یونی سواپ پیشتاز با ۸۲ میلیون دلار سپرده سهام توکنیزه در آغوش دیفای برای سهام سنتی

یونیسواپ به قطب اصلی معاملات سهام توکنیزه تبدیل شد

یونیسواپ در ۳۰ روز گذشته ۸۲.۸ میلیون دلار سپرده سهام توکنیزه جذب کرده و خود را به عنوان پلتفرم اصلی برای معامله‌گران سهام شرکت‌هایی مانند اپل و تسلا، بدون نیاز به حساب کارگزاری، تثبیت کرده است. این پروتکل اکنون ۷۳ درصد از کل سپرده‌های توکن سهام در Robinhood Chain، یک شبکه لایه ۲ که به طور خاص برای دارایی‌های واقعی توکنیزه ساخته شده، را در اختیار دارد.

بازار گسترده‌تر سهام توکنیزه در حوزه امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) به ارزش کل قفل شده حدود ۱۹۲.۶ میلیون دلار رسیده است. این بدان معناست که یونیسواپ به تنهایی تقریباً نیمی از نقدینگی کل این بخش را تأمین می‌کند.

استقرار نسخه V4 یونیسواپ بخش عمده‌ای از این جریان ورودی را جذب کرده و ۵۴.۷ میلیون دلار را به خود اختصاص داده است. نسخه قدیمی‌تر V3 نیز ۲۸.۱ میلیون دلار دیگر را به دست آورده است. تا اوایل سپتامبر، V4 با ۵۹.۱ میلیون دلار ارزش کل قفل شده (TVL) برای سهام توکنیزه، در صدر تمام پروتکل‌ها قرار گرفت و از Kamino Lend در سولانا با ۴۱.۷ میلیون دلار و یونیسواپ V3 با ۲۰.۹ میلیون دلار پیشی گرفت.

V4 قابلیت “هوک‌ها” (hooks) را معرفی کرده است؛ افزونه‌های قابل برنامه‌ریزی که به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهند رفتار استخرهای نقدینگی را سفارشی کنند. برای اوراق بهادار توکنیزه، این بدان معناست که استخرها می‌توانند الزامات احراز هویت (KYC) را اعمال کنند، دسترسی به کیف پول‌های تأیید شده را محدود کنند، یا ساختارهای کارمزد را تنظیم کنند، بدون اینکه معماری بدون مجوز که در ابتدا امور مالی غیرمتمرکز را جذاب کرده بود، کنار گذاشته شود.

Robinhood Chain خود در تاریخ ۱ ژوئیه ۲۰۲۶ به عنوان یک لایه ۲ سازگار با اتریوم که به دارایی‌های واقعی توکنیزه اختصاص دارد، راه‌اندازی شد.

حجم معاملات تجمعی توکن‌های سهام Robinhood از ۳ میلیارد دلار فراتر رفته است. تنها در بازه ۳۰ روزه اخیر، حجم معاملات صرافی‌های غیرمتمرکز برای سهام توکنیزه به حدود ۲۰.۹ میلیارد دلار نزدیک شده است، که یونیسواپ مسئولیت تقریباً ۶۰ درصد از این فعالیت را بر عهده داشته است.

توکن‌های سهام خود از سوی صادرکنندگان مختلفی ارائه می‌شوند. Robinhood توکن‌های خود را بر روی زنجیره اختصاصی خود صادر می‌کند، در حالی که سایر ارائه‌دهندگان مانند xStocks (با پشتوانه Backed)، Ondo و AnchoredFi، قرار گرفتن در معرض سهام توکنیزه را در چندین بلاک‌چین از جمله سولانا ارائه می‌دهند.

کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) در حدود ۱۸ سپتامبر ۲۰۲۶، یک “معافیت نوآوری” برای پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه اعلام کرد که چارچوب قانونی روشن‌تری را برای پلتفرم‌هایی مانند یونیسواپ برای میزبانی دارایی‌های تحت نظارت فراهم می‌کند.

یونیسواپ ماه‌ها قبل از آن، زمینه را آماده کرده بود. در ژوئن ۲۰۲۶، این پروتکل اوراق بهادار توکنیزه، از جمله مشتقات مرتبط با شرکت‌هایی مانند اپل و تسلا را در APIها و برنامه‌های کاربردی جلویی خود ادغام کرد.

هوک‌ها و استخرهای مجاز V4 یونیسواپ به طور خاص برای باز کردن موارد استفاده بعدی طراحی شده‌اند. یک سهم توکنیزه تسلا که در یک استخر یونیسواپ قرار دارد، به طور بالقوه می‌تواند در بازارهای وام‌دهی به عنوان وثیقه وام گرفته شود، به عنوان وثیقه حاشیه استفاده شود، یا در محصولات ساختاریافته گنجانده شود، که همگی به صورت آن‌چین (on-chain) انجام می‌شوند.

۴۱.۷ میلیون دلار TVL سهام توکنیزه Kamino Lend در سولانا نشان می‌دهد که رقابت متوقف نشده است. هزینه‌های تراکنش پایین‌تر و نهایی‌سازی سریع‌تر سولانا، آن را به گزینه‌ای جذاب برای معاملات پرسرعت سهام توکنیزه تبدیل کرده است.

توکن‌های سهام تنها به اندازه صادرکننده‌ای که پشتوانه آن‌هاست، خوب هستند. اگر یک صادرکننده توکن با ورشکستگی یا اقدام قانونی مواجه شود، دارندگان ممکن است با یک رسید دیجیتال برای سهامی روبرو شوند که دیگر در هیچ حساب امانی وجود ندارد.