افت ۳ درصدی سهام پالانتیر با وجود سود رکوردی در سه ماهه سوم

گزارش درآمد سه‌ماهه سوم پالانتیر: درآمد و سود هر سهم فراتر از انتظارات وال استریت، اما سهام افت کرد

شرکت فناوری پالانتیر (Palantir Technologies) که در زمینه تحلیل داده‌های کلان و هوش مصنوعی فعالیت می‌کند، اخیراً گزارشی تاریخی از درآمد سه‌ماهه سوم خود منتشر کرده است. با این حال، سهام این شرکت با نماد PLTR در بورس نزدک (Nasdaq) پس از انتشار گزارش، با افت ۳ درصدی مواجه شد. در ادامه، دلایل اصلی این واگرایی بررسی می‌شود.

عملکرد مالی در سه‌ماهه سوم

بر اساس گزارش مالی فصلی این شرکت، درآمد پالانتیر به ۲.۳۱ میلیارد دلار رسید که نشان‌دهنده افزایش ۹۶ درصدی نسبت به سال گذشته است و از پیش‌بینی ۲.۱۸ میلیارد دلاری وال استریت فراتر رفت. علاوه بر این، پالانتیر سود تعدیل‌شده هر سهم (EPS) را ۴۴ سنت گزارش کرد که از برآورد ۴۱ سنتی بیشتر بود و افزایشی ۱۰۹.۵ درصدی را نسبت به سال قبل نشان می‌دهد. سود خالص و جریان نقدی آزاد نیز به ترتیب ۱.۱۲۸ میلیارد دلار و ۱.۲۱۶ میلیارد دلار ثبت شد که به ترتیب ۱۳۷ درصد و ۱۲۵ درصد نسبت به سال گذشته افزایش یافته است.

چرخش در درآمد: پیشی گرفتن کسب‌وکار تجاری از دولتی

نکته قابل توجه دیگر در این گزارش، پیشی گرفتن درآمد بخش تجاری در ایالات متحده (۹۸۴ میلیون دلار، با رشد ۱۴۸ درصدی سالانه) از درآمد بخش دولتی در ایالات متحده (۹۵۳ میلیون دلار، با رشد ۹۶ درصدی سالانه) است. این در حالی است که از زمان تأسیس شرکت در سال ۲۰۰۳، بخش عمده‌ای از درآمد پالانتیر از پلتفرم Palantir Gotham که در حوزه دفاع، اطلاعات نظامی و سازمان‌های دولتی تخصص دارد، تأمین می‌شد. پس از آن Palantir Foundry، سیستم عامل داده که برای شرکت‌های خصوصی ساخته شده، و Palantir AIP، پلتفرم هوش مصنوعی که Foundry را تقویت می‌کند، قرار داشتند.

این گزارش نشان‌دهنده تغییر در این معیارها است و پالانتیر را به یک بازیگر اصلی در حوزه هوش مصنوعی شرکتی تبدیل می‌کند. این امر همچنین نگرانی سرمایه‌گذاران را در مورد سقف بودجه‌های دولتی و دوره‌های طولانی تأیید کاهش می‌دهد.

چشم‌انداز مالی و واکنش بازار

پالانتیر پیش‌بینی درآمد خود را برای کل سال ۲۰۲۶ به طور قابل توجهی افزایش داد و آن را بین ۸.۵۳۰ میلیارد دلار تا ۸.۵۳۴ میلیارد دلار اعلام کرد که معادل حدود ۹۱ درصد رشد سالانه است.

در پایان معاملات روزانه و پیش از انتشار گزارش درآمد، سهام PLTR با افت ۳.۱۳ درصدی به ۱۷۸.۳۴ دلار رسیده بود. این افت بخشی از روند کلی اجتناب از ریسک در سهام شرکت‌های حوزه هوش مصنوعی با ارزش‌گذاری بالا بود. پس از انتشار گزارش، ارزش سهام تا ۴ درصد افزایش یافت زیرا بازار توانست با رقم بالای درآمد اعلام شده سازگار شود. با این حال، در زمان انتشار این خبر، این افزایش‌ها عمدتاً از بین رفته بود (افت ۳.۱۱ درصدی) که دلایل متعددی داشت.

دلایل افت سهام علی‌رغم عملکرد قوی

علاوه بر اجتناب از ریسک در بخش هوش مصنوعی به دلیل عدم قطعیت در مورد مدل‌های کسب درآمد از هوش مصنوعی توسط شرکت‌هایی مانند Alphabet و Meta، افت سهام به دلیل ارزش‌گذاری‌های بالا نیز رخ داد. پالانتیر با نسبت قیمت به درآمد آتی (P/E) ۹۷ برابری معامله می‌شود، در حالی که میانگین معمول در محدوده ۱۵ تا ۲۰ برابری قرار دارد. این بدان معناست که سهام این شرکت با قیمتی بسیار بالا معامله می‌شد و سرمایه‌گذاران از حرکت اولیه صعودی برای فروش و کسب سود استفاده کردند.

علاوه بر این، پالانتیر در سه‌ماهه سوم ۶۴ قرارداد به ارزش حداقل ۱۰ میلیون دلار منعقد کرد. اگرچه این امر ارزش کل قراردادهای آن را به ۲.۹۲ میلیارد دلار رساند، اما رشد خالص قراردادهای جدید اندک بود که نشان‌دهنده کند شدن شتاب رشد است.

با وجود این افت‌ها، میانگین توصیه تحلیلگران برای سهام PLTR همچنان “اضافه وزن” (overweight) است و میانگین قیمت هدف ۲۱۶.۳۸ دلار تعیین شده است.