Tag: منفی

‏معامله‌گران هایپرلیکوئید با لیکویید شدن‌های گسترده‌ای مواجه شدند، زیرا قیمت‌های شاخص نفت روز چهارشنبه سقوط کرد و این موضوع نشان می‌دهد که چگونه کاربران این صرافی غیرمتمرکز به طور فزاینده‌ای در معرض نوسانات دارایی‌های دنیای واقعی قرار دارند.

لیکویید شدن گسترده

بر اساس داده‌های ارائه‌دهنده آلیوم، در ۲۴ ساعت گذشته، نزدیک به ۳۰۰۰ کاربر که بر روی قیمت نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت (WTI) سفته‌بازی می‌کردند، به دلیل نوسانات نامطلوب قیمت، موقعیت‌های خود را به اجبار بستند. در همین حال، حدود ۲۳۸۰ کاربر در حالی که در معاملات آتی دائمی بیت‌کوین فعالیت داشتند، لیکویید شدند.

از نظر اسمی، کاربران هایپرلیکوئید ۷۹.۷ میلیون دلار از موقعیت‌های اهرمی خود را در معاملات آتی دائمی نفت خام برنت و وست تگزاس اینترمدیت از دست دادند. در این صرافی غیرمتمرکز، بیت‌کوین تنها دارایی دیگری بود که زیان‌های قابل مقایسه‌ای به میزان ۱۰۷ میلیون دلار را به همراه داشت.

افزایش علاقه به دارایی‌های دنیای واقعی

محبوبیت هایپرلیکوئید زمانی ریشه در ارزهای دیجیتال داشت، اما کاربران این صرافی غیرمتمرکز از زمان فعال شدن این قابلیت با یک ارتقاء در ماه اکتبر، به شرط‌بندی بر روی دارایی‌های دنیای واقعی روی آورده‌اند. در ماه ژانویه، کاربران هایپرلیکوئید با موجی از لیکویید شدن‌ها مواجه شدند، زیرا فلزات گرانبهایی مانند طلا و نقره از بالاترین حد خود در تمام دوران‌ها عقب‌نشینی کردند.

سقوط قیمت نفت

قیمت‌های شاخص نفت روز سه‌شنبه پس از آنکه دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور ایالات متحده، اعلام کرد که ایران با آتش‌بس دو هفته‌ای موافقت کرده است، سقوط کرد. آخرین باری که قیمت‌های شاخص نفت باعث لیکویید شدن در هایپرلیکوئید شد، زمانی بود که رئیس‌جمهور یک توقف پنج روزه در حملات نظامی علیه زیرساخت‌های انرژی ایران را اعلام کرد. علاوه بر این، انفجاری در نزدیکی یک پالایشگاه نفت در پورت آرتور، تگزاس رخ داد.

بزرگترین کاهش روزانه از سال ۲۰۲۰

به گزارش وال استریت ژورنال، روز چهارشنبه، قیمت‌های شاخص نفت در مسیر بزرگترین کاهش روزانه خود از زمان شروع همه‌گیری کووید-۱۹ در سال ۲۰۲۰ قرار داشتند. این نشریه گزارش داد که کاهش بیش از ۱۴ درصدی در قیمت نفت خام تنها چهار بار دیگر از سال ۱۹۸۹ رخ داده است.

داده‌های تریدینگ اکونومیکس نشان می‌دهد که معاملات آتی نفت خام برنت (برای تحویل در ماه ژوئن) روز چهارشنبه ۱۲.۶ درصد کاهش یافت و به ۹۴.۵ دلار در هر بشکه رسید. معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت ۱۵ درصد کاهش یافت و به ۹۶ دلار رسید.

کاهش اطمینان در بازار پیش‌بینی

در مایرید، یک بازار پیش‌بینی متعلق به شرکت مادر دکریپت، داستان، معامله‌گران نسبت به جهش معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت به ۱۲۰ دلار قبل از سقوط به ۵۵ دلار، اطمینان کمتری داشتند. آن‌ها ۶۳ درصد احتمال دادند که معاملات آتی نفت خام وست تگزاس اینترمدیت ابتدا به ۱۲۰ دلار برسد، در حالی که این رقم یک روز قبل ۸۹ درصد بود.

رئیس‌جمهور گفت که یک طرح صلح ۱۰ ماده‌ای که توسط ایران پیشنهاد شده است، به عنوان یک “مبنای عملی برای مذاکره” عمل می‌کند. در هفته‌های اخیر، او اصرار داشت که تنگه هرمز، که ۲۰ درصد از نفت جهان از آن عبور می‌کند، “با کمی زمان بیشتر” می‌تواند بازگشایی شود.

کمتر از یک هفته پیش، معامله‌گران مایرید در مورد اینکه آیا میانگین متحرک ۷ روزه کشتی‌های عبوری از تنگه تا ماه مه از ۱۵ فراتر می‌رود یا خیر، به طور مساوی تقسیم شده بودند. روز چهارشنبه، آن‌ها ۷۴ درصد احتمال دادند که این آستانه در ۲۲ روز آینده برآورده شود.

‏یک شرکت که با World Liberty Financial، پروژه رمزارزی مورد حمایت دونالد ترامپ، همکاری می‌کند، طبق تحقیقاتی که روز دوشنبه توسط پروژه گزارش‌دهی جرایم سازمان‌یافته و فساد (OCCRP) و گاردین استرالیا منتشر شد، با افرادی مرتبط با یک شرکت بزرگ کامبوجی تحریم‌شده که متهم به راه‌اندازی عملیات کلاهبرداری جهانی است، در ارتباط است.

کشف ارتباطات

این تحقیقات نشان داد که یک «مجتمع تفریحی با موضوع بلاک‌چین» برنامه‌ریزی‌شده در تیمور شرقی که با شرکت AB Network، شریک این شرکت مرتبط است، شامل سه فرد می‌شود که بعداً توسط وزارت خزانه‌داری ایالات متحده در چارچوب سرکوب گروه پرینس مستقر در کامبوج، تحریم شدند. این پروژه که به‌عنوان مقصدی لوکس برای نوآوران رمزارز تبلیغ می‌شد، توسط یک شرکت توسعه محلی که با سرمایه 10 میلیون دلاری تأسیس شده بود، حمایت می‌شد.

اسناد شرکتی نشان می‌دهد که سهامدار اصلی شرکت توسعه، یانگ جیان، یک تاجر مستقر در قبرس است که در ماه اکتبر به دلیل ادعای همکاری با چن ژی، مدیرعامل گروه پرینس، در یک پروژه تفریحی جداگانه که توسط مقامات ایالات متحده به‌عنوان یک «سرمایه‌گذاری سودجو» توصیف شده بود، تحریم شد.

سه فرد تحریم‌شده اندکی پس از اعلام تحریم‌ها از پروژه تیمور شرقی حذف شدند و هیچ مدرکی مبنی بر ورود وجوه غیرقانونی به این توسعه یا ارتباط مستقیم AB Network با گروه پرینس وجود ندارد.

کلاهبرداری‌های آنلاین در حال افزایش

طبق گزارش جرایم اینترنتی سال 2025 FBI، آمریکایی‌ها تنها در سال گذشته نزدیک به 21 میلیارد دلار را در اثر کلاهبرداری‌های آنلاین از دست دادند که بیش از یک میلیون شکایت ثبت شده است. کلاهبرداری‌های مرتبط با رمزارز بزرگترین سهم از زیان‌ها را به خود اختصاص داده و در مجموع بیش از 11 میلیارد دلار از 181565 شکایت را شامل می‌شود.

اتهامات علیه گروه پرینس

گروه پرینس، یک شرکت بزرگ مستقر در کامبوج به رهبری چن ژی، توسط مقامات ایالات متحده متهم به راه‌اندازی یکی از بزرگترین شبکه‌های کلاهبرداری آنلاین جهان است که ادعا می‌شود سالانه ده‌ها میلیارد دلار از طریق طرح‌های کلاهبرداری که از مجتمع‌هایی در سراسر آسیای جنوب شرقی اجرا می‌شود، درآمد کسب می‌کند.

دولت ایالات متحده سال گذشته 15 میلیارد دلار بیت‌کوین از چن ضبط کرد که آن را بزرگترین اقدام ضبط علیه کلاهبرداران آنلاین توصیف کرد. این شرکت هرگونه تخلف را رد کرده است. مقامات کامبوج در ماه ژانویه چن را دستگیر و سپس به چین استرداد کردند.

واکنش World Liberty Financial

World Liberty Financial که در سال 2024 توسط شرکایی از جمله شرکت‌های وابسته به خانواده‌های ترامپ و ویتکوف تأسیس شد، اعلام کرد که بررسی‌های لازم را در مورد AB انجام داده و از وجود این مجتمع تفریحی یا افراد مرتبط با پروژه تیمور شرقی مطلع نشده است. وکلای این شرکت به بازرسان گفتند که «به شیوه‌های مسئولانه و انطباق متعهد است» و ادعای ارتباط با چهره‌های تحریم‌شده را «بی‌اساس و نادرست» دانستند.

همکاری با AB Network

AB Network در ماه نوامبر شراکت خود با World Liberty Financial را اعلام کرد و به آن حق استفاده از استیبل‌کوین USD1 با پشتوانه دلار آمریکا را در بلاک‌چین خود اعطا کرد. این همکاری پس از یک سری اعلامیه‌های مهم توسط AB انجام شد که روابط خود را با چهره‌های سیاسی جهانی تبلیغ کرده و رهبران سابق جهان را در میان مشاوران بازوی غیرانتفاعی خود که در ایرلند ثبت شده است، فهرست کرده بود.

ساختار شرکتی این شبکه همچنان مبهم باقی مانده است. این شرکت خود را به‌عنوان یک اکوسیستم غیرمتمرکز متشکل از یک سازمان غیرانتفاعی ایرلندی، یک بنیاد جزایر کیمن و نهادهای مبتنی بر بلاک‌چین که توسط دارندگان توکن اداره می‌شوند، توصیف می‌کند. گزارش OCCRP دو چهره ناشناخته قبلی، توسعه‌دهنده نرم‌افزار سوی چنگ‌گانگ و کارآفرین لین شیائوفان را به‌عنوان بازیگران کلیدی در این شبکه شناسایی کرد.

لین، که گفت نقش اصلی را در پروژه تفریحی تیمور شرقی ایفا کرده است، هرگونه ارتباط با گروه پرینس را رد کرد. او همچنین گفت که سوی را به مدیران اجرایی World Liberty معرفی کرده است.

حذف تبلیغات و ادامه شراکت

تبلیغات مربوط به توسعه تیمور شرقی پس از شروع تحقیقات گزارشگران OCCRP از وب‌سایت‌های AB حذف شد. لین گفت که این پروژه همچنان فعال است، اما AB دیگر در آن دخیل نیست و اسنادی را ارائه کرد که نشان می‌دهد این شراکت در ماه نوامبر خاتمه یافته است.

با وجود فاصله گرفتن از افراد تحریم‌شده، AB همچنان به تبلیغ شراکت خود با World Liberty Financial و شبکه مشاوران سیاسی خود ادامه می‌دهد. این همکاری تاکنون منجر به استفاده محدودی از استیبل‌کوین World Liberty در بلاک‌چین AB شده است، با حداکثر عرضه کل حدود 3.6 میلیون دلار و کمی بیش از 3000 دارنده.

World Liberty Financial به درخواست‌های بیشتر برای اظهارنظر پاسخ نداد.

‏خانم گریسی چن، مدیرعامل بیت‌گت، در تاریخ ۷ آوریل در X پستی منتشر کرد و هایپرلیکوئید را «نابالغ، غیراخلاقی و غیرحرفه‌ای» خواند و این پلتفرم را یک صرافی ارز دیجیتال (DEX) جعلی و بیش از حد تبلیغ‌شده معرفی کرد که خطرات «FTX 2.0» را برای کاربران به همراه دارد. این پست مانند یک نارنجک در توییتر کریپتو منفجر شد و یکی از تندترین تبادلات CEX در مقابل DEX را که صنعت در سال‌های اخیر شاهد بوده است، شعله‌ور کرد.

این یک صدای پس‌زمینه نیست. هایپرلیکوئید حجم قابل توجهی را جذب کرده است – به طور مداوم بیش از ۱ میلیارد دلار در معاملات روزانه، که مستقیماً تجارت دائمی صرافی‌های متمرکز میان‌رده و برتر، از جمله بیت‌گت را تضعیف می‌کند.

انتقادات شدید

پست چن مستقیم بود: هایپرلیکوئید مانند یک «CEX برون‌مرزی بدون KYC/AML» عمل می‌کند که با برند DeFi آراسته شده است و حادثه JELLY این موضوع را ثابت کرد. اتهام اصلی او – اینکه تصمیم به بستن بازار JELLY و تسویه اجباری موقعیت‌ها «یک سابقه خطرناک ایجاد می‌کند» – دقیقاً مکانیسمی را هدف قرار داد که هایپرلیکوئید برای جدا کردن خود از امور مالی سنتی استفاده می‌کند: اجرای درون زنجیره‌ای، غیرحضانتی با اجماع اعتبارسنجی.

حادثه JELLY در ۲۶ مارس، انتقاد چن را تقویت کرد. یک مهاجم یک موقعیت شورت ۶ میلیون دلاری را در معاملات دائمی توکن JELLY که به تازگی فهرست شده بود، باز کرد – توکنی که در ژانویه ۲۰۲۵ توسط ایقرام مگدون-اسماعیل، هم‌بنیانگذار ونمو، راه‌اندازی شد – سپس قیمت درون زنجیره‌ای توکن را افزایش داد تا خود-نقدشوندگی را فعال کند و بیش از ۱۰ میلیون دلار ضرر را برای خزانه HLP تهدید کند.

اعتبارسنج‌های هایپرلیکوئید با اتفاق آرا بازار را حذف و تسویه اجباری را با قیمت ۰.۰۰۹۵ دلار انجام دادند، که از خزانه محافظت می‌کرد، اما موقعیت‌های باز کاربران را در این فرآیند نادیده گرفت.

این مداخله، مدرک زنده ای است که چن با آن کار می‌کند. هایپرلیکوئید برند خود – و ارزش توکن HYPE خود را بر اساس ادعای تمرکززدایی بنا کرده است. تسویه اجباری موقعیت‌های کاربران از طریق اقدام هماهنگ اعتبارسنجی، آن چیزی نیست که تمرکززدایی به نظر می‌رسد. و چن با صدای بلند، با FTX در تیتر خبر، این را گفت.

رقابت و حجم معاملات

داستان واقعی فقط یک اختلاف نظر در سطح مدیران نیست. این حجم معاملات است. هایپرلیکوئید به طور مداوم بیش از ۱ میلیارد دلار در حجم معاملات دائمی روزانه داشته است – دسته محصول اصلی که CEXها، مانند بیت‌گت، برای درآمد حاصل از کارمزد به آن وابسته هستند.

با تغییر پویایی صرافی‌های متمرکز و افزایش راحتی معامله‌گران با اجرای درون زنجیره‌ای، هر دلاری که به هایپرلیکوئید منتقل می‌شود، دلاری است که از طریق دفتر سفارش CEX تسویه نمی‌شود.

زمان‌بندی چن مهم است. پست او تقریباً دو هفته پس از حادثه JELLY منتشر شد که یک شکست ساختاری مشخص را برای اشاره به آن در اختیارش قرار داد.

این یک تصادف نیست، بلکه محاسبه رقابتی یک مدیرعامل است که شاهد مهاجرت سهم بازار به درون زنجیره است و لحظه‌ای را شناسایی می‌کند که روایت مهاجرت در حال شکستن است.

آبهی، بنیانگذار AP Collective، قبلاً تاکتیک خود-نقدشوندگی شورت ۶ میلیون دلاری را به طور عمومی شرح داده بود. چن انتقاد ساختاری را با پیوست کردن چارچوب سطح FTX به مخاطبان گسترده‌تری گسترش داد.

توکن HYPE نیز بخشی از این موضوع است. توکن بومی هایپرلیکوئید به یک شرط جایگزین در رشد حجم معاملات مداوم پلتفرم و موقعیت آن در چشم‌انداز زیرساخت‌های در حال گسترش DeFi تبدیل شده بود. حمله مستقیم به اعتبارنامه‌های تمرکززدایی پلتفرم، به فرضیه پشت ارزش‌گذاری HYPE حمله می‌کند – و هر دارنده در جامعه این را می‌داند.

هایپرلیکوئید بر روی یک L1 با هدف خاص با استفاده از اجماع HyperBFT، با تطبیق سفارش درون زنجیره‌ای و یک مدل تسویه غیرحضانتی از طریق خزانه HyperLiquidity Provider اجرا می‌شود.

روی کاغذ، این به طور قابل توجهی با یک CEX متفاوت است، بدون خطر برداشت، بدون تطبیق داخلی مبهم. اما مجموعه اعتبارسنجی کوچک، مجاز و توسط یک گروه محدود اداره می‌شود – و بنیاد هایپر توانایی مداخله اضطراری را حفظ می‌کند که در مورد JELLY بدون رأی حاکمیتی جامعه اعمال کرد.

آرتور هیز، هم‌بنیانگذار BitMEX، اظهار داشت که جامعه باید «تظاهر به تمرکززدایی هایپرلیکوئید را متوقف کند» – که چارچوب چن را از یک موقعیت کمتر از نظر تجاری در تضاد تکرار می‌کند.

هیز از شدت این موضوع کاست و بعداً استدلال کرد که واکنش‌های اولیه به آسیب‌های شهرتی بیش از حد ارزیابی شده و بر انعطاف‌پذیری پلتفرم تأکید کرد.

اما سؤال ساختاری با ارزیابی مجدد او از بین نرفت.

‏توکن بومی AAVE، متعلق به پروتکل وام‌دهی غیرمتمرکز به همین نام، روز سه‌شنبه به پایین‌ترین سطح خود در نزدیک به دو سال گذشته رسید. این کاهش قیمت در پی اختلافات مداوم در سازمان خودگردان غیرمتمرکز (DAO) و پس از راه‌اندازی اخیر پروتکل V4 رخ داد.

کاهش قیمت توکن AAVE

این توکن مبتنی بر اتریوم، روز سه‌شنبه به پایین‌ترین سطح خود در 86.15 دلار رسید که کمترین قیمت ثبت‌شده از ژوئیه 2024 است. اگرچه قیمت آن به 89.12 دلار افزایش یافته است، اما همچنان نشان‌دهنده کاهش تقریباً 17 درصدی در یک ماه گذشته و افت بیش از 86 درصدی نسبت به بالاترین رکورد تاریخی خود در سال 2021، یعنی 661.69 دلار است.

بخش قابل توجهی از این زیان‌ها در 24 ساعت گذشته رخ داده است، زیرا AAVE بیش از 6 درصد کاهش یافت. این کاهش قیمت پس از آن اتفاق افتاد که Chaos Labs، یک شرکت مدیریت ریسک بلاک‌چین، اعلام کرد که از سمت خود به عنوان یکی از دو مدیر ریسک برای سازمان خودگردان غیرمتمرکز Aave (DAO) کناره‌گیری خواهد کرد.

اومر گلدبرگ، بنیانگذار Chaos Labs، در X نوشت: «از نوامبر 2022، Chaos Labs قیمت هر وام آغاز شده در Aave را تعیین کرده و ریسک را در تمام بازارهای و شبکه‌های Aave V2 و V3 مدیریت کرده است، بدون هیچ بدهی نامناسبی.»

وی افزود: «امروز، ما از این مأموریت کناره‌گیری می‌کنیم و به دنبال خاتمه فعالانه مشارکت خود هستیم.»

تصمیم شرکت گلدبرگ «با عجله گرفته نشده است». وی خاطرنشان کرد که Chaos این تصمیم را به دلیل خروج سایر مشارکت‌کنندگان اصلی، گسترش دامنه ریسک با راه‌اندازی Aave V4 و زیان‌های عملیاتی ناشی از این مشارکت اتخاذ کرده است.

وی گفت: جایگزین‌ها – ماندن در این مشارکت و از دست دادن پول، یا استفاده از منابع موجود با وجود «دانستن اینکه برای اجرای استاندارد مورد نیاز بزرگترین برنامه DeFi در جهان کافی نیست» – ارزشش را نداشت. وی خاطرنشان کرد که این شرکت پیشنهاد تقریباً دو برابر کردن هزینه سالانه خود به 5 میلیون دلار را رد کرده است.

خروج این شرکت از مشارکت با Aave DAO، LlamaRisk را به عنوان تنها مدیر ریسک پروتکل وام‌دهی رمزنگاری پیشرو در آینده نزدیک باقی می‌گذارد. به گفته استانی کولچوف، بنیانگذار و مدیرعامل Aave، این شرکت با Aave Labs، تیم پشت این پروتکل، همکاری خواهد کرد تا «انتقالی روان و پوشش ریسک بدون وقفه برای پروتکل را تضمین کند».

واکنش‌ها به خروج Chaos Labs

استانی کولچوف در X نوشت: «LlamaRisk در حال حاضر به عنوان یک مشارکت‌کننده ریسک در Aave DAO فعالیت می‌کند و با معماری و پارامترهای پروتکل آشنایی عمیقی دارد.»

وی افزود: «ما از افزایش بودجه LlamaRisk برای تطبیق با این حجم کار اضافی و گسترش تیم آن‌ها در صورت نیاز حمایت می‌کنیم. Aave Labs همچنین در صورت لزوم منابع مهندسی و تحلیلی را برای حمایت از این انتقال ارائه خواهد کرد.»

در حالی که کولچوف در اظهارات خود از Chaos Labs برای مشارکت‌هایش در طول سال‌ها تشکر کرد، اما لحن نسبت به این خروج در پستی که کولچوف مجدداً منتشر کرد – اقدامی که اغلب به عنوان تأیید تلقی می‌شود – چندان خوشایند به نظر نمی‌رسید. در آن پست، یک کاربر X گفت که این رویدادها نشان می‌دهد که «Chaos Labs سعی کرد Aave را تحت فشار قرار دهد» و درخواست‌های Chaos برای ماندن را «مطالبات زورگویانه» خواند.

Chaos Labs اولین خروج از اکوسیستم Aave در چند ماه گذشته نیست. در فوریه، شرکت توسعه BGD Labs اعلام کرد که Aave را ترک می‌کند و «تغییرات رادیکال» در ساختار سازمانی DAO را به عنوان دلیل این اقدام ذکر کرد، زیرا Aave Labs به دنبال تبدیل شدن به «یک مشارکت‌کننده مرکزی‌تر» در اکوسیستم بود.

ACI اندکی پس از آن اعلام کرد که در حال خروج است و با تکرار احساسات BGD Labs گفت: «در محیطی که بزرگترین دریافت‌کننده بودجه قدرت رأی فاش‌نشده‌ای را در اختیار دارد و از آن در پیشنهادات خود استفاده می‌کند، هیچ نقشی برای یک ارائه‌دهنده خدمات مستقل وجود ندارد.»

Aave بزرگترین پروتکل امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) موجود است که طبق داده‌های DeFiLlama، بیش از 24 میلیارد دلار ارزش کل قفل‌شده (TVL) دارد. این پروتکل اخیراً پروتکل پیشرفته V4 خود را راه‌اندازی کرد که عملکرد جدیدی در وام‌گیری و وام‌دهی و یک مدل «مرکز و پره» جدید برای مدیریت نقدینگی ارائه می‌دهد که نقدینگی را در پروتکل ادغام می‌کند. با این حال، پروتکل V3 همچنان بسیار فعال‌تر و محبوب‌تر است، با توجه به اینکه V4 تنها هفته گذشته راه‌اندازی شد.

اخیراً یک کاربر این پلتفرم حدود 50 میلیون دلار ضرر کرد. این ضرر پس از آن رخ داد که کاربر به صورت دستی یک هشدار را دور زد که از او می‌خواست یک نقل‌قول لغزش شدید را تأیید کند، به این معنی که اجرای واقعی معامله با نتیجه مورد انتظار بسیار متفاوت بود. در این سناریو، کاربر تلاش کرد حدود 50 میلیون دلار استیبل‌کوین را با توکن AAVE مبادله کند – اما در نهایت تنها 36100 دلار دریافت کرد.

این پلتفرم همچنان بخش جدایی‌ناپذیری از DeFi درون زنجیره‌ای باقی مانده است و در شش ماه گذشته شاهد افزایش تقریباً 100 درصدی در تعداد کاربران فعال بوده است و در فوریه به بالاترین حد خود یعنی حدود 155000 نفر رسید.

خروج آزمایشگاه‌های آشوب از مدیریت ریسک ارز دیجیتال آوه در بحبوحه اختلاف حاکمیتی

آوه، با ارزش کل قفل‌شده (TVL) ۵۰ میلیارد دلاری، اکنون بدون یک مدیر ریسک اختصاصی فعالیت می‌کند.

این نتیجه مستقیم خروج آزمایشگاه‌های آشوب است که پروتکل را از شرکتی که از سال ۲۰۲۲ مسئول قیمت‌گذاری هر وام در پلتفرم و مدیریت آستانه‌های نقدینگی، عوامل وثیقه و پارامترهای نرخ بهره در تمام بازارهای V2 و V3 بود، محروم می‌کند.

این خروج به دنبال خروج‌های قبلی آزمایشگاه‌های BGD و ابتکار عمل Aave Chan صورت می‌گیرد و آوه را در لحظه‌ای که V4 به نظارت دوگانه نیاز دارد، بدون هیچ مشارکت‌کننده فنی باقی می‌گذارد.

این مکانیسم، یک اختلاف حاکمیتی بر سر ساختار جبران خسارت و فلسفه ریسک است – اما قرار گرفتن در معرض ساختاری، یک خلاء ریسک پروتکل است که در میانه مهاجرت بر روی یک ترازنامه ۵۰ میلیارد دلاری فرود می‌آید.

کشف کنید: بهترین صرافی‌های ارز دیجیتال برای معامله‌گران فعال DeFi در سال ۲۰۲۵

داستان واقعی این نیست که یک رابطه فروشنده به پایان رسیده است. این است که زیرساخت‌های اصلی ریسک آوه، سیستمی که تعیین می‌کرد کدام دارایی‌ها می‌توانند به عنوان وثیقه استفاده شوند، با چه نسبت‌هایی و با چه بافرهای نقدینگی، توسط یک شرکت خارجی واحد ساخته و نگهداری می‌شد که اکنون در طول پیچیده‌ترین ارتقاء پروتکل در تاریخ آوه در حال خروج است.

آزمایشگاه‌های آشوب از نوامبر ۲۰۲۲ تا به امروز، قیمت هر وام آغاز شده در آوه را تعیین می‌کردند و پارامترهای ریسک را در سراسر استقرار V2 و V3 که بیش از دوازده شبکه را در بر می‌گرفت، مدیریت می‌کردند.

این دامنه شامل کالیبراسیون آستانه نقدینگی، پیکربندی منحنی نرخ بهره و تعدیل عوامل وثیقه است – پارامترهایی که تعیین می‌کنند آیا یک پلتفرم وام‌دهی ۵۰ میلیارد دلاری نوسانات را جذب می‌کند یا بدهی‌های بد آبشاری ایجاد می‌کند.

گلدبرگ در X اظهار داشت که آشوب در طول این مدت، بدهی بد مادی صفر را به دست آورد، ادعایی که با توجه به مقیاس دارایی‌های تحت مدیریت، وزن دارد.

اختلاف حاکمیتی حول سه فشار ترکیبی متبلور شد. اول، بودجه سالانه ۵ میلیون دلاری پیشنهادی آزمایشگاه‌های آوه – تقریباً ۳.۵٪ از درآمد ۱۴۲ میلیون دلاری پروتکل آوه در سال ۲۰۲۵ – کمتر از آن چیزی بود که آشوب پس از سه سال زیان عملیاتی به عنوان بازیابی هزینه محاسبه کرده بود.

عملکردهای ریسک و انطباق در مؤسسات مالی سنتی، ۶ تا ۱۰٪ از درآمد را جذب می‌کنند. از آشوب خواسته شد که تقریباً با نصف آن کف فعالیت کند در حالی که پیچیدگی‌های بیشتری را بر عهده می‌گیرد.

دوم، معماری هاب و اسپوک V4 نیاز به ساخت از ابتدا دارد: زیرساخت‌های جدید، شبیه‌سازی‌های نقدینگی جدید و ادغام‌های اوراکل جدید برای کلاس‌های دارایی که آوه قبلاً مدیریت نکرده است. گلدبرگ آن را ساده توصیف کرد – “دوباره از صفر به یک رفتن در یک کد پایه که هنوز مورد آزمایش قرار نگرفته است.”

سوم، و از نظر ساختاری مهم‌ترین: مسئله مسئولیت قانونی برای مدیران ریسک DeFi کاملاً حل نشده باقی مانده است.

یک پیکربندی نادرست اوراکل در مارس ۲۰۲۶ – یک عامل ریسک CAPO آزمایشگاه‌های آشوب که یک نسبت قیمت نادرست برای اتر سهام‌گذاری شده ارائه می‌کرد – ۲۶.۹ میلیون دلار نقدینگی اشتباه را به همراه داشت. هیچ پناهگاه نظارتی امنی برای مدیران ریسک DeFi که در این مقیاس فعالیت می‌کنند، وجود ندارد.

همانطور که اختلافات حاکمیتی DeFi به طور فزاینده‌ای مسائل مسئولیت قانونی و اخلاقی را مطرح می‌کند، قرار گرفتن در معرض تعریف نشده مرتبط با مدیریت ۵۰ میلیارد دلار در پارامترهای وام‌دهی دیگر نظری نیست – در تصمیم به کناره‌گیری قیمت‌گذاری شده است.

ما به تصمیم آزمایشگاه‌های آشوب برای کناره‌گیری به عنوان یکی از دو مدیر ریسک برای Aave DAO احترام می‌گذاریم. ما می‌خواهیم از آزمایشگاه‌های آشوب برای کارشان در طول سال‌ها تشکر کنیم. آنها شریک ارزشمندی برای Aave DAO بوده‌اند و مشارکت‌های آنها به رشد و بلوغ آوه کمک کرده است.

استانی کولچوف، مدیر عامل آزمایشگاه‌های آوه، با بیان اینکه V4 افزایشی است و مهاجرت V3 هیچ مهلت اجباری ندارد، به فوریت این چارچوب پاسخ داد. این ممکن است در سطح پروتکل درست باشد. این موضوع حل نمی‌کند که چه کسی پارامترهای ریسک V3 را در حالی که جستجوی جایگزین در حال انجام است، مدیریت می‌کند – یا چه کسی عوامل وثیقه اولیه V4 را زمانی که اولین بازارهای اصلی راه‌اندازی می‌شوند، تعیین می‌کند.

‏تیم اصلی شبکه‌ی پای، اخیراً اطلاعیه‌ای مهم در مورد وضعیت فاز توزیع پاداش‌ها منتشر کرد و اعلام کرد که بیش از 500 میلیون تأیید با موفقیت انجام شده است.

در همین حال، توکن بومی این پروژه همچنان در تلاش است و در حال حاضر برای حفظ قیمت 0.17 دلاری خود می‌جنگد، در حالی که پایه‌ کاربران همچنان از کمبود مهاجرت واقعی توکن‌ها شکایت دارند.

آغاز توزیع پاداش‌ها

این اطلاعیه می‌افزاید که این توزیع‌ها رسماً در روز پای (14 مارس) آغاز شد و اولین دسته از پاداش‌ها با موفقیت مستقیماً به کیف پول‌های Mainnet تأییدکنندگان واجد شرایط تحویل داده شد که این یک نقطه عطف مهم برای نیروی کار غیرمتمرکز شبکه محسوب می‌شود.

در این بیانیه آمده است که بیش از 526 میلیون وظیفه تأیید توسط بیش از یک میلیون تأییدکننده انسانی تکمیل شده است که به تأیید هویت بیش از 18 میلیون کاربر در سراسر جهان کمک کرده است. این فرآیند همچنین با ویژگی‌های مبتنی بر هوش مصنوعی کار می‌کند که این دستاورد را به چیزی حتی مهم‌تر تبدیل می‌کند. تیم اعلام کرد:

“کار تکمیل شده در تأیید KYC، توانایی، ثبات و مقیاس نیروی کار انسانی توزیع‌شده و جهانی پای را در دستیابی به نتایج معنادار در دنیای واقعی نشان می‌دهد، به‌ویژه در مناطقی که به قضاوت و ورودی انسانی نیاز دارند.”

این پست همچنین کاربران را تشویق می‌کند تا به یک تأییدکننده KYC تبدیل شوند، کار تأیید دقیق را تکمیل کنند و به نیروی کار غیرمتمرکز این پروژه بپیوندند تا قدرت ورودی انسانی توزیع‌شده را در مقیاس جهانی نشان دهند. علاوه بر این، وعده داده شد که تیم در حال کار بر روی بهبود الگوریتم عملکرد تأییدکننده برای دور دوم توزیع است.

اولین توزیع پاداش‌های تأییدکننده KYC اکنون تکمیل شده است!

پاداش‌ها برای بیش از 526 میلیون وظیفه تأیید تکمیل شده توسط بیش از 1 میلیون تأییدکننده KYC محاسبه شد.

این مقیاس و توانایی نیروی کار انسانی غیرمتمرکز پای را در سراسر جهان نشان می‌دهد…

— شبکه‌ی پای (@PiCoreTeam) 7 آوریل 2026

انتقادات جامعه

به نظر می‌رسد که هر آنچه تیم رسمی X در هفته‌های اخیر منتشر می‌کند، جامعه همچنان به تیم اصلی حمله می‌کند. از یک سو، برخی از اعضا دائماً ادعا می‌کنند که مراحل KYC لازم را تکمیل کرده‌اند، اما در برخی موارد ماه‌ها یا حتی سال‌هاست که توکن‌های خود را دریافت نکرده‌اند.

از سوی دیگر، برخی از پیشگامان شکایت دارند که ارز دیجیتال بومی از زمان راه‌اندازی در سال گذشته به شدت سقوط کرده است و حتی نمی‌تواند در صرافی‌های اصلی مرکزی (CEX) به جز کراکن معامله شود. قیمت پای از زمان بالاترین رکورد خود در 2.99 دلار در فوریه سال گذشته، بیش از 94٪ کاهش یافته است. در حال حاضر پس از رد شدن در 0.18 دلار در اوایل این هفته، برای حفظ قیمت بالای 0.17 دلار تلاش می‌کند.

‏شبکه ایمیل غیرمتمرکز Dmail، که به مدت پنج سال فعالیت داشت، اعلام کرد که از ۱۵ مه به تدریج تمام خدمات خود را متوقف خواهد کرد. طبق اعلامیه توقف فعالیت، تیم این شبکه در تلاش برای ایجاد چیزی بود که آن را “ایمیل واقعاً غیرمتمرکز” می‌نامید.

دلایل توقف فعالیت

تیم شبکه Dmail در پستی که روز پنجشنبه منتشر شد، به عوامل متعددی به عنوان دلایل تصمیم خود برای توقف فعالیت اشاره کرد. به گفته گردانندگان، هزینه‌های زیرساخت‌های غیرمتمرکز برای پهنای باند، ذخیره‌سازی و محاسبات بسیار بالا بود و بخش بزرگی از بودجه آن‌ها را به خود اختصاص می‌داد، که این امر عملیات تجاری پایدار را غیرممکن می‌کرد. این تیم اعلام کرد که این هزینه‌ها با رشد کاربران به طور تصاعدی افزایش یافت.

این پلتفرم همچنین با تلاش‌های ناموفق برای کسب درآمد و اقتصاد توکن که هرگز به تناسب محصول و بازار نرسید، دست و پنجه نرم می‌کرد. تیم Dmail گفت که مدل‌های پولی و مسیرهای تجاری مختلفی را آزمایش کرده‌اند، اما هرگز نتوانستند سناریوی پایداری را پیدا کنند که کاربران مایل به پرداخت هزینه برای آن باشند. به گفته گردانندگان، توکن این پروژه هرگز موارد استفاده واضح و گسترده‌ای پیدا نکرد و نتوانست یک مدل اقتصادی کارآمد ایجاد کند.

چالش‌های دیگر

چالش‌های اضافی شامل خروج اعضای اصلی تیم بود که باعث شد اعضای باقی‌مانده توانایی حفظ زیرساخت‌های پرهزینه را نداشته باشند. شبکه Dmail همچنین چندین دور شکست در تامین مالی و تلاش‌های ناموفق برای تصاحب را تجربه کرد.

اقدامات لازم برای کاربران

کاربران باید محتوای ایمیل خود را قبل از ۱۵ مه به پلتفرم‌های دیگر صادر کنند، پس از آن تمام گره‌ها از کار می‌افتند و دیگر به ایمیل‌ها دسترسی نخواهند داشت.

بازتاب مشکلات گسترده‌تر

توقف فعالیت شبکه Dmail، منعکس‌کننده مشکلات گسترده‌تری در بخش ارتباطات و شبکه‌های اجتماعی غیرمتمرکز است. تیم Dmail اذعان کرد که پس از مشاهده مشکلات سایر پلتفرم‌ها، “در واقع این نتیجه را پیش‌بینی کرده بود”.

گردانندگان به طور خاص به “تحولات” تجربه شده توسط Lens، یک پلتفرم اجتماعی غیرمتمرکز، و Friend.tech، به عنوان نشانه‌هایی از چالش‌های پیش روی پروژه‌های ارتباطی Web3 اشاره کردند. این پلتفرم‌ها با مشکلات مشابهی در دستیابی به پذیرش پایدار کاربران و مدل‌های درآمدی، در حالی که با جایگزین‌های متمرکز تثبیت‌شده رقابت می‌کردند، مواجه شده‌اند.

آن‌ها نوشتند: “اگر شرایط در آینده اجازه دهد، امیدواریم در قالب بالغ‌تری دوباره راه‌اندازی کنیم. اما در حال حاضر، باید تسلیم واقعیت شویم.” “در صورت امکان، امیدواریم بازار ارزهای دیجیتال توجه بیشتری به محصولات داشته باشد تا فقط به قیمت‌ها.”

سقوط قیمت توکن

در همین راستا، طبق داده‌های CoinGecko، توکن DMAIL در زنجیره BNB طی ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۷۰ درصد کاهش یافته است و اخیراً با قیمت ۰.۰۰۰۱۶۷ دلار معامله می‌شود و روز جمعه به پایین‌ترین حد جدیدی رسید. با قیمت فعلی، DMAIL پس از رسیدن به اوج ۰.۹۷ دلاری در اوایل سال ۲۰۲۴، اندکی پس از راه‌اندازی، تقریباً ۱۰۰ درصد کاهش یافته است. ارزش بازار فعلی آن کمتر از ۱۵۰۰۰ دلار است.

‏شرکت رایت پلتفرم در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، ۳۷۷۸ بیت‌کوین فروخت و ۲۸۹.۵ میلیون دلار درآمد کسب کرد. این حجم، ۲.۶ برابر بیشتر از تولید ۱۴۷۳ بیت‌کوین این شرکت در همین دوره است.

این شرکت سه ماهه اول را با ۱۵۶۸۰ بیت‌کوین به پایان رساند که ۱۸ درصد کمتر از ۱۸۰۰۵ کوینی است که در پایان سال ۲۰۲۵ در اختیار داشت. این شکاف بین آنچه رایت استخراج کرده و آنچه فروخته است، نیازمند توضیح است.

پلتفرم اطلاعات بلاک‌چین آرکام، روز پنجشنبه از خروج ۵۰۰ بیت‌کوین دیگر از یک کیف پول منتسب به رایت خبر داد که نشان می‌دهد فروش با پایان سه ماهه اول متوقف نشده است.

این شرکت همچنین در حال گسترش فعالیت خود در زمینه محاسبات با کارایی بالا است و مدل کسب‌وکار خود را فراتر از استخراج صرف به سمت میزبانی زیرساخت‌ها سوق می‌دهد؛ تغییری که نیازمند سرمایه است و تا حدی سرعت بالای نقدینگی را توضیح می‌دهد.

هزینه‌های انرژی

هزینه‌های انرژی، بخش دیگر این داستان است. کادان استادلمن، توسعه‌دهنده بلاک‌چین و هم‌بنیانگذار شرکت هوش مصنوعی کامپنس، گفت که ماینرها در حال فروش هستند زیرا افزایش هزینه‌های انرژی – که از ماه فوریه و با تشدید درگیری‌های خاورمیانه بدتر شده است – حاشیه سود را در سراسر صنعت کاهش داده است.

استادلمن گفت: «این امر منجر به کاهش نرخ هش و دشواری در استخراج بیت‌کوین می‌شود. این امر استخراج بیت‌کوین را برای آن دسته از ماینرهایی که همچنان آنلاین هستند، آسان‌تر و سودآورتر می‌کند.» او پیش‌بینی کرد که اپراتورهای کم‌بازده‌تر، بیشتر عقب‌نشینی خواهند کرد.

فروش ۲.۶ برابر تولید فصلی شما، مدیریت خزانه سنتی نیست، بلکه یک کاهش ساختاری است.

این موضوع اهمیت دارد زیرا نشان می‌دهد رایت فقط در حال پوشش هزینه‌های عملیاتی نیست؛ بلکه در حال تامین مالی چیزی بزرگ‌تر است، خواه این گسترش نرخ هش باشد، ساخت زیرساخت‌های هم‌مکانی یا ترمیم ترازنامه در آستانه ادامه فشار بر قیمت بیت‌کوین.

داده‌های عملیاتی

با این حال، داده‌های عملیاتی با یک برداشت صرفاً ناشی از بحران در تضاد است. رایت، هزینه برق خود را سالانه ۲۱ درصد به ۳.۰ سنت در هر کیلووات ساعت کاهش داد و نرخ هش مستقر را ۲۶ درصد به ۴۲.۵ اگزاهش در ثانیه افزایش داد. همچنین در سه ماهه اول، با استفاده از توافق‌نامه‌های انرژی تجدیدپذیر و خدمات شبکه، ۲۱.۰ میلیون دلار اعتبار برق تولید کرد که بیش از دو برابر دوره مشابه سال قبل است.

این مشخصات یک ماینر در حال ورشکستگی نیست؛ بلکه یک ماینر است که به طور تهاجمی سرمایه را به زیرساخت‌ها تخصیص می‌دهد، در حالی که شرایط همچنان بی‌ثبات است.

رایت تنها نیست. مارا هولدینگز، جنیوس گروپ و ناکاموتو هولدینگز در هفته گذشته مجموعاً ۱۵۵۰۱ بیت‌کوین فروختند.

جنیوس گروپ پا را فراتر گذاشت و کل ذخیره بیت‌کوین خود را نقد کرد. صنعت به وضوح در حال چرخش از انباشت منفعل به سمت مدیریت فعال خزانه است، که انحرافی از استراتژی «نگهداری اول» است که استراتژی ماینرها را در طول چرخه صعودی سال ۲۰۲۱ تعریف می‌کرد. اگر قیمت بیت‌کوین در سه ماهه دوم بهبود نیابد، مراقب باشید که خزانه رایت در دو فصل آینده و با نرخ کاهش فعلی، سطح ۱۴۰۰۰ بیت‌کوین را آزمایش کند.

دشواری استخراج

دشواری استخراج بیت‌کوین از حدود ۱۴۵ تریلیون به ۱۳۳ تریلیون در ۲۰ مارس کاهش یافت – کاهش ۷.۷ درصدی – در حالی که نرخ هش شبکه از ۱۱۶۰ اگزاهش به حدود ۹۹۰ اگزاهش در روز جمعه رسید.

ماینرهای ضعیف‌تر، دقیقاً همانطور که استادلمن پیش‌بینی کرده بود، آفلاین می‌شوند که به طور ساختاری به بازماندگانی مانند رایت با دشواری کمتر و پاداش‌های بیشتر در هر بلوک سود می‌رساند.

تصویر سمت عرضه، زمانی که در مقابل تقاضا قرار می‌گیرد، پیچیده‌تر می‌شود. صندوق‌های قابل معامله در بورس بیت‌کوین، پس از چهار ماه خروج، با ورود ۱.۳۲ میلیارد دلار در ماه مارس، روند خروج را متوقف کردند، به این معنی که تقاضای نهادی تا حدی عرضه ماینرها را که وارد بازار می‌شود، جذب می‌کند.

رایت به تنهایی قیمت بیت‌کوین را جابه‌جا نمی‌کند، اما رایت به اضافه مارا به اضافه جنیوس گروپ به اضافه ناکاموتو در همان هفته، نشان‌دهنده یک رویداد فشار هماهنگ است که معیارهای خروج ماینرها در زنجیره، آن را به وضوح منعکس خواهد کرد.

شرط باطل‌کننده در اینجا ساده است: اگر بیت‌کوین در سه ماهه دوم به ۹۰ هزار دلار برسد و بالای آن باقی بماند، منطق خزانه رایت از نقدینگی دفاعی به فروش زودهنگام در پایین‌ترین سطح چرخه تغییر می‌کند. تا زمانی که این اتفاق نیفتاده است، با توجه به فشار گسترده‌تر بازار بر دارندگان و محیط هزینه‌ای رو به افزایش که حاشیه سود ماینرها را در سطح جهانی تشدید می‌کند، فروش منطقی به نظر می‌رسد.

‏در میان انتقادات مداوم آنلاین از برخی ویژگی‌های این پروژه، تیم اصلی پشت این پروژه بحث‌برانگیز، دستورالعمل جامع‌تری را در مورد آنچه کاربران باید برای اطمینان از مشارکت موفقیت‌آمیز در دومین مهاجرت‌ها انجام دهند، صادر کرده است.

در همین حال، توکن بومی این پروژه همچنان در حال کاهش است و تنها در هفته گذشته بیش از ۸ درصد کاهش یافته است.

در پست جشن روز پای (۱۴ مارس) که بسیار مورد انتظار بود، این تیم از پیشرفت‌های اکوسیستم در چند سال گذشته تمجید کرد، اما همچنین برخی از ویژگی‌های کلیدی جدید را برای کاربران تشریح کرد. یکی از آنها به ویژه جذاب به نظر می‌رسید، مهاجرت‌های دوم، زیرا تنها هدف آن این است که به کاربران اجازه دهد توکن‌های خود را به شبکه اصلی منتقل کنند – چیزی که جامعه سال‌هاست خواستار آن است.

از آن زمان، تعداد کاربرانی که گزارش شده است مهاجرت‌های دوم را تکمیل کرده‌اند به بیش از ۱۱۹۰۰۰ نفر (تا پایان مارس) رسیده است، اما بسیاری همچنان از این روند ناراضی هستند. در واقع، بیشتر نظرات زیر پست‌های تیم اصلی در X از افرادی است که ادعا می‌کنند ماه‌ها یا حتی سال‌ها منتظر مهاجرت توکن‌های خود بوده‌اند، اما در برخی از صفحات KYC گیر کرده‌اند.

شاید به همین دلیل است که این تیم دستورالعمل‌های جدیدی را منتشر کرد و اعلام کرد که پیشگامان “باید احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) کیف پول Pi را از طریق مرحله ۳ فهرست بررسی شبکه اصلی” تنظیم کنند تا مهاجرت‌های اول یا دوم را تکمیل کنند. این مرحله برای “تقویت بیشتر امنیت حساب و کیف پول” قبل از انتقال توکن‌های واقعی مورد نیاز است.

برای تکمیل مهاجرت‌های اول یا دوم، پیشگامان باید احراز هویت دو مرحله‌ای (2FA) کیف پول Pi را از طریق مرحله ۳ فهرست بررسی شبکه اصلی تنظیم کنند.

این مرحله برای تقویت بیشتر امنیت حساب و کیف پول قبل از انتقال Pi واقعی، که غیرقابل برگشت و تغییرناپذیر است، ضروری است… pic.twitter.com/1Q9Zk2vPzU
— Pi Network (@PiCoreTeam) April 2, 2026

قیمت توکن

توکن بومی این پروتکل در اواسط مارس پس از اعلام فهرست شدن آن توسط Kraken به حدود ۰.۳۰ دلار رسید. پس از راه‌اندازی PI برای معامله، فروشندگان وارد عمل شدند و این رویداد کلاسیک “فروش خبر” باعث شد که این دارایی در عرض چند روز به زیر ۰.۲۰ دلار برسد.

از آن زمان، مبارزات عمدتاً به صورت جانبی بوده است و هفته و روز گذشته به ویژه مساعد نبوده‌اند. PI در هفته بیش از ۸ درصد کاهش یافته است و در ۲۴ ساعت گذشته تقریباً ۴ درصد کاهش داشته است. قبلاً به ۰.۱۶۷ دلار کاهش یافت و اگرچه کمی بهبود یافته است، اما همچنان برای بازپس‌گیری سطح ۰.۱۷ دلار تلاش می‌کند.

برخی از علائم هشداردهنده در مورد برنامه آزادسازی توکن وجود دارد، زیرا میانگین تعداد سکه‌هایی که قرار است در ماه آینده منتشر شود ۸ میلیون است. علاوه بر این، در چند روز آینده ۱۸ میلیون یا بیشتر توکن آزاد خواهد شد که می‌تواند فشار فروش فوری را تشدید کند.

‏محققان در گوگل دیپ‌مایند، نقشه‌ای احتمالا جامع از مشکلی که اکثر مردم به آن توجه نکرده‌اند را منتشر کرده‌اند: تبدیل خود اینترنت به سلاحی علیه عوامل هوش مصنوعی خودکار. این مقاله با عنوان «تله‌های عامل هوش مصنوعی» شش دسته از محتوای خصمانه را شناسایی می‌کند که به‌طور خاص برای دستکاری، فریب یا ربودن عوامل هوش مصنوعی در حین مرور، خواندن و عمل در وب آزاد طراحی شده‌اند.

زمان‌بندی این موضوع اهمیت دارد. شرکت‌های هوش مصنوعی در حال رقابت برای استقرار عواملی هستند که می‌توانند به‌طور مستقل سفر رزرو کنند، صندوق‌های پستی را مدیریت کنند، تراکنش‌های مالی را انجام دهند و کد بنویسند. مجرمان در حال حاضر از هوش مصنوعی به‌طور تهاجمی استفاده می‌کنند. هکرهای تحت حمایت دولت حملات سایبری در مقیاس وسیع را با استفاده از عوامل هوش مصنوعی آغاز کرده‌اند. و اوپن‌ای‌آی در دسامبر ۲۰۲۵ اعتراف کرد که آسیب‌پذیری اصلی که این تله‌ها از آن بهره می‌برند – تزریق دستورالعمل – «احتمالا هرگز به‌طور کامل حل نخواهد شد».

محققان دیپ‌مایند به خود مدل‌ها حمله نمی‌کنند. سطح حمله که آن‌ها ترسیم می‌کنند، محیطی است که عوامل در آن فعالیت می‌کنند. در اینجا معنای هر یک از شش دسته تله‌ها آمده است.

تله‌های تزریق محتوا

این تله‌ها از شکاف بین آنچه یک انسان در یک صفحه وب می‌بیند و آنچه یک عامل هوش مصنوعی واقعاً تجزیه می‌کند، سوء استفاده می‌کنند. یک توسعه‌دهنده وب می‌تواند متن را در داخل نظرات HTML، عناصر نامرئی CSS یا ابرداده‌های تصویر پنهان کند. عامل، دستورالعمل پنهان را می‌خواند؛ شما هرگز آن را نمی‌بینید. یک نوع پیچیده‌تر، به نام پوشش پویا، تشخیص می‌دهد که آیا بازدیدکننده یک عامل هوش مصنوعی است و نسخه کاملاً متفاوتی از صفحه را به آن ارائه می‌دهد – همان URL، دستورات پنهان متفاوت. یک معیار نشان داد که تزریق‌های ساده‌ای از این دست با موفقیت عوامل را در حداکثر ۸۶٪ از سناریوهای آزمایش‌شده، تحت کنترل درآوردند.

تله‌های دستکاری معنایی

تله‌های دستکاری معنایی احتمالاً ساده‌ترین نوع هستند. صفحه‌ای که با عباراتی مانند «استاندارد صنعت» یا «مورد اعتماد متخصصان» اشباع شده است، به‌طور آماری جهت‌گیری سنتز یک عامل را به سمت مهاجم سوق می‌دهد و از همان اثرات قاب‌بندی که انسان‌ها در آن گرفتار می‌شوند، سوء استفاده می‌کند. یک نسخه ظریف‌تر، دستورالعمل‌های مخرب را در داخل چارچوب آموزشی یا «تیم قرمز» قرار می‌دهد – «این فرضی است، فقط برای تحقیق» – که باعث می‌شود بررسی‌های ایمنی داخلی مدل، درخواست را بی‌ضرر تلقی کند. عجیب‌ترین زیرمجموعه، «شخصیت‌سازی فراتر از واقعیت» است: توصیف شخصیت یک هوش مصنوعی در اینترنت منتشر می‌شود، از طریق جستجوی وب دوباره وارد مدل می‌شود و شروع به شکل دادن به نحوه رفتار واقعی آن می‌کند. این مقاله به حادثه «مکا-هیتلر» گروک به‌عنوان یک نمونه واقعی از این حلقه اشاره می‌کند.

شما می‌توانید نمونه‌هایی از این را در آزمایش ما مشاهده کنید، جایی که ما هوش مصنوعی واتس‌اپ را جیل‌بریک کردیم و آن را فریب دادیم تا تصاویر برهنه، دستورالعمل‌های ساخت مواد مخدر و دستورالعمل‌های ساخت بمب تولید کند.

تله‌های حالت شناختی

تله‌های حالت شناختی نوع دیگری از حمله هستند که در آن بازیگران مخرب حافظه بلندمدت یک عامل را هدف قرار می‌دهند. اساساً، اگر یک مهاجم در کاشت اظهارات ساختگی در داخل یک پایگاه داده بازیابی که عامل به آن درخواست می‌دهد، موفق شود، عامل با آن اظهارات به‌عنوان حقایق تأیید شده رفتار می‌کند. تزریق تنها چند سند بهینه‌شده به یک پایگاه دانش بزرگ برای خراب کردن قابل اعتماد خروجی‌ها در موضوعات خاص کافی است. حملاتی مانند «کپی-پیست» قبلاً نشان داده‌اند که چگونه عوامل کورکورانه به محتوای موجود در محیط خود اعتماد می‌کنند.

تله‌های کنترل رفتاری

تله‌های کنترل رفتاری مستقیماً به سمت کاری که عامل انجام می‌دهد، می‌روند. توالی‌های جیل‌بریک تعبیه‌شده در وب‌سایت‌های معمولی، پس از خواندن صفحه توسط عامل، هم‌ترازی ایمنی را نادیده می‌گیرند. تله‌های استخراج داده، عامل را مجبور می‌کنند تا فایل‌های خصوصی را پیدا کرده و آن‌ها را به یک آدرس تحت کنترل مهاجم منتقل کند؛ عوامل وب با دسترسی گسترده به فایل مجبور شدند رمزهای عبور محلی و اسناد حساس را با نرخ بیش از ۸۰٪ در پنج پلتفرم مختلف در حملات آزمایش‌شده، استخراج کنند. این امر به‌ویژه در حال حاضر خطرناک است، زیرا مردم شروع به دادن کنترل بیشتر بر اطلاعات خصوصی خود به عوامل هوش مصنوعی با ظهور پلتفرم‌هایی مانند اوپن‌کلاو و سایت‌هایی مانند مولت‌بوک می‌کنند.

تله‌های سیستمی

تله‌های سیستمی یک عامل را هدف قرار نمی‌دهند. آن‌ها رفتار بسیاری از عوامل را که همزمان عمل می‌کنند، هدف قرار می‌دهند. این مقاله یک خط مستقیم به سقوط ناگهانی سال ۲۰۱۰ ترسیم می‌کند، جایی که یک سفارش فروش خودکار، یک حلقه بازخورد را ایجاد کرد که تقریباً یک تریلیون دلار از ارزش بازار را در عرض چند دقیقه از بین برد. یک گزارش مالی ساختگی واحد، که به‌درستی زمان‌بندی شده باشد، می‌تواند یک فروش هماهنگ را در میان هزاران عامل معاملاتی هوش مصنوعی ایجاد کند.

تله‌های انسان در حلقه

و در نهایت، تله‌های انسان در حلقه، انسانی را که خروجی را بررسی می‌کند، هدف قرار می‌دهند. این تله‌ها «خستگی از تأیید» را ایجاد می‌کنند – خروجی‌هایی که برای غیرمتخصصان از نظر فنی معتبر به نظر می‌رسند تا آن‌ها اقدامات خطرناکی را بدون درک آن تأیید کنند. یک مورد مستند شامل تزریق‌های دستورالعمل مبهم CSS بود که باعث شد یک ابزار خلاصه‌سازی هوش مصنوعی، دستورالعمل‌های گام‌به‌گام نصب باج‌افزار را به‌عنوان رفع اشکال مفید ارائه دهد. ما قبلاً دیده‌ایم که وقتی انسان‌ها بدون بررسی به عوامل اعتماد می‌کنند، چه اتفاقی می‌افتد.

نقشه راه دفاعی این مقاله سه جبهه را پوشش می‌دهد. اولین مورد فنی است: آموزش خصمانه در طول تنظیم دقیق، اسکنرهای محتوای زمان اجرا که ورودی‌های مشکوک را قبل از رسیدن به پنجره زمینه عامل علامت‌گذاری می‌کنند، و مانیتورهای خروجی که ناهنجاری‌های رفتاری را قبل از اجرا تشخیص می‌دهند. سپس سطح اکوسیستم وجود دارد: استانداردهای وب که به سایت‌ها اجازه می‌دهد محتوای مورد نظر برای مصرف هوش مصنوعی را اعلام کنند و سیستم‌های اعتبار دامنه که قابلیت اطمینان را بر اساس سابقه میزبانی امتیاز می‌دهند.

جبهه سوم قانونی است. این مقاله صریحاً «شکاف پاسخگویی» را نام می‌برد: اگر یک عامل به دام افتاده یک تراکنش مالی غیرقانونی را اجرا کند، قانون فعلی پاسخی برای اینکه چه کسی مسئول است ندارد – اپراتور عامل، ارائه‌دهنده مدل یا وب‌سایتی که میزبان تله بوده است. محققان استدلال می‌کنند که حل این موضوع، پیش‌شرط استقرار عوامل در هر صنعت تنظیم‌شده است.

مدل‌های خود اوپن‌ای‌آی در عرض چند ساعت پس از انتشار، بارها جیل‌بریک شده‌اند. مقاله دیپ‌مایند ادعا نمی‌کند که راه‌حل‌هایی دارد. این ادعا می‌کند که صنعت هنوز نقشه مشترکی از این مشکل ندارد – و بدون آن، دفاع همچنان در مکان‌های اشتباه ساخته خواهد شد.