Category: اخبار

بیت‌گت نسبت ذخیره کلی ۱۳۱ درصدی را در آخرین گزارش اثبات ذخایر خود اعلام کرد

صرافی ارز دیجیتال بیت‌گت (Bitget) در آخرین به‌روزرسانی گزارش اثبات ذخایر (Proof of Reserves) خود که در تاریخ ۲۹ سپتامبر گرفته شده، نسبت ذخیره کلی ۱۳۱ درصدی را منتشر کرده است. این بدان معناست که این صرافی به ازای هر ۱ دلار سپرده کاربران، حدود ۱.۳۱ دلار دارایی در اختیار دارد.

زمان‌بندی حائز اهمیت است

این گزارش تنها پنج روز پس از آن منتشر شد که بیت‌گت در تاریخ ۲۴ سپتامبر، شاهد یک نقض امنیتی قابل توجه بود. در این حادثه، حدود ۳۸۷.۵ میلیون دلار از طریق تراکنش‌های غیرمجاز از کیف پول‌های گرم و نیمه‌گرم این صرافی برداشت شد. گراسی چن، مدیرعامل بیت‌گت، تأیید کرد که کیف پول‌های سرد و موجودی کاربران تحت تأثیر قرار نگرفته‌اند و خسارات وارده از محل صندوق حفاظت از کاربران (User Protection Fund) این صرافی جبران خواهد شد.

گسترش دامنه دارایی‌های تحت پوشش

این گزارش برای اولین بار شامل ۱۹ دارایی دیجیتال در برنامه اثبات ذخایر بیت‌گت می‌شود که نشان‌دهنده گسترش قابل توجهی نسبت به چهار دارایی اصلی است که در ابتدا ردیابی می‌شدند. تمامی این دارایی‌ها نسبت ذخیره بالای ۱۰۰ درصد را حفظ کرده‌اند.

ارز NEAR با ۱۸۱ درصد در صدر قرار گرفت، به این معنی که بیت‌گت تقریباً دو برابر توکن‌های NEAR را نسبت به آنچه کاربران سپرده‌گذاری کرده‌اند، در اختیار دارد. XAUT، توکن با پشتوانه طلا، با ۱۷۲ درصد و SOL با ۱۵۷ درصد در رده‌های بعدی قرار گرفتند.

ذخایر USDC با ۱۵۴ درصد و بیت‌کوین (BTC) با ۱۴۲ درصد گزارش شد. اتریوم (ETH) با ۱۱۰ درصد و BNB با ۱۰۴ درصد در انتهای این فهرست قرار گرفتند.

گزارش‌های قبلی بیت‌گت در سال جاری، نسبت ذخیره را در محدوده ۱۲۲ تا ۱۳۵ درصد نشان می‌دادند و گزارش اواسط سپتامبر نیز ۱۳۵ درصد را ثبت کرده بود. کاهش جزئی به ۱۳۱ درصد احتمالاً بازتابی از پیامدهای عملیاتی حادثه امنیتی است، هرچند این نسبت همچنان به طور قابل توجهی بالاتر از آستانه ۱۰۰ درصد است که نشان‌دهنده پوشش کامل است.

تعهد مستمر به شفافیت

این چهل و هفتمین گزارش ماهانه متوالی اثبات ذخایر بیت‌گت است که از دسامبر ۲۰۲۲ آغاز شده است. این تاریخ آغاز تصادفی نیست؛ چرا که در ماه قبل از آن، صرافی FTX فروپاشید و حدود ۸ میلیارد دلار از وجوه مشتریان را از بین برد و کل بخش صرافی‌ها را به تکاپو انداخت تا ثابت کنند که عملیات مشابهی را اجرا نمی‌کنند.

این سیستم از طریق ساختار رمزنگاری درخت مرکل (Merkle Tree) کار می‌کند که به هر کاربر اجازه می‌دهد به طور مستقل تأیید کند که دارایی‌های خاص او در ذخایر کل صرافی گنجانده شده است، بدون اینکه اطلاعات سایر کاربران فاش شود.

گسترش دامنه دارایی‌های ردیابی شده از چهار به ۱۹ دارایی در ماه سپتامبر، نشان‌دهنده ارتقاء قابل توجهی در شفافیت است. پوشش صرفاً BTC، ETH، USDT و USDC، همانطور که بسیاری از صرافی‌ها هنوز انجام می‌دهند، بخش قابل توجهی از سپرده‌های کاربران را بدون تأیید باقی می‌گذارد. بیت‌گت با گنجاندن دارایی‌هایی مانند NEAR، SOL، XAUT و BNB، این شکاف را پر می‌کند.

کیف پول‌های سرد که دارایی‌ها را به صورت آفلاین ذخیره می‌کنند و معمولاً بخش عمده‌ای از ذخایر صرافی را در خود جای می‌دهند، مورد نفوذ قرار نگرفته‌اند. این تمایز حیاتی است: گزارش اثبات ذخایر عمدتاً دارایی‌های کیف پول سرد و کل پشتوانه دارایی را منعکس می‌کند، که توضیح می‌دهد چگونه نسبت کلی می‌تواند حتی پس از برداشت قابل توجه از کیف پول گرم، در ۱۳۱ درصد باقی بماند.

صندوق حفاظت از کاربران بیت‌گت که ارزش آن بین ۳۸۲ میلیون تا ۴۶۴ میلیون دلار تخمین زده می‌شود، برای پوشش دقیق چنین سناریوهایی در نظر گرفته شده است. این صندوق با حداقل تعهد اولیه ۳۰۰ میلیون دلار راه‌اندازی شد و از آن زمان تاکنون رشد کرده است. در ارزش‌گذاری فعلی، این صندوق تقریباً برای پوشش کامل خسارات ۲۴ سپتامبر کافی است، هرچند جدول زمانی دقیق بازیابی و جبران خسارت هنوز مشخص نشده است.

ریک ادلمن، مشاور کهنه‌کار مالی، تخصیص بیت‌کوین را افزایش داد

ریک ادلمن، مشاور کهنه‌کار مالی، یکی از جسورانه‌ترین توصیه‌های خود را در زمینه تخصیص بیت‌کوین ارائه کرده است. وی استدلال می‌کند که سرمایه‌گذاران باید بسته به میزان تحمل ریسک خود، ۱۰ تا ۴۰ درصد از سبد دارایی خود را به بیت‌کوین اختصاص دهند. ادلمن همچنین پیش‌بینی می‌کند که در صورت ادامه روند پذیرش جهانی، قیمت بیت‌کوین تا سال ۲۰۳۰ به ۵۰۰ هزار دلار خواهد رسید.

والمکس فایننس بازارهای آتی دائمی برای نوسانات بیت‌کوین را راه‌اندازی کرد

شرکت والمکس فایننس (Volmex Finance) قراردادهای آتی دائمی مبتنی بر شاخص نوسانات ضمنی بیت‌کوین (BVIV) خود را در پلتفرم هایپِر لیکویید (Hyperliquid) فهرست کرد. این اقدام، اولین بازار آن‌چین (onchain) را برای معامله نوسانات مورد انتظار بیت‌کوین به عنوان یک دارایی مستقل ایجاد می‌کند.

این ابزار را می‌توان پاسخی از سوی دنیای ارزهای دیجیتال به شاخص VIX، “شاخص ترس” وال استریت دانست که نوسانات مورد انتظار شاخص S&P 500 را رصد می‌کند. با این تفاوت که به جای محدود بودن به حساب‌های کارگزاری نهادی، این شاخص در یک صرافی غیرمتمرکز قابل دسترسی است و تا 5 برابر اهرم را ارائه می‌دهد.

شاخص BVIV نوسانات ضمنی 30 روزه مورد انتظار بیت‌کوین را با جمع‌آوری داده‌های آپشن (options) در لحظه از Deribit و OKX، دو مورد از بزرگترین پلتفرم‌های معاملات آپشن ارز دیجیتال، محاسبه می‌کند. آمارهای اخیر این شاخص در محدوده میانی تا بالای 30 قرار داشته است که نشان‌دهنده سطح اضطراب فعلی بازار در مورد نوسانات قیمت بیت‌کوین در کوتاه‌مدت است.

قرارداد آتی دائمی از مدل پرداخت خطی استفاده می‌کند. به ازای هر 1.00 واحد افزایش یا کاهش شاخص، معامله‌گر 1 دلار USDC سود یا زیان می‌کند. بنابراین، اگر شما با قیمت 35 واحد در شاخص BVIV موقعیت خرید داشته باشید و این شاخص در زمان وحشت بازار به 50 واحد افزایش یابد، سود شما 15 دلار به ازای هر قرارداد خواهد بود، بدون نیاز به درک پیچیدگی‌های “یونانی‌های آپشن” (options Greeks).

قراردادها با وثیقه USDC و حاشیه ایزوله (isolated margin) پشتیبانی می‌شوند، به این معنی که از دست رفتن موقعیت معاملاتی نوسانات شما، دارایی‌های دیگرتان را در پلتفرم تحت تأثیر قرار نخواهد داد. محاسبه سود و زیان (funding) به صورت ساعتی انجام می‌شود، برخلاف بازه‌های زمانی معمول هشت ساعته در اکثر بازارهای آتی دائمی، که منعکس‌کننده پویایی منحصربه‌فرد شاخص نوسانات است که می‌تواند به طور ناگهانی جهش کند.

محدودیت‌های اولیه و دسترسی

سقف اولیه بهره باز (open-interest cap) 2 میلیون دلار تعیین شده است، که به عنوان یک سازوکار حفاظتی عمدی در نظر گرفته شده است تا بازار بتواند جایگاه خود را پیدا کند. معاملات از طریق رابط کاربری Markets by Kinetiq با نماد معاملاتی mkts:BVIV قابل دسترسی است.

فرصت‌های جدید برای معامله‌گران

کول کنلی (Cole Kennelly)، مدیرعامل والمکس، این راه‌اندازی را فرصتی قابل توجه برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران ارزهای دیجیتال توصیف کرد تا بتوانند به استراتژی‌های پوشش ریسک (hedging) و سفته‌بازی (speculation) بدون موانع معمول معاملات آپشن دسترسی پیدا کنند.

انتخاب پلتفرم هایپِر لیکویید

انتخاب هایپِر لیکویید به عنوان محل فهرست شدن این قراردادها قابل توجه است. این پلتفرم خود را به عنوان صرافی پیشرو معاملات آتی غیرمتمرکز تثبیت کرده است و روزانه میلیاردها دلار حجم معاملات را پردازش می‌کند و ارزش‌گذاری آن از 90 میلیارد دلار فراتر رفته است. افزودن یک محصول تخصصی نوسانات، این صرافی را فراتر از حدس و گمان صرف در مورد قیمت ارزهای دیجیتال متنوع می‌سازد.

ریسک‌های مستند

با این حال، این محصول با ریسک‌های مستند همراه است. شاخص‌های نوسانات می‌توانند رفتار جهشی از خود نشان دهند، به این معنی که شاخص به جای حرکت روان، بین بازه‌های زمانی محاسبه به شدت جهش می‌کند. برای معامله‌گران اهرمی، این جهش‌ها می‌تواند تفاوت بین یک کاهش قابل مدیریت و نقدینگی (liquidation) باشد. ساختار حاشیه ایزوله به مهار این ریسک کمک می‌کند، اما آن را از بین نمی‌برد.

دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور سابق آمریکا، روز ۲۹ سپتامبر قدرتمندترین نام‌ها در حوزه هوش مصنوعی را در کاخ سفید گرد هم آورد. این گردهمایی با امضای جمعی یک توافق‌نامه داوطلبانه ایمنی هوش مصنوعی به پایان رسید. مارک زاکربرگ، جنسن هوانگ، ایلان ماسک و مدیران ارشد شرکت‌های OpenAI، Google و Microsoft، سندی را امضا کردند که ترامپ آن را «الزام‌آور اخلاقی» توصیف کرد.

محورهای توافق‌نامه

این توافق‌نامه بر بازبینی‌های ایمنی پیشرفته برای مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی، ممیزی‌های داخلی و خارجی، و چارچوبی خودتنظیم‌گر تمرکز دارد که به شرکت‌ها اجازه می‌دهد خودشان بر فعالیت‌هایشان نظارت کنند، به جای آنکه با مقررات تحمیلی دولت مواجه شوند.

این چارچوب خواستار بازبینی‌های دقیق داخلی و خارجی مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی، پیش و پس از استقرار است. شرکت‌هایی که این توافق‌نامه را امضا کرده‌اند، متعهد به رعایت کنترل‌های ایمنی، سازوکارهای ممیزی و پروتکل‌های نظارتی هستند که برای شناسایی قابلیت‌های خطرناک پیش از انتشار عمومی طراحی شده‌اند.

تعهدات و مقایسه با قانون اساسی

ترامپ این سند را با قانون اساسی مقایسه کرد. عنوان «الزام‌آور اخلاقی» به این معناست که شرکت‌ها متعهد به اجرای آن هستند، اما در صورت عدم پایبندی، هیچ پیگرد قانونی وجود نخواهد داشت.

پیشنهاد کمیته نظارتی و تغییر نام هوش مصنوعی

ترامپ همچنین ایجاد یک کمیته نظارتی ده نفره را مطرح کرد که به هدایت مقررات آتی هوش مصنوعی کمک خواهد کرد. او پیشنهاد داد که صنعت هوش مصنوعی به طور کلی استفاده از عبارت «هوش مصنوعی» را متوقف کرده و به جای آن از عبارت «هوش برتر» (super intelligence) استفاده کند.

سابقه تعهدات داوطلبانه

این اولین بار نیست که سیلیکون‌ولی برای ارائه وعده‌هایی در زمینه ایمنی هوش مصنوعی در کاخ سفید گرد هم می‌آید. توافق‌نامه ۲۹ سپتامبر بر اساس مجموعه‌ای از تعهدات داوطلبانه از سال ۲۰۲۳، که شامل دولت‌های فعلی و پیشین می‌شود، بنا شده است.

کاخ سفید بایدن نیز در ژوئیه ۲۰۲۳ مجموعه‌ای از تعهدات داوطلبانه را از سوی بسیاری از همین شرکت‌ها دریافت کرد که بر واترمارکینگ محتوای تولید شده توسط هوش مصنوعی، اشتراک‌گذاری تحقیقات ایمنی و آزمایش مدل‌ها برای شناسایی ریسک‌ها پیش از انتشار تمرکز داشت.

حضور ایلان ماسک و جنبه دیپلماتیک

حضور ایلان ماسک لایه‌ای از جذابیت را به این رویداد افزود. ماسک یکی از منتقدان سرسخت میان‌برهای ایمنی در هوش مصنوعی بوده است؛ او که یکی از بنیان‌گذاران OpenAI بود، پس از خروج از این شرکت، از آن شکایت کرد و ادعا نمود که این شرکت از مأموریت اصلی غیرانتفاعی خود عدول کرده است. حضور او در کنار رهبران OpenAI برای امضای یک سند ایمنی مشترک، حداقل یک دستاورد دیپلماتیک محسوب می‌شود.

واکنش بازار و مقایسه با اتحادیه اروپا

این اعلامیه واکنش فوری و تأثیرگذاری بر بازار نداشت. با ترویج خودتنظیمی، دولت ترامپ به طور مؤثری به صنعت هوش مصنوعی اعلام کرده است که با نظارت سخت‌گیرانه‌ای که اتحادیه اروپا در قانون هوش مصنوعی خود دنبال کرده است، مواجه نخواهد شد.

پتانسیل کمیته نظارتی

کمیته نظارتی ده نفره پیشنهادی می‌تواند محاسبات را تغییر دهد، اگر قدرت واقعی به دست آورد. نهادی که اختیار بازبینی مدل‌های پیشرفته و توصیه اقدامات اجرایی را داشته باشد، گامی معنادار فراتر از تعهدات داوطلبانه خواهد بود.

هوش مصنوعی Claude از Anthropic ریزش شدید XRP تا ۰.۰۵ دلار را پیش‌بینی کرد

هوش مصنوعی Claude متعلق به شرکت Anthropic، پیش‌بینی کرده است که قیمت XRP در برابر دلار آمریکا (XRP USD) می‌تواند تا ۰.۰۵ دلار سقوط کند، در حالی که محدوده پایه پیش‌بینی شده آن بین ۰.۱۰ تا ۰.۲۵ دلار است. این پیش‌بینی بر این فرض استوار است که بازار صعودی شدید ارزهای دیجیتال شکست بخورد. در حال حاضر، XRP در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶، در حدود ۱.۵۰ تا ۱.۵۲ دلار معامله می‌شود.

این چشم‌انداز، سناریوی بسیار نزولی و بعید برای XRP را ترسیم می‌کند. این سناریو مستلزم اقدام هماهنگ و گسترده نظارتی در حوزه‌های قضایی کلیدی، از جمله ایالات متحده، است که محدودیت‌های شدید یا ممنوعیت‌هایی را برای XRP و XRP Ledger در استفاده سازمانی اعمال کند.

این وضعیت با یک شکست امنیتی قابل توجه در لجر همراه خواهد شد که منجر به حذف گسترده از صرافی‌ها و از دست رفتن اعتماد می‌شود. در این سناریوی گمانه‌زنی، XRP می‌تواند از حدود ۱.۵۰ دلار به محدوده ۰.۱۰ تا ۰.۲۵ دلار سقوط کند و اهداف افراطی تا ۰.۰۵ دلار تا اوایل سال ۲۰۲۷ را نیز در بر گیرد.

این پیش‌بینی Claude AI در تضاد آشکار با هوش مصنوعی Grok متعلق به ایلان ماسک قرار دارد که تنها دیروز پیش‌بینی کرده بود XRP در یک بازار صعودی تمام عیار می‌تواند تا ۴۰ دلار افزایش یابد.

$XRP پس از عبور از دیوار فروش شروع به افزایش کرده است. در کوتاه‌مدت هیچ دیوار فروش قابل توجهی وجود ندارد. علاوه بر این، یک دیوار خرید در زیر شکل گرفته است.

در بازه‌های زمانی بالاتر، XRP پس از عدم موفقیت در حفظ حرکت بالاتر از ۱.۶۳ تا ۱.۶۶ دلار، در محدوده ۱.۴۵ تا ۱.۶۰ دلار در حال تثبیت بوده است. در حالی که ساختار اخیر نشان‌دهنده بهبودی از پایین‌ترین سطوح اواسط سپتامبر در حدود ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار بوده است، روند کلی همچنان آسیب‌پذیر است.

در یک بازار عادی، شکست زیر ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار، راه را برای آزمایش مجدد منطقه حمایتی ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار باز می‌کند. تحت سناریوی شدید نظارتی منفی و شوک اعتماد که در بالا تشریح شد، شکست قاطع این سطوح احتمالاً منجر به نقدینگی‌های آبشاری و پیش‌بینی‌های حرکت اندازه‌گیری شده نزولی از محدوده اخیر خواهد شد که به طور نظری در صورت گسترش حجم فروش و شکست متوالی سطوح حمایتی اصلی، می‌تواند تا منطقه ۰.۱۰ تا ۰.۲۵ دلار گسترش یابد.

شاخص قدرت نسبی (RSI) در طول چنین کاهشی، احتمالاً از منطقه خنثی به قلمرو عمیقاً اشباع از فروش وارد خواهد شد که مشخصه حرکات تسلیم است. سطوح حمایتی کلیدی نزدیک‌تر در ۱.۴۰ تا ۱.۴۵ دلار و ۱.۲۵ تا ۱.۳۰ دلار قرار دارند؛ شکست پایدار زیر سطح اخیر، ساختار را به طور قابل توجهی تضعیف کرده و احتمال کاهش عمیق‌تر را افزایش می‌دهد.

در مجموع، در حالی که نمودار فعلی هنوز یک ریزش عمده را تأیید نمی‌کند، تنها از دست دادن فوق‌العاده اعتماد سازمانی و دسترسی نظارتی می‌تواند کاهش چند انحراف معیار را که توسط اهداف ۰.۰۵ تا ۰.۲۵ دلار نشان داده می‌شود، توجیه کند.

تحمل این نوسانات لذت‌بخش نیست و تماشای توقف XRP در مقاومت ۱.۵۰ دلار در حالی که فدرال رزرو افزایش دیگری را مطرح می‌کند، اطمینان‌بخش نیست.

با قیمت ۱.۵ دلار و پیش‌بینی Claude AI مبنی بر احتمال سقوط آن به ۰.۰۵ دلار تا سال ۲۰۲۷، این دیگر بازده نامتقارن مورد نیاز برای بازسازی پرتفوی نیست. این محاسبات سرمایه را به سمت پروژه‌های زیرساختی در مراحل اولیه با فضای رشد بیشتر سوق می‌دهد.

بیت‌کوین هایپر (Bitcoin Hyper) با نماد $HYPER، اولین لایه ۲ بیت‌کوین با ادغام بومی SVM معرفی می‌شود. این پلتفرم قراردادهای هوشمندی را اجرا می‌کند که سریع‌تر از خود سولانا عمل می‌کنند و در عین حال برای امنیت به لایه پایه بیت‌کوین بازمی‌گردند.

پیش‌فروش این پروژه بیش از ۳۳.۱ میلیون دلار با قیمت فعلی توکن ۰.۰۱۳۶۸۶۹ دلار جمع‌آوری کرده است و پاداش‌های استیکینگ با حداکثر ۳۰٪ سود سالانه (APY) در حال حاضر فعال هستند.

پل کانونی غیرمتمرکز (Decentralized Canonical Bridge) آن با هدف رفع دو عاملی که بیت‌کوین را از امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) دور نگه داشته است – سرعت پایین تراکنش و عدم وجود قابلیت برنامه‌ریزی – طراحی شده است.

بیت‌ویو (Bitwise) روز سه‌شنبه معاملات صندوق قابل معامله در بورس (ETF) مبتنی بر توکن Near خود را آغاز کرد و به سرمایه‌گذاران آمریکایی امکان می‌دهد تا از طریق حساب‌های کارگزاری معمولی خود، روی بلاک‌چین Near با تمرکز بر هوش مصنوعی سرمایه‌گذاری کنند. این صندوق با نماد NRR در بورس NYSE Arca معامله می‌شود و طبق اعلام بیت‌ویو، سالانه ۰.۷۵ درصد کارمزد دریافت می‌کند.

اولین صندوق اسپات Near در آمریکا

بیت‌ویو این صندوق را اولین صندوق اسپات Near در ایالات متحده معرفی کرده است. اصطلاح “اسپات” به این معناست که صندوق، توکن‌های واقعی Near را نگهداری می‌کند، نه قراردادهای آتی که شرط‌بندی بر روی تغییرات آتی قیمت هستند.

ETF صندوقی است که مانند سهام خرید و فروش می‌شود. جذابیت اصلی این صندوق برای کسانی است که هرگز تمایلی به داشتن حساب صرافی ارز دیجیتال یا کیف پول نداشته‌اند؛ توکن‌ها درون صندوق قرار می‌گیرند و سهام آن در کنار سایر دارایی‌های شما در اپلیکیشن کارگزاری نمایش داده می‌شود.

زمان‌بندی و عملکرد Near

زمان‌بندی عرضه این صندوق قابل توجه است، به‌ویژه با توجه به اینکه Near اخیراً عملکرد بسیار خوبی داشته و از ماه می (اردیبهشت) شاهد رشد چشمگیری بوده است.

این اولین جهش قیمتی Near در سال جاری نیست. این توکن در ماه می با ارتقاءهای مربوط به حریم خصوصی، هوش مصنوعی و مقیاس‌پذیری، در ۲۴ ساعت ۲۸ درصد افزایش یافت، اما در طول تابستان دوباره به حدود ۲ دلار بازگشت. در حال حاضر، Near با ارزش بازاری ۶.۵ میلیارد دلاری، اندکی بیش از ۵ دلار معامله می‌شود. با این حال، برای درک بهتر، این توکن همچنان حدود ۷۵ درصد از بالاترین رکورد خود یعنی بیش از ۲۰ دلار فاصله دارد.

Near یک بلاک‌چین لایه ۱ است، به این معنی که یک شبکه پایه است که سایر برنامه‌ها بر روی آن ساخته می‌شوند و در دسته‌بندی مشابه اتریوم و سولانا قرار می‌گیرد. شبکه اصلی آن در سال ۲۰۲۰ راه‌اندازی شد.

ارتباط با هوش مصنوعی و عوامل هوشمند

جنبه هوش مصنوعی این پروژه به ایلییا پولوسوخین (Illia Polosukhin)، یکی از بنیان‌گذاران Near و خالق مشترک Transformer (معماری پشت مدل‌های شبیه ChatGPT) بازمی‌گردد. Near در ماه می ۲۰۲۴ یک آزمایشگاه تحقیقاتی هوش مصنوعی را به رهبری پولوسوخین و الکس اسکیدانوف (Alex Skidanov)، دیگر بنیان‌گذار، راه‌اندازی کرد.

بیت‌ویو بر روی “عوامل هوشمند” (AI agents) تمرکز دارد؛ نرم‌افزارهایی که به نمایندگی از کاربران اقداماتی مانند پرداخت‌ها یا رزرو سفر را انجام می‌دهند.

هونتر هورسلی (Hunter Horsley)، مدیرعامل بیت‌ویو، در بیانیه‌ای اعلام کرد: “ما به سمت جهانی حرکت می‌کنیم که در آن عوامل هوشمند به طور فزاینده‌ای از طرف ما عمل می‌کنند، با یکدیگر هماهنگ می‌شوند و در اقتصاد مشارکت می‌کنند. ما معتقدیم این تغییر به سمت یک اقتصاد عاملی (agentic economy) که در آن بیشتر و بیشتر از طریق عوامل هوشمند اتفاق می‌افتد، می‌تواند افق جدید عظیمی را برای اقتصاد جهانی باز کند. Near در حال ساختن پلتفرمی برای این آینده است.”

بیت‌ویو همچنین اشاره می‌کند که Near Intents، سرویسی برای مبادله دارایی‌ها در بلاک‌چین‌های مختلف، بیش از ۳۲ میلیارد دلار حجم تراکنش را پردازش کرده است.

استیکینگ و ریسک‌ها

صندوق بیت‌ویو همچنین توکن‌ها را استیک می‌کند. استیکینگ به معنای قفل کردن توکن‌ها برای کمک به تأیید تراکنش‌های شبکه است و در ازای آن، شبکه پاداش‌هایی را پرداخت می‌کند که شبیه سود بانکی است اما به صورت توکن‌های بیشتر پرداخت می‌شود. بیت‌ویو اعلام کرده است که تیم داخلی این شرکت، توکن‌های Near صندوق را استیک خواهد کرد تا به طور متوسط پاداش حدود ۵ درصد را کسب کند که این پاداش‌ها به صورت افزایش ارزش هر سهم به سهامداران تعلق می‌گیرد.

هیچ‌یک از این موارد تضمین شده نیست. افشای اطلاعات بیت‌ویو نشان می‌دهد که پاداش‌ها می‌توانند تغییر کنند و استیکینگ با ریسک “برش” (slashing) همراه است؛ به این معنی که در صورت نقض قوانین شبکه توسط یک تأییدکننده، جریمه‌هایی اعمال می‌شود. این صندوق تنها یک دارایی را نگهداری می‌کند و بیت‌ویو هشدار می‌دهد که سرمایه‌گذاران ممکن است بخش قابل توجهی یا تمام سرمایه خود را از دست بدهند.

مسیر قانونی و تأییدیه‌ها

بیت‌ویو در آوریل ۲۰۲۵ (فروردین ۱۴۰۴) درخواست ثبت یک صندوق Near را در ایالت دلاور ارائه کرد، زمانی که قیمت توکن ۲.۶۱ دلار بود. گریس‌کیل (Grayscale) در ژانویه ۲۰۲۶ (دی ۱۴۰۴) با ارائه درخواستی برای تبدیل تراست Near خود به ETF، به این روند پیوست، در حالی که قیمت Near حدود ۱.۵۴ دلار بود.

مسیر قانونی در سپتامبر ۲۰۲۵ (شهریور ۱۴۰۴) هموارتر شد، زمانی که کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) استانداردهای کلی لیست کردن را تصویب کرد که به بورس‌ها اجازه می‌داد صندوق‌های ارز دیجیتال واجد شرایط را بدون نیاز به تأییدیه جداگانه برای هر کدام، لیست کنند. صندوق‌های لایت‌کوین، هدرا و سولانا در اکتبر همان سال (آبان ۱۴۰۴) و از جمله ETF استیکینگ سولانا از بیت‌ویو، به دنبال آن عرضه شدند.

بیت‌ویو برای صندوق NRR سالانه ۰.۷۵ درصد کارمزد دریافت می‌کند، که معادل ۷۵ دلار به ازای هر ۱۰ هزار دلار سرمایه‌گذاری است.

OpenAI در مسیری گام برمی‌دارد که برای شرکتی که میلیاردها دلار صرف هزینه‌های محاسباتی می‌کند، به طور متناقضی ساده به نظر می‌رسد: همزمان مدل‌های هوش مصنوعی خود را بهتر و ارزان‌تر کند. سم آلتمن، مدیرعامل این شرکت، چشم‌اندازی را ترسیم کرده است که در آن OpenAI “بزرگترین و ارزان‌ترین” را در حوزه هوش مصنوعی ارائه می‌دهد.

این استراتژی در حال حاضر نتایج ملموسی به بار آورده است. در تاریخ ۳۰ ژوئیه ۲۰۲۶، OpenAI قیمت‌گذاری API خود را برای خانواده مدل‌های GPT-5.6 کاهش داد و هزینه‌های مدل Luna را ۸۰ درصد و مدل Terra را ۲۰ درصد کاهش داد. اکنون، استفاده از Luna با هزینه ۰.۲۰ دلار به ازای هر میلیون توکن ورودی و ۱.۲۰ دلار به ازای هر میلیون توکن خروجی انجام می‌شود. مدل Terra نیز به ترتیب با قیمت‌های ۲ دلار و ۱۲ دلار ارائه می‌شود.

پس از کاهش قیمت‌ها، مصرف Luna تقریباً ۱۴ برابر افزایش یافت، در حالی که قیمت مؤثر حدود ۱۰ برابر کاهش یافت. این محاسبات منجر به افزایشی تقریباً ۳۴ درصدی در درآمد Luna شده است، حتی با وجود اینکه هزینه هر فراخوانی API به کسری از آنچه در گذشته بود، کاهش یافته است.

آلتمن منطق این اقدام را در یک پادکست در اواخر ژوئیه ۲۰۲۶ توضیح داد و خاطرنشان کرد که OpenAI بر تقطیر مدل‌های بزرگتر خود به نسخه‌های کوچکتر و ارزان‌تر تمرکز دارد. هدف، حفظ عملکرد رقابتی در حالی است که هزینه ارائه هر درخواست به طور چشمگیری کاهش می‌یابد. در معیارهای خاص، این شرکت به دستاوردهای بهره‌وری با ۵۴ درصد توکن خروجی کمتر و بیش از ۲۰ درصد کاهش در هزینه‌های ارائه دست یافته است.

OpenAI به کاهش‌های ماه ژوئیه بسنده نکرد. تا سپتامبر ۲۰۲۶، این شرکت کاهش قیمت‌های بیشتری را برای نسخه‌های جدیدتر مدل GPT-6 اعلام کرد. این مدل‌ها با قیمتی تقریباً نصف هزینه سری قبلی عرضه شدند؛ کاهشی که این شرکت آن را به بهبود در سیستم‌های کشینگ و بهینه‌سازی استنتاج نسبت داد.

زمینه رقابتی در اینجا اهمیت دارد. اقدامات قیمت‌گذاری OpenAI در زمانی صورت گرفت که مدل‌هایی مانند Kimi K3 شروع به اعمال فشار جدی بر مرزهای هزینه-عملکرد کرده بودند.

به نظر می‌رسد OpenAI موفقیت خود را از طریق معیاری که “هوش مفید به ازای هر دلار” می‌نامد، اندازه‌گیری می‌کند؛ معیاری که بحث را از امتیازات خام معیارها به سمت ارزش عملی ارائه شده نسبت به هزینه سوق می‌دهد.

رالی چین‌لینک و سودگیری خرد، همزمان با عرضه CCIP 2.0 برای جذب سرمایه نهادی

ارز دیجیتال چین‌لینک (Chainlink) پس از یک ماه اخیر پرقدرت، به بالاترین سطح خود در سال ۲۰۲۶ دست یافت. این دارایی که از نظر ارزش بازار در رتبه دوازدهم قرار دارد، روز سه‌شنبه با رشدی ۱۲ درصدی، از مرز ۱۵ دلار عبور کرد.

فروش توسط دارندگان خرد

با این حال، به نظر می‌رسد برخی از دارندگان کوچک‌تر توکن LINK اقدام به فروش کرده‌اند. داده‌های Santiment نشان می‌دهد که تعداد کیف پول‌های فعال به ۹۱۲,۰۲۰ رسیده است که این موضوع می‌تواند حاکی از آن باشد که برخی از سرمایه‌گذاران خرد در حال برداشت سود خود در پی افزایش قیمت توکن هستند. البته این لزوماً به معنای تغییر رویکرد نزولی سرمایه‌گذاران نسبت به LINK نیست. ممکن است برخی معامله‌گران خرد صرفاً پس از تحمل دوره رکود، اقدام به فروش کرده باشند، در حالی که سایر دارندگان همچنان به افزایش دارایی‌های خود ادامه می‌دهند. تعداد کل دارندگان همچنان نزدیک به بالاترین سطوح خود در سال جاری است.

نوآوری‌های فراتر از قیمت

علاوه بر تحرکات قیمتی، تحولات مهم دیگری نیز در اکوسیستم چین‌لینک در جریان است. به عنوان مثال، نسخه CCIP 2.0 این هفته راه‌اندازی شد و زیرساخت ارتقا یافته بین‌زنجیره‌ای آن در دسترس موسسات و صادرکنندگان دارایی دیجیتال قرار گرفت. این به‌روزرسانی بر امنیت، انطباق و سرعت بخشیدن به تراکنش‌های بین‌زنجیره‌ای تمرکز دارد، چرا که شرکت‌های مالی در حال انتقال دارایی‌های بیشتری به بستر بلاکچین هستند. چین‌لینک اعلام کرده است که CCIP تاکنون بیش از ۸۴ میلیارد دلار ارزش توکن در تراکنش‌های بین‌زنجیره‌ای را امن کرده و در چهار ماه گذشته بیش از ۱۵ میلیارد دلار دارایی به این شبکه منتقل شده است.

شرکت‌هایی از جمله BitGo، Fidelity International، بخش امور مالی رمزارز Deutsche Börse و SBI Digital Markets در حال ادغام این پلتفرم هستند. همچنین، استفاده از LINK در امور مالی سنتی نیز رو به افزایش است. Coinbase، زیرساخت اوراکل خود را برای سهام توکنیزه شده خود با استفاده از چین‌لینک انتخاب کرده است، در حالی که ایالت وایومینگ از این شبکه برای استیبل‌کوین FRNT خود بهره می‌برد.

چشم‌انداز آینده

علی‌رغم سودگیری اندک، LINK همچنان در ماه گذشته حدود ۳۵ درصد رشد داشته است. مایکل ون دی پوپه، تحلیلگر ارزهای دیجیتال، انتظار دارد که ارزهای دیجیتال قدیمی‌تر مانند LINK در چرخه فعلی بازار عملکرد بهتری نسبت به چرخه قبلی داشته باشند و او توسعه مداوم و رشد اکوسیستم را عوامل مهمی در این زمینه برشمرد.

Whale Factor سطوح کلیدی بعدی برای LINK را بر اساس امتدادهای فیبوناچی، ۱۷.۳۰، ۲۰، ۲۳ و ۲۸ دلار پیش‌بینی کرده است. سطح ۲۰ دلار، مهم‌ترین سطح بعدی برای رصد است و عبور از آن می‌تواند اهداف قیمتی بالاتر را در کانون توجه قرار دهد.

چارت‌نرد، تحلیلگر رمزارز، چشم‌انداز قیمتی جسورانه‌تری را برای LINK ترسیم کرده و پیش‌بینی می‌کند که این توکن در نهایت می‌تواند به ۱۰۰ دلار برسد.

سرمایه‌گذاران اروپایی گزینه‌ی جدیدی برای سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین بدون ریسک دلار پیدا کردند

سرمایه‌گذاران اروپایی که به دنبال کسب بازدهی از بیت‌کوین هستند اما نمی‌خواهند همزمان روی دلار شرط‌بندی کنند، اکنون گزینه‌ی جدیدی در اختیار دارند. شرکت HANetf محصولی را معرفی کرده است که آن را «نخستین کالای قابل معامله در بورس (ETC) بیت‌کوین با پوشش یورو در جهان» می‌نامد. این محصول با نماد EBTC در بازارهای یورونکس پاریس و زترا قابل معامله است.

این محصول که رسماً Arrow Bitcoin EUR Hedged ETC نام دارد، از ۲۹ سپتامبر در یورونکس پاریس و روز بعد در زترا شروع به معامله کرد. هزینه‌ی کلی این محصول ۴۹ واحد پایه (basis points) به همراه هزینه‌ی اندک پوشش ارزی روزانه است و از خدمات HSBC برای مدیریت پوشش ارزی استفاده می‌کند تا نوسانات نرخ ارز EUR/USD را حذف کند.

بیت‌کوین به دلار قیمت‌گذاری می‌شود. هنگامی که یک سرمایه‌گذار مستقر در منطقه یورو یک صندوق قابل معامله در بورس (ETP) استاندارد بیت‌کوین را خریداری می‌کند، در واقع دو شرط‌بندی انجام می‌دهد: یکی بر روی قیمت بیت‌کوین و دیگری بر تقویت دلار (یا حداقل عدم تضعیف آن) در برابر یورو.

Arrow Bitcoin EUR Hedged ETC با هدف جداسازی سرمایه‌گذاری در بیت‌کوین طراحی شده است. این محصول با تمدید روزانه‌ی پوشش ارزی از طریق HSBC، نوسانات نرخ EUR/USD را خنثی می‌کند تا بازدهی آن تا حد امکان به قیمت دلاری بیت‌کوین نزدیک باشد و به یورو بدون اعوجاج نرخ ارز تبدیل شود.

کالاهای قابل معامله در بورس طلا با پوشش یورو سال‌هاست که وجود دارند و حدود ۲۳ میلیارد دلار دارایی در اروپا را به خود اختصاص داده‌اند. در مقابل، کالاهای قابل معامله در بورس رمزارزها در اروپا در مجموع حدود ۱۲ میلیارد دلار دارایی دارند. این واقعیت که هیچ‌کدام از این محصولات قبلاً پوشش یورو را ارائه نمی‌کردند، شکافی است که با افزایش راحتی تخصیص‌دهندگان نهادی به دارایی‌های دیجیتال، آشکارتر می‌شود.

شرکت HANetf در سال ۲۰۲۰ به راه‌اندازی Bitwise Physical Bitcoin ETP کمک کرد و در سال ۲۰۲۵ نخستین ETPهای اهرمی و فروش استقراضی رمزارز اروپا را معرفی نمود. محصول با پوشش یورو، توسعه‌ای منطقی در این نقشه راه محسوب می‌شود و برای سرمایه‌گذاران نهادی طراحی شده است که در حال حاضر از نسخه‌های پوشش‌دار ETPهای طلا، سهام و درآمد ثابت استفاده می‌کنند و انتظار دارند همین ابزارها برای رمزارزها نیز در دسترس باشند.

EBTC با دارایی خالص اولیه حدود ۲۴۷,۶۷۵ یورو راه‌اندازی شد. این محصول به صورت فیزیکی توسط بیت‌کوین پشتیبانی می‌شود و دارای کد ISIN XS3438606090 است. تاریخ آغاز به کار آن ۲۵ سپتامبر بود و چند روز بعد در بورس‌ها لیست شد.

نسبت هزینه‌ی ۴۹ واحد پایه، EBTC را در چشم‌انداز ETPهای رمزارز اروپا در موقعیتی رقابتی قرار می‌دهد. افزودن هزینه‌ی پوشش ارزی روزانه به این مبلغ، هزینه‌ی نهایی را کمی بالاتر می‌برد، اما برای سرمایه‌گذارانی که در غیر این صورت مجبور به مدیریت پوشش ارزی خود بودند، راه‌حل ترکیبی احتمالاً ارزان‌تر و از نظر عملیاتی ساده‌تر خواهد بود.

هنگامی که HSBC به عنوان طرف مقابل در بخش پوشش ریسک یک محصول بیت‌کوین عمل می‌کند، عادی‌سازی رمزارزها در سیستم مالی سنتی را تقویت می‌کند. ارائه‌ی پوشش ارزی توسط بانک‌ها برای ETPهای بیت‌کوین، نمونه‌ای از ادغام نهادی آرام و پیوسته‌ای است که به تدریج استدلال مبنی بر خارج بودن دارایی‌های دیجیتال از سیستم مالی موجود را تضعیف می‌کند.

اگر محصولات بیت‌کوین با پوشش ریسک در نهایت سهم مشابهی از کل دارایی‌های ETP رمزارز را به خود اختصاص دهند که محصولات طلای پوشش‌دار در ETPهای طلا دارند، بازار قابل آدرس‌دهی می‌تواند نسبت به پایگاه فعلی ۱۲ میلیارد دلاری کالاهای قابل معامله در بورس رمزارز اروپا، قابل توجه باشد.

سیندی لیو، هم‌بنیان‌گذار Velocity DEX، پس از بازسازی پلتفرم پس از هک بزرگ، کناره‌گیری می‌کند

سیندی لیو، هم‌بنیان‌گذاری که پروتکل Drift را از ابتدا در شبکه سولانا بنا نهاد، در تاریخ ۲۹ سپتامبر ۲۰۲۶ از Velocity DEX کناره‌گیری خواهد کرد. این کناره‌گیری تنها چند هفته پس از راه‌اندازی مجدد کامل پلتفرم در پی یکی از ویرانگرترین حملات سایبری در تاریخ امور مالی غیرمتمرکز (DeFi) صورت می‌گیرد.

زمان‌بندی هدفمند

این زمان‌بندی کاملاً هدفمند است. لیو شش ماه گذشته را صرف بازسازی پلتفرمی کرد که در حمله امنیتی اول آوریل، بیش از ۲۸۰ میلیون دلار را از دست داد. این حمله به گروه UNC6862، که با گروه لازاروس مرتبط است، نسبت داده شده است. اکنون که بازسازی به پایان رسیده است، او سکان هدایت را به تیمی رهبری می‌سپارد که وظیفه‌ای اساساً متفاوت بر عهده دارد: مقیاس‌پذیری.

از Drift Protocol تا Velocity DEX

پیش از وقوع این اتفاقات ناگوار، Velocity DEX (که در آن زمان Drift Protocol نام داشت) به آرامی به یکی از موفق‌ترین صرافی‌های معاملات آتی دائمی در حوزه امور مالی غیرمتمرکز تبدیل شده بود. این پلتفرم از زمان راه‌اندازی خود در نوامبر ۲۰۲۱ در شبکه سولانا، بیش از ۱۵۰ میلیارد دلار حجم معاملات تجمعی را به ثبت رسانده بود.

سپس، اول آوریل ۲۰۲۶ فرا رسید. این حمله سایبری بیش از ۲۸۰ میلیون دلار از دارایی‌های پروتکل را تخلیه کرد و مجبور شد کل پلتفرم را آفلاین کند.

دوره بازسازی و بازیابی

آنچه در پی آمد، دوره‌ای طولانی از رسیدگی اضطراری بود. تیم امنیتی OtterSec را برای ممیزی‌های امنیتی به کار گرفت، تمام کلیدها را چرخاند، ساختار چندامضایی جامعه را بازطراحی کرد و کل کد منبع را برای بررسی عمومی منتشر کرد. آدرس برنامه جدیدی مستقر شد و تمام پروتکل‌های عملیاتی مورد بازبینی قرار گرفتند.

بازیابی مالی نیز به همان اندازه تهاجمی بود. تیم یک استخر مالی با درآمد پروتکل برای شروع رسیدگی به زیان‌ها ایجاد کرد و برای مدیریت نقدینگی در طول مرحله بازسازی، با Tether توافق خط اعتباری را تضمین نمود.

در ژوئیه ۲۰۲۶، Drift Protocol رسماً به Velocity DEX تغییر نام داد. آزمایش بتا خصوصی در اواسط سال ۲۰۲۶ آغاز شد و گروه کوچکی از معامله‌گران سیستم‌های جدید را تحت فشار قرار دادند. راه‌اندازی عمومی کامل در سپتامبر صورت گرفت که معماری بهبودیافته، کنترل‌های ریسک پیشرفته و تغییر به سمت تسویه با USDT به عنوان پیش‌فرض را به همراه داشت.

آینده Velocity DEX

لیو خود را یک سازنده توصیف کرده است که از صفر به یک رساندن پروژه‌ها برایش لذت‌بخش است. تیم رهبری باقی‌مانده شامل دیوید و نوآه پرینس است که هر دو تجربه کار در Binance را دارند.

دوره ۵.۵ ساله لیو کل چرخه عمر پروژه را پوشش می‌دهد، از راه‌اندازی اولیه در سولانا، از طریق اوج حجم معاملات و تا بدترین حادثه امنیتی در تاریخ آن.