Category: اخبار

کامی فایننس سه خزانه دارایی توکنیزه شده را برای سرمایه‌گذاران نهادی راه‌اندازی کرد

شرکت کامی فایننس (Kamui Finance)، که در سال ۲۰۲۴ تأسیس و در جزایر مارشال ثبت شده است، سه خزانه دارایی در سطح نهادی را بر بستر اتریوم راه‌اندازی کرده است. هدف از این اقدام، فراهم کردن دسترسی ساده‌تر برای تخصیص‌دهندگان بزرگ به دارایی‌های واقعی توکنیزه شده است. این خزانه‌ها، محصولات ارائه شده از سوی چهار پلتفرم شناخته شده دارایی‌های واقعی توکنیزه شده (RWA) شامل DigiFT، Centrifuge، Midas و Ondo را گرد هم می‌آورند.

هر خزانه، توکن مخصوص به خود را بر اساس استاندارد ERC-7540 صادر می‌کند. این استاندارد نسبتاً جدید، برای سهام توکنیزه شده خزانه‌ها طراحی شده و قادر به مدیریت جریان‌های واریز و برداشت غیرهمزمان است. به عبارت ساده‌تر، ERC-7540 به خزانه اجازه می‌دهد درخواست‌های واریز را پذیرفته، آن‌ها را خارج از زنجیره یا از طریق بررسی‌های انطباقی پردازش کرده و سپس تسویه کند، به جای آنکه نیازمند تراکنش‌های آنی و اتمی باشد که با زمان‌بندی‌های تسویه در دنیای واقعی سازگار نیستند.

استراتژی‌های خزانه‌داری کامی، اعتبار خصوصی، بدهی املاک و مستغلات، تأمین مالی تجاری، اعتبار ساختاریافته و اوراق خزانه آمریکا را هدف قرار می‌دهند. این‌ها کلاس‌های دارایی هستند که تسویه آن‌ها ممکن است روزها طول بکشد، بررسی طرف مقابل الزامی است و برداشت آنی در زنجیره یا غیرعملی یا از نظر قانونی غیرممکن خواهد بود.

کامی خود را به عنوان لایه عملیاتی بین سرمایه‌گذار و دارایی‌های زیربنایی معرفی می‌کند. این شرکت مسئولیت تأمین منابع، بررسی دقیق، متعادل‌سازی مجدد پرتفوی، محاسبه روزانه ارزش خالص دارایی‌ها و انطباق را بر عهده دارد. سازگاری با استاندارد ERC-7540 همچنین به این معنی است که توکن‌های خزانه می‌توانند با سایر پروتکل‌های DeFi ادغام شوند.

تیم کامی فایننس شامل فارغ‌التحصیلان گلدمن ساکس و دیگر پیشینه‌های مالی نهادی است که تجربه گسترده‌ای در توسعه محصولات در زنجیره و بازارهای اعتبار نهادی دارند.

مشکل اصلی که کامی در تلاش برای حل آن است، پراکندگی عملیاتی است. در حال حاضر، یک موسسه که خواهان دسترسی به اوراق خزانه توکنیزه شده از Ondo، اعتبار خصوصی از Centrifuge و محصولات ساختاریافته از Midas است، باید فرآیندهای جداگانه احراز هویت مشتری (KYC) و پذیرش را با هر صادرکننده تکمیل کند. هر ادغام نیازمند بررسی حقوقی، اتصال فنی و نظارت مستمر خود است. ساختار خزانه کامی این روابط متعدد را به یک مورد واحد تبدیل می‌کند.

با توجه به عدم اعلام ارقام مربوط به دارایی‌های تحت مدیریت یا بازده مورد انتظار، بازار به دقت جریان‌های ورودی اولیه را زیر نظر خواهد داشت.

بیت‌کوین در یکی از برجسته‌ترین گردهمایی‌های چندجانبه جهان جایگاهی برای سخنرانی یافت. در روز همکاری دیجیتال سازمان ملل متحد ۲۰۲۶ که در ۲۱ سپتامبر در نیویورک و در جریان هفته سطح عالی مجمع عمومی سازمان ملل برگزار شد، یک پنل اختصاصی فناوری بلاک‌چین و دارایی‌های توکنیزه شده را به عنوان زیرساختی جدی برای کشورهای در حال توسعه معرفی کرد، نه ابزارهای سفته‌بازانه برای معامله‌گران.

پنل تخصصی بلاک‌چین و آینده توکنیزه شده

این پنل با عنوان «بلاک‌چین و آینده توکنیزه شده: انتخاب‌های حاکمیتی و حفاظت‌ها برای نسل بعدی زیرساخت‌های عمومی دیجیتال (DPI)» با حضور جرمی آلموند، مدیرعامل Paystand، و بلال بن ثاقب، رئیس سازمان مقررات دارایی‌های مجازی پاکستان برگزار شد. استدلال اصلی آن‌ها این بود که بیت‌کوین و دارایی‌های توکنیزه شده می‌توانند به عنوان زیرساخت عمومی دیجیتال عمل کنند که کشورها را قادر می‌سازد سیستم‌های اقتصادی خودکفا بسازند، به جای اتکا به کانال‌های کمک سنتی.

آلموند، بیت‌کوین را کاتالیزوری برای دستیابی به اهداف توسعه پایدار سازمان ملل معرفی کرد و از مدلی مبتنی بر عاملیت اقتصادی به جای وابستگی خیریه حمایت نمود.

حضور بن ثاقب در این پنل نیز به همان اندازه حائز اهمیت بود. پاکستان از پلتفرم‌های سازمان ملل برای پیشبرد قوانین جامع جهانی در مورد دارایی‌های دیجیتال استفاده کرده و حمایت خود را به طور صریح به اهداف توسعه پایدار گره زده است. برای کشوری با جمعیتی بیش از ۲۳۰ میلیون نفر و نفوذ محدود بانکی در مناطق روستایی، زیرساخت مالی مبتنی بر بلاک‌چین یک تمرین نظری نیست.

این پنل بر زیرساخت‌های قابل همکاری و انتخاب‌های حاکمیتی تأکید کرد، به این معنی که کشورها باید بتوانند سیستم‌های مبتنی بر بلاک‌چین را بر اساس شرایط خود اتخاذ کنند، نه اینکه چارچوب‌هایی را وارد کنند که برای اقتصادهایی با نیازهای متفاوت طراحی شده‌اند.

پیشینه‌ی فعالیت‌های سازمان ملل در حوزه دارایی‌های دیجیتال

این اولین بار نبود که سازمان ملل در سال ۲۰۲۶ وارد حوزه مرتبط با ارزهای دیجیتال می‌شد. در ماه فوریه، مؤسسه سیاست بیت‌کوین در proceedings کمیسیون حقوق تجارت بین‌المللی سازمان ملل (UNCITRAL) شرکت کرد و به طور خاص به چارچوب‌های قانونی برای دارایی‌های دیجیتال پرداخت. آن تعامل بر روی سوالات اساسی در مورد چگونگی انطباق قوانین تجارت موجود با ابزارهای توکنیزه شده متمرکز بود.

این رویداد همچنین در راستای ابتکارات گسترده‌تر برنامه توسعه سازمان ملل (UNDP) قرار می‌گیرد که فناوری بلاک‌چین را برای زمینه‌های توسعه بررسی کرده است. برنامه توسعه سازمان ملل در حال اجرای برنامه‌های آزمایشی و انتشار تحقیقات در مورد پتانسیل فناوری دفتر کل توزیع شده برای همه چیز از ثبت زمین گرفته تا تأیید هویت در مناطقی است که زیرساخت‌های بوروکراتیک سنتی ضعیف یا ناموجود هستند.

هیچ‌کدام از این موارد نباید با تأیید بیت‌کوین به عنوان یک دارایی ذخیره توسط سازمان ملل یا توصیه به کشورهای عضو برای خرید BTC اشتباه گرفته شود. این نهاد با دقت بحث را حول محور موارد استفاده، زیرساخت‌ها و حفاظت‌ها چارچوب‌بندی کرد. اما صرف این واقعیت که بیت‌کوین در یک رویداد جانبی مجمع عمومی، که به طور صریح با اهداف شمول مالی برای جنوب جهانی مرتبط بود، به طور مثبت برجسته شد، نشان‌دهنده تحولی قابل توجه در نگرش نهادی است.

نقش پاکستان در اینجا به ویژه قابل توجه است. سازمان مقررات دارایی‌های مجازی این کشور در حال ایجاد چارچوبی است که نوآوری را با حفاظت از مصرف‌کننده متعادل می‌کند، و حضور رئیس آن در یک پنل سازمان ملل نشان می‌دهد که پاکستان خود را به عنوان رهبر در توسعه مبتنی بر بلاک‌چین معرفی می‌کند، نه اینکه صرفاً از الگوهای نظارتی واشنگتن یا بروکسل پیروی کند.

تحلیل قیمت اتریوم (ETH): گاوها به دنبال عبور از مقاومت ۲.۷ هزار دلاری و رسیدن به ۳ هزار دلار

اتریوم روند بهبود خود را از پایین‌ترین سطوح ماه سپتامبر ادامه داده و اکنون با عبور جزئی از منطقه مقاومت ۲.۷ هزار دلاری، در حدود ۲.۷۳ هزار دلار معامله می‌شود. این حرکت اخیر ساختار کوتاه‌مدت را تقویت کرده است، هرچند اتریوم به یک منطقه مقاومت مهم دیگر نزدیک می‌شود و ممکن است شتاب حرکت از اوج‌های اخیر خود رو به کاهش بگذارد.

بهبود ساختاری در نمودار روزانه

نمودار روزانه، بهبود ساختاری واضحی را پس از بازیابی سریع از منطقه ۱.۵ هزار دلاری نشان می‌دهد. اتریوم متعاقباً منطقه ۱.۹ هزار دلاری را بازپس گرفت و سپس با قدرت قابل توجهی از منطقه مقاومت ۲.۱ هزار دلاری عبور کرد.

این شکست در ماه اوت شتاب گرفت و اتریوم را بالاتر از میانگین‌های متحرک ۱۰۰ و ۲۰۰ روزه قرار داد. این میانگین‌های متحرک کلیدی اکنون به سرعت در حال همگرایی هستند که می‌تواند منجر به یک تقاطع صعودی بالقوه در حدود ۲ هزار دلار شود. تمام این نشانه‌ها حاکی از تضعیف قابل توجه ساختار نزولی گسترده‌تر است. با این حال، برای بازگشت کامل روند بلندمدت، اتریوم باید بالاتر از سطوح مقاومت بالاتر معامله شود.

سطوح کلیدی مقاومت و حمایت

بازار در حال حاضر در حدود ۲.۷۳ هزار دلار معامله می‌شود، کمی بالاتر از منطقه مقاومت ۲.۷ هزار دلاری مشخص شده. حفظ موقعیت بالاتر از این منطقه می‌تواند راه را به سوی مقاومت مهم بعدی در حدود ۳ هزار دلار باز کند. این منطقه به ویژه مهم است زیرا یک سطح روانی مهم نیز محسوب می‌شود که بازار برای عبور از آن نیاز به تلاش دارد.

در سمت نزولی، منطقه مقاومت قبلی ۲.۷ هزار دلاری اکنون می‌تواند به عنوان حمایت اولیه عمل کند، اگر شکست حفظ شود. در زیر آن، منطقه تثبیت ۲.۵ هزار دلاری منطقه قابل توجه بعدی است و پس از آن منطقه حمایت کلیدی ۲.۱ هزار دلاری قرار دارد که با میانگین‌های متحرک کلیدی نیز همزمان است.

تحلیل نمودار ۴ ساعته

نمودار ۴ ساعته دید واضح‌تری از شکست اخیر ارائه می‌دهد. اتریوم بخش عمده‌ای از ماه سپتامبر را در محدوده تقریبی ۲.۴ هزار دلار تا ۲.۷ هزار دلار تثبیت کرد و سپس در جلسات اخیر به سمت بالا شکست. این حرکت در نهایت قیمت را از منطقه مقاومت ۲.۷ هزار دلاری عبور داد.

آخرین کندل‌ها نشان‌دهنده تردیدی پس از تلاش اتریوم برای رسیدن به ۲.۸ هزار دلار است. این امر با سودگیری در اطراف یک منطقه مقاومت از پیش تعیین شده مطابقت دارد تا یک بازگشت ساختاری فوری.

سطح کلیدی کوتاه‌مدت اکنون همان منطقه ۲.۷ هزار دلاری است. حفظ موقعیت بالاتر از این منطقه و تکمیل یک پولبک، ساختار شکست اخیر را حفظ کرده و می‌تواند امکان تلاش به سمت منطقه ۳ هزار دلاری را فراهم کند. برعکس، حرکت پایدار به زیر منطقه ۲.۷ هزار دلاری، شکست را تضعیف کرده و احتمال اصلاح عمیق‌تر به سمت ناحیه سفارش خرید ۲.۴۵ هزار دلاری را در کوتاه‌مدت افزایش می‌دهد.

شاخص RSI در نمودار ۴ ساعته پس از شکست، به بخش بالایی محدوده خود صعود کرده اما از وضعیت اشباع خرید عقب‌نشینی کرده است. این نشان می‌دهد که شتاب حرکت سازنده باقی مانده است، در حالی که همچنین نشان می‌دهد بازار پس از جهش اولیه کمتر کشیده شده است، که نشانه مثبتی از خنک شدن شتاب قبل از تحقق یک رالی دیگر است.

تحلیل نسبت خریدار به فروشنده در اتریوم

نمودار نسبت خریدار به فروشنده اتریوم (Taker Buy Sell Ratio) نشان می‌دهد که میانگین ۳۰ روزه این معیار در حال حاضر حدود ۰.۹۹ است. خوانشی کمتر از ۱ نشان می‌دهد که فروش تهاجمی توسط تیکرها از خرید تهاجمی توسط تیکرها در دوره اندازه‌گیری شده فراتر رفته است.

این نکته قابل توجه است زیرا اتریوم با وجود باقی ماندن نسبت زیر ۱، به افزایش قیمت خود ادامه داده است. بنابراین، بازگشت اخیر قیمت با تسلط واضح خرید تهاجمی در این معیار همراه نبوده است.

این نمودار همچنین نشان می‌دهد که میانگین ۳۰ روزه از سطوح به طور قابل توجهی بالاتر در ماه‌های آوریل و ژوئیه در حال کاهش بوده است. در عین حال، اتریوم اخیراً از منطقه ۱.۸ هزار دلاری به سمت ۲.۷ هزار دلار به شدت افزایش یافته است. این واگرایی نشان می‌دهد که رالی هنوز با بهبود پایدار در تسلط خریداران تیکر تأیید نشده است.

حرکت نسبت به بالای ۱، به ویژه اگر پایدار باشد، تأیید قوی‌تری مبنی بر افزایش کنترل خریداران آتی تهاجمی ارائه خواهد داد. برعکس، خوانش‌های مداوم زیر ۱ در حالی که اتریوم در نزدیکی مقاومت معامله می‌شود، می‌تواند شکست اخیر را در معرض دوره‌ای از تثبیت یا اصلاح قرار دهد، به خصوص اگر تقاضای اسپات نتواند با فشار فروش ناشی از بازار آتی همگام شود.

پارادوکس عجیب در بازار ارزهای دیجیتال؛ ریپل به بالای ۱.۵۰ دلار بازگشت

بازار ارزهای دیجیتال این روزها شاهد یک پارادوکس عجیب است. رویدادهای مهمی مانند شکست قانون CLARITY و افزایش نرخ بهره توسط آمریکا، که قاعدتاً باید تأثیر منفی بر بازار رمزارزها داشته باشند، اما در کمال تعجب شاهد ورود این بازار به قلمرو سبز با قدرتی قابل توجه هستیم.

توکن ریپل (XRP) یکی از بزرگترین ذینفعان این روند بوده و در هفته گذشته شاهد رشد ۸ درصدی قیمت آن بوده‌ایم. این احیای چشمگیر، نظرات بسیاری از فعالان صنعت را به خود جلب کرده است، به طوری که بسیاری معتقدند این دارایی در آینده نزدیک فضای رشد بیشتری دارد.

در زمان نگارش این گزارش، XRP با قیمتی حدود ۱.۵۳ دلار (بر اساس داده‌های CoinGecko) معامله می‌شود که نشان‌دهنده بازگشتی ۵۳ درصدی از پایین‌ترین سطح خود در محدوده زیر ۱ دلار است که در اواسط ماه اوت ثبت شده بود. علاوه بر احیای کلی بازار رمزارزها، علاقه نهادی قوی نیز از دیگر عوامل محرک رشد XRP بوده است. همانطور که CryptoPotato گزارش داده بود، صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) اسپات XRP، ۱۰ هفته متوالی را در محدوده سبز سپری کرده و مجموع خالص ورودی سرمایه به این محصولات از ۱.۷۲ میلیارد دلار فراتر رفته است.

یکی دیگر از عوامل مثبت، فعالیت نهنگ‌ها (سرمایه‌گذاران بزرگ) است. هفته گذشته، تحلیلگر مشهور، علی مارتینز، فاش کرد که دارندگان بزرگ حدود ۱.۵۴ میلیارد توکن XRP (به ارزش بیش از ۲.۲ میلیارد دلار) را در حدود ۹۶ ساعت انباشت کرده‌اند.

چند ساعت پیش، وی ادعا کرد که این تقاضا تأثیر مثبتی بر ارزش‌گذاری XRP داشته و داده‌های آن‌چین نشان می‌دهد که هنوز فضای رشد وجود دارد. از دیدگاه او، داده‌های URPD (توزیع قیمت ورودی آدرس‌ها) نشان‌دهنده مقاومت نسبتاً کمی تا سطح ۱.۶۰ دلار است، جایی که حدود ۲.۵ میلیارد سکه قبلاً معامله شده‌اند.

وی در پایان گفت: “این سطح بعدی است که من برای برداشت سود احتمالی به آن توجه می‌کنم، قبل از اینکه به دنبال فرصت بعدی باشم.”

کاربر X، دیانا، نیز با اشاره به سطح ۱.۶۱ دلار به عنوان منطقه مقاومت بزرگ بعدی، به این بحث پیوست. او معتقد است که اگر XRP از این سطح عبور کرده و آن را حفظ کند، سطح ۱.۷۰ دلار وارد عمل خواهد شد.

این تحلیلگر پیش‌بینی کرد: “اگر گاوها (خریداران) از ۱.۷۰ دلار نیز عبور کنند، نمودار به سمت منطقه مقاومت بسیار بزرگتر ۲.۲۰ تا ۲.۴۰ دلار باز می‌شود.”

معامله‌گر کهنه‌کار، پیتر برانت، و جاون مارکس، شرط‌بندی‌های حتی خوش‌بینانه‌تری را مطرح کرده‌اند. اولی پیش‌بینی بلندمدت ۵.۴۰ دلاری را ارائه داده، در حالی که دومی معتقد است XRP می‌تواند به ۱۵ دلار و بالاتر از آن جهش کند.

همانطور که اشاره شد، چند روز گذشته برای بازار ارزهای دیجیتال بسیار مثبت بوده و این بازار وارد حالت “فقط صعودی” شده است. با این حال، قیمت‌ها نمی‌توانند برای همیشه صعود کنند و اصلاح احتمالی در نهایت اجتناب‌ناپذیر است.

شاخص قدرت نسبی (RSI) XRP نشان می‌دهد که چنین حرکتی ممکن است در شرف وقوع باشد. این نسبت از ۷۰ عبور کرده و نشان‌دهنده ورود دارایی به قلمرو اشباع خرید است. در مقابل، قرائت‌های زیر ۳۰ معمولاً به عنوان فرصت‌های خرید تفسیر می‌شوند.

راه‌اندازی ETF اهرمی با هدف دو برابر کردن عملکرد روزانه سهام Strive

شرکت REX Shares روز گذشته ETF اهرمی جدیدی با نام T-REX 2X Long Strive Daily Target ETF را با نماد معاملاتی ASSX راه‌اندازی کرد. هدف این صندوق ارائه ۲۰۰ درصد از عملکرد روزانه سهام شرکت Strive Asset Management است.

ASSX: اهرم‌دهی به سهام دارای خزانه بیت‌کوین

این صندوق یک ETF اهرمی تک‌سهمی است و با ETFهای اسپات بیت‌کوین تفاوت اساسی دارد. Strive Asset Management در ترازنامه خود ۲۶,۳۵۵ بیت‌کوین نگهداری می‌کند، که این امر ارزش سهام آن را هم به عملکرد کسب‌وکار عملیاتی و هم به ارزش بازار خزانه بیت‌کوینش وابسته می‌سازد. صندوق ASSX با افزودن اهرم روزانه به این سهام، ریسک و پتانسیل بازدهی را افزایش می‌دهد.

این صندوق عملکرد سهام Strive را دنبال می‌کند، نه خود بیت‌کوین را، و هدف ۲ برابری آن به صورت روزانه بازنشانی می‌شود. در بازه‌های زمانی طولانی‌تر از یک روز، اثر مرکب و نوسانات می‌تواند باعث شود بازدهی این صندوق به طور قابل توجهی با دو برابر شدن عملکرد بلندمدت سهام Strive تفاوت داشته باشد.

سهام دارای خزانه بیت‌کوین، بستری برای محصولات مالی جدید

با افزایش تعداد شرکت‌های عمومی که خزانه‌های بزرگی از ارزهای دیجیتال را نگهداری می‌کنند، سهام این شرکت‌ها به خودی خود به بستری برای خلق محصولات مالی جدید تبدیل شده‌اند. ASSX نمونه‌ای از این بازار مرتبه دوم است. سرمایه‌گذارانی که به دنبال افزایش اهرمی عملکرد روزانه سهام Strive هستند، اکنون می‌توانند از طریق این محصول قابل معامله در بورس به آن دسترسی پیدا کنند، اما همزمان ریسک‌های اهرم، تمرکز بر یک سهم واحد و ساختار شرکتی Strive را نیز می‌پذیرند.

بنابراین، این عرضه باید به عنوان یک ETF اهرمی ۲ برابری بر روی سهام ASST در نظر گرفته شود. این محصول، علی‌رغم اینکه بیت‌کوین همچنان محرک اصلی روایت سرمایه‌گذاری شرکت زیربنایی است، یک محصول اسپات بیت‌کوین اهرمی نیست.

فهرست شدن توکن Pons (PONS) در پلتفرم معاملاتی اسپات

با هیجان فراوان، فهرست شدن قریب‌الوقوع توکن Pons (PONS) را در پلتفرم معاملاتی اسپات خود اعلام می‌کنیم.

توکن Pons (PONS) و جفت‌های معاملاتی آن در منطقه اصلی معاملاتی (Main Trading Zone) فهرست خواهند شد.

جفت‌های معاملاتی اسپات جدید: PONS/USDT

زمان‌بندی فهرست شدن Pons (PONS)

• واریز PONS: از تاریخ ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۷:۰۰ صبح به وقت جهانی UTC آغاز می‌شود.
• فهرست شدن PONS: در تاریخ ۲۲ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۱۳:۰۰ بعد از ظهر به وقت جهانی UTC انجام خواهد شد.
• برداشت PONS: از تاریخ ۲۳ سپتامبر ۲۰۲۶، ساعت ۱۰:۰۰ صبح به وقت جهانی UTC فعال خواهد شد.

واریز و برداشت‌ها از طریق ROBINHOOD در دسترس خواهند بود.

معرفی Pons

Pons یک پلتفرم راه‌اندازی توکن (token launchpad) بر بستر بلاک‌چین Robinhood است که به کاربران امکان می‌دهد توکن‌ها را با توکن‌های سهام (Stock Tokens)، اتریوم (ETH)، USDG و موارد دیگر جفت کنند. توکن‌ها از طریق فرآیند “راه‌اندازی منصفانه” (fair launch) با استفاده از منحنی پیوند (bonding curve) راه‌اندازی می‌شوند. پس از اتمام دوره راه‌اندازی، نقدینگی قفل شده و قابل برداشت نخواهد بود. از زمان راه‌اندازی در ماه جولای، بیش از ۷ میلیارد دلار حجم معاملاتی از طریق Pons عبور کرده است که این پلتفرم را به بزرگترین لانچ‌پد در شبکه Robinhood از نظر درآمد، حجم معاملات و کارمزد پرداختی تبدیل کرده است.

• نام دارایی: Pons
• نماد: PONS
• آدرس قرارداد: Robinhood Chain (0x39dBED3a2bd333467115dE45665cC57F813C4571)

وب‌سایت | وایت‌پیپر

توکن PONS پس از فهرست شدن، از طریق ربات‌های اسپات گرید برای معاملات در دسترس خواهد بود.

برای کسب اطلاعات بیشتر، لطفاً به مرکز راهنمای ما مراجعه کنید.

هشدار ریسک: معاملات ارزهای دیجیتال با ریسک قابل توجهی همراه است و ممکن است منجر به از دست دادن سرمایه سرمایه‌گذاری شده شما شود. شما باید اطمینان حاصل کنید که ریسک‌های مربوطه را به طور کامل درک کرده‌اید و سطح تجربه و اهداف سرمایه‌گذاری خود را در نظر گرفته‌اید و در صورت لزوم از مشاوره مالی مستقل بهره‌مند شوید. Bybit هیچ‌گونه مسئولیت یا تعهدی در قبال زیان‌های ناشی از معاملات در پلتفرم خود نمی‌پذیرد.

بیت‌کوین با جهش ۷ هزار دلاری در یک روز، به اوج هشت ماهه خود رسید؛ اما آیا این روند صعودی پایدار است؟

تهران – علی‌رغم تمام تحولات منفی کلان اقتصادی و صنعتی که در هفته گذشته رخ داد، قیمت بیت‌کوین در صبح روز دوشنبه شاهد یک روند صعودی چشمگیر بود و به بالاترین سطح خود در هشت ماه اخیر، یعنی کمی بیش از ۸۷ هزار دلار رسید. در ادامه به دلایل احتمالی این اتفاق می‌پردازیم، اما ابتدا به چرایی غیرمنتظره بودن آن اشاره می‌کنیم.

موانع قانونی و افزایش نرخ بهره

تنها یک هفته پیش، سنای آمریکا قرار بود به پیشبرد لایحه کلیدی ساختار بازار ارزهای دیجیتال، موسوم به قانون CLARITY، رأی دهد. جمهوری‌خواهان بدون مقاومت چندانی، این رأی‌گیری را واگذار کردند و این قانون با یک مانع بزرگ دیگر روبرو شد، هرچند بسیاری از کارشناسان معتقدند این پایان کار نیست.

یک روز بعد، وضعیت دارایی‌های پرریسک مانند بیت‌کوین با افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو آمریکا، که اولین افزایش در بیش از سه سال اخیر بود، وخیم‌تر شد. قیمت بیت‌کوین با کاهش‌های فوری واکنش نشان داد و در چند نوبت به پایین‌ترین سطح سه هفته‌ای خود یعنی ۷۵ هزار دلار سقوط کرد.

مقاومت گاوها و رالی آخر هفته

با این حال، گاوهای بازار در روزهای بعد مقاومت نشان دادند و روز جمعه یک روند صعودی چشمگیرتر را آغاز کردند. اگرچه بانک مرکزی ژاپن نیز از فدرال رزرو پیروی کرد، بیت‌کوین تا کمی بیش از ۸۰ هزار دلار افزایش یافت. روز شنبه به ۸۲ هزار دلار رسید، اما مجموعه‌ای دیگر از تحولات منفی کلان اقتصادی – تشدید تنش‌ها در خاورمیانه و همچنین حملات خشونت‌آمیز متقابل بین اوکراین و روسیه – منجر به یک اصلاح کوتاه تا ۸۰,۳۰۰ دلار شد.

جهش ناگهانی روز دوشنبه

اما دوشنبه روز بزرگی برای بازارهای ارزهای دیجیتال بود. علی‌رغم تمام موارد فوق، بیت‌کوین از پایین‌ترین تا بالاترین نقطه بیش از هفت هزار دلار جهش کرد و در صرافی Bitstamp به اوج ۸۷,۴۰۰ دلاری رسید که بالاترین قیمت آن از اواخر ژانویه محسوب می‌شود.

جریان ورودی ETFها؛ محرک اصلی

واضح‌ترین دلیل پشت صعود چشمگیر این ارز دیجیتال، جریان ورودی به صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF) بود. داده‌های SoSoValue نشان می‌دهد که تنها در روز دوشنبه ۹۹۸.۹۵ میلیون دلار وارد این صندوق‌ها شده است که بهترین عملکرد تک‌روزه در حدود یک سال اخیر محسوب می‌شود.

تحلیل فنی و فشار بر فروشندگان استقراضی

تحلیل CryptoQuant جزئیات بیشتری را روشن می‌کند. تحلیلگران ادعا می‌کنند که داستان فراتر از اینهاست، به خصوص از منظر فنی. تقاضای اسپات (نقدی) همراه با جریان ورودی ETFها عمل کرد و منجر به انحلال بیش از ۳۴۰ میلیون دلار موقعیت فروش استقراضی (short) در یک فشار کلاسیک بر فروشندگان استقراضی شد.

آنها افزودند که در مسیر صعودی مقاومت چندانی وجود نداشت، زیرا شاخص URPD (حجم معاملات در قیمت‌های واقعی) فعالیت تاریخی کمی بین ۸۰,۰۰۰ تا ۸۵,۰۰۰ دلار نشان می‌داد که به بیت‌کوین اجازه داد “به سرعت از این محدوده عبور کند”. اما اکنون، این دارایی به مقاومت‌های اصلی در ۸۵,۰۰۰ و ۹۵,۰۰۰ دلار رسیده است.

تحلیلگران CryptoQuant پیش‌بینی کردند: “بیت‌کوین برای عبور از این منطقه به ادامه جریان ورودی ETFها نیاز دارد. اما شکاف پرمیوم کوین‌بیس منفی شده است که نشان می‌دهد تقاضای اسپات آمریکا کاهش یافته است. تمام نگاه‌ها به معاملات روزانه آمریکا دوخته شده است تا مشخص شود آیا ETFها می‌توانند روز قوی دیگری را رقم بزنند یا خیر.”

مدیرعامل سولستیس: نقدینگی عمیق‌تر و مشارکت نهادی، دوره‌های صعودی آتی ارزهای دیجیتال را کم‌نوسان‌تر خواهد کرد

بن نادرسکی، مدیرعامل پلتفرم مالی غیرمتمرکز Solstice مستقر در سولانا، معتقد است که بازارهای ارزهای دیجیتال بعید است به چرخه‌های شدید رونق و رکود بازگردند، زیرا نقدینگی عمیق‌تر ثبات را به دارایی‌های دیجیتال می‌آورد.

نادرسکی در برنامه Chain Reaction کوین‌تلگراف گفت که نقدینگی در جفت‌های معاملاتی اصلی ارزهای دیجیتال، حتی در بازارهای نزولی، به طور قابل توجهی افزایش یافته است و شرایطی را که باعث نوسانات شدید قیمت در چرخه‌های قبلی می‌شد، کاهش داده است.

وی افزود که ارزهای دیجیتال به طور فزاینده‌ای بازاری برای سرمایه نهادی و ثروت خانوارها هستند تا معاملات سفته‌بازانه.

او گفت: «ما نمی‌خواهیم دوباره سال ۲۰۱۷ را تجربه کنیم. نمی‌خواهیم سال ۲۰۲۱ را تکرار کنیم. نمی‌خواهیم این نوسانات عظیم را پشت سر بگذاریم.»

این اظهارات در حالی بیان می‌شود که مشارکت نهادی و بازارهای معاملاتی عمیق‌تر، ساختار بازار ارزهای دیجیتال را بازتعریف می‌کنند و به طور بالقوه نوساناتی را که مشخصه چرخه‌های اولیه بود، تعدیل می‌کنند.

داده‌های بازار بیت‌کوین از دیدگاه نادرسکی مبنی بر همزمانی بازارهای عمیق‌تر با نوسانات کمتر، حمایت می‌کند.

گزارش دسامبر ۲۰۲۵ از شرکت تحلیل بلاکچین Glassnode و مدیر دارایی Fasanara Digital نشان داد که نوسانات تحقق‌یافته یک‌ساله بیت‌کوین از ۸۴.۴ درصد به ۴۳ درصد کاهش یافته است، که این شرکت‌ها بخشی از آن را به افزایش عمق بازار و مشارکت نهادی نسبت دادند.

بر اساس این گزارش، حجم معاملات روزانه اسپات بیت‌کوین نیز از ۴ میلیارد تا ۱۳ میلیارد دلار در چرخه قبلی بازار، به بین ۸ میلیارد تا ۲۲ میلیارد دلار در روز افزایش یافته است.

سایر فعالان صنعت نیز استدلال کرده‌اند که سرمایه نهادی در حال تغییر چرخه‌های ارزهای دیجیتال است.

در ماه مارس، آنتونی اسکاراموچی، شریک مدیریتی SkyBridge Capital، گفت که چرخه چهارساله بیت‌کوین توسط سرمایه‌گذاران نهادی و جریان ورودی ETF اسپات بیت‌کوین «کمرنگ» شده است، اگرچه او استدلال کرد که چرخه سنتی کاملاً از بین نرفته است.

نادرسکی، که شرکتش در اکوسیستم سولانا فعالیت می‌کند، همچنین رشد بازار استیبل‌کوین این شبکه را پیش‌بینی کرد.

او با اشاره به پذیرش فزاینده در میان شرکت‌های فین‌تک و سرعت تراکنش و کارمزدهای پایین سولانا، گفت که ارزش استیبل‌کوین‌ها در سولانا می‌تواند در پنج سال آینده از ۵۰ میلیارد دلار فراتر رفته و به ۱۰۰ میلیارد دلار نزدیک شود.

بر اساس داده‌های DefiLlama، سولانا در حال حاضر حدود ۱۶ میلیارد دلار ارزش بازار استیبل‌کوین دارد.

استیبل‌کوین‌ها همچنین به منبع نقدینگی فزاینده‌ای در بازارهای ارزهای دیجیتال تبدیل شده‌اند. بر اساس داده‌های CEX.IO، استیبل‌کوین‌ها در سه ماهه اول سال ۲۰۲۶، ۷۵ درصد از کل حجم معاملات ارزهای دیجیتال را به خود اختصاص دادند که بالاترین سهم ثبت شده است، در حالی که حجم تراکنش‌ها از ۲۸ تریلیون دلار فراتر رفت.

تماسی که بد از آب درآمد

بیت‌کوین از زمانی که جیم کرامر در تاریخ ۳ اوت به بینندگان CNBC اعلام کرد به دلیل نگرانی از محاسبات کوانتومی، بیت‌کوین خود را فروخته است، تا ۳۷ درصد افزایش یافته است. نگرانی کرامر ظاهراً در تاریخ ۳۰ ژوئیه آغاز شد، زمانی که او در مصاحبه‌ای با آروند کریشنا، رئیس و مدیرعامل IBM، پرسید که آیا کامپیوترهای کوانتومی می‌توانند […]

به‌روزرسانی مدارک صندوق قابل معامله در بورس XRP توسط Bitwise

شرکت Bitwise، ارائه‌دهنده صندوق‌های قابل معامله در بورس (ETF)، اصلاحیه‌ای پس از مؤثر شدن را برای به‌روزرسانی افشاهای مربوط به تراست صندوق ETF مبتنی بر XRP خود ثبت کرده است. این ثبت در تاریخ ۲۱ سپتامبر، هیچ سهم جدیدی را ثبت نکرده است. این اقدام، به‌روزرسانی اساسنامه است و نه اطلاعیه تأییدیه کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) یا راه‌اندازی یک ETF جدید.

Bitwise اساسنامه به‌روزشده‌ای را برای تراست صندوق قابل معامله در بورس مبتنی بر XRP خود ارائه کرده است که یک ثبت دیگر در پرونده نظارتی این محصول به شمار می‌رود. این ثبت در تاریخ ۲۱ سپتامبر، با استفاده از فرم POS AM انجام شده است؛ فرمی که برای به‌روزرسانی افشاهای مربوط به بیانیه ثبت مورد استفاده قرار می‌گیرد.

ماهیت واقعی اقدام Bitwise

این ثبت به دلیل توجه فزاینده به مدارک مربوط به ETFهای XRP قابل توجه است، اما وضعیت رویه‌ای آن اهمیت دارد. Bitwise در این اصلاحیه هیچ سهم جدیدی را ثبت نکرده است. این بدان معناست که این ثبت نباید به عنوان مدرکی مبنی بر تأیید جدید محصول توسط SEC تلقی شود و همچنین نشان‌دهنده راه‌اندازی تجاری در تاریخ ۲۱ سپتامبر نیست. در عوض، این اصلاحیه مواد اساسنامه مرتبط با تراست را به‌روزرسانی می‌کند.

برای سرمایه‌گذارانی که فرآیند ETF را دنبال می‌کنند، این‌گونه ثبت‌ها همچنان مفید هستند، زیرا نشان می‌دهند که صادرکنندگان در حین پیشرفت کارهای نظارتی و عملیاتی، به نگهداری و اصلاح اسناد ثبت خود ادامه می‌دهند.

دقت رویه‌ای در اخبار مربوط به ETFهای XRP ضروری است

ثبت‌های مربوط به ETFهای ارزهای دیجیتال اغلب چندین مرحله را طی می‌کنند: اسناد ثبت اولیه، اصلاحیه‌ها، ثبت در بورس، مؤثر شدن، آماده‌سازی برای راه‌اندازی و در نهایت معامله. این مراحل قابل جایگزینی با یکدیگر نیستند. در این مورد، رویداد تأیید شده، ثبت POS AM توسط Bitwise در رابطه با تراست ETF مبتنی بر XRP آن است. این سند، پشتیبان توصیف صندوق به عنوان تأیید شده جدید نیست و نشان نمی‌دهد که در این ثبت خاص، سهام جدیدی ثبت شده باشد.

داستان گسترده‌تر ETFهای XRP ممکن است همچنان توسعه یابد، اما رویداد ۲۱ سپتامبر به بهترین شکل به عنوان به‌روزرسانی اساسنامه در چارچوب آن فرآیند، و نه به عنوان چراغ سبز نهایی نظارتی، درک می‌شود.