۳۸۳ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید ارز دیجیتال در ۲۴ ساعت ликвиید شد

نوسانات شدید در بازار ارزهای دیجیتال؛ ۳۸۳ میلیون دلار موقعیت خرید (لانگ) ликвиید شد

معامله‌گران ارزهای دیجیتال که با وام گرفتن، شرط افزایش قیمت‌ها را بسته بودند، روز سختی را پشت سر گذاشتند. در ۲۴ ساعت گذشته، ۳۸۳ میلیون دلار از موقعیت‌های خرید (لانگ) در سراسر بازار ارزهای دیجیتال لیکویید شد.

موقعیت خرید، شرط‌بندی بر روی افزایش قیمت یک دارایی است. در بازارهای مشتقه، معامله‌گران اغلب این شرط‌ها را با پول قرض گرفته شده تقویت می‌کنند و با قرار دادن بخشی از دارایی خود به عنوان وثیقه، موقعیت بسیار بزرگ‌تری را کنترل می‌کنند.

هنگامی که زیان‌ها وثیقه معامله‌گر را از بین می‌برد، صرافی به طور خودکار معامله را می‌بندد. این خروج اجباری، لیکویید شدن نامیده می‌شود. در این حالت، سرمایه اولیه معامله‌گر از دست رفته و پلتفرم برای محافظت از خود، موقعیت را در بازار می‌فروشد.

رقم ۳۸۳ میلیون دلار فقط شامل موقعیت‌های خرید است. تمام این مبلغ متعلق به معامله‌گرانی بود که انتظار افزایش قیمت‌ها را داشتند و از اهرم (لِوریج) برای سودآورتر کردن این پیش‌بینی استفاده کرده بودند.

لیکویید شدن‌ها تمایل دارند خود را تغذیه کنند. فروش اجباری باعث کاهش قیمت‌ها می‌شود که می‌تواند باعث فعال شدن سطح بعدی موقعیت‌های خرید اهرمی شود و این خود منجر به فروش اجباری بیشتر می‌گردد.

در اوایل سال ۲۰۲۶، یک دوره ۲۴ ساعته مجزا نیز شاهد ۳۸۳ میلیون دلار لیکویید شدن بود، هرچند آن رقم شامل هر دو طرف معامله (خرید و فروش) می‌شد. در آن رویداد ژانویه، ۲۵۹ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های خرید و ۱۲۴ میلیون دلار مربوط به موقعیت‌های فروش (شورت) بود.

در آن دوره، یک تصویر لحظه‌ای نشان داد که موقعیت‌های خرید آتی بیت‌کوین به ارزش ۵۵.۳ میلیون دلار و موقعیت‌های خرید اتریوم به ارزش ۴۴ میلیون دلار لیکویید شده‌اند. بیش از ۱۳۰ هزار معامله‌گر در یک بازه زمانی گزارش شده در اوایل سال ۲۰۲۶ در این روند گرفتار شدند.

بزرگترین لیکویید شدن در آن دوره در پلتفرم Hyperliquid رخ داد. یک موقعیت در جفت ارز PUMP-USD به ارزش ۱۱.۱۵ میلیون دلار بسته شد.

تا ماه مارس، فشار معکوس شد و ۲۵۶ میلیون دلار از موقعیت‌های فروش لیکویید گردید، زیرا روند قیمت‌ها علیه معامله‌گران نزولی شد.

در اواخر همان سال، مجموع لیکویید شدن‌های روزانه بین ۱۹۹ میلیون دلار تا ۴۵۵ میلیون دلار در نوسان بود. در طول کاهش قیمت‌ها، موقعیت‌های خرید به طور مکرر ۸۷ تا ۹۲ درصد از کل را تشکیل می‌دادند.

زمانی که لیکویید شدن‌ها به شدت به سمت موقعیت‌های خرید متمایل می‌شوند، این نشان‌دهنده ازدحام بازار در یک سمت است. تعداد زیادی از معامله‌گران با پول قرض گرفته شده در یک جهت شرط‌بندی کرده بودند و حرکتی برخلاف آن‌ها، بخش بزرگی از این شرط را از بین برد.

داده‌های سال ۲۰۲۶ داستانی سازگار را روایت می‌کنند: هنگامی که قیمت‌ها تضعیف می‌شوند، موقعیت‌های خرید اهرمی بخش عمده‌ای از خسارت را جذب می‌کنند و تا ۹۲ درصد از کل لیکویید شدن‌ها را در طول افت قیمت‌ها تشکیل می‌دهند.

معامله‌گران در حال رصد این موضوع خواهند بود که آیا حجم لیکویید شدن‌ها در جلسات آینده بالا باقی می‌ماند و آیا تعادل بین لیکویید شدن موقعیت‌های خرید و فروش شروع به تغییر می‌کند. یک روند پایدار از لیکویید شدن‌های غالبِ موقعیت‌های خرید نشان می‌دهد که فروشندگان همچنان کنترل را در دست دارند. افزایش ناگهانی در لیکویید شدن موقعیت‌های فروش می‌تواند حاکی از آن باشد که بازار بیش از حد به سمت دیگر متمایل شده است.