Tag: روند بازار

مایکل سیلر، مدیرعامل شرکت MicroStrategy، معتقد است که حوزه مالی بیت‌کوین برای جذب سرمایه در بازارهای جهانی سهام و بدهی که مجموعاً ۳۱۸.۵ تریلیون دلار ارزش دارند، با سایر بخش‌ها رقابت می‌کند. وی استدلال می‌کند که رقبای مسئولیت‌پذیر می‌توانند تقاضای مشترک را تقویت کرده، شرایط تأمین مالی را بهبود بخشند و سرمایه‌گذاران بیشتری را جذب کنند.

نگاهی فراتر از رقبا به بازارهای سرمایه جهانی

به گفته سیلر، سرمایه‌گذاران با توسعه شرکت‌های خزانه بیت‌کوین که درآمدزایی می‌کنند، گزینه‌های بیشتری خواهند داشت. این شرکت‌ها با ارائه راهکارهای نوآورانه در حوزه دارایی‌های دیجیتال، به دنبال سهمی از بازارهای عظیم سرمایه جهانی هستند. این رقابت می‌تواند به نفع کل بازار سرمایه‌گذاری باشد و فرصت‌های جدیدی را برای سرمایه‌گذاران فراهم آورد.

ارزش ریپل (XRP) تقریباً ۶ درصد از ارزش بازار بیت کوین است؛ سطحی که گری‌اسکیل (Grayscale) آن را به عنوان معیاری برای سنجش میزان رشد ارزهای دیجیتال رقیب به کار می‌برد. زکش (Zcash) در طول یک سال، ارزش خود را از کمتر از ۰.۱ درصد به حدود ۱.۵ درصد از ارزش بیت کوین افزایش داد و این شرکت معتقد است که این ارز دیجیتال هنوز به سقف ارزش‌گذاری خود نرسیده است. ریپل (XRP)، زکش (Zcash) و لایت کوین (Litecoin) در حال حاضر سهمی از ارزش بازار بیت کوین را به خود اختصاص داده‌اند…

بیت‌کوین در محدوده ۸۳,۵۰۰ دلاری تثبیت شد؛ اتریوم اندکی افزایش یافت؛ لیکویید شدن ۲۶۸ میلیون دلاری قراردادها؛ شاخص طمع به ۷۴ بازگشت

تهران، ایران – در روز جاری (اول ماه)، بیت‌کوین همچنان در محدوده ۸۳,۵۰۰ دلاری خود را حفظ کرد و اتریوم نیز با اندکی افزایش به ۲,۶۸۴ دلار رسید. در همین حال، مجموع قراردادهای اهرمی در سراسر شبکه با حجم ۲۶۸ میلیون دلار دچار نوسان شد و شاخص طمع و ترس به ۷۴ (طمع) بازگشت. بازار در سایه داده‌های تورمی PCE کاهشی و بهبود داده‌های اشتغال ADP، همچنان در حال تثبیت است.

روند بازار

بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته در محدوده‌ای بین ۸۲,۹۰۰ تا ۸۵,۶۰۰ دلار در نوسان بود و در آخرین معاملات با قیمت ۸۳,۵۱۱ دلار (۰.۱۱+ درصد) معامله شد. اتریوم عملکرد اندکی بهتر داشت و با رشد ۰.۵۱ درصدی به ۲,۶۸۴ دلار رسید. هر دو ارز دیجیتال اصلی در محدوده نوسانی دیروز که تحت تاثیر انتشار داده‌های PCE قرار گرفته بود، باقی ماندند. در همین حال، حجم لیکویید شدن قراردادهای اهرمی در سراسر شبکه به ۲۶۸ میلیون دلار افزایش یافت که ۷۶ هزار معامله‌گر خرد را شامل می‌شود. شاخص طمع و ترس نیز با ۳ واحد افزایش به ۷۴ (طمع) رسید.

جزئیات لیکویید شدن قراردادها

بر اساس داده‌های CoinGlass، مجموع لیکویید شدن قراردادهای اهرمی در ۲۴ ساعت گذشته به ۲۶۸ میلیون دلار رسید که از این میزان، ۱۳۴ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید (لانگ) و ۱۳۵ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش (شورت) بوده است. در مجموع، ۷۶,۰۷۹ معامله‌گر دچار نوسان و تسویه حساب شدند. بزرگترین لیکویید شدن منفرد در صرافی HTX و بر روی جفت ارز BTC-USDT به ارزش ۶.۹۱ میلیون دلار ثبت شد.

عوامل حمایتی و تاثیرات کلان

انتشار داده‌های تورم هسته‌ای PCE آمریکا در ماه اوت که به ۳.۰ درصد کاهش یافت و رشد ۰.۹ درصدی هزینه‌های مصرفی ماهانه، همراه با افزایش ۹۰ هزار نفری اشتغال در بخش خصوصی آمریکا در ماه سپتامبر که فراتر از انتظارات بود، سیگنال‌های مثبتی را برای دارایی‌های پرریسک ارسال کرد. با این حال، این عوامل نتوانستند بیت‌کوین را از محدوده تثبیت خارج کنند. تحلیل‌ها نشان می‌دهد که همبستگی بیت‌کوین با شاخص دلار به ۱۷ درصد کاهش یافته است، که نشان‌دهنده کاهش تاثیر مستقیم عوامل کلان اقتصادی بر قیمت این ارز دیجیتال است.

وضعیت سایر آلت‌کوین‌ها

ارز سولانا (SOL) با قیمت ۱۱۸.۰۳ دلار (-۰.۷۲ درصد) معامله شد و در ۲۴ ساعت گذشته در محدوده‌ای بین ۱۱۷.۰۶ تا ۱۲۲.۸۳ دلار در نوسان بود. ریپل (XRP) نیز با قیمت ۱.۴۹ دلار (-۰.۰۳ درصد) تقریباً بدون تغییر باقی ماند و در محدوده ۱.۴۸ تا ۱.۵۴ دلار در نوسان بود. به طور کلی، ارزهای دیجیتال اصلی فاقد یک روایت قوی برای ایجاد انفجار قیمتی هستند و بازار در انتظار کاتالیزور بعدی خود به سر می‌برد.

تحلیل تکنیکال بیت‌کوین

با در نظر گرفتن قیمت پایانی روزانه در ۳۰ سپتامبر، بیت‌کوین با قیمت ۸۳,۶۲۴ دلار بسته شد. شاخص قدرت نسبی (RSI14) در سطح ۶۱.۲ (تمایل به قدرت) قرار دارد و میانگین متحرک ۲۰ روزه (SMA20) در ۸۱,۳۲۷ دلار است. قیمت پایانی همچنان بالاتر از خط میانی باندهای بولینگر (۲۰،۲) در ۸۱,۳۲۷ دلار قرار دارد و فشار قابل توجهی برای شکست میانگین‌های متحرک کوتاه‌مدت وجود ندارد. سطوح مقاومت پیش رو به ترتیب شامل بالاترین قیمت ۳۰ روزه در ۸۷,۳۹۶ دلار و خط بالایی باندهای بولینگر در ۸۸,۵۳۱ دلار است. سطوح حمایتی نیز شامل SMA20 در ۸۱,۳۲۷ دلار، SMA50 در ۷۷,۲۹۶ دلار و پایین‌ترین قیمت ۳۰ روزه در ۷۴,۹۶۸ دلار است که یک بافر چند لایه را تشکیل می‌دهند. اندیکاتور MACD همچنان در حالت نزولی قرار دارد و شتاب آن نسبت به روز قبل افزایش یافته است که نشان‌دهنده ادامه روند تثبیت است.

تحلیل تکنیکال اتریوم

اتریوم با قیمت ۲,۶۸۶ دلار بسته شد. RSI14 در سطح ۶۲.۳ (تمایل به قدرت) قرار دارد و SMA20 در ۲,۶۱۱ دلار است. قیمت پایانی نیز بالاتر از خط میانی باندهای بولینگر در ۲,۶۱۱ دلار قرار دارد. سطوح مقاومت شامل بالاترین قیمت ۳۰ روزه در ۲,۸۰۷ دلار و خط بالایی باندهای بولینگر در ۲,۸۳۴ دلار است. سطوح حمایتی نیز شامل SMA20 در ۲,۶۱۱ دلار، SMA50 در ۲,۴۳۶ دلار و خط پایینی باندهای بولینگر در ۲,۳۸۸ دلار است. اندیکاتور MACD نیز در حالت نزولی قرار دارد و شتاب آن اندکی افزایش یافته است.

شاخص طمع و ترس

شاخص طمع و ترس alternative.me امروز در سطح ۷۴ (طمع) قرار دارد که نسبت به ۷۱ روز گذشته، ۳ واحد افزایش یافته است. این شاخص در ۸ روز گذشته در محدوده ۷۰ تا ۷۴ در نوسان بوده است. تثبیت قیمت در حالی که شاخص افزایش یافته، نشان‌دهنده انتظارات مثبت بازار نسبت به کاتالیزورهای بالقوه میان‌مدت (مانند جریان‌های ETF و روند داده‌های کلان اقتصادی) است.

معامله‌گران بزرگ در هایپرلیکویید به بازار بدبین هستند، اما در مورد NEAR، این شرط پرهزینه بوده است.

بسیاری از معامله‌گران برجسته در پلتفرم معاملاتی هایپرلیکویید (Hyperliquid) شرط را بر کاهش قیمت بازار بسته‌اند. اما در مورد ارز دیجیتال NEAR، این شرط‌بندی تا کنون بسیار پرهزینه بوده است.

زیان سنگین در موقعیت‌های فروش (Short)

بزرگترین موقعیت فروش (short) بر روی NEAR در این پلتفرم، متحمل حدود ۱۳ میلیون دلار زیان تحقق نیافته است. در مقابل، بزرگترین موقعیت خرید (long) سود ۱۷.۳۵ میلیون دلاری را ثبت کرده است.

بر اساس داده‌های تحقیقاتی، در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، بزرگترین موقعیت فروش NEAR ارزشی اسمی حدود ۲۲.۷۸ میلیون دلار داشته و با استفاده از اهرم ۳ برابری، زیان تحقق نیافته‌ای معادل حدود ۱۲.۸۳ میلیون دلار را نشان می‌داده است.

در سوی دیگر، بزرگترین موقعیت خرید، داستانی کاملاً متفاوت را روایت می‌کند. این موقعیت با ارزشی اسمی حدود ۳۰.۸۷ میلیون دلار و اهرم ۱۰ برابری، سود تحقق نیافته‌ای بین ۱۷.۱۳ تا ۱۷.۵۵ میلیون دلار را به خود اختصاص داده است.

فشار بر فروشندگان

فشار بر فروشندگان (bears) تنها به یک کیف پول محدود نمی‌شود. دو آدرس، 0xfe7c… و 0xdd53…، در مجموع حدود ۴.۳۱ میلیون NEAR را در موقعیت‌های فروش نگهداری می‌کردند. تا تاریخ ۲۷ سپتامبر، زیان تحقق نیافته ترکیبی آن‌ها از ۲۵ میلیون دلار فراتر رفته بود و هر کدام بیش از ۱۲ میلیون دلار زیان متحمل شده بودند.

این زیان برای فروشندگان به یک عامل کلیدی بازمی‌گردد: قیمت. قیمت NEAR در طول ماه سپتامبر از محدوده پایین ۲ دلار به حدود ۵.۳۷ تا ۵.۳۹ دلار افزایش یافت.

افزایش فعالیت معاملاتی

با افزایش قیمت، فعالیت معاملاتی نیز به تبع آن افزایش یافت. حجم معاملات باز (open interest) در قراردادهای آتی دائمی NEAR در بازه ۲۳ تا ۳۰ سپتامبر به حدود ۳۴۵ میلیون دلار رسید.

راه‌اندازی بازارهای اسپات NEAR/USDC توسط هایپرلیکویید همزمان با افزایش قابل توجه فعالیت معاملاتی بود و شرایط حاصله به نفع معامله‌گرانی بود که در موقعیت خرید قرار داشتند.

در کل پلتفرم هایپرلیکویید، داده‌های مربوط به نهنگ‌ها (whales) نشان‌دهنده تمایل کلی به سمت موقعیت‌های فروش بود، به طوری که ۵۳.۳۳ درصد از ارزش اسمی معاملات باز را موقعیت‌های فروش تشکیل می‌دادند.

اما به طور خاص در میان نهنگ‌های NEAR، مجموع موقعیت‌های خرید ۸۰.۴۳ میلیون دلار در مقابل ۵۹.۱۶ میلیون دلار موقعیت فروش قرار داشت. بنابراین، در حالی که بسیاری از معامله‌گران برجسته پلتفرم تمایل به سمت نزولی دارند، بیشترین سرمایه در مورد NEAR به سمت دیگر متمایل است.

هایپرلیکویید بستری برای معاملات آتی دائمی است؛ ابزارهای مشتقه که به معامله‌گران اجازه می‌دهد بدون تاریخ انقضا بر روی قیمت شرط‌بندی کنند. موقعیت‌ها و آدرس‌های کیف پول در این پلتفرم به صورت عمومی قابل ردیابی هستند، به همین دلیل تحرکات نهنگ‌ها در آن توجه زیادی را به خود جلب می‌کند.

اضافه شدن معاملات اسپات NEAR/USDC، مسیر دیگری را برای این توکن در پلتفرم فراهم کرد. طبق داده‌های تحقیقاتی، این تحول به افزایش فعالیت مشاهده شده در طول ماه سپتامبر کمک کرد.

بیشترین ریسک فوری متوجه فروشندگان است. موقعیت‌هایی که زیان ۱۲ میلیون دلاری یا بیشتر را متحمل شده‌اند، تحت فشار واقعی قرار دارند و تا اواخر سپتامبر، موقعیت‌های فروش جدیدی به صورت لحظه‌ای باز می‌شدند.

بزرگترین موقعیت خرید از اهرم ۱۰ برابری استفاده می‌کند، به این معنی که حتی یک عقب‌نشینی جزئی از محدوده ۵.۳۷ تا ۵.۳۹ دلاری می‌تواند بخش قابل توجهی از این سودهای کاغذی را از بین ببرد.

رقم ۳۴۵ میلیون دلار در حجم معاملات باز، رقمی است که باید به آن توجه کرد. افزایش حجم معاملات باز، همراه با شرایط افزایش یافته تأمین مالی (funding conditions)، معمولاً زمینه را برای نوسانات فراهم می‌کند، زیرا بسیاری از شرکت‌کنندگان به طور همزمان در هر دو جهت اهرم دارند.

هوش مصنوعی Perplexity AI پیش‌بینی‌ای را ارائه کرده است که کمتر تحلیلگر یا مدل هوش مصنوعی دیگری به آن پرداخته است. این مدل پیش‌بینی جسورانه‌ای را برای ریپل (XRP) تا تاریخ ۱ ژانویه ۲۰۲۷ ارائه داده است: ۴۰ تا ۲۵ دلار، با هدف‌گذاری کشیده شده تا ۵۰ دلار یا بیشتر، با این فرض که بازار صعودی شدید ارزهای دیجیتال بازگردد و با یک کاتالیزور مهم تقویت شود.

در تاریخ ۳۰ سپتامبر ۲۰۲۶، XRP با قیمتی در حدود ۱.۴۹ تا ۱.۵۳ دلار معامله می‌شود. این چشم‌انداز سفته‌بازانه، بازار صعودی قوی در اواخر سال ۲۰۲۶ را فرض می‌کند که با اعلام بانک‌های مرکزی بزرگ مبنی بر استفاده از XRP Ledger به عنوان لایه تسویه اصلی برای ارزهای دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) و دارایی‌های توکنیزه شده در سطح بین‌المللی، تقویت می‌شود.

علاوه بر این، ممکن است بانک‌های بزرگ ملزم به نگهداری XRP شوند و صندوق‌های ثروت حاکمیتی نیز اقدام به انباشت قابل توجهی کنند. این سناریو می‌تواند منجر به تقاضای نهادی و ترس از دست دادن فرصت (FOMO) در میان خرده‌فروشان شود و قیمت XRP را از حدود ۱.۵۰ دلار به سطوح دو رقمی میانی تا بالا تا اوایل سال ۲۰۲۷ برساند.

در یک سناریوی بسیار صعودی، XRP ممکن است به ۲۵ تا ۴۰ دلار برسد و به طور بالقوه تا ۱ ژانویه ۲۰۲۷ به ۵۰ دلار افزایش یابد. با این حال، این همچنان بسیار سفته‌بازانه است و چشم‌انداز پایه واقع‌بینانه‌ای محسوب نمی‌شود.

شکست XRP در ۴۸ ساعت آینده!

در تایم‌فریم‌های بالاتر، XRP پس از بازپس‌گیری میانگین‌های متحرک کلیدی از کف‌های اواسط سپتامبر در حدود ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار، پایه‌ی ریکاوری سازنده‌ای را ایجاد کرده است. قیمت پس از آزمایش اوج‌های نزدیک به ۱.۶۳ تا ۱.۶۶ دلار، در محدوده ۱.۴۵ تا ۱.۵۵ دلار در حال تثبیت است.

در یک بازار صعودی عادی، شکست پایدار بالای ۱.۷۰ تا ۲.۰۰ دلار، راه را برای اوج چرخه قبلی در حدود ۳.۶۵ دلار باز می‌کند. تحت سناریوی پذیرش نهادی شدید که در بالا تشریح شد، این اوج قبلی به احتمال زیاد با نیروی قابل توجهی شکسته خواهد شد و مجموعه‌ای از اهداف اندازه‌گیری شده و گسترش فیبوناچی را فراتر از سطوح تاریخی فعال می‌کند.

پیش‌بینی‌های تهاجمی از پایه‌ی چند ساله، همراه با نوع کشف قیمت عمودی که در مراحل شیدایی قبلی دیده شد، می‌تواند به طور نظری به منطقه ۲۵ تا ۴۰ دلار یا بیشتر گسترش یابد، اگر حجم و شتاب به طور چشمگیری افزایش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) و اندیکاتورهای شتاب‌دهنده تقریباً به طور قطع در طول چنین حرکتی به سطوح بسیار بیش از حد خرید (overbought) خواهند رسید، که مشخصه پیشرفت‌های پارابولیک است. سطوح حمایتی کلیدی کوتاه‌مدت در محدوده‌های ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار و ۱.۳۰ دلار باقی می‌مانند؛ حفظ این سطوح، ساختار ریکاوری گسترده‌تر را دست‌نخورده نگه می‌دارد در حالی که بازار منتظر کاتالیزورهای فوق‌العاده است (یا آن‌ها را قیمت‌گذاری می‌کند).

در مجموع، در حالی که نمودار فعلی از افزایش مداوم در یک بازار صعودی استاندارد پشتیبانی می‌کند، تنها افزایش شدید تقاضای نهادی و شدت روایت می‌تواند توجیه‌کننده نوع گسترش چند هزار درصدی باشد که توسط اهداف ۲۵ تا ۵۰ دلاری تلویحاً بیان می‌شود.

اگر XRP حمایت را حفظ کند، نمودار همچنان مسیر ریکاوری را ارائه می‌دهد، اما افزایش قیمت به شکست مقاومت بستگی دارد و مشتقات پر ازدحام می‌توانند این مسیر را پر دست‌انداز کنند. اگر حمایت از دست برود، همان اهرمی که می‌تواند باعث جهش شود، ممکن است زیان‌ها را تسریع کند.

این تنش برخی معامله‌گران را وادار می‌کند تا فراتر از تنظیمات با سرمایه بزرگ نگاه کنند، اگرچه چرخش به سمت یک توکن در مراحل اولیه، پروفایل ریسک متفاوتی و به طور قابل توجهی بالاتر را به همراه دارد.

Maxi Doge ($MAXI) یک توکن میم مبتنی بر اتریوم ERC-20 است که حول محور رقابت‌های جامعه معاملاتی و یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی ساخته شده است که ذهنیت اهرم ۱۰۰۰ برابری را تجسم می‌بخشد. قیمت پیش‌فروش آن ۰.۰۰۰۲۸۴۱ دلار است و ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است.

این پروژه دارای استیکینگ با APY عظیم ۶۰٪، مسابقات معاملاتی فقط برای دارندگان با جوایز در جدول امتیازات، و خزانه Maxi Fund برای نقدینگی و مشارکت‌ها است.

رویکرد اولویت‌دهنده به میم آن عمدی است؛ شعار “بلند شو، معامله کن، تکرار کن” با هدف مشارکت جامعه است، نه جریان‌های نقدی متعارف.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن

رابین‌هود قصد دارد در ماه‌های آینده قراردادهای آتی دائمی (perpetual futures) را برای مشتریان واجد شرایط در ایالات متحده راه‌اندازی کند.

ولاد تنف، مدیرعامل این شرکت، در پستی در شبکه اجتماعی X اعلام کرد که این شرکت “اولین قراردادهای آتی دائمی واقعی” را به آمریکا می‌آورد و سود و زیان هر ۱۵ دقیقه تسویه خواهد شد.

این شرکت روز سه‌شنبه در اجلاس HOOD خود در هیوستون از این محصول رونمایی کرد. مشتریان قادر خواهند بود بر روی ارزهای دیجیتال BTC، ETH، SOL، XRP، DOGE، ADA، LINK و HYPE موقعیت خرید (long) یا فروش (short) باز کنند.

قرارداد آتی دائمی، قراردادی اهرمی است که قیمت یک دارایی را بدون تاریخ تسویه دنبال می‌کند، بنابراین معامله‌گر می‌تواند تا زمانی که قادر به پوشش آن باشد، موقعیت خود را حفظ کند. قراردادهای بیت‌کوین و اتریوم امکان اهرم تا ۱۰ برابر را فراهم می‌کنند، در حالی که شش ارز دیجیتال دیگر تا ۳ برابر محدود شده‌اند. قراردادها توسط Robinhood Derivatives از طریق Bitstamp ارائه خواهند شد.

هزینه معاملات تا پایان سال جاری، یک واحد پایه (۰.۰۱٪) به ازای هر معامله خواهد بود که رابین‌هود آن را از کمترین کارمزدها در صنعت توصیف می‌کند. علاوه بر این، کاربران می‌توانند دستورات حد ضرر (stop-loss) و حد سود (take-profit) را تنظیم کنند، قیمت ликвиاسیون خود را به صورت لحظه‌ای مشاهده کنند و هنگام در معرض خطر بودن موقعیت، هشدار دریافت کنند.

تنف گفت: “مالکیت بدون بازار کار نمی‌کند و بازارها بدون معامله‌گران کار نمی‌کنند.” وی افزود که رابین‌هود می‌خواهد با ارائه ابزارهایی که زمانی مختص صندوق‌های پوشش ریسک، بانک‌های بزرگ و شرکت‌های کوانت بود، “بهترین مکان در جهان برای معامله‌گران فعال” باشد.

این پلتفرم معاملاتی همچنین ابزار هوش مصنوعی درون‌برنامه‌ای به نام Robinhood Agents را معرفی کرده است که به مشتریان در ایجاد استراتژی‌ها، تحقیق در مورد بازارها و معامله در محدوده‌های از پیش تعیین شده کمک می‌کند، در حالی که تأیید دستی معاملات به طور پیش‌فرض فعال است. طبق گفته این شرکت، از زمان راه‌اندازی در ماه مه، بیش از ۱۵ هزار کاربر حساب‌های معاملاتی مبتنی بر عامل (agentic trading) باز کرده‌اند و این عوامل روزانه تقریباً ۳۰ میلیون بار از ابزارهای رابین‌هود استفاده می‌کنند.

علاوه بر این، این شرکت قراردادهای سود سهام مرتبط با معیارهای شرکت مانند اهداف درآمد و نتایج سود را نیز ارائه می‌دهد. این قراردادهای آپشن باینری از طریق Cboe ارائه خواهند شد و نیاز به تأیید آپشن دارند.

تلاش گسترده‌تر برای ارائه ابزارهای مشتقه به رابین‌هود محدود نمی‌شود. همانطور که CryptoPotato در ۴ سپتامبر گزارش داد، کوین‌بیس نیز برای ارائه قراردادهای آتی دائمی تک‌سهامی به سرمایه‌گذاران آمریکایی، ثبت‌نام‌هایی را به کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) ارائه کرده است، اگرچه این ثبت‌نام‌ها راه‌اندازی را در هیچ جدول زمانی مشخصی تضمین نمی‌کردند.

Bybit رویکرد متفاوتی در زمینه اهرم اتخاذ کرده است. قراردادهای آتی دائمی فارکس جدید این شرکت که در ۸ سپتامبر معرفی شدند، امکان اهرم تا ۱۰۰ برابر را فراهم می‌کنند و به صورت شبانه‌روزی معامله می‌شوند، در حالی که سقف رابین‌هود ۱۰ برابر است.

به یاد داشته باشید که قراردادهای آتی دائمی همچنان هزینه‌های تأمین مالی و ریسک‌های نقدینگی را به همراه دارند، زیرا یک موقعیت می‌تواند در صورت افزایش بیش از حد زیان‌ها بسته شود، و رابین‌هود نیز تاریخ دقیقی برای راه‌اندازی فراتر از “ماه‌های آینده” اعلام نکرده است.

بیت‌کوین در زمان انتشار خبر در حدود ۸۴ هزار دلار معامله می‌شد که بیش از ۶.۵ درصد در ماه سپتامبر افزایش یافته و در حال حرکت به سمت ثبت پایانی مثبت در تاریخی‌ترین ماه ضعیف خود است.

نقطه شروع سازنده برای اکتبر

این بهبود، نقطه شروعی سازنده برای گاوها در ماه اکتبر فراهم می‌کند؛ ماهی که طبق داده‌های CoinGlass، به طور تاریخی برخی از قوی‌ترین بازده‌های ماهانه بیت‌کوین را به همراه داشته است. با این حال، تحلیلگران Bitfinex در گزارش جدید خود در روز چهارشنبه اعلام کردند که برای یک شکست پایدار، نیاز به خرید قوی‌تر در بازار نقدی (Spot) است، زیرا جریان ورودی ETFها کند شده و عرضه مازاد، رشد قیمت را محدود می‌کند.

بیت‌کوین اخیراً در محدوده ۸۳ تا ۸۷ هزار دلار تثبیت شده و معامله‌گران منتظر یک کاتالیزور هستند. بسته شدن ماهانه بالای ۸۳,۵۰۰ دلار، بخش قابل توجهی از پیشروی ماه سپتامبر را حفظ خواهد کرد، هرچند این سطح به تنهایی نمی‌تواند بازگشت روند نزولی گسترده‌تر را تأیید کند.

چشم‌انداز فصلی و تقاضای بازار نقدی

با این حال، چشم‌انداز ثبت پایانی مثبت، در مقایسه با عملکرد تاریخی ماه سپتامبر برجسته است. طبق داده‌های CoinGlass، این ماه به طور متوسط شاهد زیان حدود ۲.۴ درصدی بوده است، در حالی که اکتبر به طور متوسط سود نزدیک به ۲۰ درصد و بازده میانه حدود ۱۵ درصد را به ارمغان آورده است.

این تغییر فصلی، زمینه مساعدی را فراهم می‌کند، اما تقاضای قوی‌تر تعیین‌کننده این خواهد بود که آیا بیت‌کوین می‌تواند از آن بهره‌مند شود یا خیر.

تحلیلگران Bitfinex در اظهاراتی که با Crypto Briefing به اشتراک گذاشته شد، گفتند: «با کاهش قابل توجه اهرم (Leverage)، حرکت پایدار بعدی باید توسط بازار نقدی هدایت شود.»

گزارش آن‌ها نشان داد که علاقه باز (Open Interest) در قراردادهای آتی بیت‌کوین از بیش از ۷۰۰ هزار بیت‌کوین در ۲۱ سپتامبر به ۶۴۴ هزار بیت‌کوین در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته است. این کاهش، پتانسیل ликвиیشن‌های آبشاری را محدود می‌کند، اما همچنین نشان‌دهنده کاهش اشتهای سفته‌بازانه است.

با کاهش تعداد موقعیت‌های اهرمی که بازار را هدایت می‌کنند، خرید در قیمت‌های فعلی اهمیت بیشتری پیدا می‌کند. Bitfinex نشانه‌هایی از این تقاضا را بین ۸۲,۵۰۰ تا ۸۴,۰۰۰ دلار شناسایی کرده است، جایی که میزان بیت‌کوین با مبنای هزینه (Cost Basis) در این باند، از حدود ۱۱۰ هزار بیت‌کوین در ۲۷ سپتامبر به ۳۰۶ هزار بیت‌کوین در ۳۰ سپتامبر افزایش یافته است.

این افزایش نشان می‌دهد که خریداران در حال جذب کوین‌هایی هستند که توسط دارندگان قبلی که سود خود را برداشت کرده‌اند و خریداران اخیر که با ضرر خارج می‌شوند، فروخته شده است. با این حال، تمرکز بیشتری از عرضه درست بالای این حمایت در حال توسعه قرار دارد.

حدود ۱.۳۹ میلیون بیت‌کوین دارای مبنای هزینه بین ۸۴,۰۰۰ تا ۸۶,۵۰۰ دلار هستند. با بازیابی قیمت‌ها به سمت این سطوح ورود، دارندگانی که به دنبال خروج نزدیک به نقطه سر به سر هستند، می‌توانند پیشروی قیمت را محدود کنند.

پاکسازی عرضه مازاد و نقش ETFها

پاکسازی بخشی از این عرضه، چشم‌انداز را تقویت خواهد کرد. طبق گزارش Bitfinex، بازیابی بالای ۸۵,۰۰۰ دلار، حدود ۷۶۰ هزار بیت‌کوین را به سود بازمی‌گرداند و سهم عرضه در سود را به بالای ۷۵ درصد می‌رساند. این شرکت از این آستانه برای تمایز بین یک بازار صعودی جدید و یک بازیابی در یک بازار نزولی استفاده می‌کند.

جذب عرضه مازاد همچنین به سرعت خرید ETFها بستگی دارد. طبق این گزارش، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا در نه جلسه متوالی شاهد جریان ورودی ۳.۰۸ میلیارد دلاری بودند، اما قدرت این تقاضا کاهش یافته است.

معیار Bitfinex از خرید ETFها نسبت به بیت‌کوین‌های تازه استخراج شده، از ۲۵.۶ برابر انتشار روزانه در ۲۱ سپتامبر به ۱.۸ برابر در ۲۹ سپتامبر کاهش یافته است. تحلیلگران تخمین می‌زنند که بازیابی به سمت پنج برابر انتشار روزانه، معادل حدود ۱۹۰ میلیون دلار جریان ورودی روزانه، به پاکسازی باند مقاومت کمک خواهد کرد.

اگر خرید شتاب گیرد، Bitfinex انتظار دارد بیت‌کوین بتواند سطح بازگشایی سالانه ۸۷,۷۲۲ دلار را آزمایش کند. فراتر از این سطح، این شرکت سطوح ۹۵,۰۰۰ تا ۹۶,۷۰۰ دلار را به عنوان یک هدف مشروط برای ماه اکتبر، بر اساس فصل‌گرایی و موقعیت‌دهی آپشن‌ها، شناسایی کرده است.

این چشم‌انداز تا زمانی که بیت‌کوین بالای ۸۱,۳۰۰ دلار باقی بماند، سازنده باقی می‌ماند. معاملات پایدار زیر این سطح همراه با خروج ETFها، بهبود را تضعیف کرده و سطح نزولی ۷۷,۰۰۰ دلاری این شرکت را در کانون توجه قرار خواهد داد.

بیت‌کوین در زمان انتشار خبر، با قیمتی نزدیک به ۸۴ هزار دلار، به طور قابل توجهی بالاتر از این آستانه باقی ماند. با این حال، نوسانات پیرامون انتشار داده‌های PCE نتوانست منجر به یک حرکت پایدار شود و قیمت‌ها را در آستانه بسته شدن ماهانه عمدتاً در یک محدوده جانبی نگه داشت. بیشتر بازار ارزهای دیجیتال نیز به طور مشابه آرام بود، به طوری که اتر در حدود ۲,۷۰۰ دلار، XRP در ۱.۴۸ دلار و سولانا در حدود ۱۱۸ دلار معامله می‌شدند.

بیت‌کوین: تمرکز بر اختیار خرید و سطح حداکثر درد در اکتبر

اختیار خرید بیت‌کوین بر بازار تسلط دارد

داده‌های بازار نشان می‌دهد که اختیار خرید (Call Options) بیت‌کوین، ۶۰.۸۸ درصد از کل بهره باز (Open Interest) در بازار اختیار معامله را به خود اختصاص داده است. این موضوع نشان‌دهنده خوش‌بینی قابل توجه معامله‌گران به افزایش قیمت بیت‌کوین در آینده است.

سطح حداکثر درد اکتبر در ۷۶ هزار دلار

صرافی Deribit، که یکی از بزرگترین پلتفرم‌های معاملات اختیار معامله ارزهای دیجیتال است، سطح حداکثر درد (Max-Pain Level) برای قراردادهای اختیار معامله اکتبر را در حدود ۷۶ هزار دلار تعیین کرده است. این سطح، قیمتی است که در آن بیشترین زیان برای دارندگان اختیار معامله رخ می‌دهد. این رقم در حال حاضر پایین‌تر از قیمت لحظه‌ای بیت‌کوین قرار دارد که در حدود ۸۳ هزار و ۷۱۹ دلار معامله می‌شود.

حجم ۵۳ میلیارد دلاری در قراردادهای آتی

در همین حال، حجم قراردادهای آتی (Futures) مرتبط با بیت‌کوین به طور تقریبی به ۵۳ میلیارد دلار می‌رسد. صرافی‌های Binance و CME در این میان پیشتاز هستند و بیشترین حجم معاملات را به خود اختصاص داده‌اند.

فعالیت‌های متمرکز و پراکنده در بازار

داده‌های روز چهارشنبه حاکی از تمرکز قابل توجهی در موقعیت‌های اختیار خرید اکتبر است. همچنین، فعالیت‌های معاملاتی در صرافی‌های مختلف پراکنده به نظر می‌رسد. در مقایسه، حجم قراردادهای اختیار معامله در صرافی CME به طور چشمگیری کمتر از سایر پلتفرم‌ها است.

بیت‌کوین (BTC) پس از عبور از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه در هفته گذشته، همچنان در بازار صعودی قرار دارد، اما داده‌های اخیر زنجیره‌ای حاکی از کند شدن شتاب آن است. شرکت تحلیلی CryptoQuant در یادداشتی تحقیقاتی اخیر خود اعلام کرد که چندین شاخص اکنون به فشار فروش بیشتر و تقاضای ضعیف‌تر اشاره دارند.

با وجود این نگرانی‌ها، شاخص امتیاز صعودی بیت‌کوین CryptoQuant همچنان در سطح ۹۰ باقی مانده است که نشان می‌دهد اکثر شاخص‌های رصد شده همچنان از ساختار صعودی حمایت می‌کنند. بیت‌کوین اخیراً با رسیدن به حدود ۸۷,۴۰۰ دلار، بالاترین سطح خود در هشت ماه گذشته را تجربه کرد و سپس به محدوده پایین‌تر ۸۳,۰۰۰ دلار بازگشت.

یکی از نگرانی‌ها مربوط به دارندگان کوتاه‌مدت است که حاشیه سود تحقق نیافته آن‌ها به ۳۳ درصد رسیده است. این شرکت تحلیلی اعلام کرد که این بالاترین سطح از دسامبر ۲۰۲۴ است و سطوح مشابه قبلاً منجر به برداشت سود شده است.

این برداشت سود در حال حاضر در سودهای تحقق یافته نیز مشهود است؛ دارندگان بیت‌کوین در تاریخ ۲۲ سپتامبر حدود ۲۵,۷۰۰ بیت‌کوین سود کسب کردند. این بزرگترین رقم سود تحقق یافته در یک روز در سال ۲۰۲۶ بود و شواهدی مبنی بر فروش برخی از دارندگان پس از افزایش اخیر قیمت را تقویت می‌کند.

سیگنال‌های فروش فراتر از بیت‌کوین، به ویژه در بازار آلت‌کوین‌ها نیز ظاهر شده‌اند. جریان ورودی تجمعی آلت‌کوین‌ها به صرافی‌ها در هفت روز گذشته به ۷۶,۰۰۰ تراکنش با حدود ۵۱,۰۰۰ واریزکننده رسید که بالاترین سطح ثبت شده از ۱۷ اکتبر ۲۰۲۵ است.

همزمان، تقاضا در بازارهای اسپات و فیوچرز ضعیف شده است. تقاضای ظاهری اسپات در ۳۰ روز گذشته حدود ۱۷۰,۰۰۰ بیت‌کوین کاهش یافته است. رشد تقاضای سفته‌بازانه فیوچرز نیز کند شده و از حدود ۱۶۴,۰۰۰ بیت‌کوین در ۱۴ سپتامبر به حدود ۱۶,۰۰۰ بیت‌کوین در زمان اخیر کاهش یافته است.

با وجود این سیگنال‌ها، بیت‌کوین همچنان بالاتر از چندین سطح حمایتی مهم زنجیره‌ای قرار دارد. CryptoQuant میانگین متحرک ۳۶۵ روزه را در نزدیکی ۸۰,۰۰۰ دلار و میانگین متحرک ۲۰۰ روزه را در حدود ۷۱,۰۰۰ دلار شناسایی کرده است. این شرکت همچنین قیمت تحقق یافته معامله‌گر را در نزدیکی ۶۷,۰۰۰ دلار به عنوان یک سطح کلیدی برای رصد معرفی کرده است.

طبق گفته این شرکت تحلیلی، کاهش قیمت به این سطوح می‌تواند نشان‌دهنده تثبیت باشد. این لزوماً به معنای بازگشت گسترده بازار نخواهد بود، اگر حمایت‌ها حفظ شوند. با این حال، ضعف مداوم در تقاضا در کنار افزایش برداشت سود می‌تواند خطر اصلاح عمیق‌تر در کوتاه‌مدت را افزایش دهد.

CryptoQuant بازار را همچنان صعودی توصیف کرده است، اما نشانه‌هایی از خستگی در آن دیده می‌شود. آزمون بعدی این است که آیا تقاضای خرید برای جذب فشار فروش باز خواهد گشت یا بیت‌کوین به سطوح حمایتی نزدیک‌تر خواهد شد.

بیت‌کوین هفته گذشته از مرز ۸۷,۴۰۰ دلار عبور کرد، اما این روند صعودی به زودی شتاب خود را از دست داد. این بزرگترین ارز دیجیتال جهان سپس محدوده ۸۳,۰۰۰ دلاری را آزمایش کرد و پس از آن از مرز بالایی محدوده هفتگی خود در ۸۵,۰۰۰ دلار فراتر رفت.

در بحبوحه این رکود، دارندگان بزرگ دارایی‌های خود را دوباره افزایش می‌دهند.

بر اساس گزارش پلتفرم تحلیلی بلاکچین Santiment، کیف پول‌هایی که بین ۱۰ تا ۱۰,۰۰۰ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در ۱۰ روز گذشته ۴۱,۰۲۵ واحد به دارایی‌های خود افزوده‌اند. موجودی کل آن‌ها اکنون به ۱۳.۶۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است که معادل حدود ۶۷.۹۳ درصد از کل عرضه بیت‌کوین است. Santiment توضیح داد که این کیف پول‌های نهنگ و کوسه اکنون بالاترین میزان دارایی خود را از زمان روند صعودی بازار در اواسط ماه اوت دارند.

تفاوت روشنی بین دارندگان بزرگ و کوچک وجود دارد. کیف پول‌هایی که کمتر از ۰.۰۱ بیت‌کوین نگهداری می‌کنند، در همین دوره عمدتاً بدون تغییر باقی مانده‌اند. Santiment فاش کرد که شرایط قوی‌تر بازار به طور تاریخی زمانی ظاهر شده است که دارندگان بزرگ انباشت می‌کنند در حالی که معامله‌گران کوچکتر می‌فروشند.

با این حال، این شرکت تحلیلی اعلام کرد که الگوی فعلی یک سیگنال تضمین شده برای قیمت بیت‌کوین نیست. ناظران بازار احتمالاً بر این تمرکز خواهند کرد که آیا دارندگان بزرگ به افزودن بیت‌کوین ادامه می‌دهند و آیا سرمایه‌گذاران خرد شروع به کاهش موقعیت‌های خود می‌کنند. این روند می‌تواند در روزهای آینده نشانگر دیگری از تغییر احساسات بازار باشد.

در راستای تصویر صعودی، BIT Research اعلام کرد که بازار نزولی بیت‌کوین ممکن است به پایان رسیده باشد. این شرکت پایین‌ترین نقطه چرخه را در اواخر ماه جولای شناسایی کرد، پس از آنکه این دارایی بالای ۶۲,۹۰۰ دلار باقی ماند و نشانه‌هایی از کاهش شتاب نزولی نشان داد. از آن زمان، بیت‌کوین سطوح کلیدی را دوباره به دست آورده است، از جمله میانگین متحرک ۲۱ هفته‌ای خود در ۶۹,۲۷۲ دلار، و بالاتر از رکورد ماه مارس ۲۰۲۴ خود در ۷۳,۰۸۴ دلار حرکت کرده است.

این گزارش همچنین بر مبنای هزینه بیت‌کوین تأکید کرد. میانگین واقعی بازار در حال حاضر ۷۶,۸۹۷ دلار است، که اساساً به این معنی است که دارنده معمولی دوباره در سود است. این می‌تواند فشار فروش را از سوی سرمایه‌گذارانی که به دنبال خروج در نقطه سر به سر هستند، کاهش دهد. این شرکت در سناریوی صعودی خود، محدوده صعودی ۱۸۵,۰۰۰ تا ۲۱۵,۰۰۰ دلاری را پیش‌بینی می‌کند.

با این حال، دکتر پرافیت، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، پیش‌بینی کرد که قبل از حرکت بعدی بیت‌کوین به سمت بالا، شاهد یک عقب‌نشینی کوتاه‌مدت خواهیم بود. او به سیگنال‌های نزولی در چندین شاخص، از جمله RSI، MACD/PPO و MFI اشاره کرد و همچنین قدرت روند ضعیف‌تر را در شاخص ADX خاطرنشان کرد.

حتی با وجود اینکه بازار دوره‌ای آرام‌تر را طی می‌کند، تقاضای نهادی همچنان در حال ظهور است. به عنوان مثال، ETFهای اسپات بیت‌کوین که در بورس‌های آمریکا لیست شده‌اند، هفته گذشته ۲.۴ میلیارد دلار جذب کردند. این هفته با سرعت کمتری آغاز شد، اما جریان ورودی مثبت باقی مانده است. این صندوق‌ها تنها در روز دوشنبه کمی بیش از ۳۱ میلیون دلار و در روز سه‌شنبه ۶۶ میلیون دلار دیگر جذب کردند.

خریداران شرکتی نیز فعال بوده‌اند. MicroStrategy در هفته گذشته ۱,۶۶۵ بیت‌کوین دیگر اضافه کرد. این شرکت به طور متوسط ۸۵,۶۸۱ دلار به ازای هر سکه پرداخت کرد و مجموع دارایی‌های خود را به ۸۴۷,۶۶۶ واحد رساند. Strive نیز به فعالیت خرید اضافه کرده است. مت کول، مدیرعامل این شرکت، گفت که این شرکت ۹۴.۵ میلیون دلار برای ۱,۱۰۷ بیت‌کوین با قیمت متوسط ۸۵,۴۰۰ دلار هزینه کرده است. مجموع دارایی‌های آن اکنون به ۲۷,۴۶۲ واحد رسیده است.