Tag: روند بازار

بیت‌کوین در حدود ۸۴ هزار دلار معامله می‌شود؛ این رقم پس از یک بازیابی قوی از منطقه ۶۰ هزار دلاری در دو ماه گذشته به دست آمده است. نمودارها نشان می‌دهند که بیت‌کوین (BTC) دوباره بالای میانگین‌های متحرک اصلی خود قرار گرفته است، در حالی که ساختار کوتاه‌مدت آن همچنان سازنده باقی مانده اما با یک منطقه عرضه مشخص محدود شده است. در همین حال، شاخص SOPR تعدیل‌شده دوباره بالای ۱ بهبود یافته است که نشان می‌دهد سودآوری تحقق‌یافته در حال بهبود است.

بازیابی ساختاری قابل توجه

نمودار روزانه، بازیابی ساختاری قابل توجهی را از منطقه تقاضای ۶۰ هزار دلاری نشان می‌دهد. بیت‌کوین متعاقباً منطقه مقاومت ۶۷ هزار دلاری را بازپس گرفت و در ماه اوت با قدرت به سمت بالا شکست و با نیروی قابل توجهی از میانگین‌های متحرک ۱۰۰ روزه و ۲۰۰ روزه عبور کرد.

میانگین متحرک ۲۰۰ روزه در حال حاضر حدود ۷۱ هزار دلار و میانگین متحرک ۱۰۰ روزه از پایین در نزدیکی ۷۰ هزار دلار در حال همگرایی است. هر دو زیر قیمت فعلی بازار قرار دارند، شروع به چرخش به سمت بالا کرده‌اند و در آستانه یک تقاطع صعودی بالقوه قرار دارند که ساختار گسترده‌تر را سازنده نگه می‌دارد. بنابراین، مقاومت قبلی در حدود ۶۷ هزار دلار به یک منطقه حمایتی ساختاری مهم تبدیل شده است.

پس از شکست ماه اوت، بیت‌کوین یک منطقه تثبیت دیگر را در حدود ۷۵ تا ۸۰ هزار دلار ایجاد کرد و سپس به سمت منطقه ۸۸ هزار دلاری پیش رفت. منطقه ۷۵ تا ۸۰ هزار دلاری همچنان نزدیک‌ترین منطقه حمایتی روزانه اصلی است، در حالی که منطقه ۶۷ هزار دلاری نشان‌دهنده یک حمایت ساختاری عمیق‌تر است.

مانع اصلی، عرضه بالادستی است. اولین منطقه مقاومت اصلی تقریباً در ۸۸ تا ۹۰ هزار دلار و پس از آن منطقه عرضه بالاتر در حدود ۹۵ هزار دلار قرار دارد. بیت‌کوین برای گسترش بازیابی فعلی فراتر از مرز ۱۰۰ هزار دلار و بالقوه به سمت سطوح بالای جدید، نیاز به بازپس‌گیری این مناطق دارد.

چشم‌انداز کوتاه‌مدت و موانع پیش رو

نمودار ۴ ساعته دیدگاه فوری‌تری از تثبیت فعلی ارائه می‌دهد. بیت‌کوین حرکتی سریع از منطقه ۷۵ هزار دلاری از طریق منطقه ۸۲ هزار دلاری انجام داد و متعاقباً به سمت سطح مقاومت ۸۶ هزار دلاری شتاب گرفت.

از زمان رسیدن به این منطقه، قیمت رد شده و اکنون در نزدیکی ۸۳ هزار دلار در حال تثبیت است. بلوک سفارش صعودی در نزدیکی منطقه ۸۰ تا ۸۲ هزار دلاری، منطقه تقاضای کلیدی کوتاه‌مدت است و این منطقه قبلاً به عنوان پایه‌ای پس از شکست عمل کرده است.

در سمت بالا، منطقه ۸۶ تا ۹۰ هزار دلاری، منطقه عرضه فوری است. قیمت قبلاً این منطقه را آزمایش کرده و نتوانسته است یک شکست پایدار ایجاد کند، که این منطقه را به مانع اصلی برای ادامه روند تبدیل کرده است.

با این حال، شاخص RSI ۴ ساعته پس از بازیابی از سطوح پایین‌تر، در حدود ۵۰ قرار دارد. این نشان می‌دهد که شتاب کوتاه‌مدت به جای کشیدگی بیش از حد، تثبیت شده است، اما هنوز شاهد یک تغییر صعودی نبوده است.

یک حرکت قوی بالاتر از ۸۶ هزار دلار، بخش بالایی منطقه عرضه را در کانون توجه قرار می‌دهد، در حالی که شکست زیر ۸۰ هزار دلار، ساختار کوتاه‌مدت فعلی را تضعیف کرده و احتمال یک عقب‌نشینی عمیق‌تر به سمت منطقه ۷۵ هزار دلاری را افزایش می‌دهد.

بهبود سودآوری در زنجیره

نمودار SOPR تعدیل‌شده، بهبود قابل توجهی را در شرایط سودآوری در زنجیره بیت‌کوین نشان می‌دهد. SOPR تعدیل‌شده اندازه‌گیری می‌کند که آیا سکه‌های در حال خرج شدن به طور کلی با سود یا زیان منتقل می‌شوند یا خیر، و مقداری بالاتر از ۱ نشان‌دهنده غالب بودن هزینه‌های سودآور است.

این معیار اخیراً دوباره بالای سطح ۱.۰ صعود کرده است و میانگین متحرک نمایی ۳۰ روزه آن در حال حاضر حدود ۱.۰۱ است، پس از اینکه بخش زیادی از سال ۲۰۲۶ را زیر ۱ گذراند.

این بازیابی با حرکت بیت‌کوین از حدود ۶۰ هزار دلار به سمت سطح فعلی ۸۴ هزار دلار همزمان است. بنابراین، aSOPR در حال بهبود، ایده اینکه بازیابی اخیر قیمت با بهبود سودآوری تحقق‌یافته همراه است، نه اینکه در حالی رخ دهد که این معیار همچنان رو به زوال است، را تأیید می‌کند.

با این حال، خوانش فعلی تنها اندکی بالاتر از ۱ باقی مانده است. این معیار به سطوح به طور قابل توجهی بالاتر که در طول پیشروی‌های قوی قبلی دیده شد، نرسیده است. بنابراین، داده‌های در زنجیره در حال حاضر شرایط رو به بهبود را نشان می‌دهند، اما به تنهایی تأیید کننده یک گسترش عمده دیگر در روند نیستند. با این حال، این واقعیت را نشان می‌دهد که مشارکت‌کنندگان بازار دوباره در حال تحقق سود هستند، که ترس فوری از فروش وحشت‌زده که بازار را با عرضه بیش از حد سیل می‌کند و منجر به ورشکستگی‌ها و سقوط‌های بیشتر می‌شود را کاهش می‌دهد.

کاهش اکتبر فرصتی برای خرید پیش از اوج چرخه بعدی بیت‌کوین

پیتر برانت، معامله‌گر کهنه‌کار، روز چهارم اکتبر را به عنوان پایان بازار نزولی بیت‌کوین پیش‌بینی کرده بود، اما اکنون معتقد است بازار زودتر از پیش‌بینی او به این نقطه رسیده است.

برانت در تازه‌ترین قسمت از برنامه “Trade Secrets” به کوین‌تلگراف گفت: «احتمال زیادی وجود دارد که ما کف قیمت را دیده باشیم و اکنون وارد یک چرخه بازار صعودی جدید در بیت‌کوین شده‌ایم.»

در ماه جولای، برانت هشدار داده بود که قیمت‌ها ممکن است تا محدوده ۴۰ هزار دلاری پایین بیایند. در زمان انتشار آن مصاحبه، بیت‌کوین با قیمتی نزدیک به ۶۴ هزار دلار معامله می‌شد و تا زمان حضور اخیر او در برنامه، به نزدیک ۸۵ هزار دلار رسیده بود.

با نگاهی به گذشته، سقوط بیت‌کوین به حدود ۵۸ هزار دلار در اواخر ژوئن، ممکن است از قبل کف چرخه را مشخص کرده باشد.

اما برانت که به دنبال یک افت احتمالی به سمت ۶۵ یا ۶۶ هزار دلار در اوایل اکتبر است، می‌گوید این موضوع افت شدید را رد نمی‌کند.

او می‌گوید: «البته، یک اتفاقی که ممکن است رخ دهد این است که اکنون افراد زیادی به دنبال بازار دویده‌اند. آن‌ها این ایده را پذیرفته‌اند که کف بیت‌کوین در راه است و در این روند صعودی، خرید خود را افزایش داده‌اند.»

یک افت احتمالی می‌تواند خریداران دیرهنگام را بیرون کند و به سرمایه‌گذاران فرصتی برای افزایش موقعیت‌های خود بدهد.

«همه ما می‌دانیم که بیت‌کوین مستقیماً بالا نمی‌رود.»

پیش‌بینی اوج جدید بیت‌کوین

برانت همچنین انتظارات خود را برای اوج بعدی بیت‌کوین افزایش داده و پیش‌بینی کرده است که این اوج در اواخر سال ۲۰۲۹، بین ۳۰۰ هزار تا ۶۰۰ هزار دلار خواهد بود؛ این رقم در مقایسه با محدوده ۲۵۰ هزار تا ۳۰۰ هزار دلاری که در ماه جولای اعلام کرده بود، افزایش یافته است.

او می‌گوید: «این بار، چرخه بازار صعودی شانس بسیار خوبی برای رسیدن به نیم میلیون دلار دارد.»

از نظر او، رسیدن بیت‌کوین به یک میلیون دلار تا سال ۲۰۳۰ غیرممکن نیست، اما او برای موفقیت معامله خود به این هدف نیازی ندارد. برانت می‌گوید تمام پولی را که برای بیت‌کوین کنار گذاشته، سرمایه‌گذاری نکرده است. او با ۷۰ درصد تخصیص سرمایه در بازار و ۷۰ درصد از حرکت به سمت اوج‌های پیش‌بینی شده در سال ۲۰۲۹، راضی خواهد بود.

او می‌گوید: «اگر بیت‌کوین در اواخر سال ۲۰۲۹ به ۳۵۰ هزار دلار برسد، من یک خرس یک میلیون دلاری نخواهم بود.»

نگاهی به چرخه‌های بازار و روایت‌ها

برانت همچنین نسبت به استفاده از تیترهای خبری درباره قانون CLARITY یا رویدادهای دیگر برای توضیح هر حرکت قیمتی محتاط است. او به زمان‌بندی و سرعت چرخه‌های قبلی بازار برای ارزیابی آنچه ممکن است در آینده رخ دهد، نگاه می‌کند.

او می‌گوید: «بازارها کاری انجام می‌دهند، معامله‌گران نیاز دارند روایتی بسازند. اغلب اوقات، این روایت حداقل تا حدی اشتباه است. اجازه دهید قیمت پادشاه باشد.»

مدل او، هاوینگ (نصف شدن پاداش استخراج) را تقریباً در نیمه راه زمانی بین کف بازار نزولی و اوج بعدی قرار می‌دهد. او انتظار دارد که افزایش‌ها در پایان شتاب بگیرند و سه تا چهار ماه پایانی به طور بالقوه حدود ۳۰ درصد از کل افزایش را به خود اختصاص دهند.

پیش‌بینی برانت بر این فرض استوار است که یک بازار صعودی جدید در حال حاضر در جریان است و الگوهای چرخه تاریخی بیت‌کوین به طور کلی حفظ می‌شوند. در حال حاضر، یافتن فرصت خرید بعدی با ریسک قابل مدیریت برای او مهم‌تر از این است که آیا بیت‌کوین تا پایان سال به ۱۰۰ هزار دلار می‌رسد یا خیر.

او می‌گوید: «این مهم نیست. فکر می‌کنم مهم‌تر این است که آیا می‌توانیم نقطه قابل معامله بعدی را شناسایی کنیم که در آن بتوان ریسک تا حدی اندازه‌گیری شده‌ای داشت؟»

دیدگاه نسبت به آلت‌کوین‌ها

برانت به طور مشهوری نسبت به بسیاری از آلت‌کوین‌ها بدبین است و می‌گوید که تئوری سرمایه‌گذارانی که پول خود را در «کوین‌های احمقانه» مانند XRP می‌ریزند، اغلب اشتباه است.

از نظر او، مفید بودن XRP برای پرداخت‌ها و مشارکت‌های بانکی ریپل، به طور خودکار آن را به یک سرمایه‌گذاری برنده تبدیل نمی‌کند.

او با مقایسه آن با دلار آمریکا می‌گوید: «فقط به این دلیل که چیزی تراکنشی است، به این معنی نیست که به طور خودکار باید ارزشمندتر باشد.»

این ارز برای پرداخت‌ها کار می‌کند، اما مردم صرفاً به این دلیل که انتظار دارند سودمندی تراکنشی آن ارزشش را افزایش دهد، آن را نمی‌خرند.

اتریوم و سولانا با استقبال گرم‌تری روبرو می‌شوند و در تخصیص سبد دارایی پیشنهادی او برای ارزهای دیجیتال، فضایی برای هر دو در کنار بیت‌کوین وجود دارد. اما تعقیب توکن جدید بعدی، موضوع دیگری است.

او می‌گوید: «به تازه‌واردها دل نبندید، فریب اسب‌های سریع جدید در بازی را نخورید.»

برای سرمایه‌گذارانی که از نظر مالی امن هستند، او تخصیص ارز دیجیتال تا ۱۰ درصد را پیشنهاد می‌کند که بیشترین سهم را بیت‌کوین به خود اختصاص می‌دهد.

او می‌گوید: «من معتقدم که معامله‌گری یک ماراتن است، نه یک دوی سرعت.»

کوین‌شیرز: جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) لزوماً نشان‌دهنده شرط‌بندی بر افزایش قیمت نیست

به گزارش کوین‌شیرز، با وجود بازگشت میلیاردها دلار سرمایه به صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF)، ارقام صرفاً نشان‌دهنده میزان تقاضای نهادی نیستند.

جیمز باترفیل، رئیس بخش تحقیقات کوین‌شیرز، در گفتگو با کوین‌تلگراف اظهار داشت که محصولات سرمایه‌گذاری رمزارزی در آمریکا در ماه سپتامبر حدود ۴.۱ میلیارد دلار جذب کرده‌اند که بیش از ۵۳ درصد این جریان ورودی مربوط به صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) از شرکت بلک‌راک بوده است.

کوین‌شیرز در به‌روزرسانی بازار خود در تاریخ ۲۵ سپتامبر اعلام کرد که محصولات سرمایه‌گذاری رمزارزی در پنج روز معاملاتی پیش از آن، حدود ۳.۵ میلیارد دلار در کل صنعت جذب کرده بودند.

باترفیل در پاسخ به این سوال که آیا سرمایه‌گذاران نهادی به بازار رمزارز بازگشته‌اند، گفت: «احتمالاً بله، اما در دنیای ETF تفکیک پول نهادی و خرده‌فروشی بسیار دشوار است.»

خرید ETF می‌تواند بازتابی از استراتژی‌های آربیتراژ و همچنین شرط‌بندی بر افزایش قیمت بیت‌کوین باشد، که این امر جریان ورودی را به معیاری ناقص برای سنجش اطمینان صعودی تبدیل می‌کند. باترفیل همچنین معتقد است سرمایه‌گذاران فراتر از توکن‌ها به کسب‌وکارهایی که از پذیرش رمزارز سود می‌برند، نگاه می‌کنند.

باترفیل توضیح داد که بسیاری از سرمایه‌گذاران نهادی از IBIT برای معامله مبتنی بر مبنای بیت‌کوین (Bitcoin basis trade) استفاده می‌کنند. این استراتژی شامل خرید سهام یک ETF بیت‌کوین اسپات و همزمان فروش آتی بیت‌کوین است، با هدف کسب سود از اختلاف بین قیمت اسپات و آتی با همگرایی آن‌ها.

باترفیل افزود: «در حال حاضر، معامله مبتنی بر مبنا بازدهی جذابی معادل ۶ درصد دارد و IBIT از ابتدای ماه تاکنون بیش از ۵۳ درصد از ۴.۱ میلیارد دلار جریان ورودی را به خود اختصاص داده است.» وی اضافه کرد که این ارقام نشان‌دهنده احساسات مثبت گسترده در میان سرمایه‌گذاران نهادی و خرده‌فروشی است.

داده‌های اخیر کوین‌شیرز که با کوین‌تلگراف به اشتراک گذاشته شد، نشان می‌دهد که جریان ورودی به محصولات سرمایه‌گذاری رمزارزی آمریکا در ماه سپتامبر به حدود ۴.۴۴ میلیارد دلار رسیده است، در حالی که این رقم در سطح جهانی ۴.۵۳ میلیارد دلار بوده است. محصولات بیت‌کوین (BTC) با ۲.۸۴ میلیارد دلار در صدر جریان ورودی قرار گرفتند، پس از آن اتریوم (ETH) با حدود ۹۴۶ میلیون دلار و سپس Zcash (ZEC) با ۲۸۴ میلیون دلار در رتبه سوم قرار گرفت.

باترفیل همچنین به علاقه فزاینده سرمایه‌گذاران به شرکت‌هایی که از پذیرش رمزارز کسب درآمد می‌کنند، اشاره کرد. وی با اشاره به داده‌های اوایل سپتامبر کوین‌شیرز که نشان می‌داد بیش از ۱۰۰ میلیون دلار در ماه گذشته به سهام بلاک‌چین سرازیر شده است، گفت: «چرخش در دارایی‌های دیجیتال شایسته توجه بیشتری است.»

باترفیل انتظار دارد سرمایه‌گذاران در سال آینده به دقت به کسب‌وکارهایی که از توکنی‌سازی، پرداخت‌ها و زیرساخت‌های معاملاتی درآمدزایی می‌کنند، توجه کنند، زیرا این بازارها گسترش می‌یابند. وی به تخمین‌هایی اشاره کرد که دارایی‌های استیبل‌کوین تا پایان دهه می‌تواند به ۴ تریلیون دلار برسد و گفت که Hyperliquid تا ۹ میلیارد دلار حجم معاملات روزانه را ثبت کرده است.

بیت‌کوین ممکن است هنوز به کف قیمتی خود نرسیده باشد، اما برخی از آلت‌کوین‌ها در حال حاضر نشانه‌هایی از قدرت را از خود بروز می‌دهند. نمودارهای فعلی حاکی از یک حرکت نزولی کوتاه و شدید در روزهای آینده هستند که می‌تواند بهترین نقاط ورود را در محدوده فعلی باز کند.

دو سناریوی بیت‌کوین

نمودارهای بیت‌کوین دو مسیر احتمالی را نشان می‌دهند:
در هر دو سناریو، پس از پایان دوره نوسانات شدید، هدف بعدی رسیدن به ۱۰۰ هزار دلار خواهد بود. نقدینگی در نزدیکی ۸۶ هزار دلار در حال افزایش است که نشان‌دهنده معاملات پرنوسان در دو تا سه روز آینده است.

آلت‌کوین‌ها با پتانسیل خرید

فایل‌کوین (Filecoin)، کامپوند (Compound)، HBAR، چین‌لینک (Chainlink) و کریو (Curve) نیز در فهرست رصد قرار دارند و کریو در حال حاضر در حال شکستن مقاومت است.

احتمال ریزش بیشتر در کدام ارزها

ریپل (XRP) روند صعودی خود را از دست داده و ممکن است ۱۵ تا ۲۰ درصد دیگر کاهش یابد و ایمیوتِبل ایکس (Immutable X) نیز ضعف مشابهی را نشان می‌دهد.

قانون ۹۰/۱۰

در یک اصلاح معمول بازار، حدود ۹۰ درصد از آلت‌کوین‌ها سقوط می‌کنند، در حالی که ۱۰ درصد همچنان به رشد خود ادامه می‌دهند. توکن‌هایی که پس از ماه‌ها زیان در پایین‌ترین سطح جفت‌های خود با بیت‌کوین قرار گرفته‌اند، ممکن است فضای کمی برای افت بیشتر داشته باشند، که این امر ورود به موقعیت‌های کوچک در ارزهای آبی‌چیپ مانند چین‌لینک را منطقی می‌سازد. شاخص دلار آمریکا به مقاومت نزدیک می‌شود، در حالی که سهام و طلا در حال آزمایش سطوح کلیدی هستند.

سلطه بیت‌کوین بر بازار ارزهای دیجیتال تضعیف می‌شود؛ آل‌کوین‌ها قدرت می‌گیرند

افت سلطه بیت‌کوین به زیر ۵۹ درصد؛ حجم معاملات آل‌کوین‌ها چهار برابر شد

روند نزولی چهار ساله OTHERS/BTC شکسته شد؛ نشانه‌های قدرت‌گیری آل‌کوین‌ها در بازار

سلطه بیت‌کوین بر بازار ارزهای دیجیتال در حال تضعیف شدن است. سلطه این ارز دیجیتال به زیر ۵۹ درصد رسیده، در حالی که حجم معاملات آل‌کوین‌ها اکنون تقریباً چهار برابر بیت‌کوین است. همزمان، نسبت ETH/BTC روند نزولی تقریباً پنج ساله خود را شکسته و نشان‌دهنده یک تغییر احتمالی به سمت آل‌کوین‌ها است. این نشانه‌ها، بحث‌ها در مورد یک “فصل آل‌کوین” گسترده را برانگیخته است.

افت سلطه بیت‌کوین

اولین نشانه احتمالی تغییر در بازار، کاهش سلطه بیت‌کوین است. سلطه BTC به حدود ۵۸.۹ درصد کاهش یافته و از سطح مهم ۶۰ درصد پایین‌تر رفته است. این بدان معناست که بیت‌کوین اکنون سهم کمتری از کل بازار ارزهای دیجیتال را در اختیار دارد. در همین حال، سلطه آل‌کوین‌ها با ۱۶.۷ درصد افزایش به ۸.۷۵ درصد رسیده است. این امر نشان می‌دهد که آل‌کوین‌ها سهم بیشتری از بازار ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص می‌دهند. این تغییر، الگویی را دنبال می‌کند که اغلب در طول فصول آل‌کوین مشاهده می‌شود. ابتدا بیت‌کوین پیشتاز است، سپس سلطه آن کاهش می‌یابد زیرا معامله‌گران سرمایه بیشتری را به سمت آل‌کوین‌های پرریسک‌تر منتقل می‌کنند.

افزایش حجم معاملات و عملکرد آل‌کوین‌ها

داده‌های Glassnode نشان می‌دهد که حجم معاملات اسپات آل‌کوین‌ها به نزدیک چهار برابر حجم بیت‌کوین رسیده و بالاترین سطح خود را از سپتامبر ۲۰۲۵ ثبت کرده است. این تغییر در عملکرد نیز مشهود است؛ به طوری که ۷۲.۵ درصد از آل‌کوین‌های رصد شده تا ۲۳ سپتامبر، عملکرد بهتری نسبت به بیت‌کوین داشته‌اند، در حالی که این رقم در طول رالی ماه اوت ۳۹ درصد بود.

معامله‌گران اسپات به سمت آل‌کوین‌ها روی آورده‌اند. حجم کل اسپات اکنون نزدیک به ۴ برابر حجم بیت‌کوین است که بالاترین میزان از سپتامبر ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. تقاضا برای ریسک بالاتر مانند این، اغلب با اوج‌های محلی در $BTC هم‌راستا بوده است.

خرید اسپات نیز نقش پررنگ‌تری ایفا می‌کند، در حالی که اهرم فیوچرز آل‌کوین‌ها عمدتاً بدون تغییر باقی مانده است.

قدرت‌گیری اتریوم و سایر آل‌کوین‌ها

همین روند در آل‌کوین‌های بزرگ نیز قابل مشاهده است. صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات اتریوم در ایالات متحده، شش روز متوالی شاهد ورود سرمایه بودند و هفته را با ۶۸۹.۹ میلیون دلار خالص ورودی به پایان رساندند. در همین حال، ETFهای اسپات XRP در ایالات متحده، روند ورود سرمایه خود را به ۱۱ هفته متوالی رساندند و مجموع ورودی‌ها اکنون از ۱.۷۹ میلیارد دلار فراتر رفته است.

نمودار ETH/BTC نشانه دیگری از افزایش قدرت آل‌کوین‌ها را اضافه می‌کند. اتریوم سرانجام از روند نزولی تقریباً پنج ساله خود در برابر بیت‌کوین خارج شده و در آستانه ثبت سومین ماه سبز متوالی خود است.

این موضوع اهمیت دارد زیرا اتریوم اغلب زمانی پیشتاز است که پول شروع به فراتر رفتن از بیت‌کوین می‌کند. روند قوی‌تر ETH/BTC می‌تواند از آل‌کوین‌های بزرگ و متوسط نیز حمایت کند.

در همین حال، نمودار OTHERS/BTC نیز نشان‌دهنده یک تغییر مشابه است. پس از یک روند نزولی چهار ساله، این نسبت از خط روند بلندمدت خود عبور کرده و پس از شکست سال ۲۰۲۶، شروع به حرکت صعودی کرده است. الگوهای مشابهی در مراحل قبلی بازار در حدود سال‌های ۲۰۱۷، ۲۰۲۱ و ۲۰۲۴ ظاهر شد، زمانی که اتریوم و سایر آل‌کوین‌ها پس از پیشتازی بیت‌کوین در بازار، شروع به کسب قدرت کردند.

اتریوم از سطح کلیدی عبور کرد؛ تحلیلگر اهداف قیمتی جدیدی را ترسیم می‌کند

تحلیلگر برجسته، جان گیلن، اعلام کرده است که اتریوم (ETH) از سطح قیمتی مهمی عبور کرده است که او آن را حیاتی می‌دانست. به گفته وی، عبور قیمت اتریوم از مرز ۲۵۰۰ دلار، راه را برای رسیدن به ۳۰۰۰ دلار هموار می‌سازد و در صورت تحقق شرایط کلیدی، این ارز دیجیتال می‌تواند در دو سال آینده به سمت ۱۰ تا ۱۲ هزار دلار حرکت کند.

گیلن با احتیاط در مورد تعیین یک عدد دقیق قیمتی صحبت کرد و اظهار داشت که پیش‌بینی قیمت اتریوم «بسیار دشوارتر از بیت‌کوین» است، زیرا نوسانات قیمتی آن شدید بوده و از الگوی مشخصی پیروی نمی‌کند.

مسیر قیمتی مورد توجه گیلن

گیلن یک نقشه راه گام به گام را ترسیم کرده است:
او معتقد است که اتریوم پس از عبور از ۵۰۰۰ دلار وارد مرحله «کشف قیمت» می‌شود، جایی که هیچ‌کس نمی‌تواند با اطمینان از سقف قیمتی آن اظهار نظر کند.

دلایل احتمالی جهش اتریوم

گیلن بیان کرد که رالی‌های اولیه اتریوم بین سال‌های ۲۰۱۵ تا ۲۰۲۱ بر اساس وعده‌ها شکل گرفته بود: ایجاد یک «کامپیوتر جهانی» و یک «لایه پایه برای امور مالی جهانی». وی افزود که پنج سال گذشته به تحقق این وعده‌ها اختصاص یافته است.

او به موفقیت شبکه اتریوم در انتقال از مکانیزم اثبات کار (Proof of Work) به اثبات سهام (Proof of Stake) بدون هیچ‌گونه وقفه، و همچنین راه‌اندازی مداوم محصولات توسط موسسات بر روی این شبکه اشاره کرد. به گفته گیلن، اتریوم در زمینه دارایی‌های توکنیزه شده، استیبل‌کوین‌ها و امور مالی عامل‌محور پیشتاز است و حدود ۵۵ تا ۷۰ درصد از این بازار را در اختیار دارد.

بر اساس تحلیل گیلن، اتریوم اکنون در حال فشار به سمت بالای محدوده پنج ساله خود است و روند نزولی طولانی‌مدت خود را در برابر بیت‌کوین معکوس می‌کند.

سوال ۶۰۰۰ دلار در مقابل ۲۰۰۰۰ دلار

مهم‌ترین متغیر در دیدگاه گیلن، نحوه تخصیص سرمایه‌های نهادی در دو سال آینده است. این سرمایه‌ها می‌توانند به سمت اتریوم سرازیر شوند، به سمت بلاک‌چین‌های خصوصی و مجاز حرکت کنند، یا به شبکه‌های عمومی رقیب جریان یابند.

گیلن معتقد است که اتریوم حتی بدون تسلط کامل می‌تواند به ۱۰ هزار دلار برسد. او بر این باور است که اگر اتریوم سهم عمده بازار را حفظ کند، چشم‌انداز «بسیار قوی» خواهد شد و این همان تفاوتی است که بین اتریوم ۶۰۰۰ دلاری، ۱۲۰۰۰ دلاری و ۲۰۰۰۰ دلاری ایجاد می‌کند.

پیامدها برای فصل آلت‌کوین‌ها

گیلن انتظار ندارد که اتریوم لزوماً رهبری رالی بعدی آلت‌کوین‌ها را بر عهده داشته باشد، اما آن را «آلت‌کوین آبی‌چینی» (blue-chip altcoin) نامید. او پیش‌بینی می‌کند که اگر اتریوم از مرز ۵۰۰۰ تا ۶۰۰۰ دلار عبور کرده و در آن محدوده تثبیت شود، شاهد ورود ۲ تا ۶ تریلیون دلار سرمایه به بازار ارزهای دیجیتال در مدت زمان کوتاهی خواهیم بود.

چشم‌انداز کلی او نشان می‌دهد که ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال از حدود ۳ تریلیون دلار به سمت ۱۰ تریلیون دلار افزایش خواهد یافت، در صورتی که بازار صعودی تایید شود. این امر اولین فصل کامل آلت‌کوین‌ها از سال ۲۰۲۱ را رقم خواهد زد.

رِیدیوم (Raydium) با سهام توکنیزه شده، رکورد درآمدی خود را شکست

رِیدیوم (Raydium)، بزرگترین صرافی غیرمتمرکز در شبکه سولانا (Solana)، اخیراً بهترین ارقام درآمد هفتگی خود را در بیش از یک سال اخیر ثبت کرده است. عامل محرک این رشد، هیاهوی دوباره میم‌کوین‌ها نبود، بلکه سهام توکنیزه شده بود.

درآمد دارندگان پروتکل در دوره ۳۰ روزه به ۴.۴۳ میلیون دلار رسید که ۱.۱۹ میلیون دلار از این مبلغ تنها در هفت روز گذشته حاصل شده است. کل درآمد پروتکل در دوره ۳۰ روزه منتهی به این زمان، ۶.۹۴ میلیون دلار بود؛ رقمی که این صرافی غیرمتمرکز از تابستان ۲۰۲۵ تاکنون به آن دست نیافته بود.

این جهش درآمدی به یکپارچه‌سازی خاصی بازمی‌گردد. در تاریخ ۵ سپتامبر ۲۰۲۶، رِیدیوم پلتفرم StonkFun را که بر پایه سهام توکنیزه شده بنا شده است، از طریق زیرساخت LaunchLab خود ادغام کرد. این اقدام هزینه راه‌اندازی یک توکن جدید را از ۰.۲۹ سول (SOL) به ۰.۰۳ سول کاهش داد که کاهشی تقریباً ۹۰ درصدی در هزینه‌های راه‌اندازی محسوب می‌شود.

این مسیر ارزان‌تر برای ورود، موج فوری معاملات سهام توکنیزه شده را آغاز کرد. دارایی‌هایی که شرکت‌های شناخته شده‌ای مانند بوئینگ (Boeing) و روبلاکس (Roblox) را ردیابی می‌کنند، شروع به جذب حجم قابل توجهی از معاملات در استخرهای رِیدیوم کردند. تنها یک روز پس از این ادغام، در تاریخ ۶ سپتامبر، رِیدیوم اوج درآمد روزانه پروتکل را با نزدیک به ۴۴۰,۰۰۰ دلار ثبت کرد.

در همان روز، بازخرید توکن حاکمیتی رِیدیوم، یعنی RAY، توسط پروتکل به ۶۴۰,۷۸۸ دلار رسید که بیشترین رقم بازخرید روزانه از فوریه ۲۰۲۵ محسوب می‌شود. مکانیسم بازخرید شبیه به برنامه بازخرید سهام عمل می‌کند: درآمد پروتکل برای خرید توکن RAY از بازار آزاد استفاده می‌شود، که عرضه در گردش را کاهش داده و به طور نظری از قیمت توکن حمایت می‌کند.

بازار به این سیگنال واکنش نشان داد. توکن RAY در طول یک هفته حدود ۹۰ درصد افزایش یافت و به بالاترین سطح ۱۱ ماهه خود در حدود ۲.۰۱ دلار رسید. ارزش بازار آن در اوج این حرکت به نزدیک ۵۴۳ میلیون دلار نزدیک شد.

داستان پیدایش رِیدیوم عمیقاً با اقتصاد میم‌کوین‌ها گره خورده است. این پروتکل به عنوان محل اصلی تامین نقدینگی برای انبوهی از توکن‌های با تم سگ، قورباغه و مرتبط با سلبریتی‌ها در شبکه سولانا در طول سال‌های ۲۰۲۴ و ۲۰۲۵ عمل می‌کرد. با سرد شدن تب میم‌کوین‌ها، اعداد و ارقام رِیدیوم نیز کاهش یافت.

ادغام StonkFun نشان‌دهنده چیزی متفاوت است. حجم معاملات دارایی‌های توکنیزه شده در رِیدیوم در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶ به طور قابل توجهی رشد کرد و به ۲.۰۹ میلیارد دلار در این فصل رسید. LaunchLab رِیدیوم، که در ابتدا به عنوان ابزاری برای ایجاد توکن و تامین نقدینگی برای میم‌کوین‌ها عمل می‌کرد، عملاً بازسازی شده است. با کاهش چشمگیر هزینه‌های راه‌اندازی، این پلتفرم به یک سکوی پرتاب مناسب برای نسخه‌های توکنیزه شده ابزارهای مالی سنتی تبدیل شده است.

حجم ۲.۰۹ میلیارد دلاری معاملات دارایی‌های توکنیزه شده در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، نشان‌دهنده تقاضای واقعی است. با ۶۴۰,۷۸۸ دلار در یک روز، پروتکل درآمد کافی برای حمایت معنادار از قیمت توکن خود از طریق خرید در بازار آزاد تولید می‌کند.

البته، ریسک این است که معاملات سهام توکنیزه شده با نظارت‌های قانونی مواجه شود که میم‌کوین‌ها عمدتاً از آن اجتناب کردند. توکن‌های سهام مصنوعی در اکثر حوزه‌های قضایی در منطقه‌ای خاکستری قرار دارند. اگر رگولاتورها تصمیم بگیرند که این ابزارها اوراق بهادار محسوب می‌شوند، پلتفرم‌هایی که تسهیل‌کننده معاملات آن‌ها هستند، ممکن است با اقدامات اجرایی روبرو شوند. کاهش هزینه‌ای که ادغام StonkFun را چنین تاثیرگذار کرد، راه‌اندازی توکن‌هایی را که ممکن است توجه رگولاتورها را جلب کنند، نیز بسیار ارزان می‌سازد.

موتسامودو، کومور، ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ — صرافی MEXC، پیشگام در معاملات دارایی‌های دیجیتال بدون کارمزد، امروز داده‌های معاملات سهام مربوط به فصل سودآوری ژوئیه-اوت ۲۰۲۶ را منتشر کرد که نشان‌دهنده تغییر مداوم در مشارکت در بازار سهام ایالات متحده فراتر از ساعات معاملاتی عادی است. در این دوره، ۴۹.۲۰ درصد از حجم معاملات سهام توکنیزه شده در جلسات پیش از بازار، پس از ساعات کاری و شبانه انجام شده است که از ۴۰.۲۶ درصد ثبت شده در ساعات معاملاتی عادی فراتر می‌رود. در همین حال، تعداد کاربران فعال در معاملات RealStocks نسبت به ماه مه و ژوئن ۶۰۸ درصد افزایش یافته است.

در ماه‌های ژوئیه و اوت، ۸۹.۴۶ درصد از حجم معاملات سهام توکنیزه شده MEXC همچنان در روزهای معاملاتی ایالات متحده انجام شد، در حالی که فعالیت معاملاتی به طور فزاینده‌ای فراتر از ساعات معاملاتی عادی گسترش یافت. جلسات پیش از بازار و شبانه به ترتیب ۱۹.۷۵ درصد و ۲۰.۷۳ درصد از کل حجم معاملات را به خود اختصاص دادند و این دو پنجره فعال‌ترین زمان‌ها در خارج از ساعات عادی بازار بودند.

مشارکت در بازار سهام نیز همچنان رو به گسترش بود. تعداد کاربران RealStocks نسبت به ماه‌های مه و ژوئن ۶۰۸ درصد افزایش یافت، در حالی که تعداد معامله‌گران تازه‌کار ۵۶۱ درصد رشد داشت. تا پایان ماه اوت، تعداد کاربرانی که موقعیت‌های معاملاتی خود را حفظ کرده بودند نیز ۱۰۵.۲ درصد نسبت به پایان ماه ژوئن افزایش یافته بود.

با گسترش ساعات معاملاتی و افزایش مشارکت، فعالیت سهام ایالات متحده در MEXC همچنین نشان‌دهنده تعامل قوی‌تر بین محصولات مختلف است. در ماه‌های ژوئیه و اوت، سهام نیمه‌هادی‌ها و حافظه از نظر حجم معاملات در هر دو بخش RealStocks و سهام توکنیزه شده MEXC در رتبه اول قرار گرفتند. در بخش قراردادهای آتی سهام (Stock Futures)، بخش حافظه نیز بیش از ۵۰ درصد از حجم معاملات را به خود اختصاص داد. در بخش RealStocks، حجم معاملات در شاخص‌های سهام و ETFها نسبت به ماه‌های مه و ژوئن ۳۳۳.۷ درصد افزایش یافت که به طور قابل توجهی از رشد ۹۴.۵ درصدی سهام انفرادی پیشی گرفت. شاخص‌ها و ETFها همچنین از حدود ۱۲.۶ درصد به ۲۴.۳ درصد از کل حجم معاملات RealStocks افزایش یافتند.

سهام NVIDIA نمونه دیگری از این فعالیت بین محصولات است. در ماه‌های ژوئیه و اوت، تعداد کاربران RealStocks که NVIDIA را معامله می‌کردند ۷۷۷.۸ درصد افزایش یافت، در حالی که تعداد کاربرانی که سهام توکنیزه شده NVDAON و NVDAX را معامله می‌کردند به ترتیب ۱۳۸.۴ درصد و ۲۲۸.۸ درصد افزایش یافت. پس از انتشار گزارش سود NVIDIA در ۲۶ اوت پس از بسته شدن بازار ایالات متحده، حجم معاملات روزانه سهام توکنیزه شده NVIDIA و قراردادهای آتی سهام NVIDIA به ترتیب ۵۹ درصد و ۴۴۳ درصد نسبت به روز قبل افزایش یافت. سه روز با بالاترین حجم معاملات سهام توکنیزه شده NVIDIA در ماه اوت نیز بین ۲۶ تا ۲۸ اوت، همزمان با انتشار گزارش سود، رخ داد. این نشان می‌دهد که چگونه کاربران می‌توانند از طریق محصولات مختلف به یک موضوع بازار مشابه دسترسی پیدا کنند.

در بخش هزینه‌ها، MEXC به ارائه معاملات بدون کارمزد برای قراردادهای آتی سهام و شاخص سهام واجد شرایط ادامه می‌دهد. در ماه‌های ژوئیه و اوت، میزان کارمزد معاملاتی که کاربران از طریق معاملات بدون کارمزد صرفه‌جویی کردند، نسبت به ماه‌های مه و ژوئن ۴۲۸ درصد افزایش یافت. با ساعات معاملاتی طولانی‌تر، طیف وسیع‌تری از ابزارهای معاملاتی و هزینه‌های معاملاتی کمتر، موانع مشارکت در بازارهای جهانی سهام همچنان در حال کاهش است.

وگاروسی، مدیرعامل MEXC، گفت: “بازارها به طور فزاینده‌ای ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته می‌شوند، در حالی که مرزهای سنتی معاملات همچنان پابرجا هستند. تقریباً نیمی از حجم معاملات سهام توکنیزه شده اکنون خارج از ساعات معاملاتی عادی انجام می‌شود که نشان‌دهنده تقاضای رو به رشد برای دسترسی انعطاف‌پذیرتر به بازار است. MEXC قصد دارد موانع زمان، ابزار و هزینه را بیشتر از بین ببرد و به کاربران آزادی بیشتری برای مشارکت در بازارهای جهانی بدهد.”

درباره MEXC
MEXC که در سال ۲۰۱۸ تأسیس شد، یک پلتفرم پیشرو جهانی برای معاملات چند دارایی است که به عنوان دروازه بدون کارمزد شما به سوی فرصت‌های بی‌نهایت ساخته شده است. MEXC با ارائه خدمات به کاربران در بیش از ۱۷۰ بازار، دسترسی ساده و کارآمد به ارزهای دیجیتال، سهام، دارایی‌های توکنیزه شده، مشتقات و طیف رو به رشدی از فرصت‌های مرتبط با امور مالی سنتی (TradFi) را از طریق یک حساب و یک دروازه واحد فراهم می‌کند.

MEXC با معاملات بدون کارمزد، نقدینگی عمیق، پوشش گسترده دارایی‌ها و تجربه معاملاتی با کارایی بالا، برای کاربران خرد طراحی شده است که می‌خواهند زودتر کشف کنند، سریع‌تر عمل کنند و با موانع کمتر معامله کنند. با همگرایی ارزهای دیجیتال و امور مالی سنتی، MEXC متعهد به قابل دسترس‌تر کردن فرصت‌های جهانی است و به کاربران کمک می‌کند تا آزادانه معامله کنند و از هر فرصتی به بهترین نحو استفاده کنند.

وب‌سایت رسمی MEXC | X | تلگرام | نحوه ثبت‌نام در MEXC

برای پرس و جوهای رسانه‌ای، لطفاً با تیم روابط عمومی MEXC تماس بگیرید: [email protected]

منبع

سلب مسئولیت ریسک: این محتوا مشاوره سرمایه‌گذاری محسوب نمی‌شود. با توجه به نوسانات بازارهای مالی، از جمله دارایی‌های دیجیتال، دارایی‌های توکنیزه شده و محصولات مالی سنتی، سرمایه‌گذاران باید قبل از اتخاذ هرگونه تصمیم سرمایه‌گذاری یا معاملاتی، شرایط بازار، مبانی دارایی‌های پایه و ریسک‌های مالی بالقوه را به دقت ارزیابی کنند.

سرمایه‌گذاری نهادی در صندوق‌های قابل معامله XRP ادامه دارد؛ XRPC کاناری کپیتال ۳.۹۶ میلیون دلار جذب کرد

تهران، ایران – صندوق قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP شرکت کاناری کپیتال (Canary Capital) در تاریخ ۲۸ سپتامبر، کل مبلغ ۳.۹۶ میلیون دلار ورودی به این دسته از صندوق‌ها را به خود اختصاص داد. این سرمایه‌گذاری جدید، مجموع دارایی‌های خالص XRPC را از مرز ۳۷۲.۱ میلیون دلار فراتر برد.

تقاضای رو به رشد برای XRP در بازار ETF

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات XRP در ایالات متحده، یازدهمین هفته متوالی را با ورودی خالص مثبت پشت سر گذاشتند که نشان‌دهنده تقاضای قوی نهادی برای این ارز دیجیتال است. در این میان، صندوق اسپات XRP کاناری کپیتال با جذب ۳.۹۶ میلیون دلار، مجموع ورودی‌ها به تمامی صندوق‌های XRP در آمریکا را به بیش از ۱.۷۹ میلیارد دلار رساند.

در همین حال، قیمت XRP با رشد حدود ۱۶.۲ درصدی در هفته گذشته، در نزدیکی سطح ۱.۵۰ دلار معامله می‌شود.

در تاریخ ۲۸ سپتامبر، صندوق ETF کاناری XRP (XRPC) شاهد ورود ۳.۹۶ میلیون دلار بود که مجموع دارایی‌های خالص آن را به بیش از ۳۷۲.۱ میلیون دلار افزایش داد. این ورودی نشان‌دهنده ادامه تقاضای نهادی برای XRP از طریق صندوق‌های اسپات است، هرچند این مبلغ در مقایسه با کل دارایی‌های کاناری، همچنان ناچیز است.

بر اساس قیمت XRP که در حدود ۱.۵۴ دلار بود، ورودی ۳.۹۶ میلیون دلاری معادل تقریباً ۲.۵۷ میلیون توکن XRP است. کاناری اولین شرکتی بود که در نوامبر ۲۰۲۵، صندوق اسپات XRP با نگهداری مستقیم را در بورس نزدک راه‌اندازی کرد. با این حال، رقابت در بازار ETF XRP به سرعت افزایش یافته است.

در حال حاضر، Bitwise با ۶۷۶.۲۹ میلیون دلار ورودی خالص تجمعی پیشتاز است و پس از آن Franklin Templeton با صندوق XRPZ خود و ۵۰۰.۹۹ میلیون دلار قرار دارد. کاناری با ۴۸۹.۳۷ میلیون دلار ورودی خالص کل، در جایگاه سوم قرار گرفته است.

این خرید اخیر به روند بزرگ‌تری اضافه می‌شود، زیرا مجموع ورودی خالص به پنج صندوق فعال در حال حاضر از مرز ۱.۷۹ میلیارد دلار گذشته است. دارایی‌های خالص ترکیبی آن‌ها نیز در سه ماهه سوم ۸۰ درصد رشد کرده و به رکورد ۱.۷۹ میلیارد دلار رسیده است.

ورودی‌ها در اواخر سپتامبر به شدت افزایش یافته‌اند. در هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر، ورودی‌های هفتگی از ۹.۶ میلیون دلار به ۷۵.۵۹ میلیون دلار جهش کرد که نشان‌دهنده افزایش ۶۹۱ درصدی نسبت به هفته قبل است. این امر همچنین رکورد یازده هفته متوالی ورودی خالص را برای بازار ETF XRP تمدید کرد.

این تقاضای پایدار ETF در حالی صورت می‌گیرد که XRP توجه بیشتری را از سوی سرمایه‌گذاران بزرگ به خود جلب می‌کند. مت هوگان، مدیر ارشد سرمایه‌گذاری Bitwise، اظهار داشت که مشاوران مالی به دلیل سابقه طولانی XRP و ارتباط آن با کاربردهای واقعی، با این ارز دیجیتال احساس راحتی بیشتری می‌کنند.

هوگان گفت: «XRP به دلایل بسیار ساده‌ای جذاب است.» وی افزود: «بسیاری از مشاوران مالی به ارزهای دیجیتال نگاه می‌کنند و می‌پرسند، آیا این‌ها واقعی هستند؟ آیا پایدار خواهند ماند؟ آیا در آینده وجود خواهند داشت؟» و در اینجا است که XRP با موارد استفاده‌ای که مشاوران مالی به راحتی می‌توانند درک کنند، مانند استیبل‌کوین‌ها، پرداخت‌های فرامرزی و نقدینگی، جایگاه خود را پیدا می‌کند.

حتی این تقاضا به صورت آن‌چین (on-chain) نیز ظاهر می‌شود. گزارش‌ها حاکی از آن است که کیف پول‌های بزرگ در طول چهار روز حدود ۱.۵۴ میلیارد XRP به ارزش ۲.۲ میلیارد دلار انباشته کرده‌اند.

کاهش ۸۰ درصدی جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال در آمریکا؛ بیت‌کوین همچنان پیشتاز است

پس از هفته‌ای که صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین (ETF) به تنهایی ۲.۴ میلیارد دلار جریان ورودی خالص را جذب کردند، مجموع جریان ورودی به تمامی صندوق‌های قابل معامله اسپات ارز دیجیتال در آمریکا در روز دوشنبه به تنها ۶۴.۸ میلیون دلار کاهش یافت. این رقم نشان‌دهنده افت تقریبی ۸۰ درصدی نسبت به مجموع روز جمعه گذشته است که شامل صندوق‌های مرتبط با بیت‌کوین، اتر، سولانا و XRP می‌شد.

جریان ورودی روز دوشنبه

۶۴.۸ میلیون دلار جریان ورودی ترکیبی در روز دوشنبه بین چهار دسته دارایی تقسیم شد که هر کدام جریان مثبتی را تجربه کردند. محصولات بیت‌کوین، بسته به منبع گزارش‌دهی، بین ۳۱ میلیون تا ۱۳۵ میلیون دلار جذب کردند. در این میان، Farside Investors و The Block هر کدام تصویری کمی متفاوت از فعالیت‌های روزانه را ثبت کردند.

صندوق‌های قابل معامله اتر ۸۷ میلیون دلار جذب کردند. محصولات سولانا ۸۶.۷ میلیون دلار و صندوق‌های XRP ۲۱ میلیون دلار ورودی داشتند.

عملکرد هفتگی و سالانه

در هفته منتهی به ۲۵ سپتامبر، صندوق‌های قابل معامله بیت‌کوین ۲.۴ میلیارد دلار جریان ورودی خالص را ثبت کرده بودند. این قوی‌ترین عملکرد هفتگی از اکتبر ۲۰۲۵ بود و جریان‌های سالانه صندوق‌های بیت‌کوین را پس از دوره‌ای از خروج سرمایه در اوایل سال، دوباره به قلمرو مثبت بازگرداند.

در حال حاضر، مجموع جریان ورودی خالص به صندوق‌های قابل معامله اسپات بیت‌کوین در آمریکا تقریباً ۵۷.۶ میلیارد دلار است و کل دارایی‌های خالص در این دسته حدود ۱۰۸ میلیارد دلار است.

گسترش سبد دارایی‌ها

صندوق‌های اتر و سولانا هر کدام سرمایه بیشتری نسبت به اکثر صندوق‌های انفرادی بیت‌کوین در آن روز جذب کردند. معرفی محصولات اسپات اختصاصی برای سولانا و XRP درهای جدیدی را به روی تخصیص‌دهندگان نهادی گشوده است که به دنبال قرار گرفتن در معرض ارزهای دیجیتال هستند اما بسته‌بندی نظارتی یک ETF را ترجیح می‌دهند. در روزی که کل جریان‌ها ۸۰ درصد کاهش یافت، صندوق‌های سولانا همچنان نزدیک به ۸۷ میلیون دلار جذب کردند.

صندوق‌های IBIT بلک‌راک و FBTC فیدلیتی همچنان بخش عمده‌ای از جریان‌های صندوق‌های بیت‌کوین را در دوره‌های مثبت به خود اختصاص می‌دهند. هنگامی که تخصیص‌دهندگان نهادی به سمت صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال می‌چرخند، تمایل دارند در اطراف بزرگترین و نقدشونده‌ترین محصولات جمع شوند.

چشم‌انداز آینده

کاهش ۸۰ درصدی روز دوشنبه را می‌توان به عنوان بازگشت به میانگین پس از یک هفته غیرمعمول قوی در نظر گرفت. رقم هفتگی ۲.۴ میلیارد دلاری برای صندوق‌های بیت‌کوین خود یک مورد استثنایی بود و تقریباً دو برابر میانگین چهار هفته گذشته بود.

برای بازار گسترده‌تر صندوق‌های قابل معامله ارز دیجیتال، مهم‌ترین معیار در ماه آینده این خواهد بود که آیا روند تنوع‌بخشی ادامه می‌یابد یا خیر. اگر محصولات سولانا و XRP در کنار بیت‌کوین و اتر به جذب سرمایه قابل توجهی ادامه دهند، این نشان می‌دهد که فرضیه سرمایه‌گذاری نهادی در ارزهای دیجیتال فراتر از تخصیص صرف به بیت‌کوین در حال گسترش است.

با عبور جریان ورودی تجمعی به صندوق‌های بیت‌کوین از ۵۷ میلیارد دلار و کل دارایی‌های خالص از ۱۰۸ میلیارد دلار، این دسته از محصولات به وضوح جایگاه دائمی خود را در چشم‌انداز سرمایه‌گذاری آمریکا تثبیت کرده است.