Tag: مثبت

فدرال رزرو پیش‌نویس مقررات سرمایه و بازخرید صادرکنندگان استیبل کوین را منتشر کرد؛ الزامات سرمایه ریسک عملیاتی طبقه‌بندی شده و بازخرید در ۲ روز کاری.

قانون GENIUS در آستانه اجرا.

فدرال رزرو آمریکا (Fed) در روز ۲۴ ماه جاری، پیش‌نویس مقررات مربوط به سرمایه، بازخرید و مدیریت ریسک برای صادرکنندگان استیبل کوین را منتشر کرد که گامی در جهت اجرای قانون GENIUS Act محسوب می‌شود. این پیشنهاد که مؤسسات صادرکننده استیبل کوین تحت نظارت فدرال رزرو را هدف قرار می‌دهد، برای اولین بار «بافر سرمایه» و «مهلت بازخرید» را به شاخص‌های اجرایی مشخص تبدیل می‌کند و از سطح کلی قوانین فراتر می‌رود.

فدرال رزرو در سند پیشنهادی خود، الزامات سرمایه ریسک عملیاتی طبقه‌بندی شده را ارائه کرده است: استیبل کوین‌هایی با حجم انتشار کمتر از ۲۰ میلیارد دلار، ملزم به تخصیص ۲ درصد سرمایه ریسک عملیاتی خواهند بود؛ برای بازه ۲۰ تا ۵۰ میلیارد دلار، این میزان ۱.۵ درصد و برای مبالغ بالای ۵۰ میلیارد دلار، ۱ درصد تعیین شده است. این طراحی کاهشی به صادرکنندگان بزرگتر اجازه می‌دهد تا بار سرمایه حاشیه‌ای کمتری را متحمل شوند، اما مبلغ مطلق سرمایه با افزایش حجم همچنان افزایش خواهد یافت. علاوه بر این، صادرکنندگان باید سرمایه اضافی مربوط به ریسک اعتباری و عملیاتی را نیز تخصیص دهند و الزامات کلی با چارچوب بازل در صنعت مالی سنتی همسو خواهد شد.

بازخرید، هسته اصلی قابلیت استیبل کوین به عنوان ابزار پرداخت است. فدرال رزرو از صادرکنندگان خواسته است تا درخواست‌های بازخرید را ظرف ۲ روز کاری پردازش کنند؛ این استاندارد نقدینگی حساب‌های جاری بانکی را به استیبل کوین‌ها تعمیم می‌دهد. این پیشنهاد همچنین مکانیسم اجباری رسیدگی به کسری ذخایر را ایجاد می‌کند: در صورت کاهش ذخایر به زیر نسبت ۱:۱ تضمین شده، صادرکننده باید فوراً فدرال رزرو را مطلع کرده و یکی از دو مسیر را انتخاب کند: بازیابی ذخایر بر اساس برنامه اصلاحی، یا نقد کردن دارایی‌ها و بازخرید تمام استیبل کوین‌های در گردش.

این سازوکار با پیشنهاد اخیر فدرال رزرو برای فرآیند درخواست بانک‌ها همخوانی دارد: بانک‌های تحت نظارت فدرال رزرو که قصد دارند استیبل کوین‌های پرداخت را از طریق شرکت تابعه خود صادر کنند، باید طرح تجاری و اطلاعات مالی خود را ارائه داده و پس از تأیید فدرال رزرو، وارد بازار شوند. این بدان معناست که رقابت در بازار استیبل کوین‌های آمریکایی از «چه کسی سریع‌تر عمل می‌کند» به «چه کسی می‌تواند مجوز فدرال رزرو را دریافت کند» تغییر خواهد کرد.

از نظر شفافیت، فدرال رزرو از صادرکنندگان خواسته است تا ماهانه تعداد استیبل کوین‌های در گردش، ارزش کل ذخایر و ترکیب دارایی‌ها را منتشر کنند و این اطلاعات باید توسط یک شرکت حسابرسی رسمی مورد حسابرسی قرار گیرد و در نهایت توسط مدیر عامل و مدیر مالی تأیید شود. این سیستم افشاگری، ذخایر را از یک تعهد مبهم «اعلام شده دوره‌ای توسط شخص ثالث» به یک تعهد مستمر با فرکانس مشخص و مسئولیت فردی تبدیل می‌کند.

قانون GENIUS Act خود ملزم به ذخایر ۱:۱ و محدود کردن دارایی‌های قابل قبول به پول نقد، سپرده‌های بانکی و اوراق قرضه کوتاه‌مدت دولتی آمریکا است. پیش‌نویس فدرال رزرو در چارچوب این قوانین، بافر سرمایه، مهلت نقدینگی و افشای مستمر را اضافه کرده و قانون را از یک «جهت‌گیری» به یک «مشخصات» تبدیل می‌کند.

مایکل بار، عضو هیئت مدیره فدرال رزرو، در بیانیه همراه این پیشنهاد، از آن حمایت کرده اما تأکید کرده است که ثبات استیبل کوین تنها در شرایط فشار بازار قابل اثبات است. وی اظهار داشت: «استیبل کوین‌ها تنها زمانی واقعاً پایدار محسوب می‌شوند که بتوانند در تمام شرایط با ارزش اسمی خود به طور قابل اعتماد بازخرید شوند. این شامل دوره‌های فشار بازار می‌شود، زمانی که حتی اوراق قرضه دولتی با نقدینگی بالا نیز نوسانات قیمتی را تجربه می‌کنند، و همچنین زمانی که یک صادرکننده منفرد یا نهادهای وابسته به آن با مشکل مواجه می‌شوند.»

بار همچنین به سه نکته دیگر اشاره کرد: اینکه آیا ریسک نرخ بهره و ریسک ارز خارجی به طور کامل در چارچوب گنجانده شده‌اند، اینکه قوانین نهایی باید به وضوح «حق بازخرید همگانی» را ایجاد کنند، و استانداردهای اجرای مبارزه با پولشویی (AML). وی معتقد است اگر فدرال رزرو تنها بتواند در برابر تخلفات «عمده یا سیستمی» مبارزه با پولشویی اقدام کند، اثربخشی نظارت تضعیف خواهد شد.

این دو پیشنهاد پس از انتشار در روزنامه رسمی فدرال (Federal Register) به مدت ۶۰ روز برای نظر عمومی باز خواهند بود. تاریخ لازم‌الاجرا شدن قانون GENIUS Act در ۱۸ ژانویه ۲۰۲۷ یا ۱۲۰ روز پس از انتشار قوانین اجرایی نهایی توسط نهادهای نظارتی فدرال تعیین شده است، هر کدام که زودتر فرا برسد. با توجه به اینکه کمتر از ۴ ماه تا تاریخ لازم‌الاجرا شدن باقی مانده است، بازار نظاره‌گر خواهد بود که آیا صادرکنندگان بانکی (مانند JPM Coin از JPMorgan و Circle) برنامه‌های سرمایه و نقدینگی خود را از قبل تنظیم کرده‌اند و آیا صادرکنندگان بزرگ فعلی می‌توانند تا مهلت مقرر استانداردهای جدید را برآورده کنند.

بلاک به گوگل، مایکروسافت، AWS و کوین‌بیس پیوست تا از x402، استاندارد پرداخت باز که تجارت مبتنی بر هوش مصنوعی عامل‌دار را ممکن می‌سازد، حمایت کند.

شرکت بلاک (Block) به بنیاد x402 پیوسته و پشتیبانی از بیت‌کوین لایتنینگ را به پروتکل پرداخت اضافه کرده است، همزمان با گسترش تلاش‌های این شرکت در زمینه پرداخت برای عامل‌های هوش مصنوعی.

بلاک روز پنجشنبه اعلام کرد که لایتنینگ برای پرداخت‌های کم‌هزینه و با حجم بالا که تجارت عامل‌دار به آن‌ها متکی خواهد بود، مناسب است.

استیو لی، رئیس ابتکار توسعه بیت‌کوین در بلاک، موسوم به Spiral، گفت: «آوردن لایتنینگ به x402 گامی ملموس در جهت تبدیل بیت‌کوین به پول روزمره برای افراد و عامل‌هایی است که از طرف آن‌ها عمل می‌کنند، و ما هیجان‌زده‌ایم که به صنعت در توسعه بر پایه آن کمک کنیم.»

x402 یک استاندارد پرداخت باز است که به عامل‌های هوش مصنوعی و خدمات وب اجازه می‌دهد تا به طور خودکار برای دسترسی به API، داده‌ها و خدمات دیجیتال هزینه پرداخت کنند.

بلاک به گوگل، مایکروسافت، آمازون وب سرویسز (AWS) و شرکت‌های ارز دیجیتال از جمله کوین‌بیس (Coinbase) و بنیاد سولانا (Solana Foundation) در حمایت از بنیاد x402 پیوسته است. این بنیاد در ماه آوریل تحت نظر بنیاد لینوکس (Linux Foundation) راه‌اندازی شد.

بر اساس اعلام این شرکت، این اقدام بر مشارکت بلاک در پروتکل تجارت جهانی (Universal Commerce Protocol) استوار است، تلاشی برای فعال کردن تجارت مبتنی بر هوش مصنوعی برای کسب‌وکارهای کوچک.

مرتبط: ویزا با شرکت مادر آپ‌بیت بر روی پرداخت‌های استیبل‌کوین و تجارت مبتنی بر هوش مصنوعی همکاری می‌کند.

کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) دستورالعمل‌های مربوط به دارایی‌های رمزارزی را به‌روزرسانی کرد

واشنگتن دی‌سی – کمیسیون معاملات آتی کالای آمریکا (CFTC) روز پنجشنبه (۲۴ سپتامبر) دستورالعمل‌های نظارتی خود را در مورد دارایی‌های رمزارزی به‌روزرسانی کرد و رسماً سرمایه‌گذاری در دارایی‌های توکنیزه شده و استفاده از فناوری بلاکچین برای ثبت تراکنش‌ها را به رسمیت شناخت. این اقدام چارچوب نظارتی شفاف‌تری را برای صنعت رمزارز فراهم می‌کند.

بر اساس اطلاعیه رسمی CFTC، شرکت‌های رمزارزی ثبت‌شده می‌توانند وجوه مشتریان را در قالب دارایی‌های توکنیزه شده سرمایه‌گذاری کنند، مشروط بر اینکه حقوق قانونی و اقتصادی اعطا شده به دارندگان این دارایی‌های توکنیزه شده، مشابه یا معادل عملکردی حقوق دارندگان دارایی‌های سنتی باشد.

این به‌روزرسانی که نسخه اولیه آن در ماه مارس منتشر شده بود، دو مقررات کلیدی جدید را اضافه می‌کند. اولاً، شرکت‌های تحت نظارت می‌توانند وجوه مشتریان را در دارایی‌های توکنیزه شده سرمایه‌گذاری کنند، به شرطی که حقوق حاصل از توکنیزه شدن با دارایی اصلی مطابقت داشته باشد. ثانیاً، CFTC اعلام کرده است که با استفاده شرکت‌ها از فناوری بلاکچین به عنوان ابزار ذخیره‌سازی سوابق مخالفت نخواهد کرد، که به طور غیرمستقیم اعتبار دفترداری بلاکچین را در کنار سیستم‌های حسابداری سنتی تأیید می‌کند.

مایکل سلیگ، رئیس CFTC، تأکید کرد که این به‌روزرسانی بخشی از تلاش برای ایجاد شفافیت نظارتی برای صنعت رمزارز است. اگرچه او مستقیماً به شکست لایحه CLARITY در رأی‌گیری اشاره نکرد، اما زمان‌بندی این به‌روزرسانی بلافاصله پس از عدم پیشرفت لایحه شفافیت بازار دارایی‌های دیجیتال در سنا صورت گرفته است.

سنای آمریکا در تاریخ ۲۳ سپتامبر با رأی ۵۲ به ۴۶ نتوانست لایحه CLARITY را تصویب کند، که منجر به عدم تأیید رسمی تقسیم وظایف نظارتی بین CFTC و SEC از طریق قانون‌گذاری شد. بلافاصله پس از آن، CFTC طرح نظارتی خود را برای بازار رمزارز به کاخ سفید ارائه کرد و در ماه اوت نیز پیشنهاد قوانینی را در مورد قراردادهای سرمایه‌گذاری دارایی‌های رمزارزی مطرح کرده بود.

پل اتکینز، رئیس SEC، نیز پیش از رأی‌گیری موضع مشابهی اتخاذ کرده و گفته بود که این نهاد آماده و قادر است بدون اقدام کنگره، قوانین مربوط به رمزارزها را تدوین کند. اقدامات همزمان این دو نهاد نظارتی نشان‌دهنده تغییر الگوی نظارت بر رمزارزها در آمریکا از رویکرد مبتنی بر قانون‌گذاری به سمت ابتکارات فعال نهادهای نظارتی است.

به‌روزرسانی دستورالعمل‌های CFTC، اگرچه ظاهراً جزئی است، اما تأثیر قابل توجهی بر شرکت‌های رمزارزی خواهد داشت. در گذشته، شرکت‌ها برای اطمینان از انطباق سرمایه‌گذاری وجوه مشتریان با مقررات، معمولاً مجبور بودند ابتدا وجوه را به دارایی‌های سنتی تبدیل کنند که این امر با هزینه‌های اختلاف نرخ ارز و زمان همراه بود. تأیید رسمی قالب توکنیزه شده به این معنی است که شرکت‌ها می‌توانند مستقیماً از دارایی‌های توکنیزه شده برای مدیریت وجوه مشتریان استفاده کنند و اصطکاک عملیاتی را کاهش دهند.

از سوی دیگر، پذیرش دفترداری بلاکچین نیز هزینه‌های تبدیل را برای صرافی‌ها و مؤسسات امانی کاهش می‌دهد. به طور سنتی، صرافی‌ها برای مطابقت با بازرسی‌های نظارتی نیاز به نگهداری مجموعه‌ای از دفاتر موازی داشتند، اما اکنون سوابق ثبت شده در بلاکچین می‌توانند به عنوان اسناد رسمی مورد استفاده قرار گیرند.

نکات کلیدی برای پیگیری‌های آتی شامل این موارد است که آیا دستورالعمل‌های CFTC به حوزه‌هایی مانند استیبل‌کوین‌ها و سپرده‌های توکنیزه شده گسترش خواهد یافت و آیا SEC نیز قوانین مربوطه را به طور همزمان به‌روزرسانی خواهد کرد. میزان هماهنگی بین این دو نهاد، شفافیت ساختار بازار رمزارز را تعیین خواهد کرد.

گلکسی ۱۰۰ میلیون دلار از استیبل‌کوین با بازدهی پروتکل اسکای را به خزانه خود افزود و آن را به عنوان وثیقه پذیرفت

شرکت گلکسی (Galaxy) اعلام کرد که ۱۰۰ میلیون دلار از توکن sUSDS پروتکل اسکای (Sky Protocol) را به خزانه شرکتی خود اضافه کرده است. این شرکت همچنین sUSDS را به عنوان وثیقه در بخش معاملات نهادی خود که به طور متوسط دارای ۱.۴ میلیارد دلار دفتر وام است، پذیرفته است. گلکسی همچنین مقدار نامعلومی از توکن SKY را خریداری کرده و رابطه وام‌دهی موجود خود با اکوسیستم اسکای را عمیق‌تر کرده است. این اقدام نشان‌دهنده سرمایه‌گذاری قابل توجه گلکسی در زیرساخت اعتبار آن‌چین (onchain) است.

sUSDS از دارایی دیفای به وثیقه نهادی تبدیل می‌شود

گلکسی این موقعیت ۱۰۰ میلیون دلاری را از ترازنامه خود تامین مالی کرده است. این شرکت همچنین استفاده از sUSDS را به عنوان وثیقه برای مشتریان نهادی که از طریق کسب‌وکار معاملاتی آن وام دریافت می‌کنند، باز کرده است. این کسب‌وکار به طور متوسط حدود ۱.۴ میلیارد دلار دفتر وام دارد و به بیش از ۱۶۰۰ طرف مقابل خدمات ارائه می‌دهد. این امر، پیشنهادی متفاوت از نگهداری یک استیبل‌کوین دلاری معمولی ایجاد می‌کند. مشتریانی که sUSDS را به عنوان وثیقه ارائه می‌دهند، می‌توانند همچنان نرخ بهره اسکای (Sky Savings Rate) را دریافت کنند، در حالی که این دارایی وام آن‌ها را پوشش می‌دهد. در بازارهای سنتی، این ایده امری عادی است؛ اوراق خزانه می‌توانند بازدهی داشته باشند و همزمان به عنوان وثیقه عمل کنند. انتقال این مدل به فضای آن‌چین، یکی از بزرگترین آزمون‌ها برای امور مالی مبتنی بر استیبل‌کوین محسوب می‌شود. گلکسی همچنین مقدار نامعلومی از توکن SKY را خریداری کرده است، هرچند هیچ یک از طرفین جزئیات مربوط به اندازه یا قیمت خرید این موقعیت را منتشر نکرده‌اند.

رابطه موجود فراتر از تخصیص ۱۰۰ میلیون دلاری است

گلکسی و اسکای از صفر شروع نکرده بودند. گروو (Grove)، بخشی از اکوسیستم گسترده‌تر اسکای، پیش از این تسهیلات انبارداری ۵۰۰ میلیون دلاری را در اختیار گلکسی قرار داده بود که برای تامین مالی وام‌های نهادی با پشتوانه دارایی‌های دیجیتال استفاده می‌شد. گلکسی همچنین در چارچوب استراتژی تامین مالی آن‌چین خود از طریق اسپارک (Spark) وام دریافت کرده بود. افزودن sUSDS به خزانه و چارچوب وثیقه، این قطعات را به هم پیوند می‌دهد. این بدان معناست که اسکای دیگر صرفاً ظرفیت وام‌دهی خارجی به گلکسی را فراهم نمی‌کند؛ یکی از دارایی‌های با بازدهی آن اکنون مستقیماً در ترازنامه گلکسی و در عملیات اعتبار نهادی آن قرار گرفته است. این بخشی است که ارزش تماشا کردن را دارد. پذیرش نهادی دیفای (DeFi) لزوماً به معنای آن نیست که بانک‌ها و صندوق‌ها ناگهان شروع به معامله توکن‌های ناشناخته کنند. این ممکن است شبیه به موارد آشنا‌تر به نظر برسد: دارایی‌های دلاری با بازدهی، وام‌های تضمین شده و مدیریت وثیقه – با انتقال تسویه و حسابداری به فضای آن‌چین. تخصیص ۱۰۰ میلیون دلاری گلکسی نمونه‌ای نسبتاً ملموس از این انتقال است.

یک سال پس از راه‌اندازی FXRP؛ دارندگان XRP اکنون می‌توانند از توکن‌های خود در بازارهای وام‌دهی و برنامه‌های اتریوم استفاده کنند

فلر (Flare) اعلام کرد که دارندگان XRP اکنون می‌توانند از نمایشی از توکن‌های خود در خزانه، بازارهای وام‌دهی و برنامه‌های کاربردی مبتنی بر اتریوم استفاده کنند. این شرکت همچنین گزارش داد که حدود ۱۳۰ میلیون FXRP در حال حاضر در حوزه مالی غیرمتمرکز (DeFi) مستقر شده است.

فلر به مناسبت اولین سالگرد راه‌اندازی FXRP، مسیری را که XRP برای دسترسی به برنامه‌های مالی فراتر از اکوسیستم خود طی کرده است، ترسیم کرد. این پیشرفت به دارندگان XRP اجازه می‌دهد تا از دارایی‌های خود در پلتفرم‌های مختلف دیفای بهره‌مند شوند و نقدینگی و کاربردهای جدیدی را برای این دارایی دیجیتال فراهم می‌کند.

Blockchain.com و بورس نیویورک (NYSE) برای بررسی دسترسی به سهام و ETFهای توکنیزه شده در آمریکا همکاری می‌کنند

شرکت بلاک‌چین دات کام (Blockchain.com) و گروه بورس نیویورک (NYSE Group) توافق‌نامه‌ای را برای بررسی امکان دسترسی به سهام و صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) فهرست شده در آمریکا که به صورت توکنیزه شده ارائه می‌شوند، امضا کرده‌اند. این سرویس پیشنهادی از پلتفرم معاملاتی دیجیتال برنامه‌ریزی شده توسط NYSE استفاده خواهد کرد و می‌تواند امکان معامله ۲۴ ساعته را برای کاربران واجد شرایط در سراسر جهان فراهم کند. لازم به ذکر است که این پروژه هنوز در مرحله اجرایی قرار نگرفته و منوط به راه‌اندازی سیستم معاملاتی جایگزین دیجیتال (ATS) توسط NYSE و اخذ مجوزهای لازم از نهادهای نظارتی است.

همکاری برای آینده معاملات دیجیتال

بلاک‌چین دات کام و بورس نیویورک در حال بررسی مسیری برای ارائه مستقیم سهام و ETFهای توکنیزه شده در آمریکا به یک پلتفرم معاملاتی بومی ارزهای دیجیتال هستند. این دو شرکت توافق‌نامه‌ای را در زمینه توسعه محصول و اشتراک‌گذاری داده‌های بازار امضا کرده‌اند که هدف بلندمدت آن، فراهم کردن دسترسی کاربران بلاک‌چین دات کام به نسخه‌های توکنیزه شده اوراق بهادار فهرست شده در NYSE است. ویژگی برجسته این طرح، امکان معامله خارج از ساعات کاری معمول بازار سهام است.

پتانسیل معاملات توکنیزه شده خارج از ساعات عادی بازار

بورس نیویورک پیش از این برنامه‌های خود را برای یک سیستم معاملاتی جایگزین دیجیتال مبتنی بر اوراق بهادار توکنیزه شده اعلام کرده است. این پلتفرم پیشنهادی برای پشتیبانی از ویژگی‌هایی طراحی شده که برای معامله‌گران ارزهای دیجیتال بسیار آشناتر از مشتریان کارگزاری‌های سنتی است: دسترسی ۲۴ ساعته، مالکیت کسری، تامین مالی با استیبل‌کوین و تسویه حساب بر روی بلاک‌چین. در صورت راه‌اندازی این سیستم، بلاک‌چین دات کام به عنوان یک شریک توزیع‌کننده عمل خواهد کرد. این امر می‌تواند به پایگاه جهانی مشتریان این شرکت امکان معامله نسخه‌های توکنیزه شده سهام و ETFهای فهرست شده در بورس را از همان اکوسیستم گسترده‌تر مورد استفاده برای دارایی‌های دیجیتال بدهد.

این همکاری همچنین شامل جریان داده در هر دو جهت است. شرکت مادر NYSE، یعنی ICE، می‌تواند داده‌های بازار ارزهای دیجیتال بلاک‌چین دات کام را توزیع کند، در حالی که بلاک‌چین دات کام داده‌های سهام ICE و NYSE را در محصولات خود ادغام خواهد کرد.

توافق‌نامه، نه راه‌اندازی معاملاتی زنده

این تمایز اهمیت دارد. شرکت‌ها یک یادداشت تفاهم امضا کرده‌اند. اوراق بهادار توکنیزه شده NYSE به طور ناگهانی و امروز برای معامله ۲۴ ساعته بدون محدودیت در دسترس نیستند. این سرویس به راه‌اندازی سیستم ATS دیجیتال برنامه‌ریزی شده توسط NYSE و اخذ هرگونه مجوز نظارتی مورد نیاز بستگی دارد. محدودیت‌های قضایی نیز وجود خواهد داشت. توکنیزه کردن یک سهم، قوانین اوراق بهادار را صرفاً به دلیل نمایش مالکیت بر روی بلاک‌چین حذف نمی‌کند.

با این حال، این جهت‌گیری قابل توجه است. صرافی‌های ارز دیجیتال در سال گذشته به طور جدی به سمت سهام توکنیزه شده حرکت کرده‌اند، در حالی که اپراتورهای بازار سنتی نیز شروع به آزمایش تسویه حساب مبتنی بر بلاک‌چین کرده‌اند. این مشارکت این دو روند را مستقیماً با هم پیوند می‌دهد. بلاک‌چین دات کام کاربران ارزهای دیجیتال و زیرساخت کیف پول را به ارمغان می‌آورد. NYSE ساختار بازار تنظیم شده و اکوسیستم اوراق بهادار زیربنایی را فراهم می‌کند. اگر این پروژه از مرحله نظارتی عبور کند، نتیجه ممکن است کمتر شبیه به تقلیدی از بازار سهام توسط دنیای کریپتو باشد و بیشتر شبیه به پذیرش زیرساخت‌های تسویه حساب به سبک کریپتو توسط بازار سهام باشد.

پنجمین سیگنال بازار صعودی بیت‌کوین

تحلیل جدیدی، پنجمین سیگنال تاریخی بیت‌کوین را تأییدی بر ورود به بازار صعودی تفسیر کرده است. این خوانش پس از سیگنال ماه ژوئیه مبنی بر نزدیک شدن پایان بازار نزولی منتشر شده است، در حالی که جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) نیز نشانه‌ای دیگر از افزایش تقاضا را ارائه می‌دهد. آخرین سیگنال بیت‌کوین نشان‌دهنده تغییری در [ادامه مطلب…]

سیرکل با راه‌اندازی StableFX بر بستر Arc، دسترسی شبانه‌روزی مؤسسات به تسویه ارز خارجی مبتنی بر استیبل‌کوین را فراهم کرد

شرکت سیرکل (Circle) با معرفی سرویس StableFX بر بستر شبکه بلاک‌چین Arc، امکان دسترسی مؤسسات مالی تأیید شده را به تسویه ارز خارجی مبتنی بر استیبل‌کوین به صورت ۲۴ ساعته و ۷ روز هفته فراهم کرده است. این سیستم با بهره‌گیری از قیمت‌گذاری بر اساس درخواست قیمت (RFQ) از سوی چندین ارائه‌دهنده نقدینگی و تسویه از طریق قراردادهای هوشمند، تضمین می‌کند که هر دو طرف معامله به طور همزمان تسویه شوند. سیرکل در این مدل، به جای ایفای نقش واسط و نگهداری وجوه مشتریان، نرم‌افزار و زیرساخت تسویه را ارائه می‌دهد.

هدف‌گذاری بازار ارز خارجی

سیرکل با این اقدام، گامی دیگر در جهت دیجیتالی کردن زیرساخت‌های مالی سنتی برداشته و این بار بازار ارز خارجی را هدف قرار داده است. سرویس StableFX که اکنون بر روی Arc، شبکه بلاک‌چین اختصاصی سیرکل، فعال شده است، به مؤسسات مجاز اجازه می‌دهد تا ارزهای خود را که با استیبل‌کوین‌ها نام‌گذاری شده‌اند، بدون نیاز به انتظار برای پنجره‌های زمانی سنتی بانکی و تسویه، در طول شبانه‌روز مبادله کنند.

اهمیت تسویه، فراتر از ساعات معاملاتی

بازار ارز خارجی در حال حاضر در مناطق زمانی مختلف جهان فعال است، اما لایه تسویه همچنان با اصطکاک‌های سنتی بازار مواجه است. سیرکل مدعی است که استیبل‌کوین‌ها می‌توانند بخشی از این اصطکاک‌ها را از بین ببرند. در StableFX، یک کسب‌وکار با ارسال درخواست قیمت، قیمت‌های متعددی از ارائه‌دهندگان نقدینگی دریافت کرده و طرف مقابل خود را انتخاب می‌کند. پس از توافق بر سر معامله، هر دو طرف قرارداد هوشمند تسویه را تأمین مالی می‌کنند. نکته حائز اهمیت در این مرحله این است که یا هر دو طرف معامله تسویه می‌شوند و یا هیچ‌کدام. این ساختار پرداخت در برابر پرداخت (payment-versus-payment) به منظور کاهش ریسک اصل سرمایه طراحی شده است؛ سناریوی ناخوشایندی که در آن یک طرف معامله ارز خود را پیش از دریافت ارز طرف مقابل ارسال می‌کند. سیرکل همچنین به مؤسسات اجازه می‌دهد تا تسویه را بلافاصله انجام دهند یا از پنجره‌های زمانی قابل برنامه‌ریزی برای خالص‌سازی معاملات پیش از تسویه نهایی استفاده کنند. این قابلیت‌ها باعث می‌شود استیبل‌کوین‌ها بیش از آنکه به عنوان یک محصول پرداخت بومی کریپتو دیده شوند، به عنوان یک زیرساخت مالی واقعی در پشت صحنه عمل کنند.

سیرکل فراتر از USDC در حال ساخت است

StableFX در حال حاضر طیف وسیعی از استیبل‌کوین‌ها را پشتیبانی می‌کند، از جمله USDC و EURC متعلق به سیرکل، و همچنین توکن‌هایی که نمایانگر ارزهایی مانند دلار استرالیا، رئال برزیل، ین ژاپن، دلار کانادا و راند آفریقای جنوبی هستند. این مدل از منظر نظارتی نیز اهمیت دارد. شرکت Circle Technology Services اعلام کرده است که APIها و قراردادهای هوشمند پشت StableFX را تأمین می‌کند، اما هیچ‌گونه نگهداری از دارایی‌های مبادله شده یا انتقال وجوه از طرف کاربران را بر عهده ندارد. این امر مسئولیت مجوزدهی و رعایت مقررات را بر عهده شرکت‌های مشارکت‌کننده می‌گذارد. استیبل‌کوین‌ها سال‌هاست که توانایی خود را در انتقال سریع دلار اثبات کرده‌اند. StableFX ایده بزرگ‌تری را آزمایش می‌کند: اینکه آیا مؤسسات تحت نظارت می‌توانند از همین زیرساخت‌ها برای مبادله بین ارزها، مدیریت ریسک تسویه و حفظ سرمایه در خارج از ساعات معمول بازار استفاده کنند. اگر این ایده مورد استقبال قرار گیرد، ممکن است مهم‌ترین کاربرد استیبل‌کوین‌ها به جای استفاده در پایانه‌های پرداخت کریپتو، در پشت صحنه اتفاق بیفتد.

نرخ بهره وام‌دهی طلا ۵۰ سال است که هر روز کاری اعلام می‌شود، اما بیشتر کسانی که واقعاً مالک طلا هستند، عملاً از این بازار محروم مانده‌اند. شرکت Paxos Labs در تاریخ ۲۴ سپتامبر با راه‌اندازی PAXGy، قصد دارد این وضعیت را تغییر دهد. این شرکت با توکنیزه کردن اقتصاد وام‌دهی نهادی طلا، که توسط طلای تحت پشتوانه Pax Gold (PAXG) پشتیبانی می‌شود، این امکان را فراهم کرده است. ذخایر این توکن در اختیار نهادهای […]

فدرال رزرو در حال تدوین قوانین اولیه برای صادرکنندگان استیبل‌کوین تحت نظارت خود است و روز پنجشنبه پیشنهاد داد که این توکن‌ها باید به طور کامل با دارایی‌های امن و نقدشونده پشتیبانی شوند و سرمایه لازم را برای پوشش ریسک‌های عملیاتی خود در اختیار داشته باشند.

بانک مرکزی دو پیشنهاد را برای اظهارنظر عمومی منتشر کرده است، زیرا در حال تکمیل چارچوب نظارتی مورد نیاز طبق قانون GENIUS Act، قانون استیبل‌کوین که دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور وقت، در ژوئیه ۲۰۲۵ امضا کرد، می‌باشد.

پیشنهاد اول، صادرکنندگان استیبل‌کوین پرداختی تحت نظارت هیئت مدیره را ملزم می‌کند که ذخایر خود را به طور کامل در دارایی‌های مجاز مانند اوراق خزانه کوتاه‌مدت و سایر دارایی‌های با کیفیت بالا و نقدشونده نگهداری کنند. همچنین الزامات سرمایه‌ای استاندارد را برای رسیدگی به ریسک‌های اعتباری و عملیاتی، تعیین استانداردهای مدیریت ریسک و تدوین قوانینی برای شرکت‌هایی که دارایی‌های پشتیبان توکن‌ها را نگهداری می‌کنند، ایجاد خواهد کرد.

پیشنهاد دوم، فرآیند درخواست سفارشی‌شده‌ای را برای بانک‌های تحت نظارت هیئت مدیره که به دنبال صدور استیبل‌کوین پرداختی هستند، ایجاد می‌کند. این فرآیند مستلزم ارائه طرح کسب‌وکار و اطلاعات مالی است و رویه‌هایی را برای تجدیدنظر، جلسات استماع و تصمیم‌گیری نهایی تعیین خواهد کرد.

دوره اظهارنظر ۶۰ روز پس از انتشار پیشنهادات در Federal Register به پایان می‌رسد.

استیبل‌کوین‌ها توکن‌های مبتنی بر بلاک‌چین هستند که برای حفظ ارزش ثابت خود با اتصال به یک دارایی مرجع، که معمولاً دلار آمریکا است، طراحی شده‌اند. صادرکنندگان این توکن‌ها را با ذخایر پشتیبانی می‌کنند تا هر توکن بتواند با ارزش اسمی خود بازخرید شود. این توکن‌ها به بخش اصلی زیرساخت ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند و برای جابجایی پول بین صرافی‌ها، تسویه معاملات، ارسال پرداخت‌های فرامرزی و پارک کردن وجوه بدون تبدیل به ارز سنتی استفاده می‌شوند.

این اقدام، بخش فدرال رزرو را به مجموعه اقدامات چندوجهی قانون GENIUS Act اضافه می‌کند که اولین چارچوب فدرال برای توکن‌های متصل به دلار را تعیین کرد. اداره نظارت بر ارز (OCC) در حال تلاش برای نهایی کردن قوانین استیبل‌کوین خود تا ماه نوامبر، پیش از مهلت قانونی ژانویه، است، در حالی که وزارت خزانه‌داری به طور جداگانه قوانینی را پیشنهاد کرده است که پلتفرم‌ها را از فروش استیبل‌کوین‌های غیرمنطبق به مشتریان آمریکایی منع می‌کند.

این مقررات در زمانی ارائه می‌شوند که استیبل‌کوین‌ها به طور فزاینده‌ای وارد جریان اصلی مالی می‌شوند و دولت ترامپ به طور فزاینده‌ای توکن‌های متصل به دلار را ابزاری برای گسترش سلطه جهانی دلار معرفی می‌کند.

پشتیبانی کامل از ذخایر و نظارت در سطح بانکی، هسته اصلی این رویکرد است که هدف آن اطمینان از حفظ ارزش اسمی توکن‌ها و قابلیت بازخرید آن‌ها با ارزش اسمی است.