Category: اخبار

صعود بی‌سابقه توکن UNI در صرافی بایننس؛ تحلیلگران به دنبال دلایل

صرافی ارز دیجیتال بایننس در حال حاضر بیش از ۷۱.۵ میلیون توکن UNI، که بیشترین میزان در شش ماه گذشته است، در اختیار دارد. قیمت توکن حاکمیتی Uniswap در تاریخ ۲۲ سپتامبر به ۱۰.۲۰۹ دلار رسید که این نیز یک رکورد شش ماهه محسوب می‌شود و نشان‌دهنده افزایش ۱۰۸ درصدی نسبت به میانگین فصلی است.

در هفته منتهی به ۲۲ سپتامبر، میانگین خالص ورودی روزانه توکن UNI به بایننس ۹۵۱,۲۴۹ واحد بوده است. دو روز در این میان برجسته بودند: ۱۸ سپتامبر که شاهد ورود خالص ۲.۶۰ میلیون واحد UNI به صرافی بودیم و ۲۲ سپتامبر که ۱.۸۹ میلیون واحد UNI دیگر واریز شد.

برای درک بهتر این موضوع، اسنپ‌شات‌های قبلی “اثبات ذخایر” (Proof of Reserves) بایننس در سال ۲۰۲۶ نشان می‌داد که دارایی‌های UNI در حدود ۶۰ میلیون واحد بوده است. جهش به ۷۱.۵۸ میلیون واحد، افزایشی حدوداً ۱۸ تا ۱۹ درصدی در نگهداری این توکن توسط صرافی در یک دوره نسبتاً کوتاه را نشان می‌دهد.

فعالیت معاملاتی نیز همگام با این روند بوده است. میانگین حجم معاملات روزانه UNI در همین هفته به ۱۸.۸ میلیون دلار رسید که ۱۶۲ درصد بیشتر از میانگین فصلی است.

آدرس‌های فعال به ۴,۲۱۷ واحد افزایش یافته و تراکنش‌های شبکه نیز ۹۵ درصد نسبت به فصل قبل رشد داشته است.

تحلیلگرانی که این الگو را رصد می‌کنند، اشاره کرده‌اند که انباشت غیرعادی این توکن در بایننس ممکن است نشان‌دهنده افزایش نقدینگی سمت فروش باشد تا کمبود توکن.

یکی از عواملی که در این میان مطرح شده، کاهش ۵۰ واحدی نرخ بهره توسط فدرال رزرو در تاریخ ۱۶ سپتامبر است. زمان‌بندی این رویداد قابل چشم‌پوشی نیست، زیرا تصمیم فدرال رزرو کمتر از یک هفته پیش از روزهای اوج ورود توکن به صرافی رخ داده است.

پس از آغاز انفجاری هفته کاری، که در آن بیت‌کوین (BTC) در حدود ۱۲ ساعت ۷۰۰۰ دلار افزایش یافت، این دارایی برای اصلاح آماده شد. این اصلاح از عصر دیروز آغاز شد و امروز با افت قیمت به زیر ۸۴ هزار دلار به اوج خود رسید.

آلت‌کوین‌ها نیز مانند همیشه از این روند پیروی کردند؛ اتریوم (ETH) به زیر ۲۷۰۰ دلار سقوط کرد و ریپل (XRP) بیش از ۷ درصد افت داشت و به زیر ۱.۵۰ دلار رسید. لایت‌کوین (LTC) در میان معدود استثنائات امروز قرار دارد.

پس از هفته‌ای به ظاهر منفی از نظر تحولات کلان اقتصادی، که در آن قانون CLARITY رد شد و فدرال رزرو نرخ بهره را در آمریکا افزایش داد، بیت‌کوین در چهارشنبه گذشته به ۷۵ هزار دلار سقوط کرده بود و احساسات کلی بازار تغییر کرده بود. با این حال، این دارایی هفته را با قدرت به پایان رساند و در روز جمعه، برخلاف انتظار بسیاری، از مرز ۸۰ هزار دلار عبور کرد.

روز شنبه به ۸۲ هزار دلار رسید که در آنجا متوقف شد و پس از تشدید تنش‌ها در دو جبهه اصلی جنگ، به ۸۰۳۰۰ دلار سقوط کرد. با این حال، بیت‌کوین روز دوشنبه قابل مهار نبود. در مدت زمان تنها حدود ۱۲ ساعت، این دارایی از چندین سطح مقاومت مهم عبور کرد و به اوج هشت ماهه خود، یعنی بیش از ۸۷ هزار دلار، رسید.

روز سه‌شنبه به ۸۵ هزار دلار عقب‌نشینی کرد، اما صبح چهارشنبه دوباره هجومی را آغاز کرد و برای دومین بار در ۴۸ ساعت، از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرد. با این حال، رد شدن مجدد قیمت، آن را به سمت جنوب و زیر ۸۴ هزار دلار سوق داد، جایی که در حال حاضر در تلاش است و تحلیلگران در مورد اینکه آیا این تنها یک اصلاح سالم است یا دلایل عمیق‌تری در پس آن وجود دارد، بحث می‌کنند.

در حال حاضر، ارزش بازار آن در CoinMarketCap به ۱.۶۸۰ تریلیون دلار کاهش یافته است، در حالی که تسلط آن بر آلت‌کوین‌ها با ۵۹ درصد ثابت مانده است.

توکن بومی ریپل در میان ضعیف‌ترین عملکردها در ۲۴ ساعت گذشته قرار دارد. این دارایی دیروز به بیش از ۱.۶۰ دلار رسید، اما رد شدن بعدی قیمت، آن را به شدت به سمت پایین سوق داد و اکنون در تلاش است تا زیر ۱.۵۰ دلار باقی بماند. سایر بازندگان بزرگ شامل دوج‌کوین (DOGE)، کاردانو (ADA)، استلار (XLM)، بیت‌کوین کش (BCH)، یونی‌سواپ (UNI)، کرونوس (CRO)، زی‌کش (ZEC)، نیر پروتکل (NEAR) و رین (RAIN) هستند.

اتریوم (ETH)، بایننس کوین (BNB)، سولانا (SOL)، ترون (TRX)، هایپ (HYPE) و مونرو (XMR) نیز در محدوده قرمز قرار دارند، هرچند با شدت کمتر. در مقابل، لایت‌کوین (LTC) با تقریباً ۸ درصد افزایش به ۶۸ دلار رسیده است. بیت‌کوین (BTC) و مورفو (MORPHO) نیز در میان آلت‌کوین‌های با ارزش بازار بزرگتر، اندکی در محدوده سبز قرار دارند.

ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال تقریباً ۳ درصد در روز کاهش یافته و در CoinMarketCap به ۲.۸۵۰ تریلیون دلار رسیده است.

هر نهاد مصاحبه‌شده که ارز دیجیتال نگهداری می‌کرد، بیت‌کوین داشت و معمولاً آن را بزرگترین دارایی خود می‌دانست؛ برخی برای اتریوم و سولانا شرایط خروج تعیین کرده بودند.

هیچ‌کدام از ۱۵ نهاد مورد مصاحبه مدیر دارایی Bitwise، تخصیص ارز دیجیتال خود را در طول افت حدوداً ۵۰ درصدی بازار کاهش ندادند، در حالی که چندین نهاد بیشتر خریدند.

هر نهادی در این گروه که ارز دیجیتال نگهداری می‌کرد، بیت‌کوین (BTC) را در اختیار داشت که معمولاً بزرگترین و طولانی‌ترین موقعیت سرمایه‌گذاری آن‌ها بود، در حالی که اتریوم (ETH) و سولانا (SOL) سرمایه‌گذاری‌های کوچکتر با افق‌های زمانی کوتاه‌تر و شرایط فروش مشخص بودند.

گزارش پذیرش ارز دیجیتال نهادی Bitwise بر اساس مصاحبه‌هایی است که در اواخر مارس و آوریل، در بحبوحه کاهش بازار که از اکتبر ۲۰۲۵ آغاز شد، انجام شده است. این مصاحبه‌ها شامل متخصصان سرمایه‌گذاری در موقوفات، بنیادها، صندوق‌های بازنشستگی دولتی، صندوق‌های ثروت ملی، دفاتر چندخانوادگی، مشاوران سرمایه‌گذاری و شرکت‌های دولتی بود.

هنگامی که از آن‌ها پرسیده شد چه چیزی می‌تواند آن‌ها را وادار به فروش کند، هیچ‌کدام از نهادها به کاهش قیمت‌ها اشاره نکردند. در عوض، پاسخ‌دهندگان به یک چرخش نظارتی، بحران اعتبار در کل صنعت یا شکست فرضیه سرمایه‌گذاری خود اشاره کردند.

برخی گفتند که اگر رشد در استفاده از شبکه به نفع توکن‌ها نباشد، اتریوم یا سولانا را خواهند فروخت.

تخصیص ارز دیجیتال

تخصیص ارز دیجیتال در میان کسانی که در معرض آن بودند، از ۰.۵٪ تا ۱۳٪ از دارایی‌های قابل سرمایه‌گذاری متغیر بود، اگرچه بیشتر آن‌ها بین ۱٪ تا ۲٪ بودند. Bitwise اعلام کرد که تقریباً هر نهاد مورد مصاحبه یا از صندوق‌های قابل معامله در بورس ارز دیجیتال اسپات استفاده می‌کرد یا قصد داشت از آن‌ها استفاده کند، و برخی از سرمایه‌گذاران از سرمایه‌گذاری‌های خصوصی یا نگهداری مستقیم به سمت ETFها حرکت می‌کردند.

یک گزارش داده‌های 13F از CoinShares که در ماه ژوئن منتشر شد، نشان داد که قرار گرفتن در معرض ETFهای بیت‌کوین اسپات آمریکا توسط سرمایه‌گذاران حرفه‌ای در سه ماهه اول ۱۷ درصد کاهش یافته است. صندوق‌های پوشش ریسک و کارگزاری‌ها حدود ۹۶ درصد از این کاهش را به خود اختصاص دادند، در حالی که بانک‌ها قرار گرفتن خود را افزایش دادند.

بیت‌کوین به عنوان ذخیره ارزش

برای تقریباً تمام دارندگان بیت‌کوین مورد مصاحبه، این اولین، بزرگترین و طولانی‌ترین دارایی ارز دیجیتال آن‌ها بود. بیشتر آن‌ها بیت‌کوین را به عنوان ذخیره ارزش، اغلب در کنار طلا، در نظر می‌گرفتند.

اعتقاد به اتریوم و سولانا کمتر ثابت بود.

چندین نهاد گفتند که در صورت عدم موفقیت رشد در حوزه‌هایی مانند استیبل‌کوین‌ها، امور مالی غیرمتمرکز و توکنیزاسیون در ایجاد ارزش برای خود دارایی‌ها، ممکن است در چند سال آینده از اتریوم یا سولانا خارج شوند.

بر اساس گزارش Bitwise، یک نهاد که نه اتریوم و نه سولانا را نگهداری می‌کرد، از برنامه‌های DeFi به طور گسترده استفاده کرده بود اما راه روشنی ندید که این فعالیت‌ها به توکن‌های زیربنایی سود برساند.

اخبار XRP: SEC راه را برای سهام توکنیزه شده از طریق AMM باز می‌کند، در حالی که XRPL از قبل این فناوری را دارد

آخرین اخبار XRP، دفتر کل XRP (XRP Ledger) را دوباره در کانون توجه قرار داده است، پس از آنکه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) مسیری جدید را برای معامله سهام توکنیزه شده از طریق بازارسازان خودکار (AMM) گشود. تصمیم ۱۷ سپتامبر SEC، معافیت موقتی را برای برخی پلتفرم‌های مبتنی بر بلاکچین ایجاد کرد تا سهام توکنیزه شده ایالات متحده را از طریق استخرهای نقدینگی مجاز AMM تسهیل کنند.

امروز: SEC دستوری صادر کرد که به پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه شده (Tokenized Securities Venues) معافیت موقت و مشروطی را از تعریف “بورس” در قانون بورس اعطا می‌کند تا بتوانند سهام NMS توکنیزه شده را با استفاده از بازارسازان خودکار مجاز و نوآورانه و استخرهای نقدینگی معامله کنند.

این تصمیم به طور مشخص به XRP، ریپل (Ripple) یا دفتر کل XRP اشاره نمی‌کند. در عوض، چارچوبی را برای پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه شده ایجاد می‌کند و به پلتفرم‌های واجد شرایط اجازه می‌دهد تا تحت شرایط خاصی بازارهای مبتنی بر AMM را اداره کنند.

چرا این خبر می‌تواند برای XRP مثبت باشد؟ دفتر کل XRP از قبل دارای AMM بومی است. اصلاحیه AMM آن در مارس ۲۰۲۴ در شبکه اصلی (Mainnet) فعال شد و نقدینگی داخلی را در کنار صرافی غیرمتمرکز موجود خود به شبکه بخشید. این امر تصمیم اخیر SEC را به ویژه برای اکوسیستم XRP جالب توجه می‌سازد.

معافیت نوآوری SEC، معافیت موقتی را از برخی قوانین اوراق بهادار برای پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه شده فراهم می‌کند. این پلتفرم‌ها می‌توانند از بازارسازان خودکار و استخرهای نقدینگی برای گرد هم آوردن خریداران و فروشندگان سهام توکنیزه شده در سیستم بازار ملی (National Market System) استفاده کنند.

این معافیت به جای تأیید کلی سهام توکنیزه شده در بازارهای رمزارزی، مشروط است. SEC اعلام کرده است که پلتفرم‌های شرکت‌کننده باید سیستم‌های مجاز را اجرا کرده و الزامات خاص حفاظت از سرمایه‌گذار را رعایت کنند.

در میان این الزامات، سهام توکنیزه شده باید حقوق و مزایای مشابه سهام سنتی معادل را به دارندگان خود ارائه دهد. این شامل حقوقی مانند سود سهام و حق رأی می‌شود.

این چارچوب همچنین به صادرکننده اصلی سهام فرصت می‌دهد تا در صورت توکنیزه شدن سهامش توسط شخص ثالث، اعتراض کند. همچنین، معاملات باید در صورت توقف معاملات سهام پایه در بورس اصلی لیست شده آن، متوقف شود.

با این حال، برای بازارهای رمزارزی، قابل توجه‌ترین بخش ممکن است، اذعان صریح SEC به استخرهای نقدینگی AMM به عنوان بخشی از ساختار معاملات اوراق بهادار در زنجیره باشد.

SEC اعلام کرده است که دستور آن همچنین معافیت مشروطی را برای برخی از ارائه‌دهندگان نقدینگی که سهام توکنیزه شده را به این استخرها عرضه می‌کنند، فراهم می‌کند. این معافیت‌ها برای پنج سال برنامه‌ریزی شده‌اند و به رگولاتورها فرصت می‌دهند تا نحوه توسعه بازار را مشاهده کنند.

این امر گفتگوی جدیدی را پیرامون شبکه‌های بلاکچینی که از قبل دارای زیرساخت AMM بومی هستند، ایجاد کرده است.

اینجاست که دفتر کل XRP وارد بحث می‌شود. عملکرد AMM در XRPL از طریق اصلاحیه XLS-30 معرفی شد که در ۲۲ مارس ۲۰۲۴ در شبکه اصلی فعال شد.

برخلاف یک برنامه جداگانه که بر روی شبکه اجرا می‌شود، AMM در صرافی غیرمتمرکز دفتر کل XRP ادغام شده است. کاربران می‌توانند استخرهای نقدینگی برای جفت دارایی‌ها ایجاد کنند، نقدینگی ارائه دهند و توکن‌های LP را که نشان‌دهنده موقعیت‌هایشان است، دریافت کنند.

اسناد XRPL می‌گویند که صرافی غیرمتمرکز آن می‌تواند نقدینگی دفتر سفارش (order-book liquidity) و نقدینگی AMM را هنگام اجرای معاملات ترکیب کند و به تراکنش‌ها اجازه دهد تا از مسیری که بهترین نرخ مبادله را ارائه می‌دهد، استفاده کنند. این طراحی بومی با شروع رگولاتورها به بازارهای اوراق بهادار در زنجیره، اکنون مرتبط‌تر شده است.

با این حال، زود است که بگوییم SEC سهام توکنیزه شده را در XRPL تأیید کرده است. معافیت نوآوری از نظر فناوری خنثی است و الزامات را برای پلتفرم‌های اوراق بهادار توکنیزه شده واجد شرایط تعیین می‌کند، نه اینکه بلاکچین‌های فردی را تأیید کند.

بنابراین، اهمیت این موضوع برای دارندگان XRP بیشتر مربوط به زیرساخت است تا یک مورد استفاده جدید فوری برای XRP.

اگر بازارهای سهام توکنیزه شده تحت نظارت در نهایت به بلاکچین‌های عمومی گسترش یابند، شبکه‌هایی با زیرساخت AMM و DEX موجود می‌توانند پایه‌ای مستحکم برای ساخت و ساز داشته باشند. XRPL از قبل این پایه را دارد، در حالی که SEC اکنون چارچوب نظارتی را فراهم کرده است که به طور صریح معاملات مبتنی بر AMM را در نظر می‌گیرد.

سوال بعدی این است که آیا شرکت‌های مالی واقعاً شبکه‌های عمومی مانند XRPL را برای این بازارها انتخاب خواهند کرد. SEC در را باز کرده است، اما صنعت هنوز باید از آن عبور کند.

در حال حاضر، داستان اخبار XRP کمتر به معنای تأیید XRP توسط SEC است و بیشتر به یک تحول نظارتی مربوط می‌شود که می‌تواند معماری AMM موجود XRPL را برای دارایی‌های توکنیزه شده به طور فزاینده‌ای مرتبط کند.

قیمت اتریوم در ۲۶۹۵ دلار معامله می‌شود که ۲.۶ درصد در ۲۴ ساعت گذشته کاهش یافته است. با این حال، پیش‌بینی‌های اخیر قیمت همچنان تحت تأثیر رشد ۱۰.۳ درصدی هفتگی این ارز دیجیتال قرار دارند. این نوسانات، اتریوم را پس از صعود اخیرش در محدوده‌ای پرنوسان کوتاه‌مدت قرار داده است.

اما داستان بزرگ‌تری در حال شکل‌گیری است که شامل پرداخت‌های ماشینی به یکدیگر بدون دخالت انسان می‌شود. تحقیقات اخیر بلک‌راک، استیبل‌کوین‌ها را به عنوان مسیر احتمالی تسویه برای «تجارت عاملی» (agentic commerce) معرفی می‌کند؛ یعنی سیستم‌های هوش مصنوعی که به طور خودکار تراکنش انجام می‌دهند. در این میان، اتریوم و پلتفرم Arc متعلق به Circle به عنوان گزینه‌های احتمالی مطرح شده‌اند.

تحقیقات ما به بررسی ارتباط فزاینده بین هوش مصنوعی و دارایی‌های دیجیتال می‌پردازد و توضیح می‌دهد که چگونه پذیرش گسترده هوش مصنوعی می‌تواند تقاضا، کاربرد و موارد استفاده جدیدی را در اقتصاد دارایی‌های دیجیتال ایجاد کند.

این تغییر رویکرد قابل توجه است: شرکتی که تریلیون‌ها دارایی را مدیریت می‌کند، اکنون پرداخت‌های هوش مصنوعی به هوش مصنوعی را نه یک نوآوری، بلکه یک فرضیه سرمایه‌گذاری می‌داند. داده‌های قیمتی نشان می‌دهند که قدرت اخیر اتریوم، علی‌رغم افت روز پنجشنبه، از بین نرفته است؛ این توکن همچنان در ۱۴ روز گذشته ۸.۳ درصد و در ۳۰ روز گذشته ۷.۱ درصد رشد داشته است.

ارزش بازار اتریوم نزدیک به ۳۲۹ میلیارد دلار است، در حالی که حجم معاملات ۲۴ ساعته آن به ۱۶.۷۱ میلیارد دلار می‌رسد. این در حالی است که فرضیه پرداخت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی در بازاری در حال گسترش است که اتریوم در هفته‌های اخیر شتاب گرفته، حتی با وجود نوسانات بالا در کوتاه‌مدت.

ساختار فعلی اتریوم بیشتر شبیه به هضم پس از صعود است تا یک روند نزولی واضح. منطقه ۲۵۴۲ تا ۲۵۵۰ دلار، نزدیک به میانگین متحرک ۵۰ هفته‌ای، همچنان یک منطقه حمایتی مهم باقی مانده است و حفظ آن، ساختار کلی را پایدار نگه می‌دارد.

در سمت صعودی، ۲۶۷۲ دلار اولین سطح قابل توجه پس از عبور اتریوم از آن در حرکت اخیر است. شکسته شدن پایدار این سطح می‌تواند توجه را به ۲۸۰۵ دلار جلب کند که تحلیل‌های اخیر آن را به عنوان سطح شکست عمده بعدی شناسایی کرده‌اند.

اگر خریداران کنترل را بالای ۲۸۰۵ دلار حفظ کنند، اهداف بعدی در حدود ۲۹۵۰ تا ۳۰۰۰ دلار و سپس منطقه ۳۱۵۰ تا ۳۲۵۰ دلار قرار خواهند گرفت. این امر تمرکز را دوباره به این موضوع معطوف می‌کند که آیا شتاب و جریان‌های نهادی می‌توانند از یک موج صعودی دیگر حمایت کنند. در سمت نزولی، از دست دادن منطقه ۲۵۴۲ تا ۲۵۵۰ دلار ساختار فعلی را تضعیف کرده و ۲۵۳۳ دلار را در کانون توجه قرار می‌دهد، و پس از آن حمایت در حدود ۲۴۵۰ دلار قرار دارد.

دارندگان اتریوم که از این جهش سود می‌برند، دلیل خوبی برای احساس رضایت دارند، اما بیایید با واقعیت ریاضی روبرو شویم. حرکت از ۲۶۹۵ دلار به ۳۰۰۰ دلار تنها حدود ۱۱ درصد است. این مقدار قابل توجه است، اما زندگی را تغییر نمی‌دهد، و این واقعیت خرید دارایی با ارزش بازاری در حال حاضر در صدها میلیارد دلار است.

اینکه آیا حجم پرداخت‌های عامل هوش مصنوعی واقعاً در درآمد کارمزد اتریوم منعکس خواهد شد، سوال جداگانه‌ای است که ارزش پیگیری از طریق پوشش زیرساخت پرداخت استیبل‌کوین را دارد، قبل از اینکه فرض کنیم این موضوع در قیمت لحاظ شده است. این شکاف بین روایت و پتانسیل صعودی کوتاه‌مدت دقیقاً همان دلیلی است که سرمایه‌گذاری در زیرساخت‌های مراحل اولیه توجه را به خود جلب کرده است.

پادشاه.

LiquidChain ($LIQUID)، یک پروژه لایه ۳، در حال ساخت یک محیط اجرای یکپارچه است که نقدینگی بیت‌کوین، اتریوم و سولانا را ترکیب می‌کند. این پروژه به توسعه‌دهندگان اجازه می‌دهد تا یک بار کدنویسی کنند و به هر سه اکوسیستم دسترسی داشته باشند، به جای اینکه در زنجیره‌های مختلف پراکنده شوند.

قیمت پیش‌فروش آن تنها ۰.۰۱۴۹۵۸ دلار است و تاکنون ۹۷۰ هزار دلار جمع‌آوری شده است. ویژگی‌های اصلی شامل اجرای تک مرحله‌ای و تسویه قابل تأیید است که با هدف کاهش اصطکاک بین زنجیره‌ای در یک معماری «یک بار توسعه بده» صورت می‌گیرد.

قبل از ورود سرمایه بیشتر و افزایش قیمت آن، LiquidChain را مستقیماً بررسی کنید.

کشف کنید: بهترین پیش‌فروش‌های توکن.

سه دلیل برای پابرجا ماندن روند صعودی بیت‌کوین علی‌رغم افت زیر ۸۴ هزار دلار

ارز دیجیتال اصلی بازار در اوایل هفته جاری شاهد رشد قابل توجهی بود و برای اولین بار از ماه ژانویه، به طور موقت از مرز ۸۷ هزار دلار عبور کرد. با این حال، گاوها نتوانستند این شتاب را حفظ کنند و بیت‌کوین به سطح کنونی ۸۳,۸۰۰ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) بازگشت.

در حالی که برخی ممکن است نگران بازگشت کامل کنترل به دست خرس‌ها باشند، سه عامل کلیدی نشان می‌دهند که این دارایی همچنان برای رشد بیشتر آماده است.

علاقه نهادی پایدار

بیت‌کوین در ۲۴ ساعت گذشته بیش از ۳۰۰۰ دلار از ارزش خود را از دست داد، اما علاقه نهادی به آن همچنان بسیار قوی است. داده‌ها نشان می‌دهند که صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات بیت‌کوین، پنج روز متوالی را با ورود سرمایه مثبت پشت سر گذاشته‌اند و در این مدت بیش از ۲.۵ میلیارد دلار جذب کرده‌اند. ۲۱ سپتامبر قوی‌ترین روز بود که این ابزارهای مالی تقریباً ۱ میلیارد دلار سرمایه جمع‌آوری کردند.

این تحول نشان می‌دهد که صندوق‌های بازنشستگی، صندوق‌های پوشش ریسک و سایر سرمایه‌گذاران محافظه‌کار، میزان سرمایه‌گذاری خود در این دارایی را افزایش داده‌اند و زمینه را برای سودهای بیشتر فراهم کرده‌اند.

کاهش موجودی در صرافی‌ها

مورد بعدی، کاهش میزان بیت‌کوین موجود در صرافی‌های ارز دیجیتال است. طبق گزارش CryptoQuant، این رقم به پایین‌ترین حد چهار ماهه خود، یعنی حدود ۲.۷ میلیون واحد، رسیده است. این امر نشان می‌دهد که بسیاری از سرمایه‌گذاران از پلتفرم‌های متمرکز به راه‌حل‌های نگهداری شخصی روی آورده‌اند. این موضوع به عنوان یک نشانه صعودی تلقی می‌شود، زیرا فشار فروش فوری را کاهش می‌دهد.

فعالیت نهنگ‌ها

و در نهایت، به فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) اشاره می‌کنیم. پلتفرم تحلیلی Santiment فاش کرد که سرمایه‌گذاران بزرگ (دارای بین ۱۰۰ تا ۱۰۰۰ بیت‌کوین) از اواسط ماه جولای تاکنون تقریباً ۱۱۴,۰۰۰ واحد بیت‌کوین خریداری کرده‌اند. مجموع دارایی‌های آن‌ها ۲.۲۲ درصد افزایش یافته و به حدود ۵.۲۴ میلیون بیت‌کوین رسیده است که معادل ۲۶ درصد از عرضه در گردش این دارایی است.

این انباشت تهاجمی اهمیت دارد، زیرا باعث کاهش تعداد کوین‌های موجود در بازار آزاد می‌شود که در ترکیب با تقاضای ثابت یا رو به رشد، باید منجر به افزایش قیمت شود. این همچنین نشان‌دهنده اعتماد قوی در میان این فعالان بازار است و ممکن است بازیکنان کوچکتر را تشویق کند تا از آنها پیروی کنند و سرمایه جدیدی را وارد اکوسیستم کنند.

در اوایل هفته جاری، علی مارتینز، تحلیلگر مشهور، با اشاره به عواملی مانند افزایش فعالیت در شبکه بیت‌کوین و اشتیاق رو به رشد برای ETFهای اسپات بیت‌کوین، پیش‌بینی کرد که قیمت این دارایی ممکن است روند صعودی خود را تا ۱۰۰,۰۰۰ دلار ادامه دهد.

اندکی پس از آن، او یک الگوی “کف دوقلو” را در نمودار قیمت مشاهده کرد که نشان می‌دهد خط گردن در سطح ۸۲,۵۰۰ دلار به احتمال زیاد به عنوان حمایت عمل خواهد کرد و بنابراین، هدف ۱۰۰ هزار دلاری همچنان در دسترس است.

تحلیلگران CryptoQuant نیز نظر خود را اعلام کرده‌اند. آنها خاطرنشان کردند که بیت‌کوین اخیراً برای اولین بار از مارس ۲۰۲۳، بالاتر از میانگین متحرک ۳۶۵ روزه خود (حدود ۸۰,۵۰۰ دلار) بسته شده است. به گفته آنها، این تحول آغاز یک روند صعودی جدید را تأیید می‌کند و یادآور می‌شوند که شکست‌های مشابه در سال‌های ۲۰۱۹ و ۲۰۲۳ پیش‌درآمد رالی‌های بزرگ بوده‌اند.

راه‌اندازی کمپین معاملاتی بدون کارمزد در بایننس P2P برای جفت ارزهای کِنیایی

بایننس با هیجان از راه‌اندازی یک کمپین معاملاتی با کارمزد صفر برای مدت محدود در پلتفرم Binance P2P خبر داده است. این طرح انحصاری برای تمامی جفت ارزهای معاملاتی با واحد پول کِنیایی شیلینگ (KES) در نظر گرفته شده است.

دوره تبلیغاتی: از ۲۱ سپتامبر ۲۰۲۶ تا ۳۱ اکتبر ۲۰۲۶

در طول این دوره تبلیغاتی، تمامی کاربران احراز هویت شده می‌توانند تمامی جفت ارزهای معاملاتی با KES را در Binance P2P بدون پرداخت کارمزد میکر (maker fees) معامله کنند.

واحد پول معاملاتی واجد شرایط: KES

بایننس این حق را برای خود محفوظ می‌دارد که به صلاحدید خود، هر کاربری را که حساب وی درگیر هرگونه رفتار غیرصادقانه یا سوءاستفاده‌آمیز باشد، از واجد شرایط بودن برای دریافت پاداش محروم کند. این رفتارها شامل، اما نه محدود به، معاملات شستشو (wash trading)، ثبت انبوه حساب‌های غیرقانونی، معاملات داخلی (self dealing) یا دستکاری بازار می‌شود. همچنین، بایننس حق دارد هر شرکت‌کننده‌ای را که در کد برنامه بایننس دستکاری کند یا به هر نحو دیگری در عملکرد کد برنامه بایننس، این تبلیغات یا سایر سیستم‌های زیربنایی، از جمله از طریق استفاده از نرم‌افزارهای دیگر، اختلال ایجاد کند، از دور رقابت خارج نماید.

دلایل احتمالی برای تغییر یا لغو این طرح شامل موارد زیر است:

• تغییر در مقررات یا سیاست‌های قابل اجرا؛
• تعهدات ناشی از قانون یا تصمیمات صادر شده توسط دادگاه‌های عمومی یا ادارات دولتی؛
• قوانین مبارزه با پولشویی یا تأمین مالی تروریسم؛
• مشکلات فنی خارج از کنترل ما؛
• ضرورت حفاظت از کاربران در برابر زیان‌های احتمالی؛
• ضرورت حفاظت از اعتبار بایننس؛
• رویدادها یا شرایط فوق‌العاده خارج از کنترل ما (نیروی قاهره).

ممکن است بین این محتوای اصلی به زبان انگلیسی و هر نسخه ترجمه شده‌ای مغایرت‌هایی وجود داشته باشد. در صورت بروز هرگونه مغایرت، لطفاً برای دقیق‌ترین اطلاعات به نسخه اصلی انگلیسی مراجعه فرمایید.

بایننس حق خود را برای اصلاح یا لغو این اطلاعیه در هر زمان و به هر دلیلی بدون اطلاع قبلی، به صلاحدید خود محفوظ می‌دارد.

۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶

XRP با وجود افت اخیر، همچنان نشانه‌های صعودی را حفظ کرده است؛ اما فرصت‌های رشد انفجاری در توکن‌های جدیدتر نهفته است.

ارز دیجیتال XRP در حال حاضر با قیمت ۱.۵۰ دلار معامله می‌شود که در ۲۴ ساعت گذشته ۷.۶ درصد کاهش یافته است. این افت پس از آن رخ داد که XRP در همین بازه زمانی به ۱.۶۳ دلار رسیده بود. با وجود این عقب‌نشینی و پیش‌بینی‌های نزولی قیمت، XRP همچنان در هفت روز گذشته ۱۵.۱ درصد رشد داشته و به طور قابل توجهی از سطوح پایین اخیر خود را بازیابی کرده است. ارزش بازار XRP در حال حاضر حدود ۹۴.۱ میلیارد دلار است که کمتر از رقم ۱۰۰ میلیارد دلاری است که در طول روند صعودی اخیر به طور موقت به آن نزدیک شده بود.

معامله‌گران برتر در صرافی بایننس همچنان موقعیت‌های خرید سنگینی را حفظ کرده‌اند، حتی در حالی که XRP حمایت خود را در محدوده ۱.۵۶ تا ۱.۶۰ دلار که اوایل هفته از آن عبور کرده بود، مجدداً آزمایش می‌کند. تحلیلگران ما به یک خرید نهادی ۲.۲ میلیارد دلاری اشاره کرده‌اند که با حرکت به سمت ۱.۴۸ دلار مرتبط است، اگرچه جزئیات تراکنش‌ها همچنان مبهم است. انباشت توسط نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ)، رشد کیف پول‌های جدید و علاقه به ETFهای XRP همگی در طول روند صعودی به سمت ۱.۶۰ دلار در ۲۳ سپتامبر تقویت شدند.

شرایط کلی بازار نیز کمکی نمی‌کند. بازده اوراق قرضه خزانه‌داری این هفته به دلیل نگرانی‌های تورمی به بالاترین سطح خود از سال ۲۰۰۷ رسید و باعث افت شاخص‌های داو جونز، S&P 500 و نزدک شد. این سیگنال ریسک‌گریزی می‌تواند بر بازار ارزهای دیجیتال، در کنار عوامل خاص هر توکن، فشار وارد کند.

ساختار فعلی XRP نشان‌دهنده یک عقب‌نشینی پس از تلاش برای شکست مقاومت است، نه یک فروپاشی.

حمایت در محدوده ۱.۵۰ تا ۱.۵۳ دلار قرار دارد و در صورت تشدید فروش، سطوح حمایتی عمیق‌تر در ۱.۴۴ تا ۱.۴۵ دلار و ۱.۳۵ تا ۱.۴۰ دلار دیده می‌شود. میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در نزدیکی ۱.۴۱۷۱ دلار، سطحی است که خریداران باید از آن دفاع کنند تا روند کلی حفظ شود.

داده‌های شاخص قدرت نسبی (RSI) و الگوهای تاریخی بازگشت، نشان می‌دهند که این عقب‌نشینی ممکن است کمتر از آنچه فصل‌بندی ماه اکتبر نشان می‌دهد، عمیق باشد. داده‌های مربوط به حجم معاملات آتی (Open interest)، نرخ‌های تامین مالی (funding rates) و جریان ETF، زمینه بیشتری را برای درک اینکه آیا اهرم‌ها برای یک فشار صعودی (squeeze) یا یک تخلیه (flush) آماده شده‌اند، فراهم می‌کنند.

نگه داشتن XRP در طول نوسانات ماه اکتبر یک موقعیت قابل دفاع است؛ سه معیار صعودی (جریان نهنگ‌ها، موقعیت‌گیری در معاملات آتی و علاقه به ETF) نشان می‌دهند که افت قیمت مورد خرید قرار خواهد گرفت. اما با ارزش بازاری بیش از ۹۰ میلیارد دلار، XRP دیگر قادر به ارائه رشد ۱۰ برابری از این نقطه نیست. این نوع پتانسیل رشد نامتقارن اکنون در ریسک‌های بالاتر، در توکن‌های در مرحله پیش‌فروش که هنوز در حال یافتن جایگاه قیمتی خود هستند، نهفته است.

معرفی Maxi Doge ($MAXI): توکنی با تمرکز بر فرهنگ معاملات اهرمی

Maxi Doge ($MAXI) یک توکن میم است که کاملاً بر اساس فرهنگ معاملات اهرمی ساخته شده است. این پروژه با یک شخصیت سگ ۲۴۰ پوندی به عنوان نماد خود، انرژی “اهرم ۱۰۰۰ برابری” را منتقل می‌کند. این توکن شامل مسابقات معاملاتی انحصاری برای دارندگان با جوایز در جدول امتیازات و یک خزانه Maxi Fund برای حمایت از نقدینگی و مشارکت‌ها است.

پیش‌فروش این توکن تاکنون ۴.۸ میلیون دلار جمع‌آوری کرده و قیمت فعلی آن تنها ۰.۰۰۰۲۸۴ دلار است. قابلیت استیکینگ با بازده درصدی سالانه پویا (APY) برای دارندگان اولیه فعال است. شعار این پروژه به خوبی هدف آن را خلاصه می‌کند: “هرگز روز پا را از دست نده، هرگز پامپ را از دست نده.”

بایننس توکن HYPE هایپرلیکویید را برای معاملات اسپات فهرست کرد؛ گامی مهم برای این پلتفرم معاملاتی لایه ۱

صرافی بایننس، بزرگترین صرافی ارز دیجیتال جهان از نظر حجم معاملات، توکن بومی هایپرلیکویید (Hyperliquid) با نماد HYPE را برای معاملات اسپات در پلتفرم جهانی خود فهرست کرد. این اقدام، نقطه عطفی است که معامله‌گران از زمان ورود اولیه بایننس به این دارایی از طریق قراردادهای آتی دائمی در اوایل سال جاری، منتظر آن بودند.

شکاف در دسترسی HYPE پر شد

این فهرست شدن، شکاف قابل توجهی را در دسترسی توکن HYPE در صرافی‌ها پر می‌کند. بایننس از ۳۰ می ۲۰۲۵، قراردادهای آتی دائمی با اهرم تا ۷۵ برابر را برای HYPE ارائه کرده بود. اما معاملات اسپات، که در آن کاربران به جای سفته‌بازی بر روی قیمت از طریق مشتقات، توکن را خریداری و نگهداری می‌کنند، همچنان در پلتفرم جهانی این صرافی غایب بود.

توزیع سخاوتمندانه و رشد چشمگیر

توکن HYPE در تاریخ ۲۹ نوامبر ۲۰۲۴ با حداکثر عرضه ۱ میلیارد توکن راه‌اندازی شد. آنچه این عرضه را غیرمعمول ساخت، سخاوت بی‌سابقه در توزیع اولیه آن بود: ۳۱ درصد از کل عرضه مستقیماً از طریق ایردراپ به کاربران اختصاص یافت. از زمان راه‌اندازی، مسیر HYPE به شدت صعودی بوده است. این توکن به بالاترین قیمت خود در محدوده ۹۰ تا ۹۷ دلار رسید و ارزش بازار آن در دوره‌های اوج معاملات از ۲۰ میلیارد دلار فراتر رفت.

دسترسی پیشین در آمریکا و گسترش جهانی

پیش از فهرست شدن در معاملات اسپات جهانی بایننس، سرمایه‌گذاران مستقر در ایالات متحده از طریق Binance.US به HYPE دسترسی داشتند. این پلتفرم در تاریخ ۶ ژوئن ۲۰۲۵ جفت‌های معاملاتی اسپات شامل HYPE/USDT و HYPE/USD را معرفی کرده بود. اکنون، فهرست شدن جهانی، این توکن را برای پایگاه کاربری بین‌المللی بسیار بزرگتر بایننس در دسترس قرار می‌دهد.

هایپرلیکویید: بلاکچین تخصصی برای معاملات

هایپرلیکویید قصد ندارد یک بلاکچین عمومی دیگر باشد. این پلتفرم از ابتدا به عنوان یک لایه ۱ (Layer-1) طراحی شده است که به طور خاص برای معاملات ساخته شده و دارای دفتر سفارشات آن‌چین به نام HyperCore در مرکز آن است. این پلتفرم بر روی یک مکانیزم اجماع سفارشی به نام HyperBFT اجرا می‌شود که نهایی‌سازی تراکنش‌ها را در کمتر از یک ثانیه و بدون کارمزد گس (gas fees) در لایه اصلی خود ارائه می‌دهد. هایپرلیکویید همچنین یک استاندارد توکن بدون نیاز به مجوز به نام HIP-1 را برای استقرار توکن‌های اسپات معرفی کرده و به حوزه استیبل‌کوین‌ها و معاملات دارایی‌های توکنیزه وارد شده است.

پویایی رقابتی و پذیرش ضمنی

برای پلتفرم هایپرلیکویید، این فهرست شدن یک پویایی جالب ایجاد می‌کند. این پروژه اساساً رقیب بایننس در فضای معاملات مشتقات است و قراردادهای آتی دائمی غیرمتمرکز را ارائه می‌دهد که با محصولات صرافی متمرکز رقابت می‌کنند. فهرست شدن HYPE توسط بایننس برای معاملات اسپات، پذیرشی ضمنی است بر اینکه تقاضا برای این توکن آنقدر قابل توجه است که نمی‌توان آن را نادیده گرفت، حتی اگر پلتفرم زیربنایی آن در حال رقابت با کسب‌وکار اصلی بایننس باشد.

چشم‌انداز آینده و ریسک‌های احتمالی

صرافی‌های بزرگ دیگر از جمله Bybit، OKX، Kraken و Coinbase، مکان‌های بالقوه برای فهرست شدن‌های آتی هستند که می‌توانند نقدینگی HYPE را در چشم‌انداز صرافی‌های متمرکز عمیق‌تر کنند.

جنبه ریسک این معادله نیز قابل بررسی است. افزایش سریع قیمت HYPE، از یک توکن ایردراپ به ارزش بازاری بیش از ۲۰ میلیارد دلار در کمتر از یک سال، به این معنی است که این توکن دارای پروفایل نوسانی است که می‌تواند سرمایه‌گذاران تازه‌وارد را با چالش مواجه کند. اهرم ۷۵ برابری موجود در قراردادهای آتی دائمی بایننس، این ریسک را برای معامله‌گران مشتقات تشدید می‌کند و دسترسی گسترده‌تر به معاملات اسپات می‌تواند فشار فروش را از سوی دریافت‌کنندگان ایردراپ که منتظر نقدینگی عمیق‌تر برای خروج از موقعیت‌های خود بوده‌اند، افزایش دهد.

بزرگترین اقتصادهای جهان برای گفتگو درباره فناوری‌ای که می‌تواند آینده قرن را تعریف کند، گرد هم می‌آیند. دونالد ترامپ، رئیس‌جمهور آمریکا، و شی جین‌پینگ، رئیس‌جمهور چین، در تاریخ ۲۳ تا ۲۴ سپتامبر ۲۰۲۶ در واشنگتن دیدار خواهند کرد و هوش مصنوعی در صدر دستور کار پرمحتوای این نشست قرار دارد.

ترامپ مسابقه هوش مصنوعی را با عباراتی صریح و مشخص توصیف کرده و اعلام کرده است که «هرکس در هوش مصنوعی پیروز شود، پیروز خواهد شد» و ادعا کرده است که آمریکا «بسیار جلوتر» از چین است. او همچنین تأثیر هوش مصنوعی را «بزرگتر از انقلاب صنعتی» خوانده است. شی جین‌پینگ نیز هوش مصنوعی را در استراتژی اقتصادی و ژئوپلیتیکی چین محوری دانسته و در عین حال بر روایت همکاری برای جلوگیری از تشدید رقابت به رویارویی مستقیم تأکید کرده است.

این اولین بار نیست که دو رهبر به این موضوع می‌پردازند. در ماه مه ۲۰۲۶، ترامپ و شی در پکن دیدار کردند تا درباره چارچوب‌های نظارتی هوش مصنوعی گفتگو کنند. آن گفتگو هیچ توافق رسمی در پی نداشت.

اسکات بسنت، وزیر خزانه‌داری آمریکا، پیش از اجلاس این هفته با هه لیفنگ، معاون نخست‌وزیر چین، دیدار کرد تا کانال گفتگوی هوش مصنوعی بین دو دولت را نهایی کند. یکی از موارد مشخص مطرح شده، پروتکل‌های اطلاع‌رسانی حوادث است؛ اساساً سیستمی شبیه به خط تلفن اضطراری برای هشدار دادن درباره مشکلات جدی که از توسعه هوش مصنوعی ناشی می‌شود، پیش از آنکه به بحران‌های بین‌المللی تبدیل شوند.

فهرست مهمانان نشست واشنگتن نشان‌دهنده میزان محو شدن خطوط بین دیپلماسی و صنعت است. انتظار می‌رود ایلان ماسک، سم آلتمن و جنسن هوانگ در این نشست حضور یابند و مدیران عامل شرکت‌های تسلا، OpenAI و انویدیا را در کنار رهبرانی قرار دهد که در حال مذاکره بر سر قوانین بازی‌ای هستند که شرکت‌هایشان در آن نقش دارند.

کنترل صادرات و رقابت داخلی

ایالات متحده کنترل‌های صادراتی سختگیرانه‌ای را بر تراشه‌های با کارایی بالا، از جمله H200 انویدیا، اعمال کرده است. هدف از این اقدامات، محدود کردن دسترسی چین به پیشرفته‌ترین سخت‌افزارهای مورد نیاز برای آموزش مدل‌های پیشرفته هوش مصنوعی است.

چین در پاسخ، منابع عظیمی را به توسعه جایگزین‌های داخلی اختصاص داده است. مدل‌های هوش مصنوعی چینی مانند DeepSeek گاهی اوقات با عملکرد سیستم‌های برتر آمریکا برابری کرده‌اند و تحلیلگران شکاف را باریک توصیف می‌کنند که اغلب تنها چند درصد است.

اتحادیه اروپا با چارچوب نظارتی خود، به طور جدی در زمینه مقررات هوش مصنوعی اقدام کرده است و کشورهای کوچکتر نیز با دقت به پویایی روابط آمریکا و چین می‌نگرند تا تعیین کنند که با کدام طرف همسو خواهند شد.

رژیم کنترل صادرات بر تراشه‌های پیشرفته، همچنان تیزترین ابزار در زرادخانه واشنگتن است و هرگونه سیگنالی مبنی بر تشدید یا تسهیل این محدودیت‌ها می‌تواند بازارهای نیمه‌هادی را تحت تأثیر قرار دهد. انویدیا، که خود را در مرکز این بازی شطرنج ژئوپلیتیکی می‌بیند، شاهد فراز و نشیب‌های خود بوده که تا حدی بر اساس دمای روابط آمریکا و چین بوده است.

سرمایه‌گذارانی که این اجلاس را دنبال می‌کنند، باید به زبان مشخص در مورد پروتکل‌های اطلاع‌رسانی حوادث توجه کنند. اگر هر دو طرف با یک سازوکار رسمی موافقت کنند، این اولین توافق ملموس دوجانبه در زمینه ایمنی هوش مصنوعی بین دو کشور خواهد بود. نشست ماه مه ۲۰۲۶ در پکن هیچ توافقی در پی نداشت. اینکه واشنگتن موفق‌تر عمل کند یا خیر، به این بستگی دارد که آیا هر یک از طرفین تصمیم گرفته‌اند که لایه‌ای نازک از همکاری، ارزشی بیش از هزینه سیاسی ظاهری عقب‌نشینی در برابر رقیب دارد یا خیر.