر شده در ماه جولای تامین شده است.

Bitcoin Japan اولین خرید بیت‌کوین خود را تکمیل کرد

شرکت Bitcoin Japan (کد سهام ۸۱۰۵) که در بازار استاندارد بورس توکیو پذیرفته شده است، در تاریخ ۲۹ سپتامبر اعلام کرد که اولین خرید بیت‌کوین خود را به اتمام رسانده است. طبق این اعلامیه، شرکت BTC JPN Ltd.، که ۱۰۰ درصد سهام آن متعلق به Bitcoin Japan است و در جزایر کیمن ثبت شده، در تاریخ ۲۸ سپتامبر ۱۱.۹۱۸۸ بیت‌کوین خریداری کرده است. میانگین قیمت هر بیت‌کوین ۸۳,۸۵۷.۴۳ دلار و مجموع ارزش آن حدود ۹۹۹ هزار دلار بوده است. با احتساب نرخ هر دلار معادل ۱۵۷.۳۲ ین، این مبلغ به حدود ۱.۵۷ میلیارد ین می‌رسد.

روز بعد، در تاریخ ۳۰ سپتامبر، این شرکت اعلام کرد که ۱۵ شعبه خود را تعطیل خواهد کرد که شامل ۶ شعبه کیمونو و ۹ شعبه پوشاک زنانه می‌شود. انتظار می‌رود این اصلاح ساختاری حدود ۲.۱ میلیارد ین زیان ویژه برای شرکت به همراه داشته باشد. فیلیپ لرد، مدیرعامل شرکت، در همان روز پیامی منتشر کرد که در آن به تشریح تخصیص سرمایه برای تعطیلی فروشگاه‌ها و سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و هوش مصنوعی پرداخته است. قیمت سهام Bitcoin Japan در تاریخ ۳۰ سپتامبر با رشد ۲.۶۷ درصدی به ۷۷ ین و در تاریخ ۱ اکتبر به ۷۵ ین رسید.

تغییر هویت و تمرکز استراتژیک

شرکت Bitcoin Japan که پیش از این با نام هورِتا ماروسا شناخته می‌شد، طبق اعلامیه شرکت در سال ۱۸۹۴ تاسیس شده و عمدتاً در زمینه الیاف، از جمله نخ‌های تزئینی، پوشاک زنانه و کیمونو فعالیت داشته است. در آگوست ۲۰۲۵، شرکت خدمات رمزارز آمریکایی Bakkt از طریق شرکت تابعه خود Bakkt Opco Holdings، ۳۰ درصد از سهام این شرکت را از گروه RIZAP ژاپن خریداری کرد و به بزرگترین سهامدار آن تبدیل شد. پس از بازسازی تیم مدیریتی در جلسه فوق‌العاده سهامداران در ۱۱ نوامبر ۲۰۲۵، فیلیپ لرد به عنوان مدیرعامل منصوب شد و تمرکز اصلی شرکت به زیرساخت‌های هوش مصنوعی و دارایی‌های دیجیتال معطوف گردید. در همان سال، نام شرکت به Bitcoin Japan تغییر یافت. لازم به ذکر است که شرکت Bitcoin Japan Inc. که مالک وب‌سایت Bitcoin.jp است، زیرمجموعه Metaplanet بوده و با این شرکت متفاوت است.

تامین مالی و استراتژی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین

طبق اعلامیه مورخ ۱۸ سپتامبر، وجوه خرید اولین سری بیت‌کوین از محل اوراق قرضه قابل تبدیل که در ماه جولای منتشر شده بود، تامین شده است. این اوراق قرضه در مجموع ۱.۵ میلیارد ین جمع‌آوری کرده است. شرکت سقف کلی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین را ۶۶۲ میلیون ین تعیین کرده و سقف خرید اولیه ۱ میلیون دلار بوده است. مبلغ خرید اخیر حدود ۲۴ درصد از این سقف را تشکیل می‌دهد. شرکت اعلام کرده است که در چارچوب این سقف به خرید ادامه خواهد داد و زمان‌بندی و حجم خریدها بر اساس شرایط بازار و نیازهای مالی تعیین خواهد شد.

پس از روی کار آمدن تیم مدیریتی جدید، شرکت هیچ موقعیتی در بیت‌کوین نداشت. طبق اعلامیه جذب سرمایه مورخ ۱۶ جولای، شرکت در زمان انتشار گواهی‌های اختیار خرید در دسامبر ۲۰۲۵، قصد داشت ۹۸۸ میلیون ین برای خرید بیت‌کوین اختصاص دهد. با این حال، به دلیل رکود قیمت سهام، تنها ۳.۱۴۵ میلیارد ین جمع‌آوری شد که کمتر از رقم پیش‌بینی شده ۵.۷۶۵ میلیارد ین بود. پس از کسر هزینه‌های انتشار، ۲.۸۵ میلیارد ین در سرمایه‌گذاری‌های مرتبط با هوش مصنوعی مانند SpaceX و Figure AI، و ۲۴۵ میلیون ین به عنوان سرمایه در گردش اختصاص یافت و هیچ مبلغی به بیت‌کوین تعلق نگرفت.

در تاریخ ۱۶ جولای، شرکت اعلام کرد که اوراق قرضه قابل تبدیل و گواهی‌های اختیار خرید را به صندوق سرمایه‌گذاری EVO FUND منتشر کرده است. در صورت اعمال کامل گواهی‌های اختیار خرید با قیمت اولیه، مجموعا حدود ۹.۷ میلیارد ین از طریق اوراق قرضه قابل تبدیل و گواهی‌ها جمع‌آوری خواهد شد. این وجوه عمدتاً برای سرمایه‌گذاری در سهام شرکت‌های غیربورسی به مبلغ ۳.۷۵۶ میلیارد ین، معادن خاکی کمیاب به مبلغ ۳.۵۰۳ میلیارد ین و سرویس ربات به عنوان سرویس (RaaS) به مبلغ ۱.۴۴۶ میلیارد ین در نظر گرفته شده بود و ۶۶۲ میلیون ین به بیت‌کوین اختصاص یافت.

وضعیت فعلی و تاثیر تعطیلی شعب

وب‌سایت رسمی شرکت نشان می‌دهد که تا تاریخ ۲۸ سپتامبر، این شرکت ۱۱.۹۱۸۸ بیت‌کوین در اختیار داشته است که تمام خرید اخیر را شامل می‌شود. طبق آمار رسانه رمزارز ژاپنی JinaCoin، این خرید، شرکت را در رتبه ۱۶ از نظر میزان نگهداری بیت‌کوین در میان شرکت‌های پذیرفته شده در بورس ژاپن قرار داده است. قیمت بیت‌کوین در صرافی Binance در تاریخ ۱ اکتبر حدود ۸۳,۸۳۳ دلار بوده است. با این محاسبه، ارزش این مقدار بیت‌کوین حدود ۹۹۹ هزار دلار است که تقریباً با هزینه خرید آن برابر است. شرکت توضیح داده است که موقعیت بیت‌کوین هر فصل بر اساس قیمت بازار مجدداً ارزیابی می‌شود و سود یا زیان حاصل از ارزیابی در صورت سود و زیان لحاظ می‌گردد.

در اعلامیه تعطیلی شعب، ذکر شده است که ۱۴ شعبه از مجموع ۱۵ شعبه تا پایان اکتبر تعطیل خواهند شد و یک شعبه پوشاک زنانه تا پایان ژانویه ۲۰۲۷ تعطیل خواهد شد. پس از این تعطیلی‌ها، بخش کیمونو همچنان ۷ شعبه در فروشگاه‌های بزرگ و بخش پوشاک زنانه ۹ شعبه خواهد داشت.

درآمد این ۱۵ شعبه در سال مالی گذشته (منتهی به مارس ۲۰۲۶) حدود ۲۰۳ میلیون ین و زیان عملیاتی آن‌ها حدود ۵۵ میلیون ین بوده است. درآمد کل شرکت در آن سال ۲.۹۵۹ میلیارد ین بوده و این شعب حدود ۷ درصد از آن را تشکیل می‌دادند. درآمد بخش کیمونو در سه سال گذشته از ۷۶۰ میلیون ین به ۶۲۹ میلیون ین و سپس به طور جزئی به ۶۴۲ میلیون ین کاهش یافته است.

از مجموع زیان ویژه حدود ۲.۱ میلیارد ین، ۱۸۵ میلیون ین مربوط به زیان ارزیابی موجودی و حداکثر ۲۵ میلیون ین مربوط به هزینه‌های مرتبط با تعطیلی شعب است. این زیان پیش‌بینی می‌شود در فصل دوم سال مالی منتهی به مارس ۲۰۲۷ (ژوئیه تا سپتامبر ۲۰۲۶) ثبت شود. شرکت توضیح داده است که زیان ارزیابی موجودی به معنای کاهش ارزش دفتری است و شامل پرداخت نقدی نمی‌شود. تعطیلی شعب همچنین باعث کاهش حدود ۱۳۰ میلیون ین از درآمد سال مالی منتهی به مارس ۲۰۲۷ خواهد شد.

عنوان اعلامیه حاکی از آن است که این اصلاحات شامل اقدامات منطقی‌سازی مانند تعدیل نیرو است، اما تعداد کارکنان تعدیل شده در متن ذکر نشده است. شرکت از سال مالی منتهی به مارس ۲۰۱۹ به مدت ۸ سال متوالی زیان عملیاتی داشته و در سال مالی منتهی به مارس ۲۰۲۶ زیان عملیاتی ۴۶۲ میلیون ین را ثبت کرده است.

فیلیپ لرد در پیام مدیرعامل خود تخمین زده است که با توجه به برنامه فعلی تعطیلی شعب، زیان عملیاتی در سال مالی منتهی به مارس ۲۰۲۷ حدود ۲۳ میلیون ین کاهش خواهد یافت. پس از آن، سالانه حدود ۵۵ میلیون ین کاهش خواهد داشت که معادل زیان عملیاتی این ۱۵ شعبه در سال مالی گذشته است. وی نوشته است: “درآمدی که فاقد قابلیت سودآوری پایدار است، کافی نیست.”

همین پیام به سرمایه‌گذاری شرکت در SpaceX و Figure AI و آغاز خرید بیت‌کوین طبق استراتژی تعیین شده اشاره دارد. شرکت در حال حاضر کسب و کار خود را به سه حوزه تقسیم کرده است: فناوری‌های پیشرفته و بیت‌کوین، هوش مصنوعی فیزیکی و رباتیک، و مواد معدنی کلیدی و استراتژیک. طبق اعلامیه مورخ ۱۷ سپتامبر، کسب و کار هوش مصنوعی فیزیکی قرار است از ۱ اکتبر آغاز به کار کند.

Bitcoin Japan چه شرکتی است؟
Bitcoin Japan یک شرکت پذیرفته شده در بازار استاندارد بورس توکیو با کد سهام ۸۱۰۵ است که پیش از این با نام هورِتا ماروسا، یک فروشنده پوشاک که طبق اعلام شرکت در سال ۱۸۹۴ تاسیس شده بود، شناخته می‌شد. در آگوست ۲۰۲۵، شرکت تابعه‌ای از شرکت رمزارز آمریکایی Bakkt، ۳۰ درصد از سهام این شرکت را خریداری کرد و شرکت در همان سال نام خود را تغییر داد و به سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین و هوش مصنوعی روی آورد.

Bitcoin Japan چه مقدار بیت‌کوین در اختیار دارد؟
تا تاریخ ۲۸ سپتامبر، Bitcoin Japan از طریق شرکت تابعه خود در کیمن، ۱۱.۹۱۸۸ بیت‌کوین به طور متوسط ۸۳,۸۵۷.۴۳ دلار در اختیار داشته است که اولین خرید این شرکت محسوب می‌شود. طبق اعلامیه، وجوه این خرید از محل اوراق قرضه قابل تبدیل منتشر شده در ماه جولای تامین شده و سقف کلی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین ۶۶۲ میلیون ین است.

قیمت اتریوم در سطح ۲۶۹۰ دلار معامله می‌شود که طی ۲۴ ساعت گذشته ۱.۶ درصد افزایش یافته است. این در حالی است که کاهش مواضع اهرمی در قراردادهای مشتقه و تقاضای اسپات، پیش‌بینی‌ها را برای اتریوم (ETH) صعودی کرده است. آیا اتریوم می‌تواند مقاومت را پشت سر بگذارد، یا توقف خرید در صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بازار را در محدوده‌ای مشخص نگه می‌دارد؟ پاسخ این سوال کمتر به بازسازی اهرم‌ها بستگی دارد و بیشتر به توانایی خریداران در دفاع از سطوح حمایتی نزدیک بستگی دارد.

بهره باز (Open Interest) در قراردادهای مشتقه اتریوم به ۱۲.۴۹ میلیون واحد ETH کاهش یافته که پایین‌ترین سطح از اول مارس تاکنون است و از زمان آغاز روند صعودی اتریوم در اوایل ماه جولای، ۱.۴۶ میلیون واحد ETH افت داشته است. همچنین، خرید توسط معامله‌گران در قراردادهای آتی دائمی (Perpetual Futures) از هفته گذشته عمدتاً منفی بوده است که نشان‌دهنده احتیاط فعالان بازار است.

جریان‌های ورودی به ETFهای اسپات، پیچیدگی کوتاه‌مدتی را ایجاد کرده است. در تاریخ ۲۹ سپتامبر، شاهد خروج خالص ۲.۸۱ میلیون دلاری بودیم که به روند هفت جلسه‌ای ورود پایان داد. با این حال، انباشت توسط نهنگ‌ها و تقاضای اولیه ETF در این هفته، وزنه تعادلی ایجاد می‌کند. وضعیت فعلی نشان‌دهنده تثبیت است، نه یک شکست صعودی تایید شده. آیا تقاضای اسپات می‌تواند فروش بیشتر را جذب کند؟

در سطح ۲۶۹۰ دلار، اتریوم در محدوده قیمتی ۲۶۵۷.۰۹ تا ۲۷۳۷.۲۶ دلار معامله می‌شود. حمایت اصلی در حدود ۲۶۵۷ تا ۲۶۸۰ دلار متمرکز است. حفظ پایدار قیمت در این محدوده، دامنه فعلی را حفظ خواهد کرد؛ اما از دست دادن آن، ساختار را تضعیف کرده و خطر افت بیشتر را افزایش می‌دهد.

در سمت بالا، محدوده ۲۷۲۲ تا ۲۸۲۲ دلار منطقه مقاومت اصلی است. عبور قاطع از این محدوده می‌تواند راه را برای تست سطح ۳۰۰۰ دلار باز کند، اما بازار هنوز این مسیر را تایید نکرده است.

کاهش بهره باز ممکن است ریسک نقدینگی اجباری را کاهش دهد، اما به تنهایی تقاضا ایجاد نمی‌کند. برای دیدگاهی دیگر در مورد کاتالیزورهای تقاضا و سطوح اتریوم، این تحلیل قیمت اتریوم را مشاهده کنید.

اتریوم نزدیک به سطوح حمایتی خود باقی مانده است، اما حرکت از ۲۶۹۰ دلار به ۳۰۰۰ دلار همچنان نیازمند غلبه خریداران بر مقاومت و بازیابی روند صعودی است. این یک رشد قابل توجه است، نه یک مسیر نامحدود.

برای معامله‌گرانی که فراتر از دارایی‌های با ارزش بازار بالا را جستجو می‌کنند، زیرساخت‌های اولیه، پروفایل ریسک متفاوتی و سابقه قیمتی بسیار کمتری را ارائه می‌دهند.

LiquidChain ($LIQUID) یک پروژه لایه ۳ است که خود را به عنوان “لایه نقدینگی بین زنجیره‌ای” معرفی می‌کند و نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ترکیب می‌کند.

این پروژه برای آنچه پس از لایه ۲ می‌آید، ساخته شده است.

ویژگی‌های آن شامل لایه نقدینگی یکپارچه، اجرای تک مرحله‌ای، تسویه قابل تأیید و معماری “یک بار استقرار” است: توسعه‌دهندگان یک بار استقرار می‌دهند و به هر سه اکوسیستم دسترسی پیدا می‌کنند.

پیش‌فروش این پروژه با قیمت تنها ۰.۰۱۴۹۶۱ دلار انجام می‌شود و تاکنون ۹۸۰ هزار دلار جمع‌آوری شده است. همچنین، با سود سالانه ۱۲۰۰ درصد (APY) برای خریداران پیش‌فروش، امکان استیکینگ نیز ارائه می‌شود.

قبل از پایان دوره پیش‌فروش، جزئیات پروژه LiquidChain را بررسی کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

پیش‌بینی قیمت اتریوم: اهرم‌ها خنک می‌شوند زیرا تقاضای اسپات اتریوم را هدایت می‌کند.

سیتی پیش‌بینی قیمت بیت‌کوین در ۱۲ ماه آینده را از ۸۲ هزار دلار به ۱۱۳ هزار دلار افزایش داد. این افزایش ۳۱ هزار دلاری که در تاریخ ۱ اکتبر اعلام شد، منعکس‌کننده فعالیت قوی‌تر در حوزه ارزهای دیجیتال، چشم‌انداز کلان حمایتی‌تر و بازگشت جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) است. سوال اصلی این است که آیا تخصیص‌های آهسته و پیوسته نهادی می‌توانند این ارتقاء را بدون شتاب ناگهانی که اغلب با یک رالی جدید در بازار رمزارزها همراه است، حفظ کنند؟

این افزایش حدود ۳۷.۸ درصد نسبت به پیش‌بینی قبلی سیتی است. این امر دیدگاه اعلام شده بانک را در مورد پتانسیل ۱۲ ماهه بیت‌کوین تغییر می‌دهد. سیتی انتظار دارد جریان‌های ورودی به تدریج از سر گرفته شوند، زیرا مشاوران و کارگزاری‌ها تخصیص بیت‌کوین را افزایش می‌دهند، نه اینکه یکباره هجوم بیاورند.

پیش‌بینی سیتی شامل ۵ میلیارد دلار جریان ورودی به حوزه ارزهای دیجیتال در ۱۲ ماه آینده است. انتظار جریان آهسته‌تر اما پیوسته‌تر، نشان‌دهنده یک سناریوی پایه است که در آن مشارکت نهادی به مرور زمان بازسازی می‌شود.

این چشم‌انداز سازنده است، اما نه به اندازه پیش‌بینی مبتنی بر موج فوری تخصیص‌های جدید. اگر جریان‌ها به تدریج انباشته شوند، می‌توانند تقاضای پایدار ایجاد کنند بدون اینکه همان فشار کوتاه‌مدت ناشی از جریان‌های متمرکز را به همراه داشته باشند. اگر تقاضا متوقف شود یا معکوس شود، هدف تعدیل شده حمایت جریان کوتاه‌مدت کمتری دارد.

این بازنگری در پیش‌بینی همچنین در بحبوحه یک بهبود اخیر قوی صورت می‌گیرد. بیت‌کوین در سه ماه منتهی به ۱ اکتبر نزدیک به ۴۰ درصد افزایش یافت و زیان سال جاری آن را به حدود ۴ درصد کاهش داد. این بهبود، چشم‌انداز مومنتوم را بهبود می‌بخشد، اما رالی که قبلاً ثبت شده است، تضمین‌کننده مرحله بعدی نیست.

تغییر هدف را می‌توان در کنار سایر اعداد در چشم‌انداز تعدیل شده سیتی مشاهده کرد:

سیتی همچنین پیش‌بینی خود را برای اتر از ۲۲۴۰ دلار به ۳۰۲۸ دلار افزایش داد. تمرکز اصلی در اینجا همچنان بر بیت‌کوین است، زیرا فرضیه تعدیل شده به صراحت چشم‌انداز آن را به بازگشت جریان‌های ورودی و افزایش تدریجی تخصیص‌های مشاوران و کارگزاری‌ها مرتبط می‌کند.

عدم پیشبرد قانون شفافیت (Clarity Act) توسط سنا، مانعی برای صنعت گسترده‌تر دارایی‌های دیجیتال بود، اما ارزیابی سیتی در مورد مقررات به طور یکنواخت منفی نبود. این بانک اعلام کرد که اطلاعیه‌های بعدی کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) به کاهش احساسات منفی کمک کرده است.

شرایط کلان نیز در مورد هدف بالاتر نقش دارد. رویترز گزارش داد که بهبود بیت‌کوین از پایین‌ترین سطح ماه جولای با دلار ضعیف‌تر و اقدام خزانه‌داری آمریکا برای بازخرید اوراق قرضه بلندمدت‌تر همزمان بود. این عوامل می‌توانند اشتهای ریسک‌پذیری و شرایط مالی را شکل دهند، اما زمان‌بندی گزارش شده نشان نمی‌دهد که هیچ یک از این تحولات به تنهایی باعث پیشرفت بیت‌کوین شده باشد.

رابطه بین بازده اوراق قرضه خزانه‌داری، انتظارات فدرال رزرو و چشم‌انداز بیت‌کوین همچنان مرتبط است، زیرا حمایت کلان می‌تواند با تغییر نرخ‌ها و دلار تغییر کند.

پیش‌بینی ۱۱۳ هزار دلاری در صورتی معتبرتر می‌شود که تقاضای ETF بازگردد و مطابق با سناریوی تخصیص تدریجی سیتی افزایش یابد، در حالی که فعالیت ارزهای دیجیتال و چشم‌انداز کلان همچنان حمایتی باقی بمانند. سیگنال مرتبط، تقاضای پایدار است، نه یک جلسه جریان مثبت منفرد. موج جدیدی از خروج‌ها، فرض تقاضا را که زیربنای این ارتقاء است، به چالش می‌کشد.

برای موقعیت‌یابی بازار، این پیش‌بینی یک نقطه مرجع بالاتر ۱۲ ماهه است، نه یک سیگنال ورود مستقل. افزایش نزدیک به ۴۰ درصدی بیت‌کوین در سه ماه گذشته، زیان سالانه آن را کاهش داده است؛ آزمون بعدی این است که آیا جریان‌های نهادی می‌توانند این بهبود را گسترش دهند یا صرفاً آن را دنبال می‌کنند. سیتی هدف قیمت بیت‌کوین را افزایش داده است، در حالی که فرض آن در مورد سرعت سنجیده جریان‌های ورودی، مسیر را مشروط نگه می‌دارد.

بیت‌کوین پس از انتشار داده‌های شاخص هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) آمریکا در روز گذشته، شاهد نوسانات شدیدی بود و تا ۸۵,۶۰۰ دلار افزایش یافت، اما در این سطح با مقاومت روبرو شد و ۲,۵۰۰ دلار سقوط کرد.

نوسانات شدید در بازار ارزهای دیجیتال

در همین حال، ارز دیجیتال BTW همچنان شاهد نوسانات عظیمی است و امروز ۳۵ درصد افزایش یافته است. ارزهای NIGHT و STX نیز افزایش دو رقمی را تجربه کرده‌اند.

بیت‌کوین دوشنبه گذشته با جهش به بالای ۸۷,۰۰۰ دلار، بالاترین قیمت خود را از اواخر ژانویه ثبت کرد. این ارز در بازه زمانی ۳۶ ساعته دو بار در این سطح متوقف شد، اما دومین مقاومت بسیار قوی بود. پس از آخرین اوج‌گیری در ۸۷,۰۰۰ دلار در ماه سپتامبر، بیت‌کوین در عرض یک روز به زیر ۸۳,۰۰۰ دلار سقوط کرد.

چند روز بعدی شاهد رویدادهای کمتری بود. بیت‌کوین در محدوده معاملاتی مشخصی بین ۸۳,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار تثبیت شد، در حالی که مرز پایینی چند بار بیشتر از مرز بالایی مورد آزمایش قرار گرفت. بیت‌کوین حتی در چند مورد به زیر این محدوده سقوط کرد، اما توانست خود را حفظ کند.

نوسانات بیشتری بین این دو خط ادامه یافت تا اینکه بازارها توجه خود را به اعداد شاخص PCE در ۳۰ سپتامبر معطوف کردند. با پیشی گرفتن نتایج نهایی از انتظارات، ارزش ارزهای دیجیتال در عرض چند دقیقه از ۸۳,۰۰۰ دلار به ۸۵,۶۰۰ دلار رسید. با این حال، حرکت بعدی به همان سرعت اما در جهت مخالف بود. در نتیجه، بیت‌کوین در زمان انتشار این گزارش به ۸۳,۶۰۰ دلار بازگشته است، زیرا نتوانست از اخبار مثبت PCE بهره‌مند شود.

این ارز دیجیتال با ارزش بازاری ۱.۶۸۰ تریلیون دلاری، وارد سبزترین ماه خود می‌شود، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها در CMC همچنان در ۵۸.۶ درصد ثابت مانده است.

اتریوم همچنان با مقاومت ۲,۷۰۰ دلاری دست و پنجه نرم می‌کند، اما هنوز در سمت اشتباه آن قرار دارد. BNB بالای ۷۶۵ دلار معامله می‌شود، در حالی که XRP کمی زیر ۱.۵۰ دلار سقوط کرده است. SOL، TRX، LINK، RAIN، XLM و BCH در روز گذشته زیان‌های ناچیزی را ثبت کرده‌اند.

در مقابل، HYPE پس از افزایش ۳ درصدی، دوباره به نزدیکی ۹۰ دلار رسیده است. QNT پس از جهش مشابه روزانه، بالای ۲۹۰ دلار معامله می‌شود. BTW دوباره توجهات را به خود جلب کرده و با ۳۵ درصد افزایش به ۱.۴۱ دلار رسیده است. NIGHT با ۲۶ درصد افزایش، بسیار بالاتر از ۰.۰۴ دلار معامله می‌شود، در حالی که STX پس از افزایش ۲۲ درصدی روزانه، نزدیک به ۰.۴ دلار است.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از زمان مشابه روز گذشته، با بیش از ۱ درصد افزایش به ۲.۸۹۰ تریلیون دلار در CMC رسیده است.