Tag: مثبت

بایننس ۱۰۰ میلیون دلار در شرکت صادرکننده USDC سرمایه‌گذاری کرد؛ توافق تجاری پنج ساله برای گسترش پذیرش استیبل‌کوین

صرافی ارز دیجیتال بایننس با سرمایه‌گذاری ۱۰۰ میلیون دلاری در شرکت Circle، صادرکننده استیبل‌کوین USDC، گامی مهم در جهت تقویت جایگاه خود در بازار دارایی‌های دیجیتال برداشت. این سرمایه‌گذاری از طریق خرید ۱,۲۳۷,۰۱۱ سهم از سهام عادی کلاس A شرکت Circle و از طریق یک عرضه خصوصی صورت گرفته است. این معامله در تاریخ ۱۷ سپتامبر نهایی شد و بایننس برای هر سهم ۸۰.۸۴ دلار پرداخت کرده است که این مبلغ حدود ۵ درصد کمتر از قیمت بازار Circle در آن زمان بوده است.

توافق تجاری پنج ساله

این سرمایه‌گذاری تنها بخشی از این همکاری است. همزمان با این اقدام، بایننس و Circle یک توافق تجاری جدید پنج ساله امضا کرده‌اند که هدف آن تسریع پذیرش USDC در پلتفرم بایننس است. تمرکز ویژه‌ای بر بازارهای نوظهور که تقاضا برای دارایی‌های دیجیتال با پشتوانه دلار در حال افزایش است، خواهد بود.

محدودیت فروش سهام

سهامی که بایننس خریداری کرده است، دارای دوره قفل دو ساله است. این بدان معناست که بایننس تا مدتی قادر به فروش این سهام در بازار آزاد نخواهد بود.

جزئیات توافق تجاری

بر اساس توافقنامه پنج ساله جدید، Circle ماهانه هزینه‌های تشویقی را بر اساس موجودی USDC نگهداری شده از طریق زیرساخت کیف پول خود به بایننس پرداخت خواهد کرد. در مقابل، بایننس متعهد به انجام فعالیت‌های تبلیغاتی و ادغام عمیق‌تر USDC در اکوسیستم خود می‌شود. این توافق جایگزین دو قرارداد قبلی مرتبط با USDC بین این دو شرکت، یکی از نوامبر ۲۰۲۴ و دیگری از اوت ۲۰۲۵، خواهد شد.

چشم‌انداز گسترش جهانی

جرمی آلیر، مدیرعامل Circle، با اشاره به حضور گسترده جهانی بایننس، این همکاری را اهرمی برای گسترش دسترسی به محصولات دلار دیجیتال در سراسر جهان توصیف کرد. ریچارد تنگ، مدیرعامل مشترک بایننس، این سرمایه‌گذاری را نشان‌دهنده «اعتقاد بلندمدت» به نقش Circle به عنوان ارائه‌دهنده اصلی USDC دانست.

واکنش بازار

پس از اعلام این خبر، سهام Circle در معاملات پیش از بازار حدود ۲ درصد افزایش یافت و به حدود ۹۶ دلار رسید. ارزش بازار این شرکت نیز نزدیک به ۲۴ میلیارد دلار شد. سهام Circle با نماد CRCL در بورس نیویورک (NYSE) معامله می‌شود. ارزش بازار USDC نیز نزدیک به ۷۵ میلیارد دلار است و این استیبل‌کوین را پس از USDT شرکت Tether، به دومین استیبل‌کوین بزرگ بازار تبدیل کرده است. دوره قفل دو ساله سهام بایننس به این معنی است که ۱,۲۳۷,۰۱۱ سهم بایننس حداقل تا سپتامبر ۲۰۲۸ فشار فروش قابل توجهی در بازار ایجاد نخواهد کرد.

آوالانچ با به‌روزرسانی Helicon، شبکه خود را متحول کرد

شبکه آوالانچ (Avalanche) روز ۲۲ سپتامبر در ساعت ۱۱:۰۰ صبح به وقت شرقی، با فعال‌سازی به‌روزرسانی Helicon، بزرگترین بازنگری در سیستم Staking خود را به مرحله اجرا درآورد. این ارتقاء که شش پیشنهاد جامعه کاربری را در قالب یک نسخه واحد AvalancheGo v1.15.0 ارائه می‌دهد، تمامی جنبه‌های شبکه، از نحوه کسب پاداش توسط اعتبارسنج‌ها (validators) گرفته تا پردازش تراکنش‌ها در زنجیره C-Chain را تحت تاثیر قرار می‌دهد.

کاهش چشمگیر دوره قفل‌گذاری

یکی از مهم‌ترین تغییرات، کاهش دوره حداقل قفل‌گذاری از ۳۳۶ ساعت (۱۴ روز) به ۴۸ ساعت (دو روز) است. این بدان معناست که کوتاه‌ترین تعهد زمانی که یک اعتبارسنج باید برای مشارکت در شبکه داشته باشد، هفت برابر کاهش یافته است.

فعال‌سازی خودکار Staking

تغییر بزرگ دیگر، معرفی قابلیت Staking با تمدید خودکار است. پیش از این، اعتبارسنج‌ها موظف بودند پس از انقضای دوره Staking، دارایی‌های AVAX خود را به صورت دستی مجدداً قفل کنند. با این حال، قابلیت تمدید خودکار این فرآیند را کاملاً حذف کرده است. اکنون، Stakingها به طور خودکار تمدید می‌شوند، مگر اینکه اعتبارسنج به صراحت گزینه عدم تمدید را انتخاب کند.

افزایش الزامات آپ‌تایم

الزام آپ‌تایم (Uptime) برای دریافت پاداش اعتبارسنج‌ها از ۸۰ درصد به ۹۰ درصد برای دوره‌های جدید Staking افزایش یافته است.

بازنگری در منحنی پاداش (ACP-285)

پیشنهاد ACP-285 به بازنگری در منحنی پاداش اختصاص دارد. برخلاف پنج پیشنهاد دیگر که بلافاصله پس از فعال‌سازی اجرایی شدند، ACP-285 به تدریج طی ۹۰ روز آینده پیاده‌سازی خواهد شد. منحنی جدید به گونه‌ای طراحی شده است که تعهدات طولانی‌مدت Staking را با سخاوت بیشتری پاداش دهد و در عین حال، پرداخت‌ها برای مشارکت‌کنندگان کوتاه‌مدت را محدودتر کند.

کاهش تورم AVAX

اثر خالص پیش‌بینی شده از تمامی این تغییرات، کاهش ۰.۵ تا ۱ درصدی تورم AVAX است.

اجرای مداوم (Continuous Execution)

این به‌روزرسانی همچنین قابلیتی را معرفی می‌کند که آوالانچ آن را “اجرای مداوم” (Continuous Execution) می‌نامد. این قابلیت، مسیر اجماع (consensus pathway) را از اجرای تراکنش‌ها (transaction execution) جدا می‌کند. پیش از این، شبکه مجبور بود در یک توالی تنگاتنگ، ابتدا بر روی یک بلاک به توافق برسد و سپس تراکنش‌های درون آن را پردازش کند. اجرای مداوم این دو وظیفه را از هم جدا کرده و امکان اجرای موازی آن‌ها را فراهم می‌سازد، که راه را برای افزایش مقیاس‌پذیری هموار می‌کند.

قیمت‌گذاری پویا برای Gas در C-Chain

این ارتقاء همچنین حداقل قیمت Gas در C-Chain را پویا می‌کند. به جای یک کف ثابت، قیمت Gas اکنون بر اساس شرایط شبکه تنظیم می‌شود. در زمان تقاضای پایین، هزینه‌ها کاهش می‌یابد و در زمان شلوغی شبکه، افزایش می‌یابد.

آزمایش و پیاده‌سازی

Helicon ابتدا در تاریخ ۲۸ جولای بر روی Fuji Testnet راه‌اندازی شد و به توسعه‌دهندگان و اعتبارسنج‌ها نزدیک به دو ماه فرصت داد تا تغییرات را قبل از استقرار در Mainnet به طور کامل آزمایش کنند. هر یک از شش پیشنهاد جامعه آوالانچ (ACPs) پس از طی فرآیندهای حاکمیتی مجزا، در قالب یک به‌روزرسانی واحد بسته‌بندی شدند.

هر اعتبارسنجی که تا زمان فعال‌سازی به AvalancheGo v1.15.0 ارتقاء نیابد، عملاً از شبکه قطع خواهد شد و گره (node) آن‌ها دیگر قادر به دنبال کردن زنجیره نخواهد بود.

کوین‌بیس به دارندگان بیت‌کوین امکانی داد که معمولاً از بانک‌ها انتظار می‌رود. مشتریان اکنون می‌توانند با وثیقه قرار دادن بیت‌کوین خود، وام USDC دریافت کنند و همزمان نرخ بهره و تاریخ بازپرداخت را پیش از دریافت وجه تعیین کنند. این وام‌های با نرخ ثابت روز سه‌شنبه از طریق Morpho Midnight در شبکه Base راه‌اندازی شده‌اند و به کاربران واجد شرایط در ایالات متحده (به جز نیویورک) این امکان را می‌دهند که از دارایی‌های خود استفاده کنند.

شاخص‌های اصلی بورس آمریکا در جهت‌های متضاد حرکت کردند؛ نزدک رکورد زد، داوجونز افت کرد

تهران، ایران – در معاملات صبح روز دوشنبه، دو شاخص اصلی بازار سهام آمریکا مسیری کاملاً متفاوت را پیمودند. شاخص نزدک کامپوزیت (Nasdaq Composite) با ثبت رکوردی جدید در معاملات روزانه، از مرز ۲۷,۱۹۰.۲۱ واحد عبور کرد و در ساعات اولیه معاملات بین ۲۷,۲۱۱ تا ۲۷,۲۳۱ واحد در نوسان بود. در مقابل، میانگین صنعتی داوجونز (Dow Jones Industrial Average) با افت حدود ۲۷۰ واحدی مواجه شد که تحت تأثیر ضعف در بخش‌های مالی و شرکت‌های بزرگ سنتی قرار داشت.

رشد نزدک با پیشتازی غول‌های فناوری و هوش مصنوعی

رشد شاخص نزدک به سمت قلمروهای بی‌سابقه، با قدرت‌نمایی چند شرکت بزرگ فناوری و مرتبط با هوش مصنوعی (AI) همراه بود. سهام شرکت آلفابت (Alphabet) حدود ۲ درصد افزایش یافت، در حالی که سهام شرکت‌های نیمه‌هادی AMD و اینتل (Intel) هر دو شاهد رشد دو رقمی درصدی بودند. بخش خدمات ارتباطی و سهام تراشه‌ها به طور کلی عملکرد بهتری داشتند و شتاب رشد خود را از جلسه معاملاتی پیشین ادامه دادند.

پایان روند نزولی نزدک و آغاز ریکاوری

روز ۲۱ سپتامبر، شاخص نزدک با بسته شدن در رقم ۲۷,۱۲۲.۰۹ واحد، رکورد قبلی خود را که از اوایل ژوئن ثبت شده بود، شکسته بود. این بسته شدن، آغازگر آنچه اکنون به نظر می‌رسد یک ریکاوری پایدار در سهام شرکت‌های بزرگ با پتانسیل رشد است، پس از تابستانی که صبر سرمایه‌گذاران مشتاق هوش مصنوعی را آزمود.

افت داوجونز تحت فشار بخش‌های مالی و انرژی

افت شاخص داوجونز که در طول صبح بین ۱۹۴ تا ۲۹۰ واحد متغیر بود، نشان‌دهنده ضعف در بخش‌های مالی و انرژی بود. بانک‌ها به طور خاص با چالش‌هایی روبرو بودند و تحت تأثیر کاهش بازده اوراق قرضه خزانه‌داری و چرخش گسترده‌تر سرمایه‌ها از سهام ارزشی قرار گرفتند.

تأثیر کاهش بازده اوراق قرضه

بازده اوراق قرضه ۱۰ ساله خزانه‌داری در نزدیکی ۴.۹ درصد معامله می‌شد؛ این کاهش بازده معمولاً به نفع سهام رشدی با دوره زمانی طولانی‌تر و به ضرر بخش‌های مالی حساس به نرخ بهره است.

نفت ارزان شد و سرمایه‌ها به سمت رشد سرازیر شدند

قیمت نفت خام برنت با گزارش‌هایی مبنی بر تحولات احتمالی در بازگشایی تنگه هرمز و از سرگیری فعالیت خطوط لوله عربستان، به سمت ۱۰۰ دلار در هر بشکه کاهش یافت. ترکیب کاهش قیمت انرژی و افت بازده اوراق قرضه، زمینه مساعدی را برای سرمایه‌گذاری‌های رشدی فراهم کرد و به طور طبیعی سرمایه‌ها را به سمت نیمه‌هادی‌ها، زیرساخت‌های هوش مصنوعی و شرکت‌های بزرگ فناوری سوق داد، به جای سهام با سود تقسیمی ثابت.

پیش‌بینی بازار برای رشد آتی

رشد حدود ۰.۳ تا ۰.۴ درصدی نزدک در کنار افت نزدیک به ۱ درصدی داوجونز، نشان‌دهنده بازاری است که شرط‌بندی‌های بسیار مشخصی بر روی منابع رشد در ۱۲ ماه آینده انجام می‌دهد.

سیگنال‌های قوی از تقاضای هوش مصنوعی

ثبت رشد دو رقمی سهام AMD و اینتل در یک جلسه معاملاتی، حاکی از آن است که بازار در حال قیمت‌گذاری موج جدیدی از تقاضای مرتبط با هوش مصنوعی است. رشد ۲ درصدی سهام آلفابت در شرکتی با این اندازه، به معنای ایجاد میلیاردها دلار ارزش بازار در عرض چند ساعت معاملات است.

دوج‌کوین با رشد ۱۵ درصدی به اوج چند ماهه خود رسید؛ عوامل محرک افزایش قیمت چیست؟

ارز دیجیتال دوج‌کوین (DOGE) در روز ۲۱ سپتامبر با رشدی چشمگیر، تا ۱۵ درصد افزایش یافت و به طور موقت به قیمت ۰.۱۰۵ دلار، بالاترین سطح خود در ماه‌های اخیر، رسید. این جهش قیمتی در بحبوحه رونق گسترده‌تر بازار ارزهای دیجیتال که با عبور بیت‌کوین از مرز ۸۵ هزار دلار هدایت می‌شد، رخ داد. با این حال، افزایش ناگهانی دوج‌کوین دلایل خاص خود را داشت: انباشت توسط نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ)، موجی از تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی (short liquidations) و علاقه مجدد به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات دوج‌کوین.

تصفیه موقعیت‌های فروش استقراضی

این رالی قیمتی برای کسانی که علیه آن شرط بسته بودند، بی‌رحمانه بود. در مجموع، بیش از ۱ میلیارد دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی در بازار مشتقات ارزهای دیجیتال تصفیه شد. از این میان، ۱۲.۶۶ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش استقراضی دوج‌کوین بود.

افزایش علاقه به قراردادهای آتی دوج‌کوین

حجم باز قراردادهای آتی دوج‌کوین (DOGE futures open interest) در طول این افزایش قیمت بیش از ۱۶ درصد افزایش یافت و به حدود ۱.۴۹ میلیارد دلار رسید. پس از جهش اولیه به ۰.۱۰۵ دلار، دوج‌کوین در محدوده‌ای بین ۰.۰۹۷ تا ۰.۱۰ دلار تثبیت شد.

انباشت توسط نهنگ‌ها و الگوهای تکنیکال

در روزهای منتهی به ۲۱ سپتامبر، کیف پول‌های نهنگ‌ها بین ۲۴۰ تا ۳۶۰ میلیون توکن دوج‌کوین انباشت کردند. تحلیلگران تکنیکال پیش از این، الگوی “فنجان و دسته” (cup-and-handle formation) را در نمودارهای دوج‌کوین مشاهده کرده بودند؛ الگویی که معمولاً نشان‌دهنده ادامه روند صعودی است.

جریان ورودی به ETFهای اسپات دوج‌کوین

صندوق‌های قابل معامله در بورس اسپات دوج‌کوین نیز بُعد دیگری به این داستان افزودند. جریان ورودی روزانه به این صندوق‌ها در ۲۱ سپتامبر به ۹۰۹,۶۵۰ دلار رسید که بیشترین رقم ثبت شده در یک روز از ژانویه ۲۰۲۶ است.

نقش ایلان ماسک کمرنگ‌تر از همیشه؟

تأثیر ایلان ماسک بر دوج‌کوین به خوبی مستند شده است. توییت‌ها، میم‌ها و حمایت‌های عمومی او به طور تاریخی باعث افزایش چند درصدی قیمت این توکن شده‌اند. اما به نظر نمی‌رسد این رالی قیمتی خاص به هیچ اعلامیه یا پست رسانه‌های اجتماعی مشخصی از سوی ماسک بازگردد. این حرکت قیمتی بیشتر با الگوهای شکست تکنیکال و عوامل کلان اقتصادی ناشی از قدرت بیت‌کوین همخوانی دارد تا یک کاتالیزور ناشی از ماسک.

۲۱shares دو محصول ETP مبتنی بر Zcash و Ether.

fi را در بازارهای اروپا عرضه کرد

شرکت مدیریت دارایی اروپایی ۲۱shares روز سه‌شنبه دو محصول ETP (صندوق قابل معامله در بورس) مبتنی بر دارایی‌های واقعی را در بورس‌های Euronext پاریس و آمستردام راه‌اندازی کرد. یکی از این محصولات، Zcash (ZEC) و دیگری توکن حاکمیتی Ether.fi با نماد ETHFI را دنبال می‌کند. این اقدام، اولین محصول مبتنی بر Zcash در اروپا محسوب می‌شود و در پی عرضه ETF Zcash توسط Grayscale در آمریکا صورت گرفته است.

ورود Zcash به جریان اصلی مالی

عرضه این دو محصول ETP به سرمایه‌گذاران خرد و نهادی اروپایی اجازه می‌دهد تا از طریق حساب‌های کارگزاری سنتی خود، مستقیماً در این دو دارایی دیجیتال سرمایه‌گذاری کنند، بدون آنکه نیازی به نگهداری مستقیم کوین‌ها یا راه‌اندازی کیف پول داشته باشند.

ETP مبتنی بر Zcash به طور خاص حائز اهمیت است، چرا که اولین محصول قابل معامله در بورس در بازار اروپا است که به این ارز دیجیتال متصل می‌شود و پس از ETF Zcash شرکت Grayscale در بورس NYSE Arca (با نماد ZCSH) عرضه شده است. همزمانی عرضه این محصولات در دو منطقه، نشان‌دهنده حرکت ارزهای دیجیتال با تمرکز بر حریم خصوصی از جامعه بومی کریپتو به سمت کانال‌های سرمایه‌گذاری نهادی تحت نظارت است.

هزینه‌های بالا و تمایل سرمایه‌گذاران

کارمزد سالانه مدیریت برای هر دو ETP معادل ۲.۵ درصد تعیین شده است که به طور قابل توجهی بالاتر از سطح معمول ۰.۲ تا ۱ درصد برای ETPهای بیت‌کوین و اتریوم است. این موضوع نشان‌دهنده هزینه‌های بالای انطباق با مقررات برای دارایی‌های دیجیتال نوظهور در اروپا و همچنین تمایل سرمایه‌گذارانی است که به دنبال این دارایی‌های خاص هستند و حاضرند برای سهولت دسترسی، هزینه بیشتری بپردازند.

عملکرد درخشان Zcash و بحث جایگزینی بیت‌کوین

Zcash در سال گذشته عملکرد چشمگیری داشته و اخیراً قیمت آن از مرز ۱۵۰۰ دلار عبور کرده است. طبق داده‌های CoinMarketCap، این ارز دیجیتال در یک سال گذشته نزدیک به ۳۰ برابر رشد داشته است. این روند صعودی، بحث پیرامون اینکه آیا ZEC می‌تواند جایگزینی برای بیت‌کوین باشد را دوباره مطرح کرده است.

Zach Pandl، مدیر تحقیقات Grayscale، معتقد است که Zcash از “مزیت پیشگامی” برخوردار است. این ارز دیجیتال با استفاده از مکانیزم اثبات کار (PoW)، سقف عرضه ۲۱ میلیون واحدی و فناوری تراکنش‌های خصوصی، از نظر طراحی شباهت زیادی به بیت‌کوین دارد. Pandl اشاره می‌کند که در حالی که رقبای اولیه مانند لایت‌کوین نتوانستند اثر شبکه‌ای بیت‌کوین را تحت تأثیر قرار دهند، ویژگی‌های حریم خصوصی Zcash و پایگاه کد مدرن‌تر آن ممکن است به آن اجازه دهد تا در رقابت برای جانشینی نسل بعدی بیت‌کوین جایگاه خود را تثبیت کند.

تمرکز در استخراج Zcash

در سوی دیگر، اکوسیستم استخراج Zcash نیز شاهد تمرکز بالایی بوده است. شرکت Fortitude Digital Mining، که توسط مدیرعامل سابق Hut 8، Jaime Leverton، هدایت می‌شود، اعلام کرده است که در نیمه اول سال ۲۰۲۶ حدود ۲۸ درصد از ZEC استخراج شده را به خود اختصاص داده است. دلیل تمرکز این شرکت بر Zcash روشن است: ترکیب مکانیزم اثبات کار (PoW)، سقف عرضه ثابت و ویژگی‌های حریم خصوصی، Zcash را از دیدگاه آن‌ها به یک هدف استخراج با ارزش بلندمدت‌تر نسبت به بیت‌کوین تبدیل کرده است.

گسترش سبد محصولات ۲۱shares

علاوه بر Zcash، ETP عرضه شده برای ETHFI نیز در همان روز قابل توجه است. Ether.fi یک پروتکل استیکینگ نقدینگی در اکوسیستم اتریوم است که به کاربران اجازه می‌دهد ETH خود را در ازای دریافت stETH یا eETH و همچنین توکن حاکمیتی ETHFI، به پروتکل بسپارند. این عرضه، ETHFI را از یک دارایی بومی DeFi به یک محصول مالی قابل معامله در کارگزاری‌های سنتی تبدیل می‌کند. این اقدام، مانند ETP Zcash، نمونه‌ای ملموس از گسترش سبد محصولات کریپتو از بیت‌کوین و اتریوم به سمت دارایی‌های خاص‌تر است.

سیگنال‌های نظارتی و آینده حریم خصوصی

عرضه ETP Zcash در اروپا خود یک سیگنال مهم است: تحمل نهادهای نظارتی نسبت به ارزهای دیجیتال با تمرکز بر حریم خصوصی در حال تغییر است. در سال‌های اخیر، ارزهای دیجیتال با قابلیت تراکنش‌های غیرقابل ردیابی، اغلب توسط نهادهای نظارتی به عنوان ابزاری برای پولشویی تلقی می‌شدند. اما عرضه رسمی ۲۱shares در Euronext نشان می‌دهد که چارچوب‌های انطباق با مقررات به تعادل رسیده‌اند؛ این تعادل ممکن است از طریق ساختار ETP که به صرافی‌ها اجازه می‌دهد اطلاعات ذینفعان را در اختیار داشته باشند، یا پذیرش مدل “اتصال واقعی” به عنوان ابزاری برای مدیریت ریسک توسط نهادهای نظارتی حاصل شده باشد.

چشم‌انداز آینده

در ادامه، باید دید که آیا با تسهیل مقررات در اروپا، محصولات انطباقی برای سایر ارزهای دیجیتال با تمرکز بر حریم خصوصی مانند Monero و Oasis Network نیز عرضه خواهند شد. این موضوع می‌تواند شاخص مهمی برای سنجش توانایی روایت “حریم خصوصی” برای خروج از حاشیه و ورود به جریان اصلی باشد. از سوی دیگر، با توجه به کارمزد ۲.۵ درصدی ۲۱shares و مقیاس کوچک محصولات، باید دید که آیا این شرکت قادر به پوشش هزینه‌های انطباق با مقررات خواهد بود یا خیر؛ این موضوع به جریان سرمایه در ماه‌های آینده بستگی دارد.

مسیر Zcash از ETF Grayscale در آمریکا تا ETP ۲۱shares در اروپا تازه آغاز شده است. اگر کانال‌های انطباق با مقررات همچنان باز بمانند، تمرکز در استخراج حفظ شود و ارتقاء NU7 (کاهش زمان بلاک و افزایش سرعت تراکنش‌ها) با موفقیت اجرا شود، روایت ZEC به عنوان “جایگزین حریم خصوصی بیت‌کوین” دیگر صرفاً یک بحث در جامعه کریپتو نخواهد بود، بلکه به روندی تبدیل خواهد شد که سرمایه نهادی با رای خود آن را تأیید می‌کند.

صندوق‌های قابل معامله طلا (ETF) رکورد زدند؛ ۱۱ هفته متوالی جذب سرمایه و رسیدن به بالاترین حد دارایی‌ها

صندوق‌های قابل معامله طلا (ETF) برای یازدهمین هفته متوالی شاهد ورود سرمایه بودند و ۲۷.۱ تن طلای فیزیکی به ارزش تقریبی ۳.۹ میلیارد دلار را جذب کردند. در نتیجه، کل دارایی‌های جهانی صندوق‌های ETF طلا به رکورد بی‌سابقه ۴۱۸۹ تن رسید و ارزش دارایی‌های تحت مدیریت آن‌ها به ۶۱۵ میلیارد دلار افزایش یافت.

ماه اوت نقطه عطفی بود که روند صعودی را آغاز کرد. در این ماه، صندوق‌های ETF طلا در سطح جهانی ۱۸ میلیارد دلار سرمایه جذب کردند که دومین رقم بالای ورود ماهانه در تاریخ محسوب می‌شود و ۱۲۱ تن به کل دارایی‌ها افزوده شد.

ماه سپتامبر نیز این روند را ادامه داد. شورای جهانی طلا گزارش داد که در یکی از هفته‌های اوایل ماه، ۴.۲۴ میلیارد دلار سرمایه وارد این صندوق‌ها شده است که بخشی از روند صعودی ۹ هفته‌ای متوالی بود و اکنون این روند به یازده هفته رسیده است.

بزرگترین صندوق‌های فعال در این حوزه، همچون SPDR Gold Shares (با نماد GLD در آمریکا که بزرگترین ETF طلای پشتوانه فیزیکی در این کشور است) و iShares Physical Gold ETC (که ابزار مهمی برای سرمایه‌گذاران اروپایی محسوب می‌شود)، پیشتاز این روند بوده‌اند. آمریکای شمالی و اروپا مناطق اصلی محرک این تقاضا بوده‌اند.

برای درک بهتر حجم ۴۱۸۹ تن، این مقدار تقریباً معادل کل ذخایر طلای رسمی آلمان و ایتالیا در مجموع است.

صندوق‌های ETF طلا در واقع بسته‌بندی‌های کاربردی برای یکی از قدیمی‌ترین ابزارهای حفظ ارزش در جهان هستند. سرمایه‌گذاران به جای خرید شمش طلا و نگرانی در مورد محل نگهداری آن، سهام این صندوق‌ها را خریداری می‌کنند که پشتوانه آن‌ها طلای فیزیکی نگهداری شده در انبارهای امن است.

ارزش ۶۱۵ میلیارد دلاری کل دارایی‌های تحت مدیریت صندوق‌های ETF طلا در سطح جهان، سهم قابل توجهی از بازار گسترده‌تر ETF را به خود اختصاص می‌دهد. این رقم در ماه‌های اخیر به طور چشمگیری افزایش یافته است که هم ناشی از ورود سرمایه جدید به این صندوق‌ها و هم ناشی از افزایش قیمت خود طلا بوده که ارزش دارایی‌های موجود را افزایش داده است.

ورود مداوم سرمایه در این مقیاس، پویایی خودتقویت‌کننده‌ای ایجاد می‌کند. با خرید طلای فیزیکی توسط صندوق‌های ETF برای پشتوانه سهام جدید، تقاضای افزایشی به بازاری فیزیکی که پیش از این نیز با محدودیت عرضه مواجه بود، اضافه می‌شود. این تقاضا، در کنار خرید توسط بانک‌های مرکزی و مصرف طلا در صنعت جواهرسازی، می‌تواند قیمت‌ها را حمایت کرده یا حتی افزایش دهد.

البته ریسک در هر دو جهت وجود دارد. یازده هفته ورود سرمایه می‌تواند به سرعت معکوس شود اگر محرک‌های تقاضا برای دارایی‌های امن از بین بروند. صندوق‌های ETF طلا ذاتاً نقدشونده هستند، به این معنی که خروج سرمایه می‌تواند به همان سرعت ورود باشد.

کوین‌بیس پرایم پشتیبانی از استیکینگ توکن Toncoin را اضافه کرد و به سرمایه‌گذاران نهادی راه جدیدی برای کسب سود از این توکن مرتبط با The Open Network ارائه می‌دهد. این سرویس که با نماد $GRAM به $TON اشاره دارد، نشان‌دهنده گسترش بیشتر زیرساخت استیکینگ نهادی کوین‌بیس است.

اعتباربخشی به یک پروژه متن‌باز

برای یک بلاکچین که کار خود را به عنوان یک پروژه جانبی تلگرام آغاز کرد و سپس به جامعه متن‌باز واگذار شد، حضور در پلتفرم نهادی کوین‌بیس، یک اعتباربخشی قابل توجه محسوب می‌شود.

کوین‌بیس پرایم چیست؟

کوین‌بیس پرایم بازوی کارگزاری نهادی این شرکت است که برای صندوق‌های پوشش ریسک، مدیران دارایی و سایر سرمایه‌گذاران در مقیاس بزرگ طراحی شده است که به چیزی بیش از یک اپلیکیشن معاملاتی خرده‌فروشی نیاز دارند. این پلتفرم در حال حاضر از استیکینگ برای چندین دارایی اصلی مبتنی بر اثبات سهام (Proof-of-Stake) از جمله اتریوم (Ethereum)، سولانا (Solana) و آوالانچ (Avalanche) پشتیبانی می‌کند. پاداش‌های این دارایی‌ها مستقیماً به کیف پول‌های استیکینگ واریز می‌شود، پس از کسر کارمزدهای کوین‌بیس. این پلتفرم در طول عملیات استیکینگ خود سابقه صفر حادثه “اسلشینگ” (slashing) را حفظ کرده است.

رشد دارایی‌های استیک شده

کل دارایی‌های استیک شده در این پلتفرم تا اواخر سال ۲۰۲۵ از مرز ۲ میلیارد دلار فراتر رفت که بخشی از آن به دلیل همکاری با ارائه‌دهنده زیرساخت استیکینگ Figment بود.

اکوسیستم استیکینگ The Open Network

The Open Network محیط استیکینگ قوی خود را با مشتقات استیکینگ نقدشونده مانند tsTON راه‌اندازی کرده است که به دارندگان توکن اجازه می‌دهد توکن‌های خود را استیک کرده و در عین حال نقدینگی را برای فعالیت‌های DeFi حفظ کنند.

نقش TON Strategy

گزارش شده است که TON Strategy، یکی از بزرگترین نهادهای استیکینگ در این اکوسیستم، بیش از ۲۲۰ میلیون توکن TON را استیک کرده است. این عملیات به تنهایی در یک ماه در اوایل سال جاری حدود ۳.۳ میلیون دلار پاداش استیکینگ ایجاد کرده است.

خدمات پیشین کوین‌بیس پرایم برای TON

پیش از اعلام پشتیبانی از استیکینگ، کوین‌بیس پرایم در حال حاضر تراکنش‌های شبکه TON را تسهیل کرده و خدمات امانت‌داری (custody) برای این توکن را ارائه می‌داد. برخی کاربران با تاخیر در انتقال TON در این پلتفرم مواجه شده بودند، اما زیرساخت امانت‌داری عملیاتی بود.

مفهوم استیکینگ و مزایای آن برای نهادها

استیکینگ مستقیماً از طریق مشارکت در شبکه، سود ایجاد می‌کند. شما توکن‌ها را قفل می‌کنید، به اعتبارسنجی تراکنش‌ها کمک می‌کنید و پاداش دریافت می‌کنید. برای سرمایه‌گذاران نهادی، استیکینگ یک دارایی غیرفعال در ترازنامه را به یک موقعیت سودآور تبدیل می‌کند.

حذف ریسک اسلشینگ

اسلشینگ، مجازاتی که اعتبارسنج‌ها در صورت رفتار نادرست یا قطعی شبکه با آن روبرو می‌شوند، یکی از ریسک‌های کلیدی در استیکینگ است. سابقه صفر اسلشینگ کوین‌بیس یکی از موانع بزرگ در استراتژی‌های سرمایه‌گذاری نهادی را برطرف می‌کند.

Breed VC دومین صندوق خود را با ۱۵ میلیون دلار بست؛ نشانه‌ای از ادامه علاقه به سرمایه‌گذاری‌های اولیه در حوزه ارزهای دیجیتال

شرکت سرمایه‌گذاری خطرپذیر Breed VC دومین صندوق خود را با ۱۵ میلیون دلار سرمایه بست. این میزان سرمایه، هرچند اندک، نشان‌دهنده علاقه مداوم به سرمایه‌گذاری‌های اولیه در حوزه ارزهای دیجیتال است، حتی در شرایطی که چشم‌انداز کلی سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر همچنان انتخابی باقی مانده است. این شرکت که در سال ۲۰۲۲ توسط جد بِرید (Jed Breed) تأسیس شد، تعهدات سرمایه‌گذاری را از سوی مجموعه‌ای از سرمایه‌گذاران بومی حوزه ارزهای دیجیتال از جمله FalconX، نیک کارتر (Nic Carter)، راب هَدیک (Rob Hadick) و جیک بروخمن (Jake Brukhman) دریافت کرد.

برای درک بهتر، صندوق اول این شرکت در اوایل سال ۲۰۲۳ با حدود ۲۰ میلیون دلار بسته شده بود، که نشان می‌دهد این صندوق دوم کمی کوچکتر است.

FalconX یک کارگزار اصلی دارایی‌های دیجیتال است که به آرامی حضور خود را در حوزه سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر گسترش داده است. نیک کارتر، یکی از شرکای مؤسس Castle Island Ventures و از حامیان برجسته بیت‌کوین، یکی از سرمایه‌گذاران بازگشتی از صندوق اول است. راب هَدیک شریک عمومی در Dragonfly و جیک بروخمن مدیرعامل CoinFund، یکی از شرکت‌های سرمایه‌گذاری با سابقه در حوزه ارزهای دیجیتال، است.

سایر مشارکت‌کنندگان در حوزه فعالیت Breed VC شامل مدیران ارشد شرکت‌های Tribe Capital و Coinbase بوده‌اند، هرچند مشخص نیست که آیا این نام‌ها به طور خاص در فهرست سرمایه‌گذاران صندوق دوم حضور داشته‌اند یا خیر.

اسناد منتشر شده توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) در نوامبر ۲۰۲۵ نشان‌دهنده بسته شدن اولیه ۱۳.۵۸ میلیون دلار از سوی ۵۱ شریک محدود (LP) بود، که حاکی از آن است که در مرحله نهایی، با جذب تعهدات اضافی، این مبلغ به ۱۵ میلیون دلار رسیده است. ۵۱ شریک محدود برای یک صندوق ۱۵ میلیون دلاری به معنای میانگین چک سرمایه‌گذاری حدود ۲۹۰ هزار دلار است، که نشان‌دهنده حضور بیشتر سرمایه‌گذاران فردی و مؤسسات کوچکتر به جای صندوق‌های بزرگ و اندوخته‌های عظیم است.

پیشینه جد بِرید به این شرکت، مزیت ویژه‌ای در حوزه زیرساخت‌های ارزهای دیجیتال می‌بخشد. پیش از راه‌اندازی این صندوق، او به عنوان مدیر دارایی‌های دیجیتال در Circle فعالیت می‌کرد و در ایجاد USDC، دومین استیبل‌کوین بزرگ از نظر ارزش بازار، نقش داشت. او همچنین مدتی را در Accomplice VC، شرکتی مستقر در بوستون با ریشه‌های عمیق در سرمایه‌گذاری‌های اولیه فناوری، سپری کرده است.

Breed VC بر سرمایه‌گذاری‌های پیش از مرحله بذری (pre-seed) و مرحله بذری (seed) در حوزه‌های زیرساخت ارزهای دیجیتال، امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) و دارایی‌های دنیای واقعی تمرکز دارد. این شرکت در مجموع بین ۳۰ تا ۵۲ معامله رصد شده را در هر دو صندوق خود انجام داده است، که از جمله آخرین سرمایه‌گذاری‌های آن می‌توان به پروژه متمرکز بر زیرساخت M1X Global اشاره کرد.

این شرکت در میامی فعالیت می‌کند، هرچند ریشه‌های آن به صحنه سرمایه‌گذاری‌های خطرپذیر بوستون بازمی‌گردد.

سیگنال چرخه آلت‌کوین گلس‌نود به ۸۱.۲۵ رسید؛ بازار وارد فاز فصل آلت‌کوین‌ها شد

ارزش بازار آلت‌کوین‌ها از ۱۹ اوت ۳۳ درصد افزایش یافت و به حدود ۱.۱۹ تریلیون دلار رسید.

سلطه بیت‌کوین به زیر ۶۰ درصد سقوط کرد؛ نشانه‌ای از چرخش سرمایه به سمت آلت‌کوین‌ها

بازار ارزهای دیجیتال ممکن است وارد فاز جدیدی شود، زیرا سیگنال چرخه آلت‌کوین پلتفرم گلس‌نود از فصل بیت‌کوین به فصل آلت‌کوین‌ها تغییر وضعیت داده است. این تحول پس از آن رخ می‌دهد که رالی ماه اوت با رهبری بیت‌کوین نتوانست اکثر آلت‌کوین‌ها را به سمت بالا هدایت کند. نکته مهم‌تر این است که رالی اخیر به جای تمرکز بر بیت‌کوین، در حال گسترش به آلت‌کوین‌ها است.

در حال حاضر، ارزش کل بازار آلت‌کوین‌ها نیز به ۱.۱۷ تریلیون دلار رسیده است.

داده‌های درون‌زنجیره‌ای از پلتفرم تحلیلی گلس‌نود نشان می‌دهد که سیگنال چرخه آلت‌کوین این پلتفرم، عملکرد بازار را در حمایت از بیت‌کوین یا آلت‌کوین‌ها رصد می‌کند. میانگین هفت روزه این سیگنال در مقیاس ۰ تا ۱۰۰ به ۸۱.۲۵ رسیده و از سطح ۷۵ که نشان‌دهنده شرایط فصل آلت‌کوین‌ها است، عبور کرده است.

این تغییر اهمیت دارد، زیرا بازار در طول رالی اول در ماه اوت رفتار متفاوتی داشت. بیت‌کوین در اوایل ماه اوت از ۶۴ هزار دلار به سمت ۷۷ تا ۸۰ هزار دلار به شدت افزایش یافت، اما آلت‌کوین‌ها نسبتاً ثابت ماندند.

اکنون، رالی اخیر متفاوت به نظر می‌رسد.

بیت‌کوین از محدوده میانی ۷۰ هزار دلار در اواسط سپتامبر افزایش یافته و اکنون نزدیک به ۸۶ هزار دلار معامله می‌شود. همزمان، سیگنال چرخه آلت‌کوین گلس‌نود وارد منطقه آبی شده و فعالیت قوی‌تری را در آلت‌کوین‌ها نشان می‌دهد.

گلس‌نود اکنون اعلام کرده است: «رالی امروز، کل طیف بازار آلت‌کوین را شعله‌ور کرده است.»

بازار به آرامی در حال فراتر رفتن از تسلط بیت‌کوین است، زیرا معامله‌گران پول بیشتری را به سمت آلت‌کوین‌ها هدایت می‌کنند. سلطه بیت‌کوین در اوایل ماه جاری نتوانست از ۶۰ درصد عبور کند و اکنون به ۵۹.۷ درصد کاهش یافته است.

این نشان می‌دهد که بیت‌کوین سهم کمتری از کل بازار ارزهای دیجیتال را نسبت به اوایل رالی در اختیار دارد.

همزمان، افزایش قیمت بیت‌کوین به بالای ۸۶ هزار دلار، اعتماد بازار را افزایش داد و منجر به نقدینگی حدود ۱ میلیارد دلاری شد.

این تغییر در بازار گسترده‌تر آلت‌کوین‌ها نیز مشهود است. ارزش کل بازار آلت‌کوین‌ها، با احتساب بیت‌کوین، به حدود ۱.۱۷ تریلیون دلار رسیده است که بالاترین سطح از اواخر ژانویه محسوب می‌شود.

از ۱۹ اوت، بازار آلت‌کوین‌ها حدود ۳۳ درصد رشد داشته است که نشان می‌دهد رالی اخیر فراتر از بیت‌کوین گسترش یافته است.