Tag: مثبت

هوش مصنوعی متا (Meta AI) متعلق به مارک زاکربرگ، پیش‌بینی جسورانه‌ای برای قیمت ریپل (XRP) تا تاریخ اول ژانویه ۲۰۲۷ ارائه کرده است. این هوش مصنوعی معتقد است که رسیدن قیمت به محدوده ۲۵ تا ۴۰ دلار کاملاً امکان‌پذیر است و در صورت بازگشت یک بازار صعودی تمام‌عیار در حوزه ارزهای دیجیتال که با یک کاتالیزور مهم تقویت شود، این هدف می‌تواند تا ۵۰ دلار و بالاتر نیز افزایش یابد.

در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، ریپل در محدوده ۱.۳۹ تا ۱.۴۱ دلار معامله می‌شود. این چشم‌انداز به طور عمدی افراطی است و فراتر از پیش‌بینی‌های رایج می‌رود. این پیش‌بینی بر اساس یک بازار صعودی قوی در اواخر سال ۲۰۲۶ بنا شده که با افزایش نقدینگی و تمایل سرمایه‌گذاران به ریسک‌پذیری تغذیه می‌شود.

علاوه بر این، این هوش مصنوعی یک کاتالیزور نادر را مطرح می‌کند: اعلام بانک‌های مرکزی بزرگ، از جمله فدرال رزرو آمریکا، بانک مرکزی اروپا، بانک ژاپن و بانک خلق چین مبنی بر استفاده از ریپل لجر (XRP Ledger) به عنوان لایه تسویه اصلی برای تراکنش‌های ارز دیجیتال بانک مرکزی (CBDC) فرامرزی و جریان دارایی‌های توکنیزه شده.

این پیش‌بینی همچنین احتمال تشویق یا الزام بانک‌های تجاری بزرگ به نگهداری ریپل به عنوان ذخیره نقدینگی، در کنار انباشت قابل توجه توسط صندوق‌های ثروت دولتی را در نظر می‌گیرد.

در این سناریوی گمانه‌زنی، افزایش تقاضای نهادی می‌تواند منجر به یک جنون بازار در اواخر چرخه شود که با ترس از دست دادن فرصت (FOMO) از سوی سرمایه‌گذاران خرد تشدید می‌گردد. این امر می‌تواند قیمت ریپل را از حدود ۱.۴۰ دلار به اوج‌های بالقوه ۲۵ تا ۵۰ دلار تا اوایل سال ۲۰۲۷ برساند.

در تایم‌فریم‌های بالاتر، ریپل پس از عدم موفقیت در حفظ سطوح بالای ۱.۵۰ دلار، به منطقه ۱.۳۸ تا ۱.۴۲ دلار بازگشته است. قیمت در حال آزمایش حمایت کوتاه‌مدت‌تر پس از بازیابی اولیه از محدوده میانی ۱.۲۰ دلار است.

در یک بازار صعودی عادی، بازپس‌گیری و عبور پایدار از سطح ۱.۵۰ تا ۱.۷۰ دلار، راه را برای اوج چرخه قبلی در نزدیکی ۳.۶۵ دلار باز می‌کند. تحت سناریوی پذیرش نهادی افراطی که در بالا تشریح شد، این اوج قبلی احتمالاً با قدرت قابل توجهی شکسته خواهد شد و مجموعه‌ای از اهداف حرکتی اندازه‌گیری شده و امتداد فیبوناچی را فراتر از سطوح تاریخی ایجاد خواهد کرد.

پیش‌بینی‌های تهاجمی از پایه‌های چندساله، همراه با کشف قیمت عمودی که در فازهای جنون قبلی دیده شده است، می‌تواند به طور نظری به منطقه ۲۵ تا ۴۰ دلار و بالاتر گسترش یابد، اگر حجم و مومنتوم به طور چشمگیری افزایش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در تایم‌فریم‌های کوتاه‌تر وارد قلمرو خنثی تا اشباع فروش شده است، که می‌تواند از یک بازگشت فنی در صورت بازگشت خریداران حمایت کند، در حالی که همچنان فضای قابل توجهی برای حرکت به سمت سطوح اشباع خرید عمیق که مشخصه پیشرفت‌های پارابولیک است، باقی می‌گذارد.

حمایت‌های کلیدی کوتاه‌مدت‌تر همچنان در مناطق ۱.۳۵ تا ۱.۳۸ دلار و ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار قرار دارند؛ حفظ این سطوح، ساختار بازیابی گسترده‌تر را حفظ خواهد کرد در حالی که بازار منتظر کاتالیزورهای فوق‌العاده است (یا آن‌ها را قیمت‌گذاری می‌کند).

در مجموع، در حالی که نمودار فعلی نشان‌دهنده ضعف کوتاه‌مدت است، تنها یک افزایش شدید در تقاضای نهادی و شدت روایت می‌تواند توجیه‌کننده امتداد چند هزار درصدی باشد که توسط اهداف ۲۵ تا ۵۰ دلاری تلویحاً بیان می‌شود.

برای دارندگان ریپل، افت زیر ۱.۳۰ دلار دردناک خواهد بود و بازگشت سریع به بالای مقاومت به هیچ وجه تضمین شده نیست. این امر معامله‌گران را وادار می‌کند تا بین قرار گرفتن در معرض یک دارایی بالغ در مقابل زیرساخت‌های اولیه، تعادل برقرار کرده و پروفایل ریسک بسیار متفاوتی را بپذیرند.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper – $HYPER) یک پروژه لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام SVM است که هدف آن افزودن قراردادهای هوشمند سریع و اجرای کم‌هزینه به اکوسیستم بیت‌کوین است. این اولین لایه ۲ بیت‌کوین با SVM است که عملکرد سریع‌تری نسبت به سولانا ارائه می‌دهد.

قیمت پیش‌فروش ۰.۰۱۳۶۸۷۳ دلار است و تاکنون ۳۳.۱ میلیون دلار جمع‌آوری کرده است. ویژگی‌های آن شامل یک پل کانونی غیرمتمرکز برای انتقال BTC و پردازش با سرعت بالا و تأخیر کم است. همچنین استیکینگ با سود سالانه بالا (APY) ۳۰٪ ارائه می‌شود که فقط برای کسانی است که در این مرحله تأمین مالی شرکت می‌کنند.

سولانا پیشتاز معاملات سهام توکنیزه در بازار بلاکچین

رشد چشمگیر حجم معاملات و تسلط بر صرافی‌های غیرمتمرکز

این هفته، شبکه بلاکچین سولانا (Solana) با پردازش ۶۵ درصد از کل حجم معاملات سهام توکنیزه در یک روز، جایگاه خود را به عنوان پیشتاز این حوزه تثبیت کرد. این سهم، ۸۵ درصد بیشتر از مجموع تمام بلاکچین‌های دیگر است. سهام توکنیزه، توکن‌های مبتنی بر بلاکچین هستند که قیمت سهام واقعی را دنبال می‌کنند. این توکن‌ها قابلیت معامله در هر ساعت از شبانه‌روز، تسویه سریع و اتصال به صرافی‌های غیرمتمرکز (DEXs) را دارند؛ پلتفرم‌هایی که به جای اپراتور مرکزی، توسط کد اجرا می‌شوند.

تسلط بر صرافی‌های غیرمتمرکز

در سه ماهه دوم سال ۲۰۲۶، سولانا موفق شد ۹۵ تا ۹۷ درصد از حجم جهانی معاملات سهام توکنیزه در صرافی‌های غیرمتمرکز را به خود اختصاص دهد. حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز سولانا به تنهایی در این دوره به ۵.۸ میلیارد دلار رسید که ۱۱۴ درصد نسبت به سه ماهه قبل افزایش داشته است. پرمشغله‌ترین روز معاملاتی در ۲۴ ژوئن رقم خورد که حجم معاملات به ۶۴۴ میلیون دلار رسید.

عبور از مرز ۱۰ میلیارد دلار

حجم تجمعی معاملات سهام توکنیزه در شبکه سولانا تا اواخر ژوئن ۲۰۲۶ از مرز ۱۰ میلیارد دلار عبور کرد. تا اوایل اکتبر، حجم معاملات در صرافی‌های غیرمتمرکز از ابتدای سال به ۱۲.۴ میلیارد دلار رسیده بود. در ۱۲ سپتامبر ۲۰۲۶، سولانا بیش از ۲۰۰ میلیون دلار حجم معاملات سهام توکنیزه را پردازش کرد که بیش از ۱۰۰ میلیون دلار از مجموع حجم معاملات سهام توکنیزه مرتبط با بازارهای نزدک (Nasdaq) و نیویورک (NYSE) بیشتر بود.

نقش Raydium و رشد عرضه

Raydium، یکی از صرافی‌های غیرمتمرکز برجسته مبتنی بر سولانا، بخش قابل توجهی از این معاملات را تسهیل کرد و بین ۶۳ تا ۷۰ درصد از فعالیت‌ها را به خود اختصاص داد. عرضه سهام توکنیزه در سولانا در اواسط سپتامبر ۲۰۲۶ به بالاترین حد خود یعنی ۶۸۴ میلیون دلار رسید که در عرض تنها سه هفته، ۴۷ درصد افزایش داشت. تعداد دارندگان این توکن‌ها بین ۷۲۷ هزار تا ۸۵۰ هزار کیف پول متغیر بود.

معاملات خارج از ساعات معمول بازار

تا اوت ۲۰۲۶، ۶۳ درصد از معاملات سهام توکنیزه در سولانا خارج از ساعات معمول بازار ایالات متحده انجام شده بود. حجم هفتگی اخیر در تمام بلاکچین‌ها به حدود ۳ میلیارد دلار نزدیک شده بود. با نزدیک شدن به اواخر سپتامبر، رقابت افزایش یافت و سهم بازار سولانا به حدود ۳۵ درصد کاهش یافت. در این دوره، Robinhood Chain با حدود ۳۹ درصد از بازار، از سولانا پیشی گرفت.

بیت‌کوین از مرز ۸۴ هزار دلار عبور کرد و معامله‌گرانی که روی کاهش قیمت آن شرط بسته بودند، هزینه آن را پرداختند. با عبور قیمت از این سطح، حدود ۸۳ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی (short positions) لیکویید شد.

موقعیت فروش استقراضی، شرط‌بندی بر روی کاهش قیمت است. هنگامی که معامله‌گران برای این شرط‌بندی وام می‌گیرند، صرافی قیمتی را تعیین می‌کند که در آن موقعیت به طور خودکار بسته می‌شود. عبور بیت‌کوین از این خط، خروج اجباری را رقم می‌زند.

بسته‌شدن اجباری موقعیت‌های فروش استقراضی، عوارض جانبی دارد. برای خروج از موقعیت فروش، صرافی مجبور است دارایی را دوباره بخرد. این خرید، به رالی‌ای که در ابتدا باعث لیکویید شدن شده بود، دامن می‌زند.

این سطح پیش از این حداقل یک فشار (squeeze) چشمگیر را تجربه کرده است. بر اساس یافته‌های تحقیقاتی، در ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶، بیت‌کوین برای اولین بار از ۳۱ ژانویه همان سال، از مرز ۸۴ هزار دلار عبور کرد.

آن جهش قیمتی به طور قابل توجهی بزرگتر از مورد اخیر بود. CoinGlass در یک ساعت، حدود ۲۶۲ میلیون دلار لیکویید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی را ثبت کرد، زمانی که مرز ۸۴ هزار دلار شکسته شد. از این مقدار، ۲۱۸.۵۵ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش استقراضی بیت‌کوین بود.

درد و رنج پس از ساعت اول ادامه یافت. لیکویید شدن موقعیت‌های فروش استقراضی در سراسر بازار ارزهای دیجیتال، در ۲۴ ساعت بعدی به حدود ۶۴۸ میلیون دلار رسید.

با احتساب هر دو جهت، لیکویید شدن موقعیت‌های اهرمی در آن پنجره ۲۴ ساعته، مجموعاً حدود ۷۵۰ میلیون دلار بود. حدود ۱۳۷ هزار معامله‌گر تحت تأثیر قرار گرفتند و موقعیت‌های بیت‌کوین حدود ۳۶۰ میلیون دلار از این خسارت را به خود اختصاص دادند.

بیت‌کوین در طول این روند، به اوج‌های درون‌روزی بین ۸۵,۱۱۱ تا ۸۵,۲۴۸ دلار رسید. این افزایش حدود ۵.۷ درصد در ۲۴ ساعت بود.

محدوده بین ۸۲ هزار تا ۸۴ هزار دلار به عنوان مقاومت عمل می‌کرد و شرط‌بندی‌های نزولی اهرمی در آنجا انباشته شده بود.

در رویداد سپتامبر، خرید نقدی پس از فشار اولیه افزایش یافت. حجم معاملات باز (Open Interest) در سطوح نزدیک به چند ماهه باقی ماند.

یافته‌های تحقیقاتی به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو اشاره دارد که تقاضا برای این دارایی را افزایش داد. ورود سرمایه به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بیت‌کوین نقدی و فشار فروش کمتر در هفته‌های قبل، حمایت بیشتری ایجاد کرد.

نوسانات در اواخر سپتامبر و اوایل اکتبر، بیت‌کوین را چندین بار به زیر ۸۴ هزار دلار کشاند. یک کاهش قابل توجه، منجر به لیکویید شدن موقعیت‌های خرید استقراضی (long liquidations) به ارزش تقریبی ۸۳ میلیون دلار شد.

لیکویید شدن حدود ۸۳ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش استقراضی قابل توجه است، اما کسری از حدود ۲۶۲ میلیون دلاری است که در یک ساعت در طول جهش سپتامبر از بین رفت. این نشان می‌دهد که این بار تعداد کمتری خرس (معامله‌گران نزولی) در این سطح موقعیت داشتند، یا اینکه از اهرم کمتری استفاده می‌کردند.

فشار کمتر به معنای خرید اجباری کمتر برای افزایش قیمت است. اینکه آیا بیت‌کوین بالای ۸۴ هزار دلار باقی می‌ماند، احتمالاً بیشتر به تقاضای نقدی بستگی دارد تا به مکانیسم‌های لیکویید شدن.

تحقیقات، حرکت سپتامبر بیت‌کوین را تا حدی به تصمیم نرخ بهره فدرال رزرو مرتبط می‌داند و این رالی همچنین از ورود ETFها و کاهش فروش، نه فقط از پوشش فروش استقراضی، قدرت گرفته بود.

پیش‌بینی هوش مصنوعی ChatGPT سم آلتمن: بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ به اوج تاریخی جدیدی خواهد رسید

هوش مصنوعی ChatGPT سم آلتمن پیش‌بینی می‌کند که بیت‌کوین در سال ۲۰۲۶ می‌تواند به اوج تاریخی جدیدی دست یابد و قیمت آن تقریباً دو برابر رکورد اکتبر ۲۰۲۵ یعنی ۱۲۶ هزار دلار خواهد بود.

این هوش مصنوعی معتقد است که سال گذشته شاهد یک چرخه کلاسیک رونق-رکود-بازسازی بوده است، نه یک روند صعودی پایدار. ChatGPT پایان انفجاری برای بیت‌کوین تا پایان سال جاری میلادی را پیش‌بینی می‌کند و سناریوی اوج‌گیری در بازار صعودی را تا اول ژانویه ۲۰۲۷، با رسیدن قیمت به ۲۱۰ هزار تا ۲۳۰ هزار دلار تخمین می‌زند.

تقاضای ناشی از صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) و سرمایه‌گذاران نهادی، چرخه سنتی هاوینگ چهار ساله را فراتر از چرخه‌های ۲۰۱۷ و ۲۰۲۱ گسترش داده است. دلیل این امر آن است که ETFهای اسپات و خریدهای شرکتی یا خزانه‌داری‌های دولتی، تقاضایی پایدارتر و کمتر واکنشی نسبت به اهرم فیوچرز مبتنی بر خرده‌فروشان که در چرخه‌های قبلی دیده می‌شد، ایجاد می‌کنند.

انتظار می‌رود که شاهد یک “blow-off top” (رشد انفجاری و سپس سقوط سریع) باشیم، همانطور که در هر چرخه قبلی بیت‌کوین رخ داده است. سرمایه‌گذاران خرد، هیجان ناشی از ترس از دست دادن فرصت (FOMO) را در کنار پایگاه نهادی موجود تجربه خواهند کرد، به خصوص زمانی که بیت‌کوین بتواند رکورد قبلی خود را بازپس گرفته و از آن فراتر رود.

استدلال فنی قوی

قوی‌ترین استدلال فنی از امتداد فیبوناچی بر اساس پایین‌ترین سطح بازار نزولی سال ۲۰۲۲ نشأت می‌گیرد. بیت‌کوین در نوامبر ۲۰۲۲ به پایین‌ترین سطح حدود ۱۵,۵۰۰ دلار رسید و رالی که آن را به اوج تقریبی ۱۲۶ هزار دلاری در اکتبر ۲۰۲۵ رساند، نشان‌دهنده افزایشی حدود ۷.۱ برابری است.

اعمال امتداد فیبوناچی ۱.۶۱۸ بر روی محدوده ۱۵,۵۰۰ تا ۱۲۶ هزار دلار، یک منطقه هدف حدود ۱۹۵ هزار تا ۲۲۵ هزار دلار را پیش‌بینی می‌کند. این پیش‌بینی به طور نزدیکی با چندین پیش‌بینی نهادی از جمله اهداف بازنگری شده برنشتاین، استاندارد چارترد و تام لی که محدوده‌ای بین ۱۵۰ هزار تا ۲۰۰ هزار دلار را تخمین می‌زند، همسو است. تجمع این پیش‌بینی‌ها در این محدوده، استدلال را بیشتر تقویت می‌کند.

این همگرایی سطح امتداد فنی و اهداف تحلیلگران بنیادی، ۲۰۰ هزار دلار یا بیشتر را به یک هدف طبیعی برای “اوج هیجان” در یک سناریوی صعودی تبدیل می‌کند، نه صرفاً یک عدد گرد دلخواه.

کانال رشد لگاریتمی

علاوه بر این، کانال رشد لگاریتمی که از سال ۲۰۱۳ بر روند قیمت بیت‌کوین حاکم بوده است، نشان می‌دهد که باند مقاومت بالایی آن تا اوایل سال ۲۰۲۷ به محدوده ۱۸۰ هزار تا ۲۴۰ هزار دلار حرکت خواهد کرد، که تقریباً با هدف امتداد فیبوناچی نیز همسو است.

این واقعیت که دو روش فنی مستقل، سقف مقاومت مشابهی را نشان می‌دهند، اعتبار این منطقه را به عنوان یک سطح مقاومت “اوج” قابل توجه، و نه صرفاً یک تصادف، افزایش می‌دهد.

فرصت‌های سرمایه‌گذاری

برای معامله‌گرانی که بیت‌کوین را نزدیک به سطوح حمایتی مشاهده می‌کنند، انتقال سرمایه به پروژه‌های اولیه با فضای رشد بیشتر منطقی به نظر می‌رسد، به خصوص زمانی که جایگزین آن انتظار برای یک کوین با ارزش بازار تریلیون دلاری برای بازپس‌گیری زمینی است که دو بار از دست داده است.

پروژه LiquidChain ($LIQUID)، یک پروژه زیرساخت لایه ۳ که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را در یک محیط اجرایی واحد ادغام می‌کند، در این میان مطرح است. پیش‌فروش آن با قیمت ۰.۰۱۴۹۵۶ دلار آغاز شده و تاکنون بیش از ۹۷۰ هزار دلار جمع‌آوری کرده است.

ویژگی اصلی آن، معماری “Deploy-Once” (استقرار یکباره)، به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا یک برنامه واحد بسازند و بدون بازنویسی کد برای هر زنجیره، به تمام سه اکوسیستم دسترسی پیدا کنند. این قابلیت با لایه نقدینگی یکپارچه (Unified Liquidity Layer) و اجرای تک مرحله‌ای (Single-Step Execution) برای معاملات بین زنجیره‌ای پشتیبانی می‌شود.

استراتژی ممکن است دارایی‌های بیت‌کوین خود را افزایش دهد؛ مایکل سیلر، مدیرعامل این شرکت، با انتشار پیامی با تم نارنجی، نشانه‌هایی از خرید بیشتر را منتشر کرده است. این آخرین پیام او پس از خرید ۲۸.۷ میلیون دلاری بیت‌کوین صورت می‌گیرد، در حالی که این شرکت در حال متعادل کردن خرید رمزارز با تعهدات نقدی خود به سهامداران و اعتباردهندگان است.

سیگنال‌های سیلر حاکی از ظرفیت بیشتر برای بیت‌کوین

شرکت استراتژی (Strategy Inc.) با نماد MSTR در نزدک، ممکن است در آینده شاهد خرید دیگری از سوی این شرکت در حوزه بیت‌کوین باشیم. این گمانه‌زنی‌ها پس از آن قوت گرفته است که مایکل سیلر، مدیرعامل و یکی از بنیان‌گذاران این شرکت، در شبکه‌های اجتماعی پیامی با رنگ نارنجی منتشر کرد که به طور سنتی به عنوان نمادی از خرید بیت‌کوین توسط او تلقی می‌شود.

این اقدام در حالی صورت می‌گیرد که استراتژی اخیراً ۲۸.۷ میلیون دلار دیگر را صرف خرید بیت‌کوین کرده است. این شرکت در حال حاضر به طور مداوم در حال افزایش ذخایر بیت‌کوین خود است، اما همزمان باید تعهدات مالی خود را در قبال سهامداران و اعتباردهندگان نیز مدیریت کند. این تعادل میان سرمایه‌گذاری در دارایی‌های دیجیتال و حفظ ثبات مالی، یکی از چالش‌های اصلی استراتژی در دوره اخیر بوده است.

با این حال، پیام‌های سیلر نشان می‌دهد که مدیران شرکت همچنان به چشم‌انداز بلندمدت بیت‌کوین خوش‌بین هستند و احتمالاً در صورت مساعد بودن شرایط بازار، شاهد خرید‌های بیشتری از سوی این شرکت خواهیم بود. استراتژی یکی از بزرگترین دارندگان بیت‌کوین در میان شرکت‌های عمومی است و تحرکات آن همواره مورد توجه فعالان بازار رمزارزها قرار دارد.

در حالی که بسیاری در دنیای ارزهای دیجیتال همچنان در حال بحث درباره “حالت پناهگاه” هستند، تیمی از توسعه‌دهندگان Zcash می‌گویند که از قبل برنامه‌ای دارند.

برنامه Zakura برای امنیت پسا‌کوانتومی در Zcash

Zakura، شرکتی که گره کامل Zcash را می‌سازد، اعلام کرده است که انتظار دارد دستورالعمل‌های امضای پسا‌کوانتومی در ماه ژانویه به شبکه Zcash اضافه شوند. این دستورالعمل‌ها، که به عنوان “opcode” شناخته می‌شوند، به شبکه امکان تأیید نوع جدیدی از امضا را خواهند داد.

هدف از این اقدام، طبق پستی مهندسی از سوی Roman Akhtariev، دستیابی به “استخرهای شفاف کاملاً ایمن در برابر کوانتوم با امضاهای مبتنی بر هش” است.

Zcash از دو نوع تراکنش پشتیبانی می‌کند: تراکنش‌های محافظت‌شده (shielded) که فرستنده، گیرنده و مبلغ را پنهان می‌کنند، و تراکنش‌های شفاف (transparent) که مانند بیت‌کوین، به صورت عمومی قابل مشاهده هستند. یک آدرس شفاف حاوی هش کلید عمومی است که تا زمانی که مالک از آن تراکنش انجام ندهد و کلید را در زنجیره عمومی نکند، پنهان می‌ماند.

Zakura در توییتر خود در تاریخ ۸ اکتبر ۲۰۲۶ نوشت: “اینجا برنامه ما برای آدرس‌های شفاف قابل چرخش و غیرقابل ردیابی، ایمن در برابر کوانتوم است. با Zcash، امروز ممکن است. در حالی که دیگران نگران قابلیت چرخش آدرس‌های شفاف هستند، ما در حال حل مشکل قابلیت ردیابی هستیم.”

رویکرد Zakura: ترکیبی از چرخش آدرس و امضای مبتنی بر هش

رویکرد Zakura دو لایه دفاعی را ترکیب می‌کند. کیف پول‌ها پس از هر تراکنش به یک آدرس جدید تغییر مکان می‌دهند و کلیدهای عمومی را از دید پنهان نگه می‌دارند. همچنین، یک امضای پشتیبان مبتنی بر هش به نام WOTS اضافه می‌شود. طرح‌های مبتنی بر هش از محاسبات منحنی بیضوی که محققان نگرانند هوش مصنوعی یا کامپیوترهای کوانتومی بتوانند آن را بشکنند، اجتناب می‌کنند.

با این حال، چرخش آدرس یک مشکل حریم خصوصی ایجاد می‌کند. هنگامی که یک کیف پول از یک سرور می‌خواهد موجودی چندین آدرس را بررسی کند، سرور می‌تواند تشخیص دهد که این آدرس‌ها متعلق به یک کاربر هستند. Zakura ادعا می‌کند که این مشکل را با استفاده از “بازیابی اطلاعات خصوصی” (PIR)، یک تکنیک رمزنگاری که به کیف پول اجازه می‌دهد سوابق را بدون افشای اینکه کدام‌ها را درخواست می‌کند، بازیابی کند، حل می‌کند. این قابلیت در حال حاضر در کیف پول Vizor در حال راه‌اندازی است و کاربران می‌توانند با فعال کردن “پرس‌وجوهای خصوصی” در تنظیمات، آن را آزمایش کنند.

Zakura در پلتفرم X نوشت: “در حالی که دیگران نگران قابلیت اطمینان آدرس‌های شفاف در حال چرخش هستند، ما در حال حل مشکل قابلیت ردیابی هستیم.”

این اظهارات اشاره‌ای به جاستین دریک، پژوهشگر بنیاد اتریوم، دارد که این هفته از دارندگان خواست تا وجوه خود را با آرامش به آدرس‌های جدید منتقل کنند. با این حال، واکنش عمومی به فراخوان دریک، آرام نبود.

دریک هشدار داد که ریاضیات مبتنی بر هوش مصنوعی می‌تواند امضاهای ECDSA را که از بیت‌کوین و اتریوم محافظت می‌کنند، پیش از کامپیوترهای کوانتومی بشکند، “در بدترین حالت در عرض چند ماه نه سال.” ویتالیک بوترین، هم‌بنیان‌گذار اتریوم، از آن زمان در این بحث شرکت کرده و گفته است که معتقد است “محتمل” است که پیشرفت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی در ریاضیات بتوانند رمزنگاری را در دو سال آینده بشکنند.

برنامه Zakura تنها بخش شفاف Zcash را پوشش می‌دهد و در این پست اشاره‌ای به نحوه یا زمان فعال‌سازی این دستورالعمل‌ها در سراسر شبکه نشده است.

این تلاش‌ها در حالی صورت می‌گیرد که Zcash شاهد افزایش علاقه نهادی است، از جمله پیشنهاد یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) دیگر در ایالات متحده مرتبط با دوقلوهای وینکلواس و اولین صندوق قابل معامله در بورس (ETP) Zcash در اروپا. همچنین، این تحولات پس از یک ارتقاء با هدف سه برابر کردن سرعت پرداخت‌های خصوصی صورت می‌گیرد.

جستجوهای گوگل برای «خرید ارز دیجیتال» به اوج سالانه رسید: آیا سرمایه‌گذاران خرد بازمی‌گردند؟

در ابتدا، لازم است نکته‌ای را روشن کنیم. سال‌ها پیش، ما مقالات مشابه زیادی منتشر می‌کردیم. دلیل آن ساده بود: جستجوها در گوگل معمولاً تقاضای سرمایه‌گذاران خرد برای صنعت ارزهای دیجیتال را نشان می‌داد. در نهایت، نهادهای بزرگ برای پرس‌وجو درباره خرید بیت‌کوین (BTC) یا آلت‌کوین‌ها به موتور جستجوی گوگل مراجعه نمی‌کنند؛ آن‌ها روش‌های خاص خود را دارند.

با این حال، از آن زمان تاکنون اوضاع تغییر کرده است، زیرا سرمایه‌گذاران خرد رویکرد متفاوتی از خود نشان داده‌اند. نمودارهایی که در این مقاله ارائه خواهیم داد، اثبات می‌کنند که جستجوهای واقعی گوگل درباره بیت‌کوین یا ارزهای دیجیتال به طور کلی، به‌ویژه در سال‌های بازار نزولی، کاهش یافته است. اما اکنون، تغییری جالب رخ داده است.

اولین نمودار زیر نشان می‌دهد که جستجوهای «خرید ارز دیجیتال» در پایان سال ۲۰۲۱ – درست زمانی که بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها به بالاترین سطوح خود در آن زمان دست یافته بودند – به شدت کاهش یافت و برای بیش از یک سال زیر ۲۰ باقی ماند؛ بله، این همزمان با بازار نزولی بود. این جستجوها در ماه مه ۲۰۲۴ (با افزایش قیمت‌ها) اندکی افزایش یافت، با سرد شدن بازار دوباره افت کرد و در پایان سال، زمانی که بیت‌کوین و آلت‌کوین‌ها پس از انتخابات ریاست‌جمهوری آمریکا رونق گرفتند، جهش بلندی داشت.

کاهش دیگری در اواسط سال ۲۰۲۵ رخ داد، زیرا بازار با افت تازه‌ای روبرو شد و در ماه اوت به بالاترین سطح پنج ساله خود رسید. کمی بعد، بیت‌کوین به بالاترین رکورد خود یعنی کمی بیش از ۱۲۶,۰۰۰ دلار دست یافت. پس از سقوط اکتبر ۲۰۲۵، این ارز دیجیتال پیشرو وارد یک بازار نزولی ۱۰ تا ۱۱ ماهه شد که در آن جستجوها برای «خرید ارز دیجیتال» به طور قابل توجهی کاهش یافت.

پایین‌ترین نقطه سالانه در ماه ژوئیه بود که بیت‌کوین به زیر ۵۸,۰۰۰ دلار سقوط کرد و اکثر آلت‌کوین‌ها نیز با مشکلات مشابهی روبرو بودند. از آن زمان به بعد، جستجوها به شدت افزایش یافته و پیش‌بینی می‌شود که در ماه اکتبر رکورد سال ۲۰۲۶ را بشکنند. ناگفته نماند که قیمت‌ها بهبود یافته‌اند و ما از پایین‌ترین سطوح اخیر فاصله زیادی داریم. به عبارت دیگر: الگوی سرمایه‌گذاران خرد دوباره به طور کامل تکرار شده است.

چشم‌انداز پیرامون خود بیت‌کوین کمتر سرراست است. جستجوهای «خرید بیت‌کوین» به طور متوسط برای چهار سال متوالی – از اواخر سال ۲۰۲۱ تا اواخر سال ۲۰۲۵ – زیر ۴۰ باقی ماند. حتی انتخابات آمریکا نیز نتوانست این روند نزولی را بشکند. این جستجوها سرانجام در اوت ۲۰۲۵، تنها چند ماه قبل از افزایش قیمت بیت‌کوین به ۱۲۶,۰۰۰ دلار، افزایش یافت، در ماه ژانویه دوباره افت کرد و سپس ناگهان در ماه فوریه به اوج چند ساله جدیدی رسید.

این وضعیت تنها یک ماه دوام داشت، زیرا جستجوها به سرعت برای چند ماه آینده به ۴۰-۵۰ کاهش یافت. اگرچه در ماه سپتامبر دوباره افزایش یافت، اما پیش‌بینی‌های ماه اکتبر با آنچه برای «خرید ارز دیجیتال» مشاهده می‌شود، کاملاً متفاوت است، زیرا داده‌های فعلی Google Trends نشان‌دهنده کاهش چشمگیر به سمت ۲۰ است. بنابراین، تا حدودی می‌توان با اطمینان گفت که حتی اگر سرمایه‌گذاران خرد واقعاً در حال بازگشت باشند، آن‌ها به طور خاص به دنبال بیت‌کوین نیستند.

ON Semiconductor اهداف رشد بلندمدت خود را افزایش داد؛ تمرکز بر مراکز داده هوش مصنوعی

شرکت ON Semiconductor در روز سرمایه‌گذار و تحلیلگر خود که در تاریخ ۱۶ سپتامبر ۲۰۲۶ برگزار شد، اعلام کرد که قصد دارد با سرعتی بیش از پیش‌بینی‌های قبلی خود رشد کند. این شرکت هدف رشد درآمد بلندمدت خود را تا سال ۲۰۳۰ به نرخ سالانه مرکب ۱۲ تا ۱۴ درصد افزایش داد. این رقم در مقایسه با محدوده قبلی ۱۰ تا ۱۲ درصد، افزایش قابل توجهی محسوب می‌شود.

بر اساس مدل تجدیدنظر شده، ON Semiconductor (با نماد ON در بورس نزدک) در نظر دارد تا سال ۲۰۳۰ به درآمد کل حدود ۱۱ میلیارد دلار دست یابد.

مهم‌ترین بخش این رشد، کسب‌وکار مراکز داده هوش مصنوعی این شرکت است. ON Semiconductor پیش‌بینی می‌کند که درآمد این بخش در سال ۲۰۲۶ از ۵۰۰ میلیون دلار فراتر رفته و تا سال ۲۰۳۰ از ۲.۵ میلیارد دلار عبور کند. این به معنای نرخ رشد سالانه مرکب بیش از ۵۰ درصد است که به گفته این شرکت، به طور قابل توجهی سریع‌تر از رشد بازار گسترده‌تر مراکز داده هوش مصنوعی خواهد بود.

این شرکت پیش‌بینی می‌کند که محتوای نیمه‌هادی در هر رک هوش مصنوعی از حدود ۱۵ هزار دلار در حال حاضر، تا سال ۲۰۳۰ به بیش از ۱۱۵ هزار دلار افزایش یابد. این رشد ناشی از تغییر صنعت به سمت معماری‌های ولتاژ بالاتر است.

چشم‌انداز رشد در بخش‌های دیگر

ON Semiconductor انتظار دارد بخش خودروی این شرکت سالانه حدود ۹ درصد و بخش صنعتی حدود ۱۰ درصد رشد کند.

بازار هدف و اکتساب‌های آینده

این شرکت همچنین بازار کل قابل آدرس‌دهی (TAM) برای کسب‌وکار اصلی خود در حوزه برق را تا سال ۲۰۳۰، ۲۱۳ میلیارد دلار هدف‌گذاری کرده است. طبق گفته ON Semiconductor، این رقم با اکتساب جاری Synaptics می‌تواند بیشتر نیز افزایش یابد.

روابط استراتژیک و پیش‌بینی‌ها

بخشی از چشم‌انداز مثبت این شرکت به روابط آن با Nvidia بازمی‌گردد. ON Semiconductor در اکوسیستم MGX شرکت Nvidia مشارکت دارد و موفق به کسب یک پیروزی مهم در طراحی سوکت Vcore شده است که انتظار می‌رود از اواخر سال ۲۰۲۶ درآمدزایی داشته باشد.

حسن الخوری، مدیرعامل ON Semiconductor، با اشاره به دیده‌شدن پروژه‌های مراکز داده تا سال ۲۰۲۷، اعلام کرد که هیچ نشانه‌ای از کند شدن روند هوش مصنوعی مشاهده نمی‌شود.

بانک J.P. Morgan پتانسیل سود هر سهم ۱۰ تا ۱۱ دلاری را تا سال ۲۰۳۰ پیش‌بینی کرده و رتبه خرید خود را برای این سهم حفظ کرده است.

در مقابل، شرکت Stifel دیدگاه محتاطانه‌تری اتخاذ کرده و اهداف ON Semiconductor را متوسط ارزیابی کرده و قیمت هدف خود را کاهش داده است.

پس از این رویداد، سهام ON Semiconductor در محیطی که به طور کلی برای سهام فناوری قوی بود، شتاب اولیه مثبتی را نشان داد.

بیت‌ماین ایمرژن تکنالوجیز (BitMine Immersion Technologies) حدود ۳۵۰ میلیون دلار برای بازخرید سهام خود هزینه کرده است.

بازخرید سهام بی‌سابقه

تام لی، رئیس اجرایی این شرکت، اعلام کرد که بیت‌ماین ۲۱ میلیون سهم خود را بازخرید کرده است. او این اقدام را بزرگترین بازخرید سهام در تاریخ شرکت‌های مرتبط با ارزهای دیجیتال توصیف کرد. این در حالی است که این شرکت بیشتر به دلیل انباشت اتریوم (Ethereum) شناخته شده است و این بازخرید نشان‌دهنده تغییری قابل توجه در نحوه تخصیص نقدینگی شرکت است.

جزئیات برنامه بازخرید

این بازخریدها از اواسط ماه ژوئیه تا ۱۷ اوت ۲۰۲۶ ادامه داشت و در این دوره، بیت‌ماین (با نماد BMNR در بورس نیویورک) ۲۱ میلیون سهم عادی خود را به ارزش تقریبی ۳۵۰ میلیون دلار بازپس گرفت. روند خرید سهام یکنواخت نبود؛ در اوج خود، خرید هفتگی به نزدیک ۶ میلیون سهم رسید و به‌روزرسانی‌های بعدی شرکت نیز از خرید میلیون‌ها سهم دیگر خبر می‌داد.

پشتوانه استراتژیک

این اقدام ناگهانی نبود. این خریدها بخشی از یک برنامه گسترده‌تر بازخرید سهام است که بیت‌ماین در آوریل ۲۰۲۶ آن را از ۱ میلیارد دلار به ۴ میلیارد دلار افزایش داد. منطق اعلام شده این استراتژی ساده است: رهبری بیت‌ماین معتقد است که ارزش سهام شرکت کمتر از ارزش دارایی‌های دیجیتال موجود در ترازنامه آن است.

عملکرد دفاعی

لی، این بازخرید را یک موفقیت دفاعی قلمداد کرده است. او با مقایسه عملکرد سهام شرکت، اظهار داشت که BMNR حدود ۳ درصد کاهش یافته، در حالی که اتریوم (ETH) تقریباً ۱۰ درصد افت داشته است. برای شرکتی که سرنوشتش به اتریوم گره خورده است، این اختلاف اهمیت دارد. سهام خزانه معمولاً مانند شرط‌بندی‌های اهرمی بر روی دارایی زیربنایی خود عمل می‌کنند و نوسانات صعودی و نزولی را تشدید می‌کنند. لی بازخرید سهام را دلیل اصلی عدم سقوط شدیدتر قیمت سهام می‌داند.

هویت اصلی شرکت

با این حال، این اقدامات هویت اصلی بیت‌ماین را تغییر نمی‌دهد. این شرکت استراتژی خزانه خود را با تمرکز بر اتریوم در ۳۰ ژوئن ۲۰۲۵ آغاز کرد و از آن زمان تاکنون به صورت هفتگی اتریوم خریداری کرده است. در نتیجه، این شرکت اکنون حدود ۶ میلیون اتریوم در اختیار دارد که تقریباً ۴.۹ درصد از کل عرضه اتریوم را تشکیل می‌دهد و بیت‌ماین را به بزرگترین خزانه شرکتی اتریوم تبدیل کرده است.

کسب درآمد از اتریوم

بیت‌ماین صرفاً این توکن‌ها را نگهداری نمی‌کند. حدود ۸۷ درصد از دارایی‌های اتریوم آن از طریق پلتفرم MAVAN استیک شده‌اند، به این معنی که اتریوم برای کمک به امنیت شبکه اتریوم قفل شده و در ازای آن پاداش دریافت می‌کند. بسته به سطوح بازده، بیت‌ماین پیش‌بینی می‌کند که از این فعالیت، درآمد سالانه بین ۲۵۰ میلیون تا ۳۶۳ میلیون دلار کسب کند.

سهام ممتاز

بیت‌ماین همچنین از طریق سهام ممتاز (preferred equity) سرمایه‌گذارانی را جذب کرده است. سهام BMNP این شرکت، که یک سهام ممتاز دائمی سری A با سود ۹.۵ درصد است، از قیمت اولیه ۸۰ دلاری خود حدود ۲۴ درصد افزایش یافته است. در سطوح فعلی، BMNP بازدهی ۹.۵۶ درصدی دارد.

چشم‌انداز سهامداران

برای سهامداران، بازخرید ۲۱ میلیون سهم به این معنی است که هر سهم باقی‌مانده، سهم بزرگتری از دارایی‌های اتریوم و درآمد حاصل از استیکینگ بیت‌ماین را نمایندگی می‌کند.

توازن و آینده

البته، ملاحظاتی نیز وجود دارد. هر دلاری که صرف بازخرید سهام می‌شود، دلاری است که صرف خرید اتریوم بیشتر نمی‌شود و تعادل مناسب به میزان اختلاف بین قیمت سهام و ارزش دارایی بستگی دارد. ظرفیت باقی‌مانده تحت مجوز ۴ میلیارد دلاری، معیاری است که باید رصد شود. میزان سرمایه‌گذاری بیشتر و زمان‌بندی آن نشان خواهد داد که مدیریت تا چه حد به ارزیابی کمتر از واقعیت سهام خود جدی است.

معامله‌گران اهرمی در بیت‌فینکس به اتریوم دل بسته‌اند؛ موقعیت‌های خرید به اوج چهار ساله رسید

داده‌های صرافی بیت‌فینکس نشان می‌دهد که معامله‌گران اهرمی در این پلتفرم به طور فزاینده‌ای بر روی افزایش قیمت اتریوم شرط‌بندی می‌کنند و موقعیت‌های خرید (long positions) به بالاترین سطح خود در بیش از چهار سال گذشته رسیده‌اند.

بر اساس اطلاعات موجود در تاریخ ۱۱ اکتبر ۲۰۲۶، حجم موقعیت‌های خرید اتریوم در بیت‌فینکس به حدود ۲۸۳,۴۱۰ واحد ETH رسیده است. با احتساب قیمت‌های فعلی، این رقم معادل تقریبی ۷۰۹ میلیون دلار است که بزرگترین شرط‌بندی صعودی در این پلتفرم از سال ۲۰۲۲ به این سو محسوب می‌شود.

موقعیت خرید اهرمی به شرط‌بندی یک معامله‌گر بر روی افزایش قیمت یک دارایی اشاره دارد. در این روش، معامله‌گر با قرض گرفتن وجوه، بیش از توان مالی خود از یک دارایی را خریداری می‌کند و در صورت افزایش قیمت، سود کسب می‌کند.

در اواخر ماه اوت، موقعیت‌های خرید اتریوم در بیت‌فینکس حدود ۸۲,۵۰۰ واحد ETH بود. افزایش چشمگیر این رقم به بیش از ۲۸۳,۰۰۰ واحد ETH از آن زمان تاکنون، که بخش عمده‌ای از آن به سرعت رخ داده است، قابل توجه است. داده‌های اهرمی حاکی از آن است که موقعیت‌های خرید تنها در طول هفت روز، ۱۵۷ درصد افزایش یافته‌اند. رقم فعلی اندکی پایین‌تر از اوج ۹۰ روزه ۲۸۳,۵۹۸ واحد ETH است که در تاریخ ۸ اکتبر ثبت شده بود.

در مقابل، موقعیت‌های فروش (short positions) داستان متفاوتی را روایت می‌کنند. شرط‌بندی‌ها علیه اتریوم در بیت‌فینکس به حدود ۳,۵۳۰ واحد ETH، معادل تقریبی ۸.۸ میلیون دلار، کاهش یافته است.

با مقایسه این دو رقم، نسبت موقعیت‌های خرید به فروش به حدود ۸۰ به ۱ می‌رسد.

این انباشت موقعیت‌های خرید در حالی رخ داده است که اتریوم در حدود قیمت ۲,۵۰۰ دلار معامله می‌شد. این اتفاق همچنین پس از دوره‌ای از نوسانات قیمتی، از جمله یک افت اخیر، رخ داده است که نشان می‌دهد برخی معامله‌گران از این ضعف قیمتی به عنوان نقطه ورود استفاده کرده‌اند.

وضعیت فعلی با چند هفته پیش کاملاً متفاوت است. در اواخر سپتامبر ۲۰۲۶، موقعیت‌های فروش در بیت‌فینکس به اوج چهار ساله خود رسید و بین ۷۳,۰۰۰ تا ۱۰۱,۰۰۰ واحد ETH در نوسان بود. این موقعیت‌های فروش سپس به شدت کاهش یافتند و رقم فعلی حدود ۳,۵۳۰ واحد ETH تنها بخش کوچکی از اوج اواخر سپتامبر را تشکیل می‌دهد.

تحلیل‌ها در شبکه‌های اجتماعی، این انباشت موقعیت‌های خرید را نشانه‌ای از اطمینان معامله‌گران بزرگ موسوم به “نهنگ” در این پلتفرم تلقی کرده‌اند.

این عدم توازن، بحث‌هایی را در مورد احتمال “فشار فروش استقراضی” (short squeeze) برانگیخته است. فشار فروش استقراضی زمانی رخ می‌دهد که افزایش قیمت‌ها، فروشندگان استقراضی را مجبور به بازخرید دارایی برای بستن موقعیت‌های زیان‌ده خود می‌کند و این خریدها باعث افزایش بیشتر قیمت‌ها می‌شوند.

با توجه به اینکه موقعیت‌های فروش حدود ۸.۸ میلیون دلار در مقابل حدود ۷۰۹ میلیون دلار موقعیت خرید قرار دارند، علاقه فروش استقراضی اندکی در بیت‌فینکس باقی مانده است. سوخت این آتش‌بازی به احتمال زیاد در اواخر سپتامبر و در جریان کاهش موقعیت‌های فروش، مصرف شده است.

هنگامی که موقعیت‌های خرید تا این حد غالب می‌شوند، ریسک بزرگتر می‌تواند “فشار خرید استقراضی” (long squeeze) باشد؛ وضعیتی که در آن افت قیمت، فروش اجباری توسط خریداران اهرمی را تحریک کرده و روند نزولی را تسریع می‌بخشد.

برای کسانی که اتریوم را دنبال می‌کنند، رصد اینکه آیا موقعیت‌های خرید از اوج ۲۸۳,۵۹۸ واحد ETH در تاریخ ۸ اکتبر فراتر خواهند رفت یا خیر، حائز اهمیت است، زیرا این امر می‌تواند نشان‌دهنده ادامه روند انباشت باشد. همچنین باید به سمت موقعیت‌های فروش نیز توجه کرد؛ چرا که بازسازی موقعیت‌های فروش از سطح پایین فعلی، می‌تواند نشان‌دهنده بازگشت بدبینان باشد. در نهایت، نحوه واکنش اتریوم در محدوده قیمتی ۲,۵۰۰ دلار، جایی که بخش عمده‌ای از این انباشت رخ داده است، نیز قابل توجه خواهد بود.